自考《財務報表分析》重點

前言一,2008年版《財務報表分析》教材基本框架本教材共分為十章內容，大致分為四個部分

第一部分：財務分析概論---------------第1章，介紹了財務分析的基本概念,財務信息,財務分析程序與方法。

第二部分：會計報表信息的利用與分析--------第2――8章

1.財務報表解讀――第2－4章，包括資產負債表,利潤表和現(xiàn)金流量表的解讀。

從內容上看，主要涉及報表質量分析,趨勢分析和結構分析。其中報表質量分析部分涉及很多會計處理的內容，與《基礎會計學》《中級財務會計》《高級財務會計》學科聯(lián)系較緊密。

2.企業(yè)各種實力分析

第三部分：非會計報表信息的利用與分析-----第9章，本部分與《審計》《高級財務會計》有確定聯(lián)系。

第四部分：財務綜合分析與評價-----------------第10章，介紹了沃爾評分法和杜邦分析法

二,近兩年考試題型題量題型題量單選題20題20分多選題10題20分推斷說明題5題10分（說明理由）簡答題2題10分計算分析題5題25分綜合分析題1題15分主觀題（計算分析題,綜合分析題）主要涉及

1.定比報表,共同比報表的編制與分析

2.各種比率的計算

3.杜邦財務分析體系的運用

三,大綱要求有三個層次

1.識記：能了解有關名詞,概念和知識的內涵，并能正確的相識和表述。這部分分值比例占20%

2.理解：在識記的基礎上，能全面把握基本原理和基本知識，駕馭有關原理,概念的區(qū)分和聯(lián)系，這部分分值比例占40%

3.應用：在領悟的基礎上，能運用基本原理,基本概念分析和解決有關的理論問題和實際問題。這部分分值比例占40%

第一章財務分析概論本章主要介紹了財務分析的一些基本概念，從考試題型來看，主要是客觀題，包括單選題,多選題和簡答題。

本章教材結構：

本章考點：

1.財務分析目的,財務分析內容,財務分析評價基準的含義

2.財務分析評價基準的種類

3.財務信息供應與需求的主體,財務信息的內容

4.會計信息的質量特征

5.財務分析程序

6.財務分析的基本方法

本章難點：財務信息的質量特征

第一節(jié)財務分析的基本概念一,財務分析的目的1.財務分析的含義：

財務分析是企業(yè)相關利益主體以企業(yè)財務報告及其他經濟資料為依據(jù)，結合確定的標準，運用科學系統(tǒng)的方法，對企業(yè)財務狀況,經營成果和現(xiàn)金流量進行全面的分析，為相關決策供應信息支持。

2.財務分析地位――財務分析在今日的地位愈發(fā)重要，主要體現(xiàn)在兩個方面=1\*GB2⑴是外部要求=2\*GB2⑵是內部要求

3.財務分析目的

財務分析的目的是通過對財務報告以及其他企業(yè)相關信息進行綜合分析，得出簡潔明白的分析結論，從而扶植企業(yè)相關利益人進行決策和評價。具體分為：

（1）為投資決策,信貸決策,銷售決策和宏觀經濟等供應依據(jù)；

（2）為企業(yè)內部經營管理業(yè)績評價,監(jiān)督和選擇經營管理者供應依據(jù)。大綱要求：識記：財務分析目的

理解：財務分析地位

【例題·多選題】關于財務分析的目的表述正確的有（）。

A.扶植企業(yè)相關利益人進行決策和評價

B.為投資決策,宏觀經濟等供應依據(jù)

C.為信貸決策,銷售決策供應依據(jù)

D.為企業(yè)內部經營管理業(yè)績評價,監(jiān)督和選擇經營管理者供應依據(jù)

E.了解財務信息的供求關系，獲得高質量的財務信息

答案：ABCD

解析：了解財務信息的供求關系，獲得高質量的財務信息，是做好財務分析的基礎，所以E不選。二,財務分析的內容

具體內容如下：

1.財務分析的內容構成：（多選）

2.會計報表解讀――第2－4章

留意：財務分析絕不是直接運用報表上的數(shù)據(jù)計算一些比率，然后得出分析結論，而應當先盡力閱讀會計報表及附注，明確每個項目數(shù)據(jù)的含義和編制過程，駕馭報表數(shù)據(jù)的特性和結構。

會計報表的解讀應從以下三個方面來解讀：

（1）會計報表質量分析――關注表中數(shù)據(jù)與企業(yè)現(xiàn)實經濟狀況的吻合程度,不同期間數(shù)

據(jù)的穩(wěn)定性,不同企業(yè)數(shù)據(jù)總體的分布狀況。

（2）會計報表趨勢分析――以多期報表進行比較，揭示各期企業(yè)經濟行為的性質和發(fā)展方向。

（3）會計報表結構分析――是指報表內容之間的相互關系，從整體上了解企業(yè)財務狀況的組成,利潤形成的過程和現(xiàn)金流量的來源，深化探究企業(yè)財務結構的具體構成因素及緣由，有利于更精確的評價企業(yè)的財務實力。

3.盈利實力,償債實力,營運實力及發(fā)展實力分析項目含義備注盈利實力分析（第7章）企業(yè)盈利實力也稱為獲利實力，是指企業(yè)賺取利潤的實力（1）企業(yè)存在的目的就是最大程度的獲得利潤，所以盈利實力分析是財務分析中重要的一個部分

（2）盈利實力是評估企業(yè)價值的基礎，企業(yè)價值的大小取決于企業(yè)將來獲得盈利的實力

（3）盈利指標還可以用于評價內部管理業(yè)績償債實力分析

（第5章）企業(yè)償債實力是關系企業(yè)財務風險的重要內容，分為短期償債實力和長期償債實力可以反映企業(yè)財務風險的大小營運實力分析

（第6章）企業(yè)營運實力主要是指企業(yè)資產運用，循環(huán)的效率凹凸，包括流淌資產營運實力分析和總資產營運實力分析可以發(fā)覺企業(yè)資產利用效率的不足，挖掘資產潛力發(fā)展實力分析

（第8章）企業(yè)發(fā)展的內涵是企業(yè)價值的增長，是企業(yè)通過自身的生產經營，不斷擴大積累而形成的發(fā)展?jié)撃軐ζ髽I(yè)發(fā)展實力的評價是一個全方位,多角度評價過程4.財務綜合分析——第10章

財務綜合分析就是說明各種財務實力之間的相關關系，得出企業(yè)整體財務狀況及效果的結論，說明企業(yè)總體目標的事項狀況。財務綜合分析接受的具體方法有杜邦分析法,沃爾評分法。大綱要求：識記：

（1）財務分析的內容構成

（2）盈利實力分析的含義與目的

（3）償債實力分析的含義與目的

（4）營運實力分析的含義與目的

（5）發(fā)展實力分析的含義和目的

（6）財務綜合分析的主要方法

理解：會計報表解讀的內容

【例題·多選題】財務分析的內容包括（）

A.會計報表解讀B.財務綜合分析C.盈利實力分析D.生產實力分析E發(fā)展實力分析

答案：ABCE

解析：財務分析的內容構成是：會計報表解讀,盈利實力分析,發(fā)展實力分析,營運實力分析,償債實力分析,財務綜合分析。

【例題·多選題】財務綜合分析的方法包括（）

A.比率分析法B.沃爾評分法C.杜邦財務分析法D.趨勢分析法E.比較分析法

答案：BC

解析：財務綜合分析接受的具體方法有杜邦分析法,沃爾評分法。

【例題·單選題】對企業(yè)（）的評價是一個全方位,多角度評價過程

A.盈利實力B.償債實力C.發(fā)展實力D.營運實力

答案：C

解析：對企業(yè)發(fā)展實力的評價是一個全方位,多角度評價過程。

三,財務分析的評價基準具體內容如下：

（一）財務分析評價基準的含義

財務分析評價基準就是在確定的評價目標下，人為設定的劃分評價對象優(yōu)劣的財務標準。財務分析評價基準并不是唯一的，接受不同基準會使得同一分析對象得到不同的分析結論。

（二）財務分析評價基準的種類――閱歷基準,行業(yè)基準,歷史基準,目標基準項目閱歷基準行業(yè)基準歷史基準目標基準含義依據(jù)大量的長期日常視察和實踐形成合的基準，該基準的形成一般沒有理論支撐，只是簡單的依據(jù)事實現(xiàn)象歸納的結果行業(yè)內全部企業(yè)某個相同財務指標的平均水平，或者是較優(yōu)水平本企業(yè)在過去某段時期內的實際值，依據(jù)須要，可以選擇歷史平均值，也可以選擇最佳值作為基準財務分析人員綜合企業(yè)歷史財務數(shù)據(jù)和現(xiàn)實經濟狀況提出的志向標準。在財務分析實踐中，一般運用財務預算作為目標基準缺點1.任何閱歷標準都是在某一行業(yè)內適用

2.任何閱歷標準都是在某一段時間段內成立1.盡管行業(yè)內的企業(yè)可比性較強，但是很難找到兩個經營業(yè)務完全一樣的企業(yè)

2.即使行業(yè)內企業(yè)的經營業(yè)務相同，也可能存在會計處理方法上的不同，在運用時須要考慮是否調整不同企業(yè)間的會計政策差異1.即使企業(yè)的比較結果是超越歷史，也不能說明企業(yè)已經處在一個經營優(yōu)良的狀況

2.當企業(yè)發(fā)生后經營業(yè)務上的重組和變更時，歷史基準的可比性就會嚴峻下降，原有的財務數(shù)據(jù)已經不能為今所用

3.對于新成立的企業(yè)，沒有歷史基準可用1.企業(yè)預算作為內部信息不對外公布，因此外部財務分析人員無法取得和運用

2.企業(yè)預算帶有確定的主觀人為因素，且很難隨著經濟環(huán)境的變動而調整，其客觀性和牢靠性可能存在確定問題優(yōu)點簡單便于比較可比性強，可以使企業(yè)較為明顯的視察出自身的變動狀況，明白本企業(yè)在最近時期的經營得失目標基準一般是企業(yè)內部分析人員用于評價考核大綱要求：識記：

（1）財務評價標準的含義

（2）財務評價標準的種類

（3）閱歷基準,行業(yè)基準,歷史基準,目標基準的含義

理解：

（1）各個財務評價標準的優(yōu)點和缺點

（2）財務評價標準的選擇【例題·單選題】財務分析人員綜合企業(yè)歷史財務數(shù)據(jù)和現(xiàn)實經濟狀況提出的志向標準稱為（）。

A.閱歷基準B.歷史基準C.行業(yè)基準D.目標基準

答案：D

解析：目標基準是財務分析人員綜合企業(yè)歷史財務數(shù)據(jù)和現(xiàn)實經濟狀況提出的志向標準。

【例題·多選題】財務分析的評價基準包括（）。

A.閱歷基準B.歷史基準C.行業(yè)基準D.目標基準E.宏觀基準

答案：ABCD

解析：財務分析評價基準的種類包括閱歷基準,行業(yè)基準,歷史基準,目標基準。

【例題·多選題】關于財務分析評價基準的下列表述正確的有（）。

A.接受不同基準會使得同一分析對象得到相同的分析結論

B.閱歷基準的形成一般沒有理論支撐，只是簡單的依據(jù)事實現(xiàn)象歸納的結果

C.某一閱歷標準在不同行業(yè)不同時間段均適用

D.在運用行業(yè)標準時須要考慮是否調整不同企業(yè)間的會計政策差異

E.企業(yè)的比較結果超越歷史，說明企業(yè)已經處于一個優(yōu)良的狀況

答案：BD

解析：財務分析評價基準并不是惟一的，接受不同基準會使得同一分析對象得到不同的分析結論，A錯誤；閱歷基準是依據(jù)大量的長期日常視察和實踐形成合的基準，閱歷基準的形成一般沒有理論支撐，只是簡單的依據(jù)事實現(xiàn)象歸納的結果，B正確；任何閱歷標準都是在某一行業(yè)內適用，都是在某一段時間段內成立，C錯誤；行業(yè)內企業(yè)經營業(yè)務相同，也可能存在會計處理方法上的不同，為此在運用行業(yè)標準時須要考慮是否調整不同企業(yè)間的會計政策差異，D正確；企業(yè)的比較結果超越歷史，也不能說明企業(yè)已經處于一個優(yōu)良的狀況，因為在企業(yè)進步的同時，可能行業(yè)內的其它企業(yè)取得了更大的發(fā)展，反而降低了本企業(yè)在行業(yè)內的競爭力，E錯誤。第二節(jié)財務信息一,財務信息供應與需求的主體大綱要求：識記：

（1）財務報告的主要內容

（2）財務信息的披露格式

（3）自愿性披露和強制性披露的含義

（4）財務信息需求主體的構成

理解：不同財務信息需求主體對財務信息的不同需求

具體內容：

（一）財務信息供應主體

財務信息供應主體：“生產”或供應財務信息的一方，一般為報送財務報告的會計主體。

財務信息供應方式：向信息需求者披露財務信息

財務信息最終產品：主要以對外報送的財務報告為主

財務信息生產過程：會計確認,計量,記錄和報告等程序

留意：目前我國會計準則要求企業(yè)披露的財務報告主要包括：（多選）資產負債表,利潤表,現(xiàn)金流量表,全部者權益變動表以及附注

1.財務信息披露格式

當前我國財務報告基本分為會計報表和報表附注兩部分，財務信息披露方式包括：

表內披露：披露的信息相對固定，格式清晰，是財務分析關注的重點

表外披露：格式不規(guī)范，披露敏捷，便于汲取新信息，對報表起補充和說明的作用

2.財務信息的披露意愿

（1）自愿性披露：一般而言，自愿性披露的信息多對企業(yè)有利，通過這些信息的揭示，企業(yè)可獲得確定的經濟利益。往往是信息供應差異的主要來源，財務分析人員可以從中得到較為豐富的信息內涵。但這種信息不特別規(guī)范，須要財務分析者關注其質量。

（2）強制性披露：披露的信息規(guī)范性較好，但是可通過分析進一步獲得的信息內容相對較少。

3.財務信息的披露時間

我國會計準則要求企業(yè)至少每年對外報送一次財務報告

（二）財務信息需求主體

財務信息需求主體一般也是財務分析主體。

財務信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者,債權人,企業(yè)內部管理者,政府,企業(yè)供應商等。

1.股東及潛在的投資者：需求的信息主要與企業(yè)價值評估有關，影響企業(yè)價值的主要因素是將來的盈利實力，同時投資者還須要關注投資風險，留意企業(yè)財務平安性的信息。

2.債權人：關注企業(yè)將來還本付息的實力，著重分析企業(yè)的償債實力以及企業(yè)信用和違約風險。

3.企業(yè)內部管理者：企業(yè)內部管理者在日常經營活動中須要充分利用已有的財務信息進行分析，找出企業(yè)的經營劣勢和不足，以便于改進。從財務信息獲得的內容上看，企業(yè)經營管理者既是財務信息的需求者，又是財務信息的供應方，財務分析較企業(yè)外部相關利益人的分析結果更加精確和詳盡。

4.政府：

（1）作為社會公共管理部門：主要須要與增值稅,所得稅等有關的財務信息。

（2）作為企業(yè)的投資者：所需求的內容與其它企業(yè)股東大體相同。

5.企業(yè)供應商：關注與企業(yè)信用風險和償債實力有關的財務信息，并做出分析，推斷企業(yè)將來狀況，以制定合理的信用政策。

【例題·多選題】目前我國會計準則要求企業(yè)披露的財務報告包括（）等。

A.資產負債表B.利潤表C.審計報告D.全部者權益變動表E.附注

答案：ABDE

解析：目前我國會計準則要求企業(yè)披露的財務報告主要包括：資產負債表,利潤表,現(xiàn)金流量表,全部者權益變動表以及附注。留意審計報告屬于財務信息，但并不是我國會計準則要求企業(yè)披露的財務報告。

【例題·單選題】債權人是企業(yè)財務信息的需求主體，其最關切的是（）。

A.盈利實力B.營運實力C.償債實力D.發(fā)展實力

答案：C

解析：債權人關注企業(yè)將來還本付息的實力，著重分析企業(yè)的償債實力以及企業(yè)信用和違約風險。

二,財務信息的內容大綱要求：識記―――財務信息的分類

（一）會計信息和非會計信息―――依據(jù)是否由會計系統(tǒng)供應進行的分類

1.會計信息―――分為外部報送信息和內部報送信息

（1）外部報送信息――以財務報告為主，財務報告是財務分析最重要的依據(jù)和最主要的財務信息來源。

企業(yè)應當定期向外部相關利益人報送的有：資產負債表,利潤表,現(xiàn)金流量表,全部者權益變動表和會計報表附注。

（2）內部報送信息：企業(yè)成本計算數(shù)據(jù)和流程,期間費用的構成，企業(yè)預算,企業(yè)投融資決策信息以及企業(yè)內部業(yè)績評價方法和結果等。

2.非會計信息

（1）審計報告：審計報告本身并不產生任何關于企業(yè)財務狀況和經營成果的信息，但是可以增加財務信息的可信性。

（2）市場信息：可以更加明確的分析和預料企業(yè)將來市場狀況,行業(yè)發(fā)展前景和企業(yè)成長實力。

（3）公司治理信息：有助于推斷企業(yè)的前景，有助于判定歷史信息預料將來的效力。

（4）宏觀經濟信息：一般包括影響整體國民經濟運行的一些因素，例如通貨膨脹率,GDP增長水平,物價指數(shù),固定資產投資增長率,基本利率水同等。

（二）外部信息和內部信息――依據(jù)信息的來源進行的分類

一般而言來自企業(yè)外部的信息都是公開信息

來自企業(yè)內部的信息部分是公開的，部分是非公開的，其中非公開數(shù)據(jù)包括企業(yè)成本數(shù)據(jù)的構成,企業(yè)預算等。

對于大多數(shù)財務分析主體，分析的動身點應當立足于外部信息和企業(yè)內部公開披露的信息。

【例題·多選題】下列各項，屬于非會計信息的有（）。

A.審計報告B.公司治理信息C.會計報表附注D.市場信息E.宏觀經濟信息

答案：ABDE

解析：會計報表附注屬于會計信息。

【例題·多選題】企業(yè)應當定期向外部相關利益人報送的會計信息有（）。

A.審計報告B.全部者權益變動表C.會計報表附注D.企業(yè)預算E.企業(yè)投資決策

答案：BC

解析：本題首先關注：會計信息，解除了A審計報告；其次關注：外部報送，解除了DE。

三,會計信息的質量特征大綱要求：識記：牢靠性,相關性,可理解性,可比性,實質重于形式,重要性,謹慎性和及時性的含義

理解：各項會計信息質量特征之間的關系

具體內容：（選擇題）（基礎會計已學）（1）牢靠性：是指會計核算應當以實際發(fā)生的交易或事項為依據(jù)，照實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關信息，保證會計信息真實牢靠，內容完整。

（2）相關性：要求企業(yè)供應的會計信息應當與財務會計報告運用者的經濟決策須要相關，有助于財務會計報告運用者對企業(yè)過去,現(xiàn)在或者將來的狀況做出評價和預料。

（3）可理解性：企業(yè)供應的會計信息應當清晰明白，便于財務會計報告運用者理解和運用?？衫斫庑灾皇菍I(yè)人士而言，而不能苛求為全部信息運用者都能夠理解。

（4）可比性：

縱向可比：同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或相像的交易或事項，應當接受一樣的會計政策，不得隨意變更。如確需變更，應當在會計報表附注中予以說明。

橫向可比：不同企業(yè)發(fā)生的相同或相像的交易或者事項，應當接受規(guī)定的會計政策，確保會計信息口徑一樣,相互可比。

（5）實質重于形式：企業(yè)應當依據(jù)交易或事項的經濟實質進行會計核算，而不能單單以其法律形式作為會計核算的依據(jù)。如：融資租賃固定資產，雖然法律形式看承租企業(yè)并不擁有全部權，但從經濟實質來看，企業(yè)能夠控制其創(chuàng)建的將來經濟利益，因此會計核算上將融資租入的資產視為承租企業(yè)的資產進行核算。

（6）重要性：企業(yè)供應的會計信息應當反映與企業(yè)財務狀況,經營成果和現(xiàn)金流量等有關的全部重要交易或者事項。財務分析人員應當關注企業(yè)因為重要性要求而簡化的信息，推斷這些信息對自己決策是否有用。

（7）謹慎性：企業(yè)對交易或者事項進行會計確認,計量和報告應當保持應有的謹慎，不應高估資產或者收益，低估負債或者費用。

如：對應收款項計提壞賬打算；對固定資產接受加速折舊法計提折舊；對可能發(fā)生的各項資產損失計提資產減值打算。

（8）及時性原則是指企業(yè)對于已經發(fā)生的交易或者事項，應當及時進行確認,計量和報告，不得提前或延后。

【例題·多選題】下列屬于會計信息質量要求的有（）。

A.可理解性B.相關性C.權責發(fā)生制D.謹慎性E.實質重于形式

答案：ABDE

解析：C屬于會計核算的記賬基礎。

【例題·單選題】同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者類似的交易或者事項，應當接受一樣的會計政策，不得隨意變更。體現(xiàn)了會計信息質量的（）要求。

A.重要性B.實質重要形式C.謹慎性D.可比性

答案：D

解析：同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者類似的交易或者事項，應當接受一樣的會計政策，不得隨意變更體現(xiàn)了可比性中的縱向可比。第二節(jié)考點：1,財務信息供應與需求的主體

2,財務信息的內容

3,會計信息的質量特征

第三節(jié)財務分析的程序與方法

具體內容：

一,財務分析程序（多選）1.確立分析目標，明確分析內容

確立分析目標是財務分析的起點財務分析目的財務分析內容投資分析目的選擇將來具有優(yōu)良業(yè)績和成長性的投資對象信用分析目的主要分析企業(yè)償債實力，保證在將來平安收回本金和利息經營決策分析目的企業(yè)的生產實力分析,生產結構分析,內部投資項目分析,成本費用構成分析等2.收集分析資料

資料內容：會計信息和非會計信息

收集方式：通過公開渠道獲得；通過調研取得；通過會議取得；通過中介機構取得

在取得資料后還應當對資料進行檢查和核實

3.確定分析評價基準

4.選擇分析方法

5.做出分析結論，提出相關建議

二,財務分析的基本方法最常用的基本方法包括：比較分析法,比率分析法,因素分析法和趨勢分析法。

（一）比較分析法

1.含義：

比較分析法是通過主要項目或指標值變化的對比，確定出差異，分析和推斷企業(yè)經營及財務狀況的一種方法。

2.分類

（1）按比較形式分類：確定數(shù)比較和百分比變動比較

確定數(shù)比較：將取得的財務報表數(shù)據(jù)與比較基準直接比較，分析人員可以視察到項目金額的變動狀況和變動趨勢，但確定數(shù)變動難以反映不同規(guī)模分析對象之間的差異。

百分比變動比較：

變動百分比＝例：我國某上市公司Ａ公司2005年度與2006年度的資產負債表（表1-1）和利潤表（表1-2）數(shù)據(jù)說明以上兩種比較方法（本書中除特殊說明之外，一般運用該公司作為分析案例），其中2006年度數(shù)據(jù)為分析對象，2005年度數(shù)據(jù)作為分析基準。具體計算見教材20頁表1-1及1-2

在百分比變動比較中，由于基準的一些變異，可能會導致以下特殊狀況：(具體見教材20頁表1-1及1-2)

第一：假如基準金額為負數(shù)，可能得到變動百分比為負，使得確定值增長的指標，從百分比上反映為下跌。

如：表1-2中的投資收益

第二：假如基準金額為零，則變動百分比的計算沒有意義。

如：表1-1中的合并價差及股權投資差額

第三：假如基準金額為很小的正數(shù)，則確定數(shù)很小的變動會導致較大百分比變化，扭曲了指標變動的經濟意義。

如表1-1中的待攤費用；1-2中的其它業(yè)務利潤,少數(shù)股東權益等

（2）按比較基準分類分為：與目標基準比較；與歷史基準比較；與行業(yè)基準比較

（二）比率分析法

1.含義：

比率分析法是財務分析中運用最普遍的分析方法，是指利用指標間的相互關系，通過計算比率來考察,計量和評價企業(yè)財務狀況的一種方法。

2.分類：

比率分析法分為：構成比率分析和相關比率分析

（1）構成比率分析：

構成比率是計算某項財務指標占總體的百分比

構成比率＝某項指標值/總體值×100%

比較常見的構成比率分析是共同比財務報表，即計算報表的各個項目占某個相同項目的比率

如：資產負債表各個項目占總資產的比率;利潤表各個項目占主營業(yè)務收入的比率等.

這種構成比率有效剔除了規(guī)模的影響，便于大型和小型企業(yè)之間的相互比較

共同比報表見教材表1-3和1-4

（2）相關比率分析：是依據(jù)經濟活動客觀存在的相互依存,相互聯(lián)系的關系，將兩特性質不同但又相關的指標加以對比，求出比率，以便從經濟活動的客觀聯(lián)系中相識企業(yè)生產經營狀況。

比率分析法留意：

第一：比率的構建是依據(jù)分析須要而定的；

第二：構建比率時應當留意分子分母的兩個指標應當具有經濟關系；

第三：當構建比率的兩個指標之一來自資產負債表，另一個來自利潤表或現(xiàn)金流量表時，應當將資產負債表數(shù)據(jù)取期間內的平均數(shù)。

（三）因素分析法（駕馭含義）

1.含義：就是通過依次變換各個因素的數(shù)量，來計算各個因素的變動對總的經濟指標的影響程度的一種方法。

2.應用

例：設某一經濟指標P是由相互聯(lián)系的A,B,C三個因素組成，基準指標和實際指標的公式是：

基準指標P0=A0×B0×C0

實際指標P1=A1×B1×C1

該指標實際脫離基準的差異（P1-P0=D），可能同時是上列三因素變動的影響。在測定各個因素的變動對指標P的影響程度時可依次計算如下：

基準指標P0=A0×B0×C0（1）

第一項替代P2=A1×B0×C0（2）

第二項替代P3=A1×B1×C0（3）

第三項替代P1（即實際指標）=A1×B1×C1（4）

據(jù)此測定的結果：

（2）-（1）=P2-P0……………是由于A變動的影響

（3）-（2）=P3-P2……………是由于B變動的影響

（4）-（3）=P1-P3……………是由于C變動的影響

把各因素變動的影響程度綜合起來,則:

（P1-P3）+（P3-P2）+（P2-P0）=P1-P0=D

（四）趨勢分析法

1.含義：依據(jù)連續(xù)數(shù)期的財務報告，以第一年或另外選擇某一年份作為基期，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比，或計算趨勢比率及指數(shù)，形成一系列具有可比性的百分數(shù)或指數(shù)，從而揭示當期財務狀況和經營成果的增減變化及其發(fā)展趨勢。

2.分類：

對于不同時期財務指標的比較，可以計算成動態(tài)比率指標，依據(jù)接受的基期不同，所計算的動態(tài)指標比率可以有兩種：

定比動態(tài)比率＝，可以視察企業(yè)指標總體的變動趨勢

環(huán)比動態(tài)比率＝，可以明確指標的變動速度第三節(jié)考點：識記：

（1）財務分析的程序

（2）財務分析的主要方法

（3）比較分析法的含義與類別

（4）比率分析法的含義與類別

（5）因素分析法的含義

（6）趨勢分析法的含義

應用：

（1）比較分析法的應用

（2）比率分析法的應用：共同比財務報表的編制

【例題·多選題】常用的財務分析方法包括（）。

A.回來分析法B.趨勢分析法C.比較分析法D.比率分析法E.因素分析法

答案：BCDE

解析：最常用的財務分析方法包括：比較分析法,比率分析法,因素分析法和趨勢分析法。

【例題·單選題】通過主要項目或指標值變化的對比，確定出差異，分析和推斷企業(yè)經營成果及財務狀況的方法稱為（）。

A.趨勢分析法B.比較分析法C.比率分析法D.因素分析法

答案：B

解析：比較分析法是通過主要項目或指標值變化的對比，確定出差異，分析和推斷企業(yè)經營及財務狀況的一種方法。

【例題·多選題】按比較形式，比較分析法分為（）。

A.確定數(shù)比較B.百分數(shù)比較C.與目標基準比較D.與歷史基準比較E.與行業(yè)基準比較

答案：AB

解析：CDE是依據(jù)比較基準的不同進行的分類。

第二章資產負債表解讀本章主要介紹了資產負債表的質量分析,趨勢分析和結構分析，從考試題型來看，客觀題和主觀題均可能考核。本章內容講解第一節(jié)資產負債表質量分析

資產負債表質量分析就是對企業(yè)財務狀況的質量進行分析，即指資產負債表上數(shù)據(jù)反映企業(yè)真實財務狀況的程度。（在學習資產負債表每個項目的質量分析時主要從以下幾個方面來學習：1,每個項目的含義2,內容及相關會計知識3,財務分析人員在分析過程中應留意的問題）一,資產質量分析具體內容：

資產負債表中，資產依據(jù)流淌性從強到弱列示

（一）貨幣資金（重點）――企業(yè)流淌性最強的資產，包括庫存現(xiàn)金,銀行存款和其它貨幣資金

企業(yè)保持確定貨幣資金的動機主要是：交易動機,預防動機和投資動機

貨幣資金的持有應當適度，持有量過大，則導致企業(yè)整體盈利實力下降，反之，持有量太小，可能增加企業(yè)流淌性風險。

企業(yè)貨幣資金持有量的影響因素包括：（多選,簡答）

1.企業(yè)規(guī)模――規(guī)模越大，所需的貨幣資金數(shù)量越大

2.所在行業(yè)特性――隸屬不同行業(yè)的企業(yè)，日常的貨幣資金數(shù)額可能有較大的差距

3.企業(yè)融資實力――融資實力越強，現(xiàn)金持有量越少

4.企業(yè)負債結構――負債中短期債務占較大比重時，就須要保持較高的貨幣資金數(shù)額

（二）交易性金融資產（一般了解）

交易性金融資產持有的目的是為了近期內出售獲利，所以交易性金融資產應依據(jù)公允價值計價。

分析時應關注：1,劃分為該類別的資產是否與目的相符；2,該資產在分析時的公允價值與報表上的數(shù)據(jù)是否一樣。

（三）應收票據(jù)――因銷售商品,供應勞務而收到的商業(yè)匯票（一般了解）

分析時關注企業(yè)持有的票據(jù)類型，是商業(yè)承兌匯票還是銀行承兌匯票，若是后者，則應收票據(jù)的質量是牢靠的，但假如是商業(yè)承兌匯票，應關注企業(yè)債務人的信用狀況，是否存在到期不能償付的可能。

（四）應收賬款（重點）一般而言，應收賬款的數(shù)額與企業(yè)主營業(yè)務收入數(shù)額成正相關關系

對應收賬款質量的推斷應從以下幾方面著手：

1.應收賬款賬齡―――賬齡越長，發(fā)生壞賬的可能性就越大

2.應收賬款債務人分布

假如企業(yè)客戶集中，由此形成的應收賬款可能具有較大的風險。

假如企業(yè)客戶分散，眾多，由此形成的應收賬款風險小，但管理難度和成本都會增加。

3.壞帳打算的提取比例

視察壞賬計提方法是否在不同期間保持一樣，計提比率是否恰當，是否有利用壞賬調整利潤的行為。

（五）存貨（重點）

存貨是企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a成品或商品，處在生產過程中的在產品,在生產過程或供應勞務過程中耗用的材料和物料等。

存貨的數(shù)量應保持一個適當?shù)乃?，持有量過多，會降低存貨周率，降低資金運用效率，以及增加存貨儲貯存成本；反之，持有量過少，會使企業(yè)面臨缺貨的危險。

對于存貨質量的分析財務分析人員應從以下幾個方面關注：

1.應關注存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異

對于存貨市價的計量，可以運用重置成本與可變現(xiàn)凈值，從財務分析的角度，應當關注存貨在將來期間能夠為企業(yè)帶來的經濟資源流入，所以我們在計量時應當接受可變現(xiàn)凈值作為市價比較妥當。

（1）存貨可變現(xiàn)凈值的確定方法

①可直接出售的商品存貨

可變現(xiàn)凈值＝存貨的估計售價－估計銷售費用和相關稅費

②須要經過加工的材料存貨

可變現(xiàn)凈值＝產品估計售價－至完工估計將要發(fā)生的成本－銷售產品估計的銷售費用和相關稅費

③為執(zhí)行合同或勞務合同而持有的存貨

假如是直接出售：

可變現(xiàn)凈值＝存貨的合同售價－估計銷售費用和相關稅費

假如是須要經過加工的材料存貨：

可變現(xiàn)凈值＝合同售價－至完工估計將要發(fā)生的成本－銷售產品估計的銷售費用和相關稅費

【例題】某企業(yè)20×7年3月31日，乙存貨的實際成本為100萬元，加工該存貨至完工產成品估計還將發(fā)生成本為20萬元，估計銷售費用和相關稅費為2萬元，估計用該存貨生產的產成品售價110萬元。則乙存貨的可變現(xiàn)凈值為（）萬元

A.90B.100C.108D.88【答案】D

解析：乙存貨的可變現(xiàn)凈值=110－20－2=88（萬元）

（2）當存貨出現(xiàn)下列狀況時，應當關注是否存在可變現(xiàn)凈值低于賬面價值的狀況：

①市價持續(xù)下跌，并且在可預見的將來無回升的盼望。

②企業(yè)運用該原料生產的產品成本大于產品的售價。

③企業(yè)因產品更新?lián)Q代，原有庫存原材料已不適應新產品的須要，而該原料的市場價格又低于其賬面成本。

④因企業(yè)所供應的商品或勞務過時，或消費者偏好改變而使市場的需求發(fā)生變化，導致市場價格下跌。

存在以上狀況時，應當視察企業(yè)是否已經計提了相應的存貨跌價打算。

假如企業(yè)存貨的可變現(xiàn)凈值高于賬面價值，在有確鑿證據(jù)的條件下，在分析中應當將兩者結合運用，例如在分析存貨周轉狀況時，運用賬面價值數(shù)據(jù)，在分析發(fā)展實力時，運用可變現(xiàn)凈值。

2.應關注存貨的周轉狀況

推斷存貨數(shù)據(jù)質量凹凸的一個標準就是視察存貨能否在短期內變現(xiàn)。

一般而言，存貨的周轉主要是運用存貨周轉率和存貨周轉天數(shù)，在分析推斷時留意以下幾個方面：

第一，假如企業(yè)的銷售具有季節(jié)性，應當運用全年各月的平均存貨量；

第二，留意存貨發(fā)出計價方法的差別；

第三，假如能夠得到存貨內部構成數(shù)據(jù)，應當分類別分析周轉狀況。

3.應關注存貨構成

4.應關注存貨技術構成――分析存貨的技術競爭力，推斷該存貨的市場壽命

（六）長期金融資產

長期金融資產包括：可供出售金融資產,持有至到期投資和長期股權投資

1.長期股權投資

（1）企業(yè)權益性投資包括：對子公司的投資,對合營企業(yè)投資,對聯(lián)營企業(yè)投資,對被投資單位不具有限制,共同限制和重大影響，并且在活躍市場中沒有報價,公允價值不能牢靠計量的權益性投資。

（2）長期股權投資的初始計量

①同一限制下的企業(yè)合并（一般發(fā)生在企業(yè)集團內部）：以被合并方全部者權益的賬面價值為基礎確認企業(yè)的長期股權投資，對于長期股權投資的賬面價值與企業(yè)為取得投資而支付的補價之間的差額作為資本公積項目處理

【例題】甲公司和乙公司同為A集團的子公司，2007年6月1日，甲公司以銀行存款取得乙公司全部者權益的80%，同日乙公司全部者權益的賬面價值為1000萬元。若甲公司支付銀行存款720萬元。則長期股權投資的賬面價值是多少？我們來看相關會計處理就知道：

借：長期股權投資800

貸：銀行存款720

資本公積—資本溢價80

②非同一限制下的企業(yè)合并：長期股權投資的入賬價值是合并方支付的對價的公允價值

若上例中甲,乙不是同一集團，則長期股權投資的初始入賬價值就是720萬元。

（3）長期股權投資的后續(xù)計量

①成本法

A:成本法的適用范圍:對子公司投資，以及對被投資單位不具有共同限制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價,公允價值不能牢靠計量的長期股權投資。

B：在初始投資或追加投資時，依據(jù)初始投資或追加投資的成本增加長期股權投資的賬面價值。獲得被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利應確認投資收益，但是假如該股利超過了被投資單位在接受投資后產生的累計凈利潤的部分，（即對投資前的利潤進行安排）應作為清算股利沖減長期股權投資賬面價值。

【例題】A公司2007年1月1日，以銀行存款購入C公司10%的股份，并打算長期持有，接受成本法核算。C公司于2007年5月2日宣告分派2006年度的現(xiàn)金股利100000元，C公司2007年實現(xiàn)凈利潤400000元。2007年5月2日宣告發(fā)放現(xiàn)金股利是投資前累計凈利潤的安排額，所以應作為清算股利沖減投資成本：

借：應收股利10000

貸：長期股權投資—-C公司10000

②權益法

A：權益法適用范圍：對合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的投資

B:有關會計處理

要比較“初始投資成本”與“應享有被投資單位可分辨凈資產公允價值份額”的大小，

長期股權投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可分辨凈資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；

長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可分辨凈資產公允價值份額的，應按其差額，借記“長期股權投資—XX公司”科目，貸記“營業(yè)外收入”科目。

在持有投資期間，長期股權投資依據(jù)被投資單位全部者權益的變動而相應的變動。

（4）財務分析

長期股權投資中的投資收益因為接受不同的會計核算方法而質量不同。成本法下，投資收益來自于被投資單位的現(xiàn)金股利，而權益法下，確認的投資收益一般大于收到的現(xiàn)金股利，造成最終確定的投資收益沒有對應的現(xiàn)金流支撐。

另外關注長期股權投資的減值打算是否充分。對于沒有市價的長期股權投資，其價值是否發(fā)生減損，應當對被投資企業(yè)進行綜合調查分析，例如視察被投資企業(yè)的生產經營是否發(fā)生變更，是否其產品的市場份額在下降，其現(xiàn)金流是否惡化。

2.持有至到期投資

持有至到期投資是指到期日固定,回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和實力持有至到期的非衍生金融資產，一般指長期債券投資，質量分析應留意：

（1）對債權相關條款的履約行為進行分析

（2）分析債權人的償債實力

（3）持有期內投資收益的確定

3.可供出售金融資產

對于公允價值能夠牢靠計量的金融資產，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售的金融資產。

可供出售金融資產的計量與交易性金融資產的計量相同，都是依據(jù)公允價值計量，區(qū)分在于公允價值變動不計入當期損益而直接計入全部者權益的“資本公積”項目，解除了企業(yè)據(jù)此操縱利潤的可能。

（七）固定資產

1.固定資產初始計量

固定資產應當依據(jù)成本進行初始計量。留意：

（1）購買固定資產的價款超過正常信用條件延期支付，實質上具有融資性質的，固定資產的成本以全部付款額的現(xiàn)值之和為基礎確定。

（2）對于存在棄置義務的固定資產，在初始確認時還應考慮棄置費用：

棄置費用是依據(jù)國家法律和行政法規(guī),國際公約等規(guī)定，企業(yè)擔當?shù)沫h(huán)境愛護和生態(tài)復原等義務所確定的指出。

在固定資產初始確認時將棄置費用的現(xiàn)值計入固定資產的賬面價值，同時確認一筆預料負債。

2.固定資產質量分析時應留意的問題：

（1）應當關注固定資產規(guī)模的合理性

（2）固定資產的結構

（3）固定資產的折舊政策

（八）在建工程

1.對在建工程進行質量分析時，應當慎重對待資本化的借款費用，細致分析企業(yè)是否將不能資本化的借款費用擠入了在建工程。

注：

允許資本化的借款包括特地借款和一般借款

（1）為購建或者生產符合資本化條件的資產而借入特地借款的，應當以特地借款當期實際發(fā)生的利息費用，減去將尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或者進行短暫性投資取得的投資受益后的金額，確定為特地借款利息費用的資本化金額

【例題】A公司為建立廠房于2007年7月1日從銀行借入2000萬元特地借款，借款期限為2年，年利率為6%，不考慮借款手續(xù)費。該項特地借款在銀行的存款利率為年利率3%，2007年7月1日，A公司實行出包方式托付B公司為其建立該廠房，并預付了1000萬元工程款，廠房實體建立工作于當日開始。該項廠房建立工程在2007年度應予資本化的利息金額為多少？

2007年度應予資本化的利息金額＝2000×6%×6/12－1000×3%×6/12＝45（萬元）。

（2）一般借款的資本化金額應當依據(jù)累計資產支出超過特地借款部分的資產支出的加權平均數(shù)乘以所占用一般借款的資本化率得出。

2.假如企業(yè)自建的固定資產價值因為資本化借款費用而高于其公允價值，則這部分借款費用應考慮是否剔除。

例如：企業(yè)建立相同的固定資產，假如一種運用權益資金，另一種運用債務資金，則后者的價值大于前者，但是這部分超出的價值完全是由于融資方式的不同造成的，不會在將來使企業(yè)得到額外的補償，因此這部分借款費用資本化的價值在財務分析時應剔除出去。

（九）無形資產

無形資產是指企業(yè)擁有或者限制的沒有實物形態(tài)的可分辨非貨幣性資產。

1.無形資產會計處理的特殊問題

（1）無形資產的初始確認和計量―――企業(yè)自行探討開發(fā)的無形資產

企業(yè)內部探討開發(fā)項目所發(fā)生的支出應區(qū)分探討階段支出和開發(fā)階段支出。

探討是指為獲得并理解新的科學或技術知識而進行的獨創(chuàng)性有支配的調查；

開發(fā)是指在進行商業(yè)性生產或運用前，將探討成果或其他知識應用于某項支配或設計，以生產出新的或具有實質性改進的材料,裝置,產品等。

①企業(yè)內部探討開發(fā)項目探討階段的支出，應當于發(fā)生時計入當期損益

②開發(fā)階段的支出，同時滿意下列條件的，才能確認為無形資產：

（一）完成該無形資產以使其能夠運用或出售在技術上具有可行性。

（二）具有完成該無形資產并運用或出售的意圖。

（三）無形資產產生經濟利益的方式。

（四）有足夠的技術,財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發(fā)，并有實力運用或出售該無形資產。

（五）歸屬于該無形資產開發(fā)階段的支出能夠牢靠地計量。

（2）無形資產的后續(xù)計量

企業(yè)應當于取得無形資產時分析推斷其運用壽命。

運用壽命有限的無形資產應在無形資產的壽命期內進行攤銷。對于受技術陳舊因素影響較大的無形資產，可以接受加速折舊的方法進行攤銷；有特定產量限制的特許經營權或專利權，應接受產量法進行攤銷。

運用壽命不確定的無形資產，企業(yè)不進行攤銷，只是在每個會計期間進行減值測試

2.無形資產質量分析

（1）無形資產賬面價值大于實際價值的狀況，分析內容：

①是否有擴大資本化的傾向

②檢查企業(yè)無形資產的攤銷政策，對于接受加速攤銷的，是否運用了直線法攤銷，是否多計了無形資產的殘值

（2）無形資產賬面價值小于實際價值的情形：分析時留意是否形成賬外無形資產。

（十）商譽

商譽是指企業(yè)在購買另一個企業(yè)時，購買成本大于被購買企業(yè)可分辨凈資產公允價值的差額。

對于企業(yè)報表上的商譽，財務分析人員應當細致分析企業(yè)合并時的出價是否合理，對于被合并企業(yè)的可分辨凈資產的公允價值的確認是否恰當，以及商譽價值在將來的可持續(xù)性，推斷商譽減值打算是否充分。

（十一）遞延所得稅資產

遞延所得稅資產是因為企業(yè)可抵扣短暫性差異導致的。

1.短暫性差異：是指資產或負債的賬面價值與其計稅基礎之間的差額。包括應納稅短暫性差異和可抵扣短暫性差異。

以資產為例：資產的計稅基礎就是將來收回資產時可以抵稅的金額。即該項資產在將來運用或處置時，允許作為成本或費用在稅前列支的金額。

資產的賬面價值大于其計稅基礎，產生應納稅短暫性差異，計入遞延所得稅負債；

資產的賬面價值小于其計稅基礎，產生可抵扣短暫性差異，計入遞延所得稅資產。

固定資產2007年底賬面價值是400萬元，而計稅基礎是450萬元，說明將來收回資產時可以抵稅的費用是450萬元，所以產生將來可抵減所得額的差異50萬元，將來會導致所得稅削減，因此將該差異稱為可抵扣短暫性差異。

2.可抵扣短暫性差異是指在確定將來收回資產或清償負債期間的應納稅所得額時，將導致產生可抵扣金額的差異，該差異在將來期間轉回時會削減轉回期間的應納稅所得額，在可抵扣短暫性差異發(fā)生當期，應當確認相關的遞延所得稅資產。

財務分析人員應當分析企業(yè)在以后期間能否取得足夠的可以利用當期可抵扣短暫性差異的應納稅所得額，否則應當削減遞延所得稅資產的確認。

【例題·多選題】企業(yè)貨幣資金持有量的影響因素包括（）。

A.企業(yè)規(guī)模B.所在行業(yè)特性C.企業(yè)融資實力D.企業(yè)負債結構E.貨幣資金的構成答案：ABCD

解析：企業(yè)貨幣資金持有量的影響因素包括：

企業(yè)規(guī)模――規(guī)模越大，所需的貨幣資金數(shù)量越大

所在行業(yè)特性――隸屬不同行業(yè)的企業(yè)，日常的貨幣資金數(shù)額可能有較大的差距

企業(yè)融資實力――融資實力越強，現(xiàn)金持有量越少

企業(yè)負債結構――負債中短期負債比重大，就須要保持較高的貨幣資金數(shù)額

二,負債的質量分析

識記：

（1）流淌負債的分類

（2）預料負債的含義與內容

理解：

長期負債質量的分析內容

具體內容：

（一）流淌負債分析

確認流淌負債的目的，主要是將其與流淌資產進行比較，反映企業(yè)的短期償債實力。

流淌負債依據(jù)不同的標準，可以進行如下分類

第一：依據(jù)償付手段不同，可以分為貨幣性流淌負債和非貨幣性流淌負債

貨幣性流淌負債：如短期借款,應付賬款

非貨幣性流淌負債：預收賬款

第二：依據(jù)償付金額是否確定，可以分為金額確定的流淌負債和金額須要估計的流淌負債

金額確定的流淌負債：大部分流淌負債

金額須要估計的流淌負債：預料負債,預提費用

第三：依據(jù)形成方式分類，可以分為融資活動形成的流淌負債和營業(yè)活動形成的流淌負債

融資活動形成的流淌負債：短期借款和預提的借款利息

營業(yè)活動形成的流淌負債：應付賬款,應付票據(jù),應付職工薪酬等

【例題·單選題】下列項目中屬于非貨幣性流淌負債的是（）。

A.短期借B.應付賬款C.預收賬款D.應付票據(jù)答案：C

解析：預收賬款是企業(yè)在銷貨之前預先購買收取的款項，應在1年內運用產品或勞務來償還。預收賬款清償時：

借：預收賬款

貸：主營業(yè)務收入

應交稅費－應交增值稅

所以預收賬款的清償并不須要運用貨幣，所以屬于非貨幣性流淌負債

【例題·多選題】下列項目中屬于金額須要估計的流淌負債有（）。

A.應付職工薪酬B.預料負債C.應付賬款D.預提費用E.短期借款答案：BD

解析：金額須要估計的流淌負債是指沒有準確的債權人和償付日期，或雖然有準確的債權人和償付日期但其償付金額須要估計的流淌負債，主要包括預料負債，預提費用等。

具體項目分析

1.短期借款：

財務分析人員應檢查企業(yè)短期借款的到期期限。

2.應付票據(jù)：

財務分析人員應關注應付票據(jù)是否帶息，企業(yè)是否發(fā)生過延期支付到期票據(jù)的狀況以及企業(yè)開具的是商業(yè)承兌匯票，還是銀行承兌匯票。

3.應付賬款

分析人員應關注企業(yè)應付賬款的發(fā)生是否與企業(yè)購貨之間存在比較穩(wěn)定的關系，是否存在應付賬款發(fā)生急劇增加以及付款期限拖延的狀況。

4.預收賬款

預收賬款是企業(yè)在銷貨之前預先購買收取的款項，應在1年內運用產品或勞務來償還。

預收賬款的分析應關注其實質即是否因為企業(yè)產品的旺銷所致，否則應降低其質量。

5.應付職工薪酬

職工薪酬是指職工在職期間和離職后供應應職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性薪酬，既包括供應應職工本人的薪酬，也包括供應應職工配偶,子女或其他被贍養(yǎng)人的福利等。在應付職工薪酬中應當留意以下幾個會計問題：

（1）應付非貨幣性福利

非貨幣性福利是指企業(yè)以非貨幣性資產支付給職工的薪酬，主要包括企業(yè)以自己的產品或其他有形資產發(fā)放給職工作為福利，向職工無償供應自己擁有的資產供其運用，以及為職工無償供應類似醫(yī)療保健服務等。其中企業(yè)以其生產的產品或外購商品作為非貨幣性福利供應應職工的，應當作為正常產品銷售處理。

（2）辭退福利。

辭退福利是企業(yè)解除與職工的勞動關系而賜予職工的補償，這包括兩方面內容：一是在職工勞動合同尚未到期前，不論職工本人是否情愿，企業(yè)確定解除與職工的勞動關系而賜予的補償；二是在職工勞動合同尚未到期前，為激勵職工資源接受裁減而賜予的補償，職工有權利選擇接著在職或接受補償離職。辭退福利包括當公司限制權發(fā)生變更時，對辭退的管理層人員進行補償?shù)臓顩r。辭退福利通常實行解除勞動關系時一次性支付補償?shù)姆绞剑灿型ㄟ^提高退休后養(yǎng)老金或其他離職后福利標準的方式，或者將職工薪酬的工資部分支付到辭退后將來某一時期。

企業(yè)在職工勞動合同到期之前解除與職工的勞動關系，或者為激勵職工自愿接受裁減而提出賜予補償?shù)慕ㄗh，同時滿意下列條件的，應當確認因解除與職工的勞動關系賜予補償而產生的預料負債，同時計入當期損益：

第一，企業(yè)已經制定正式的解除勞動關系支配或提出自愿裁減建議，并即將實施。該支配或建議應當包括擬解除勞動關系或裁減的職工所在部門,職位及數(shù)量；依據(jù)有關規(guī)定按工作類別或職位確定的解除勞動關系或裁減補償金額；擬解除勞動關系或裁減的時間。

第二，企業(yè)不能單方面撤回解除勞動關系支配或裁減建議。

辭退福利的計量因辭退支配中職工有無選擇權而有所不同：

第一，對于職工沒有選擇權的辭退支配，應當依據(jù)支配條款規(guī)定擬解除勞動關系的職工數(shù)量,每一職位的辭退補償?shù)扔嬏釕堵毠ば匠辏?/p>

第二，對于資源接受裁減的建議，因接受裁減的職工數(shù)量不確定，企業(yè)應當預料將會接受裁減建議的職工數(shù)量，依據(jù)預料的職工數(shù)量和每一職位的辭退補償?shù)扔嬏釕堵毠ば匠辏?/p>

第三，實質性辭退工作在1年內實施完畢但補償款項超過1年支付的辭退福利支配，企業(yè)應當選擇恰當?shù)恼郜F(xiàn)率，以折現(xiàn)后的金額計量應計人當期管理費用的辭退福利金額。

（3）股份支付產生的應付職工薪酬。股份支付，是指企業(yè)為獲得職工和其他方供應服務而授予權益工具或者擔當以權益工具為基礎確定的負債的交易。股份支付分為以權益結算的股份支付和以現(xiàn)金結算的股份支付。以權益結算的股份交付，是指企業(yè)為獲得服務以股份或其他權益工具作為對價進行結算的交易。以現(xiàn)金結算的股份支付，是指企業(yè)為獲得服務擔當以股份或其他權益工具為基礎計算確定的交付現(xiàn)金或其他資產義務的交易。

以權益結算的股份支付不涉及應付職工薪酬，不產生企業(yè)負債。以現(xiàn)金結算的股份支付，應當依據(jù)企業(yè)擔當?shù)囊怨煞莼蚱渌麢嘁婀ぞ邽榛A計算確定的負債的公允價值計量。授予后馬上可行權的以現(xiàn)金結算的股份支付，應當在授予日以企業(yè)擔當負債的公允價值計入相關成本或費用，相應增加“應付職工薪酬”。完成等待期內的服務或達到規(guī)定業(yè)績條件以后才可行權的以現(xiàn)金結算的股份支付，在等待期內的每個資產負債表日，應當以對可行權狀況的最佳估計為基礎，依據(jù)企業(yè)擔當負債的公允價值金額，將當期取得的服務計入成本或費用和相應的負債。在資產負債表日，后續(xù)信息表明企業(yè)當期擔當債務的公允價值與以前估計不同的，應當進行調整，并在可行權日調整至實際可行權水平。企業(yè)應當在相關負債結算前的每個資產負債表日以及結算日，對負債的公允價值重新計量，其變動計人當期損益。

財務分析人員應當留意企業(yè)是否存在少計負債的問題，以及是否利用應付職工薪酬來調整利潤，須要關注：

（1）企業(yè)是否將供應應職工的全部貨幣與非貨幣性福利全部計入了應付職工薪酬，是否存在少計,漏計的狀況。

（2）辭退福利是或有負債，應檢查計入應付職工薪酬的部分是否符合確認的條件，企業(yè)對其數(shù)據(jù)的估計是否合理精確。

（3）現(xiàn)金結算的股份支付是否依據(jù)權益工具的公允價值計量，企業(yè)在可行權日后的每個資產負債表日以及結算日，是否對應付職工薪酬的公允價值重新計量。

6.應交稅費

應交稅費是指企業(yè)在生產經營過程中產生的應向國家繳納的各種稅費，主要包括增值稅,消費稅,營業(yè)稅,城市維護建設稅,教化費附加等。因為稅收種類較多，分析人員在分析時應當了解“應交稅費”的具體內容，分析其形成緣由，視察該項目是否已經包括了企業(yè)將來期間應交而未交的全部稅費，是否存在實質上已經構成納稅義務，但是企業(yè)尚未入賬的稅費，例如一些企業(yè)已經完成了銷售行為，但是拖延開具增值稅銷售發(fā)票，致使增值稅銷項稅額在當期的數(shù)額較少，對此，分析人員應當予以關注。

7.預料負債

預料負債來自于或有事項，或有事項是指過去的交易或者事項形成的，其結果須由某些將來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能確定的不確定事項。對企業(yè)來說，或有事項可能是一種潛在的權利，形成或有資產，也可能是一種現(xiàn)時或潛在的義務，形成或有負債。鑒于謹慎性原則，或有資產一般不應在企業(yè)會計報表及其附注中披露，只有在或有資產很可能給企業(yè)帶來經濟利益時，才在會計報表附注中披露其形成的緣由及其財務影響。

或有負債是指過去的交易或者事項形成的潛在義務，其存在須通過將來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證明。在符合下列條件下，或有負債應當被確認為預料負債：第一，該義務是企業(yè)擔當?shù)默F(xiàn)時義務；第二，履行該義務很可能導致經濟利益流出企業(yè)；第三，該義務的金額能夠牢靠地計量。

【例題·多選題】下列有關或有負債表述中錯誤的有（）。

A.或有資產應當在企業(yè)會計報表及附注當中披露

B.或有負債與或有事項相聯(lián)系，有或有事項就有或有負債

C.或有負債由過去交易或事項形成

D.只有對本單位產生不利影響的事項，才能夠做為或有事項

E.或有負債有可能轉化成預料負債答案：ABD

預料負債的金額應當是清償該負債所需支出的最佳估計數(shù)。所需支出存在一個連續(xù)范圍，且該范圍內各種結果發(fā)生的可能性相同的，最佳估計數(shù)應當依據(jù)該范圍內的中間值確定。

【例題】2007年12月25日，A企業(yè)因合同違約，而涉及一起訴訟案，依據(jù)企業(yè)法律顧問推斷，最終的判決很可能對A企業(yè)不利，2007年12月31日，A企業(yè)尚未接到法院的判決，因訴訟須要擔當?shù)馁r償金額也無法精確的確定。不過依據(jù)專業(yè)人士估計，賠償金額可能是100萬元到120萬元之間的某一個金額。而且這個區(qū)間內每個金額發(fā)生的可能性都大致相同。假設不存在其他的或有事項，則A企業(yè)應當在2007年12月31日的資產負債表當中確認的預料負債應當是多少元？

答案：（100+120）/2=110（萬元）

在其他狀況下，最佳估計數(shù)應當分別下列狀況處理：第二，或有事項涉及單個項目的，依據(jù)最可能發(fā)生金額確定。

【例題】B公司涉及到一起訴訟，依據(jù)類似的案件的閱歷，以及公司所聘律師的意見來推斷，B公司在該起訴訟勝訴的可能有30%，敗訴的可能有70%。假如敗訴將要賠償200萬元，則B公司應當確認的預料負債的最可能的金額是多少？

答案：200（萬元）

第三，或有事項涉及多個項目的，依據(jù)各種可能結果及相關概率計算確定。企業(yè)在確定最佳估計數(shù)時，應當綜合考慮與或有事項有關的風險,不確定性和貨幣時間價值等因素。貨幣時間價值影響重大的，應當通過對相關將來現(xiàn)金流出進行折現(xiàn)后確定最佳估計數(shù)。

【例題】2008年C企業(yè)銷售產品6萬件，銷售收入是36000萬元，那C企業(yè)的產品質量保證條款規(guī)定，產品售出后一年內，假如發(fā)生正常質量問題，公司將免費負責這種修理。依據(jù)以前年度的修理記錄，假如發(fā)生較小的質量問題，發(fā)生的修理費為銷售收入的1%，假如發(fā)生較大的質量的問題，發(fā)生的修理費為銷售收入的2%，據(jù)公司技術部門預料，本年度已經售產品當中80%不會發(fā)生質量問題，15%可能發(fā)生較小的質量問題，5%可能發(fā)生較大的質量的問題。讓我們預料負債的金額是多少？

答案：36000×15%×1%＋36000×5%×2%=90（萬元）

企業(yè)涉及預料負債的主要事項包括：

（1）未決訴訟。當企業(yè)涉及一項尚未判決的訴訟案件或仲裁案件時，對于原告提出的賠償要求，假如企業(yè)勝訴，將不擔當賠償責任；假如敗訴，將會擔當債務責任。假如企業(yè)預料案件判決的結果很可能是企業(yè)敗訴，則應確認為一項預料負債。

【例題】2007年11月1日，乙股份公司由于合同違約了，被丁公司給起訴，那2007年12月31日公司尚未接到法院的判決，說明在資產負債表日這種案件還沒有判決，那就叫未決訴訟。在詢問了公司的法律顧問之后，最終的法律判決，是很可能對公司不利的，假定乙公司預料將要支付的賠償金額訴訟費是160萬元至200萬元，都是大致相同的，這樣，對于乙公司屬于一項未決訴訟，而且很可能是要敗訴，則要在2007年12月31日，資產負債表日，我們確認一項預料負債，那預料負債的金額報表當中列示的是；連續(xù)期間的中間值。

答案：（160+200）/2=180萬元

（2）產品質量擔保債務。企業(yè)售出附有保修期的產品后，在保修期內如不發(fā)生質量問題，企業(yè)將不發(fā)生售后費用支出；假如發(fā)生質量問題，則應負責修理或退還，所以在會計期末，企業(yè)應依據(jù)將來可能發(fā)生的保修費用，確認為一項預料負債。

（3）虧損合同。虧損合同是指履行合同義務不可避開會發(fā)生的成本超過預期經濟利益的合同。當發(fā)生虧損合同時，假如合同存在標的資產，應當對標的資產進行減值測試并按規(guī)定確認減值損失，通常不確認預料負債；假如合同不存在標的資產，虧損合同相關義務滿意規(guī)定條件時，應當確認預料負債。

2007年1月1日，甲公司接受經營租賃的方式租入一條生產線，生產A產品，租賃期是4年，甲公司利用該生產線生產的A產品，每年都能夠獲得20萬元，2008年12月31日，甲公司確定停產A產品，原經營租賃合同是不可撤銷的，并且生產線是沒有方法再轉租給其他的單位的。

（4）重組義務。重組是指企業(yè)制定和限制的，將顯著改變企業(yè)組織形式,經營范圍或經營方式的支配實施行為企業(yè)重組并不必定形成預料負債，企業(yè)因重組擔當了重組義務，并同時滿意預料負債確認條件時，才能確認預料負債。首先，同時存在以下狀況的，表明企業(yè)擔當了重組義務：第一，有具體,正式的重組支配，包括重組涉及的業(yè)務,主要地點,須要補償?shù)穆毠と藬?shù),預料重組支出,支配實施時間等；第二，該重組支配已對外公告。其次，須要推斷重組義務是否同時滿意預料負債的三個確認條件，只有在滿意的條件下才能確認為預料負債。

公司的董事會，確定關閉一個事業(yè)部，假如有關確定尚未傳達到受影響的各方，也沒有實行任何措施來實施該項確定，那就沒有開始擔當重組義務，就不應當確認預料負債，則假如說有關的確定傳達到受影響的各方，并且使各方對企業(yè)將關閉事業(yè)部形成了合理的這種預期的話，那通常表明白企業(yè)開始擔當了重組義務，同時，假如滿意預料負債確認條件的話，我們就應當確認為預料負債。

鑒于預料負債的確認和計量涉及較多的財務推斷，企業(yè)也傾向于盡量少地披露相關債務，因此財務分析人員應當細致找尋有關預料負債的存在蹤跡，查看企業(yè)售后條款,發(fā)生的訴訟事項等，并留意企業(yè)對預料負債的計量是否正確，最佳估計數(shù)的估計是否合理等。例如對于重組義務，企業(yè)應當依據(jù)與重組有關的直接支出確定預料負債金額，而不能包括留用職工崗前培訓,市場推廣,新系統(tǒng)和營銷網(wǎng)絡投入等支出。

【例題·多選題】下列關于重組義務確定預料負債的金額不包括（）。

A.留用職工崗前培訓支出B.市場推廣培訓支出C.新系統(tǒng)投入支出

D.營銷網(wǎng)絡投入支出E.遣散費

答案：ABCD

【例題·多選題】企業(yè)涉及預料負債的主要事項包括（）。

A.未決訴訟B.產品質量擔保債務C.虧損合同D.重組義務E.融資租賃答案：ABCD

（二）長期負債分析

長期負債是指償還期在1年以上的債務，與流淌負債相比，長期負債具有償還期限較長,金額較大的特點。企業(yè)舉借長期負債的目的主要是為了融通生產經營所需的長期資金，因為企業(yè)的發(fā)展僅僅靠自身積累和全部者的投入是遠遠不夠的，長期債務的運用既可以解決企業(yè)資金的需求，又可以為企業(yè)帶來財務杠桿利益，同時還保證了既有股東對企業(yè)的限制權。但是長期負債是硬約束，到期后企業(yè)要按合同規(guī)定還本付息，而且一般支付的金額較大且償還期限較長，會在確定程度上形成企業(yè)的資金壓力，所以分析人員應當關注持有長期負債企業(yè)的風險狀況和將來現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值。

企業(yè)長期負債的主要項目有長期借款,應付債券,長期應付款和遞延所得稅負債。

1.長期借款

長期借款是企業(yè)從銀行或其他金融機構借人的期限在1年以上的款項。財務分析人員應當視察企業(yè)長期借款的用途，是否長期借款的增加與企業(yè)長期資產的增加相匹配，是否存在將長期借款用于流淌資產支出；其次企業(yè)的長期借款的數(shù)額是否有較大的波動，波動的緣由是什么；再有應視察企業(yè)的盈利實力，因為與短期借款不同，長期借款的本金和利息的支付來自于企業(yè)盈利，所以盈利實力應與長期借款規(guī)模相配比。

2.應付債券

應付債券是企業(yè)為籌集長期資金而實際發(fā)行的債券及應付的利息。對于企業(yè)發(fā)行的債券，分析人員應當關注債券的有關條款，查看該債券的付息方式是到期一次還本付息,分期付息到期還本還是分期還本付息。假如存在溢折價，看企業(yè)對于溢折價的攤銷和實際利息費用的確認是否精確。再有，應關注債券是否存在可贖回條款，企業(yè)是否具有可用于贖回的資金打算。

此外，分析人員還應關注債券是否具有可轉換條款，對于可轉換債券的核算，我國會計準則要求應當將轉換權單獨分別出來計人資本公積，轉換時不發(fā)生轉換損益。轉換時增加企業(yè)的全部者權益項目。在分析可轉換債券的質量時，應檢查企業(yè)當前的股票價格與條款中規(guī)定的轉換價格之間的差異，假如當前的股價遠低于規(guī)定的轉換價格，應當懷疑到期轉換的可能性；反之，假如當前的股價高于規(guī)定的轉換價格，則可以預見到期轉換是可能實現(xiàn)的，企業(yè)最終將不擔當還本付息的義務，削減將來期間權益現(xiàn)金流出，有助于削減企業(yè)的財務壓力。

3.長期應付款

長期應付款是指企業(yè)除長期借款和應付債券以外的各種長期應付款項，包括接受補償貿易方式下引進國外設備應付的價款,融資租人固定資產的租賃費等。

補償貿易是從國外引進設備，再用設備所生產的產品歸還設備價款.這樣銷售了產品又償還了債務?？梢钥闯鲈搨鶆盏膬斶€屬于非貨幣性的，所以應當關注企業(yè)設備安裝是否及時到位，生產能否如期進行，產品的成本能否得到有效的限制等。

融資租賃是企業(yè)一種融資方式，該方式可以使得企業(yè)在資金不足的狀況下獲得所須要的生產設備，此后又以租賃費的方式分期還款，削減了到期一次還款的壓力。企業(yè)融資租入的固定資產，在租賃期間沒有全部權，但由于其風險和酬勞已經實質轉移，企業(yè)具有實質的限制權，因而視為自有的固定資產進行核算。

財務分析人員應當留意企業(yè)的租賃是否符合下列融資租賃的確認條件：第一，在租賃期屆滿時，租賃資產的全部權轉移給承租人。第二，承租人有購買租賃資產的選擇權，所訂立的購買價款預料將遠低于行使選擇權時租賃資產的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權。第三，即使資產的全部權不轉移，但租賃期占租賃資產運用壽命的大部分。第四，承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值；出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值。第五，租賃資產性質特殊，假如不作較大改造，只有承租人才能運用。上述條件滿意其中之一的，就應當作為融資租賃。

在租賃期開始日，企業(yè)應當將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用。企業(yè)在租賃談判和簽訂租賃合同過程中發(fā)生的，可歸屬于租賃項目的手續(xù)費,律師費,差旅費,印花稅等初始直接費用，應當計入租入資產價值。在計算最低租賃付款額的現(xiàn)值時，企業(yè)能夠取得出租人租賃內含利率的，應當接受租賃內含利率作為折現(xiàn)率；否則，應當接受租賃合同規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率。承租人無法取得出租人的租賃內含利率且租賃合同沒有規(guī)定利率的，應當接受同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。

對于融資租賃的固定資產，企業(yè)應當接受與自有固定資產相一樣的折舊政策計提租賃資產折舊。能夠合理確定租賃期屆滿時取得租賃資產全部權的，應當在租賃資產運用壽命內計提折舊。無法合理確定租賃期屆滿時能夠取得租賃資產全部權的，應當在租賃期與租賃資產運用壽命兩者中較短的期間內計提折舊。

在財務分析中，應當留意企業(yè)融資租賃的固定資產是否已經依據(jù)企業(yè)最初的意愿形成生產實力，其資產收益率能否超過融資租賃的內含利率，否則將影響長期應付款的償還。

4.遞延所得稅負債

遞延所得稅負債產生于應納稅短暫性差異，應納稅短暫性差異，是指在確定將來收回資產或清償負債期間的應納稅所得額時，將導致產生應稅金額的短暫性差異，該差異在將來期間轉回時，會增加轉回期間的應納稅所得額，增加將來期間稅收的資金流出，所以應當確認相關遞延所得稅負債。應納稅短暫性差異產生于下列狀況：第一，資產的賬面價值大于其計稅基礎；第二，負債的賬面價值小于其計稅基礎。由此產生遞延所得稅負債，所以財務分析人員應當關注資產和負債的計稅基礎和賬面價值，核實企業(yè)的遞延所得稅負債是否真實，是否存在少計,漏計的狀況。

三,全部者權益質量分析

全部者權益是指企業(yè)資產扣除負債后由全部者享有的剩余權益，是資產總額抵減負債總額后的凈額，是企業(yè)全部者對企業(yè)凈資產的要求權。全部者權益的確認和計量依靠于資產和負債的確認和計量。我國的全部制權益主要包括四個項目：實收資本（股本）,資本公積,盈余公積和未安排利潤。對全部制權益的分析有助于投資者的決策，所以應關注全部者權益的增減變動。

1.實收資本（股本）

實收資本是指全部者在企業(yè)注冊資本的范圍內實際投入的資本，在股份公司中稱為股本。全部者可以運用不同形式的資產進行出資，包括貨幣和非貨幣資產。實收資本是全部者投入企業(yè)的資本，除非發(fā)生減資或企業(yè)清算，否則將恒久留在企業(yè)內部。再有企業(yè)的凈資產隨時間推移而發(fā)生的變動很小，甚至數(shù)年都不改變，因此核實相關事項比較簡單。

財務分析人員應當關注該項目的兩個狀況：第一，企業(yè)在初始成立時，注冊資本是否已經到位，假如沒有，應查明緣由；第二，企業(yè)接受的投資假如是非貨幣性資產，應分析該資產的公允價值是否與投資雙方達成的合同金額相符，是否存在高估資產而導致企業(yè)資本虧絀的狀況。

2.資本公積

資本公積包括的事項比較廣泛，如資本溢價,長期股權投資權益法下被投資單位資本公積發(fā)生變動,可供出售金融資產的公允價值變動,以權益結算的股份支付,可轉債的轉換權價值,認股權證等。資本公積是實收資本的打算項目，一方面可以轉增資本，另一方面一些事項在日后會直接影響實收資本或股本數(shù)額，例如可轉債的轉換權以及認股權證等。

鑒于資本公積的困難性，財務分析人員應當細致分析其構成，是否企業(yè)把一些其他項目混入資本公積之中，造成企業(yè)資產負債率的下降。

3.留存收益

企業(yè)的盈余公積與未安排利潤都是來自于歷年企業(yè)經營凈利潤的留存，通稱為留存收益。留存收益能夠為企業(yè)的再發(fā)展供應資金來源，同時可以增加企業(yè)的凈資產，增加企業(yè)的信用實力。對于留存收益的分