匯點(diǎn)財(cái)富(投顧版)

DesignedbyPobo匯聚財(cái)富點(diǎn)石成金Introduction講師簡(jiǎn)介—2

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資深培訓(xùn)講師：潘慶上海澎博財(cái)經(jīng)資訊有限公司，資深培訓(xùn)講師，多年從事于私募公司期貨相關(guān)品種的交易和研究工作。曾任職于華安期貨風(fēng)控管理部，擁有五年以上證券、期貨、外匯交易經(jīng)驗(yàn)。04閃電交易01企業(yè)簡(jiǎn)介02關(guān)于期權(quán)03匯點(diǎn)財(cái)富

澎博公司是中國(guó)領(lǐng)先的期貨行情、信息服務(wù)提供商，證券背景的期貨公司的占有率達(dá)到100%！

15年的技術(shù)和人才積淀，為證券公司、期貨公司提供更專業(yè)的服務(wù)及一站式整體解決方案。

拳頭產(chǎn)品：博易大師、匯點(diǎn)財(cái)富、閃電手、閃電王、掌上財(cái)富、金字塔等。軟件企業(yè)ISO9001認(rèn)證科技部中小企業(yè)創(chuàng)新基金項(xiàng)目上海市優(yōu)秀軟件高新技術(shù)企業(yè)

第一節(jié)公司概覽

1.1公司簡(jiǎn)介期貨公司占有率達(dá)95%70%期貨客戶用閃電手交易期貨業(yè)主流產(chǎn)品，使用的公司有150多家。期貨公司市場(chǎng)占有率達(dá)95%，70%的期貨客戶用我們的閃電手交易系統(tǒng)。第一節(jié)公司概覽

1.2市場(chǎng)占有率在全國(guó)有共有1000多臺(tái)服務(wù)器供客戶登陸，可使券商快速完成系統(tǒng)服務(wù)器部署。專業(yè)性強(qiáng)，行情及交易效率高，滿足高速及高頻行情分析、快捷交易的要求。提供終端客戶多種分析工具，包括期權(quán)定價(jià)計(jì)算模型平臺(tái)、期權(quán)賣方分析平臺(tái)。以及期權(quán)篩選器。給客戶提供終端層面的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。匯點(diǎn)個(gè)股期權(quán)系統(tǒng)為成熟產(chǎn)品，部署迅速、運(yùn)行穩(wěn)定。以滿足個(gè)股期權(quán)仿真交易的快速上線。第一節(jié)實(shí)力成就卓越——客戶眼中的我們04閃電交易01企業(yè)簡(jiǎn)介02關(guān)于期權(quán)03匯點(diǎn)財(cái)富股票（一度空間）漲股指期貨（二度空間）漲與跌個(gè)股期權(quán)（三度空間）漲與跌；不漲不跌1.1零和游戲第一節(jié)市場(chǎng)盈利模式

2012年2012年股票期權(quán)的交易量已超過股指期權(quán)，約占衍生品交易量的24%股票期權(quán)與ETF期權(quán)交易量合計(jì)已超過衍生品交易量的30%所有期權(quán)交易量合計(jì)已超過衍生品交易量的60%

2005年開始，衍生品業(yè)務(wù)占全球投行總收入的比例已經(jīng)超過了股票經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)和承銷三大投行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之和，成為投行最主要的收入來源，其中股票類衍生品（主要是期權(quán)）的收入占比一直在10%上下浮動(dòng).第一節(jié)市場(chǎng)盈利模式

1.2全球交易所各類金融衍生品交易量占比1.3交易量趨勢(shì)第一節(jié)市場(chǎng)盈利模式

第二節(jié)何為期權(quán)2.1個(gè)股期權(quán)基本概念什么是個(gè)股期權(quán)？個(gè)股期權(quán)合約是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定合約買方有權(quán)在將來某一時(shí)間以特定價(jià)格買入或者賣出約定標(biāo)的證券的標(biāo)準(zhǔn)化合約。買方以支付一定數(shù)量的權(quán)利金為代價(jià)而擁有了這種權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。賣方則在收取了一定數(shù)量的權(quán)利金后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時(shí)的允諾。用途轉(zhuǎn)移鎖定方向套利成本進(jìn)行杠桿性看多或看空的方向性交易通過賣出期權(quán)，增強(qiáng)持股收益，降低買入成本推遲買賣股票決策，鎖定買賣價(jià)格通過期權(quán)組合策略交易，形成不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益組合，進(jìn)行套利、做市等轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)2.2個(gè)股期權(quán)對(duì)投資者的價(jià)值第二節(jié)何為期權(quán)當(dāng)股市出現(xiàn)大崩盤時(shí)，如果你相信底部不遠(yuǎn)，會(huì)如何用期權(quán)參與呢？許多人會(huì)選擇買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)，但這卻未必是好選擇。接近底部時(shí)，期權(quán)引伸波幅高企，意味著這時(shí)候期權(quán)很貴，即使買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)后指數(shù)反彈，但是引伸波幅下降也會(huì)折損期權(quán)的收益。所以，老謀深算的股神巴菲特，最愛的就是在動(dòng)蕩環(huán)境下賣出認(rèn)沽期權(quán)。以可口可樂為例。1993年4月份，巴菲特以1.5美元的期權(quán)金發(fā)行500萬份當(dāng)年12月17日為到期日、執(zhí)行價(jià)為35美元的認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)時(shí)可口可樂的市價(jià)是40美元左右。這意味著從巴菲特手中買入這500萬份認(rèn)沽期權(quán)的投資者擔(dān)心可口可樂從40美元跌到低于35美元，他們因此獲得了在1993年12月17日把可口可樂股票以35美元賣給巴菲特的權(quán)利，當(dāng)然前提是先支付每份1.5美元的期權(quán)金給巴菲特(就像支付給保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)費(fèi)那樣)。對(duì)巴菲特而言，若1993年12月17日可口可樂的價(jià)格在35美元以上，顯然沒人會(huì)愿意用35美元的價(jià)格出售，那么這份期權(quán)就是廢紙一張，巴菲特可以白拿之前收到的750萬美元(1.5美元×500萬份)期權(quán)金；但若屆時(shí)股價(jià)低于35美元，巴菲特就必須按照35美元買入500萬股可口可樂，當(dāng)然因?yàn)橹笆杖×?.5美元期權(quán)金的原因，所以只有當(dāng)可口可樂跌破33.5美元時(shí)巴菲特才真正虧損。對(duì)巴菲特而言，本來就有不斷增持可口可樂的意愿。若可口可樂不跌，那么白賺點(diǎn)期權(quán)金也是好的；但是若大跌，那么期權(quán)金等于市場(chǎng)補(bǔ)貼你1.5美元去買入可口可樂，同樣也是好的。對(duì)于一個(gè)長(zhǎng)期投資者而言，這就成為上漲下跌兩相宜的投資方法了。2.3實(shí)戰(zhàn)案例第二節(jié)何為期權(quán)04閃電交易01企業(yè)簡(jiǎn)介02關(guān)于期權(quán)03匯點(diǎn)財(cái)富全贏聯(lián)析算全市場(chǎng)行情正股關(guān)聯(lián)T型報(bào)價(jià)特征值自動(dòng)計(jì)算新專業(yè)分析工具五大特色功能全市場(chǎng)行情特色一第一節(jié)

全市場(chǎng)行情期貨行情證券行情期權(quán)行情期權(quán)行情證券行情期貨行情正股關(guān)聯(lián)特色二正股關(guān)聯(lián)T型報(bào)價(jià)特色三第三節(jié)T型報(bào)價(jià)-涇渭分明看漲合約看跌合約特征值自動(dòng)計(jì)算特色四自動(dòng)計(jì)算期權(quán)特征值：Delta、隱含波動(dòng)率、歷史波動(dòng)率、內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值、溢價(jià)率、杠桿比率等。第四節(jié)

特征值自動(dòng)計(jì)算第四節(jié)

特征值自動(dòng)計(jì)算④杠桿比率③溢價(jià)率②隱含波動(dòng)率①敏感性指標(biāo)Delta指標(biāo)(價(jià)平履約價(jià)=0.5)：

標(biāo)的價(jià)格每變動(dòng)一單位，期權(quán)價(jià)格的變動(dòng)數(shù)Gamma指標(biāo)：目標(biāo)價(jià)格每變動(dòng)一單位，Delta參數(shù)之變動(dòng)數(shù)Vega指標(biāo)：市場(chǎng)波動(dòng)率每變動(dòng)1%，期權(quán)價(jià)格之變動(dòng)數(shù)Theta指標(biāo)：剩余時(shí)間每消逝一天，期權(quán)價(jià)格之變動(dòng)數(shù)Rho指標(biāo)：市場(chǎng)利率每變動(dòng)1%，期權(quán)價(jià)格之變動(dòng)數(shù)4.2各項(xiàng)指標(biāo)及比率專業(yè)分析隱含波動(dòng)率(ImpliedVolatility)：是將市場(chǎng)上的期權(quán)交易價(jià)格代入權(quán)證理論價(jià)格模型，如Black-Scholes模型，反推出來的波動(dòng)率數(shù)值。由于期權(quán)定價(jià)模型(如BS模型)給出了期權(quán)價(jià)格與五個(gè)基本參數(shù)(標(biāo)的股價(jià)、執(zhí)行價(jià)格、利率、到期時(shí)間、波動(dòng)率)之間的定量關(guān)系，只要將其中前4個(gè)基本參數(shù)及期權(quán)的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格作為已知量代入定價(jià)公式，就可以從中解出惟一的未知量，其大小就是隱含波動(dòng)率。期權(quán)的隱含波動(dòng)率越高，其隱含的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。溢價(jià)率溢價(jià)率就是在期權(quán)到期前，正股價(jià)格需要變動(dòng)多少百分比才可讓投資者在到期日實(shí)現(xiàn)平本。溢價(jià)率是量度期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)高低的其中一個(gè)數(shù)據(jù)，溢價(jià)率愈高，打和愈不容易。認(rèn)購(gòu)期權(quán)溢價(jià)率=[(行權(quán)價(jià)+認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格/行權(quán)比例)/標(biāo)的證券價(jià)格-1]×100%認(rèn)沽期權(quán)溢價(jià)率=[1-(行權(quán)價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格/行權(quán)比例)/標(biāo)的證券價(jià)格]×100%杠桿比率杠桿比例（Gearing）,亦稱杠桿比率(LeverageRatio)，杠桿比率值是在某個(gè)特定時(shí)點(diǎn)上，正股股價(jià)與其期權(quán)價(jià)格的比值，該指標(biāo)反映投資正股相對(duì)投資認(rèn)股權(quán)證的成本比例，假設(shè)杠桿比率為10倍，這只說明投資認(rèn)股權(quán)證的成本是投資正股的十分之一，并不表示當(dāng)正股上升1%，該認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格會(huì)上升10%。專業(yè)分析工具特色五期權(quán)定價(jià)計(jì)算模型賣方平臺(tái)分析期權(quán)篩選器04閃電交易01公司簡(jiǎn)介02關(guān)于期權(quán)03匯點(diǎn)財(cái)富01跨交易平臺(tái)同時(shí)登陸02快捷交易03閃電精靈04風(fēng)險(xiǎn)管理四大優(yōu)勢(shì)第一節(jié)跨市場(chǎng)交易平臺(tái)同時(shí)登陸期權(quán)市場(chǎng)交易的就是“權(quán)利金”！交易對(duì)象：權(quán)利金一鍵平倉(cāng)一鍵開倉(cāng)合約自動(dòng)關(guān)聯(lián)備兌設(shè)置行權(quán)閃電手－快捷交易

專業(yè)的期貨系統(tǒng)架構(gòu)，輕松應(yīng)對(duì)期權(quán)高速交易頻率國(guó)際貴金屬的每秒25幅快照行情（實(shí)測(cè)）第二節(jié)

快捷交易2.2高速交易頻率自動(dòng)凈倉(cāng)超一價(jià)超二價(jià)快速交易簡(jiǎn)單方便第三節(jié)閃電精靈閃電精靈技術(shù)分析、快速交易高效融合3.1快捷下單自動(dòng)凈倉(cāng)：凈倉(cāng)是指該品種保持單向持倉(cāng)。如果有反向開倉(cāng)：則自動(dòng)平倉(cāng)。若反向開車數(shù)大于倉(cāng)數(shù)則先自動(dòng)平倉(cāng)，多余部分再反向自動(dòng)開倉(cāng)。第三節(jié)

閃電精靈3.2自動(dòng)凈倉(cāng)慎交易風(fēng)險(xiǎn)管理習(xí)慣重倉(cāng)滿倉(cāng)操作！越虧越買！向下攤平本！喜歡死扛！捂著不動(dòng)，不賺錢不賣！不知何為止損止盈，經(jīng)常追漲殺跌！期貨市場(chǎng)投資者交易習(xí)慣：股票市場(chǎng)投資者交易習(xí)慣：百分比操作，滿倉(cāng)操作風(fēng)險(xiǎn)極大！及時(shí)止損，避免更大虧損。期權(quán)期貨都存在到期日，須提前平