上市公司發(fā)行股票購買資產(chǎn)要點(diǎn)及流程

上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)要點(diǎn)及流程上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)，是指上市公司以股份作為支付對(duì)價(jià)的方式來購買資產(chǎn)，特定對(duì)象以現(xiàn)金或者資產(chǎn)認(rèn)購上市公司非公開發(fā)行的股份后，上市公司用同一次非公開發(fā)行所募集的資金向該特定對(duì)象購買資產(chǎn)的，視同上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)。證監(jiān)會(huì)在《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》中對(duì)上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)進(jìn)行了規(guī)定，上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)需要由證監(jiān)會(huì)上市部并購重組委審核。上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金比例不超過擬購買資產(chǎn)交易價(jià)格100%的，一并由并購重組審核委員會(huì)予以審核（超過100%的視為非公開發(fā)行由發(fā)行部審核）。一、上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定（一）充分說明并披露本次交易有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，有利于上市公司減少關(guān)聯(lián)交易、避免同業(yè)競爭、增強(qiáng)獨(dú)立性；（二）上市公司最近一年及一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊會(huì)計(jì)師出具無保留意見審計(jì)報(bào)告；被出具保留意見、否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告的，須經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師專項(xiàng)核查確認(rèn)，該保留意見、否定意見或者無法表示意見所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者將通過本次交易予以消除；Word資料（三）上市公司及其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員不存在因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的情形，但是，涉嫌犯罪或違法違規(guī)的行為已經(jīng)終止?jié)M3年，交易方案有助于消除該行為可能造成的不良后果，且不影響對(duì)相關(guān)行為人追究責(zé)任的除外；（四）充分說明并披露上市公司發(fā)行股份所購買的資產(chǎn)為權(quán)屬清晰的經(jīng)營性資產(chǎn)，并能在約定期限辦理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)；（五）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。 上市公司為促進(jìn)行業(yè)的整合、轉(zhuǎn)型升級(jí)，在其控制權(quán)不發(fā)生變更的情況下，可以向控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人之外的特定對(duì)象發(fā)行股份購買資產(chǎn)。 所購買資產(chǎn)與現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)沒有顯著協(xié)同效應(yīng)的， 應(yīng)當(dāng)充分說明并披露本次交易后的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)管理模式， 以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施。上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)導(dǎo)致特定對(duì)象持有或者控制的股份達(dá)到法定比例的，應(yīng)當(dāng)按照《上市公司收購管理辦法》 （證監(jiān)會(huì)令第號(hào)）的規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)。二、股票發(fā)行的定價(jià)及擬購買資產(chǎn)的交易價(jià)格上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于市場參考價(jià)的 90%。市場參考價(jià)為本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前 20個(gè)交易日、60個(gè)交易日或者 120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一。本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)說明市場參考價(jià)的選擇依據(jù)。Word資料在中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前，上市公司的股票價(jià)格相比最初確定的發(fā)行價(jià)格發(fā)生重大變化的，董事會(huì)可以按照已經(jīng)設(shè)定的調(diào)整方案對(duì)發(fā)行價(jià)格進(jìn)行一次調(diào)整。擬購買資產(chǎn)交易價(jià)格，指本次交易中以發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)的交易價(jià)格，但不包括交易對(duì)方在本次交易停牌前六個(gè)月及停牌期間以現(xiàn)金增資入股標(biāo)的資產(chǎn)部分對(duì)應(yīng)的交易價(jià)格。 上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人在本次交易停牌前六個(gè)月及停牌期間取得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益的，以該部分權(quán)益認(rèn)購的上市公司股份，按前述計(jì)算方法予以剔除。三、股票的鎖定期特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購而取得的上市公司股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓；屬于下列情形之一的，36個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓：（一）特定對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人；（二）特定對(duì)象通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司的實(shí)際控制權(quán)；（三）特定對(duì)象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月。屬于借殼上市的，上市公司原控股股東、實(shí)際控制人及其控制的關(guān)聯(lián)人應(yīng)當(dāng)公開承諾，在本次交易完成后36個(gè)月不轉(zhuǎn)讓其在該上市Word資料公司中擁有權(quán)益的股份；除收購人及其關(guān)聯(lián)人以外的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)公開承諾，其以資產(chǎn)認(rèn)購而取得的上市公司股份自股份發(fā)行結(jié)束之日起個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓。上市公司向控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人發(fā)行股份購買資產(chǎn)，或者發(fā)行股份購買資產(chǎn)將導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變更的，認(rèn)購股份的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)在發(fā)行股份購買資產(chǎn)報(bào)告書中公開承諾：本次交易完成后6個(gè)月如上市公司股票連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)低于發(fā)行價(jià)，或者交易完成后6個(gè)月期末收盤價(jià)低于發(fā)行價(jià)的，其持有公司股票的鎖定期自動(dòng)延長至少6個(gè)月。四、上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的流程上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)編制發(fā)行股份購買資產(chǎn)預(yù)案、發(fā)行股份購買資產(chǎn)報(bào)告書，并向中國證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)，經(jīng)過并重組委員會(huì)的審核后方可執(zhí)行，其流程與上市公司重大資產(chǎn)重組相似。主要流程：一、聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問、評(píng)估機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所二、與資產(chǎn)方簽訂交易合同及協(xié)議三、召開董事會(huì)，編制交易預(yù)案四、召開股東大會(huì)審議交易方案五、上報(bào)中國證監(jiān)會(huì)重組委審核Word資料六、通過證監(jiān)會(huì)重組委審核七、取得發(fā)行批文八、發(fā)行股份登記，上市公司收購資產(chǎn)過戶詳細(xì)流程：（一）停牌籌劃（一般不得超過 30天）1、向交易所申請(qǐng)停牌。2、聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師所、會(huì)計(jì)師所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)并簽署保密協(xié)議。3、發(fā)行方、收購人、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問商議發(fā)行股份購買資產(chǎn)初步方案和工作安排。4、編制重大資產(chǎn)重組預(yù)案。5、與收購人簽署附條件生效的交易合同。6、每周發(fā)布一次重組事項(xiàng)進(jìn)展公告。7、向交易所提交重大資產(chǎn)重組預(yù)案基本情況表、幕消息人員買賣股票自查報(bào)告或作出不存在異常波動(dòng)的說明、已聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問及其主辦人、項(xiàng)目協(xié)辦人聯(lián)絡(luò)信息。（二）第一次董事會(huì)1、審議重大資產(chǎn)重組預(yù)案并做出決議（定價(jià)和發(fā)行規(guī)模）。Word資料2、獨(dú)董發(fā)表意見。3、向交易所報(bào)送董事會(huì)決議、預(yù)案、獨(dú)董意見、交易合同、董事會(huì)會(huì)議記錄、有關(guān)其他文件并申請(qǐng)復(fù)牌。4、公告：董事會(huì)決議、董事會(huì)關(guān)于重組履行法定程序的完備性、合規(guī)性及提交的法律文件的有效性的說明、獨(dú)董意見、重組預(yù)案、擬注入資產(chǎn)的股東承諾、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查意見、收購報(bào)告書摘要。5、制作《重大資產(chǎn)重組交易進(jìn)程備忘錄》。（三）第一、二次董事會(huì)之間1、主要工作階段，主導(dǎo)各方開展發(fā)行股份購買資產(chǎn)工作。 確認(rèn)審計(jì)、評(píng)估、盈利預(yù)測審核結(jié)果。2、根據(jù)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問總結(jié)的各方問題和建議，補(bǔ)充相關(guān)資料。3、制作發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書。（四）第二次董事會(huì)1、召開董事會(huì)審議具體事項(xiàng)和股東大會(huì)召開時(shí)間。2、董事會(huì)、獨(dú)董就評(píng)估結(jié)果發(fā)表意見。3、報(bào)送交易所并公告：董事會(huì)決議、獨(dú)董意見、股東大會(huì)召開通知、重組報(bào)告書和摘要、董事會(huì)關(guān)于重組履行法定程序的完備性、合規(guī)性及提交的法律文件的有效性的說明、 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、法律意Word資料見書、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、經(jīng)審核的盈利預(yù)測報(bào)告、收購報(bào)告書。4、完成首次董事會(huì)決議前 6個(gè)月至重組報(bào)告書公布之日止幕信息知情人的買賣上市公司股票情況的自查報(bào)告。（五）股東大會(huì)1、召開股東大會(huì)審議通過。2、公告股東大會(huì)決議。3、編制申請(qǐng)文件（首頁置并購重組方案概況表（另電子版）），委托獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問向證監(jiān)會(huì)申報(bào)、抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)（涉及國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的還需相關(guān)主管部門批準(zhǔn)）。（六）方案申報(bào)1、就證監(jiān)會(huì)的反饋進(jìn)行答復(fù)或補(bǔ)充材料。2、申請(qǐng)辦理并購重組委工作會(huì)議期間直至其表決結(jié)果披露前的停牌事宜。3、收到并購重組委表決結(jié)果后公告表決結(jié)果并申請(qǐng)復(fù)牌。4、等待證監(jiān)局的審核。（七）方案實(shí)施Word資料1、全文披露重組報(bào)告書和相關(guān)機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充意見和報(bào)告及修訂后的上述報(bào)告（如需）。2、實(shí)施發(fā)行股份購買資產(chǎn)方案。3、完成資產(chǎn)過戶、工商變更。（八）實(shí)施完畢1、編