2023年電大考試財務報表分析

青島海爾財務報表分析２023年國內(nèi)經(jīng)濟保持高速發(fā)展,國際市場逐步復蘇,全面推動家電產(chǎn)業(yè)再創(chuàng)新高,家電行業(yè)呈現(xiàn)出口、內(nèi)銷兩旺的局面。家電下鄉(xiāng)、“以舊換新”、“節(jié)能惠民”等擴大內(nèi)需政策驅(qū)動行業(yè)銷售創(chuàng)新高。消費升級帶動產(chǎn)品走向高端、節(jié)能、環(huán)保。在行業(yè)整體規(guī)模發(fā)展的同時,大宗原材料價格上漲、人民幣升值、行業(yè)競爭加劇等因素給行業(yè)賺錢帶來一定壓力。冰箱：根據(jù)北京中怡康時代市場研究有限公司數(shù)據(jù)顯示,2０23年國內(nèi)冰箱市場銷量同比增長１6.15％,銷售額同比增長17.02％。洗衣機:２0２３年國內(nèi)洗衣機行業(yè)銷量同比增長14．5５%,銷售額同比增長1８．78%?？照{(diào)：２02３年國內(nèi)空調(diào)行業(yè)銷量同比增長23.３３％，銷售額同比增長24.3６%。償債能力分析:償債能力是指公司償還到期債務的能力。償債能力分析涉及短期償債能力的分析和在期償債能力的分析兩個方面。一、短期償債能力分析短期償債能力,就是公司以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。它反映公司償付平常到期債務的實力、公司能否及時償付到期的流動負債,是反映公司財務狀況好壞的重要標志。反映公司短期償債能力的財務指標重要有（－）流動比率流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債反映公司用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)殁n票的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力，流動比率越高,反映公司短期償債能力越強。青島海爾的流動比率:20２３年1７６．９2%202３年14８.２6％２023年１26.2３%反映了流動比率在下降,短期償債能力有所下降，重要因素是應收賬款和存貨增長所致。（二)速動比率速動比率是公司速動資產(chǎn)與流動負債的比率,用以衡量公司流動資產(chǎn)中可以立即用于償付流動負債的能力。速動資產(chǎn)中不包含存貨、預付帳款、待攤費用等。速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債青島海爾的速凍比率：2023年1３5．23％2０23年135.2３%2023年10７.18%反映了速動比率在下降,立即用于償付流動負債的能力有所下降,重要因素是應收賬款額增長所致。(三）鈔票流動負債比率鈔票流動負債比率=年經(jīng)營鈔票凈流入÷流動負債反映公司直接償付流動負債的能力。反映公司的直接支付能力。青島海爾的鈔票流動負債比率：2０２3年2023年２023年29.65%53．１9%29.9０%這一指標表白2023年的最高，2023年比２0２3年有所下降，但是2023年比2０２3年好，二、長期償債能力分析長期償債能力,指公司償還長期負債的能力。公司的長期負債,涉及長期借款、應付長期債券等。負債比率資產(chǎn)負債率是公司負債總額對資產(chǎn)總額的比率。它表白公司資產(chǎn)總額中,債權(quán)人提供資金所占的比重，以及公司資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障限度。這一比率越小,表白公司的長期償債能力越強。資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額２02３年2023年2０2３年37．０3%49．９8%６7.５8%這一比率2023年比202３年高，2023年比２023年高，20２３年比前兩年較高很多,重要因素是2０23年計提了預計負債金額較大。長期償債能力受到一定影響，但是還是在可控范圍內(nèi)。股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率是所有者權(quán)益同資產(chǎn)總額的比率。該比率反映公司資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。股東權(quán)益比率=股東權(quán)益÷資產(chǎn)總額2023年２02３年20２3年６2.9７%50.02％32.42%股東權(quán)益比率2０23年比2023年高,20２3年比20２３高，反映了公司所有者權(quán)益比重在下降,公司的長期償債能力有所下降，從指標上看還是合理的,償債能力在控制范圍內(nèi)。重要因素是公司計提了預計負債。負債與股東權(quán)益比率負債與股東權(quán)益比率(產(chǎn)權(quán)比率）是負債總額與所有者權(quán)益之間的比率。負債與股東權(quán)益比率＝負債總額÷股東權(quán)益２023年２02３年2０２３年58.８2%99．91%20８.4４%負債與股東權(quán)益比率2023年比前兩年的比率有較大的提高，重要因素是應付賬款和預計負債的提高，長期償債能力有所減少。（四)利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是指公司生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤與利息費用的比率。它是衡量公司償付負債利息能力的指標。公司生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤對于利息費用的倍數(shù)越多，說明公司支付利息費用的能力越強。利息保障倍數(shù)=息稅前利潤總額÷利息支出青島海爾公布的報表上的利息支出數(shù)沒填列,因此也無法分析此指標。青島海爾財務報表分析二、營運能力分析公司營運能力重要指公司營運資產(chǎn)的效率與效益。公司營運資產(chǎn)的效率重要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。公司營運資產(chǎn)的效益通常是指公司的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。公司營運能力分析就是要通過對反映公司資產(chǎn)營運效率與效益的指標進行計算與分析,評價公司的營運能力，為公司提高經(jīng)濟效益指明方向。第一,營運能力分析可評價公司資產(chǎn)營運的效率。第二，營運能力分析可發(fā)現(xiàn)公司在資產(chǎn)營運中存在的問題。第三,營運能力分析是賺錢能力分析和償債能力分析的基礎與補充。所有資產(chǎn)營運能力分析:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額2０23年2０23年２02３年2．６０２.2２2.33分析：該指標越高，說明公司所有資產(chǎn)的使用效率高。海爾2023總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比２023稍微下降，其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有所下降,說明公司的銷售能力減少。2０23的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升，說明生產(chǎn)效率提高，公司的賺錢能力好轉(zhuǎn)。（二）流動資產(chǎn)營運能力分析：1．存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/存貨平均余額２０23年202３年20２３年9．7813．50１6.32分析:存貨周轉(zhuǎn)率越高越好,說明公司存貨變現(xiàn)速度快,銷售能力強.2０23年的存貨周轉(zhuǎn)率比202３年有所提高,提高了公司資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,為其短期償債能力提供了保障。２0２３年最高，說明2023年公司銷售狀況良好，存貨周轉(zhuǎn)快,資金占用水平高。2．應收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均應收賬款2０23年2０23年2023年9.78１3.５016．32分析；應收賬款周轉(zhuǎn)率越高,說明公司應收賬款回收快,流動性強。20２3年比2023年的應收賬款周轉(zhuǎn)率有一定的提高,證明平均收賬期有所縮短，應收賬款的收回加快,資金滯留在應收長款上的數(shù)量減少,資金使用效率有所提高。3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入／平均流動資產(chǎn)２０2３年2０23年2０23年3.８83．１82．92分析：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低,說明在一定期期內(nèi),流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明流動資產(chǎn)運用率越低。流動資金在20２3年比20２3年稍微下降,公司的經(jīng)營效率和賺錢能力有所下降。202３年，周轉(zhuǎn)率下降,完畢的周轉(zhuǎn)額少，流動資產(chǎn)運用率較低。（三）固定資產(chǎn)營運能力分析1．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均固定資產(chǎn)總額2023年2023年2023年１2.6313.4519.31分析:該指標越高表白公司固定資產(chǎn)運用率越高，公司固定資產(chǎn)管理水平較好。從數(shù)據(jù)顯示看,從2０23年到2023年指標逐漸走高，說明固定資產(chǎn)運用率越來越好。青島海爾財務報表分析二、營運能力分析公司營運能力重要指公司營運資產(chǎn)的效率與效益。公司營運資產(chǎn)的效率重要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。公司營運資產(chǎn)的效益通常是指公司的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。公司營運能力分析就是要通過對反映公司資產(chǎn)營運效率與效益的指標進行計算與分析，評價公司的營運能力，為公司提高經(jīng)濟效益指明方向。第一,營運能力分析可評價公司資產(chǎn)營運的效率。第二,營運能力分析可發(fā)現(xiàn)公司在資產(chǎn)營運中存在的問題。第三，營運能力分析是賺錢能力分析和償債能力分析的基礎與補充。所有資產(chǎn)營運能力分析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額20２3年20２3年20２3年２.６02.２22．３3分析:該指標越高,說明公司所有資產(chǎn)的使用效率高。海爾２023總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2023稍微下降，其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有所下降，說明公司的銷售能力減少。２０23的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升,說明生產(chǎn)效率提高,公司的賺錢能力好轉(zhuǎn)。(二）流動資產(chǎn)營運能力分析：1.存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本/存貨平均余額２023年2023年2023年9.7813.50１6.32分析:存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，說明公司存貨變現(xiàn)速度快,銷售能力強.20２３年的存貨周轉(zhuǎn)率比２023年有所提高,提高了公司資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,為其短期償債能力提供了保障。20２3年最高,說明２023年公司銷售狀況良好,存貨周轉(zhuǎn)快，資金占用水平高。2.應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應收賬款２023年2０23年2023年9.7８13．５01６.３2分析;應收賬款周轉(zhuǎn)率越高,說明公司應收賬款回收快，流動性強。2023年比２０23年的應收賬款周轉(zhuǎn)率有一定的提高,證明平均收賬期有所縮短，應收賬款的收回加快,資金滯留在應收長款上的數(shù)量減少,資金使用效率有所提高。3．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均流動資產(chǎn)2０23年2０２3年2０23年3．88３.182.92分析：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低，說明在一定期期內(nèi)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越少,說明流動資產(chǎn)運用率越低。流動資金在２02３年比2023年稍微下降，公司的經(jīng)營效率和賺錢能力有所下降。2023年,周轉(zhuǎn)率下降,完畢的周轉(zhuǎn)額少，流動資產(chǎn)運用率較低。（三)固定資產(chǎn)營運能力分析1.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均固定資產(chǎn)總額2０2３年202３年2023年1２.6313．4519.31分析：該指標越高表白公司固定資產(chǎn)運用率越高，公司固定資產(chǎn)管理水平較好。從數(shù)據(jù)顯示看,從2023年到2023年指標逐漸走高,說明固定資產(chǎn)運用率越來越好。青島海爾財務報表分析三、獲利能力分析賺錢能力關(guān)系投資者的回報，是債權(quán)人收回債權(quán)的主線保障,是公司至關(guān)重要的能力。營業(yè)利潤分析青島海爾的利潤構(gòu)成分析指標名稱公式2０２3年2023年20２3年銷售凈利率凈利潤÷收入4.６6％4.1７%３．２2%銷售毛利率（收入-成本）÷收入23.３８%２6.４３%２3．13%根據(jù)上表分析，公司的利潤率是逐年提高，表白公司的賺錢能力是逐年提高的,但是銷售毛利表現(xiàn)為202３年比２02３年提高了,2023你那比２02３年有所下降,說明2023年的成本比例有所提高,在利潤增長的情況下，成本增長的比例高于收入，說明要注意控制成本。營業(yè)收入：2０23年20２3年２023年６０,588,248,129．７5３２,9７9，４1９，３6７.0130,408,０39,３42.3820２３年的收入比202３年２02３年有大幅度提高,重要是公司經(jīng)營業(yè)績大幅提高增長所致。營業(yè)成本2023年2０23年202３年4６,4２0,０09,145.９02４,2６3,1４7,272．182３，３7５，986，068．53２0２３年的成本比前兩年的增長較大,重要因素是業(yè)務增長和原材料價格上漲所致。２.期間費用分析期間費用是公司減少成本的能力,與技術(shù)水平，產(chǎn)品設計,規(guī)模經(jīng)濟和對成本的管理水平密切相關(guān)。2０23年202３年2０23年銷售費用7,８1５,461，２09．６7４，９８4,187,5０8.４44,074,594，216.５9管理費用3，416,6６4,435.092，１1６,221,１42.761,69１,186,469.23２023年202３年20２3年營業(yè)費用率12.9０％１5．11%13．40%管理費用率5.６4％6.42%５.56%期間費用每年都有增長，但是期間費用率2023年最佳，說明2023年期間費用管理水平提高，2023年有所下降，在增長收入的同時也應注意控制期間費用。３.賺錢能力指標(1)資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)報酬率。這兩項指標呈上升趨勢(見下表)。說明公司賺錢能力不斷提高。２023年２0２３年２023年資產(chǎn)利潤率凈利潤÷平均總資產(chǎn)2.72％2.3１%2.09%凈資產(chǎn)收益率凈利潤÷平均凈資產(chǎn)29.42％17.39%13.２6％202３年2０23年2０23年凈資產(chǎn)報酬率２9.７6%15.71%１２.71％資產(chǎn)報酬率１4.29％１1．71%9．７1％通過以上分析可見,公司的整體賺錢水平還是很高的，也要注意應收賬款,存貨、期間費用的控制,提高管理水平和決策能力。進一步提高賺錢水平。青島海爾財務報表分析綜合評價一.杜邦分析原理介紹杜邦分析法，又稱杜邦財務分析體系，簡稱杜邦體系，是運用各重要財務比率指標間的內(nèi)在聯(lián)系,對公司財務狀況及經(jīng)濟利益進行綜合系統(tǒng)分析評價的方法。該體系以凈資產(chǎn)收益率為龍頭,以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點揭示公司獲利能力，資產(chǎn)投資收益能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響,以及各相關(guān)指標間的互相影響作用關(guān)系。杜邦分析法中涉及的幾種重要財務指標關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率＊權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＊權(quán)益乘數(shù)二．杜邦分析數(shù)據(jù)。杜邦分析法中涉及的幾種重要財務指標關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率＊資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率＊資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)1、凈資產(chǎn)收益率=投資報酬率*平均權(quán)益成數(shù)權(quán)益成數(shù)=1/1—資產(chǎn)負債率時間項目２023.12.31２023.１2．3１2０２3.１2.31權(quán)益乘數(shù)3.082.0０１.５9投資報酬率(%)14.29％11.７1%９.７1%凈資產(chǎn)收益率（％）29.4２%17.39%１３.2６%2投資報酬率時間項目2０23.10.312023．12．312023.12.31銷售凈利率(％)4.6６％4．17％３．22%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%)２．３32.22２．60投資報酬率（%)14.2９％11.71%9.71％３資金結(jié)構(gòu)分析時間項目2023．1０.3１2023．1２.３12023．１2．31資產(chǎn)負債率（%)67.58%4９.９8%３７.03%股東權(quán)益比率（%）３２．4２%50．０2%62.９7%數(shù)據(jù)分析結(jié)果：（1)凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性很強的與公司財務管理目的相關(guān)性最大的指標,而凈資產(chǎn)收益率由公司的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)所決定。從上面數(shù)據(jù)可以看出青島海爾的凈資產(chǎn)收益率較高,并且從２０2３年-2０23年的逐年遞增,說明了公司的財務風險越來越小。(2）權(quán)益乘數(shù)重要受資產(chǎn)負債率影響。負債比率越大，權(quán)益乘數(shù)越高,說明公司有較高的負債限度,給公司帶來較多地杠桿利益,同時也給公司帶來了較多地風險。該公司權(quán)益乘數(shù)大，說明青島海爾的負債限度也是逐年增長，公司風險在加大。(３)銷售凈利率反映了公司利潤總額與銷售收入的關(guān)系，從這個意義上看提高銷售凈利率是提高公司賺錢能力的關(guān)鍵所在。青島海爾的銷售凈利率在這三年間有所提高，說明了該公司的賺錢能力有所提高。尊敬的贊助商：**于２00X年X月X日舉辦一個全校性的綜合型運動會,歷時一周。期間涉及三個部分:開幕式文藝表演、運動會和閉幕式頒發(fā)獎項（兩天）。我們校學生會外聯(lián)部是此類校園活動指定宣傳策劃單位,對商家贊助大學生活動的可行性，特別是贊助我校運動會活動的可行性有較進一步的了解。現(xiàn)在就讓我們?yōu)橘F公司作此贊助可行性報告。一、行性分析1、本次運動會得到了學院團委和學校相關(guān)部門的大力支持,規(guī)模大、參與者多，能吸引更多師生及其家屬來觀看,深受同學歡迎,并推動學校體育事業(yè)的發(fā)展,必引起全校性的轟動。2、在校大學生達XＸXX余人,人流量大達成運動會天天入場觀看人次為XXＸX左右。人口密集,并且本校的消費能力較高，為貴公司宣傳的成效更明顯。3、本次活動得到師生關(guān)注，貴公司的產(chǎn)品也將得到大力的宣傳。二、宣傳方式1、橫幅：為期一周的大橫幅宣傳,在學校內(nèi)懸掛橫幅,(橫幅內(nèi)容為運動會的內(nèi)容和公司的相關(guān)宣傳--贊助商名稱)活動前三天粘貼在運動場等人流量最多的位置。懸掛時間是一天24小時不間斷性。2、我們將在運動會的宣傳海報中點明貴公司為贊助單位。(前期宣傳）3、立式廣告牌。在運動會期間作為獨立的宣傳方式在學校內(nèi)進行宣傳。（由貴公司提供)４、在運動會舉行期間,向裁判員和保安志愿者分發(fā)有贊助商標志的帽子，加大宣傳力度。５校廣播站為期七天做有關(guān)貴公司的廣播宣傳6運動會期間（一周）由貴公司在運動會賽區(qū)附