證券交易沖刺班1-2章

證券交易沖刺班講義第一講主講老師：盧瑜單選題60題，每題0.5分；多選題40題，每題1分；判斷題60題，每題0.5分。試卷總分100分，60分為合格線?？荚嚂r間：120分鐘（系統(tǒng)自動倒計時答題時間僅110分中，10分鐘拍照時間）一、試題類型及分值1、不糾纏難題。2、不漏答題。3、考前不押題。4、考前安排適當時間學習，臨考急時抱佛腳，

學習與考試的效果和感覺都會很差的。5、根據(jù)常識答題。

二、應試技巧第一章為概念性知識，這部分知識在考試中占分值大概在5分左右，很多題目可以根據(jù)證券基礎中的學習的內容以及常識進行判斷，知識點相對簡單。這部分內容主要要求大家理解加記憶?？荚囶}型：單選、多選、判斷第一章證券交易概述考試要點一、證券及證券交易的概念及原則（理解考點）（一）證券交易的概念及特征概念：已發(fā)行的證券在證券市場上買賣的活動（理解）注意區(qū)分證券交易與證券發(fā)行的關系（對象、規(guī)模、前提、促進）特征表現(xiàn)在證券的流動性，收益性和風險性(二)我國證券交易市場發(fā)展歷程（重大歷史事件的時間）深滬兩大交易所成立的時間、股權分置改革的啟動時間（三）證券交易的原則遵循“公平、公開、公正”三公原則。（三公的含義注意理解）第一節(jié)證券交易的概念和基本要素例題：1、證券交易的特征主要表現(xiàn)為:

A．流動性、安全性和收益性

B．流動性、收益性和風險性

C．流動性、安全性和風險性

D．收益性、安全性和風險性第一節(jié)證券交易的概念和基本要素答案：B解析：證券交易表現(xiàn)出流動性、收益性和風險性二、證券交易的基本要素種類（重點）（一）證券交易的種類1、股票交易股票交易的概念：以股票為對象進行的流通轉讓活動股票交易的方式：上市交易、柜臺交易（理解）2、債券交易根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。3、基金交易從基金的基本類型看，一般可以分為封閉式與開放式兩種。第一節(jié)證券交易的概念和基本要素（難點）注意區(qū)分兩類基金交易：封閉式基金：可以申請上市、上市后可在二級市場上買賣開放式基金：非上市，基金管理公司和委托商業(yè)銀行、證券公司等的柜臺，進行申購和贖回；上市，除了申購和贖回外，也可以在二級市場上進行買賣。開放式基金申購、贖回價格：基金資產凈值再加一定的手續(xù)費而確定的?；饎?chuàng)新品種：交易型開放式指數(shù)基金，可上市交易，并同時進行基金份額的申購和贖回。第一節(jié)證券交易的概念和基本要素4、金融衍生工具交易金融衍生工具交易包括權證交易（概念、類型）、金融期貨交易（概念、類型）、金融期權交易（概念、類型）、可轉換債券交易（概念、類型、特性）等。重點：期貨期權的區(qū)別難點：可轉換債券的特性（債權和期權：持有期間可獲息，持有至期滿可收回本金；可在規(guī)定的轉換期間內轉換為股票，可選擇在證券交易市場上將其拋售來實現(xiàn)收益。）第一節(jié)證券交易的概念和基本要素例題、金融期貨交易是指以（）為對象進行的流通轉讓活動。

A．金融產品

B．金融期貨

C．金融衍生工具

D．金融期貨合約第一節(jié)證券交易的概念和基本要素答案：D解析：金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉讓活動（二）證券交易方式（現(xiàn)貨交易、遠期交易和期貨交易）1、現(xiàn)貨交易(了解)2、遠期交易和期貨交易（區(qū)分兩者）。3、回購交易(短期融資行為)。4、信用交易（理解）第一節(jié)證券交易的概念和基本要素例題、證券回購的實質是（）

A．信用貸款

B．抵押拆借資金

C．發(fā)行債券融資

D．杠桿融資第一節(jié)證券交易的概念和基本要素答案：B解析：證券回購是一種抵押拆借資金行為，以證券作為抵押擔保品。（三）證券投資者自然人投資者，法人投資者個人投資者，機構投資者（政府機構、金融機構、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等）。證券投資者買賣證券限制條件（重點）。證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機構的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。第一節(jié)證券交易的概念和基本要素境外投資者的投資范圍限制（難點）。一般境外投資者:B股合格境外機構投資者:可在批準的額度內投資在交易所上市的除B股以外的股票、國債、可轉換債券、企業(yè)債券、權證、封閉式基金、開放式基金，可參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉換債券發(fā)行的申購。第一節(jié)證券交易的概念和基本要素合格境外機構投資者的條件（重點）：符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局規(guī)定的條件，經(jīng)證監(jiān)會批準并取得外匯管理局額度批準的境外基金管理機構、保險公司、證券公司以及其他資產管理機構。合格境外機構投資者的投資行為（重點）：應當委托境內商業(yè)銀行作為托管人托管資產，委托境內證券公司辦理在境內的證券交易活動。第一節(jié)證券交易的概念和基本要素例題．合格境外機構投資者在經(jīng)批準的投資額度內，可以投資于中國證監(jiān)會批準的人民幣金融工具，包括()。A．在證券交易所掛牌交易的股票B．在證券交易所掛牌交易的債券C．在證券交易所掛牌交易的權證D．證券投資基金第一節(jié)證券交易的概念和基本要素答案：ABCD（四）證券公司1、設立證券公司的條件（考點重點）《證券法》規(guī)定：（1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；（2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產不低于人民幣2億元；（3）有符合本法規(guī)定的注冊資本；第一節(jié)證券交易的概念和基本要素（4）

董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；（5）有完善的風險管理與內部控制制度；（6）有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務設施（7）

法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)管機構規(guī)定的其他條件。第一節(jié)證券交易的概念和基本要素2、證券公司業(yè)務及注冊資本要求（重點）（1）證券經(jīng)紀（2）證券投資咨詢（3）與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問證券公司經(jīng)營上述業(yè)務，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元。（難點）（4）證券承銷與保薦第一節(jié)證券交易的概念和基本要素（5）

證券自營（6）證券資產管理（7）其他證券業(yè)務證券公司經(jīng)營上述業(yè)務之一的，注冊資本額最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營其中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊資本應當是實繳資本。（難點）第一節(jié)證券交易的概念和基本要素例題．證券公司同時經(jīng)營證券自營、證券資產管理業(yè)務的，注冊資本最低限額為人民幣()億元。A．1 B．3C．5 D．7第一節(jié)證券交易的概念和基本要素答案：C（五）證券交易場所（其作用理解即可）1、含義（理解）證券交易場所是供已發(fā)行的證券進行流通轉讓的市場。2、作用（理解）3、類型（證券交易所和其他交易場所）（1）證券交易所證券交易所是有組織的市場，又稱場內交易市場，是指在一定的場所、一定的時間、按一定的規(guī)則、集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場。（理解）其設立和解散由國務院決定（難點）。證券交易所職能（重點難點）第一節(jié)證券交易的概念和基本要素證券交易所不得直接或間接從事的事項有：（重點難點）A以營利為目的的業(yè)務；B新聞出版業(yè)；C發(fā)布對證券價格進行預測的文字和資料；D為他人提供擔保；E未經(jīng)中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。第一節(jié)證券交易的概念和基本要素例題．下列證券交易所的說法中，錯誤的是()。A．在我國，證券交易所接納的會員應當是經(jīng)有關部門批準設立并具有法人地位的境內證券經(jīng)營機構B．經(jīng)營范圍符合規(guī)定是證券交易所會員入會的重要條件之一C．滬、深兩家證券交易所對會員資格的規(guī)定有較大的差異性D．只有交易所的會員才能在交易所中進行交易第一節(jié)證券交易的概念和基本要素答案：C解析：證券交易所是從證券公司的經(jīng)營范圍、承擔風險和責任的資格及能力、組織機構、人員素質等方面規(guī)定入會的條件組織形式(會員制和公司制)。(2)其他交易場所。是指證券交易所以外的證券交易市場，又稱場外交易市場。在證券交易市場發(fā)展的早期，店頭市場(又稱“柜臺市場”)是場外交易市場的主要形式。例題：1、我國上海證券交易所和深圳證券交易所均實行（）

A．會員制 B．公司制

C．契約制

D．合同制第一節(jié)證券交易的概念和基本要素答案：B解析：我國上海證券交易所和深圳證券交易所均會員制例題2、目前我國公開發(fā)行的股票均在證券交易所中交易。（六）證券登記結算機構1、含義：提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人。2、設立須經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構批準。第一節(jié)證券交易的概念和基本要素答案：錯解析：不是均在，有些股票在場外進行交易。只有上市股票在交易所交易。

3、職能（重點難點）

(1)證券賬戶、結算賬戶的設立。

(2)證券的存管和過戶。

(3)證券持有人名冊登記。

(4)證券交易所上市證券交易的清算和交收。

(5)受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權益。

(6)辦理與上述業(yè)務有關的查詢。

(7)國務院證券監(jiān)督管理機構批準的其他業(yè)務。第一節(jié)證券交易的概念和基本要素4、證券結算風險基金（重點難點）作用于因技術故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結算機構的損失。來源：證券登記結算機構業(yè)務收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務量的一定比例繳納。第一節(jié)證券交易的概念和基本要素例題：我國證券登記結算公司具體負責()。

A．證券賬戶的設立B．結算賬戶的設立C．記名證券的存管和過戶D．上市證券交易的清算和交收第一節(jié)證券交易的概念和基本要素答案：ABCD解析：證券登記結算公司具體負責證券賬戶的設立，結算賬戶的設立，記名證券的存管和過戶，上市證券交易的清算和交收三、證券交易機制

(一)定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng)（從交易時間的連續(xù)特點劃分）注意區(qū)分兩者特點：(難點)定期：價格的穩(wěn)定性、指令執(zhí)行和結算的成本較低連續(xù)：交易的即時性、更多的市場價格信息（二）指令驅動系統(tǒng)和報價驅動系統(tǒng)（交易價格的決定特點）注意區(qū)分兩者特點：指令：價格由買、賣方的力量直接決定；買賣對手是其他投資者。報價：價格的形成由做市商決定；以做市商為對手與其他投資者不發(fā)生直接關系。第一節(jié)證券交易的概念和基本要素例題1：下列說法有誤的是（）。A．連續(xù)交易系統(tǒng)為投資者提供交易的及時性B．連續(xù)交易系統(tǒng)使得指令執(zhí)行和結算的成本相對比較低C．定期交易系統(tǒng)可在交易過程中提供更多的市場價格信息D．定期交易系統(tǒng)中可以提供價格的穩(wěn)定性第一節(jié)證券交易的概念和基本要素答案：BC解析：定期：價格的穩(wěn)定性、指令執(zhí)行和結算的成本較低連續(xù)：交易的即時性、更多的市場價格信息例題2：下列關于指令驅動系統(tǒng)和報價驅動系統(tǒng)的說法正確的是（）。A．報價驅動系統(tǒng)下成交價由做市商決定B．報價驅動系統(tǒng)下投資者交易對手是其他投資者C．指令驅動系統(tǒng)下成交價由買賣雙方力量直接決定D．指令驅動系統(tǒng)下投資者都以做市商作為交易對手第一節(jié)證券交易的概念和基本要素解析：指令：價格由買、賣方的力量直接決定；買賣對手是其他投資者。報價：價格的形成由做市商決定；以做市商為對手與其他投資者不發(fā)AC（三）證券交易機制目標（重點）流動性（以合理的價格迅速成交）穩(wěn)定性（證券價格的波動程度）有效性（高效率：運行效率及信息效率；低成本：直接成本及間接成本）。（注意理解三性的內涵）第一節(jié)證券交易的概念和基本要素會員制度（普通會員和特別會員）(一)會員資格入會的條件（經(jīng)營范圍、承擔風險和責任的資格及能力、組織機構、人員素質）（理解）(二)會員的權利與義務1．會員的權利。 （重點）參會、選舉權和被選舉權、提議權和表決權、參加交易，享受服務、監(jiān)督、轉讓交易席位。2．會員的義務。（重點、多選題）派遣合格代表入場(深圳證券交易所無此項規(guī)定)。注意第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元(三)會員資格的申請與審批（理解）證券交易所自受理之日起20個工作日內做出是否同意接納為會員的決定(四)日常管理（細節(jié)考點）會員代表1名會員業(yè)務聯(lián)絡人1一4名定期報告義務（重點難點）：每月前7個工作日內報送上月統(tǒng)計報表及風險控制指標監(jiān)管報表，每年4月30日前報送上年度經(jīng)審計財務報表和證券交易所要求的年度報告材料，每年4月30目前報送上年度會員交易系統(tǒng)運行情況報告第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元例題:關于證券交易所的會員，說法正確的是（）。

A．只能是證券公司

B．包括有資金實力的個人

C．包括其它金融機構

D．無嚴格限制第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元答案：C解析：證券交易所的會員包括其它金融機構，如資產管理公司、基金公司等(五)監(jiān)督檢查和紀律處分1．監(jiān)督檢查?，F(xiàn)場和非現(xiàn)場的方式（理解）問題會員采取的措施（重點）(1)口頭警示。

(2)書面警示。(3)要求整改。

(4)約見談話。(5)專項調查。

(6)暫停受理或者辦理相關業(yè)務。(7)提請中國證監(jiān)會處理。第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元2．紀律處分。（注意和以上的問題會員采取的措施相區(qū)分，考試時很容易混淆）會員違規(guī)：(1)在會員范圍內通報批評。(2)在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責。(3)暫?；蛘呦拗平灰住?4)取消交易權限。(5)取消會員資格。第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元3、4、5項收到處分通知之日起5個工作日內在其營業(yè)場所予以公告高管違規(guī)：（注意和以上的會員違規(guī)紀律處分相區(qū)分，考試時很容易混淆）(1)在會員范圍內通報批評；(2)在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責。第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元(六)特別會員的管理（重點難點）1、條件：境外證券經(jīng)營機構駐華代表處：依法設立且滿l年；承認證券交易所章程和業(yè)務規(guī)則，接受證券交易所監(jiān)管；其所屬境外證券經(jīng)營機構具有從事國際證券業(yè)務經(jīng)驗，且有良好的信譽和業(yè)績；代表處及其所屬境外證券經(jīng)營機構最近l年無因重大違法違規(guī)行為而受主管當局處罰的情形第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元2、權利：列席會員大會、提出相關建議、接受服務（多項選擇題）。3、義務：（理解）特別會員可以申請終止會籍。（注意）第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元二、交易席位和交易單元(一)交易席位的含義及種類（理解）交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內進行交易的固定位置，其實質還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事實際的證券交易業(yè)務。交易席位的分類（重點）第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元(二)交易席位的管理1、取得席位的條件（重點難點）普通席位：具有會員資格；繳納席位費。境內證券經(jīng)營機構要取得B股席位，必須取得國家外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營許可證：境外證券經(jīng)營機構要取得B股席位，必須取得中國證監(jiān)會頒發(fā)的經(jīng)營外資股業(yè)務資格證書。第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元專用席位：經(jīng)中國人民銀行批準可從事證券公司股票質押貸款業(yè)務的商業(yè)銀行，可向證券交易所申請專門用于賣出證券公司質押股票的專用席位。保險公司、財務公司、資產管理公司可向證券交易所申請取得專用席位?；鸸芾砉究上蜃C券交易所申請轉讓向證券公司租用的A股席位。2、取得席位的申請和批準。證券交易所批準3．交易席位的使用。不得退回，但可以轉讓4．交易席位的變更（理解）第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元例題：我國證券交易所取得普通席位的條件有（）。

A．遵守交易所章程

B．維護投資者和交易所的合法權益

C．接受證券交易所的監(jiān)督

D．具有會員資格

E．繳納席位費第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元答案：DE解析：證券交易所取得普通席位的條件：具有會員資格、繳納席位費(三)交易單元1、含義（了解）2、深交所相關規(guī)定：會員取得席位后，可申請設立1個或l個以上的交易單元。會員從事證券經(jīng)紀、自營、融資融券等業(yè)務，應當分別通過專用的交易單元進行(交易所另有規(guī)定的除外)。第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元交易單元設定的業(yè)務權限：（理解）

(1)一類或多類證券品種或特定證券品種的交易。

(2)大宗交易。

(3)協(xié)議轉讓。

(4)交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、上市開放式基金(LOF)及非上市開放式基金等的申購與贖回。

(5)融資融券交易。

(6)特定證券的主交易商報價。

(7)其他交易或業(yè)務權限。第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元交易單元提供的資源服務：（重點難點）

(1)申報買賣指令及其他業(yè)務指令。

(2)獲取實時及盤后后交易回報

(3)獲取證券交易即時行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息及相關新聞公告。

(4)配置相應的通信通道等通信資源，接人和訪問交易所交易系統(tǒng)。第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元(5)獲取交易所交易系統(tǒng)提供的其他服務權限。會員可通過多個網(wǎng)關進行一個交易單元的交易申報，也可通過一個網(wǎng)關進行多個交易單元的交易申報，但不得通過其他會員的網(wǎng)關進行交易申報。（注意）第二節(jié)證券交易所的會員和席位和交易單元第二章為程序性知識，這部分知識在考試中占分值大概在10-15分左右。這部分內容考試涉及一定量的細節(jié)考點，有大量關鍵數(shù)據(jù)記憶，記憶難度較大，要求大家強化記憶相關細節(jié)考點。第二章證券交易程序考試要點一、開戶1、證券賬戶（記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應的變動情況）重點向中國結算公司申請開立。自然人和一般機構投資者開戶（代理機構）受理；證券公司和基金公司等機構開戶（中國結算公司）受理。2、資金賬戶（記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結存數(shù)額）。在商業(yè)銀行有簽約存款賬戶，同時在證券公司開立資金臺賬。第一節(jié)證券交易程序概述例題：目前我國投資者的資金賬戶一般是在()那里開立。

A．經(jīng)紀商 B．銀行

C．第三方 D．上市公司第一節(jié)證券交易程序概述答案：A解析：資金帳戶在經(jīng)紀商開立二、委托（下達買進或賣出證券的指令）1、類型（重點）（數(shù)量）整數(shù)委托和零數(shù)委托；（方向）買進委托和賣出委托；（價格限制）市價委托和限價委托；（時效限制）當日委托、當周委托、無期限委托、開市委托和收市委托等。2、申報（報盤）理解對投資者身份的真實性和合法性進行審查。審查合格后，經(jīng)紀商要將投資者委托指令的內容傳送到證券交易所進行撮合。第一節(jié)證券交易程序概述3、報價方式口頭報價、書面報價和電腦報價例題：根據(jù)委托的時效限制，委托指令可分為（）。A．當日委托B．整數(shù)委托C．開市委托D．收市委托第一節(jié)證券交易程序概述答案：ACD解析：整數(shù)委托是按數(shù)量劃分。三、成交訂單匹配原則(重點)：價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則（我國）、按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀商優(yōu)先原則。例題：在訂單匹配原則方面，證券市場的優(yōu)先原則有（）。A．價格優(yōu)先B．時間優(yōu)先C．按比例分配D．做市商優(yōu)先解析：訂單匹配原則有：價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀商優(yōu)先原則。第一節(jié)證券交易程序概述ABCD四、結算1、清算：資金清算和證券清算（理解）2、交收：證券由賣方向買方轉移和對應的資金由買方向賣方轉移（理解）注意：記名證券，完成了清算和交收，還有一個登記過戶的環(huán)節(jié)證券交易過程才告結束。第一節(jié)證券交易程序概述一、證券賬戶管理：開立證券賬戶是投資者進行證券交易的先決條件。(一)證券賬戶的種類（重點）1、人民幣普通股票賬戶。A股賬戶開立人：允許買賣A股的境內投資者和合格境外機構投資者。分類：自然人證券賬戶、一般機構證券賬戶、證券公司自營證券賬戶和基金管理公司的證券投資基金專用證券賬戶等。用途：買賣人民幣普通股票，也可用于買賣債券、上市基金、權證等各類證券。第二節(jié)證券帳戶和證券托管2、人民幣特種股票賬戶。B股賬戶境內投資者證券賬戶和境外投資者證券賬戶。

3、證券投資基金賬戶。深圳市場還可用于買賣上市的國債上海市場還可用于買賣上市的國債、公司債、企業(yè)債和可轉債。第二節(jié)證券帳戶和證券托管例題．下列不具有B股賬戶開立資格的人員有()。A．境內自然人B．境內法人C．定居國外的中國公民D．臺灣地區(qū)的自然人第二節(jié)證券帳戶和證券托管答案：B解析：B股賬戶開立資格的人員為境內居民個人外，還包括外國法人、自然人和其他組織，中國香港、澳門和臺灣地區(qū)的法人、自然人和其他組織，定居在國外的中國公民及符合有關規(guī)定的境內上市外資股其他投資者(二)開立證券賬戶的基本原則（理解，簡單考點）1．合法性。2．真實性。(三)證券賬戶開立流程和規(guī)定（了解程序即可，注意一些細節(jié)考點）上海證券賬戶當日開立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當日開立，當日即可用于交易。

(四)證券賬戶管理的其他內容掛失與補辦、證券賬戶查詢第二節(jié)證券帳戶和證券托管二、證券托管與存管(一)證券托管、存管的概念）（注意兩個概念別混淆）托管：投資者——證券公司存管：證券公司——中央證券存管機構第二節(jié)證券帳戶和證券托管(二)我國目前的證券托管制度（重點考點）1．上海：托管制度和指定交易制度聯(lián)系（如不辦理指定交易，上海證券交易所交易系統(tǒng)將自動拒絕其證券賬戶的交易申報指令），未辦理指定交易的投資者的證券暫由中國結算上海分公司托管，其紅‘利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領取2．深圳：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限投資者辦理證券轉托管的具體程序了解即可第二節(jié)證券帳戶和證券托管一、委托形式（理解）1．柜臺委托2．非柜臺委托：電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托(即互聯(lián)網(wǎng)委托)委托指令與委托形式（重點）二、委托內容（重點）（一）基本要素：★證券賬號★日期★品種★買賣方向★數(shù)量：整數(shù)委托（l個交易單位或其整數(shù)倍）和零數(shù)委托（不足1個交易單位）我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。第三節(jié)委托買賣（難點）★價格：

證券交易所可以調整各類證券單筆買賣申報數(shù)量和申報價格的最小變動單位?！飼r間★有效期★簽名（二）滬深交易所買賣申報數(shù)量的規(guī)定（參照精講班講義及教材強化記憶）證券交易所競價交易的證券買賣申報數(shù)量（難點）證劵交易所競價交易的單筆申報最大數(shù)量（難點）第三節(jié)委托買賣（難點）（三）滬深交易所買賣證券申報價格的規(guī)定1、市價委托和限價委托（兩種價格委托方式的優(yōu)缺點比較）（1）（難點）上交所接受的市價申報：最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報；最優(yōu)5檔即時成交剩余轉限價申報；上海證券交易所規(guī)定的其他方式。（2）（難點）深圳接受市價申報：對手方最優(yōu)價格申報；本方最優(yōu)價格申報；最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報；即時成交剩余撤銷申報；全額成交或撤銷申報；（注意兩市所接受的市價申報類型不應混淆）第三節(jié)委托買賣（難點）2、（重點）計價單位。股票為每股價格，基金為每份基金價格，權證為每份權證價格，債券為每百元面值債券的價格，債券質押式回購為每百元資金到期年收益，債券買斷式回購為每百元面值債券的到期購回價格。第三節(jié)委托買賣（難點）3、（難點：注意上海和深圳的比較）申報價格最小變動單位：上海：A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報價格最小變動單位為0．Ol元人民幣?；稹嘧C交易為0．001元人民幣，B股交易為0．001美元，債券質押式回購交易為0．005元人民深圳：A股、債券、債券質押式回購交易的申報價格最小變動單位為0．01元人民幣，基金交易為0．001元人民幣，B股交易為0．01港元。第三節(jié)委托買賣（難點）4、債券交易價格的組成：全價交易(含有應計利息的價格申報并成交)和凈價交易（以不含有應計利息的價格申報并成交）應計利息額=債券面值×票面利率÷365(天)×已計息天數(shù)（難點）債券交易計息原則是算頭不算尾，即起息日當天計算利息，到期日當天不計算利息。交易日掛牌顯示的每百元應計利息額是包括交易日當日在內的應計利息額。第三節(jié)委托買賣（難點）例題．在申報價格最小變動單位方面，下列各項符合《深圳證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定的有()。(1分)A．A股、債券交易為0．01元人民幣B．基金、權證交易為0．001元人民幣C．B股交易為0．01港元D．債券質押式回購交易為0．01元人民幣第三節(jié)委托買賣（難點）答案：ABCD例題．某國債面值為100元，票面利率為5％，起息日是2009年8月5日，交易日是2009年12月18日。交易日掛牌顯示的應計利息額為()元。A．1．24 B．1．86C．2．24 D．2．86第三節(jié)委托買賣（難點）答案：B解析：交易日掛牌顯示的應計利息包括交易日當天計息應計利息額=100×5％÷365X136=1．86(元)三、委托受理、執(zhí)行與撤銷(一)委托受理1、驗證與審單合法性（投資主體）和同一性（委托人、證件與委托單）審查合法性及一致性（委托單）2、驗證資金及證券第三節(jié)委托買賣（難點）（二）委托執(zhí)行1、申報原則（證券營業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所交易撮合主機）證券營業(yè)部接受客戶委托后應按“時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先”的原則（注意不要和交易所訂單匹配的價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則相混淆）

2、申報方式（理解，注意兩種不同申報方式的比較）有形席位申報

無形席位申報第三節(jié)委托買賣（難點）例題．無形席位申報方式的申報程序有()。A．委托指令——前置終端處理機和通信網(wǎng)絡——

交易所主機B．委托指令——終端機——交易所主機C．委托指令——電話通知場內員——終端機——

交易所主機D．委托指令——交易所主機第三節(jié)委托買賣（難點）答案：AB3、申報時間重點難點：注意兩大交易所規(guī)則的區(qū)分上海：接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9：15—9：25、9：30—11：30、13：00～15：00。每個交易日9：20—9：25的開盤集合競價階段，上海證券交易所交易主機不接受撤單申報。第三節(jié)委托買賣（難點）（三）委托撤銷（理解）

1、撤單的條件：委托未成交之前

2、撤單的程序第三節(jié)委托買賣（難點）例題．下列關于申報時間的說法，正確的有()。A．上海證券交易所接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9：15～9：25、9：30～11：30、13：00～15：00B．每個交易日9：20～9：25為開盤集合競價階段，上海證券交易所交易主機不接受撤單申報C．深圳證券交易所接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：00D．每個交易日9：20～9：25、14：57～15：00，深圳證券交易所交易主機只接受申報，但不對買賣申報或撤銷申報作處理第三節(jié)委托買賣（難點）ABC一、竟價原則（理解）價格優(yōu)先，時間優(yōu)先例題．以下各客戶委托中，最優(yōu)先的是()。A．9時35分，11．25元買人B．9時40分，11．30元買入C．9時35分，11．30元買入D．9時40分，11．25元買入第四節(jié)競價與成交C二、競價方式集合競價方式和連續(xù)競價方式（注意兩大交易所集合競價和連續(xù)競價的時間安排不同）考點重點：集合競價成交價格確定原則連續(xù)競價成交價格確定原則第四節(jié)競價與成交例題．某只股票上日的收市價為9．05元，當日集合競價中使所有有效委托產生最大成交量的價位有5個，即9．25元、9．26元、9．27元、9．28元、9．30元。其中前5個價格能使高于選取價格的所有買方有效委托和低于選取價格的所有賣方有效委托能夠全部成交，前4個價格能使與選取價格相同的委托一方必須全部成交。那么，當日的集合競價的成交價是()元。A．9．25 B．9．26 C．9．27 D．9．28第四節(jié)競價與成交【答案】A【解析】根據(jù)集合競價確定成交價的原則：在有效價格范圍內選取使所有有效委托產生最大成交量的價位。如有兩個以上最大成交量的價位，則應按下面原則：①高于選取價格的所有買方有效委托和低于選取價格的所有賣方有效委托能夠全部成交；②與選取價格相同的委托一方必須全部成交。如滿足以上條件的價位仍有多個，則選取離上日收市價最近的價位。根據(jù)題意，滿足條件①的價格有5個，滿足條件②的價格有4個，因此，應選擇離上一日收市價(9．05元)最近的價位，即9．25元。第四節(jié)競價與成交例題．假設×X股票某時點的買賣申報價格和數(shù)量如表1所示。第四節(jié)競價與成交表1XX股票某時點申報價格和數(shù)量表買入或賣出申報價格（元、股）申報數(shù)量（股）賣三5.40800賣二5.39300賣一5.382000買一5.371500買二5.36800買三5.351800假定投資該股票的客戶錢大寶此時向交易系統(tǒng)發(fā)出限價買人指令，價格5．39元，數(shù)量2600股，那么成交情況為()。A．成交300股，價格為5．39元B．成交1800股，價格為5．35元C．成交2300股，價格分別為2000股5．38元、300股5．39元D．成交260