系列培訓(xùn)課程五：技術(shù)指標(biāo)

1技術(shù)指標(biāo)

我們現(xiàn)在經(jīng)常見到的技術(shù)指標(biāo)中，有很大一部分來自幾十年前的美國金融市場，而且主要來自期貨市場，人們?cè)O(shè)計(jì)這些指標(biāo)的目的，只是想用一些客觀的計(jì)算來幫助自己了解市場所處的狀態(tài)。由于設(shè)計(jì)指標(biāo)時(shí)各人的目標(biāo)不同，所處的市場環(huán)境不同，所以任何指標(biāo)都不可避免地帶有片面性，它只能反映市場某一方面的情況。同時(shí)，既然技術(shù)指標(biāo)反映的是市場上已經(jīng)發(fā)生的事情，那么它就一定是滯后于市場的，我們平時(shí)所說的用技術(shù)指標(biāo)預(yù)測未來走勢，那其實(shí)只是對(duì)該指標(biāo)過去表現(xiàn)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，但是市場表現(xiàn)是既有重復(fù)又有變化的，即使相同的指標(biāo)在相同的走勢情況下也可能有很多種變化前景，所以我們一定不能把技術(shù)指標(biāo)看成預(yù)測走勢的靈丹妙藥。總的來說，技術(shù)指標(biāo)的作用在于可以幫助我們更容易、更客觀地看清市場所處的狀態(tài)。

在上述認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，我們?cè)僭敿?xì)看看技術(shù)指標(biāo)的分類。所有指標(biāo)都是由基本的市場數(shù)據(jù)經(jīng)過篩選和計(jì)算得來的、這些數(shù)據(jù)無非就是價(jià)格和成交量(有些指標(biāo)還包含成交背景。比如說成交時(shí)間、是否主動(dòng)性買進(jìn)、是大筆還是小筆成交，等等)，根據(jù)設(shè)計(jì)者最初的基本意圖，技術(shù)指標(biāo)可以分為以下幾大類:趨勢類指標(biāo)用來對(duì)價(jià)格走勢做濾波處理，以便直觀地反映主要趨勢的方向、比如:移動(dòng)平均線〔MA),拋物轉(zhuǎn)向(SAR),寶塔線(TWRF)，布林通道(BOLL)，指數(shù)平滑異同平均線(MACD)等等。

擺動(dòng)類指標(biāo)

用來反映市場在某種狀態(tài)下持續(xù)的程度，以便在市場進(jìn)入極端情況時(shí)作出反應(yīng)。比如:隨機(jī)指標(biāo)(KD)，栩?qū)?qiáng)弱抬標(biāo)(RSI)，趨向指標(biāo)(DMI)，乖離率（BIAS），威廉指標(biāo)(W&R)，心理線(PSY)等等。能量類指標(biāo)主要用來反映成交量的發(fā)展和積累情況，比如:能量潮(OBV)，能量指標(biāo)(CR)，容量比率(VR)，等等。趨勢類指標(biāo)（MA、MACD、BOLL）直接作用：對(duì)走勢波動(dòng)進(jìn)行過濾，通過設(shè)置參數(shù)，使得相應(yīng)周期圖上的雜波（波動(dòng)力度不大）進(jìn)行過濾。讓人能夠直觀、清晰的看出現(xiàn)在走勢的狀態(tài)。比如MA：參數(shù)越大，過濾掉的雜波越多，趨勢性就越明顯，要改變其方向所需要的力量就越大。當(dāng)長短期均線系統(tǒng)在一個(gè)圖中時(shí)，就能夠很可觀的描述走勢：

1、短期均線向下，長期均線向下。且短期均線在長期均線下方。短期走勢下跌，長期走勢下跌，空頭市場。（趨勢）2、短線均線向上，長期均線向下。且短期均線在長期均線下方。短期走勢上漲，長期走勢下跌，反彈市場。3、短期均線向上，長期均線向下。且短期均線在長期均線上方。短期走勢上漲，長期走勢下跌，反彈逐步擴(kuò)大，形成反轉(zhuǎn)。4、短期均線向上，長期均線向上。且短期均線在長期均線上方。短期走勢上漲，長期走勢上漲，反轉(zhuǎn)形成，多頭市場。（趨勢）5、短期均線向下，長期均線向上。且短期均線在長期均線上方。短期走勢下跌，長期走勢上漲，回調(diào)市場。6、短期均線向下，長期均線向下。且短期均線在長期均線上方。短期走勢下跌，長期走勢下跌，回調(diào)逐步擴(kuò)大，形成反轉(zhuǎn)。

對(duì)于只能做多的市場，我們選擇第四種情況（短期均線上漲，長期均線上漲，短期均線在長期均線上方）。金叉對(duì)于只能做空的市場，我們選擇第一種情況（短期均線下跌，長期均線下跌，短期均線在長期均線下方）。死叉MACD指標(biāo)：MACD=DIF—DEADIF：白線（相當(dāng)于短期均線）DEA：黃線（相當(dāng)于長期均線）MACD：紅綠柱（柱子長度相當(dāng)于長短期均線的距離）結(jié)論一：紅綠柱子越長，黃白線（長短期均線）之間的距離越大，走勢的乖離越大，走勢越強(qiáng)勢。（趨勢延續(xù)性強(qiáng)）紅柱子不斷伸長代表多方趨勢的不斷延續(xù)，當(dāng)紅柱子開始縮短時(shí)，說明多方力量開始減弱，空方力量開始增強(qiáng)。走勢將進(jìn)入震蕩或者下跌。綠柱子不斷伸長，代表空方趨勢不斷延續(xù)，當(dāng)綠柱子開始縮短時(shí)，說明空方力量開始減弱，多方力量開始增強(qiáng)。走勢將進(jìn)入震蕩或者上漲。

MACD黃白線與0軸的關(guān)系：（0軸為多空分界線）A、黃白線在0軸下方金叉并延續(xù)：相當(dāng)于短期均線向上，長期均線向下，短期均線在長期均線下方。（情況2反彈上漲）B、黃白線在0軸上方金叉并延續(xù)：相當(dāng)于短期均線向上，長期均線向上，短期均線在長期均線上方。（情況4反轉(zhuǎn)上漲）C、黃白線在0軸上方死叉并延續(xù)：相當(dāng)于短期均線向下，長期均線向上，短期均線在長期均線上方。（情況5回調(diào)下跌）D、黃白線在0軸下方死叉并延續(xù)：相當(dāng)于短期均線向下，長期均線向下，短期均線在長期均線下方。（情況1反轉(zhuǎn)下跌）對(duì)于只能做多的市場，我們選擇情況B。也就是黃白線在0軸上方金叉。對(duì)于只能做空的市場，我們選擇情況D。也就是黃白線在0軸下方死叉。結(jié)論二：BOLL指標(biāo)：組成：中軌BOLL:=MA(CLOSE,20);（20日均線）上軌UB:=BOLL+2*STD(CLOSE,20);（20日均線+2倍標(biāo)準(zhǔn)差）下軌LB:=BOLL-2*STD(CLOSE,20);（20日均線-2倍標(biāo)準(zhǔn)差）結(jié)論一：上軌和下軌距離中軌的距離是一樣的。結(jié)論二：上軌和下軌具有很強(qiáng)的支撐壓力作用。結(jié)論三：行情震蕩，標(biāo)準(zhǔn)差減少，上下軌與中軌的距離減少，BOLL收口減少。行情激烈，標(biāo)準(zhǔn)差增加，上下軌與中軌距離增加，BOLL開口放大。

結(jié)論四：走勢突破上軌叫超買，跌破下軌叫超賣。結(jié)論五：BOLL指標(biāo)上下軌的支撐壓制作用在震蕩行情中效果更好。擺動(dòng)類指標(biāo)（KDJ）算法：1.對(duì)每一交易日求RSV(未成熟隨機(jī)值)。RSV＝(收盤價(jià)-最近N日最低價(jià))/〔最近N日最高價(jià)-最近N日最低價(jià))*1002.K線:RSV的M1日移動(dòng)平均。3.D線:K值的M2日移動(dòng)平均。4.J線：3*D-2*K。參數(shù):N、M1、M2，天數(shù)，一般取9，3，3從上述計(jì)算方法中我們可以看出，RSV反映的就是現(xiàn)在的價(jià)格在過去N天以來的最高價(jià)和最低價(jià)之間的相對(duì)位置，而K線和D線只不過是對(duì)RSV做一點(diǎn)平滑處理后的結(jié)果(讓它波動(dòng)得比較平穩(wěn)些)。這時(shí)候我們自然明白了，在一個(gè)不斷上漲的強(qiáng)勢市場中，KD線肯定會(huì)越走越高，如果收盤在9天以來的最高位，RSV就會(huì)達(dá)到100，如果連續(xù)3天這樣收盤，K線就會(huì)到100。我們之所以說KD到了80以上就是超買，就要小心回調(diào)，那完全是基于經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)榇蠹艺J(rèn)為連漲這么多天了，也該回調(diào)了吧!當(dāng)收盤價(jià)是N天的最高價(jià)時(shí)，RSV=100，當(dāng)收盤價(jià)是N天的最低價(jià)時(shí)，RSV=0；

假設(shè)在一個(gè)趨勢延續(xù)市場里，價(jià)格連續(xù)上漲，那么KDJ指標(biāo)自然會(huì)出現(xiàn)超買現(xiàn)象。相反在一個(gè)震蕩的市場里，因?yàn)檎鹗幘褪歉吡司鸵土司鸵獫q，走勢價(jià)格總是在N天內(nèi)的最高價(jià)最低價(jià)之間運(yùn)行，因此在一個(gè)震蕩調(diào)整的市道里，你一定要重視KDJ超買或超賣信號(hào)，因?yàn)檎鹗幍囊饬x就是在兩個(gè)極端之間來回。

結(jié)論：KDJ適用于震蕩市場，不適用與趨勢市場（由于超買或超賣引發(fā)的指標(biāo)鈍化）使用方法：震蕩市場，下震蕩區(qū)間下方出現(xiàn)KDJ金叉做多。在區(qū)間上方出現(xiàn)KDJ死叉做空。綜上所述：1、指標(biāo)用來描述市場運(yùn)行的狀態(tài)，相反，我們根據(jù)市場運(yùn)行的狀態(tài)來選擇參考的指標(biāo)：a.市場處于趨勢狀態(tài)：可以用MA及MACD（紅綠柱），短期均線和長期均線、黃白線的相對(duì)位置。如果短期均線都沒有下跌，那么上漲依舊延續(xù)，同樣的，如果MACD紅柱子不斷伸長，依舊說明上漲沒有結(jié)束。b.如果市場處于震蕩狀態(tài)：可以使用KDJ和BOLL通道來判斷，在BOLL通道下軌附近獲得支撐同時(shí)KDJ在低位金叉，自然做多；在BOLL通道上軌附近獲得壓制同時(shí)KDJ在高位死叉，自然做空。

2、觀察周期圖的選擇。因?yàn)槲覀兛梢赃x擇的周期圖很多，每個(gè)周期圖中都會(huì)有相應(yīng)的指標(biāo)，因此必須要規(guī)定觀察的周期圖。對(duì)于短線操作者，可以依據(jù)30分鐘圖操作；對(duì)