2023年財務(wù)管理形成考核冊

財務(wù)管理作業(yè)

1

單項選擇題?1.我國公司財務(wù)管理的最優(yōu)目的是(

Ｃ

)?A．產(chǎn)值最大化

Ｂ.利潤最大化

Ｃ.公司價值最大化

D．資本利潤率最大化

2.影響公司財務(wù)管理最為重要的環(huán)境因素是(

Ｃ

)?A經(jīng)濟體制環(huán)境

B財稅環(huán)境?C金融環(huán)境

D法制環(huán)境

3.下列各項不屬于財務(wù)管理觀念的是（

Ｄ

)?A．時間價值觀念

B.

風險收益均衡觀念

C.機會損益觀念

Ｄ.管理與服務(wù)并重的觀念?

4.下列籌資方式中,資本成本最低的是（

C

）.

A

發(fā)行股票

Ｂ

發(fā)行債券

?C

長期借款

Ｄ

保存盈余?5.某公司發(fā)行面值為１

00０元,利率為1２%,期限為2年的債券,當市場利率為10%時,其發(fā)行價格為(

C

)元．

A

９85

B

1０00

C

1035

D

115０

6.

公司發(fā)行某普通股股票,第一年股利率為1５％，籌資費率為4%,普通股成本率為?21.6２5％,則股利逐年遞增率為（

C

)

Ａ.2．６25%

B.8％

Ｃ.６%

D．12.625%

７.資本成本具有產(chǎn)品成本的某些屬性,但它又不同于一般的帳面成本，通常它是一種(

Ａ

)．

A

預(yù)測成本

B

固定成本

C

變動成本

D

實際成本?8.按2/10,N／３0的條件購入貨品２0萬元，假如公司延至第３0天付款，其成本為(

Ａ）.?Ａ

36．7％

B

１8.４%

?C

2%

Ｄ

１4．７%

?9.最佳資本結(jié)構(gòu)是指(

D

)

公司價值最大的資本結(jié)構(gòu)

公司目的資本結(jié)構(gòu)?加權(quán)平均資本成本最低的目的資本結(jié)構(gòu)?加權(quán)平均資本成本最低,公司價值最大的資本機構(gòu)

10.現(xiàn)行國庫券利息率為10%,股票的的平均市場風險收益為12%,A股票的風險系數(shù)為1.２,則該股票的預(yù)期收益率為(

Ｂ

）?A.14．4%

Ｂ．１２．４%

?C.1０%

D.12％

二，多項選擇題:在下列各題的備選答案中選出二至五個對的的,并將其序號字母填入題中的括號中．

1．從整體上講,財務(wù)活動涉及(

ABCD

)

A.籌資活動

B.投資活動

C.資金營運活動

Ｄ．分派活動?E.生產(chǎn)經(jīng)營活動?2．按照收付的時間和次數(shù)的不同,年金一般分為（BCDE

)?Ａ

一次性年金

Ｂ

普通年金

?C

預(yù)付年金

Ｄ

遞延年金

E

永續(xù)年金?3.公司籌資的目的在于(ＡC

)．?Ａ

滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要

B

解決公司同各方面財務(wù)關(guān)系的需要

?C

滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要

D

減少資本成本

4.公司債券籌資與普通股籌資相比較(

AD

）.?A普通股籌資的風險相對較低

?B公司債券籌資的資本成本相對較高

?C普通股籌資可以運用財務(wù)杠桿作用

D

公司債券利息可以稅前列支,普通股股利必須是稅后支付

5.資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的因素是(

BCDＥ

）

A.積累太多

B.成本過高?C.風險過大

D.約束過嚴

D．彈性局限性?三,簡答題

為什么說公司價值最大化是財務(wù)管理的最優(yōu)目的.答:

財務(wù)管理目的是所有財務(wù)活動實現(xiàn)的最終目的，它是公司開展一切財務(wù)活動的基礎(chǔ)和歸宿。根據(jù)現(xiàn)代公司財務(wù)管理理論和實踐,最具有代表性的財務(wù)管理目的有利潤最大化、每股利潤最大化、公司價值最大化等幾種說法。公司價值最大化考慮了取得鈔票收益的時間因素,能克服公司在追求利潤上的短期行為，科學(xué)考慮了風險與報酬之間的聯(lián)系，是一個較為合理的財務(wù)管理目的。

2.簡述財務(wù)經(jīng)理財務(wù)中財務(wù)經(jīng)理的重要職責.

答：在公司制公司中，財務(wù)經(jīng)理擔負著重要的理財角色。財務(wù)經(jīng)理財務(wù)是經(jīng)營者財務(wù)的操作性財務(wù)，注重平常財務(wù)管理，其重要的管理對象是短期資產(chǎn)的效率和短期債務(wù)的清償。財務(wù)經(jīng)理的職責可規(guī)定為如下幾項:(1)解決與銀行的關(guān)系;（2）鈔票管理；(3)籌資;（4)信用管理;(5)負責利潤的具體分派；（６)負責財務(wù)預(yù)測、財務(wù)計畫和財務(wù)分析工作。四,計算題

１．某公司擬籌資５０00萬元,其中按面值發(fā)行債券2023萬元,票面利率10％,籌資費用40萬元;發(fā)行優(yōu)先股800萬元,股利率12%,籌資費用２4萬元;發(fā)行普通股2２00萬元,第一年預(yù)期股利率12%，以后每年按4%遞增，籌資費用110萬元；所得稅率3３%,規(guī)定:

（１）

債券，優(yōu)先股,普通股的個別資本成本分別為多少

(2)

公司的綜合資本成本是多少

?解:(１)債券:K＝2023＊10%*(1-3３%)/2023－40=6.８4％

優(yōu)先股:K=800*12％/８0０-2４=12．37%

普通股：K=２2０0＊１２%／２200-１１0+4%=２64/2090+４%=16.6３％

(2)綜合資本成本

Ｋ＝１2.032４%

2.某公司擬發(fā)行面值為１0０0元,票面利率1２％,期限2年的債券１000張，該債券每年付息一次．當時市場利率10％，計算債券的發(fā)行價格.

?解:每年利息＝１０00＊1２%*1000=120230（元)

債券發(fā)行價格=１２0230*1.690+１0０0＊１０００*0.797＝9９980０(元)

9９9８００／１０00=9９9.8(元)

3.某公司采購商品的購貨條件是(3/15,ｎ/4５)，計算該公司放棄鈔票折扣的成本是多少

?解:放棄折扣成本率=37．１1％

４.某公司為擴大經(jīng)營業(yè)務(wù),擬籌資100０萬元,現(xiàn)有A,Ｂ兩個方案供選擇.有關(guān)資料如下表:

融資方式?A

方

案?Ｂ

方

案

融資額

資本成本(％）?融資額

資本成（%)?長期債券

５00

5

20０

3?普通股

300

10

50０?9?優(yōu)先股?２00

8

3０0

６

合計

１０00

100０?規(guī)定:通過計算分析該公司應(yīng)選用的融資方案.

解:A方案:K＝7.1%

B方案：Ｋ＝６.9%?由于A方案的綜合資金成本率比Ｂ方案的高，所以選用B方案.

５.某公司年銷售額為3０0萬元,稅前利潤７2萬元,固定成本40萬元,變動成本率為60%，所有資本為20０萬元,負債比率40%,負債利率10%,規(guī)定計算該公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)

;財務(wù)杠桿系數(shù);總杠桿系數(shù).

解:經(jīng)營杠桿=（Ｓ－VC)／(S-VＣ-F)＝(3００-300*６0％)／(300－300*60%-40)＝１.5

財務(wù)杠桿=EBＩＴ/EBIT-I

=（S-VＣ－Ｆ)/（S-VC-Ｆ－I)

=(３00-30０＊60%－４0）/(

30０－300＊６0%-40-200*40%＊10％）

=1.11?總杠桿系數(shù)=DOL＊DFL?＝1.5＊１．１1

＝１.6６5

6.某公司目前的資本總額為10０0萬元,債務(wù)資本比為３:７.負債利息率為10%,現(xiàn)準備追加籌資40０萬元，有兩種備選方案：Ａ方案增長股權(quán)資本，Ｂ方案增長負債資本.若采用負債增資方案，負債利息率為12％,公司所得稅率為4０%,增資后息稅前利潤可達2００萬元．試用無差異點分析法比較并選擇應(yīng)采用何種方案.?解:負債資本＝１000＊0.3=300萬元

權(quán)益資本=１０00＊0.７=700萬元

方法一:??EBIT=１6２

方法二:

EＢIT=17８.5?由于選擇負債增資后息稅前利潤可達成200萬元大于無差異點162萬元.使用選擇負債增資．?財務(wù)管理作業(yè)

2?一,單項選擇題

１.按投資對象的存在形態(tài)，投資可分為（

A

)?A.實體投資和金融投資

Ｂ.長期投資和短期投資

Ｃ.對內(nèi)投資和對外投資

Ｄ．先決投資和后決投資?２.當貼現(xiàn)率與內(nèi)含報酬率相等時(B

)?Ａ.凈現(xiàn)值大于0

B．

凈現(xiàn)值等于0

Ｃ.

凈現(xiàn)值小于0

D.

凈現(xiàn)值等于１?3．所謂鈔票流量，在投資決策中是指一個項目引起的公司（

D

）

A.鈔票收入和支出額

B.貨幣資金收入和支出額

C.流動資金增長或減少額

D.鈔票收入和鈔票支出增長的數(shù)量?４．在長期投資中，對某項專利技術(shù)的投資屬于(

A

).

A,實體投資

B,金融投資?C,對內(nèi)投資

D,對外投資?5．投資者甘愿冒著風險進行投資的誘因是（

Ｄ

）.?A,獲得報酬

B，可獲得利潤?Ｃ,可獲得等同于時間價值的報酬率

D，可獲得風險報酬?6．對公司而言,折舊政策是就其固定資產(chǎn)的兩個方面內(nèi)容做出規(guī)定和安排

即(

C

).A，折舊范圍和折舊方法

B,折舊年限和折舊分類?C,折舊方法和折舊年限

D,折舊率和折舊年限?7.公司投資1０萬元建一條生產(chǎn)線,投產(chǎn)后年凈利1.5萬元,年折舊率為１０%,則投資回收期為(

C

）年．?A,3

B,５

Ｃ,4

D,6

8.一個投資方案的年銷售收入為400萬元,年付現(xiàn)成本為3０0萬元,年折舊額為4０萬元,所得稅率4０%,則該方案年營業(yè)鈔票流量應(yīng)為（

Ｂ

)?A.

3６

萬元

B.

76萬元

C.

96

萬元

D．

１４0萬元?9.假如某一公司的經(jīng)營狀態(tài)處在盈虧臨界點,則下列說法中錯誤的是（

D

)

A．

處在盈虧臨界點時,銷售收入與總成本相等?B.

銷售收入線與總成本線的交點,即是盈虧臨界點?C.

在盈虧臨界點的基礎(chǔ)上,增長銷售量,銷售收入超過總成本

D．

此時的銷售利潤率大于零?10.假如其他因素不變,一旦貼現(xiàn)率高,下列指標中數(shù)值將會變小的是(

A

)?A．

凈現(xiàn)值

B.

平均報酬率

C．

內(nèi)部報酬率

D.

投資回收期

二，多項選擇題:在下列各題的備選答案中選出二至五個對的的,并將其序號字母填入題中的括號中．(每題2分,共20分）

1.下列各項中構(gòu)成必要投資報酬率的是(

ACＥ

)

Ａ

無風險報酬率

B

實際投資報酬率

C

通貨膨脹貼補率

Ｄ

邊際投資報酬率

E

風險報酬率

2.投資決策的貼現(xiàn)法有(ACD

)

A.內(nèi)含報酬率法

B.回收期法?C.凈現(xiàn)值法

D．現(xiàn)值指數(shù)法

3.下列指標中,不考慮資金時間價值的是(

BDE

）.

A，凈現(xiàn)值

Ｂ,營運鈔票流量

C,內(nèi)含報酬率

D,投資回收期

E,平均報酬率?4.擬定一個投資方案可行的必要條件是(

ＢDE

).

A,內(nèi)含報酬率大于1

B,凈現(xiàn)值大于0

?Ｃ，內(nèi)含報酬率不低于基準貼現(xiàn)率D，現(xiàn)值指數(shù)大于１

E,內(nèi)含報酬率大于0?５.下列可以計算營業(yè)鈔票流量的公式有(

DE

)

?A.稅后收入—稅后付現(xiàn)成本+稅負減少?B.稅后收入—稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅?C.收入×(１—稅率)—付現(xiàn)成本×(1—稅率)＋折舊×稅率?D.稅后利潤＋折舊

Ｅ.營業(yè)收入—付現(xiàn)成本—所得稅?三,簡答題

1．在長期投資決策中為什么使用鈔票流量而不使用利潤答：因素有:（1)考慮時間價值因素?？茖W(xué)的投資決策必須考慮資金的時間價值，鈔票流量的擬定為不同時點的價值相加及折現(xiàn)提供了前提。利潤與鈔票流量的差異重要表現(xiàn)在：第一，購置固定資產(chǎn)付出大量鈔票時不計入成本；第二,將固定資產(chǎn)的價值以折舊或損耗的形式逐期計入成本時,卻又不需要付出鈔票；第三,計算利潤時不考慮墊支的流動資產(chǎn)的數(shù)量和回收時間;第四,只要銷售行為已經(jīng)擬定,就計算為當期的銷售收入，盡管其中有一部分并未於當期收到鈔票;第五，項目壽命終了時，以鈔票的形式回收和固定資產(chǎn)殘值和墊支的流動資產(chǎn)在計算利潤時也得不到反映?？紤]到這些，就不能用利潤來衡量項目的優(yōu)劣，而必須采用鈔票流量。（2）用鈔票流量才干使投資決策更符合客觀實際情況。由于:第一，利潤的計算沒有一個統(tǒng)一的標準,在一定限度上要受存貨估價、費用攤配和折舊計提等不同方法的影響。第二,利潤反映的是某一會計期間“應(yīng)計”的鈔票流量,而不是實際的鈔票流量。

２.為什么在投資決策中廣泛運用貼現(xiàn)法,而以非貼現(xiàn)法為輔助計算方法。因素是:(1）非貼現(xiàn)法把不同時點上的鈔票收支當作無差別的資金對待,忽略了時間價值因素,是不科學(xué)的。而貼現(xiàn)法把不同時點的鈔票收支按統(tǒng)一科學(xué)的貼現(xiàn)率折算到同一時點上,使其具有可比性。(2)非貼現(xiàn)法中，用以判斷方案是否可行的標準有的是以經(jīng)驗或客觀判斷為基礎(chǔ)來擬定的,缺少客觀依據(jù)。而貼現(xiàn)法中的凈現(xiàn)值和內(nèi)含報酬率等指標都是以公司的資金成本為取舍依據(jù)的,這一取舍標準具有客觀性和科學(xué)性。四,計算分析題

1.某公司計劃投資20萬元,預(yù)定的投資報酬率為10％,現(xiàn)有甲,乙兩個方案可供選擇,資料如下表：

（單位:元)

期間

甲方案

乙方案

凈鈔票流量?凈鈔票流量?第1年

２0230

800００?第2年?2３0０0

６4000

第3年?450０0

５5000?第４年?60000

5０0００?第５年

８００００

４0000

計算甲,乙兩個方案的凈現(xiàn)值,并判斷應(yīng)采用哪個方案

?解：甲的NＰＶ=

=20230*0.９0９+２3000*0．826+4500０＊0.7５1+60０00*0.6８3+８0０00*０.

=-38367元?乙的NPV＝

=８0000*0．909+64０00＊0.8２6+5５0０0＊0.75１+50００0＊0.683+40０00＊０.

=258７９元?由于甲的ＮPＶ大于乙的NＰV,所以采用乙方案

2．公司購置一設(shè)備價款20230元,預(yù)計使用５年,期滿無殘值,采用直線法提取折舊,5年中每年的營業(yè)收入12023元,每年的付現(xiàn)成本4005元,所得稅率４0%，資金成本率１0%.(5年期,利率為1０%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.791,利率為18％的年金現(xiàn)值系數(shù)為3．１２７;

）?規(guī)定:(1)計算方案的投資回收期；(2)計算方案的凈現(xiàn)值，內(nèi)含報酬率，并說明方案是否可行.?解:年折舊額＝2０230/5=400０元?稅前利潤＝120２3-４005-40００＝39９5元?稅后利潤=399５*（1-40%)＝2397元?每年營業(yè)鈔票流量=凈利+折舊=2３９7+40０0＝6３97?回收期=原始投資額/每年營業(yè)鈔票流量＝20２30/639７＝3.202３

凈現(xiàn)值＝未來報酬的總現(xiàn)值-初始投資

=63９7*3.７91－20230=4251．０２7元?年金系數(shù)=20230/6397=3.１26

Ｘ＝18．０1%

所以內(nèi)含報酬率為18．01%

由于該方案的凈現(xiàn)值為正數(shù)且內(nèi)含報酬率較高,所以該方案可行.

3.某項目初始投資8500元，在第一年末鈔票流入2５00元,次年末流入4000元，第三年末流入5０00元,規(guī)定：(1)假如資金成本為10%,

該項投資的凈現(xiàn)值為多少

(2)求該項投資的內(nèi)含報酬率（提醒:在１４%-15%之間).

解:(1)凈現(xiàn)值=未來報酬的總現(xiàn)值-初始投資?=250０*0.９0９＋4000*0．82６＋5000*0.７51-8５00?＝831.5元?(2)測試貼現(xiàn)率為1４%的凈現(xiàn)值

凈現(xiàn)值=25０0＊0.８７7+４00０*0.769+５000*０．6７5-８50０?＝14３.5元?測試測試貼現(xiàn)率為15%的凈現(xiàn)值

凈現(xiàn)值=２５00*０.870+400０*0.756+５000*0.６5８-8５00?＝-１1元

貼現(xiàn)率

凈現(xiàn)值

１4%

1４3．5?Ｘ

０

15%

-1１?X=14.9３

４.公司有１０0０0０元資金可用于下列二個投資方案:方案Ａ購買５年期債券,利率１4%單利計息，到期一次還本付息;方案B購買新設(shè)備,使用５年按直線法折舊,無殘值，該設(shè)備每年可實現(xiàn)12023元的稅前利潤,所得稅率為3０％,資金成本１0％,規(guī)定采用凈現(xiàn)值法選擇方案.（5年期,利率10%的普通復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.6２1,年金現(xiàn)值系數(shù)3.791)?解:方案A:凈現(xiàn)值=未來報酬的總現(xiàn)值-初始投資

=(10０000*１4％*5*0.６２1+10０000*0.621)-10０00０?＝５57０元?方案Ｂ:凈現(xiàn)值=未來報酬的總現(xiàn)值-初始投資

=[12023*(1-３0%）＋１0000０/5]＊3.

=7664.4元?由于方案A的凈現(xiàn)值小于方案Ｂ的凈現(xiàn)值,所以選擇方案B

5.某公司購買一臺新設(shè)備,價值1０萬元,可使用５年,預(yù)計殘值為設(shè)備總額的10%,按直線法折舊,設(shè)備交付使用后每年可實現(xiàn)１２0２3元稅前利潤.該公司資金成本率為1０%,所得稅率為30%.試計算該投資方案各年鈔票流量及凈現(xiàn)值.(5年10%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=0.62１;年金現(xiàn)值系數(shù)=3．791）

解:年折舊額=１0000０＊（1-１0%)／5?=9０0０0/5?＝１８0０0元

每年鈔票流量=12０23*（1-３0％)+1800０=２6400元

凈現(xiàn)值=未來報酬的總現(xiàn)值－初始投資

=(2６400＊3.791+1００00０＊10%*０.621)-1０0000

=62９２.4元?財務(wù)管理作業(yè)

3?一，單項選擇題

１.某公司按"2／10,n／6０＂的條件購進商品50000元，若放棄鈔票折扣，則資金的機會成本為(

Ｄ

)?2%

B.12％１4．４%

D．１4.6９％?2.在正常業(yè)務(wù)活動基礎(chǔ)上,追加一定量的鈔票余額以應(yīng)付未來鈔票收支的隨機波動,這是出于（

Ａ

）

A．防止動機

B．交易動機

C.投機動機

Ｄ.以上都是

3.某公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為8０天,應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為40天,鈔票周轉(zhuǎn)期為110天,則該公司的平均存貨期限為(

Ｂ

)?A.４0天

B.

70天

C.

120天

D.

150天?4.下列項目中不屬于速動資產(chǎn)的是(

C

)?A.應(yīng)收帳款凈額

Ｂ．預(yù)付帳款

C.待攤費用

Ｄ.其他應(yīng)收款?5．下面信用標準描述對的的是（Ｂ

).

A

信用標準是客戶獲得公司信用的條件

Ｂ

信用標準通常以壞帳損失率表達

Ｃ

信用標準越高,公司的壞帳損失越高

D信用標準越低，公司的銷售收入越低

6.對鈔票的余裕與短缺采用如何的解決與填補方式，應(yīng)視鈔票余?；蚓窒扌缘木唧w情況,一般來說(

D

）?經(jīng)常性的鈔票余裕比較適于歸還短期借款或購買短期有價證券?臨時性的鈔票局限性重要通過增長長期負債或變賣長期證券

經(jīng)常性的鈔票短缺可以通過籌集短期負債或出售有價證券加以填補?臨時性的鈔票余?？捎糜跉w還短期借款等流動負債?7.下列各項中,不屬于信用條件構(gòu)成要素的是:(

A

)

A.銷售折扣?Ｂ.鈔票折扣

C．折扣期限

D.信用期限?8.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是指商品(Ｃ

）與應(yīng)收帳款平均余額的比值,它反映了應(yīng)收帳款流動限度的大小?A．銷售收入

B.營業(yè)利潤

C．賒銷收入凈額

D.現(xiàn)銷收入?9.

下列各項中不屬于商業(yè)信用的是（

Ｄ

).

Ａ，應(yīng)付工資

Ｂ,應(yīng)付帳款

?Ｃ，應(yīng)付票據(jù)

Ｄ,預(yù)提費用?10.采用ABC分類法對存貨進行控制時,應(yīng)當重點控制的是（

B

)

Ａ.數(shù)量較多的存貨

B．占用資金較多的存貨?C．品種較多的存貨

Ｄ．庫存時間較長的存貨?二,多項選擇題:在下列各題的備選答案中選出二至五個對的的,并將其序號字母填入題中的括號中.(每題２分,共20分)

?1.

在采用成本分析模式擬定最佳鈔票持有量時,需要考慮的因素有(

ＢE

)?A.機會成本

B.

持有成本

C．

管理成本

D．短缺成本

E．

轉(zhuǎn)換成本

２.延長信用期,可以使銷售額增長,但也會增長相應(yīng)的成本,重要有(

ABE

)?Ａ.應(yīng)收賬款機會成本

B.

壞賬損失

C.

收賬費用?Ｄ．鈔票折扣成本

Ｅ.

轉(zhuǎn)換成本

3.存貨總成本重要由以下哪些方面構(gòu)成（ACD

)?A.進貨成本

Ｂ.銷售成本?C.儲存成本

D．短缺成本

4.在預(yù)算期鈔票需要總量既定的條件下,影響最佳鈔票持有量的因素重要有(ＡＢCD

).?A

鈔票持有成本

B

有價證券和鈔票彼此間轉(zhuǎn)換成本

C

有價證券的率

D

以上都是

５.構(gòu)成公司信用政策的重要內(nèi)容是(

ＢCE

)

A調(diào)查客戶信用情況

B信用條件?C信用標準政策

D鈔票折扣

?E收帳方針

三,簡答題?1.簡述公司持有鈔票余額的動機。答:(1)交易動機，即公司在正常經(jīng)營秩序下應(yīng)當保持的鈔票支付能力。?(2)防止動機，即公司為應(yīng)付意外緊急情況而需要保持的鈔票支付能力。

(3)投機動機,即公司為了抓住各種市場機會獲取較大利益而準備的鈔票余額。

2.簡述收支預(yù)算法的內(nèi)容及優(yōu)缺陷.

在收支預(yù)算法下,鈔票預(yù)算上要涉及四部分內(nèi)容：

鈔票收入，涉及期初鈔票余額和預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)主流入額,即預(yù)算期可動用的鈔票總額。

現(xiàn)全支出,涉及預(yù)算期內(nèi)也許發(fā)生的所有鈔票支出，如支付購貨款、增長固定資產(chǎn)投資、購買有價證券、支付直接人工及付現(xiàn)性制造費用與管理費用、解繳稅款、派發(fā)鈔票股利、清償債務(wù)本息等，

鈔票余絀，即收支軋抵鈔票余?；蚓窒扌?。

鈔票融通,涉及余裕的處置與短期的填補。①短期償債能力指標：

流動比率＝5019／2552.3＝１.96?速動比率=（5０19－2７53)/2552.3=0.８6?鈔票比率=（254+180)/25５2.３=０．1７?②長期償債能力指標：

資產(chǎn)負債率=４752.3/８189=58%

(０.58７）

產(chǎn)權(quán)比率=４７5２.３/３436．７=13８%

(１.38)

３.公司產(chǎn)銷一產(chǎn)品,目前銷售量為1000件,單價1０元,單位變動成本６元,固定成本2023元,規(guī)定:?(１）不虧損條件下的單價是多少

?(2)其他條件不變時實現(xiàn)3000元利潤的單位變動成本是多少

?(3)若廣告費增長1５００元,銷量可增長５0％,這項計劃是否可行

?解:（１)單價=(2023+10００*6)/1０00=8(元/件)

(2)單位變動成本=(1０00＊10-３0０0－2023）/100０?=5(元/件)?(3)計劃前利潤=1000*10-6＊1０00-20２3=2023元?計劃后利潤=100