2023年中央廣播電視大學(xué)本科開(kāi)放教育金融學(xué)專(zhuān)業(yè)

中央廣播電視大學(xué)本科開(kāi)放教育金融學(xué)專(zhuān)業(yè)《金融記錄分析》單元輔導(dǎo)五第六章商業(yè)銀行記錄分析第一節(jié)商業(yè)銀行與記錄一、商業(yè)銀行記錄的客觀依據(jù)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的重要業(yè)務(wù)是銀行記錄的基本對(duì)象，具體表現(xiàn)在：傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，涉及貨幣兌換、儲(chǔ)蓄存款服務(wù)、用信用支持政府活動(dòng)、發(fā)放貸款和貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)等；新發(fā)展的業(yè)務(wù)如發(fā)放消費(fèi)信貸、提供金融征詢(xún)和理財(cái)服務(wù)、提供投資銀行和商人銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)箱業(yè)務(wù)等。銀行記錄應(yīng)反映銀行的如下功能：中介功能、支付功能、擔(dān)保功能、代理功能和政策功能等。二、商業(yè)銀行記錄分析的重要任務(wù)商業(yè)銀行記錄分析工作的重要任務(wù)是：客觀、及時(shí)地反映經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況；評(píng)價(jià)、分析銀行的贏利能力并對(duì)也許影響贏利水平的因素進(jìn)行分析預(yù)測(cè)；真實(shí)評(píng)價(jià)銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)水平，預(yù)測(cè)也許對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致沖擊的變量走勢(shì)；滿(mǎn)足中央銀行的監(jiān)管規(guī)定；銀行客戶(hù)重要情況的調(diào)查分析及其它的記錄分析工作。三、商業(yè)銀行記錄分析工作的重要內(nèi)容商業(yè)銀行記錄分析工作重要內(nèi)容有：業(yè)務(wù)發(fā)展記錄、市場(chǎng)需求記錄、客戶(hù)記錄分析、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析、收益記錄分析、經(jīng)營(yíng)環(huán)境記錄分析、競(jìng)爭(zhēng)力記錄分析等。數(shù)據(jù)的重要來(lái)源有：業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、信貸數(shù)據(jù)、金融市場(chǎng)和同業(yè)數(shù)據(jù)、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和專(zhuān)門(mén)調(diào)查所得數(shù)據(jù)。第二節(jié)商業(yè)銀行重要業(yè)務(wù)記錄分析商業(yè)銀行業(yè)務(wù)記錄分析重要集中在資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)情況及暴露出來(lái)的問(wèn)題。他的基礎(chǔ)是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表。

商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表之一，用以反映銀行資金來(lái)源與資金運(yùn)用的概況。銀行資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容基本分為三大類(lèi)：一為資產(chǎn)，二為負(fù)債，三為股東產(chǎn)權(quán)或凈值。由于各國(guó)銀行法規(guī)不同，銀行面臨的經(jīng)濟(jì)背景和開(kāi)辦的業(yè)務(wù)種類(lèi)各有其特點(diǎn)，在具體細(xì)目劃分和科目設(shè)立上，不同國(guó)家的銀行甚至同一國(guó)家的不同銀行也有所區(qū)別。但從總體看還是大同小異。書(shū)上有兩個(gè)表，表6-2和表6-3，一個(gè)是美國(guó)銀行的，一個(gè)是中國(guó)某銀行的。一、資產(chǎn)業(yè)務(wù)記錄分析1.資產(chǎn)業(yè)務(wù)記錄的對(duì)象銀行資產(chǎn)記錄是指對(duì)銀行業(yè)務(wù)所擁有的各種實(shí)物資產(chǎn)和債權(quán)的記錄，其記錄對(duì)象涉及：速動(dòng)資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、放款資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其它資產(chǎn)。2.資產(chǎn)業(yè)務(wù)記錄的重要指標(biāo)絕對(duì)指標(biāo)重要來(lái)自于資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項(xiàng)目，相對(duì)指標(biāo)涉及：貸款回收率、信貸資金運(yùn)用率、貸款周轉(zhuǎn)率等。3.資產(chǎn)業(yè)務(wù)記錄分析的重要內(nèi)容(1)一定期期的各種貸款發(fā)放、回收及余額記錄分析；(2)資產(chǎn)質(zhì)量分析，分析報(bào)告期內(nèi)各種不良貸款余額、占用形態(tài)、不良貸款成因，用以掌握貸款質(zhì)量的變化情況，作為加強(qiáng)貸款管理的依據(jù)；(3)各類(lèi)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析，如貸款的期限結(jié)構(gòu)（短期貸款和長(zhǎng)期貸款的搭配）分析，行業(yè)結(jié)構(gòu)分析（用貸款行業(yè)集中度指標(biāo)表達(dá)），貸款方式分類(lèi)（信用貸款、保證貸款、抵押貸款等）結(jié)構(gòu)分析；(4)資產(chǎn)的利率敏感性分析，分析資產(chǎn)隱含的利率風(fēng)險(xiǎn)；教材P235頁(yè),例為重點(diǎn)計(jì)算題(5)資產(chǎn)變動(dòng)的趨勢(shì)分析；(6)貸款市場(chǎng)占比分析，反映銀行的競(jìng)爭(zhēng)力水平；(7)資產(chǎn)流動(dòng)性分析，指銀行在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，重要指標(biāo)有速動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)，（速動(dòng)資產(chǎn)-法定準(zhǔn)備金）/總資產(chǎn)，證券資產(chǎn)/總資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)等。三、負(fù)債業(yè)務(wù)記錄分析1.負(fù)債業(yè)務(wù)記錄的重要指標(biāo)負(fù)債業(yè)務(wù)的記錄指標(biāo)用以反映負(fù)債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及形成過(guò)程，通常的重要記錄指標(biāo)有：期末各項(xiàng)存款余額、期內(nèi)存款累計(jì)發(fā)生額、期內(nèi)取款累計(jì)發(fā)生額、期內(nèi)存款平均余額、其它資金來(lái)源總額、存款周轉(zhuǎn)次數(shù)、存款穩(wěn)定率和存款增長(zhǎng)率等。2.負(fù)債業(yè)務(wù)記錄分析的重要內(nèi)容(1)各項(xiàng)負(fù)債余額記錄分析；(2)負(fù)債結(jié)構(gòu)記錄分析。比較重要的負(fù)債分類(lèi)：按期限可分為短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債，按銀行對(duì)負(fù)債的控制能力可分為積極負(fù)債和被動(dòng)負(fù)債，按負(fù)債到期日的長(zhǎng)短可分為即將到期負(fù)債和遠(yuǎn)期負(fù)債，按存款性質(zhì)分為公司存款和儲(chǔ)蓄存款、活期存款和定期存款等。(3)負(fù)債變化及預(yù)測(cè)分析。(4)負(fù)債成本分析。銀行的負(fù)債成本重要有利息成本、營(yíng)業(yè)成本、資金成本、可用資金成本等。負(fù)債成本分析是以上述成本概念為基礎(chǔ)來(lái)計(jì)算，比較銀行各類(lèi)成本的實(shí)際數(shù)額，分析研究變動(dòng)情況和變化因素。負(fù)債成本分析的兩個(gè)重要分析工具是平均成本和邊際成本。(5)負(fù)債的穩(wěn)定性分析，用于反映資金來(lái)源的穩(wěn)定情況，用負(fù)債穩(wěn)定率指標(biāo)反映。(6)市場(chǎng)占比分析，反映競(jìng)爭(zhēng)力水平。教材P245頁(yè)，例為重點(diǎn)計(jì)算題3.銀行的賬面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的記錄分析銀行的賬面價(jià)值公式：A=L+NW，市場(chǎng)價(jià)值的公式：A*=I*+L*+NW*，當(dāng)銀行賬面價(jià)值（NW）與市場(chǎng)價(jià)值（NW*）出現(xiàn)差距時(shí)，便存在隱藏資本或未入賬資本。隱藏資本有兩個(gè)來(lái)源：銀行賬面資產(chǎn)與市場(chǎng)資距的差距；銀行資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目。第三節(jié)商業(yè)銀行效益記錄分析效益分析的數(shù)據(jù)重要來(lái)自損益表，通過(guò)對(duì)損益表的分析，了解商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益和盈虧情況，分析利潤(rùn)增減變化的因素，為經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。1.杜邦分析法分解普通股收益率，分析影響銀行賺錢(qián)水平的各種因素。普通股利潤(rùn)率(ROA)=凈利潤(rùn)率（PM）×資產(chǎn)使用率（AU）*杠桿系數(shù)(EM)2.基于投資與財(cái)務(wù)決策的銀行收益的記錄分析將資產(chǎn)收益率分為兩個(gè)部分，其一是投資收益率，其二是杠桿收益率。ROE=ROIF+ROFL，ROFL=（ROIF-（1-t）C）L3.影響銀行收益率的因素分析影響銀行收益率的因素有規(guī)模變動(dòng)、存款結(jié)構(gòu)、雇員生產(chǎn)率水平、手續(xù)費(fèi)收入、利率變動(dòng)和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等。4.銀行效益的評(píng)價(jià)方法重要方法有縱向歷史比較法、橫向的類(lèi)比比較法和預(yù)定目的比較法。5.新分行的建立：預(yù)期收益評(píng)價(jià)方法當(dāng)未來(lái)的凈鈔票流量之大足以保證銀行所規(guī)定的收益率時(shí)，可以考慮建立新分行，同時(shí)考慮各個(gè)位置分行預(yù)期收益率及其方差，使銀行總體收益率盡量大而方差盡量小。第四節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分析一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)別銀行面臨四大類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)：環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、交付風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)。二、銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)記錄分析商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)重要是指銀行貸出去款項(xiàng)，借款人到期不能償還而形成的逾期、呆滯或呆賬貸款，使銀行蒙受損失的也許性。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析體系：(1)信貸風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)報(bào)表體系；(2)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告；(3)貸款行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析。三、利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率水平的變化給銀行帶來(lái)?yè)p失的也許性。1.資金缺口和利率敏感系數(shù)所謂資金缺口是指利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的差額。資金缺口=利率敏感資產(chǎn)-利率敏感負(fù)債當(dāng)利率變動(dòng)時(shí)，資金缺口將直接影響銀行的凈利息收入。利率敏感系數(shù)=利率敏感資產(chǎn)/利率敏感負(fù)債利率敏感系數(shù)大于1時(shí)，資金缺口為正，小于1時(shí)，資金缺口為負(fù)。2.有效連續(xù)期缺口分析建立利率風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)。一般來(lái)說(shuō)，銀行的資金缺口絕對(duì)值越大，銀行所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)也就越大。銀行可以根據(jù)預(yù)測(cè)的利率變動(dòng)，通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)、數(shù)量和期限，保持一定的資金正缺口或負(fù)缺口。假如無(wú)法預(yù)測(cè)利率趨勢(shì)，則可使資金缺口為零。資金缺口分析最大的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)樸明了，但它并沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值和銀行內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變動(dòng)的情況，是一種靜態(tài)分析方法。而有效連續(xù)期缺口分析則是一種動(dòng)態(tài)的缺口分析方法。有效連續(xù)期是金融工具鈔票流的加權(quán)平均時(shí)間，可以理解為金融工具各期鈔票流抵補(bǔ)最初投入的平均時(shí)間，事實(shí)上是加權(quán)的鈔票流量現(xiàn)值與未加權(quán)的現(xiàn)值之比。有效連續(xù)期越長(zhǎng)，對(duì)利率的變動(dòng)越敏感，即利率風(fēng)險(xiǎn)越大。當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，固定利率的資產(chǎn)和負(fù)債并不直接受影響，但其市場(chǎng)價(jià)值會(huì)隨市場(chǎng)利率發(fā)生波動(dòng)，這或者使銀行資產(chǎn)在變現(xiàn)時(shí)產(chǎn)生資產(chǎn)損失，或者導(dǎo)致銀行的權(quán)益凈值發(fā)生變化。資金缺口分析并不涉及這種風(fēng)險(xiǎn)，而有效連續(xù)期則能測(cè)算，因此它可以用來(lái)分析銀行的總體利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前可以以資金缺口和有效連續(xù)期缺口為核心構(gòu)建利率風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)。（1）、有效連續(xù)期的概念債券的有效連續(xù)期可以定義為債券價(jià)格相對(duì)于市場(chǎng)利率變動(dòng)比例的彈性。這一概念可以擴(kuò)展到銀行的所有資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目，即有效連續(xù)期可以指任何一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的平均有效期限。（2）、有效連續(xù)期缺口和利率風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用有效連續(xù)期來(lái)分析銀行的總體利率風(fēng)險(xiǎn)的方法是：先計(jì)算每筆資產(chǎn)或負(fù)債的有效連續(xù)期，再根據(jù)每筆資產(chǎn)或負(fù)債在總資產(chǎn)和總負(fù)債中的權(quán)數(shù)，計(jì)算出銀行總資產(chǎn)和總負(fù)債的加權(quán)平均有效連續(xù)期。有效連續(xù)期綜合地反映了息票數(shù)額以及期限等對(duì)價(jià)格波動(dòng)的影響。(公式詳見(jiàn)指導(dǎo)書(shū)P126)有效連續(xù)期缺口=資產(chǎn)平均有效連續(xù)期-總負(fù)債總資產(chǎn)×負(fù)債平均有效連續(xù)期一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的有效連續(xù)期越長(zhǎng)，表白該資產(chǎn)或負(fù)債對(duì)利率的變動(dòng)越敏感，利率風(fēng)險(xiǎn)越大，同理，一個(gè)公司的有效連續(xù)期缺口越大，那么該公司的利率風(fēng)險(xiǎn)越大。P272頁(yè)例四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析銀行可以對(duì)未來(lái)鈔票流量做出合理的預(yù)測(cè)，計(jì)算鈔票流入與鈔票流出的差額以反映面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口。衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)有：流動(dòng)性缺口，核心存款與總資產(chǎn)的比率，貸款總額與總資產(chǎn)的比率，貸款總額與核心資產(chǎn)的比率，流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率等。五、資本風(fēng)險(xiǎn)分析也稱(chēng)財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)，衡量資本風(fēng)險(xiǎn)的方法是：計(jì)算銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例，與監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的最低比例比較，分析風(fēng)險(xiǎn)的大小。六、銀行收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)與收益率間存在著正向關(guān)系，可以用下面的模型反映：r=rf+bσ+ε風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)g=E（ROA）+1/EMS，銀行倒閉的概率ρ=1/（2g×g）,當(dāng)銀行收益增長(zhǎng)時(shí)，杠桿系數(shù)下降，預(yù)期收益率波動(dòng)下降，風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)將會(huì)上升，表白銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)限度下降，銀行無(wú)力償還債務(wù)的概率下降。七、銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)記錄分析風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)是指商業(yè)銀行在宏觀和微觀風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境中辨認(rèn)出也許給商業(yè)銀行帶來(lái)意外損失或額外收益的風(fēng)險(xiǎn)因素。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)有兩種方法：財(cái)務(wù)報(bào)表分析法和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析法。八、測(cè)定銀行整體風(fēng)險(xiǎn)敞口限度的方法1.VaR（ValueatRisk）VaR是指在一定持有期t，一定置信度α內(nèi)，某金融資產(chǎn)組合所面臨的最大損失額。它是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度期內(nèi)未來(lái)收益水平進(jìn)行估計(jì)，以概率形式表達(dá)為：Probablity(R＜＝α,得到后，則可以得到“最壞情況下”資產(chǎn)組合未來(lái)價(jià)值 的估計(jì)=P0+（1+），從而VaR=P0-。2.壓力測(cè)試當(dāng)銀行資產(chǎn)組合的價(jià)格發(fā)生異常波動(dòng)時(shí)合用。重要用到的方法有：情景分析、歷史模擬、壓力VaR、系統(tǒng)壓力測(cè)試等。第五節(jié)商業(yè)銀行預(yù)測(cè)商業(yè)銀行預(yù)測(cè)要考慮的因素涉及：選取需要預(yù)測(cè)的變量；選擇對(duì)變量預(yù)測(cè)的時(shí)間長(zhǎng)度、選擇運(yùn)用的預(yù)測(cè)方法。其中重要的預(yù)測(cè)方法有：銀行管理模擬模型、市場(chǎng)調(diào)查與問(wèn)卷分析、時(shí)間序列計(jì)量方法、橫截面計(jì)量方法等。書(shū)中具體的分析有：增長(zhǎng)率分析法、趨勢(shì)遞推法、回歸分析法和季節(jié)指數(shù)法、利率分析和銀行的流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)（短期、長(zhǎng)期、周期和臨時(shí)）等。*增長(zhǎng)率分析法例：下表是某商業(yè)銀行7個(gè)月的各項(xiàng)貸款余額和增長(zhǎng)速度序列：月份98.1098.1198.1299.0199.0299.0399.0499.05貸款余額（億元）11510.711777.911860.212023.112240.4增長(zhǎng)率0.75%0.36%1.20%0.84%其中增長(zhǎng)率是指當(dāng)月的增長(zhǎng)率，如98。11下的0。75%是指11月份的增長(zhǎng)率。請(qǐng)完畢表格中空余的單元。運(yùn)用三階滑動(dòng)平均法預(yù)測(cè)6月份的增長(zhǎng)率，并進(jìn)一步計(jì)算貸款余額。*趨勢(shì)遞推法（一元線性回歸方程）例：某銀行1990——1995年儲(chǔ)蓄存款余額如下表：年份199019911992199319941995儲(chǔ)蓄余額（億元）85.691.096.1101.2107.0112.2試用趨勢(shì)遞推法來(lái)預(yù)測(cè)該銀行1995年和1996年的儲(chǔ)蓄存款余額。第六節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量記錄分析資產(chǎn)質(zhì)量記錄分析工作的內(nèi)容涉及：設(shè)計(jì)一套完整的反映資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)水平的指標(biāo)體系，構(gòu)建合適的資產(chǎn)質(zhì)量分析方法，并有行之有效的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)與計(jì)量方法。一、資產(chǎn)質(zhì)量分類(lèi)體系目前規(guī)定實(shí)行的貸款分類(lèi)體系是五級(jí)分類(lèi)法，按貸款質(zhì)量的高低依次將貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失。該方法的特點(diǎn)是使用多維的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)資產(chǎn)質(zhì)量，時(shí)時(shí)監(jiān)控。二、貸款分類(lèi)與質(zhì)量評(píng)價(jià)的框架通過(guò)抽樣選出部分貸款，對(duì)選中貸款逐個(gè)進(jìn)行質(zhì)量評(píng)估分類(lèi)，然后對(duì)總的貸款質(zhì)量作出估計(jì)，可使用兩個(gè)指標(biāo)反映：不良貸款比率和加權(quán)不良貸款比率。其中不良貸款比率=不良貸款總額/核心資本+貸款損失準(zhǔn)備加權(quán)不良貸款比率=次級(jí)貸款×20%+可疑貸款×50%+損失貸款×100%/核心資本+貸款損失準(zhǔn)備三、資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系指標(biāo)體系規(guī)定全面反映資產(chǎn)質(zhì)量的現(xiàn)狀和變化情況，同時(shí)也考慮指標(biāo)間的互相關(guān)系。四、資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)分析方法1.現(xiàn)狀分析采用貸款質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)度和偏離度分析法。2.成因分析經(jīng)常采用的方法是敏感度分析方法。3.趨勢(shì)分析法除了預(yù)測(cè)中講到的方法，還可用馬爾可夫狀態(tài)轉(zhuǎn)移矩陣法。五、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重介紹常用的有《巴塞爾協(xié)議》對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的擬定和我國(guó)人民銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的擬定。第七節(jié)國(guó)有商業(yè)銀行與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)力比較分析一、銀行競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系重要有：經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)、業(yè)務(wù)能力指標(biāo)、技術(shù)能力指標(biāo)、人力資源指標(biāo)、安全能力指標(biāo)和文化建設(shè)能力指標(biāo)及金融創(chuàng)新能力指標(biāo)。二、經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)分析重要從股權(quán)收益率、經(jīng)營(yíng)能力和獲利能力等方面進(jìn)行比較。三、安全能力指標(biāo)分析經(jīng)常用的兩個(gè)指標(biāo)是資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和流動(dòng)性指標(biāo)等。四、業(yè)務(wù)能力分析從存貸款業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)兩方面考慮分析。第八章資金流量記錄分析第一節(jié)資金流量核算的基本理論一、資金流量核算的產(chǎn)生和發(fā)展1947年和1952年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家M.A.科普蘭發(fā)表了《通過(guò)美國(guó)經(jīng)濟(jì)跟蹤貨幣流通》以及美國(guó)《貨幣流量研究》，標(biāo)志著資金流量體系的誕生。50年代后期，資金流量賬戶(hù)開(kāi)始在一些市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家推廣。1968年聯(lián)合公司把資金流量賬戶(hù)納入國(guó)民經(jīng)濟(jì)賬戶(hù)體系(SNA)中。我國(guó)于90年代開(kāi)始編制中國(guó)的資金流量賬戶(hù)。二、資金流量核算1.資金流量表資金流量核算是采用復(fù)式賬戶(hù)或矩陣賬戶(hù)的方法，記錄核算期內(nèi)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各機(jī)構(gòu)部門(mén)之間，以及國(guó)內(nèi)與國(guó)外之間發(fā)生的各種金融交易。資金流量表重要由兩方面組成：金融交易和機(jī)構(gòu)部門(mén)。反映了每個(gè)機(jī)構(gòu)部門(mén)所發(fā)生的各種金融交易的情況。大部分金融交易形成了金融資產(chǎn)和負(fù)債，但也有部分交易只形成資產(chǎn)卻沒(méi)有相應(yīng)的負(fù)債。2.資金流量賬戶(hù)將各個(gè)金融機(jī)構(gòu)部門(mén)以及國(guó)外的金融交易復(fù)式賬戶(hù)用矩陣的形式連接成為一張表就是資金流量矩陣賬戶(hù)形式。了解我國(guó)資金流量賬戶(hù)的機(jī)構(gòu)部門(mén)類(lèi)型和金融交易類(lèi)型。3.資金流量核算的范圍一般有三種。(1)以增長(zhǎng)值為核算起點(diǎn)，核算內(nèi)容涉及國(guó)民收入的初次分派和再分派、最終消費(fèi)和儲(chǔ)蓄形成、實(shí)物投資以及金融交易；(2)以可支配收入為起點(diǎn)，核算內(nèi)容涉及最終消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的形成、實(shí)物投資以及金融交易；(3)以?xún)艚鹑谕顿Y為起點(diǎn)，核算內(nèi)容僅含金融交易。本書(shū)采用第三種核算范圍。事實(shí)上，要更好地說(shuō)明社會(huì)融資活動(dòng)、金融結(jié)構(gòu)變動(dòng)等重要經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，必須將存量數(shù)據(jù)和流量數(shù)據(jù)互相結(jié)合使用。4.資金流量核算與國(guó)民資產(chǎn)負(fù)債賬戶(hù)國(guó)民資產(chǎn)負(fù)債賬戶(hù)對(duì)金融資產(chǎn)與負(fù)債的部門(mén)和交易分類(lèi)的原則和內(nèi)容，與資金流量核算賬戶(hù)是完全一致的。簡(jiǎn)樸地說(shuō)，流量和存量的關(guān)系為：期初存量+本期流量=期末存量。但實(shí)際工作中采用的等式為：期初金融資產(chǎn)負(fù)債存量+本期金融資產(chǎn)負(fù)債流量+本期金融資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整流量=期末金融資產(chǎn)存量三、資金流量核算中的平衡關(guān)系資金流量矩陣賬戶(hù)存在以下幾種平衡關(guān)系：儲(chǔ)蓄、資本形成與金融資產(chǎn)、負(fù)債的平衡?？們?chǔ)蓄-資本形成總額+記錄誤差=形成的金融資產(chǎn)總額–形成的負(fù)債總額=凈金融投資2.金融資產(chǎn)和負(fù)債的平衡：指核算期內(nèi)，全社會(huì)通過(guò)某種金融工具形成的資產(chǎn)數(shù)量等于通過(guò)該類(lèi)工具形成的負(fù)債數(shù)量。炙{(lán)3.機(jī)構(gòu)部門(mén)間及整體與國(guó)外之間的平衡，指核算期內(nèi)，各機(jī)構(gòu)部門(mén)及國(guó)外互相間通過(guò)金融交易所發(fā)生的資產(chǎn)數(shù)量等于所發(fā)生的負(fù)債數(shù)量。了解該平衡的經(jīng)濟(jì)含義。四、資金流量核算的特點(diǎn)1.資金流量核算范圍廣、覆蓋面寬。通過(guò)資金流量賬戶(hù)不僅可以觀測(cè)到已在貨幣與銀行記錄、國(guó)際收支記錄中有所反映的金融機(jī)構(gòu)部門(mén)的金融資產(chǎn)與負(fù)債的變動(dòng)狀況，或者國(guó)外與國(guó)內(nèi)的金融交易等，并且還可以觀測(cè)到住戶(hù)、非金融公司以及政府部門(mén)的金融交易行為。2.資金流量核算是國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系的一部分。3.資金流量核算與其它記錄體系具有高度的協(xié)調(diào)性。4.具有國(guó)際可比性。

第二節(jié)資金流量記錄一、記錄基礎(chǔ)1.記錄基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源資金流量記錄的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)重要來(lái)源于貨幣與銀行記錄、國(guó)際收支記錄、證券記錄、政府財(cái)政記錄、保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金業(yè)記錄、證券基金以及其它從事輔助性金融活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)記錄。由于資金流量核算具有廣泛性的特點(diǎn)，它沒(méi)有一套專(zhuān)門(mén)的、由基本經(jīng)濟(jì)單位直接上報(bào)的數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)，只能運(yùn)用已有的各種記錄體系以及記錄調(diào)查中的數(shù)據(jù)，按照資金流量核算的規(guī)定，進(jìn)行加工，滿(mǎn)足資金流量核算的數(shù)據(jù)需要。2.資金流量核算的記錄基礎(chǔ)資金流量核算的質(zhì)量，關(guān)鍵取決于它所要從中取數(shù)的記錄體系與資金流量核算體系的協(xié)調(diào)程第二，對(duì)金融交易的分類(lèi)要有高度協(xié)調(diào)性。二、資金流量核算方法1.復(fù)式記賬法。2.項(xiàng)目合并與軋差。資金流量核算在編制時(shí)經(jīng)常將不很重要的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的交易項(xiàng)目，或是數(shù)據(jù)來(lái)源有困難的項(xiàng)目作合并或軋差解決。三、資金流量核算原則1.權(quán)責(zé)發(fā)生制。即各機(jī)構(gòu)單位之間的交易必須是在債權(quán)和債務(wù)發(fā)生、轉(zhuǎn)換或取消的同時(shí)記錄在各自的賬戶(hù)中，遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。2.估價(jià)原則。交易發(fā)生時(shí)時(shí)點(diǎn)上的市場(chǎng)價(jià)格是資金流量核算選擇的估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。四、資金流量核算的分類(lèi)1.交易主體分類(lèi)明確機(jī)構(gòu)單位的含義和特性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，具有機(jī)構(gòu)單位特性的有兩類(lèi)：一類(lèi)是住戶(hù)；一類(lèi)是得到法律或社會(huì)認(rèn)可的獨(dú)立于其所有者的社會(huì)實(shí)體，也即法人單位。法人單位又可分為非金融公司部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)部門(mén)和政府部門(mén)。2.金融交易分類(lèi)資金流量核算不同于專(zhuān)門(mén)領(lǐng)域金融記錄的關(guān)鍵一點(diǎn)是它核算范圍的廣泛性，因此，資金流量核算在設(shè)計(jì)金融交易時(shí)，通常對(duì)項(xiàng)目口徑的規(guī)定比較綜合。重要有：（1）通貨。重要涉及紙鈔和輔幣。（2）存款。涉及活期存款、定期存款、住戶(hù)儲(chǔ)蓄存款、財(cái)政存款、外匯存款和其它存款。（3）貸款。涉及短期貸款、中長(zhǎng)期貸款、對(duì)政府的貸款、外匯貸款和其它貸款。（4）證券。涉及各種債券和股票。（5）保險(xiǎn)準(zhǔn)備金。（6）結(jié)算資金。（7）金融機(jī)構(gòu)往來(lái)。涉及同業(yè)存放款和同業(yè)拆放款。（8）準(zhǔn)備金。金融機(jī)構(gòu)在中央銀行繳存的準(zhǔn)備金。（9）庫(kù)存鈔票。銀行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備的鈔票業(yè)務(wù)庫(kù)存。（10）中央銀行貸款。中央銀行向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款以及再貼現(xiàn)。（11）其它（凈）。（12）國(guó)際資本往來(lái)。涉及長(zhǎng)期資本往來(lái)和短期資本往來(lái)。（13）國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)。涉及貨幣黃金、外匯、特別提款權(quán)、在國(guó)際組織的頭寸的變化。

第三節(jié)資金流量分析資金流量核算作為一個(gè)完整的賬戶(hù)體系，重要的分析功能體現(xiàn)在兩個(gè)領(lǐng)域：一、金融結(jié)構(gòu)分析二、社會(huì)融資活動(dòng)分析各機(jī)構(gòu)部門(mén)在金融市場(chǎng)上運(yùn)用各種金融工具融資。資金流量表回答了以下問(wèn)題：誰(shuí)需要融出資金，誰(shuí)需要融入資金，資金是通過(guò)什么方式融出融入的?？梢詮囊韵聝煞矫孢M(jìn)行分析：1.非金融公司部門(mén)的資金籌集。2.住戶(hù)部門(mén)金融資產(chǎn)的形成。

第四節(jié)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險(xiǎn)分析通過(guò)對(duì)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的分析，試圖解釋資金的提供者是通過(guò)哪些金融工具，將其提供應(yīng)資金的獲得者，以及由此帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)重要是銀行風(fēng)險(xiǎn)，重要因素有：(1)從財(cái)政預(yù)算到銀行金融的轉(zhuǎn)變，是金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的前提。(2)政策性貸款的擴(kuò)大，是金融風(fēng)險(xiǎn)增大的重要渠道。(3)國(guó)有公司負(fù)債和虧損增長(zhǎng)，是銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的最大隱患。(4)住戶(hù)部門(mén)儲(chǔ)蓄和投資的巨大反差，在一定限度上"掩蓋"了金融風(fēng)險(xiǎn)。

第九章金融體系國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力分析瑞士國(guó)際管理開(kāi)發(fā)學(xué)院（IMD）自80年代末開(kāi)始研究國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力理論與評(píng)價(jià)方法，不斷發(fā)展完善，根據(jù)一國(guó)或地區(qū)最充足也許發(fā)明和積累國(guó)民財(cái)富綜合能力的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力概念，對(duì)四十幾個(gè)國(guó)家或地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，以《國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力年鑒》的形式公布其研究結(jié)果。國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力參評(píng)國(guó)家或地區(qū)有47個(gè)，評(píng)價(jià)指標(biāo)有288項(xiàng)，涉及硬數(shù)據(jù)指標(biāo)182項(xiàng)，其中42項(xiàng)作為提供背景信息之用，不參與排序，軟數(shù)據(jù)指標(biāo)106項(xiàng)，按八大競(jìng)爭(zhēng)要素歸類(lèi)，金融體系國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力即要素之一。十?dāng)?shù)年來(lái)《國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力年鑒》已成為世界上最負(fù)盛名的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力研究報(bào)告之一，是各國(guó)政界、經(jīng)濟(jì)界領(lǐng)袖審時(shí)度勢(shì)、制定決策的重要參考物。第一節(jié)金融體系國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的理論和指標(biāo)體系一、金融體系國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的理論一個(gè)完整的金融體系由資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)構(gòu)成。金融體系的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱取決于這兩個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)狀況。有競(jìng)爭(zhēng)力的金融體系表現(xiàn)為在資本市場(chǎng)上市場(chǎng)機(jī)制，特別是利率機(jī)制和匯率機(jī)制的有效運(yùn)營(yíng)，多種層次的金融機(jī)構(gòu)并存的有序競(jìng)爭(zhēng)，金融體系的國(guó)際化和一體化限度較高；在貨幣市場(chǎng)上銀行金融活動(dòng)是開(kāi)放的、透明的，政府對(duì)金融活動(dòng)的干預(yù)是適度和有效的。基于該思想，在衡量國(guó)家或地區(qū)之間金融體系的競(jìng)爭(zhēng)力以及這種競(jìng)爭(zhēng)力在國(guó)家和地區(qū)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的地位的時(shí)候，著重圍繞金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。為此，在瑞士國(guó)際管理開(kāi)發(fā)學(xué)院1999年的《國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力年鑒》中，把資本運(yùn)營(yíng)狀況和貨幣市場(chǎng)服務(wù)質(zhì)量作為衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)金融體系競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱的兩個(gè)重要方面。金融體系競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)由資本成本的大小、資本市場(chǎng)效率的高低、股票市場(chǎng)活力和銀行部門(mén)效率4類(lèi)要素共27項(xiàng)指標(biāo)組成。注意國(guó)際游資的沖擊給金融體系的國(guó)際化和一體化帶來(lái)的新問(wèn)題。二、金融體系競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)體系１.資本成本競(jìng)爭(zhēng)力資本成本是指使用資本所需付出的代價(jià)。資本成本競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系反映金融體系對(duì)資本形成的支持限度，表白一個(gè)國(guó)家或地區(qū)金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)力的大小，共有3個(gè)指標(biāo)組成：（1）短期實(shí)際利率；（2）公司資本成本；（3）國(guó)家信用評(píng)級(jí)。２.資本市場(chǎng)效率競(jìng)爭(zhēng)力資本市場(chǎng)效率競(jìng)爭(zhēng)力是反映在資本市場(chǎng)上公司獲取資本的途徑及其難易限度。該體系反映金融體系運(yùn)營(yíng)是否舒暢和其開(kāi)放限度，通過(guò)衡量資本市場(chǎng)上籌資的隱性成本，進(jìn)而評(píng)價(jià)市場(chǎng)效率，共由8個(gè)指標(biāo)組成。（1）本國(guó)的財(cái)務(wù)狀況；（2）信貸；（3）外國(guó)金融機(jī)構(gòu)；（4）外國(guó)公司進(jìn)入本地資本市場(chǎng)是否受限制；（5）本國(guó)公司進(jìn)入外國(guó)資本市場(chǎng)是否受限制；（6）國(guó)際保理業(yè)務(wù)；（7）股票市場(chǎng)（涉及二級(jí)市場(chǎng)）為公司提供資金；（8）風(fēng)險(xiǎn)資本。３.股票市場(chǎng)活力競(jìng)爭(zhēng)力股票市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的重要組成部分，股票市場(chǎng)的活力直接影響到金融體系的競(jìng)爭(zhēng)力水平。該指標(biāo)體系共由5個(gè)指標(biāo)組成。（1）股票市場(chǎng)籌資額；（2）股票市場(chǎng)人均交易額；（3）國(guó)內(nèi)上市公司數(shù)；（4）股東的權(quán)利和義務(wù)；（5）內(nèi)幕和交易。４.銀行部門(mén)效率競(jìng)爭(zhēng)力銀行部門(mén)效率重要是衡量在貨幣市場(chǎng)上銀行部門(mén)的服務(wù)質(zhì)量，涉及中央銀行的貨幣政