沃爾瑪股票投資分析報告

沃爾瑪股票投資分析報告——投資銀行學(xué)課程第七組公司基本面的分析一、公司行業(yè)地位分析：沃爾瑪百貨有限公司由美國零售業(yè)的傳奇人物山姆沃爾頓先生于1962年在阿肯色州成立。首先，沃爾瑪?shù)目焖俪砷L。2002年位居《財富》500強排行榜之首其次，沃爾瑪?shù)男袠I(yè)影響。方圓5公里的范圍內(nèi)其他賣場將無生存空間。最后，沃爾瑪?shù)闹袊鴶U張。沃爾瑪1996年從深圳開始正式進(jìn)入中國內(nèi)地，經(jīng)過近12年的發(fā)展，已經(jīng)在中國24個省市自治區(qū)共58個城市開設(shè)了106家分店。

在行業(yè)中的綜合排序以及產(chǎn)品的市場占有率決定了公司在行業(yè)中的競爭地位。優(yōu)勢企業(yè)通常擁有高于行業(yè)平均水平的盈利能力。公司基本面的分析二、公司成長性與盈利性分析

1.造就沃爾瑪早年成功的最重要的一個因素應(yīng)當(dāng)首推它的地定位。以大型零售企業(yè)形跡罕至的農(nóng)村和鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場為主要服務(wù)區(qū)域是沃爾瑪輝煌成功的起點，為其日后著名的低價戰(zhàn)略和高速增長奠定了良好基礎(chǔ)。

2.沃爾瑪贏就贏在渠道。成本控制能力的核心在于零售流程的高效率和供應(yīng)鏈系統(tǒng)的高增值，特別是在運營和物流費用的控制方面。沃爾瑪能做到這種程度的關(guān)鍵在于優(yōu)化渠道價值鏈，核心是降低零售商和廠商的費用成本。

3.沃爾瑪競爭優(yōu)勢集合中的任何一個優(yōu)勢都可能衰退消亡，但優(yōu)勢集合不會輕易崩潰。展望未來，能夠使企業(yè)以最快的速度和最低的價格銷售最大數(shù)量的貨物的知識和能力仍然將是零售業(yè)競爭中立于不敗之地的法寶，不管是某國市場，還是全球市場。只要了解這一點,相信沃爾瑪在世界的競爭中會更上一層樓！公司技術(shù)面分析

——沃爾瑪十年股價變動大體走勢

從整個圖來看，沃爾瑪?shù)墓蓛r有過幾次不小的波動，08年機構(gòu)投資者看到美國市場深度危機的存在，開始了大規(guī)模做空美國股市的行動，沃爾瑪也成為這次行動打擊的目標(biāo)，在08-09年之間，機構(gòu)投資者大量建倉，大量借股持有沃爾瑪股票，造成了這一年度的沃爾瑪股票的大幅上揚，在09年初始階段，金融危機爆發(fā)，做空力量開始發(fā)力，拋售沃爾瑪股票，重挫沃爾瑪股價，做多勢力不甘示弱，承住大盤，使股價趨穩(wěn)，由于世界各國采取各種各樣經(jīng)濟復(fù)蘇措施，刺激經(jīng)濟增長，大力開發(fā)新興市場，促進(jìn)消費需求增長，沃爾瑪作為商品零售企業(yè)巨頭，率先走出金融危機的低谷，業(yè)績不俗，利潤可觀，增強投資者信心，沃爾瑪開始了新一輪股價增長狂潮?？偨Y(jié)

沃爾瑪仍然預(yù)計在居家用品與服裝業(yè)務(wù)繼續(xù)面臨挑戰(zhàn)——尤其是在住宅市場疲弱不振、消費者支出急劇放緩的情況下。沃爾瑪?shù)男袨樵絹碓绞艿疥P(guān)注，存在上“頭條新聞”的風(fēng)險，公司聲譽與銷售可能會受到負(fù)面影響。其它投資風(fēng)險包括但不限于：公司未能實現(xiàn)我們給出的盈利與營收預(yù)期、來自其它零售商的價格競爭、經(jīng)營失誤，以及延攬與保留人才的能力。從宏觀經(jīng)濟的層面來說，投資風(fēng)險還包括消費者支出放緩、消費信貸緊縮等行業(yè)風(fēng)險。上行風(fēng)險包括可比店銷售復(fù)蘇速度快于預(yù)期，或股權(quán)回購數(shù)額大于預(yù)期。綜上所述，可以在沃爾瑪銷售疲軟市買進(jìn)股票，在其銷售旺季賣出。鑒于沃爾瑪良好的銷售，股價即使股價上下波動，也可繼續(xù)持有，待其上漲后再賣出?？偨Y(jié)

沃爾瑪仍然預(yù)計在居家用品與服裝業(yè)務(wù)繼續(xù)面臨挑戰(zhàn)——尤其是在住宅市場疲弱不振、消費者支出急劇放緩的情況下。沃爾瑪?shù)男袨樵絹碓绞艿疥P(guān)注，存在上“頭條新聞”的風(fēng)險，公司聲譽與銷售可能會受到負(fù)面影響。其它投資風(fēng)險包括但不限于：公司未能實現(xiàn)我們給出的盈利與營收預(yù)期、來自其它零售商的價格競爭、經(jīng)營失誤，以及延攬與保留人才的能力。從宏觀經(jīng)濟的層面來說，投資風(fēng)險還包括消費者支出放緩、消費信貸緊縮等行業(yè)風(fēng)險。上行風(fēng)險包括可比店銷售復(fù)蘇速度快于預(yù)期