保險(xiǎn)行業(yè)專(zhuān)題：新能源車(chē)險(xiǎn)星辰大海揚(yáng)帆起航

新能源車(chē)險(xiǎn)的一體兩面：空間廣闊與賠付率高企整體車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)：保費(fèi)增速回溫年內(nèi)車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)增速暖今年來(lái)我車(chē)保市場(chǎng)體現(xiàn)“V型勢(shì)就累計(jì)數(shù)據(jù)而言今年1-10月險(xiǎn)費(fèi)收累達(dá)645億元同比長(zhǎng).2我預(yù)全年幅升至6.-7的平就單月數(shù)據(jù)而言，增起伏大1-2主險(xiǎn)開(kāi)紅去同期改低均費(fèi)影響增較；35受制疫沖新銷(xiāo)，單保比增速至位甚轉(zhuǎn)但6月來(lái)隨行制逐放車(chē)量暖險(xiǎn)恢復(fù)態(tài)明，6月/7月8月同增達(dá)7//9；9-0再因情而增回。圖1.車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)增速恢復(fù)

2021年單月增速（2021年單月增速（，左）2022年單月保費(fèi)（億元，右）2022年單月增速（，左）月 月 月4月 月 月 月 月 月月月月5978160nd新車(chē)銷(xiāo)量升溫帶動(dòng)險(xiǎn)蘇們?yōu)槟贶?chē)保費(fèi)速體升要以下方因素帶1車(chē)險(xiǎn)綜改影響退自020年9月險(xiǎn)改施以“價(jià)保提影響下2021年險(xiǎn)均費(fèi)同-10至372元業(yè)整保收承（同比但自1M10起月速由負(fù)正今以險(xiǎn)降影進(jìn)步弱疊加年低基數(shù)效應(yīng)，帶動(dòng)整體保費(fèi)增速回升。2）新車(chē)銷(xiāo)量反彈。伴隨放寬汽車(chē)限購(gòu)、減征購(gòu)置稅等各類(lèi)汽車(chē)消費(fèi)補(bǔ)貼與激勵(lì)政策出臺(tái)，以及受疫情壓制的消費(fèi)需求釋放，車(chē)市得到明顯提振今年-9新銷(xiāo)較年顯回單同速均到03新能源車(chē)滲透率升。2022前10個(gè)能源車(chē)量透到24同比12pc）相較傳燃車(chē)更的均費(fèi)是動(dòng)車(chē)保增改的因之。圖2.新車(chē)銷(xiāo)量增速反彈

2021年單月增速（2021年單月增速（，左）2022年單月銷(xiāo)量（萬(wàn)輛，右）2022年單月增速（，左）月 月 月 4 月 月 月 月 月 月月月% 月980n，；注12同+9，受2低數(shù)影，圖未展示新能源車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)：表現(xiàn)一枝獨(dú)秀新能源車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)快速增長(zhǎng)，看好全年前景。從行業(yè)整體來(lái)看，中再產(chǎn)險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，除020年受保輛增放影響年我新汽車(chē)費(fèi)速維在以的平2021我新源車(chē)費(fèi)規(guī)達(dá)到350億（+56）我預(yù)計(jì)2022年在車(chē)量進(jìn)一高均費(fèi)顯回的動(dòng)年能源險(xiǎn)費(fèi)模望到708億同比+10從頭部險(xiǎn)企看國(guó)保績(jī)布披露據(jù)保險(xiǎn)2021年能源車(chē)承量92.6萬(wàn)（+88費(fèi)入191億同+84202年三度保量03.7萬(wàn)，費(fèi)入13.2元。圖3.新能源車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)高增 圖4.202A及202E新能源險(xiǎn)保費(fèi)構(gòu)成0

6 7 8 9 0 1

同比增速（同比增速（，右）資料來(lái)：中產(chǎn)險(xiǎn) 資料來(lái)：中產(chǎn)險(xiǎn)新能源車(chē)保費(fèi)增長(zhǎng)要新能源車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)拉對(duì)能車(chē)保規(guī)進(jìn)行分主由1承保數(shù)量車(chē)保兩分們?yōu)?021年能車(chē)費(fèi)增56大程度上受益于免征購(gòu)置稅等政策刺激銷(xiāo)量同比+17，帶動(dòng)承保數(shù)量近乎翻番；而同期均保同-20，要車(chē)險(xiǎn)改響但計(jì)影響逐減，222將明回。新能源車(chē)承保數(shù)量—新車(chē)銷(xiāo)量高增，拉新保費(fèi)增長(zhǎng)?新能源車(chē)滲透率快速提升。受益于全國(guó)各地能車(chē)消費(fèi)優(yōu)惠與激勵(lì)政策續(xù)出臺(tái)、業(yè)配措逐完以消費(fèi)接程提等多家流EV商實(shí)銷(xiāo)量增能源車(chē)透快增。23新源銷(xiāo)滲率到265中協(xié)徑，同+10環(huán)比+2pc10新乘用零滲率是到302（聯(lián)口比+1p表1：全國(guó)多地新能源車(chē)關(guān)貼政策密集出臺(tái)發(fā)布時(shí)間發(fā)布時(shí)間 地區(qū) 具體內(nèi)容202.4 廣東省 新能源車(chē)購(gòu)補(bǔ)貼動(dòng)2年5月1日至2年6月0（購(gòu)車(chē)合時(shí)間省內(nèi)成注的新能汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼動(dòng)推車(chē)型可受0/購(gòu)置貼。222年4月18日023年1月31日，在心城和中城區(qū)外區(qū)、市高速路服區(qū)、樁率不低于30202.4 重慶市

千瓦的高壓電分給予00/千不等建設(shè)貼市內(nèi)新交流電樁小功直充電給予0/千的一性建補(bǔ)貼。202.4 長(zhǎng)沙市芙蓉區(qū) 22年4月0日至6月0，0萬(wàn)以下新源汽將獲得00元/的消券補(bǔ)、0萬(wàn)及上新能汽車(chē)將獲得00元臺(tái)的費(fèi)券貼。202.5 山東省 自發(fā)文起在省購(gòu)置能源用車(chē)并牌的人消者購(gòu)置0萬(wàn)以/-0萬(wàn)0以下輛車(chē)分對(duì)應(yīng)發(fā)放600/0元費(fèi)券。202.5 合肥市 22年4月1日起費(fèi)者買(mǎi)能源汽的在有電補(bǔ)貼上再予0/輛次性費(fèi)貼新能汽車(chē)補(bǔ)貼量1輛。22年6-2月對(duì)報(bào)或轉(zhuǎn)個(gè)人名湖北牌舊時(shí)在內(nèi)購(gòu)買(mǎi)車(chē)并省內(nèi)牌的人費(fèi)者給補(bǔ)，202.5 湖北省

其中：廢舊并購(gòu)新能汽的補(bǔ)貼00元輛；出舊并買(mǎi)新能汽車(chē)補(bǔ)貼00元輛。202.5 無(wú)錫市 22年5月022年5月0日按照動(dòng)車(chē)車(chē)價(jià)在50萬(wàn)00萬(wàn)0以上個(gè)檔分別放0、10、00元消券。資料來(lái)：各知文，圖5.多家EV廠商新能源售銷(xiāo)量高增0

22MM10銷(xiāo)量（萬(wàn)輛，左） 同比增速（，右

比 上 亞 汽 迪 通 汽 用 車(chē) 五 萎

吉 廣 奇 利 汽 瑞 汽 埃 汽 車(chē) 安 車(chē)

哪 小 吒 鵬 汽 汽 車(chē) 車(chē)

理零蔚一想跑來(lái)汽汽汽汽大車(chē)車(chē)車(chē)眾資料來(lái)：乘會(huì)，圖6.新能源車(chē)滲透率快提升

新能源車(chē)銷(xiāo)量（萬(wàn)輛，左） 新能源車(chē)滲透率（，右

0 Q120Q2Q3Q4Q1Q2Q321Q4Q1Q2Q3nd?新能源車(chē)承保規(guī)模水漲船高。伴隨新能源車(chē)銷(xiāo)量滲透率的提升，新能源承保數(shù)量快速長(zhǎng)根中產(chǎn)數(shù)據(jù)2021年國(guó)能車(chē)承數(shù)較年期長(zhǎng)94到萬(wàn)慮今以車(chē)銷(xiāo)火前0銷(xiāo)同+08已前3年新源車(chē)產(chǎn)發(fā)規(guī)202—035所及的2025年20的透目們計(jì)202新能車(chē)保量達(dá)31輛同比77。

新能源汽車(chē)承保車(chē)輛數(shù)（萬(wàn)輛，左） 同比增速（，右

0

資料來(lái)：中產(chǎn)險(xiǎn)新能源車(chē)險(xiǎn)拉動(dòng)新保增長(zhǎng)新能源車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)中新保費(fèi)貢獻(xiàn)占比近半銀保汽中產(chǎn)險(xiǎn)們測(cè)算出2021年能車(chē)險(xiǎn)費(fèi)有47由保費(fèi)獻(xiàn)很程上益于2021年能源銷(xiāo)同增15。同傳燃車(chē)量同比-因非能險(xiǎn)（傳油車(chē)主中車(chē)費(fèi)貢獻(xiàn)1遠(yuǎn)于能車(chē)險(xiǎn)的車(chē)費(fèi)比。新能源車(chē)險(xiǎn)對(duì)于新保的貢獻(xiàn)度顯著提銀保汽產(chǎn)險(xiǎn)們測(cè)算出2021年能車(chē)對(duì)新銷(xiāo)和車(chē)費(fèi)規(guī)的獻(xiàn)分約為13和7慮到險(xiǎn)改響消賠付居不將得能源均費(fèi)著2H1保能源車(chē)均+5，合222年前10月車(chē)量據(jù)，們計(jì)222全新能車(chē)新車(chē)費(fèi)貢度到35同18ct，為拉新車(chē)保費(fèi)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力之一圖8.2021年車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)結(jié)拆分 圖9.新能源車(chē)滲透率提帶其新車(chē)保費(fèi)貢獻(xiàn)率長(zhǎng)新能源新車(chē)銷(xiāo)售滲透率%）新車(chē)保費(fèi)中新能源車(chē)險(xiǎn)獻(xiàn)度%新能源新車(chē)銷(xiāo)售滲透率%）新車(chē)保費(fèi)中新能源車(chē)險(xiǎn)獻(xiàn)度%）

新能源車(chē)

非新能源車(chē)

A 資料來(lái)：銀監(jiān)會(huì)中汽，再產(chǎn)險(xiǎn) 資料來(lái)：銀監(jiān)會(huì)中汽，再產(chǎn)險(xiǎn)圖10.新能源車(chē)將成022年車(chē)保費(fèi)驅(qū)動(dòng)力之一資料來(lái)：銀監(jiān)會(huì)中汽，再產(chǎn)險(xiǎn)注圖中數(shù)為各項(xiàng)2E銷(xiāo)/費(fèi)貢獻(xiàn)度新能源車(chē)均保費(fèi)—囿高出險(xiǎn)率+高賠付金額期內(nèi)仍將走高新能源車(chē)均保費(fèi)顯著高于燃油車(chē)。相較傳統(tǒng)燃車(chē)，新能源汽車(chē)由于車(chē)自身特性駕駛體維費(fèi)等面因的響具更的出頻和高案賠付額而導(dǎo)致高車(chē)保水中銀信據(jù)示新能車(chē)體均費(fèi)較于統(tǒng)車(chē)平均出1尤是置在10萬(wàn)至30萬(wàn)之間家新源。2021年新能源車(chē)均保費(fèi)綜改影響下滑20，2022年明顯回升。中產(chǎn)統(tǒng)計(jì)據(jù)2021新源均費(fèi)比下滑0至467，此前保會(huì)露車(chē)綜改果本一（至2Q122H1均保分較革-20-21就222年于險(xiǎn)改帶來(lái)的降價(jià)影響已基本釋放，以及去年底新能源車(chē)險(xiǎn)專(zhuān)屬條款出臺(tái)、開(kāi)啟獨(dú)立定價(jià)體系，同時(shí)能車(chē)出均賠居趨延新源車(chē)保呈升人保例，20221能車(chē)保比+15，們計(jì)年業(yè)新源均費(fèi)比+至520圖11.新能源單均保費(fèi)高傳燃油車(chē) 圖12.新能源車(chē)均保費(fèi)受改響下滑但后續(xù)將走高新能源車(chē)（元，左）0

傳統(tǒng)燃油車(chē)（元，左變動(dòng)幅度（，右）

0

車(chē)均保費(fèi)（元，左） 同比增速（，右）,7,0%6 7 8 ,7,0%

資料來(lái)：中銀保， 資料來(lái)：中產(chǎn)險(xiǎn)短期內(nèi)新能源車(chē)均費(fèi)將走高新能源車(chē)均保費(fèi)居不相于統(tǒng)油車(chē)新源車(chē)有高出率案均付額，導(dǎo)致均費(fèi)持較水們?yōu)榫C來(lái)的價(jià)響經(jīng)本退022年年新能車(chē)保將回態(tài)勢(shì)主由出率均賠金兩因短內(nèi)仍持上，預(yù)計(jì)來(lái)年新源均保仍走?！?）更高的出險(xiǎn)率。據(jù)中銀信據(jù)從216年到2020年半新能車(chē)體出險(xiǎn)比新源高6pc，用能車(chē)險(xiǎn)率是非能高9.3p?！?）更高的案均賠付金額。根據(jù)中國(guó)銀保信數(shù)據(jù)，家用新能源汽車(chē)平均單車(chē)賠付金額非新源高2.中新源核動(dòng)損率更燃車(chē)動(dòng)事率的3倍。圖13.新能源車(chē)均保費(fèi)較的響因素分析資料來(lái)：整理圖14.新能源車(chē)與傳統(tǒng)燃車(chē)出險(xiǎn)率對(duì)比 圖15.新能源車(chē)與傳統(tǒng)燃車(chē)案均賠款對(duì)比

新能源車(chē)（） 傳統(tǒng)燃油車(chē)（）

0

新能源車(chē)（元） 傳統(tǒng)燃油車(chē)（元） 資料來(lái)源：中國(guó)銀保信，；注：上文所提及出險(xiǎn)率為2601合數(shù)據(jù)故與所示27數(shù)據(jù)同

資料來(lái)源：中國(guó)銀保信，；注：上文所提及賠付金額為2601車(chē)數(shù)據(jù)此為7年均數(shù)據(jù)新能源車(chē)賠付率較高的背后新能源車(chē)出險(xiǎn)率更高傳統(tǒng)險(xiǎn)要過(guò)數(shù)則測(cè)出率考駕習(xí)慣駕輛用質(zhì)等主因素的考交況異天等部的影我認(rèn)新能源車(chē)擁有較高的出險(xiǎn)率主要由以下方因素所致：駕駛特性顯著不同。新源車(chē)的電機(jī)可以在啟動(dòng)輸出峰值扭矩，起步加明顯加快從暢的款能車(chē)與傳燃車(chē)對(duì)來(lái)，除光INIV壓成本削能外余款能車(chē)百公加度間顯快于油此新源車(chē)低提速能收特提了意事的生其是于適新源特性新主而言此，用踏模式特也大新錯(cuò)誤作概。車(chē)主群體年輕化車(chē)車(chē)中輕體比大據(jù)量數(shù)據(jù)0歲下車(chē)主占過(guò)35潛戶(hù)中0以占則過(guò)40方輕主整駕本低多新源作首次車(chē)擇關(guān)新源車(chē)駕經(jīng)更不導(dǎo)事生風(fēng)險(xiǎn)對(duì)大另方部分輕主入能車(chē)是于車(chē)性和駛體的求，因而能一程上視行安。營(yíng)運(yùn)車(chē)輛占比高能相較傳燃車(chē)有低的車(chē)據(jù)量數(shù)數(shù)以宋LUS為，相里程件，能款每年用本燃款低40。21能汽用滴美團(tuán)車(chē)商運(yùn)和賃（統(tǒng)油為1。營(yíng)車(chē)均行時(shí)及駛程路況確性較，致出率對(duì)高。表2：新能源車(chē)大多較傳燃車(chē)提速更快類(lèi)型品牌車(chē)型百公里加速時(shí)間（秒）東風(fēng)日產(chǎn)軒逸181L）上汽大眾朗逸111L）傳統(tǒng)燃油車(chē)一汽豐田卡羅拉151L）廣汽豐田凱美瑞122L）一汽大眾寶來(lái)121L）上汽通五菱五菱光NV19比亞迪比亞迪秦59新能源車(chē)比亞迪比亞迪漢79比亞迪比亞迪豚75TlaMel356資料來(lái)：各車(chē)資平臺(tái)注：于測(cè)方、變速配置因素不同數(shù)僅供參對(duì)比圖16.新能源汽車(chē)車(chē)主與潛戶(hù)年齡段分布 圖17.新能源汽車(chē)使用性占比

已購(gòu)車(chē)用戶(hù)（） 高潛用戶(hù)（%）3 0 3140 0

新能源車(chē)） 傳統(tǒng)燃油車(chē)（家用車(chē) 出租租賃 企業(yè)車(chē) 城市公交 其他資料來(lái)：巨算數(shù) 資料來(lái)：中銀保，新能源車(chē)賠付金額高傳統(tǒng)險(xiǎn)案賠金主要案賠主受車(chē)價(jià)配價(jià)工維成人傷評(píng)標(biāo)險(xiǎn)自理賠理平因影們新能源車(chē)擁有較高的案均賠付金額主要由以下方因素所致：整車(chē)價(jià)格更高。由于新源車(chē)電池材料成本、研發(fā)成本等相對(duì)高昂，因此整車(chē)購(gòu)置價(jià)相較傳燃車(chē)高同樣宋LUS為，相同車(chē)件，能款補(bǔ)后較燃油指價(jià)出.8元慮征置后實(shí)際地則出3.7萬(wàn)元從新能源在旦現(xiàn)輛失、身痕情，應(yīng)的付額更。零配件價(jià)格更高。新能車(chē)三大組件（電池、電、電控）與傳統(tǒng)燃油車(chē)底盤(pán)、變箱動(dòng)比其壞概更修換本也高其能電池易也最為貴2021年入家監(jiān)臺(tái)6月的能源用故中動(dòng)蓄電故比達(dá)82此時(shí)電占新源總的40三電本計(jì)比到分車(chē)型占甚更外斯等牌用體化鑄藝部受意味很能需要面更車(chē)覆件，一推賠金。人工維修成本更高。新源銷(xiāo)售以直銷(xiāo)為主，核零部件技術(shù)掌握在原廠其合作供應(yīng)商手中，可負(fù)責(zé)維修的門(mén)店以各個(gè)主機(jī)廠的授權(quán)及自營(yíng)門(mén)店為主，同時(shí)維修所需的專(zhuān)業(yè)性技術(shù)要也專(zhuān)業(yè)修員成本而均費(fèi)用為傳統(tǒng)油的.4圖18.2021年接入6個(gè)月以?xún)?nèi)新能源乘用車(chē)故障布況可充電儲(chǔ)能系統(tǒng)不匹配障,

電池溫度故,電壓故,制動(dòng)系統(tǒng)故障,驅(qū)動(dòng)電機(jī)故障,

動(dòng)力蓄電池故障,%

容量異常故障,電池單體一致性差故,電池管理系統(tǒng)故障,其他電氣故障,資料來(lái)：新源汽國(guó)家管臺(tái)，圖19.新能源車(chē)與傳統(tǒng)燃車(chē)本結(jié)構(gòu)對(duì)比 圖20.新能源車(chē)與傳統(tǒng)燃車(chē)均維修費(fèi)用對(duì)比輪胎、內(nèi)飾等 底盤(pán)等 電控系統(tǒng)/動(dòng)力系統(tǒng)

電機(jī)/變速器 電池/發(fā)動(dòng)機(jī)新能源車(chē) 傳統(tǒng)燃油車(chē)

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客均維修費(fèi)用（元）新能源車(chē) 傳統(tǒng)燃油車(chē)Y 6汽車(chē)技系，車(chē)險(xiǎn)人傷賠款并非分能源車(chē)與傳統(tǒng)燃油案賠款差異的關(guān)鍵因素上述方物損因素新源案賠造成影外我同考慮人因方中研指數(shù)測(cè)結(jié)顯部低價(jià)型體言能源在內(nèi)員車(chē)行人全方面均評(píng)秀另方人因一程上在出率析納考且傷金額還受到責(zé)任認(rèn)定、等級(jí)評(píng)定等一系列與新能源車(chē)自身特性關(guān)聯(lián)度較小的因素影響。因而我們?yōu)槿姲踩纫蛩夭攀菍?dǎo)致新能源案均賠款較高的關(guān)鍵，并未將人傷賠款列入其中表3：中國(guó)保險(xiǎn)汽車(chē)安全數(shù)2022年第一批測(cè)評(píng)中新能車(chē)表現(xiàn)車(chē)型車(chē)輛級(jí)別車(chē)輛型號(hào)售價(jià)耐撞性與維修經(jīng)濟(jì)性車(chē)內(nèi)成員安全車(chē)外行人安全車(chē)輛輔助安全理想L9SV22款Mx0+一般優(yōu)秀優(yōu)秀優(yōu)秀問(wèn)界M7SV22款驅(qū)舒版0+一般優(yōu)秀優(yōu)秀優(yōu)秀小鵬P5轎車(chē)22款4G+5+較差優(yōu)秀優(yōu)秀優(yōu)秀歐拉好貓轎車(chē)22款0m準(zhǔn)續(xù)航華型0+良好良好優(yōu)秀優(yōu)秀資料來(lái)：中研，車(chē)之，政策對(duì)于新能源車(chē)險(xiǎn)的調(diào)整新能源車(chē)專(zhuān)屬條款線開(kāi)啟車(chē)險(xiǎn)新時(shí)代。021年12月中協(xié)式布能源車(chē)業(yè)保險(xiǎn)屬款意著量快增的能汽有了立保條來(lái)看重注以下幾大方面：1）“三電”系統(tǒng)納入保障；2）主險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任擴(kuò)容，包括起火燃燒、電池出廠備33主3項(xiàng)加更針性自用電等可入障；）池衰減不在承保范圍；5）明確新能源車(chē)折舊系數(shù)，月折舊率有所提高。在此條款發(fā)布之前，新能源按燃車(chē)適條款保與實(shí)風(fēng)情況不配因們認(rèn)該的發(fā)布予能車(chē)為立的差化定體新源險(xiǎn)務(wù)迎更為范發(fā)展空。表4：新能源汽車(chē)商業(yè)保專(zhuān)條款主要內(nèi)容及變化主要內(nèi)容主要內(nèi)容 主要變化多元化保險(xiǎn)場(chǎng)景 延續(xù)使傳統(tǒng)油車(chē)行、停作業(yè)場(chǎng)景定義新增電場(chǎng)，將充過(guò)程發(fā)生損失入險(xiǎn)賠付圍。針對(duì)性保險(xiǎn)責(zé)任 將新能源車(chē)的三電”系統(tǒng)（電池及儲(chǔ)能系統(tǒng)、電機(jī)及驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、其他控制系統(tǒng)）納入保險(xiǎn)責(zé)任，同時(shí)將新能源車(chē)電池起火燃燒納入意事故疇。多樣化保險(xiǎn)品種 新附加部電網(wǎng)障損?！陡阶杂秒姌妒П！都幼猿潆娯?zé)任險(xiǎn)《附外部網(wǎng)故障失險(xiǎn)》等附加種，險(xiǎn)首承車(chē)外固輔助備?；鶞?zhǔn)保費(fèi)：三責(zé)基準(zhǔn)費(fèi)降1，車(chē)險(xiǎn)基保費(fèi)降12，要來(lái)源附加用率限由5調(diào)至15。差異化保險(xiǎn)費(fèi)

折舊系數(shù)：其中電車(chē)0以下為.2120萬(wàn)為7720萬(wàn)為720以上為.8（整前為）；合動(dòng)汽車(chē)舊系調(diào)整為.3（整為60資料來(lái)：中協(xié)，未來(lái)新能源車(chē)險(xiǎn)預(yù)測(cè)：市場(chǎng)空間巨大，助推格局生變新能源車(chē)險(xiǎn)占比已速升新源新熱車(chē)均費(fèi)高影能源險(xiǎn)整體車(chē)險(xiǎn)費(fèi)例速行人保險(xiǎn)例其能險(xiǎn)保占已由0H1的.9增至的6.今前季是到7.同財(cái)險(xiǎn)0221能車(chē)比也到（同+3.1pc）。圖21.中國(guó)人保新能源車(chē)保收入 圖22.中國(guó)人保新能源車(chē)保占比新能源車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入（億元）01 2 1 2 1

新能源車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)占比（） 資料來(lái)：人業(yè)績(jī)布會(huì) 資料來(lái)：人業(yè)績(jī)布會(huì)針對(duì)未來(lái)10年新能源險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模演變，們（一）承保數(shù)量、二車(chē)均保費(fèi)兩大度展開(kāi)分析與預(yù)測(cè)：（一）新能源車(chē)承數(shù)：增長(zhǎng)延續(xù)全國(guó)地能車(chē)貼策刺下新源銷(xiāo)高增動(dòng)保顯提受于目標(biāo)推能車(chē)術(shù)安全增費(fèi)對(duì)能源接程提等我們認(rèn)為未來(lái)新能源車(chē)銷(xiāo)量有望仍持對(duì)較快的增形成1車(chē)滲透率保持高2量維持穩(wěn)健增長(zhǎng)的格局，帶動(dòng)保有量及承保量提升。我們預(yù)計(jì)，2030年新能源車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到2078萬(wàn)輛（202-200年CAG2滲透率較2021年升38pct至51帶動(dòng)能源車(chē)承保量到1.22億輛，占汽車(chē)總保量的24（2021年：3）。（二）新能源車(chē)均費(fèi)短期高升，長(zhǎng)期回落今年來(lái)新源均費(fèi)已明回要到去底屬款臺(tái)及行自付率居不的響考到今受情控響出行少明起能隨管放汽車(chē)出率動(dòng)率上疊案賠額較我預(yù)短期內(nèi)新能源車(chē)均保費(fèi)仍將高升長(zhǎng)期來(lái)看隨出險(xiǎn)率的邊際改以案均賠付金額的下降們預(yù)計(jì)車(chē)均保費(fèi)或?qū)⒂兴芈?，但將傳統(tǒng)燃油車(chē)的車(chē)均費(fèi)出10-15左右。出險(xiǎn)率：短期上升期下降。駕駛習(xí)慣：短期內(nèi)駛慣的改善難以一蹴而就，新車(chē)主的持續(xù)涌入也將使得整體新能源車(chē)的均駛為平仍在待升階但隨主新源駕駛式熟，長(zhǎng)期望來(lái)體駛慣的善。車(chē)主群體：短期內(nèi)輕體仍是新能源車(chē)車(chē)主的主要構(gòu)成，在行車(chē)穩(wěn)健性方面可能略不期管將有興輕主但伴原年車(chē)的于成中群體對(duì)能車(chē)受的升，整車(chē)的均齡將于定。營(yíng)運(yùn)比例：期看能源的用成使其仍是運(yùn)輛用主流杰路咨發(fā)統(tǒng)報(bào)顯，年1-0，國(guó)車(chē)營(yíng)（租賃市新車(chē)計(jì)量為54萬(wàn)輛其純車(chē)占比過(guò)0長(zhǎng)來(lái)數(shù)的富型善技的合有使保公能對(duì)營(yíng)車(chē)險(xiǎn)作更合理精的價(jià)。案均賠付金額：短升，長(zhǎng)期下降。整車(chē)價(jià)格：短期內(nèi)碳鋰等關(guān)鍵原材料價(jià)格高漲、智能化趨勢(shì)下研發(fā)成本投入提升因素響新源車(chē)格相于統(tǒng)油而仍保高隨新源車(chē)場(chǎng)日趨激二城相飽和向沉場(chǎng)軍是各造勢(shì)的略向低型銷(xiāo)量比提將得車(chē)價(jià)水整有下。零配件成本：短期來(lái)看能源車(chē)盡管銷(xiāo)量增速較快，但是迭代更新速度同樣較快，車(chē)和零件產(chǎn)模限加之能車(chē)?yán)伟阎睜I(yíng)修道導(dǎo)新源車(chē)配格難以幅降隨新源率一提產(chǎn)化模應(yīng)步現(xiàn)零部成望逐步低。人工維修成本：新能源具備高智能化、高科技的特性，掌握新能源車(chē)維保技術(shù)的專(zhuān)人員量不傳燃車(chē)致應(yīng)修工工時(shí)及修本企長(zhǎng)期看新能源更換速較人維成將持穩(wěn)增可由外第三維權(quán)的放而一程的修費(fèi)邊下?；谏显O(shè)不商車(chē)改一深提們計(jì)2022-2025年新能源車(chē)均保費(fèi)仍將有一定程的升但增幅趨緩相較于201年車(chē)均保費(fèi)為4667元025年或?qū)⑦_(dá)到5923元；2026-2030年車(chē)均保費(fèi)可能有所降，030年約降至4208元。圖23.新能源車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)結(jié)拆后的短期及長(zhǎng)期趨判斷資料來(lái)：整理綜上所述，我們對(duì)國(guó)來(lái)的新能源車(chē)險(xiǎn)市空作出測(cè)算：新能源車(chē)險(xiǎn)擁有廣的場(chǎng)空間新能源車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)及將顯著高增。我上文假，計(jì)030年我新源汽車(chē)承數(shù)將到.22輛均費(fèi)達(dá)到428元者加用帶新能車(chē)保費(fèi)達(dá)到5131億（22-030年AG：35）占年整機(jī)車(chē)保規(guī)的年：5）。表5：2022-2030年我國(guó)新能車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)200A201A202E203E204E205E206E207E208E209E200E汽車(chē)銷(xiāo)量（萬(wàn)輛）2,312,282,163,263,483,463,043,663,724,394,74其中：能源車(chē)17326694122142101145167179278513242934384144474951統(tǒng)燃車(chē)2942752402332262042042212052601979587767167635956535149汽車(chē)保有量（萬(wàn)輛）2810030200320633447236994396304220844848474755013552759其中：能源車(chē)427418928534748951472296718916723479121417192224統(tǒng)燃車(chē)2682463643163673013243463483364139897969391888683817876汽車(chē)承保量（萬(wàn)輛）2670028700304713279435231377804028042845454024799650561其中：能源車(chē)367013129131240858774583714711313479121417192224統(tǒng)燃車(chē)2342902103633093323533703653593389997969391888683817876新能源汽車(chē)車(chē)均保費(fèi)（元）5,294,675,205,395,655,235,685,784,124,294,08YY7-14641-----機(jī)動(dòng)車(chē)輛保險(xiǎn)保費(fèi)（億元） 8,457,738,319,2110010109541168512359128321346114069其中：能源車(chē) 253078135184211367300417423531比 3581419242730323436公部，汽協(xié)中協(xié)，中產(chǎn)險(xiǎn)，新能源車(chē)險(xiǎn)將是車(chē)市格局演變的助推劑新能源車(chē)險(xiǎn)將帶來(lái)國(guó)險(xiǎn)保費(fèi)結(jié)構(gòu)的重要化基于們測(cè)比201A與03E的車(chē)險(xiǎn)費(fèi)場(chǎng)成看新能車(chē)保占由提至36，中車(chē)費(fèi)由升7，車(chē)費(fèi)由2升至30進(jìn)步算20A與2030E的費(fèi)值，該額的由新源險(xiǎn)獻(xiàn)其新車(chē)舊保分為1/3換之200國(guó)車(chē)格的變化主由能車(chē)帶動(dòng)。圖24.2030年車(chē)險(xiǎn)格局變主由新能源車(chē)險(xiǎn)帶動(dòng)資料來(lái)：公部，汽協(xié)中協(xié)，中產(chǎn)險(xiǎn)；注：于四五入致的異分項(xiàng)之可能等于際總和海外市場(chǎng)的前沿經(jīng)驗(yàn)：OEM車(chē)險(xiǎn)難逢敵手美國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)概覽近幾年來(lái)，整體市規(guī)較為穩(wěn)定近年來(lái)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)穩(wěn)在3000億美元水平據(jù)IBISWrld數(shù)據(jù)201-201年國(guó)險(xiǎn)市場(chǎng)模本持在000億美左。中2020年為年首負(fù)長(zhǎng)主要于情影響消者心足庫(kù)存缺全輕車(chē)量同-14至460萬(wàn)為202來(lái)低；221略回暖至310億元主受于市復(fù)、保上，及用頻恢復(fù)，動(dòng)險(xiǎn)均費(fèi)比+12。圖25.美國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模同增速 圖26.美國(guó)車(chē)險(xiǎn)年均保費(fèi)同增速車(chē)險(xiǎn)年均保費(fèi)（美元，左同比增速（，右）規(guī)模（億美元，左） 同比增速（車(chē)險(xiǎn)年均保費(fèi)（美元，左同比增速（，右）0

1 3 5 7 9

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8 9 0

Iod siy三大巨頭占據(jù)主要場(chǎng)額。至201，國(guó)險(xiǎn)公數(shù)到191（同+5）其中前巨為tatearm/GicoProresiv分別據(jù)國(guó)險(xiǎn)6//13的份額從州況看三者別美國(guó)24個(gè)/15個(gè)/9州據(jù)要場(chǎng)額；細(xì)市場(chǎng)來(lái)，人用險(xiǎn)場(chǎng)由tateFam導(dǎo)業(yè)車(chē)市為Prgreive導(dǎo)。圖27.2021年美國(guó)前十車(chē)公保費(fèi)收入及市場(chǎng)份額 圖28.2021年美國(guó)各州主車(chē)市場(chǎng)份額歸屬0

保費(fèi)收入（億美元，左） 市場(chǎng)份額（%，右）

lPgn lPgn長(zhǎng)期來(lái)看，新能源險(xiǎn)將重構(gòu)美國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)美國(guó)政策鼓勵(lì)新能汽發(fā)展?jié)B透率提升空間大近年國(guó)出多項(xiàng)動(dòng)車(chē)補(bǔ)貼條，動(dòng)其2022年1-3現(xiàn)動(dòng)銷(xiāo)量7.1萬(wàn)輛同+66）滲率達(dá)71比+3.4pc）至22，美純動(dòng)車(chē)有占比達(dá).1。對(duì)看，拜府所出030年動(dòng)銷(xiāo)量達(dá)50的標(biāo)有較提空與各州有立法、分區(qū)套電樁施對(duì)足因有關(guān)。表6：美國(guó)已出臺(tái)多項(xiàng)電汽補(bǔ)貼條款時(shí)間時(shí)間 事項(xiàng) 補(bǔ)貼 目標(biāo)20年0月 《清潔源革和環(huán)境劃》

恢復(fù)全電動(dòng)車(chē)稅抵免 226年新源汽滲透達(dá)到25，確保0新銷(xiāo)售輕型中型輛實(shí)電化21年3月 《基礎(chǔ)施計(jì)劃》提供10美元?jiǎng)悠?gòu)置貼 計(jì)劃換5萬(wàn)柴油輸車(chē)動(dòng)20車(chē)電動(dòng)化公交00動(dòng)化5萬(wàn)輛邦車(chē)隊(duì)動(dòng)化21年5月 《美國(guó)潔能法案》案

在美國(guó)土組的電汽車(chē)補(bǔ)上限提高至1萬(wàn)元；工會(huì)成生產(chǎn)電動(dòng)車(chē)，貼限提至5萬(wàn)元

稅收減優(yōu)惠美國(guó)動(dòng)車(chē)透超過(guò)50后三年內(nèi)步取消21年8月 拜登講話 20新中是排放車(chē)21年1

《重建好未法案》

電動(dòng)車(chē)0美稅收免政繼續(xù)保五年由工成員生產(chǎn)的動(dòng)汽，額補(bǔ)貼00美元5件在國(guó)制造 -的電動(dòng)車(chē)，外貼022年8月 《通脹減法案》向購(gòu)買(mǎi)手電汽車(chē)提供00美元稅抵免向購(gòu)全新 -電動(dòng)汽者供0美稅收免資料來(lái)：白官網(wǎng)或有約1/3保費(fèi)由新能車(chē)險(xiǎn)貢獻(xiàn)慮政持力較來(lái)礎(chǔ)施逐完我們認(rèn)美新源滲率仍較增潛時(shí)也對(duì)國(guó)險(xiǎn)場(chǎng)成較沖根據(jù)Mcinsy計(jì)030年美個(gè)車(chē)保規(guī)將達(dá)約890億元中64由統(tǒng)L0或L1車(chē)貢，部分在1）由OEM把2）保費(fèi)蒸發(fā)、3）轉(zhuǎn)商業(yè)保三方面受新源險(xiǎn)響：—OEM：原設(shè)制商O(píng)igialEuipentManufctuer，如Tesla等車(chē)廠商。1）1000億美元保費(fèi)由OM把控，比2主把握品定、銷(xiāo)索賠各程話語(yǔ)與爭(zhēng)勢(shì)。2）360億美元保費(fèi)蒸發(fā)占比主安技及使事減等。3）50億美元保費(fèi)轉(zhuǎn)為業(yè)保險(xiǎn)，比1，因3車(chē)增，動(dòng)駛統(tǒng)擔(dān)圖29.美國(guó)個(gè)人車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)費(fèi)模將在很大程度上新源車(chē)險(xiǎn)貢獻(xiàn)（億美）

統(tǒng) E導(dǎo) 發(fā) 05678901EEEEEEEEPatlQcnyTesla保險(xiǎn)：定價(jià)獨(dú)到、優(yōu)勢(shì)突出的OEM車(chē)險(xiǎn)規(guī)模：有望達(dá)到汽業(yè)價(jià)值的30以上Tesla保險(xiǎn)已布局美國(guó)12個(gè)州或迎爆性增長(zhǎng)esla保主為下及部其品牌車(chē)提車(chē)產(chǎn)及務(wù)，于209在州啟，因州管制而用UI（Usa-BsedInsran）；221起陸在國(guó)各推出UBI品至2022年11月Tesa險(xiǎn)覆美國(guó)12仍大州談判申?duì)頣esa表示至022年末覆國(guó)45個(gè)80Tsla車(chē)管來(lái)看展及期但們認(rèn)更度上決各監(jiān)態(tài)，如判利將來(lái)蓋州的發(fā)增。表7：2022年以來(lái)，Tesla自營(yíng)車(chē)險(xiǎn)加快在美擴(kuò)張伐時(shí)間新增布局地區(qū)累計(jì)覆蓋州數(shù)209/8Caiona1201/0exas2201/2lliois3202/1izn,o5202/4Cloao,en,inia8202/6evda9202/7Mayld,th11202/1Mneoa12籌備中ewok,oga,loia,ewJere,t.-sa圖30.sa保險(xiǎn)已覆蓋美國(guó)2個(gè)州sa；：至2年1月保險(xiǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值有望汽業(yè)務(wù)30以上。據(jù)GodCaradar的據(jù)至22，esla在美有約48輛考其史量據(jù)我計(jì)截年國(guó)Tela有量為60萬(wàn)覆率0均年費(fèi)500美計(jì)對(duì)應(yīng)費(fèi)為32億其年汽業(yè)營(yíng)的隨Tela美車(chē)量保有的升其營(yíng)險(xiǎn)有憑及個(gè)化品勢(shì)升險(xiǎn)市份。馬克在20Q3報(bào)話上計(jì)未來(lái)Tela保險(xiǎn)業(yè)將其車(chē)務(wù)值的0-0。圖31.sa保險(xiǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值有占汽車(chē)業(yè)務(wù)340%汽車(chē)業(yè)務(wù)收入（億美元，左） 服務(wù)及其他業(yè)務(wù)收入（億美元，左）服務(wù)及其他收入/汽車(chē)業(yè)務(wù)收入（，右）服務(wù)及其他收入/汽車(chē)業(yè)務(wù)收入（，右）0 0 0

Q-3 sa特色：產(chǎn)品+定價(jià)創(chuàng)新有模型顛覆傳統(tǒng)車(chē)模式創(chuàng)新車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品提供附保險(xiǎn)范圍除他險(xiǎn)中常的險(xiǎn)種Tesa還針自車(chē)的能動(dòng)等于身獨(dú)的動(dòng)鑰匙供特殊責(zé)任保險(xiǎn)。具體包括：1）自動(dòng)駕駛責(zé)任，主要用于自動(dòng)駕駛模式下對(duì)第三方造成傷害的責(zé)任保障；2）網(wǎng)絡(luò)信息泄露，主要用于客戶(hù)信息遭到網(wǎng)絡(luò)竊取并造成損失時(shí)的賠償充電樁損壞，主要用于充電樁損壞造成的損失保障；4）電子鑰匙更換，主用于電子鑰匙丟失損所成損保障。圖32.sa保險(xiǎn)提供附加保范圍sa最大創(chuàng)新在于其風(fēng)定模型保單報(bào)價(jià)低于產(chǎn)品不于統(tǒng)險(xiǎn)用事歷罰單索信姻況作定因,Tesa用全SaetySor車(chē)型險(xiǎn)種區(qū)域行程車(chē)扣作定因子更反出主實(shí)際駛況。因此Tesa于時(shí)駛數(shù)的價(jià)型夠?qū)崿F(xiàn)費(fèi)態(tài)新同，給極場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的價(jià)我認(rèn)，長(zhǎng)看Tela險(xiǎn)快速長(zhǎng)依于定模型。動(dòng)態(tài)評(píng)估按月定價(jià)安全（afeyScr是Tela車(chē)定模關(guān)鍵由Tela車(chē)輛大面駕數(shù)計(jì)算得不于統(tǒng)一般一為T(mén)ela險(xiǎn)按定，基于去0內(nèi)駕間加平的全分動(dòng)態(tài)整一度保報(bào)價(jià)。數(shù)據(jù)風(fēng)控低價(jià)突出Tesla車(chē)搭有個(gè)像感獨(dú)掌豐實(shí)時(shí)更的駛據(jù)從能夠建為準(zhǔn)風(fēng)模型給優(yōu)車(chē)較的保保相較于買(mǎi)他險(xiǎn)品安全分近均平的Tesla車(chē)主節(jié)省0-0保費(fèi)安分較的主省3060費(fèi)。圖33.sa車(chē)均保費(fèi)因車(chē)型異 圖34.低安全評(píng)分將使得sa保險(xiǎn)報(bào)價(jià)大幅上升MolYMolXMolSMol3

,7,5,6,60 0 0

0

年保費(fèi)（美元）年保費(fèi)（美元）0 949494 0aenn，；注：該圖所示數(shù)據(jù)基于一名居住德克斯州不良記錄的0男性為期年全保險(xiǎn)算，取括Ta保在內(nèi)五保險(xiǎn)公報(bào)價(jià)值

aenn，；注：該圖展示德克薩斯州22年TlaMel3車(chē)保數(shù)據(jù)，中0為基評(píng)分據(jù)Tla預(yù)計(jì)）圖35.sa采用五大維度駕數(shù)據(jù)計(jì)算安全評(píng)分saaenin優(yōu)勢(shì)：基于OEM生態(tài)建起持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)由車(chē)到險(xiǎn)的顯著飛效是Tesla保險(xiǎn)最為突出優(yōu)勢(shì)之一隨Tsla動(dòng)駕系不斷優(yōu)故生得低將致付出保潤(rùn)而得Tela險(xiǎn)能夠更讓于保價(jià)優(yōu)更突承輛增數(shù)豐性步增自駕駛技不改。Tesla產(chǎn)品及定價(jià)創(chuàng)新影響廣泛。Tela保產(chǎn)品面供統(tǒng)險(xiǎn)司較參的附加險(xiǎn)為足Tsla車(chē)主險(xiǎn)求在價(jià)面采基駕數(shù)的控模且動(dòng)態(tài)更，予保個(gè)化保價(jià)。這大新之）Tela保身）保的Tesla車(chē)以及3其險(xiǎn)公都在同面到影。對(duì)于Tesla而言低成本：憑借獨(dú)有的、確的、實(shí)時(shí)可得的駕駛數(shù)據(jù)，以及對(duì)直營(yíng)門(mén)店、后端維修渠的把控，在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、理賠維修等方面領(lǐng)先于其他險(xiǎn)企，占據(jù)成本優(yōu)勢(shì)。整體來(lái)看，保險(xiǎn)成約傳車(chē)的52-65，而向保人利面有大間，夠于競(jìng)對(duì)的價(jià)。65→40-45：較統(tǒng)車(chē)將65成用際賠以Tsla為的OM車(chē)險(xiǎn)用統(tǒng)集、欺詐理自駕等術(shù)手，這一數(shù)值壓低至40-45；30→12-20：通過(guò)對(duì)營(yíng)店及后端維修中心的把控、數(shù)字化理賠手段的運(yùn)用Tesla將理營(yíng)等他成由0至1-20的水。防欺詐：科技賦能數(shù)字、智能化管理，基于駕駛數(shù)據(jù)、車(chē)輛數(shù)據(jù)等更為精準(zhǔn)地判斷險(xiǎn)的實(shí)、輛毀實(shí)際況降騙欺率。車(chē)生態(tài)：從汽車(chē)研發(fā)、產(chǎn)、銷(xiāo)售，延伸到投保、理賠、維修，貫通汽車(chē)前與后市場(chǎng)構(gòu)造車(chē)態(tài)環(huán)提客戶(hù)性。受制于監(jiān)管：由于Tesla保險(xiǎn)及用數(shù)的集，能布新場(chǎng)面臨地區(qū)監(jiān)條的制例在加無(wú)采安評(píng)系統(tǒng)。圖36.EM保險(xiǎn)的整體成本低傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司ursEns對(duì)于車(chē)主而言一站式服務(wù)：保續(xù)、理等程集中于TslaApp內(nèi)相于產(chǎn)品服已被向到Tela態(tài)體之形于Ape集生銷(xiāo)訂修一體的態(tài)條。低保費(fèi)支出：Tsla?；隈{駛數(shù)據(jù)搭建更為精準(zhǔn)的風(fēng)控模型，并且通過(guò)渠道把控技術(shù)用低本讓于投人以022年Tela車(chē)在州保價(jià)為T(mén)sla保險(xiǎn)價(jià)平出49。個(gè)性化定價(jià)：在Tsla大維的全分系下，主各駕習(xí)的差千千個(gè)報(bào)中駕習(xí)異者為全較高車(chē)可享受相于類(lèi)低3060保。定制化產(chǎn)品：Tsla擁旗下車(chē)輛駕駛技術(shù)、電子鑰匙等的相關(guān)數(shù)據(jù)，并且掌握龐大增壓網(wǎng)，而夠車(chē)主供息露充樁損等制保產(chǎn)選項(xiàng)。人性化欠缺：Tsla保在投保、查勘、理賠等流程中都加大數(shù)字化應(yīng)用的程度，在升效與捷的時(shí)也難會(huì)致性服相對(duì)缺。隱私安全隱患：于Tsa保險(xiǎn)價(jià)型基駛數(shù)所構(gòu)，此要通車(chē)身上的感像等集一列據(jù)盡管Tesa在駕數(shù)用分的過(guò)中了匿名處，車(chē)仍面臨定度個(gè)信泄露能。圖37.對(duì)于sa車(chē)輛esa保險(xiǎn)報(bào)價(jià)低于主要爭(zhēng)手Geico

,5Porssive

,2平均報(bào)價(jià) ,7Natinwie

,7USAA

,0StateFam

,6Tslansrnce

,00 0 0 0 0 0 0 lPgn，；：該據(jù)為克斯州有2年ea型的均報(bào)價(jià)平對(duì)于其他保險(xiǎn)公司言難以切入市場(chǎng)：相較于Tsl，其他保險(xiǎn)公司在實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)獲取、用戶(hù)畫(huà)像刻畫(huà)方面難企及定風(fēng)能較并在動(dòng)駛障方面具產(chǎn)優(yōu)臨較的車(chē)主轉(zhuǎn)壓此在Tsla導(dǎo)直渠中傳統(tǒng)險(xiǎn)司難奪語(yǔ)此新能源險(xiǎn)場(chǎng)在大度由Tela等OEM廠把控其保公難切入。效應(yīng)：正向激勵(lì)機(jī)下迎來(lái)優(yōu)質(zhì)車(chē)主的被選擇正向激勵(lì)優(yōu)質(zhì)留存esa保按動(dòng)更新正激勵(lì)質(zhì)主打優(yōu)留存戶(hù)，利于期險(xiǎn)下及價(jià)優(yōu)進(jìn)步固舉而言我假三周內(nèi)的費(fèi)及車(chē)主險(xiǎn)擇化況加以明Tesa托數(shù)據(jù)定模優(yōu)，斷深優(yōu)主留存改賠率風(fēng)模型間將險(xiǎn)較的客轉(zhuǎn)給他險(xiǎn)司而步擴(kuò)大格風(fēng)優(yōu)。第1年：Tesla保險(xiǎn)客中優(yōu)劣兼有針對(duì)Tsla車(chē)Tela保險(xiǎn)較其保報(bào)略低大分主擇Tsla險(xiǎn)但仍部車(chē)因人費(fèi)習(xí)等選其。第2年：Tesla保險(xiǎn)客中優(yōu)質(zhì)車(chē)主占比提升Tesa時(shí)充地車(chē)主駛據(jù)因擇Tesa險(xiǎn)優(yōu)車(chē)以每持享有費(fèi)勵(lì)選其保險(xiǎn)優(yōu)車(chē)被漸大的費(fèi)距吸為保Tela保險(xiǎn)擇Tsla保的駕駛慣良主忍費(fèi)動(dòng)上分移他保公。其他保險(xiǎn)公司暫無(wú)豐富數(shù)據(jù)，未能及時(shí)充分識(shí)別客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)，以原先報(bào)價(jià)為新到來(lái)的原Tesla?？统?。第3年：Tesla保險(xiǎn)客中優(yōu)質(zhì)車(chē)主占比進(jìn)步升Tesla進(jìn)一步掌握駕駛數(shù)據(jù)并動(dòng)態(tài)調(diào)價(jià)，激勵(lì)優(yōu)質(zhì)車(chē)主的同時(shí)，給出高報(bào)價(jià)倒逼其他主改駕習(xí)，得體出率賠率降更易提有爭(zhēng)的保單價(jià)。其他險(xiǎn)司識(shí)遷而至原Tesla客大為駕習(xí)不者被調(diào)升或拒保定劣更凸。圖38.sa保險(xiǎn)正向激勵(lì)優(yōu)車(chē)主留存資料來(lái)：整理對(duì)比：有別于新興險(xiǎn)技及傳統(tǒng)車(chē)企車(chē)險(xiǎn)，Tesa保險(xiǎn)更具競(jìng)爭(zhēng)力各方爭(zhēng)相入局UBI車(chē)險(xiǎn)，Tesla競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出。除Tesa這一新能源整車(chē)廠商外，美國(guó)MetroilRot?？芇rgresivGeicAlstte老車(chē)險(xiǎn)及GMTyoa傳統(tǒng)企均通不方與UBI車(chē)險(xiǎn)場(chǎng)相于興險(xiǎn)科保險(xiǎn)公、統(tǒng)企Tesa保在品渠方均占競(jìng)優(yōu)。圖39.海外各方紛紛入局I車(chē)險(xiǎn)資料來(lái)：各司官，相較于新興保險(xiǎn)科技產(chǎn)品：Tsla依托于車(chē)內(nèi)傳感器、攝像頭等獲取駕駛數(shù)據(jù)，更為直接準(zhǔn)確且高效便捷。而新?？仆柰ㄟ^(guò)接備手應(yīng)程序非成手通過(guò)統(tǒng)的汽車(chē)內(nèi)置系統(tǒng)等依賴(lài)于第三方的手段，來(lái)獲取用戶(hù)駕駛數(shù)據(jù)，在實(shí)時(shí)性、準(zhǔn)確性、高效性科技力方都及sl。渠道：Tsla保險(xiǎn)與汽車(chē)生態(tài)深度綁定，車(chē)主可通過(guò)直營(yíng)門(mén)店、車(chē)載程序等方式便捷保新保科主依靠傳車(chē)合統(tǒng)保公合等式入市難度較，要出高營(yíng)銷(xiāo)本打渠端。相較于傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司產(chǎn)品：Tsla的駕駛數(shù)據(jù)收集依托于車(chē)輛內(nèi)置的傳感器等，無(wú)需后期加裝設(shè)備，且在據(jù)準(zhǔn)性智化方遙遙先而統(tǒng)險(xiǎn)司盡已供BI品但需通車(chē)企合貼勵(lì)主方式廣品且能取的據(jù)量豐性難以及水平較的能廠，此較切新源險(xiǎn)場(chǎng)。渠道：Tsla基于對(duì)直營(yíng)門(mén)店及自營(yíng)維修網(wǎng)絡(luò)的把控，充分擁有渠道話語(yǔ)權(quán)，并且線上化一式捷保方也契對(duì)群的好而美傳保公不是采專(zhuān)代、獨(dú)立理是銷(xiāo)道都處相弱地，需要付高渠推費(fèi)用。相較于傳統(tǒng)車(chē)企產(chǎn)品：即便傳統(tǒng)車(chē)企擁車(chē)載系統(tǒng)，可向合作保險(xiǎn)公司提供駕駛數(shù)據(jù)訪問(wèn)權(quán)限、合作發(fā)UBI品仍在劣勢(shì)在據(jù)集面esla能車(chē)所獲數(shù)據(jù)廣、深度精高傳車(chē)內(nèi)置統(tǒng)在據(jù)理面，Tsla擁領(lǐng)的能化術(shù)，具備車(chē)業(yè)科企的雙屬傳車(chē)的科含相較數(shù)據(jù)定轉(zhuǎn)換主依于樣技力較的作險(xiǎn)司。渠道：Tsla搭建直營(yíng)網(wǎng)絡(luò)不僅沖擊美國(guó)傳統(tǒng)的汽車(chē)銷(xiāo)售模式，還為其車(chē)險(xiǎn)銷(xiāo)售提供高效達(dá)低本渠而統(tǒng)企限特經(jīng)銷(xiāo)模法同Tsla般險(xiǎn)產(chǎn)品度入車(chē)態(tài)中，便險(xiǎn)合也市占方難有大破。我國(guó)市場(chǎng)的前景展望：五大趨勢(shì)聯(lián)袂而至面向廣闊市場(chǎng)之際的進(jìn)退維谷選擇新能源車(chē)險(xiǎn)市份還是利潤(rùn)空間？魚(yú)與掌如何兼得？我在文所于出險(xiǎn)率賠金短間均難降下國(guó)能源險(xiǎn)場(chǎng)臨賠率居不困境目新源的付率況看除數(shù)端車(chē)的付與統(tǒng)油車(chē)對(duì)近，其余流能車(chē)的付率達(dá)較水分車(chē)賠率至到0以于中小險(xiǎn)企而言，意味著兩難局面：1）一方面無(wú)法忽視新能源車(chē)險(xiǎn)潛在的巨大市場(chǎng)，彎道超車(chē)機(jī)遇在望；2）另一方面也同樣難以回避新能源車(chē)險(xiǎn)賠付高的現(xiàn)狀，其風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、產(chǎn)品創(chuàng)新與服能均足將臨較的保損力。圖40.我國(guó)中小險(xiǎn)企面向能車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)的“進(jìn)”“”資料來(lái)：公部，汽協(xié)中協(xié)，銀監(jiān)會(huì)中再險(xiǎn)，險(xiǎn)業(yè)數(shù)據(jù)無(wú)法忽視潛的廣闊場(chǎng)據(jù)們測(cè)我新能車(chē)保規(guī)從2021年的50億元至030年的5131億（CA5占體車(chē)保市的6221成為國(guó)險(xiǎn)場(chǎng)重組成目情看對(duì)中保公言量定價(jià)難等題以決中險(xiǎn)企選暫進(jìn)新源車(chē)市較在場(chǎng)發(fā)得成熟之實(shí)彎超就意著能失來(lái)在體巨顯變我國(guó)險(xiǎn)的重大遇。難以回避賠付率高企的現(xiàn)狀。新能源車(chē)險(xiǎn)因駕駛習(xí)慣、車(chē)主群體、營(yíng)運(yùn)比例等特征而出險(xiǎn)率整價(jià)零配成人維本等素案賠金較大面共同用致付高在有價(jià)系下很多小企局能車(chē)險(xiǎn)場(chǎng)承擔(dān)較的保損力。經(jīng)營(yíng)痛點(diǎn)凸顯，橫亙發(fā)展前路新能源車(chē)帶來(lái)新的化四大痛點(diǎn)逐步凸認(rèn)為著能車(chē)透進(jìn)一提智能化度斷速主廠商于售維渠滲透增，企于能源的1險(xiǎn)定價(jià)；2）銷(xiāo)售渠道；3）產(chǎn)品與服務(wù)；4）運(yùn)營(yíng)管控的核心訴求與痛點(diǎn)將愈發(fā)強(qiáng)烈。能夠更好決些點(diǎn)難的險(xiǎn)有在來(lái)能車(chē)險(xiǎn)競(jìng)之脫而。風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系訴求：結(jié)合從車(chē)、從用從人多方面因子，準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，給出合理化的定價(jià)，并針駕駛慣行風(fēng)有者給差化定現(xiàn)動(dòng)評(píng)相風(fēng)予保靈調(diào)。痛點(diǎn)：目前保險(xiǎn)公司開(kāi)新能源車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的時(shí)間尚短，新能源車(chē)保有量小數(shù)據(jù)少，且能源技迭快新源車(chē)險(xiǎn)構(gòu)風(fēng)成顯著同因目新源車(chē)險(xiǎn)體系并不完善,險(xiǎn)企對(duì)于新能源車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)評(píng)估能力不足；保險(xiǎn)公司整體新能源車(chē)險(xiǎn)定價(jià)基礎(chǔ)仍與傳統(tǒng)燃油車(chē)相仿，無(wú)法獲取并依據(jù)投保人的駕駛行為數(shù)據(jù)建立風(fēng)控定價(jià)模型無(wú)法準(zhǔn)畫(huà)保的戶(hù)畫(huà)因較外Tsla險(xiǎn)差化合理態(tài)定價(jià)我險(xiǎn)整風(fēng)定價(jià)系有大發(fā)差距。銷(xiāo)售渠道訴求：更好更高效觸達(dá)在新能源車(chē)主，提升客戶(hù)粘性，降低渠道費(fèi)用，讓保險(xiǎn)產(chǎn)品入新源車(chē)態(tài)。痛點(diǎn)：新能源車(chē)以直銷(xiāo)系為主，特斯拉、蔚來(lái)、理想等均選取了全面直營(yíng)模式，新源車(chē)營(yíng)首取了統(tǒng)燃車(chē)系S首的角；前統(tǒng)油的代人、網(wǎng)和4S店續(xù)模式大度用新源車(chē)?yán)m(xù)。是來(lái)著車(chē)自?xún)r(jià)進(jìn)一步放松、車(chē)險(xiǎn)費(fèi)用渠道壓降，代理人潛在讓利空間縮窄，APP、網(wǎng)絡(luò)直銷(xiāo)比重將有望顯上給如蟻險(xiǎn)等三代平更發(fā)展間此海外Tesla這機(jī)廠商保整入有能車(chē)APP和輛部態(tài)過(guò)環(huán)服體推動(dòng)戶(hù)與續(xù)保成新發(fā)方，而也很程改未來(lái)能車(chē)保格。產(chǎn)品與服務(wù)訴求：高、捷為保人供異、樣、智化產(chǎn)與務(wù)。痛點(diǎn)：目前險(xiǎn)企車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)白熱化，渠道與費(fèi)用的比拼激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象難以變著能車(chē)快迭代智化平斷升應(yīng)加需和品創(chuàng)能現(xiàn)不斷升電充電自化駛保將得險(xiǎn)品生的變而前由于少關(guān)據(jù)礎(chǔ)及對(duì)技迭背的險(xiǎn)評(píng)能不得險(xiǎn)產(chǎn)創(chuàng)能力更要賴(lài)與機(jī)商合的據(jù)礎(chǔ)模從遠(yuǎn)看新源的智化技化將車(chē)產(chǎn)與務(wù)創(chuàng)新供多可性也能更滿(mǎn)車(chē)多化的求是如此種新定不主機(jī)商深合與持。運(yùn)營(yíng)管控訴求：精化理金科技能升戶(hù)驗(yàn)降本效現(xiàn)質(zhì)發(fā)。痛點(diǎn)：相較于現(xiàn)有燃油的管理模式、技術(shù)水平與相應(yīng)服務(wù)體系，新能源車(chē)的加入對(duì)于險(xiǎn)企的運(yùn)營(yíng)管控也提出了更高的要求，如將來(lái)與主機(jī)廠商合作開(kāi)發(fā)新能源車(chē)動(dòng)態(tài)定價(jià)模型升級(jí)下能車(chē)修系與賠程開(kāi)創(chuàng)產(chǎn)品求于企言然源車(chē)市潛巨是前新源保量數(shù)少術(shù)代速特仍凸間內(nèi)面金科投較、人與力源耗大、期資報(bào)限痛點(diǎn)。圖41.發(fā)展新能源車(chē)險(xiǎn)的大點(diǎn)資料來(lái)：整理新舊動(dòng)力切換，五大趨勢(shì)顯現(xiàn)新舊動(dòng)力的切換帶車(chē)的革新我堅(jiān)地隨著能車(chē)大圍及加新源車(chē)險(xiǎn)渠產(chǎn)位面將生革長(zhǎng)來(lái)源車(chē)將漸告別過(guò)群逐品質(zhì)化價(jià)刺見(jiàn)的代科化生化一會(huì)將來(lái)新源險(xiǎn)主律一用技力和車(chē)生閉的量真實(shí)現(xiàn)品務(wù)的差化智化產(chǎn)與渠的態(tài)的標(biāo)因此我積展了來(lái)5-0源車(chē)的大展勢(shì)。圖42.新能源車(chē)險(xiǎn)長(zhǎng)期發(fā)趨與目前傳統(tǒng)燃油車(chē)的比資料來(lái)：整理趨勢(shì)之一：保險(xiǎn)與技速融合險(xiǎn)企有望攜手主機(jī)商車(chē)險(xiǎn)定制化、差異、能化時(shí)代也許并不。同于外Tsla保險(xiǎn)行立險(xiǎn)司自營(yíng)險(xiǎn)務(wù)開(kāi)與售保產(chǎn)來(lái)現(xiàn)值務(wù)收主機(jī)廠商可能難以獲得保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)牌照，資金和資源投入巨大，與其長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)不符。因此險(xiǎn)企強(qiáng)主廠的作有成行發(fā)的趨勢(shì)。對(duì)于主機(jī)廠商而言，攜手保險(xiǎn)公司發(fā)力新能源車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)意味著：1）銷(xiāo)售業(yè)務(wù)增收。新能源車(chē)險(xiǎn)道銷(xiāo)收將為汽業(yè)生里個(gè)可小的量務(wù)照2030年能源車(chē)險(xiǎn)費(fèi)531元體和15的售道率做測(cè)，在務(wù)場(chǎng)量為70元且此尚包如Tsa用技段助降低付的務(wù)率2）完善生態(tài)閉環(huán)為用戶(hù)提供更好體保納新源態(tài)險(xiǎn)后保理賠后車(chē)業(yè)務(wù)高銜與定將助提用體，現(xiàn)捷化站服。對(duì)于險(xiǎn)企而言，攜手主要主機(jī)廠商發(fā)力新能源車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)意味著：1）更好完善風(fēng)控模型，合理化差異化定助機(jī)廠的戶(hù)車(chē)數(shù)優(yōu)在護(hù)戶(hù)私的前之，險(xiǎn)企有望更好完善風(fēng)控模型，實(shí)現(xiàn)新能源車(chē)差異化、合理化定價(jià)，更好實(shí)現(xiàn)承保盈利。2）開(kāi)發(fā)創(chuàng)新附加險(xiǎn)好足消費(fèi)者多樣化的品求險(xiǎn)還以跟源車(chē)術(shù)代步伐，定制化開(kāi)發(fā)新能源車(chē)附加保險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新。3）滲透新能源車(chē)生態(tài)，提升客戶(hù)粘性過(guò)強(qiáng)主商之的作可以度與機(jī)商生態(tài)將助于提其戶(hù)性。圖43.保險(xiǎn)科技合作共贏資料來(lái)：各司官，新能源車(chē)險(xiǎn)將成為險(xiǎn)技的主戰(zhàn)場(chǎng)保產(chǎn)金字結(jié)來(lái)去年?？萍伎焖侔l(fā)展以及金融普惠的大趨勢(shì)之下，件均金額較低、產(chǎn)品標(biāo)品化的百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)、惠民保航延等品銷(xiāo)渠已經(jīng)步流類(lèi)聯(lián)巨頭侵在字頂層保產(chǎn)品由產(chǎn)非需高定制均額高而成傳險(xiǎn)代人道所據(jù)陣地對(duì)車(chē)市而傳統(tǒng)油險(xiǎn)場(chǎng)局對(duì)穩(wěn)險(xiǎn)之價(jià)拼激但隨著新源勢(shì)的入及車(chē)自定的化科技能得品服差異化成為發(fā)趨之險(xiǎn)標(biāo)化剛的性其網(wǎng)難大下此新源渠道有成險(xiǎn)將幾逐鹿重領(lǐng)。圖44.保險(xiǎn)金字塔劃分與流與者資料來(lái)：各司官，保險(xiǎn)科技類(lèi)比消費(fèi)融險(xiǎn)企線下服務(wù)優(yōu)勢(shì)以取代們?yōu)閲?guó)新能車(chē)業(yè)務(wù)模式以定度比國(guó)消助模為技賦金著一新能車(chē)戶(hù)數(shù)據(jù)益累及企局日穩(wěn)機(jī)商渠道產(chǎn)兩面可為新源賦能同消金的景之貸品差度較為量源科技能量巨頭據(jù)為顯優(yōu)在險(xiǎn)技面主廠商夠新源險(xiǎn)現(xiàn)更賦提供差樣智化的品服不商業(yè)行消中演資角線服務(wù)和爭(zhēng)壘為乏傳統(tǒng)險(xiǎn)司下點(diǎn)服務(wù)力維理能等則其的重要?jiǎng)菀?。圖45.未來(lái)新能源車(chē)險(xiǎn)模與前消金助貸模式的較資料來(lái)：整理趨勢(shì)之二：渠道線化度加深監(jiān)管趨嚴(yán)費(fèi)用空間窄隨著險(xiǎn)改費(fèi)截至21消者均費(fèi)為784元，較改前幅降1附加用的由35下為25專(zhuān)條則一步新車(chē)險(xiǎn)附費(fèi)率限定為5％我認(rèn)隨將來(lái)險(xiǎn)主價(jià)步開(kāi)道端仍有進(jìn)步降車(chē)代理積性弱直與網(wǎng)占提去車(chē)險(xiǎn)道來(lái)看，險(xiǎn)介渠保均為增。群體年輕化及汽車(chē)能加深線上化車(chē)險(xiǎn)滲透能源主中年群（30歲下主占比過(guò)5對(duì)線化操接度高車(chē)系統(tǒng)套App的度入及態(tài)，也將得能車(chē)線化成大所考外經(jīng)國(guó)上將步加國(guó)49人群愿通線渠購(gòu)買(mǎi)險(xiǎn)中僅9仍有定升間。圖46.2021年車(chē)險(xiǎn)各渠道費(fèi)速 圖47.各國(guó)車(chē)險(xiǎn)投保人購(gòu)渠偏好電話 當(dāng)面電話 當(dāng)面 線上電腦端 線上移動(dòng)端% % % % % % 加 意 中 德 美 日 澳 英資料來(lái)：今保， lte注：中數(shù)標(biāo)簽線化率趨勢(shì)之三：整車(chē)廠話權(quán)增強(qiáng)，圖謀汽車(chē)市場(chǎng)新能源汽車(chē)廠商布產(chǎn)一體化生態(tài)掌核零部體壓生整車(chē)到營(yíng)把控銷(xiāo)渠到展括新源險(xiǎn)在的車(chē)后場(chǎng)疊海的戶(hù)數(shù)和數(shù)據(jù)加，能車(chē)勢(shì)品牌逐打新源產(chǎn)銷(xiāo)體生。圖48.新能源主機(jī)廠商逐打上下游產(chǎn)業(yè)鏈資料來(lái)：整理主機(jī)廠商與頭部險(xiǎn)采“總對(duì)總模未來(lái)主廠商話語(yǔ)權(quán)有望增至201末，全國(guó)4S銷(xiāo)服網(wǎng)共29家有10家4S的銷(xiāo)集僅4家；能車(chē)網(wǎng)點(diǎn)達(dá)0.6萬(wàn)中/驗(yàn)心量比達(dá)485主新源牌在二線市的點(diǎn)蓋幾都到10們?yōu)槎虂?lái)看大頭險(xiǎn)憑大量網(wǎng)優(yōu)質(zhì)的務(wù)力成注消費(fèi)服體的能巨頭主合對(duì)“對(duì)業(yè)務(wù)模，統(tǒng)4S店式更高。前個(gè)能源市仍于雄立的場(chǎng)，車(chē)企爭(zhēng)在對(duì)灼狀態(tài)從遠(yuǎn)看隨未來(lái)企局趨定數(shù)據(jù)累熟，之銷(xiāo)前以汽車(chē)端務(wù)把力益增，來(lái)渠話權(quán)有加。圖49.新能源車(chē)相較于傳燃車(chē)更具渠道集中度資料來(lái)源汽車(chē)通協(xié)會(huì)銀保會(huì)注中各新源品渠道據(jù)不含后服務(wù)心鈑噴中心、付中，理品牌包零售展；注2圖中示財(cái)司數(shù)量代表營(yíng)交險(xiǎn)業(yè)的險(xiǎn)公司數(shù)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照只是機(jī)商構(gòu)建汽車(chē)生態(tài)圈開(kāi)企力險(xiǎn)投續(xù)保維理等個(gè)景下用建連而重車(chē)與戶(hù)關(guān)于車(chē)商而輛付是創(chuàng)造值起將險(xiǎn)為務(wù)開(kāi)多車(chē)生車(chē)主權(quán)等務(wù)系。表8：造車(chē)新勢(shì)力紛紛加保經(jīng)紀(jì)領(lǐng)域車(chē)企名稱(chēng)車(chē)企類(lèi)型銷(xiāo)售/代理/經(jīng)紀(jì)公司名稱(chēng)成立方式成立/收購(gòu)時(shí)間東風(fēng)集團(tuán)傳統(tǒng)車(chē)企武漢東保險(xiǎn)紀(jì)有公司合資設(shè)立248廣汽集團(tuán)傳統(tǒng)車(chē)企眾誠(chéng)汽保險(xiǎn)份有公司合資設(shè)立216一汽集團(tuán)傳統(tǒng)車(chē)企鑫安汽保險(xiǎn)份有公司合資設(shè)立226上汽集團(tuán)傳統(tǒng)車(chē)企上海汽集團(tuán)險(xiǎn)銷(xiāo)有限司合資設(shè)立254北汽集團(tuán)傳統(tǒng)車(chē)企北汽鵬保險(xiǎn)理有公司獨(dú)資設(shè)立279吉利汽車(chē)傳統(tǒng)車(chē)企易保保代理限公/眾財(cái)險(xiǎn)獨(dú)資設(shè)/28