財(cái)務(wù)管理模擬實(shí)驗(yàn)報(bào)告

財(cái)務(wù)管理模擬實(shí)驗(yàn)報(bào)告2013-2014學(xué)年第1學(xué)期姓名：問草笑誰專業(yè)：財(cái)務(wù)管理學(xué)號(hào)：2011********班級(jí)：財(cái)管一班指導(dǎo)老師：葉老師目錄TOC\o"1-3"\h\u8270第一篇基礎(chǔ)實(shí)驗(yàn) 第一篇基礎(chǔ)實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)一創(chuàng)建財(cái)務(wù)管理工作簿與工作表一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康碾娮颖砀窬庉嬇c運(yùn)算是計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)。通過該實(shí)驗(yàn)使學(xué)生掌握運(yùn)用Excel的編輯與運(yùn)算功能創(chuàng)建財(cái)務(wù)管理工作簿與工作表，為后續(xù)深度實(shí)驗(yàn)做準(zhǔn)備。二、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容（1）在文件“實(shí)驗(yàn)一”中，新增一張“資產(chǎn)負(fù)債表”。（2）根據(jù)科目余額表的資料編制“宏源公司資產(chǎn)負(fù)債表”，具體內(nèi)容如下：1）將資產(chǎn)負(fù)債表放在損益表之前2）日期欄的單元格屬性定義為“**年*月*日”。3）表中各欄目欄的單元格屬性定義為“文本”4）金額欄定義為“數(shù)值”型格式，要求使用千分位分隔符，保留兩位小數(shù)，數(shù)據(jù)右對(duì)齊。5）資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)要求從實(shí)驗(yàn)一“科目余額表”中獲取原始數(shù)據(jù)或計(jì)算填列。6）流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)要求用SUM函數(shù)計(jì)算。實(shí)驗(yàn)結(jié)果（圖表）宏源公司資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)驗(yàn)二基本財(cái)務(wù)分析圖實(shí)驗(yàn)?zāi)康耐ㄟ^本實(shí)驗(yàn)，使學(xué)生掌握利用Excel的繪圖功能繪制財(cái)務(wù)分析圖形的基本方法。實(shí)驗(yàn)內(nèi)容（1）將實(shí)驗(yàn)一“宏源公司資產(chǎn)負(fù)債表”（年末數(shù)）過錄到實(shí)驗(yàn)二“宏源公司資產(chǎn)負(fù)債表”（年初數(shù)）中。（2）選取制圖的數(shù)據(jù)區(qū)域。（3）點(diǎn)擊【圖表向?qū)А?。?）在【圖表類型】中選擇【餅形圖】，在【子圖表類型】中選擇所需的圖形點(diǎn)擊【下一步】。（5）在【圖表數(shù)據(jù)源】對(duì)話框中檢查數(shù)據(jù)區(qū)域是否正確，然后點(diǎn)擊【下一步】。（6）在【圖表標(biāo)題】欄中輸入標(biāo)題“2000和2001年流動(dòng)資金結(jié)構(gòu)圖”，點(diǎn)擊【下一步】。（7）選擇圖表存放位置。在此，將圖表存放在【新工作表】中，點(diǎn)擊【完成】。實(shí)驗(yàn)結(jié)果2000年流動(dòng)資金結(jié)構(gòu)圖2001年流動(dòng)資金結(jié)構(gòu)圖實(shí)驗(yàn)三財(cái)務(wù)管理常用函數(shù)實(shí)驗(yàn)?zāi)康腅xcel中提供的常用函數(shù)是應(yīng)用電子報(bào)表軟件從事財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)。熟練掌握常用函數(shù)才能順利完成后續(xù)綜合性實(shí)驗(yàn)?zāi)康膶W(xué)習(xí)。實(shí)驗(yàn)內(nèi)容（1）DDB（雙倍余額遞減法）語法結(jié)構(gòu)--DDB（cost,salvage,life,period,factor)Cost為資產(chǎn)原值。Salvage為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值。Life為折舊期限。Period為需要計(jì)算折舊期的期間。Factor為雙倍余額遞減速率?！臼纠磕彻S購買了一臺(tái)新機(jī)器，價(jià)值為240000元，使用期限為10年，殘值為30000元。要求：用雙倍余額遞減法計(jì)算第五年折舊值。結(jié)果為DDB（240000,30000,10,5,2）等于19660.80元DDB函數(shù)對(duì)話框SLN（直線折舊費(fèi)）語法結(jié)構(gòu)SLN（cost，salvage，life）【示例】企業(yè)購買了一輛價(jià)值300000元的卡車，其折舊年限為10年，殘值為7500元。要求：用直線法計(jì)算每年的折舊額。結(jié)果為SLN（300000,7500,10）等于29250。SLN函數(shù)對(duì)話框（3）PV（現(xiàn)值）語法結(jié)構(gòu)--PV（rate,nper,pmt,fv,type）Rate為各期利率，是一固定值。Nper投資（或貸款）總期數(shù)。Pmt為每期等額收入或支出的款項(xiàng)，也稱年金。Fv為未來值。如果省略Fv，則計(jì)算機(jī)默認(rèn)其值為零。Type用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。數(shù)字1代表期初；0代表期末。如果省略Type，則計(jì)算機(jī)默認(rèn)其值為0。【示例】保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員推銷一項(xiàng)增值保險(xiǎn)年金，該保險(xiǎn)購買成本為60000元，可以在今后20年內(nèi)與每月末回報(bào)500元。假定現(xiàn)在銀行存款利率為8%。結(jié)果為PV（0.08/12,12*20,500,0）等于-59777.15PV函數(shù)對(duì)話框（4）FV（終值）語法結(jié)構(gòu)FV（rate,nper,pmt,pv,type）【示例】企業(yè)欲設(shè)立一項(xiàng)償債基金，每月初存入20000元，假設(shè)存款年利率為5%，問三年后，該項(xiàng)基金應(yīng)該有多少？結(jié)果為FV（5%/12,36，-20000,0,1）等于778296.16FV函數(shù)對(duì)話框（5）NPV（凈現(xiàn)值）語法結(jié)構(gòu)NPV（rate,value1,value2,…）Rate為各項(xiàng)貼現(xiàn)率，是一固定值。Value1,Value2,…代表1－29筆支出及收入的參數(shù)值?！臼纠科髽I(yè)欲投資300萬元開辦一家會(huì)員俱樂部，預(yù)計(jì)建設(shè)期為一年，建成后未來五年中各年的凈收入分別為50萬元、80萬元、100萬元、120萬元、80萬元。假定每年的貼現(xiàn)率是6%。計(jì)算該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。結(jié)果為NPV（6%，-300,50,80,100,120,80）等于53.93NPV函數(shù)對(duì)話框（6）IRR（內(nèi)部收益率）語法結(jié)構(gòu)--IRR（values,guess）Value1,Value2,…代表1－29筆支出及收入的參數(shù)值。Guess為對(duì)函數(shù)IRR計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值，如果忽略，則為0.1。【示例】某科研所計(jì)劃開辦一家信息咨詢公司，估計(jì)需要70000元的投資，并預(yù)期今后五年的凈收益為：12000元、15000元、18000元、21000元和22000元。計(jì)算此項(xiàng)投資的內(nèi)部收益率。結(jié)果為IRR（-70000,12000,15000,18000,21000,22000）等于7.3%。IRR函數(shù)對(duì)話框（7）MIRR（修正內(nèi)部收益率）MIRR（values;financerate;reinvestrate）Financerate為投入資金的融資利率。Reinvestrate為各期收入凈額再投資的收益率?！臼纠渴l(fā)漁業(yè)公司從事商業(yè)性捕魚工作，現(xiàn)在已經(jīng)是第五個(gè)年頭。5年前以年利率10%借款120000元買了一艘捕魚船，這五年每年的收入分別為39000元、30000元、21000元、37000元和46000元。其間又將所獲利潤用于重新投資，每年報(bào)酬率為12%，計(jì)算其修正內(nèi)部收益率。結(jié)果為MIRRR（B37，G37,10%，12%）等于12.61%。MIRR函數(shù)對(duì)話框（8）FORECAST（直線回歸預(yù)測(cè)值）語法結(jié)構(gòu)FORECAST（x,known_y’s,known_x’s）x為需要進(jìn)行預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)點(diǎn)。known_y’s為滿足線性擬合直線y=a+bx的一組已知的y值。known_x’s為滿足線性擬合直線y=a+bx的一組已知的x值，為自變量數(shù)組或數(shù)組區(qū)域?！臼纠盔櫲~公司1996-2001年的產(chǎn)銷量和資金占用情況下表所示產(chǎn)銷量與資金占用情況表結(jié)果為y=115（9）SLOPE（直線回歸設(shè)方程的斜率）語法結(jié)構(gòu)--SLOPE（known_y’s,known_x’s）known_y’s是因變量數(shù)組或數(shù)組區(qū)域。known_x’s是自變量數(shù)組或數(shù)組區(qū)域?！臼纠客?，求直線回歸方程的斜率。結(jié)果為b=0.5.（10）INTERCEPT（直線回歸方程的截距）語法結(jié)構(gòu)--INTERCEPT（known_y’s,known_x’s）known_y’s是因變量數(shù)據(jù)點(diǎn)。known_x’s是自變量數(shù)據(jù)點(diǎn)?！臼纠客?，求截距結(jié)果為a=40（11）CORREL（相關(guān)系數(shù)）語法結(jié)構(gòu)--CORREL（Array1,Array2）Array1第一組數(shù)值單元格區(qū)域（y值）。Array2第二組數(shù)值單元格區(qū)域（x值）。【示例】同上，求相關(guān)系數(shù)結(jié)果為R=1(12)LOOKUP（查找）語法結(jié)構(gòu)--LOOKUP（lookup_value,lookup_vector,result_vector）lookup_value為函數(shù)LOOKUP在第一個(gè)向量中所要查找的數(shù)值，可為數(shù)字、文本、邏輯值或包含數(shù)值的名稱或引用。lookup_vector為只包含一行或一列的區(qū)域，其數(shù)值可以為文本、數(shù)字或邏輯值?！臼纠磕彻居贏、B、C、D、E五個(gè)項(xiàng)目中選擇一項(xiàng)進(jìn)行投資。這五個(gè)項(xiàng)目的期望報(bào)酬率均為20%，標(biāo)準(zhǔn)離差分別為0.104、0.172、0.148、0.166、0.068，風(fēng)險(xiǎn)程度與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的關(guān)系如下表風(fēng)險(xiǎn)程度與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的經(jīng)驗(yàn)關(guān)系標(biāo)準(zhǔn)離差率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率0--0.0720.08--0.2040.21--0.5080.51--0.80120.81--0.90150.9以上20LOOKUP函數(shù)對(duì)話框（12）IF（條件函數(shù)）語法結(jié)構(gòu)--IF（logical_test,value_if_value,value_if_false）logical_test任何一個(gè)可評(píng)價(jià)TRUE或FALSED的數(shù)值或表達(dá)式。value_if_valuelogical_test為真時(shí)的返回值。value_if_falselogical_test為假時(shí)的返回值。【示例】25頁IF函數(shù)對(duì)話框?qū)嶒?yàn)結(jié)果財(cái)務(wù)管理常用函數(shù)結(jié)果LOOKUP函數(shù)實(shí)驗(yàn)結(jié)果表投資方案ABCDE風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率121512158IF函數(shù)實(shí)驗(yàn)結(jié)果表實(shí)驗(yàn)四 數(shù)據(jù)管理與分析應(yīng)用——存貨日常管理和控制一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康挠?jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理要面對(duì)不同類型的數(shù)據(jù)庫單位，通過本實(shí)驗(yàn)，使學(xué)生掌握應(yīng)用EXCEL的數(shù)據(jù)導(dǎo)入功能，建立與其他數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)數(shù)據(jù)鏈接的基本方法，并EXCEL的有關(guān)數(shù)據(jù)管理與分析功能對(duì)企業(yè)庫存商品的狀況進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，加強(qiáng)存貨的日常監(jiān)控。二、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容（1）從數(shù)據(jù)庫中獲取數(shù)據(jù)選擇[數(shù)據(jù)]菜單的[獲取外部數(shù)據(jù)]子菜單的[新建數(shù)據(jù)庫查詢]命令庫存數(shù)據(jù)庫實(shí)驗(yàn)結(jié)果（部分?jǐn)?shù)據(jù)）（2）分類匯總1）首先選擇[數(shù)據(jù)]菜單中的[分類匯總]命令，2）在[分類字段]列表框中選擇[貨物名稱]，3）在[匯總方式]列表框選擇求和，4）在[選定匯總項(xiàng)]列表框中選定[數(shù)量]和[金額]，并清除其余默認(rèn)匯總對(duì)象，5）選定[替換當(dāng)前分類匯總]復(fù)選框，6）替換已經(jīng)存在的分類匯總結(jié)果，7）單擊[確定]按鈕。分類匯總結(jié)果示意圖建立數(shù)據(jù)透視表[示例]統(tǒng)計(jì)庫號(hào)為00101中微型計(jì)算機(jī)1999年以前庫存總金額數(shù)據(jù)透視表對(duì)話框示意圖首先單擊數(shù)據(jù)列表中任一單元格，選擇[數(shù)據(jù)]菜單的[數(shù)據(jù)透視表和圖標(biāo)報(bào)告]命令。性選擇默認(rèn)值，單擊[下一步]按鈕，單擊[完成]按鈕，將[入庫時(shí)間]拖到行位置，[貨物名稱]拖到列位置，數(shù)據(jù)區(qū)拖入的是[金額]字段，[庫號(hào)]拖入到頁字段。數(shù)據(jù)透視表示意圖三、實(shí)驗(yàn)結(jié)果1999年以前微型計(jì)算機(jī)統(tǒng)計(jì)結(jié)果示意圖第二篇單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)一資金需要量的預(yù)測(cè)一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康馁Y金是企業(yè)的“血液”，預(yù)測(cè)資金需要量是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要工作。本實(shí)驗(yàn)旨在使學(xué)生利用EXCEL，掌握資金需要量預(yù)測(cè)的銷售百分比法，并進(jìn)一步鞏固和掌握財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)中有關(guān)籌資及財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)等知識(shí)。實(shí)驗(yàn)步驟1編制2001--2005折舊計(jì)算表計(jì)算填列2001--2005年固定資產(chǎn)原值某年固定資產(chǎn)原值=上年固定資產(chǎn)原值+本年固定資產(chǎn)原值計(jì)算填列2001--2005年固定資產(chǎn)計(jì)劃折舊額。某年固定資產(chǎn)折舊=該年固定資產(chǎn)原值*分類折舊率計(jì)算填列2001--2005年固定資產(chǎn)原值及折舊合計(jì)數(shù)如表11表11YZ集團(tuán)公司2001--2005年折舊計(jì)提演示表編制2001--2005年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算并填列2000年敏感性項(xiàng)目及其他應(yīng)收款占銷售收入百分比計(jì)算并填列2001—2005年敏感性項(xiàng)目期末數(shù)輸入2001—2005年固定資產(chǎn)原值及累計(jì)折舊計(jì)算并填列2001—2005年未分配利潤數(shù)填列2001—2005年非敏感性項(xiàng)目數(shù)計(jì)算填列2001—2005年其它應(yīng)收款和長期投資填列2001—2003年貨幣資金數(shù)計(jì)算填列2001-2003年短期借款數(shù)計(jì)算填列2004-2005年貨幣資金計(jì)算填列2001-2005年資產(chǎn)總計(jì)計(jì)算填列2001-2005年長期借款計(jì)算填列2001-2005年負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)YZ集團(tuán)公司2001-2005年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表3編制2001-2005年短長期借款還款計(jì)劃表填列2001-2005年短期借款借入數(shù)填列2001-2005年短期借款償還數(shù)計(jì)算填列2001-2005年短期借款年初年末余額填列2001-2005年長期借款期末余額填列2001-2005年長期借款期初余額填列2001-2005年長期借款借入數(shù)填列2001-2005年長期借款償還數(shù)表132001-2005年短長期借款還款計(jì)劃演示表4編制2001-2005年資金需求和來源計(jì)劃情況表計(jì)算2001-2005年流動(dòng)資產(chǎn)增加數(shù)，固定資產(chǎn)投資數(shù)，對(duì)外長期投資數(shù)填列2001-2005年償還長期借款和短期借款數(shù)計(jì)算2001-2005年資金需要量合計(jì)，流動(dòng)負(fù)債增加數(shù)填列2001-2005年留用利潤和折舊計(jì)算2001-2005年短期借款數(shù)和長期借款數(shù)2001-2005年資金需求和來源計(jì)劃情況表三、實(shí)驗(yàn)結(jié)果YZ集團(tuán)公司2001-2005年折舊計(jì)提表YZ集團(tuán)2001-2005年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表2001-2005年短長期借款還款計(jì)劃表2001-2005年資金需求和籌資計(jì)劃情況表問：討論外部籌資額時(shí)為什么要考慮折舊的因素？折舊作為成本的重要組成部分，有著“稅收擋板”的效用。按我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，企業(yè)常用的折舊方法有平均年限法、工作量法和年數(shù)總合法和雙倍余額遞減法，運(yùn)用不同的折舊方法出的折舊額在量上是不相等的，因而分?jǐn)偟礁髌谏a(chǎn)成本中的固定資產(chǎn)成本也不同。因此，折舊的計(jì)算和提取必將影響到成本的大小，進(jìn)而影響到企業(yè)的利潤水平，最終影響企業(yè)的稅負(fù)輕重。由于在折舊方法上存有差異，這為企業(yè)進(jìn)行納稅籌劃提供了可能。問：如果每年的營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流入不正常，對(duì)外部籌資額有什么影響？會(huì)對(duì)外部籌資額有嚴(yán)重的虧損，因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流入不正常，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益降低，導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)入不敷出，這樣會(huì)使企業(yè)很難對(duì)外部進(jìn)行籌資，就會(huì)使得外部籌資額減少。實(shí)驗(yàn)二 企業(yè)成長與外部資金需求一實(shí)驗(yàn)?zāi)康睦肊XCEL電子表格軟件，掌握企業(yè)額外資金需求的預(yù)測(cè)，進(jìn)一步鞏固銷售百分比法及相關(guān)的籌資及財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)知識(shí)二實(shí)驗(yàn)步驟1編制KK公司2001年的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn)=預(yù)計(jì)銷售額*銷售百分比預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)=預(yù)計(jì)銷售額*銷售百分比預(yù)測(cè)股東權(quán)益=本年末股東權(quán)益+預(yù)測(cè)下年銷售額*凈利率*（1-股利發(fā)放率）預(yù)測(cè)負(fù)債=預(yù)測(cè)資產(chǎn)總額-預(yù)測(cè)股東權(quán)益2001年KK公司預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表演示2編制不同銷售額增長率下的財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)銷售額=本年末銷售額*（1+銷售增長率）預(yù)測(cè)資產(chǎn)=預(yù)計(jì)銷售額*銷售百分比預(yù)測(cè)股東權(quán)益=本年末股東權(quán)益+預(yù)測(cè)下年銷售額*凈利率*（1-股利發(fā)放率）資產(chǎn)負(fù)債率=預(yù)測(cè)負(fù)債/預(yù)測(cè)資產(chǎn)KK公司在不同銷售額增長率下的財(cái)務(wù)狀況演示3編制銷售額增長率與外部資金需求的數(shù)量關(guān)系預(yù)計(jì)資產(chǎn)增量=預(yù)測(cè)資產(chǎn)-本年末資產(chǎn)留存收益增量=預(yù)計(jì)銷售額*銷售凈利率*（1-股利發(fā)放率）額外資金需求=預(yù)測(cè)資產(chǎn)增量-留存收益增量銷售增長率與外部資金需求的關(guān)系表演示三實(shí)驗(yàn)結(jié)果2001年KK公司預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）KK公司在不同銷售額增長率下的財(cái)務(wù)狀況表銷售增長率與外部資金需求的關(guān)系表銷售額增長率與外部資金需求的數(shù)量關(guān)系圖實(shí)驗(yàn)三 資本成本和資本結(jié)構(gòu)決策一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康睦肊XCEL電子表格軟件，熟悉資本成本計(jì)算、公司價(jià)值計(jì)算和最佳資本結(jié)構(gòu)的確定方法。實(shí)驗(yàn)步驟1按賬面價(jià)值計(jì)算加權(quán)平均資本成本填列長期借款、普通股、留用利潤的賬面價(jià)值。求出賬面價(jià)值的合計(jì)。計(jì)算各種資金來源的比重。計(jì)算個(gè)別資金成本計(jì)算綜合資金成本S公司綜合資金成本計(jì)算演示表（按賬面價(jià)值）2按市場(chǎng)價(jià)值分別計(jì)算加權(quán)平均資本成本輸入長期借款、普通股和留用利潤的市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算各種資金來源的比重輸入個(gè)別資金成本計(jì)算綜合資金成本S公司綜合資本成本計(jì)算演示表（按市場(chǎng)價(jià)值）3計(jì)算不同債務(wù)水平下的公司價(jià)值，并確定公司最佳資本結(jié)構(gòu)計(jì)算不同債務(wù)水平的股票資本成本計(jì)算債務(wù)價(jià)值B=（長期借款+股東權(quán)益）*比重計(jì)算EBIT的值計(jì)算不同債務(wù)水平的公司價(jià)值和綜合資本成本不同債務(wù)水平的股票資本成本計(jì)算演示表不同債務(wù)水平的公司價(jià)值和綜合資本成本計(jì)算演示表實(shí)驗(yàn)結(jié)果S公司綜合資金成本計(jì)算計(jì)算表（按賬面價(jià)值）S公司綜合資本成本計(jì)算演示表（按市場(chǎng)價(jià)值）不同債務(wù)水平的股票資本成本表不同債務(wù)水平的公司價(jià)值和綜合資本成本表問：計(jì)算股票成本時(shí)，應(yīng)該用股票發(fā)行價(jià)還是市價(jià)比較合理？為什么？股票發(fā)行價(jià)的價(jià)格多由承銷銀團(tuán)和發(fā)行人根據(jù)市場(chǎng)情況協(xié)商定出。發(fā)行價(jià)如果定得低，公司上市融資的目的就不能達(dá)到，失去上市的意義。但如果發(fā)行價(jià)定得過高，就沒有人愿意買，也照樣融不到資。于是，根據(jù)市場(chǎng)的接受能力，參考同類公司的市場(chǎng)價(jià)格，考慮各種因素之后，應(yīng)該定一個(gè)折中的價(jià)格，這樣既滿足融資的需要，又能使市場(chǎng)接受。問：兩種方法計(jì)算的股票成本為何有較大差異？分析哪種方法的結(jié)果更為合理？市場(chǎng)價(jià)值的股票成本的普通股的價(jià)值相對(duì)較高，所以市場(chǎng)價(jià)值大于賬面價(jià)值。股票的市價(jià)直接反映著股票市場(chǎng)的行情，是股民購買股票的依據(jù)。由于受眾多因素的影響，股票的市價(jià)處于經(jīng)常性的變化之中。股票價(jià)格是股票市場(chǎng)價(jià)值的集中體現(xiàn)，因此這一價(jià)格又稱為股票行市。問：兩種方法計(jì)算的加權(quán)平均資本成本有何不同？運(yùn)用哪種方法較好？按賬面價(jià)值和按市場(chǎng)價(jià)值的加權(quán)平均資本成本中的個(gè)別資本成本相同，而綜合資本成本是按市場(chǎng)價(jià)值大于按賬面價(jià)值。按股票的票面金額為發(fā)行價(jià)格。采用股東分?jǐn)偟陌l(fā)行方式時(shí)一般按平價(jià)發(fā)行，不受股票市場(chǎng)行情的左右。由于市價(jià)往往高于面額，因此以面額為發(fā)行價(jià)格能夠使認(rèn)購者得到因價(jià)格差異而帶來的收益，使股東樂于認(rèn)購，又保證了股票公司順利地實(shí)現(xiàn)籌措股金的目的。問：該公司現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)合理嗎？為什么？該公司現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)是合理的。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，反映的是企業(yè)債務(wù)與股權(quán)的比例關(guān)系，它在很大程度上決定著企業(yè)的償債和再融資能力，決定著企業(yè)未來的盈利能力，是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一項(xiàng)重要指標(biāo)。合理的融資結(jié)構(gòu)可以降低融資成本，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的調(diào)節(jié)作用，使企業(yè)獲得更大的自有資金收益率。問：分析該公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較平穩(wěn)。無力償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由于負(fù)債經(jīng)營以定期付息、到期還本為前提，如果公司用負(fù)債進(jìn)行的投資不能按期收回并取得預(yù)期收益，公司必將面臨無力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，其結(jié)果不僅導(dǎo)致公司資金緊張，也會(huì)影響公司信譽(yù)程度，甚至還可能因不能支付而遭受滅頂之災(zāi)。利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。公司在負(fù)債期間，由于通貨膨脹等的影響，貸款利率發(fā)生增長變化，利率的增長必然增加公司的資金成本，從而抵減了預(yù)期收益。再籌資風(fēng)險(xiǎn)。由于負(fù)債經(jīng)營使公司負(fù)債比率加大，相應(yīng)地對(duì)債權(quán)人的債權(quán)保證程度降低，這在很大程度上限制了公司從其他渠道增加負(fù)債籌資的能力。實(shí)驗(yàn)四 利達(dá)燈具廠投資決策實(shí)驗(yàn)?zāi)康膶?shí)驗(yàn)步驟【示例】達(dá)燈具廠是生產(chǎn)燈具的中型企業(yè)，該廠生產(chǎn)的燈具款式新穎，質(zhì)量優(yōu)良，長期以來供不應(yīng)求。為擴(kuò)大生產(chǎn)能力，該廠準(zhǔn)備新建一條生產(chǎn)線。負(fù)責(zé)這項(xiàng)投資決策工作的財(cái)務(wù)科李永經(jīng)過調(diào)查研究后，得到如下有關(guān)資料：該生產(chǎn)線的總投資額為600萬元。其中，固定資產(chǎn)投資500萬元，分兩年投入。第一年初投入450萬，第二年初投入50萬元。第二年末項(xiàng)目完工可正式投產(chǎn)使用。投產(chǎn)后每年可生產(chǎn)燈具200000盞，平均售價(jià)為每盞400萬元。每年可獲得銷售收入800萬元。投資項(xiàng)目可使用8年。8年后可獲殘值20萬。直線法計(jì)提折舊。項(xiàng)目經(jīng)營期初需墊支流動(dòng)資金100萬元。該廠投資報(bào)酬率為12%，所得稅率為33%。李永根據(jù)以上資料對(duì)該項(xiàng)目的可行性進(jìn)行分析，其分析過程見“單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)\籌資決策\(yùn)實(shí)驗(yàn)四”。分析結(jié)果為，凈現(xiàn)值：99.88萬元，內(nèi)部收益率：15.18%。李永認(rèn)為該項(xiàng)目可行，并將可行性報(bào)告提交廠部中層干部會(huì)討論。在討論會(huì)上，廠部中層干部提出了以下意見：財(cái)務(wù)處長認(rèn)為，未來10年間將會(huì)發(fā)生通貨膨脹，預(yù)計(jì)通貨膨脹率為10%；基建處長認(rèn)為，由于受物價(jià)變動(dòng)的影響，初始投資將增加10%；生產(chǎn)處長認(rèn)為，由于物價(jià)變動(dòng)的影響，材料費(fèi)用將增加7%，人工費(fèi)用也將每年增加8%；財(cái)務(wù)處長認(rèn)為，拆除折舊后的制造費(fèi)用，每年將增加6%，設(shè)備殘值將增加到70萬元，可收回的流動(dòng)資金預(yù)計(jì)為120萬元；銷售處長認(rèn)為，產(chǎn)品的銷售價(jià)格預(yù)計(jì)每年可增加8%。根據(jù)物價(jià)變動(dòng)對(duì)各因素的影響，重新計(jì)算投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。投資項(xiàng)目營業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算演示表根據(jù)物價(jià)變動(dòng)后的貼現(xiàn)率計(jì)算方案凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率，對(duì)該方案重新予以評(píng)價(jià)。投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算演示表實(shí)驗(yàn)結(jié)果投資項(xiàng)目營業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算表投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算表由計(jì)算結(jié)果可知，考慮通貨膨脹因素后，該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值由原來的99.88萬元下降為-4.46萬元，內(nèi)部收益率由15.18%下降為11.78%，該項(xiàng)目重新評(píng)價(jià)的結(jié)論不可行。實(shí)驗(yàn)五 風(fēng)險(xiǎn)投資決策實(shí)驗(yàn)?zāi)康睦肊XCEL電子表格軟件，熟悉風(fēng)險(xiǎn)投資決策中肯定當(dāng)量法的運(yùn)用。實(shí)驗(yàn)步驟計(jì)算期望值期望值計(jì)算演示表計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差標(biāo)準(zhǔn)離差計(jì)算演示表計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)離差率計(jì)算演示表計(jì)算無風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量無風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量計(jì)算演示表實(shí)驗(yàn)結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)離差率計(jì)算結(jié)果表各方案凈現(xiàn)值及內(nèi)部收益率計(jì)算結(jié)果表ABCIRR5.67%4.02%3.18%NPV14905.43-25679.35-39694.37由表可知，A方案的凈現(xiàn)值5.67%大于B方案和C方案的凈現(xiàn)值，并且A方案的內(nèi)部收益率14905.43大于B方案和C方案的內(nèi)部收益率，所以看出A方案在各方面的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)突出，應(yīng)當(dāng)著重考慮它的真正發(fā)展意義。實(shí)驗(yàn)六 最佳現(xiàn)金持有量的確定——存貨控制模型一實(shí)驗(yàn)?zāi)康睦肊XCEL電子表格軟件，確定適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)現(xiàn)金余額，促使企業(yè)建立相應(yīng)的程序以便最有效地進(jìn)行現(xiàn)金收支管理。二實(shí)驗(yàn)步驟1計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量的計(jì)算。Q=√2TF/K轉(zhuǎn)換和持有總成本的計(jì)算。C=N*F=T/Q*5%

C=(Q/2)*K

（3）現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)的計(jì)算。交易次數(shù)：N=T/Q最佳現(xiàn)金持有量的計(jì)算演示表2繪圖給定不同的現(xiàn)金持有量。持有成本的計(jì)算。轉(zhuǎn)換成本的計(jì)算?？偝杀镜挠?jì)算。最佳現(xiàn)金持有量的確定演示表三實(shí)驗(yàn)結(jié)果最佳現(xiàn)金持有量的計(jì)算結(jié)果最佳現(xiàn)金持有量的確定表最佳現(xiàn)金持有量的確定模型圖由圖表可知，該公司最優(yōu)現(xiàn)金轉(zhuǎn)換規(guī)模為160000元，轉(zhuǎn)換和持有現(xiàn)金的總成本是858元，每隔六天進(jìn)行一次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換，該公司現(xiàn)金的平均余額是將近80元，由此可以的到該公司的最佳現(xiàn)金持有量為160000元。實(shí)驗(yàn)七 存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量決策——基本模型一實(shí)驗(yàn)?zāi)康睦肊XCEL電子表格軟件，建立財(cái)務(wù)函數(shù)，熟練掌握存貨控制中最優(yōu)經(jīng)濟(jì)批量的計(jì)算。二實(shí)驗(yàn)步驟1計(jì)算存貨總成本的計(jì)算。最優(yōu)訂貨批量的計(jì)算。最優(yōu)訂貨批量計(jì)算過程演示表2繪圖給定不同的訂貨批量計(jì)算不同批量下的儲(chǔ)存成本計(jì)算不同批量下的訂貨成本計(jì)算不同批量下的總成本選擇繪圖區(qū)域：$B$21:$J$24三實(shí)驗(yàn)結(jié)果存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量計(jì)算結(jié)果表最優(yōu)訂貨批量繪圖過程表存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量模型圖由圖表可知，最優(yōu)訂貨量為282個(gè)基本訂貨單位，如果每件過濾器每個(gè)月的持有成本為0.05元，則最優(yōu)訂貨批量是5656個(gè)單位，如果每次訂貨成本是10元，最優(yōu)訂貨為2000個(gè)。實(shí)驗(yàn)八 最佳信用政策決策一實(shí)驗(yàn)?zāi)康?．最佳信用政策決策是營運(yùn)資金管理的主要內(nèi)容，需要考慮多項(xiàng)因素，運(yùn)算繁雜，通過實(shí)驗(yàn)要求學(xué)生能夠利用計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)進(jìn)行信用政策的選擇。2．綜合檢查學(xué)生對(duì)應(yīng)收賬款投資決策的主要因素、決策變量及如何決定這些變量的理解和掌握。3．利用會(huì)計(jì)提供的基礎(chǔ)信息進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的決策，有利于學(xué)生更深入地領(lǐng)會(huì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理之間的關(guān)系。二實(shí)驗(yàn)步驟【示例】假設(shè)Denis公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，目前的狀況為：年銷售額（全部賒銷）為8000000元；應(yīng)收賬款平均回收期為30天，壞賬水平為240000元；公司要求的稅前收益率為15%；各種成本合計(jì)占銷售價(jià)格的75%，即營業(yè)利潤率為25%。公司考慮改變現(xiàn)有賒銷策略，將賒銷條件由目前的30天內(nèi)付款、無現(xiàn)金折扣改為“1/30，n/60”，賒銷條件改變后，預(yù)計(jì)：有一半的客戶會(huì)在第30天付款，相應(yīng)享受1%的現(xiàn)金折扣，而另一半客戶會(huì)有第60天付款，相應(yīng)放棄折扣。應(yīng)由賬款平均回收期從30天增加到45天。銷售額增加1000000元。盡管新客戶會(huì)帶來新的利潤，但同時(shí)也會(huì)帶來更多的壞賬。假定原銷售收入產(chǎn)生的壞賬水平不變，新增銷售中的壞賬比例為6%。為了適應(yīng)增加銷售的需要，有必要將平均庫存水平從1000000元增加到1025000元。估計(jì)營業(yè)利潤增加額。營業(yè)利潤增加額=銷售增加額*營業(yè)利潤率估計(jì)增加的應(yīng)收賬款和庫存投資成本應(yīng)收賬款和庫存投資成本=（應(yīng)收賬款增加額+庫存增加額）*稅前收益率估計(jì)現(xiàn)金折扣成本的變化現(xiàn)金折扣成本增加額=新的銷售水平*新的先進(jìn)折扣率*享受現(xiàn)金折扣的客戶比例-原來的銷售水平*原來的現(xiàn)金折扣率*原來享受現(xiàn)金折扣的客戶比例比較壞賬增加數(shù)壞賬增加額=新的壞賬水平-原壞賬水平=新的銷售額*新的壞賬損失率-原銷售額*原來的壞賬損失率比較利潤增加額與成本增加額稅前利潤凈增量：步驟1-（步驟2+步驟3+步驟4）最佳信用決策演示表最佳信用政策計(jì)算過程演示表三實(shí)驗(yàn)結(jié)果最佳信用政策計(jì)算結(jié)果由圖表可知，信用條件的變化從原來的30天內(nèi)付款無現(xiàn)金折扣到無現(xiàn)金折扣，導(dǎo)致營業(yè)利潤得到一定的提升，信用條件的變化對(duì)公司的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本也得到一定的提升，現(xiàn)金折扣從原來的30天內(nèi)付款無現(xiàn)金折扣到后來一直無現(xiàn)金折扣，信用條件的變化使得公司的壞賬損失也有一定的提升。這個(gè)賒銷策略是可行的，因?yàn)榈玫酱蟛糠质呛锰?。問：該企業(yè)可以考慮采用那些方式來改變賒銷戰(zhàn)略該企業(yè)可以考慮采用這四種方式來改變賒銷戰(zhàn)略：①制訂公司整體賒銷計(jì)劃；②制定并執(zhí)行統(tǒng)一的信用政策；③選擇賒銷客戶；④信用限額控制。問：應(yīng)收賬款投資水平由那幾個(gè)因素決定？哪些因素才是真正的決策變量？決定因素：l.建立企業(yè)信用職能部門，加強(qiáng)信用評(píng)估。2.確定適度的應(yīng)收賬款投資控制規(guī)模。3.制度控制與監(jiān)督。4.應(yīng)收賬款融通。真正決定因素：應(yīng)收賬款融通。問：評(píng)價(jià)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的常用方式？客戶信用等級(jí)評(píng)定指標(biāo)由客觀評(píng)價(jià)指標(biāo)（財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、非財(cái)數(shù)據(jù)）、主觀評(píng)價(jià)指標(biāo)組成。其中：財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)權(quán)重占50％非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)權(quán)重占30％主觀評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重占20％財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)包含資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率、銷售收入總額、經(jīng)營性現(xiàn)金流量、資產(chǎn)總額六項(xiàng)指標(biāo)。其中：資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)重占10％流動(dòng)比率權(quán)重占10％凈資產(chǎn)收益率權(quán)重占10％銷售收入總額權(quán)重占10％經(jīng)營性現(xiàn)金流量權(quán)重占5％資產(chǎn)總額權(quán)重占5％六項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重合計(jì)50％。非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)包括國別、營業(yè)年限、所有制、公司品牌、質(zhì)量認(rèn)證、政策性業(yè)務(wù)六項(xiàng)指標(biāo)。問：應(yīng)收賬款控制的重心是什么？商業(yè)信用的實(shí)質(zhì)是什么？應(yīng)收賬款的重心是應(yīng)收賬款融通和審核。商業(yè)信用的實(shí)質(zhì)是商品的賣者給買者的信用或商品的買者給賣者的信用實(shí)驗(yàn)九 利潤預(yù)測(cè)及本?量?利分析一實(shí)驗(yàn)?zāi)康睦肊XCEL電子表格進(jìn)行利潤預(yù)測(cè)及本?量?利分析，并制作敏感分析圖表。二實(shí)驗(yàn)步驟【示例】ABC公司是一家專門生產(chǎn)某名牌襯衫的公司。其他財(cái)務(wù)信息及統(tǒng)計(jì)信息如下：2001年銷售明細(xì)表中記錄該年銷售數(shù)量為100萬件，據(jù)銷售部門預(yù)測(cè)，2002年的銷售數(shù)量可達(dá)120萬件；由于銷售增加，需增加固定資產(chǎn)支出220萬元，并因此使公司年折舊額達(dá)30萬元；經(jīng)營和管理費(fèi)用的固定部分增加20萬元；銷售成本及經(jīng)營和管理費(fèi)用中的變動(dòng)費(fèi)用與銷售收入的比例不變。1本量利分析利潤的計(jì)算息稅前利潤=銷售收入-固定成本-變動(dòng)成本總額=單價(jià)*銷售量-固定成本-單位變動(dòng)成本*銷售量盈虧平衡點(diǎn)X的計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)銷售量=固定成本/（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）盈虧平衡點(diǎn)銷售額的計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)銷售額=盈虧平衡點(diǎn)銷售額*單價(jià)2本量利敏感分析表敏感系數(shù)的計(jì)算敏感系數(shù)=目標(biāo)值變動(dòng)百分比/參數(shù)變動(dòng)百分比填列各因素變動(dòng)百分比計(jì)算各因素變動(dòng)后的利潤值本量利分析圖的制作敏感系數(shù)計(jì)算演示表三實(shí)驗(yàn)結(jié)果本量利敏感分析表本量利分析表本量利分析圖通過本量利分析，我們可以看出本公司的營業(yè)利潤正處于上升趨勢(shì)，在各方面促進(jìn)的情況下，很多項(xiàng)目都得到了有效的發(fā)展，并且?guī)硪欢ǖ慕?jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，為今后各方面的發(fā)展提供了一定的條件。利潤預(yù)計(jì)285萬元，保本銷售量預(yù)計(jì)是120件，保本銷售收入預(yù)計(jì)是372萬元。銷售單價(jià)越高，利潤就越高；銷售量越多，利潤就越高；單位變動(dòng)成本越低，利潤就越高；固定成本變動(dòng)越高，利潤也就越高。實(shí)驗(yàn)十 企業(yè)基本財(cái)務(wù)狀況分析一實(shí)驗(yàn)?zāi)康耐ㄟ^對(duì)上市公司年報(bào)表中基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，掌握企業(yè)基本財(cái)務(wù)狀況分析方法。二實(shí)驗(yàn)步驟【示例】湖南華菱管線股份有限公司系經(jīng)湖南省人民政府湘政函［1999］58號(hào)文件批準(zhǔn)，由湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司為主發(fā)起人，聯(lián)合長沙礦冶研究院，張家界冶金賓館，湖南冶金投資公司，中國冶金進(jìn)出口湖南公司，于1999年4月共同發(fā)起設(shè)立。經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)發(fā)行字［1999］75號(hào)文件批準(zhǔn)，該公司于1999年7月5日向社會(huì)公開發(fā)行人民幣普通股（A股）20000萬股。股票發(fā)行后，該公司注冊(cè)資本為人民幣125230萬元。該公司2000年5月第五次股東大會(huì)（1999年年會(huì)）決議以公司1999年末總股本125230萬股為基礎(chǔ)，向全體股東每10股送2股紅股及派現(xiàn)金紅利0.50元人民幣（含稅），同時(shí)以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增0.5股。由此，公司注冊(cè)資本增至156537.50萬元。該公司屬于冶金行業(yè)，經(jīng)營范圍：生產(chǎn)和銷售政策允許的鋼坯、無縫鋼管、線材、螺紋綱、中小型鋼材及其他黑色金屬制品、有色金屬產(chǎn)品等。產(chǎn)品暢銷全國，遠(yuǎn)銷美國、韓國、泰國、越南、新加坡、馬來西亞、香港、臺(tái)灣等國家和地區(qū)。1計(jì)算趨勢(shì)比率差異數(shù)=報(bào)告期指標(biāo)值-基期指標(biāo)值趨勢(shì)百分比=報(bào)告期指標(biāo)值 /基期指標(biāo)值*100%趨勢(shì)分析演示表2計(jì)算結(jié)構(gòu)比率結(jié)構(gòu)分析演示表結(jié)構(gòu)比率=部分指標(biāo)值/總體財(cái)務(wù)指標(biāo)值*100%各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重=各資產(chǎn)項(xiàng)目值/總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成=流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目值/流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長期投資的構(gòu)成=長期投資各項(xiàng)目值/長期投資合計(jì)固定資產(chǎn)的構(gòu)成=固定資產(chǎn)各項(xiàng)目值/固定資產(chǎn)合計(jì)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的構(gòu)成=無形資產(chǎn)及其他各項(xiàng)目值/無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)3計(jì)算主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)計(jì)算演示表三實(shí)驗(yàn)結(jié)果趨勢(shì)分析及結(jié)構(gòu)分析表比率分析表由以上圖可知：本公司的財(cái)務(wù)狀況基本上處于比較平穩(wěn)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，不管是在趨勢(shì)分析還是在結(jié)構(gòu)分析方面都表現(xiàn)的比較平穩(wěn)，這使得能夠更好的分析整個(gè)公司的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，這樣能有效的解決企業(yè)無法面對(duì)的財(cái)務(wù)狀況分析，更完善的擴(kuò)展自己的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，從而更一步促使整個(gè)市場(chǎng)領(lǐng)域擁有足夠多的領(lǐng)域。第三篇綜合實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)一籌資決策綜合分析實(shí)驗(yàn)?zāi)康氖煜ず驼莆召Y本成本計(jì)算、各種籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析以及籌資決策的方法。實(shí)驗(yàn)步驟1編制南方公司2001-2005年利息計(jì)算表（借款籌資）計(jì)算2001年初長期借款余額。計(jì)算2001年本年借款。計(jì)算2001年本年還款。計(jì)算2001年本年利息。本年利息=現(xiàn)有借款年初余額*5.5%+新借款年初余額*7%南方公司2001-2005年利息計(jì)算演示表（借款籌資）2編制南方公司2001-2005年利息計(jì)算表（股票籌資）（1）計(jì)算2001-2005年年初借款余額（2）計(jì)算2001-2005年本年還款（3）計(jì)算2001-2005年年末借款余額（4）計(jì)算2001-2005年利息南方公司2001-2005年利息計(jì)算演示表（股票籌資）3編制南方公司2001-2005年預(yù)計(jì)損益表（借款籌資）輸入2001-2005年銷售凈額和息稅前利潤輸入2001-2005年利息計(jì)算2001-2005年稅前利潤計(jì)算2001-2005年稅后利潤輸入2001-2005年分配股利計(jì)算2001-2005年留用利潤輸入2001-2005年成本費(fèi)用中的折舊額南方公司2001-2005年預(yù)計(jì)損益表演示表（借款籌資）4編制南方公司2001-2005年預(yù)計(jì)損益表部分項(xiàng)目（股票籌資）（1） 輸入2001-2005年銷售凈額和息稅前利潤（2） 輸入2001-2005年利息（3） 計(jì)算2001-2005年稅前利潤（4） 計(jì)算2001-2005年稅后利潤（5） 輸入2001-2005年分配股利（6） 計(jì)算2001-2005年留用利潤（7） 輸入2001-2005年成本費(fèi)用中的折舊額南方公司2001-2005年預(yù)計(jì)損益表演示表（股票籌資）5編制南方公司2001-2005年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（借款籌資）計(jì)算2001-2005年固定資產(chǎn)凈值計(jì)算2001-2005年流動(dòng)負(fù)債計(jì)算2001-2005年長期負(fù)債計(jì)算2001-2005年股東權(quán)益計(jì)算2001-2005年負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)輸入2001-2005資產(chǎn)總計(jì)計(jì)算2001-2005年流動(dòng)資產(chǎn)南方公司2001-2005年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（借款籌資）6編制南方公司2001-2005年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（股票籌資）（1） 計(jì)算2001-2005年固定資產(chǎn)凈值（2） 計(jì)算2001-2005年流動(dòng)負(fù)債（3） 計(jì)算2001-2005年長期負(fù)債（4） 計(jì)算2001-2005年股東權(quán)益（5） 計(jì)算2001-2005年負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)（6） 輸入2001-2005資產(chǎn)總計(jì)（7） 計(jì)算2001-2005年流動(dòng)資產(chǎn)南方公司2001-2005年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（股票籌資）7編制南方公司2001-2005年有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)表（借款籌資）計(jì)算2001-2005年流動(dòng)比率計(jì)算2001-2005年流動(dòng)資本計(jì)算2001-2005年資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算2001-2005年流動(dòng)資本占股東權(quán)益的比計(jì)算2001-2005年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量計(jì)算2001-2005年債務(wù)償還保證倍數(shù)計(jì)算2001-2005年財(cái)務(wù)系數(shù)計(jì)算2001-2005年銷售凈利率計(jì)算2001-2005年股東權(quán)益報(bào)酬率計(jì)算2001-2005年每股收益計(jì)算2001-2005年每股股利計(jì)算2001-2005年流動(dòng)資金最低限額南方公司2001-2005年有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)表（借款籌資）8編制南方公司2001-2005年有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)表（股票籌資）步驟如上南方公司2001-2005年有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)表（股票籌資）9編制南方公司2001-2005年資本成本及公司價(jià)值計(jì)算表（借款籌資）輸入2001-2005年借款數(shù)計(jì)算2001-2005年股票市價(jià)計(jì)算2001-2005年股票市值計(jì)算2001-2005年公司價(jià)值計(jì)算2001-2005年借款比重計(jì)算2001-2005年股票比重計(jì)算2001-2005年借款成本計(jì)算2001-2005年股票成本2001-2005年綜合資本成本南方公司2001-2005年資本成本及公司價(jià)值計(jì)算演示表（借款籌資）