花旗銀行供應鏈金融報告：全球供應鏈的不確定性將持續(xù)（中英雙語）

供應鏈金融的不確定性將持續(xù)存在CitiGPS：全球視野和解決方案2023年1月最大的金融機構之一，在所有主要的成熟市場和新興市場開展業(yè)務。在這些全球市場中，我們的員工進行持續(xù)的多學科對話——獲取信息、分析數據、形成見解和制定建議。作為我們首屈一指的思想領導力產品，CitiGPS旨在幫助我們的讀者應對全球經濟最嚴峻的挑戰(zhàn)，并預測快速變化和相互關聯的世界中的未來主題和趨勢。tiGPS具的邀約。年1月32023Citi年1月32023應鏈的不確定性將持續(xù)存在簡弗雷澤花旗集團首席執(zhí)行官濟增長和商業(yè)的基本驅動力，可以緩解壓力和通脹挑戰(zhàn)，社會和環(huán)占全球GDP的52%。一年前，花旗發(fā)布了一份綜合報告，檢查復雜的回到“正常”的道路”全球供應鏈。此，由于花旗最新的全球供應鏈壓力指數顯示整體水平已回落至大流行前的水平，但供應鏈壓力仍然存在，通脹壓力和許多國家的利率上升，我們仍處于這份由引領我們對供應鏈思考的花旗專家發(fā)布并得到全球數千家大型跨國公。隨后的烏克蘭戰(zhàn)爭證明了供應鏈的脆弱性。許多公司和客戶都經歷過這帶來的痛苦，現在他們正在尋找能夠獲得彈性的地方。雖然回岸和近岸外包下一步，但買家和供應商都表示，更優(yōu)先考慮的是供應鏈更深處的彈性或冗現在專注于庫存管理戰(zhàn)略、與生產商的多樣化和長期合作伙伴關系，以及對更深入投資。調查還顯示，他們專注于為金融供應鏈帶來與實體供應了對供應鏈金融健康狀況的擔憂，通脹在許多國家徘徊在40年來的高位戰(zhàn)對最小的供應商打擊最大，但好消息是隨著對彈性需求的增長，傳統(tǒng)中小企業(yè)(SME)而言。它還強調了多邊機構在提供關鍵風險緩解和流動性揮的作用，使銀行能夠支持供應鏈下游的中小企業(yè)供應商，包括發(fā)展中斷演變，要提高全球供應鏈、實體供應鏈和金融供應鏈的彈性，還有很多工作要做。許多不同的法律、地方法規(guī)和標準有時會使國際貿易分散，并導致整個供應鏈效率低下。我們必須繼續(xù)就全球解決方案進行合作，包括標準化、技術和們從中獲得的見解。?2023花旗集團的關系——一個內在相互關聯的生態(tài)系統(tǒng)不斷變化的挑戰(zhàn)供應鏈壓力有所緩解，但對脆弱性的認識有所提高花旗的全球供應鏈壓力指數在2021年9月達到頂峰后，在2022年12月進一步有所緩解?？傮w壓力目前接近2017年底和2018產花旗全球供應鏈壓力指數(左)和分項指數(右)Bloomberg、HaverAnalytics、CitiGPS標準偏標準偏差運輸費 球PMI庫存二月-1標準偏差2200供應鏈金融的作用物理供應鏈中斷已讓位于新的挑戰(zhàn)：高通脹和利率上升。企業(yè)對實體供應鏈中斷反應迅速，但現在必須將注意力轉向為實體供應鏈提供應鏈金融的好處：使用購買公司的較高評使用購買公司的較高評級使供應商能夠獲得價格有吸引力的融資將融將融資進一步延伸至供應鏈，以覆蓋最需要資金的小型供應商買家能夠獲得稀缺供應并降低本式兩邊公司的效率?2023花旗集團供應鏈狀況：供應商怎么說花旗研究部對參與花旗管理的供應鏈金融計劃的企業(yè)供應商進行了全球調查。受訪者最普遍認為成本上升是他們面臨的最大挑戰(zhàn)。戶戶戶過供應商正在采取多種策略來應對供應鏈中斷：62%正在擴大二級供應商網絡以提高彈性求融資，例如在生產階段供應鏈狀況：大型企業(yè)怎么說East&Partners合作，對每個國家/地區(qū)市場上年收入排名前100的企業(yè)的供應鏈挑戰(zhàn)、彈性和未來進行初步的企業(yè)聲音經歷更正在優(yōu)先考慮主的或財務主管認本到興溝為他們的供應影響費率來六個月通鏈合作伙伴已準備好在沒有額外支持的情況下按照他們的步伐擴張 62023年 62023年1月?2023花旗集 全球供應鏈——進一步愈合的跡象8仔細看看指數的組成部分 9對通貨膨脹的影響 11展望未來：長遠的教訓 12結語 13供供應鏈金融的作用....................................................15供應鏈金融的作用16 確保供應鏈的財務健康 20供應鏈金融的作用 20創(chuàng)新和伙伴關系很重要 21 供應鏈狀況供應鏈狀況..............................................................23供應商和大型企業(yè)調查24 大型企業(yè)在說什么 32結論 36國國際金融機構在供應鏈金融中的作用.......................37國際金融機構在供應鏈金融中的作用38 案例研究：英國國際投資40逆周期策略付諸行動 40 案例研究：歐洲復興銀行發(fā)展42 案例研究：國際金融公司49 使供應鏈金融與國際金融公司不斷發(fā)展的發(fā)展議程保持一致 50年1月 72年1月 72023?2023花旗集宏觀經濟圖景 82023年1 82023年1月內森床單花旗研究部全球首席經濟學家羅伯特·索金花旗研究部全球經濟學家劉亞倫花旗研究部全球經濟助理全球供應鏈——進一步愈合的跡象我們的花旗全球供應鏈壓力指數在2022年12月進一步有所緩解(見圖1).該指數管總體壓力仍略高于大流行之前的讀數，但它們現在徘徊在度的最后水平附近，也類似于2017年底和2018年初全球制造業(yè)擴指數的改善在很大程度上反映了全球消費者對商品需求的放緩。全球滿意，消費者一直在轉向服務支出。其次，過去幾年的高通脹導致真正的需求破是，供應鏈壓力加劇一直是全球商品行業(yè)價格壓力的核心驅動因素，而這些應該會導致全球商品通脹持續(xù)降溫。更令人擔憂的是，由于需求破壞是放松的重要驅動因素，這些事態(tài)發(fā)展也表明各國和全球經濟衰退風險不旗全球供應鏈壓力指數資料來源：彭博社、花旗GPS來源：NationalStatisticalSources、HaverAnalytics、CitiGPS降將是一個受歡迎的發(fā)展，但這是中央銀行變得不那么強硬條件。消費者從商品轉向服務業(yè)給服務業(yè)招聘和工資帶來上行壓力，進而推高服務價格(見圖2).這些動態(tài)看起來非常持久。除非服務業(yè)通脹比預周期凸顯了全球供應鏈當前配置中的許多漏洞。雖然壓力正在正常?2023花旗集?2023花旗集年1月 92023Citi年1月 92023采購經理人指數(PMI)有助于確定制造業(yè)和服務業(yè)的經濟趨勢方向。可能會出現幾個重要趨勢，包括供應鏈的重新配置、強調與生產商的長期合作伙伴。COVID周期可能會啟動“回流”過程，企業(yè)將生產轉移到離家更近的地方。對美國輸成本，讓企業(yè)更清楚地了解生產，并限制分散的供應鏈帶來的一系列風險。此，生產轉移到亞洲是出于令人信服的商業(yè)原因，包括降低成本，其中許多因來幾年可能仍然存在?？偠灾覀冾A計會出現一些回流，但預計不會出現外流。更有可能的是，公司將繼續(xù)采用全球多元化的生產戰(zhàn)略，但他們將尋求應商的地域多樣性，并將通過手頭增加庫存和制定生產中斷情況下的應急計劃仔細看看指數的組成部分正如突出顯示的圖3,自5月以來，我們指數的所有三個關鍵組成部分——運輸成花旗全球供應鏈壓力子指數4.全球采購經理人指數(PMI)資料來源：彭博社、HaverAnalytics、花旗GPS資料來源：標準普爾全球、HaverAnalytics、花旗GPS指數的第一主成分(PC)。每個子指數依次是相關基礎數據系列的主成分。有關索引構建的更多詳細信息，請參見全球供應鏈——強度如何壓力？2022?2023花旗集 102023年1月 102023年1月PMI于50，并且顯示讀數甚至比大流行前的平均水平更好(見圖4).相比之下，供應商的交貨時間，尤其是投入品價格繼續(xù)表明供應2022年初的水平大幅回落，接近2017-18年全球制造業(yè)擴張期間的庫存指標也顯示出明顯改善，因為產成品庫存得到補充(見圖5).值得注意的是，PMI，創(chuàng)下過去幾年的一些最高讀數。德國ifo品庫存商業(yè)景氣指數成分股在經歷了一年多的負面讀數后，最近也轉為正情況略有不同。盡管美國庫存銷售比在2022年總體上有所攀升，但僅比年的低谷略有上升，仍遠低于大流行前的水平。2如圖所示圖6,由于庫存和銷持平，該比率在最近幾個月橫盤整理。該比率未來可能會上升，但庫存存指標零售銷售和庫存資料來源：標普全球、ifo、HaverAnalytics、CitiGPS資料來源：美國人口普查局、HaverAnalytics、花旗GPS1月份才有觀測數據。年1月 11年1月 112023?2023花旗集突出顯示的圖7,全球航運成本的總體改善不如PMI和庫存數據明顯，但仍然很顯著。如圖所示圖7,一個集裝箱從中國運往美國西海岸的成本，一直是造成供應鏈因素，從本周期的20,000多美元的峰值大幅下降至以下輸成本資料來源：Freightos、波羅的海交易所、彭博社、HaverAnalytics、花旗GPS貨膨脹的影響旗全球經濟團隊之前所做的工作中，當模型包括美國和發(fā)達市場國家的大流行周期時，全球供應鏈壓力指數與核心商品通脹(即不包括食品和能源)之間存在統(tǒng)圖8顯示了我們的美國核心商品通脹模型的結果。該模型相當密切地跟蹤了這一事件通貨膨脹輪廓。值得注意的是，最新數據與我們模型的輸出非常吻合。對于發(fā)達國家，我們的模型也密切跟蹤了發(fā)展，盡管最近幾個月的數據比美國模型的數據差異更大(圖9).盡管如此，發(fā)達市場模型確實認為最近幾個月壓力會降溫，這在網應鏈壓力指數在夏季的快速改善才剛剛開始反映到我們的模型中。我們認為，商品通脹可能會從目前的水平進一步顯著降溫。具體而言，鑒于供應鏈往往會滯后地影響通脹，我們看到的近期壓力緩解表明，美國核心商品通脹率提高了10%以上。對于發(fā)達市場的核心商品通脹，我們預計改善也將相當迅降至接近1%以下。4有關型號的更多詳細信息，請參閱全球供應鏈壓力進一步緩解，2022年9月。我們的DM英國和加拿大。?2023花旗集 122023年 122023年1月美國核心商品通脹：實際與回歸模型.發(fā)達市場核心商品通脹：實際與預期資料來源：美國勞工統(tǒng)計局、HaverAnalytics、CitiGPS來源：NationalStatisticalSources、HaverAnalytics、CitiGPS應鏈壓力指數的主要收獲是，情況正在迅速正?；?。盡管如此，我們企業(yè)不太可能像往常一樣回到大流行前的業(yè)務。這個周期突出了一系列可以改個重要教訓是，公司不僅需要了解其直接供應商，還需要了解其供應商的過去幾年中，這些二級甚至三級聯系對全球生產造成了以前無法想象的中將越來越關注未來的這些聯系，并將評估這些關系的必要性和持久性。這個供應鏈可能會經歷一些重新配置的過程。生產商將尋求使關鍵投入的供應商多，以避免短缺和過度依賴單一供應來源。同時，公司可能會通過監(jiān)控生產周期的要素來尋找提高可見性的方法。其次，在整個供應鏈中維持的關系可能會變得更固。公司可能會與供應商簽訂長期承諾，以確保產品在整個周期內的一致性。這排將需要更多的前期承諾資本，但也將下行風險降至最低。第三，企業(yè)將擁抱數和自動化，以便能夠實時評估供應鏈動態(tài)。這一過程將使公司更加融入任何快速年1月 13年1月 132023?2023花旗集生轉變。大流行前，公司主要采用及時庫存策略，以保持庫存精維持具有成本效益的生產過程?；蛘?，以防萬一的庫存管理側重于在需求激況下不會缺貨，并且需要更大的庫存。大流行病顯示了以防萬一的庫存策略，因為許多公司沒有為最初封鎖后的商品需求激增做好準備。雖然不太可能多的庫存。企業(yè)將如何在地理上轉移生產，特別是考慮到重新調整供應鏈意味著至少將一些生產轉移到離家更近的地方。在過去的這個周期中，公司已經擁有遙遠的供應鏈可能會帶來高風險。此外，美國和其他國家當前的政治環(huán)境也導致供應鏈從中國轉移到其他國家。出于國內經濟和安全原因，政府甚至可能幫PS此，最終有多少生產將“回岸”或轉移到離家更近的地方仍然是一個懸而未決的并將在很大程度上取決于世界各地生產的相對成本。近幾十年來，中國和其他現實仍在發(fā)揮作用。我們的感覺是，一些生產將離開亞洲，但該地區(qū)仍將是全業(yè)的重要來源。企業(yè)可能會更多地依賴應急計劃，以便在供應鏈的某個環(huán)節(jié)出時擁有備用選項，并在發(fā)生中斷時保留更多庫存以維持生產，而不是從某些地應鏈本身的重新評估將帶來大量的前期成本，而且對生產的任整都將是一個昂貴的過程。最終，企業(yè)研究這些問題然后進行結構性變革的程取決于他們如何評估未來供應鏈發(fā)生重大中斷的風險。毫無疑問，不同行業(yè)的不同公司對供應鏈風險的性質會有不同的看法，也會有不同的應對方式。盡管如此，月，供應鏈壓力有了實質性改善。的放松既反映了隨著大流行病的消退，支出轉向服務業(yè)，也反映了高通破壞。鑒于供應鏈壓力是本周期商品通脹的關鍵驅動因素，我們預計情的分析仍然存在高度不確定性。在之前的工作中，我們無法確定大流行品通脹之間的令人信服的關系——只有在包括當前周期后，這兩者，我們的估計可能夸大了供應鏈壓力解除對商品通脹的影響。盡止的數據仍然令人鼓舞，因為正如我們的模型所顯示的那樣，核 142023年 142023年1月?2023花旗集脹只是當前高通脹環(huán)境的一部分。服務占消費者支出的最大份額——務的價格壓力正在增加。坦率地說，服務業(yè)通貨膨脹率居高不下，看起來很。除非這些服務價格壓力比預期更早地解除——這看起來不太可能——否則歷史性的供應鏈中斷事件不太可能很快被遺忘。企業(yè)通常會采取行其供應鏈更高效、更易于監(jiān)控和管理，并且對生產過程中任何一個環(huán)節(jié)的中斷穩(wěn)健。著眼于供應鏈的彈性，公司將致力于實現更大的地域多樣性，并且——鍵投入——增加供應冗余。庫存管理也可能發(fā)生重大變化，公司庫存的組件比。區(qū)和更普遍的全球化的影響仍有待觀察。例如，美國公司可能會將拉丁美洲視為在中國和亞洲其他地方生產的替代選擇。盡管如此，從成本的角度來看，經濟體可能仍然是有吸引力的生產選擇，而且必須將這些考慮因素與更廣泛的鏈風險進行權衡。總而言之，雖然全球一體化似乎可能至少會有所下降，一些將“重新轉移”到離本土更近的地方，但這些因素的相對強度及其對全球經濟的年1月 15年1月 152023?2023花旗集供應鏈金融的作用 162023年 162023年1月?2023花旗集供應鏈金融的作用克里斯考克斯花旗財資和貿易解決方案貿易和營運資本解決方案全球主管在我們2021年12月的CitiGPS中全球供應鏈：復雜的道路回到“正常”報告中克里斯考克斯花旗財資和貿易解決方案貿易和營運資本解決方案全球主管應鏈管理改善和壓力緩解的跡象。我們強調了改變長期實踐的供應鏈技術的潛力，例如從準時制庫存管理轉變?yōu)橐苑廊f一的庫存管理。我們還注意企業(yè)正在通過加強供應商關系和多樣化關鍵部件采購來重新審視和優(yōu)化他們的鏈——通過在其他地區(qū)或離家更近的地區(qū)采購能力。對提高可見性的更高自動我們看到了新的COVID-19封鎖，尤其是在亞洲，特別是在中于2022年2月的烏克蘭戰(zhàn)爭給全球經濟蒙上了長長的陰影。烏克蘭和俄羅要的食品和能源供應國。鑒于歐洲對俄羅斯能源和其他商品的依賴，由此產生的壓力和影響在歐洲尤為強烈。公司比以往任何時候都更加專注于提高供應鏈的彈性。形勢正在迅速發(fā)展。一年前確定的一些主題已經在重新考慮中，新常態(tài)會變成全球流動發(fā)生了什么？球范圍內，花旗的資金和貿易解決方案部門平均每天處理4萬億美元的支付流著全球貿易在2021年和2022年初的多次中斷后趨于穩(wěn)定，通過花旗支付網款和應收賬款流量顯示出持續(xù)改善。繼第一季度的波動之后，付款流量在2022年第二和第三季度出現了一定程度的正?；?2022年第一季度至第三季度與2021年第一季度至第三季度NRCET易流量增長65%，因為在對俄羅斯實施制裁和流量轉移后能源價格在區(qū)域范圍內收購額外的石油、天然氣和商品資源。增長由英國、美國和阿1工業(yè)也有可觀的增長(27%)。美國(增加560億美元)和新加坡(增加160億美元)的國內流量是主要的增長動力。從英國流入新加坡的流量減少(減少120億美元)，因為技術流量增長了13%，其中美國國內流量增幅最大(增加400億美元)。這與推動在岸外包和關鍵技術組件在美國的分布相一致。美國國內流量的大幅增加并不對應于傳統(tǒng)市場的大規(guī)模外流。事實上，從臺灣流向美國的資金增加了180億美元。?2023花旗集年1月 172023Citi年1月 172023圖10.按行業(yè)劃分的供應鏈轉移分析(截至9月，2022年年初至今與2021年年初至今的付款和應收賬款流量變化百分比)資料來源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS圖11.按地區(qū)劃分的供應鏈轉移分析(截至9月，2022年年初至今與2021年年初至今的付款和應收賬款流量變化百分比)資料來源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS?2023花旗集 182023年1 182023年1月2022年第三季度與第二季度2022年第三季度，支付流量依然強勁。然而，值得注意的是，工業(yè)有所下降，而行業(yè)則略有增長，這表明過去幾個季度原材料采購和庫存增加的情況已經趨于平0億美元，表明在與大流行病相關的持續(xù)需求中，與健康相關的采購90億美元)以及從新加坡到英國(減少60億美元)。境內(下降30億美元)和從美國流向臺灣(下降30億美元)的流量大幅下降。行業(yè)流量的環(huán)比增長資料來源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS年1月 192023Citi年1月 192023利率上升和融資成本威脅供應鏈個上半年的復雜性成倍增加——與大流行相關的問題揮之不去，烏克蘭的戰(zhàn)鏈中商品成本的增加被廣泛認為是暫時的。預計一旦物流瓶頸緩解，它下來。隨著經濟從大流行病強制封鎖中開放，消費者將從購買耐用品轉，從而使供需失衡趨于穩(wěn)定。這確實發(fā)生在全球商品行業(yè)，航運和物流通脹壓力在過去八個月顯著緩解(如花旗最近的全球供應鏈壓力指數所示)。通貨膨脹壓力在過去六個月急劇增加。我們對參與花旗管理的供應鏈金融SCF)計劃的1,000多家供應商進行的調查凸顯了這些實體供應鏈挑戰(zhàn)的影響。受訪者大多是中小型企業(yè)(SME)供應商，他們將COVID-19限制和物流問題列為重大是受訪者的主要擔憂。許多國家的通貨膨脹目前徘徊在40年來的高位附近，并開始世界各國央行已將利率上調至多年來的最高水平。因此，物理供中斷已經讓位于新的挑戰(zhàn)：高通脹和利率上升。在經歷了接近零利率的時代之后，供應鏈提供動力的金融供應鏈的健康狀況。更高的成本正在影響供應商的利潤率，們在通貨膨脹的環(huán)境下以自己的資本成本為庫存融資。此外，小公司的融資成速度遠快于大公司，增加了供應鏈風險。更高的成本也正在轉嫁給企業(yè)——并.全球供應鏈壓力指數與融資成本注：IG=投資級，HY=高收益，OAS=期權調整價差。資料來源：彭博社、花旗GPS?2023花旗集 202023年 202023年1月?2023花旗集提高彈性是關鍵供應商認為中斷的可能性很大或有一定可能。這促使企業(yè)專注于提高供應鏈的他們以多種方式做出回應。一個常見的變化是庫存增加，因為企業(yè)從及時向以防萬一方式。然而，更高的庫存是有代價的，因為它會占用營運資金緣政治和供應鏈不穩(wěn)定的情況下，在岸/近岸外包也是一些企業(yè)的目標，盡管他挑戰(zhàn)的緊迫性，它已經從優(yōu)先列表中下滑。在岸外包/近岸外包也增加了錢來確保產品在國內生產，以避免供應鏈問題。”除了這些實體供應鏈響應之外，公司還希望加強客戶關系并在金融供應鏈中性以應對實體供應鏈中斷。例如，我們的調查顯示，供應商渴望實現流動性確保供應鏈的財務健康體供應鏈的中斷導致庫存管理策略從準時制轉變?yōu)橐苑廊f一。在混亂和不確定的地緣政治格局中，回流/近岸轉移成為幫助解決不穩(wěn)定問題的潛在解決方案。然而，迄今為止，回流一直受到限制。許多企業(yè)反而增加了庫存緩沖，以確保連續(xù)性并減輕不可預見的沖擊造成的潛在破壞。有些甚至正在考慮擴大他們的供應商基礎，以擴大他們獲得關鍵投入的機會。然而，放棄高效的供應鏈模式并承擔過剩庫存是有代價的。如果企業(yè)要應對額外持有成本對其利潤率的影響，則必須更有效地管理的財務健康并降低風險，買家和供應商希望確保他們能夠在需要間和地點隨時獲得融資。讓融資更容易獲得不僅增加了買家供應商生態(tài)系統(tǒng)的穩(wěn)，還有助于加強買家與其主要供應商之間的關系。大大小小的組織的資金成本都續(xù)攀升。但在利率上升和通貨膨脹的環(huán)境下，投資級和非投資級融資成本之間的變得越來越大。買家應注意這如何對公司在整個供應鏈中的營運資金需求產生負影響，并對小型供應商產生不利影響。小型供應商可以構成買方供應鏈的很大一部供應鏈金融的作用SCF融的流動，使全球經濟得以運轉。近幾十年來，它已成為許多年1月 21年1月 212023?2023花旗集率上升和通貨膨脹的環(huán)境下，投資級和非投資級融資成本之間的差異變得越來越SCF外的好處。參與SCF計劃可以加強買家/供應商的關系，可能使供應或降低成本，從而減輕他們的利潤壓力。買家還可以將參與供為擴大供應商網絡的一種方式——這是我們調查中62%的供應商的求加強其金融供應鏈的企業(yè)中，另一個受歡迎的反應是將金融進一步擴展到供應供應鏈的相互聯系意味著深層融資解決方案是必要的：融資需要到達最需型供應商。在對全球CitiSCF供應商進行的一項調查中，反饋證實許多供商業(yè)周期的早期融資，例如在采購訂單階段”，并希望利用裝運前融創(chuàng)新和伙伴關系很重要引了越來越多的供應商，包括近年來的許多金融科技公司。重要的是，供應鏈金融不是一種放之四海而皆準的解決方案。但是，它必須是動態(tài)的并支持復雜的跨境貨物流動。此外，供應商的能力差異很大：供應鏈金融項目并非生而平等。要理解為什么會這樣，關注供應鏈金融項目近年來發(fā)展的一些方式是很創(chuàng)新對于創(chuàng)造價值至關重要。供應鏈金融越來越多地利用新技術來提高效率性。全球銀行已將端到端環(huán)境數字化以加快入職流程，并與金融科技公司合現庫存和物流的電子跟蹤。技術還讓擁有全球業(yè)務、深入了解當地監(jiān)管和商的銀行能夠幫助企業(yè)快速改變其供應鏈，以應對當前的宏觀經濟和地緣政治多邊伙伴關系在供應鏈金融中的作用越來越大。正如本報告后面的概況所強那樣，多邊機構可以提供關鍵的風險緩解措施，例如信用擔保，使銀行能夠支應鏈下游的中小企業(yè)供應商，包括發(fā)展中國家的最后一英里供應商。多邊合作重要的目標。例如，國際金融公司與花旗和味好美公司合作，為味好美香草和。，為了讓供應鏈金融盡可能發(fā)揮最大效益，供應商能夠靈活地根據需求擴展項須愿意利用他們的資產負債表來支持客戶。然而，隨著SCF項目規(guī)大，這已經不夠了：傳統(tǒng)的關系銀行無法單獨完成。相反，供應商通過承諾脫穎而出。 222023年 222023年1月?2023花旗集化還可以通過提高流動性和透明度，使這些資產的營銷和分配變得——可以降低供應商的融資成本，并有助于抑制銷售商品成本的通脹壓力。供應融資產的更廣泛分布也意味著無論金融市場狀況如何或與任何一位投資者存在問越顛覆確定的前景，供應商和買家都專注于加強和擴大他們的實體供應鏈以應對中態(tài)系統(tǒng)仍然是碎片化的，創(chuàng)新平臺可以在實體供應鏈數字化和提高金融克服困擾供應商和企業(yè)的許多供應鏈挑戰(zhàn)。例如，它可以幫助減輕公司的損害。金融可以幫助將融資更深入、更早地延伸到供應鏈中，并通過采購訂單在裝運前階段提供融資。通過利用與金融科技公司、平臺提供商和多邊機伴關系，可以觸及客戶價值鏈的所有部分。例如，花旗正與誓騰合作提供融資，并與英國國際投資公司合作瞄準非洲的中小企業(yè)供應商。動態(tài)貼現企業(yè)能夠使用多余的短期現金為提前支付批準的供應商發(fā)票提供資金，也SCF時代的工具。如果銀行要能夠為供應鏈金融技術提供可靠的資金持續(xù)的投資，強大的資產負債表和穩(wěn)健的風險和控制框架就很重要。同樣，全球足跡、深入了解當地情況、數字技術和多元化資金來源(通過創(chuàng)造可銷售資產和建立分銷渠道)可以為企業(yè)提供所需的敏捷性，以最大程度地減少供應鏈中斷并實現運營.與發(fā)展機構或國家政府的合作伙伴關系可以增加更多價值，并有助于將供應鏈更深入地延伸到供應鏈中，從而使包括重要的中小企業(yè)在內的更廣泛的供應商群整合供應鏈數據，讓買家和供應商都能輕松訪問這些數據，從而加強營運資金管理。通過利用可靠的SCF計劃，買家和供應商都可以建立彈性，獲得有效的流動性，年1月 23年1月 232023?2023花旗集供應鏈狀況 242023年 242023年1月?2023花旗集供應商和大型企業(yè)調查隨后全球經濟的重新開放凸顯了高效和復雜的供應鏈的脆弱性。作為回變供應鏈管理策略。為了更好地了解他們如何在當前環(huán)境下管理供2022年10月期間，供應商提供了公司級別的信息，例如公司規(guī)模、行業(yè)和位置，彈性和未來進行初步的企業(yè)聲音研究。該研究于2022年8月至2022月在亞太地區(qū)的九個市場和北美的多個市場進行；歐洲、中東和非洲EMEA拉丁美洲。調查對象包括每個國家/地區(qū)市場上年收入排名前100位有1,327家企業(yè)接受了采訪。這項研究在本質上是詳細的，視頻采訪億美元。世界各地大大小小的公司所面臨的挑戰(zhàn)產生了深刻的見解。兩項調查1.價格上漲、利率上升和高通脹的影響正在影響全球供應鏈。首席財務官(CFO)2.企業(yè)及其供應商希望加強關系以減輕進一步的破壞。訂單模式的轉變使需求預測3.大流行造成的破壞已讓位于地緣政治緊張局勢，成為供應鏈資金穩(wěn)定性的主要威4.盡管經濟逆風，但兩項調查的受訪者都對未來六個月的出口和國際銷售增長0人和/或收入少于或等于1億美元。年1月 25年1月 252023?2023花旗集供應商調查資料來源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS 262023年1月 262023年1月圖15.East&Partners-Citi大型企業(yè)調查資料來源：East&Partners、CitiTreasuryandTradeSolutions、CitiGPS?2023花旗集年1月 27年1月 272023?2023花旗集圖16.花旗對供應商和大型企業(yè)的調查中出現的五個主題資料來源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS 282023年 282023年1月?2023花旗集為了應對這些頂級供應鏈挑戰(zhàn)，企業(yè)和銀行正在努力關注供應商(尤其是中小企業(yè))供應鏈金融(SCF)和動態(tài)貼現(DD)計劃是支持供應鏈彈性應鏈注入流動性，在世界各地，銀行和企業(yè)可以與發(fā)展機構和技公司合作。這些合作伙伴關系可以幫助實現采購訂單融資、深層融資和ESG計劃。通過利用這些供應商融資工具，買家和供應商可以建立彈性并加強商怎么說去兩年中，全球供應商的業(yè)務都經歷了重大中斷。人們越來越重視通過實施受訪者最常將成本上升視為其組織經歷的最大破壞或挑戰(zhàn)。這在小型和大型供應商、客戶行業(yè)中是一致的。此外，供應商經常提到難以預測買家需求。在過去的，出現了嚴重的運輸延誤和需求波動，這限制了市場知名度。這些因素可能。17.您的組織在過去兩年中面臨哪些供應鏈挑戰(zhàn)？資料來源：花旗GPS年1月 29年1月 292023?2023花旗集前的通貨膨脹環(huán)境中，解決不斷上升的銷售商品成本(COGS)對供應商來說至關權。對供應鏈中斷的策略資料來源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS球范圍內，將COGS上升視為挑戰(zhàn)的供應商正在通過多管齊下的方法來解決這個問題，接受利潤率下降的必然性，并將部分成本直接轉嫁給他們的客戶。許多供 302023年1月Citi 302023年1月銷售商品成本增加的影響資料來源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS50%的受訪者預計某種程度的中斷將持續(xù)到2023年。作為回應，他們正在實的做法，將彈性融入其業(yè)務。其中包括多樣化和擴大下游供應商網絡，以及在周期的早期尋求融資。在采購訂單階段進行融資使供應商能夠更有效地管理和劇了這種需求。對供應鏈中斷的策略資料來源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS?2023花旗集?2023花旗集年1月 312023年1月 312023在調查期間(2022年9月至10月)，供應商的前瞻性訂單依然強勁。三分之二的2023年的訂單達到或超過了他們的預期。這與中斷將繼續(xù)存在的預期相COVID費者支出的擔憂。1.2023年銷售訂單量與預期來來自北美的觀點面臨著許多類似的挑戰(zhàn)，但也存在重要的地區(qū)差異。例如，北美的供應商受到勞動力短缺的影響尤為。正如美國勞工統(tǒng)計局2022年12月2日的一份報告所證實的那樣，勞動力參與率一直低于大流行前的水平。大量職：經歷的影響通常會向上游放大到貨物的最終接收者。這些突發(fā)事件會使供應商更容易受到供應鏈沖擊的影響，而需求的突資料來源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS 322023年 322023年1月?2023花旗集年的可能性時，北美供應商的前景明顯比其他地區(qū)的供悲觀。北美的供應商比其他地區(qū)的供應商更有可能尋求更長的交貨時間，以幫決未來的中斷問題。更積極的是，與其他地區(qū)的供應商相比，北美供應商感覺更少。越來越重視ESG目標和實踐。參與通常是自上而下的，由大買家發(fā)起并向下傳他們的供應商網絡。我們的調查顯示，與位于任何其他地區(qū)的供應商相比，北應商更有可能被買家詢問有關ESG實踐的問題。采用ESG實踐可以改善買賣圖22.客戶要求供應商ESG目標和實踐的頻率(n=993)資料來源：CitiTreasuryandTradeSolutions，CitiGPS大型企業(yè)在說什么5%的受訪者表示，他們正在經歷更高的庫存成本。為了幫助減輕較的負擔，企業(yè)正在以資產負債表為抵押借款，并將庫存推入供應商的擔心客戶信用狀況正在惡化，因為利潤率壓縮會影能力。超過五分之一的主要供應商為大型供應商的公司認為他們受到利率上升較小的供應商，該份額增加到33%。為幫助減輕壓力，大型企業(yè)可能會款融資，但信用狀況較差的小型實體可能無法使用此選項。資機制如何，十分之九的全球企業(yè)表示，營運資金融資是幫助他們刺激收入增年1月 33年1月 332023?2023花旗集您是否看到客戶信用狀況減弱？實資料來源：East&Partners-CitiLargeCorporateSurvey，CitiGPS注于鞏固關系，超過50%的企業(yè)優(yōu)先考慮加強與現有供應商的/溝通。供應商正在尋求更短的付款期限和更長期的合同，因為他們在以防萬一存實踐時代應對預測需求的挑戰(zhàn)。四分之三的企業(yè)已采用技術追蹤貨物；北美企業(yè)實現供應商入職數字化的可能性是EMEA企業(yè)的兩倍，是拉丁美洲企業(yè)的三倍。DLT關系的機會。 342023年1月 342023年1月資料來源：East&Partners-CitiLargeCorporateSurvey，CitiGPS所有地區(qū)(拉丁美洲除外)都將地緣政治緊張局勢視為供應鏈資金穩(wěn)定性的首要風險，25%的受訪者表示這是他們的主要擔憂。相比之下，與COVID-19或其他“黑天件的持續(xù)破壞相關的擔憂現在相比之下微乎其微，只有7%的受訪者表示這是該地區(qū)已經經歷了一些最持久的封鎖措施，這并不奇怪。組織將供應商基礎多張局勢視為最有可能導致中斷的催化劑，但經濟壓力也越來越業(yè)幾乎已經到了無法將更多成本轉嫁給消費者的地步。小型和大型供應商都在轉嫁持?2023花旗集年1月 352023CitiGPS年1月 352023圖25.下一個最大的供應鏈資金穩(wěn)定性挑戰(zhàn)，占總回復的百分比資料來源：East&Partners-CitiLargeCorporateSurvey，CitiGPS亞太地區(qū)10.2%；拉丁美洲9.3%；歐洲、中.7%。這些結果與花旗供應商調查大致一致，該調查顯示三分之二訪者看到的訂單達到或超過預期。然而，只有十分之一的企業(yè)CFO或財務主管們的步伐擴張。成長。這些發(fā)現證實了買方主導的融資計劃的重要性及其在支持供應商方面的作未來六個月的預期出口變化資料來源：East&Partners-CitiLargeCorporateSurvey，CitiGPS?2023花旗集?2023花旗集 362023年1 362023年1月應鏈中斷和利率上升環(huán)境的背景下，企業(yè)并沒有忽視他們的ESG目標。在全球措。根據市場對可持續(xù)性證書進行基準測試以及獲得與ESG相關的政府資金和稅收說，一個大問題是圍繞ESG的一套標準不斷變化；考慮到這將需要的投資水平，在G7.全球最重要的ESG方面資料來源：East&Partners-CitiLargeCorporateSurvey，CitiGPS供應商認識到他們身處其中?？赡芊啪彛赡軙^續(xù)；他主要經濟體可能在不同程度上出現類似趨勢。近年來，由于各種原因，高度供應鏈中斷，凸顯了買家和供應商生態(tài)系統(tǒng)的相互關聯性。如果信貸可用性開。對于買家和供應商而言，年1月 37年1月 372023?2023花旗集國際金融機構在供應鏈金融中的作用 382023年1 382023年1月約翰·芬尼根花旗公共部門集團發(fā)展組織負責人金融中的作用通常被稱為全球經濟的命脈。它為創(chuàng)新提供動發(fā)效率和競爭力，并刺激經濟增長和社會發(fā)展。獲得貿易融資對于新興市場中經濟體中的中小企業(yè)(SME)尤為重要。成為國際供應鏈的一部分是公司提復雜性和規(guī)模、培養(yǎng)新關系以及獲得推動增長和更深入融入全球經濟的機會易在從COVID-19的經濟后果中恢復時面臨著巨大的阻力，包括持續(xù)的物流國家的通貨膨脹加速、高商品價格，以及可能使最近出現的一些重要貿離破碎的復雜地緣政治環(huán)境幾十年。盡管如此，國際商會與GlobalCreditData士頓咨詢集團合作，預計未來10年全球商品貿易的名義復合年增長率將達到5.6%。6目標，則必須提供更多資金。近年來，供應鏈金融(SCF)等解決方案到付款的那一刻脫鉤；銀行充當兩者之間的橋梁，提供融資，使供應商能夠更快地收到付款。此外，通過使用買方的卓越信用質量，供應商的資金成本得包括供應鏈金融在內的融資方面，發(fā)展中國家的公司往往比發(fā)達市司面臨更大的挑戰(zhàn)。盡管包括花旗在內的全球銀行與新興市場的數千家供立了關系，但它們所能提供的支持規(guī)模必然受到限制，尤其是對中小企業(yè)在這種情況下，多邊機構(MLA)和發(fā)展金融機構(DFI)可以發(fā)揮關鍵作用。這者的公共政策。展中市場，這些目標包括促進經濟和社會發(fā)展、減少貧困和改善生活條件、應對變化、提高金融包容性、提高治理標準和建設市場能力、支持基礎設施改善以及MLA和DFI直接投資于低收入和中等收入國家的私營部門項目，以促進創(chuàng)造就業(yè)機會和可持續(xù)經濟增長，利用其主權支持所產生的信譽進入國際資本市場并以有競爭力的條件提供融資。但這些機構也發(fā)揮著關鍵的風險緩解和支持功能，使銀行和其他金融機構能夠向規(guī)模有限的發(fā)展中市場的公司提供貸款和供應鏈金融等解6國際商會(ICC)，“貿易、供應鏈和ICC證實，專家融資回到大流行前水平，”10月19日。?2023花旗集年1月 39年1月 392023?2023花旗集利率上升給供應商的營運資金帶來額外壓力。為了在這個新環(huán)境中取得成供應商——尤其是發(fā)展中經濟體的供應商——將需要更多的幫助。因此，來自MLA和DFI的支持，尤其是在他們擴大私營部門努力的能力方面，將變得更加重要。機構都有明確的反周期任務：隨著宏觀經濟和金融狀況對他們所針對的公司變得AAA級。雖然MLA和DFI可以為支持全球貿易做很多事情，但他們需要利用全球銀行的能力、絡、資本和分銷能力，以擴大與傳統(tǒng)上因信用評級或市場風險?；ㄆ斐洚擬LA和DFI交易對手，支持他們進入債務資本市場，并圍繞資金、貿易、證券服務和市場提供廣泛的解決方案?；ㄆ爝€利用這些機構的風險消除解決方案(如贈款、擔保和聯合貸款結構)來創(chuàng)造能力并向私營部門、金融機構、主權國家和國有企業(yè)提供貸款。MLA和DFI的能力對許多發(fā)展中國家來說至關重要，但長期經濟和社會發(fā)展的承諾同樣重要。在這方面，與加強發(fā)展中國家公司ESG努力相關的融資至關重要。所有MLA和開發(fā)性金融機構都承諾將ESG標準納款——與聯合國可持續(xù)發(fā)展目標(SDG)和氣候變化巴黎協(xié)定保持一致——許SCF(以及動態(tài)折扣等類似解決方案)可以量身定制，以獎勵滿足特定ESG標準的立提供者用于評估供應商的績效，并根據每個供應商的特點為其制定特定的ESG目標(通常與聯合國可持續(xù)發(fā)展目標標準相關聯)。與ESG相關的SCF通過尋找提高整個供應商生態(tài)系統(tǒng)ESG績效的方法，幫助企業(yè)管理和減輕ESG風險。在MLA和DFI的支持下，銀行可以通過以下方式向基層注入流動性ESG金融計劃，幫助發(fā)展中國家的中小企業(yè)和最后一英里供應2019年9月25日。 402023年 402023年1月?2023花旗集付諸行動際投資公司(BII)——前身為CDC集團——是英國的發(fā)展金融機構。它利用影響力投資方面的經驗和對其投資市場的深入了解，通過部署靈活的資本來支持部門的增長和創(chuàng)新，從而解決全球發(fā)展挑戰(zhàn)。它這樣做的一種方法是支持對最后II有些只需要流動性，但對其他銀行來說，信用擔保和風險參與很重要。無論有何需求，是為那些最后一英里的供應商提供融資，這些供應商是任何可持續(xù)經濟往難以獲得營運資金或貿易設施?！睔J佩今海投資總監(jiān)，貿易與供應鏈金融負責人英國國際投資公司還運營貿易準入計劃，直接資助中小企業(yè)和貿易中間體，例如AgriTech；金融科技；代貿易金融機構，其技術和數字解決方案幫助BII接觸到本地供應鏈中規(guī)模欽佩今海投資總監(jiān)，貿易與供應鏈金融負責人英國國際投資公司定性。在充滿挑戰(zhàn)的時期，例如COVID-19大流行或當今動蕩的經濟通過增加風險緩解產品的供應來擴大與全球銀行和其他機構的合作伙行對特定國家或交易對手的限額保持不變，而通要求。因此，如果沒有BII的支持，他們可以提高限額，并采取更多措施來支持發(fā)展中國家(尤其是風險狀況較高的國家)的供應商。”應商現在還發(fā)現，鑒于運輸延誤和資源限制，他們需要允許更長的交貨時間—BII險，以便銀行和其他供應商有足夠的信心來部署他們的營運資本工具。議程BII于包容性和可持續(xù)發(fā)展，特別針對由女性領導或在支持應對氣候變化的部門年1月 41年1月 412023?2023花旗集安全。2022年3月，BII還宣布支持實施非洲大陸自由貿易區(qū)，這是世界上最大的自由貿易區(qū)，個成員國。預計它將使3000萬人擺脫極端貧困，創(chuàng)造就業(yè)機會，并為整個非投資政策中規(guī)定的強有力的環(huán)境和社會標準，在我們所有的投資中維護應鏈金融中應用E&S標準可能很困難，因為交易期限短且交易量大。在考慮諸BII融資合作伙伴合作，通過為其合作伙伴銀行和金融科技公司提供培訓或技術“例如，去年，我們?yōu)槲覀兊馁Q易伙伴銀行開展了兩項培訓計劃：一項是幫助貿易團隊了解如何識別和管理交易中的E&S風險的一般E&S培訓，另一項是幫助貿易團隊ESG實踐，并通過他們的供應鏈管理環(huán)境和社會風險，并選擇他們反過來資助的供應?2023花旗集 422023年1 422023年1月實現供應鏈凈零：一個重大挑戰(zhàn)保羅摩納哥金融產品總監(jiān)-中小企業(yè)金融與發(fā)展歐洲復興開發(fā)銀行(EBRD)代表歐洲復興開發(fā)銀行的觀點。但應對氣候變化是我們這個時代最大的挑戰(zhàn)之一。這項任務的和緊迫性越來越成為決策者和商界領袖關注的焦點。在世界經濟論壇最新的全認知調查(GRPS)中，受訪者將“氣候行動失敗”列為世界面臨的第一大長期威脅，也是未來十年可能產生最嚴重影響的風險。8氣候(在)行動與其他幾個環(huán)境 (極端天氣和生物多樣性喪失)和社會(社會凝聚力侵蝕和生計危機)風險有關。這應鏈的脫碳。供應鏈中的排放量(即范圍3排放量)通常超過公司自身運營產生的排放量。在某，包括食品、時尚和電子產品，范圍3排放量是范圍1和范圍2排放量的鏈跨越參與者、行業(yè)和司法管轄區(qū)。另一個是許多大公司與供應商合作方式的化：通過供應鏈級聯標準并確保采用需要比許多大公司過去準備提供的支持和鏈的特點是采用更加放手的方法，其中技術要求和定價預期在整個鏈條中向下認識越來越廣泛，監(jiān)管機構和消費者要求采用更具可持標準的壓力也越來越大。大型消費市場的舉措可能對全球生產商產生影響。例于歐盟(EU)是全球最大的貿易伙伴之一，其新政策舉措將對更大的買家及其職調查指令》規(guī)定了盡職調查義務，以解決公司自身運營及其價值鏈中對人權因此，進入具有(潛在)溢價的利潤豐厚的市場將越來越取決于將可持續(xù)性生產過程。由此產生的跨國公司(MNC)采用方面的要求將導致年1月 43年1月 432023?2023花旗集越來越多的責任了解他們的供應商是誰以及他們如何運作，從而深入到他專業(yè)公司組成。追求更便宜的生產成本，在過去的30年里，這些供應商中有許多已經轉移到新那些供應商往往更難以采用更好的標準。在供應鏈的背景下，這使買方需要承擔和新興市場在采用ESG標準方面落后在全球范圍內，缺乏有關公司(尤其是中小企業(yè))應用ESG標準的程度的代表性數但是，存在一些選擇性證據，尤其是關于環(huán)境標準和碳減排的證據。首先，公司知道他們排放的是什么，以便確定減少這些排放的最佳方法，但中小企業(yè)的意識很低。英國NatWest最近對商業(yè)客戶進行的一項調查表明，接近90%的中小企并非易事。另一項主要針對美國和英國企業(yè)的調更為嚴重。例如，由歐洲復興開發(fā)銀行(EBRD)、歐洲投資銀行(EIB)和世界銀團(WBG)進行的第六輪商業(yè)環(huán)境和企業(yè)績效調查(BEEPSVI)表明，即使位于新興市場(例如東部鄰域或西巴爾干地區(qū))的那些擅長數據收集的公司難以將這種監(jiān)表現(尤其是在環(huán)境和治理指標方面)明顯低于南歐的同行。10NatWest集團，“十分之九的中小企業(yè)不知道企業(yè)碳排放量，”2022年3月21日。TRKONFEDKonradAdenauerStiftung，風險、機遇和綠色轉型的期望，2022年9月。23日。EBRD)和歐洲資銀行(EIB)，大流行期間及以后的商業(yè)韌性：從東歐到中亞的適應、創(chuàng)新、融資和 442023年1 442023年1月與供應商建立更可靠的關系是提高標準的先決條件種背景下，隨著提高可持續(xù)性標準的責任越來越大，買家面臨著培養(yǎng)意識、改進應鏈監(jiān)控以及鼓勵供應商采用更好標準的艱巨任務。因此，在供應鏈中傳播更ESG標準需要買賣雙方的巨大努力。當買家通過培訓、能力建設或對實施標準和/或認證的財務支持向供應商作出承諾時，鼓勵改進的穩(wěn)定買家關系更有可能發(fā)展。提供技術援助和能力建設的供應商計劃可以為供應商層面的生產力提高和標準融資渠道是促進新興市場采用ESG標準的關鍵因素獲得融資對于能夠升級機械、實施能源效率措施以及轉向碳密集度較低的技術至關重要。這自然不利于缺乏結構化信用記錄和抵押品來獲得融資的中小企業(yè)，包括短期融資以填補經常與向跨國公司供應相關的經常性營運資金短缺，這些跨國公司能夠利用其更強大的談判地位來規(guī)定更長的付款條件.全球實現凈零供應鏈所需的超過100萬億美元的投資中，估計有25萬億至50于金融機構。這一挑戰(zhàn)在新興市場更為嚴峻，中小企業(yè)在以合理條件獲BEEPSVI調查，在歐洲復興開發(fā)銀行開展業(yè)務的地區(qū)，大約一半的中小企業(yè)受貸約束，而大型企業(yè)的這一比例為25%。16在其中一些經濟體中，近五分之四的企業(yè)報告稱由于高利率和抵押品要求而難以獲得信貸。這描繪了一幅特別鮮明的，也適用于營運資金需求。例如，同一項調查顯示，平均而言，公司只有大約%的營運資金通過銀行融資?？蛻艋蚬绦刨J也是一個潛在來源，但它們的使用差異很大，例如，從烏茲別克斯坦的2.9%到塞爾維亞的50%以上。因此，使外部道的中心目標。14國際貿易中心(ITC)和歐洲大學學院(EUI)，社會和環(huán)境標準：促進更可持續(xù)的價EBRD歐、東歐和高加索、中亞、地中海南部和東部以及土耳其的款但被拒絕或不鼓勵申請的公司。?2023花旗集年1月 45年1月 452023?2023花旗集盟生效，將公共實體的應付天數限制為30天，私營企業(yè)為60天。然而，在全COVID9大流行和烏克蘭戰(zhàn)爭的復合危機給供應鏈帶來了巨大壓力，幾乎每個國家公司都受到影響。從“及時”到“以防萬一”的轉變導致更高的庫存水平，這反過來意。挑戰(zhàn)顯而易見功解決在全球范圍內提高ESG標準的問題，最重要的是籌集必要的做法。供應鏈融資機會的范圍并將可持續(xù)性目標嵌入這些結構中可能是應對本構(IFI)如何提供幫助？IFI方式支持可持續(xù)供應鏈金融(SCF)解決方案的推以覆蓋新興市場和發(fā)展中市場中的小型供應商。國際金融機構將他們對新興市場識與他們在基于結果的混合融資方面的長期經驗相結合，可以成為鼓勵私人可持相關投資在欠發(fā)達市場的主要驅動力。更具體地說，國際金融機構可以通過三種方式幫助擴大新興市場獲得可持續(xù)供應鏈金融解決方案的機會：通過使用混合金來降低風險和鼓勵私人投資，通過促進法律和監(jiān)管改革，以及通過鼓勵使用結果-ESG標準。通過降低風險鼓勵私人投資是一種很有前途的小企業(yè)融資工具，但很難獲得有關可用資金范圍的具體,030億美元，而2016年為3,300億美元?；顒悠驓W洲和北美，而在發(fā)展中市供應鏈金融解決方案通常是僅處于起步階段或完全不存在：非洲和亞洲的可用資額僅占全球總量的20%。18將此類融資擴展到發(fā)展中市場具有巨大潛力，但私人穩(wěn)定的資金解決方案以滿足營運資金需求的能力可能具有變革性，因為在這些經 462023年 462023年1月?2023花旗集國際金融機構可以提供流動性或承擔風險，從而使銀行和其他供金融供應商能夠將其計劃擴展到新客戶和新市場。通過使用混合融資方案，例如損失風險保障和類似的風險緩解機制，國際金融機構可以調動私人資本流動并促新興市場的投資。他們可以單方面或合作地這樣做，在市場環(huán)境和國家覆蓋面有自被視為公正的非商業(yè)組織的專業(yè)知識通常更容易被接受。一方面，他們可以向利益相關者介紹尚不存在的供應鏈金融概念，以鼓勵采用。另一方面，他們可以促進供應鏈融資所需的法律和監(jiān)管改革SCF蓬勃發(fā)展，重要的是要有一個強大的擔保交易法律框架并調整實現SCF的全部好處。例如，允許動產抵押的擔保交易法、保理的現代法律及違約情況下有效的執(zhí)行機制支持供應鏈金融的實施。歐洲復興開發(fā)銀行以銀行等其他一些國際金融機構在發(fā)展中國家開展工作以支持法律改革。在最個例子中，歐洲復興開發(fā)銀行支持格魯吉亞和烏茲別克斯坦政府更新其保理法律框架，以反映國際最佳實踐，并提供更可預測的法律和監(jiān)管環(huán)境，以鼓勵采用。電子發(fā)票和電子簽名的可用性可以使反向保理過程更加高效。特別是對于反以與宣傳一起進行，以提高市場參與者，尤其是中小企業(yè)的意識。在供應在或處于起步階段的市場中，與利益相關者的聯系和促進圍繞該新產品的有助于增強信心和接受度的重要因素。歐洲復興開發(fā)銀行等國際金融機構其在國內外銀行、商業(yè)協(xié)會、中小企業(yè)、政府當局和其他利益相關者之間的促進知識和技能的合作與轉讓?；顒涌砂ㄅ嘤枴l(fā)布指南、咨詢服務以與者之間的合作提供框架。接觸中小企業(yè)尤為重要，因為它們往往對不同的關鍵。業(yè)接觸。年1月 47年1月 472023?2023花旗集將ESG目標嵌入供應鏈融資將投資與影響聯系起來方面的豐富經驗，國際金融機構還可以幫助將SCF為基于結果的融資機制，以幫助實現ESG目標。減緩氣候變化是許多國際金融數十年的記錄。，歐洲復興開發(fā)銀行于1994年成立了一個專門負責提高能源效率的部門，并在05-06年增加了專門應對氣候變化的任務。從那時起，該銀行在幫助大小客戶實現運營方面積累了豐富的經驗。歐洲復興開發(fā)銀行在2016年推出綠色經濟轉型方進一步加強了對綠色化的關注。根據這種方法，歐洲復興開發(fā)銀行致力于到2025年實現超過50%的綠色金融比例，并使其活動與巴黎協(xié)定保持一致2022年底SCF的背景下，買家可以作為激勵供應商改善碳足跡的重要支柱。國際金融機構可以支持買家重新設計他們的供應商計劃，以設定符合穩(wěn)健框架(例如基于科學的目標倡議)的綠色目標。然而，也存在挑戰(zhàn)：首先，買家通常缺乏來自其供應鏈的數據，這些數據將使他們能夠識別高排放源并設定減排目標。此外，簡單地設定目標可能不足以引發(fā)變化。盡管買方層面強有力的宣傳和治理機制會有所幫助，但許多供應商——尤其是中小企業(yè)——將需要支持才能實施變革。他們常常難以確定最他們的碳足跡。洲復興開發(fā)銀行與花旗合作，將可持續(xù)性目標納入土耳其的試點鏈金融計劃。根據該計劃，買方、花旗和歐洲復興開發(fā)銀行就買方供應鏈綠色化的適當關鍵績效指標(KPI)達成一致?；谄錇橹行∑髽I(yè)提供咨詢服務的豐富經驗，將能夠審查現有流程以查明高排放源，就所需投資和適當技術提出建議，并幫助內部綠色管理系統(tǒng)。在碳排放通常不計入生產成本的情況下，為了進一步激勵變CF更可持續(xù)的結果。然而，根據供應鏈的具體情況，應用這種方法的選定元素可能20歐洲復興開發(fā)銀行，綠色經濟轉型方法2021-2025，2020年。 482023年 482023年1月?2023花旗集路EBRD融機構合作并利用公共資金和IFI經驗，旨在在未來幾年顯著擴大其參與度。這樣做將需要更好地了解新興市場當前供應鏈金融的情況，并確定開發(fā)該產品的主要障礙。最終目標是找到一種可擴展和可復制的模式，使可持續(xù)供應鏈融資能夠擴展到其他國家、買家和供應商，包括那些處于供應鏈更深層的國家。鑒于國際金融機構在支持新融資機制的發(fā)展和采用可持續(xù)實踐方面的記錄，它們在幫助供應鏈金融領域的市場參與者拓展新市場、接觸新客戶并以解決當今世界的核心挑戰(zhàn)：實現凈年1月 49年1月 492023?2023花旗集IFC團(WBG)的私營部門投資機構，支持該組織消除貧困和促進共享繁榮的目標。國際金融公司的使命是通過鼓勵和支持新興市場私娜塔莉·盧阿特國際金融公司貿易與供應鏈金融總監(jiān)平。場或具有挑戰(zhàn)性的市場提供風險緩解措施，來擴展和補充銀行提供貿易融資的C投資流向了世界上最貧窮的經濟體.0家供應商支付了約30億美元。融資的平均發(fā)票金額約為13,000美元，反不斷增長的需求市場參與者一致認為，對供應鏈金融(SCF)的需求正在增加，尤其是在新興市場?！霸斐蛇@種情況的原因有很多，包括與COVID-19相關的供應鏈中斷、烏克蘭戰(zhàn)爭造成的并發(fā)癥以及不斷惡化的宏觀經濟環(huán)境ouat和國內銀行正在設法進一步擴大與傳統(tǒng)上因信用評級或市場風以融資的公司的合作。根據國際金融公司的數據，中小企業(yè)占所有全球公司0%左右，符合這種描述——尤其是發(fā)展中國家的中小企業(yè)。例如，非洲一半以“這就是我們介入的地方，”Louat說?！拔覀兊氖滓蝿帐侵С种行∑髽I(yè)和最后一英里的供應商，我們將各方聚集在一起以降低風險并促進融資?！庇捎谫Q易應收賬款平均占其資產的40%，延期信貸支付條款是中小企業(yè)財務不確定性的最大驅動因素?！肮溄鹑诳梢越鉀Q這種不確定性，并為中小企業(yè)和最后一英里供應商提供融資解決方案，”Louat補充道。際金融公司，“全球貿易融資計劃，”于2022年11月28日訪問。 502023年 502023年1月?2023花旗集融：一起與監(jiān)管機構合作，幫助各國為供應鏈金融和數字化建立有效的架。在一些國家，國際金融公司通過與中央銀行合作，支持制定2.通過向銀行以及直接向供應商提供技術援助，為能力建設提供支持。國際金融公司有一個供應鏈金融咨詢計劃，以幫助銀行開發(fā)解決方案(包括入職，如果需要)3.與機構合作，分擔供應鏈金融投資組合的風險，以幫助推動交易量。這使全能夠擴大其新興市場融資，同時提高國際金融公司接觸發(fā)展中經濟體使供應鏈金融與國際金融公司不斷發(fā)展的發(fā)展議程保持一致持續(xù)發(fā)展已成為世界銀行集團更為重要的關注點。其氣候變化行動計劃通強促進生物多樣性的努力、改善可再生能源和清潔水的獲取以及支持向低碳經濟正過渡，與《巴黎協(xié)定》保持一致。根據世界銀行集團的綠色、彈性和包容性發(fā)。2.可持續(xù)商品供應鏈的發(fā)展。為此，國際金融公司與銀行業(yè)環(huán)境倡議合作，支持大程度的性別包容。融資，通過支持向實施符合其目標的戰(zhàn)略的供應，以確定與他們合作的中小企業(yè)的特征，例如，可以確定女性領導的組織并以支增長的貿易和供應鏈融資為目標?！盜FCCiti。例如，國際金融公司與花旗合作，為的供應商向味好美公司銷售香草和香料提供資金。該解決方案是國際金GTSF的一部分，以優(yōu)惠的融資利率獎勵供應商，以換取滿足與勞動條權相關的標準；年1月 51年1月 512023?2023花旗集“與花旗合作為我們的貿易供應商融資計劃增加了價值，因為它的網絡與我們?yōu)閷嵵袊业闹行∑髽I(yè)和最后一英里供應商帶來盡可能廣泛的利益?！?2023花旗集年1月 552023Citi年1月 552023現在/下一個關于供應鏈未來的重要見解基礎設施些“回流”，但大多數公司可能會尋求增加供應商的地域多樣性，并會可持續(xù)性政策境下，解決銷售商品成本上升的問題對供應商來說至關重要，而大型企業(yè)則擔心客戶政策balPerspectivesSolutionsJanuary2023rumentsJanuary20233January20233