證券交易-柯天池

09.09.16客服中心柯天池證券交易本課程主要內(nèi)容業(yè)務(wù)知識(shí)串講

★重點(diǎn)章節(jié)：證券交易概述及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)自營(yíng)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)債券回購業(yè)務(wù)證券交易的結(jié)算重難點(diǎn)考題分類講解復(fù)習(xí)和考試技巧總結(jié)

本課程思維脈絡(luò)業(yè)務(wù)的概念與特征—具體規(guī)定—風(fēng)險(xiǎn)—監(jiān)管證券公司業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（代理買賣）自營(yíng)業(yè)務(wù)（自己買賣）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（投資管理）融資融券業(yè)務(wù)（杠杠業(yè)務(wù)）債券回購業(yè)務(wù)（短期資金融通業(yè)務(wù)）結(jié)算業(yè)務(wù)（輔助業(yè)務(wù)）一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

證券交易概述思考1、什么是證券交易？它有哪些特征和原則？如何理解？證券交易又有哪些種類和方式？（P1-P7）2、證券交易按照什么樣的程序進(jìn)行？證券交易又有哪些交易機(jī)制呢？各有什么特點(diǎn)？（P13-P17）3、如何理解證券交易所會(huì)員？交易席位的含義及種類是什么？交易席位如何進(jìn)行管理的？證券交易的概念及原則證券交易的概念及特征證券交易的原則我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展證券交易的相關(guān)要素證券交易的種類證券交易的方式證券交易的參與主體

證券投資者（個(gè)人、一般機(jī)構(gòu)、特殊機(jī)構(gòu)）證券公司（業(yè)務(wù)范圍及資金要求）證券交易所證券登記公司

交易程序和交易機(jī)制證券交易程序：開戶、委托(方式)、成交(原則)、結(jié)算交易機(jī)制目標(biāo)：流動(dòng)性、穩(wěn)定性、有效性種類：定期交易系統(tǒng)、連續(xù)交易系統(tǒng)（特征）指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)（特征）交易所會(huì)員和席位會(huì)員制度：

會(huì)員資格

監(jiān)督管理交易席位：

席位的類型席位的管理交易單元證券交易概述（小結(jié)）重點(diǎn)掌握證券交易的概念、特征和原則重點(diǎn)掌握證券交易的方式重點(diǎn)掌握證券交易機(jī)制的目標(biāo)及其要求重點(diǎn)掌握證券交易機(jī)制的種類及其特點(diǎn)一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)思考1、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)有哪些？作為證券經(jīng)紀(jì)商，在市場(chǎng)中起到哪些作用呢?（P26）2、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有哪些特點(diǎn)和禁止行為？P273、國(guó)債交易中已計(jì)息天數(shù)如何計(jì)算？4、委托的申報(bào)原則和競(jìng)價(jià)原則?證券交易的費(fèi)用及價(jià)格規(guī)定？經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述含義和特點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立流程（三方存管）經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)委托買賣（一）申報(bào)數(shù)量及計(jì)價(jià)規(guī)定市價(jià)委托的優(yōu)缺點(diǎn)限價(jià)委托的優(yōu)缺點(diǎn)國(guó)債交易的計(jì)息委托買賣（二）申報(bào)原則及其含義申報(bào)時(shí)間的規(guī)定（詳見圖）競(jìng)價(jià)成交競(jìng)價(jià)的原則及含義集合競(jìng)價(jià)的含義及規(guī)定（P49）連續(xù)競(jìng)價(jià)的含義及成交價(jià)有效申報(bào)競(jìng)價(jià)范圍的規(guī)定證券交易其他事宜證券交易的費(fèi)用證券公司與客戶的清算交收投資者教育及咨詢服務(wù)（P85-P87）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（小結(jié)）重點(diǎn)掌握經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)重點(diǎn)掌握委托買賣的相關(guān)規(guī)則重點(diǎn)掌握競(jìng)價(jià)成交的相關(guān)規(guī)則一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

證券經(jīng)紀(jì)相關(guān)實(shí)務(wù)思考1、我國(guó)的證券賬戶的種類有哪些？開立賬戶需遵循哪些原則？我國(guó)證券托管的制度有哪些規(guī)定？2、股票網(wǎng)上發(fā)行的類型有哪些？各有什么特征？新股網(wǎng)上資金申購有何要求？3、分紅派息、配股、股東大會(huì)的流程？4、代辦股份轉(zhuǎn)讓和期貨IB業(yè)務(wù)資格的相關(guān)規(guī)定？證券賬戶管理、托管與存管

1、證券帳戶的種類、開立原則

2、開立賬戶的要求

3、證券的非交易過戶登記4、證券存管：證券公司—登記公司證券托管：投資者------證券公司

5、我國(guó)證券托管制度（上交所、深交所）股票網(wǎng)上發(fā)行網(wǎng)上發(fā)行的概念網(wǎng)上發(fā)行的類型及含義新股網(wǎng)上資金申購流程（申購單位、數(shù)量）

T日—網(wǎng)上申購；T+1日—驗(yàn)資、配號(hào)；

T+2日—公布中簽率，搖號(hào)抽簽；

T+3日—中簽結(jié)果，資金解凍。分紅派息的流程分紅派息的含義及流程（B股最后交易日）上海A股派現(xiàn)：

T-3日核準(zhǔn)答復(fù)日T日公告刊登日

T+3日股權(quán)登記日T+4日除息日

T+8日派現(xiàn)日上海A股送股：

T日—T+3日（股權(quán)登記日）B股—T+6日（最后交易日）配股及股東大會(huì)配股的含義及規(guī)定滬深交易所配股的操作流程股東大會(huì)的相關(guān)規(guī)定買賣方向、數(shù)量、累計(jì)投票制特殊開放式基金場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外的具體含義場(chǎng)內(nèi)基金通的含義及規(guī)定LOF基金的含義及規(guī)定ETF基金的含義及規(guī)定系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管權(quán)證和可轉(zhuǎn)債權(quán)證的交易權(quán)證的行權(quán)（方式、費(fèi)用）可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股代辦股份轉(zhuǎn)讓和IB業(yè)務(wù)定義、原則、業(yè)務(wù)范圍代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)定股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定IB業(yè)務(wù)的相關(guān)介紹一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

特別交易事項(xiàng)特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng)大宗交易：注意深圳（時(shí)間、流程、價(jià)格、條件）回轉(zhuǎn)交易：

概念及我國(guó)現(xiàn)狀股票交易特別處理：

處理類型及方式特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng)開盤價(jià)和收盤價(jià)除權(quán)除息（掌握除權(quán)除息價(jià)的計(jì)算）固定收益證券平臺(tái)交易行為監(jiān)督QFII證券交易管理一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

自營(yíng)業(yè)務(wù)（一）證券自營(yíng)業(yè)務(wù)含義和特點(diǎn):以自己名義開設(shè)的證券帳戶交易使用自有或依法籌集可用于自營(yíng)的資金以盈利為目的，買賣證券，價(jià)差獲利注冊(cè)資本最低達(dá)1億，凈資本不低于5000萬含義交易風(fēng)險(xiǎn)性收益不穩(wěn)定性決策自主性特點(diǎn)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理證券公司在風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受的前提下從事自營(yíng)業(yè)務(wù)。

決策與授權(quán)：董事會(huì)——投資決策機(jī)構(gòu)——自營(yíng)業(yè)務(wù)部門（最高決策）（最高管理）（具體執(zhí)行機(jī)構(gòu)）

自營(yíng)業(yè)務(wù)部門和非自營(yíng)業(yè)務(wù)部分？？

操作管理

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控：法律風(fēng)險(xiǎn)——市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（主要風(fēng)險(xiǎn)）

自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模及比例控制

禁止行為及監(jiān)管法律責(zé)任禁止行為:內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易行為范圍

內(nèi)幕交易知情人范圍

內(nèi)幕信息范圍操縱市場(chǎng)實(shí)質(zhì)及手段監(jiān)管責(zé)任監(jiān)管及法律責(zé)任證監(jiān)會(huì)和交易所監(jiān)管《證券法》有關(guān)法律規(guī)定一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)概述（一）含義與種類（一）單一客戶—定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1、證券公司與客戶“一對(duì)一”；2、投資方向；3、客戶賬戶中運(yùn)作。（二）多個(gè)客戶—集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)限定性（投資方向、遵循原則）、非限定性特點(diǎn)：1、集合性；2、投資范圍；3、客戶資產(chǎn)托管；4、專門賬戶運(yùn)作；5、嚴(yán)格信息披露。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)概述（二）3、特定目的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點(diǎn)：綜合性、特定性、專門賬戶經(jīng)營(yíng)運(yùn)作業(yè)務(wù)資格相關(guān)規(guī)定：P185-P186資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)基本要求基本原則一般規(guī)定（P186-P187）定向資產(chǎn)管理：100萬；集合（限定性5萬、非限定性10萬）證券公司參與集合計(jì)劃的資金（P187）客戶資產(chǎn)托管定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)定向資產(chǎn)管理基本原則:P190

基本規(guī)范（資產(chǎn)來源、核算、投資范圍）內(nèi)部控制（P195)

集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)集合資產(chǎn)管理基本規(guī)范（內(nèi)控、投資組合等）信息披露證券公司及客戶的權(quán)利與義務(wù)禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任禁止行為風(fēng)險(xiǎn)及其控制資產(chǎn)管理法律責(zé)任一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

融資融券業(yè)務(wù)

融資融券的含義及資格管理含義資格概況經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)公司治理公司人員財(cái)務(wù)狀況其他條件經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，已被評(píng)為創(chuàng)新類證券公司有效識(shí)別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。公司及其董事、監(jiān)事、高管人員最近2年無受處罰或涉嫌違規(guī)。最近2年各風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定，最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上。符合其他相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)在收到申請(qǐng)書10個(gè)工作日內(nèi)出具意見。融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：決策與授權(quán)體系（四級(jí)）賬戶體系：證券公司、客戶（詳見圖）客戶申請(qǐng)、征信與選擇，開戶、提交擔(dān)保品與授信（P223-P236)融資融券交易操作一般規(guī)則1、申報(bào)規(guī)則：申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格、關(guān)聯(lián)情況申報(bào)2、交易操作：其他規(guī)定3、標(biāo)的證券：（見下圖）融資買入賣券還款直接還款融券賣出買劵還劵直接還劵3、標(biāo)的證券條件未被交易所實(shí)行特別處理已完成股權(quán)分置改革近3個(gè)月內(nèi)波動(dòng)幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)指標(biāo)500%以上近3個(gè)月內(nèi)日均漲跌幅平均值于基準(zhǔn)指數(shù)指標(biāo)偏離值不超過4%近3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率20%股東人數(shù)不少于4000人融券賣出流通股本不少于2億，或市值不低于8億融資買入流通股本不少于1億，或市值不低于5億上市交易滿3個(gè)月標(biāo)的證券此外，還包括交易所規(guī)定的其他條件保證金及擔(dān)保物管理（一）有價(jià)證券充抵保證金的計(jì)算（二）融資融券保證金比例及計(jì)算★（三）保證金可用余額及計(jì)算（四）擔(dān)保物監(jiān)控

★維持擔(dān)保比例計(jì)算融資融券權(quán)益處理權(quán)益處理原則：“客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有，客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有?！?/p>

1、對(duì)證券發(fā)行人權(quán)利的行使2、派發(fā)紅利的處理3、融券交易期間權(quán)益的處理融資融券風(fēng)險(xiǎn)控制及法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)種類及風(fēng)險(xiǎn)控制

客戶信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及監(jiān)管法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)種類及風(fēng)險(xiǎn)控制：

客戶信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)■交易所監(jiān)管及法律責(zé)任一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

債券回購交易

債券回購部分1、為什么會(huì)有債券回購交易？2、債券回購的實(shí)質(zhì)是什么？3、債券回購有哪些參與主體？4、質(zhì)押式回購的類型及品種？5、交易所質(zhì)押式回購的條件及禁止行為？6、什么是質(zhì)押庫制度？7、申報(bào)要求？8、什么是標(biāo)準(zhǔn)券和標(biāo)準(zhǔn)品種？債券質(zhì)押式回購（一）1、概念與實(shí)質(zhì)（一筆交易，兩個(gè)主體，兩次契約）獲得一定期限資金使用權(quán)按約定向逆回購方支付一定利II息以持有債券作抵押期滿歸還借貸資金獲得資金融入方的債券抵押權(quán)期滿歸還正回購方抵押債權(quán)收回資金，獲得利息暫時(shí)放棄相應(yīng)資金使用權(quán)債券質(zhì)押式回購（二）2、質(zhì)押式回購的基本規(guī)則

（1）回購交易的條件使用債券要求以資融券方以券融資方（2）申報(bào)程序

質(zhì)押式國(guó)債回購—按證券帳戶申報(bào)質(zhì)押式企業(yè)債回購—按席位申報(bào)

當(dāng)日買入債券，當(dāng)日可質(zhì)押申報(bào)；當(dāng)日申報(bào)轉(zhuǎn)回債券，當(dāng)日可賣出；

融資方買入——B融券方賣出——S債券質(zhì)押式回購（三）（3）申報(bào)要求

報(bào)價(jià)方式；

申報(bào)要求：上交所、深交所P248（4）質(zhì)押式回購標(biāo)準(zhǔn)品種（詳見舊課本）

什么是標(biāo)準(zhǔn)券、標(biāo)準(zhǔn)品種？

上交所質(zhì)押式回購品種（國(guó)債、企業(yè)債）；

深交所質(zhì)押式回購品種（國(guó)債、企業(yè)債）；債券質(zhì)押式回購（四）3、全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購基本規(guī)則

P250-P252

銀行間債券回購的債券？完整的回購合同包括？正回購方（融資方）的權(quán)利、義務(wù)交易詢價(jià)方式有哪些？債券買斷式回購為什么會(huì)有買斷式回購？（銀行間、交易所）買斷式回購含義與質(zhì)押式回購的區(qū)別（債券的所有權(quán)轉(zhuǎn)移）市場(chǎng)意義國(guó)債買斷式回購結(jié)算原則：一次成交，兩次清算交易所買斷式回購（履約金制度）一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

第六章清算與交收思考部分1、清算與交收的區(qū)別和聯(lián)系是什么？2、清算與交收的原則有哪些？是何含義？（特別要理解凈額清算的原則）3、什么是結(jié)算賬戶（結(jié)算備付金）？3、在A股、基金、債券清算交收中，類似流程是什么呢？4、上海B股和深圳B股清算交收有何不同呢？5、債券回購清算交收中，如何計(jì)算是否欠庫？資金是否足額？清算與交收的概念含義、區(qū)別、聯(lián)系滾動(dòng)交收和會(huì)計(jì)日交收清算、交收原則：凈額清算原則、共同對(duì)手方制度、銀貨對(duì)付原則、分級(jí)結(jié)算原則結(jié)算賬戶的管理結(jié)算賬戶的開立結(jié)算賬戶的管理結(jié)算賬戶的撤銷A股、基金、債券清算與交收滬市/深市：清算交易模式P255—P256

資金交收（終局性和不可逆轉(zhuǎn)性） 資金劃撥合格境外機(jī)構(gòu)投資者：清算交收流程（P270—P272）B股的清算與交收上海：凈額交收（境內(nèi)結(jié)算參與人）逐項(xiàng)交收（境外結(jié)算參與人、涉及托管銀行境內(nèi)參與人）

深圳：凈額交收（境內(nèi)外結(jié)算參與人）

P273債券回購交易的清算與交收質(zhì)押式回購： 《債券登記、托管與結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》 標(biāo)準(zhǔn)券折算 標(biāo)準(zhǔn)券折算率意義（P273-P274）買斷式回購： “一次成交、兩次結(jié)算” 初始結(jié)算 代交收管理 到期結(jié)算及履約金返還交易型開放式指數(shù)基金的清算與交收交收賬戶ETF認(rèn)購：

網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)上組合證券認(rèn)購、網(wǎng)下組合證券認(rèn)購ETF二級(jí)市場(chǎng)：

“貨銀對(duì)付”、軋差風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)證的清算與交收深滬兩市權(quán)證交收差異： “代交收制度”、行權(quán)交收期結(jié)算參與人參與權(quán)證結(jié)算： 履約保證金、最低限額權(quán)證結(jié)算流程： 交易 行權(quán) 違約處理融資融券業(yè)務(wù)的清算與交收資金清算與交收證券清算與交收證券劃轉(zhuǎn)指令處理交收違約處理二、重點(diǎn)難點(diǎn)考題分析單項(xiàng)選擇題60題0.5分不定項(xiàng)選擇題60題0.5分判斷題60題0.5分

（一）單項(xiàng)選擇題年份：我國(guó)證券市場(chǎng)建立；法規(guī)的頒布實(shí)施；交易所開業(yè)；各交易品種上市（B股、國(guó)庫券、債券等等）；股權(quán)分置改革啟動(dòng)；

●數(shù)字：申請(qǐng)為交易所會(huì)員的條件；自營(yíng)和資產(chǎn)管理、融資融券業(yè)務(wù)的年限日期和資本要求；股票、期貨和融資融券交易中的比率數(shù)字等等。

單項(xiàng)選擇除了年份數(shù)字題外，還包括對(duì)單一知識(shí)點(diǎn)的考察，總體難度不高，建議多采用排他法。

（二）不定項(xiàng)選擇題考點(diǎn)多分布在各章中交易規(guī)則、業(yè)務(wù)種類、特點(diǎn)特征、相關(guān)規(guī)定的段落。不定項(xiàng)強(qiáng)調(diào)的是知識(shí)的全面性，前提必須是對(duì)書本所有章節(jié)知識(shí)全面瀏覽，保持印象度。例：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，如果（）是尚未公開的信息，那么屬于內(nèi)幕消息。A公司實(shí)施股票二次發(fā)行B公司發(fā)生（重大）虧損C公司2/5董事發(fā)生變動(dòng)