前三季度全球及中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)格局及行業(yè)趨勢(shì)分析

前三季度全球及中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)格局及行業(yè)趨勢(shì)分析

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：行業(yè)驅(qū)動(dòng)換擋，短期存壓，長(zhǎng)期向好

1.補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)換擋，行業(yè)格局仍在出清

我國(guó)新能源汽車在過(guò)去十年迎來(lái)了高速發(fā)展，按新能源汽車行業(yè)發(fā)展歷程，我們將其劃分為五個(gè)階段：

第一階段，2010-2015年，快速起步期：我國(guó)新能源汽車2012和2013年的產(chǎn)量分別是1.3萬(wàn)輛和1.8萬(wàn)輛，在新能源汽車補(bǔ)貼政策驅(qū)動(dòng)下，2014年和2015年迎來(lái)了高增長(zhǎng)，產(chǎn)量分別達(dá)到了7.5萬(wàn)輛和32.6萬(wàn)輛，滲透率分別為0.3%和1.3%，增速分別為416%和426%。

第二階段，2015-2017年，快速膨脹期：高額補(bǔ)貼推動(dòng)行業(yè)高速增長(zhǎng)，眾多參與者進(jìn)入新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)，行業(yè)進(jìn)入快速膨脹期。

第三階段，2017-2020年，行業(yè)出清期：2017年新能源汽車補(bǔ)貼開(kāi)始退坡，行業(yè)進(jìn)入出清階段。2017-2018年，補(bǔ)貼政策對(duì)長(zhǎng)續(xù)航、高能量密度電池系統(tǒng)的車型維持高額補(bǔ)貼，對(duì)低端車型（以低續(xù)航的A00車型為主）的補(bǔ)貼大幅減少，尾部車企及其供應(yīng)鏈開(kāi)始出清。2019年下半年，高端車型的補(bǔ)貼開(kāi)始大幅下降，行業(yè)加速出清。

第四階段，2021年-2030年，穩(wěn)定成長(zhǎng)期：行業(yè)由補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向了市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，好產(chǎn)品供給創(chuàng)造市場(chǎng)需求，成本下降進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2021-2025年之間，新能源汽車滲透率有望超過(guò)10%，到2025年有望達(dá)到20%左右。

第五階段，2030年之后，成熟期：新能源汽車行業(yè)在產(chǎn)品力、性價(jià)比方面可以和傳統(tǒng)燃油車媲美，進(jìn)入成熟期，新能源汽車滲透率有望達(dá)到30-40%之間。

行業(yè)換擋第一階段：2017-2018年，尾部車企及其供應(yīng)鏈承壓。眾泰新能源汽車與知豆新能源2019年以來(lái)銷量都呈現(xiàn)大幅下滑，預(yù)計(jì)主要系補(bǔ)貼退坡影響。在補(bǔ)貼加速退坡過(guò)程中，尾部車企加速出清，車企銷量快速下滑也將會(huì)導(dǎo)致其對(duì)應(yīng)供應(yīng)鏈加速出清。

行業(yè)換擋第二階段：2019-2020年，高端車型由補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)換擋。隨著新能源銷售由補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，性能優(yōu)越的中高端車型以及追求性價(jià)比的品質(zhì)車型將會(huì)更加受到市場(chǎng)青睞。

2.新能源汽車從此前主要由補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)高增長(zhǎng)，現(xiàn)在逐步向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換

根據(jù)數(shù)據(jù)，2019年三季度銷量22萬(wàn)輛，增速同比-19%，首次負(fù)增長(zhǎng)，短期存在一定的壓力。主要原因如下：1）新能源汽車補(bǔ)貼繼續(xù)退坡，尤其是6月份進(jìn)入執(zhí)行期，單車型最高補(bǔ)貼已經(jīng)從2018年的最高約10萬(wàn)元退坡到不到3萬(wàn)元，導(dǎo)致車企（包括很多生產(chǎn)高續(xù)航車型的車企）生產(chǎn)積極性下降。2）短續(xù)航的A00銷量同比出現(xiàn)明顯下跌，占比明顯下降，3）傳統(tǒng)燃油車市場(chǎng)由于六月國(guó)五切國(guó)六的影響，價(jià)格下降較多，與之相對(duì)應(yīng)新能源汽車價(jià)格沒(méi)有下降，存在一定的擠壓，短期傳統(tǒng)燃油車價(jià)格并未恢復(fù)。

3.新能源汽車是國(guó)家戰(zhàn)略方向，中長(zhǎng)期成長(zhǎng)趨勢(shì)明確

新能源汽車是國(guó)家堅(jiān)定支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，中長(zhǎng)期成長(zhǎng)趨勢(shì)明確。雖然行業(yè)盈利會(huì)受到補(bǔ)貼政策退坡的短期影響，但長(zhǎng)期扶持的政策導(dǎo)向不變，產(chǎn)業(yè)政策從直接補(bǔ)貼向間接扶持過(guò)渡，“雙積分”、限購(gòu)限行、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、安全核查、電池后處理推進(jìn)等促進(jìn)措施有望推動(dòng)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

二、海外市場(chǎng)：歐洲電動(dòng)化提速，外資車企積極布局中國(guó)

海外新能源汽車2018年銷量約100萬(wàn)輛，2019年有望超過(guò)120萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)2025年銷量有望超過(guò)500萬(wàn)輛，CAGR約25%。

海外車企電動(dòng)新車型2019下半年起密集投放，2020年將是拐點(diǎn)。海外各車企電動(dòng)車年銷量規(guī)劃宏大，到2025年銷量目標(biāo)總計(jì)超1000萬(wàn)輛。同時(shí)，為提升電動(dòng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力并降低生產(chǎn)成本，海外車企紛紛引入正向開(kāi)發(fā)的電動(dòng)平臺(tái)，將為電動(dòng)車型推出奠定基礎(chǔ)。

歐洲碳排放政策加速趨嚴(yán)，歐洲電動(dòng)車市場(chǎng)將是海外電動(dòng)車最大增長(zhǎng)極。歐洲市場(chǎng)本身是規(guī)模僅次于中國(guó)、美國(guó)的電動(dòng)車消費(fèi)市場(chǎng)，2016、2017、2018年銷量分別為22、31、41萬(wàn)輛，CAGR達(dá)+35%。未來(lái)三年在歐洲碳排放新規(guī)要求下，歐洲電動(dòng)車需求有望加速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2019-2021年分別實(shí)現(xiàn)銷售53/75/110萬(wàn)輛，CAGR達(dá)+40%。

基于歐洲碳排放新規(guī)，預(yù)計(jì)2021年歐洲電動(dòng)車銷量有望超100萬(wàn)輛。2019年4月，歐盟正式通過(guò)碳排放新標(biāo)，要求2020年歐盟出售的新乘用車平均CO2排放標(biāo)準(zhǔn)達(dá)95g/km，2025/2030年CO2平均排放量較2021年減少15%/38%，下降幅度、速度遠(yuǎn)超2015年標(biāo)準(zhǔn)。預(yù)計(jì)2021年在市場(chǎng)無(wú)罰款以及罰款20億/40億/80億歐元情況下，歐洲電動(dòng)車銷量分別為136/120/109/85萬(wàn)輛，中性情景下2021電動(dòng)銷量將超過(guò)100萬(wàn)輛。

三、中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)五大趨勢(shì)

1.純電動(dòng)汽車和燃料電池汽車將共同主導(dǎo)中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的發(fā)展

純電動(dòng)車型將會(huì)是乘用車市場(chǎng)的主流產(chǎn)品，混動(dòng)車型只是過(guò)渡。燃料電池汽車將在商用車領(lǐng)域先行發(fā)展，短期內(nèi)難以推廣到乘用車市場(chǎng)。電力與氫燃料并存互補(bǔ)，共同支撐新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展是國(guó)家明確的戰(zhàn)略方向。

2.在技術(shù)快速提升下，續(xù)航里程和充電便利性將不再是用戶購(gòu)買的阻礙因素，而智能化、網(wǎng)聯(lián)化、人性化的功能設(shè)計(jì)將成為新能源汽車產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵

從技術(shù)角度看，新能源汽車無(wú)疑是智能化技術(shù)的最佳載體。在智能科技產(chǎn)業(yè)與汽車產(chǎn)業(yè)全面融合之際，所有先進(jìn)的智能化技術(shù)必將會(huì)優(yōu)先應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域，加速新能源汽車由單純交通工具向智能“移動(dòng)空間”發(fā)展。智能網(wǎng)聯(lián)科技成就了新能源汽車發(fā)展的新機(jī)遇，“電動(dòng)汽車+智能網(wǎng)聯(lián)”成為汽車廠商、跨界進(jìn)入者都會(huì)緊緊抓住的汽車革命最重要的兩極。

從用戶偏好角度來(lái)看，新能源汽車誕生在萬(wàn)物互聯(lián)時(shí)代，用戶對(duì)它的需求必然是智能、互聯(lián)與共享的。70%受訪人群期待創(chuàng)新科技在電動(dòng)汽車上得到最大程度應(yīng)用，車載智能大屏、滿足出行多用途的人性化空間布局等被視為電動(dòng)汽車區(qū)別于傳統(tǒng)燃油車的差異化標(biāo)志，提升駕駛安全性的智能科技是備受青睞的差異化賣點(diǎn)。

3.新零售轉(zhuǎn)型（包括試水直銷模式）是行業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨，是必然的和不可逆的。尋找用戶體驗(yàn)和成本效率的最佳平衡點(diǎn)是轉(zhuǎn)型成功的關(guān)鍵

直銷模式是互聯(lián)網(wǎng)造車新勢(shì)為行業(yè)帶來(lái)的最大變革與沖擊，他們通過(guò)自建自營(yíng)的零售新業(yè)態(tài)以及覆蓋用戶全生命周期的服務(wù)，為用戶帶來(lái)耳目一新的品牌體驗(yàn)，解決了傳統(tǒng)經(jīng)銷商模式下價(jià)格不透明、服務(wù)體驗(yàn)欠佳等諸多弊端。

4.中外品牌、新舊力量、跨界巨頭等多方勢(shì)力間的全面競(jìng)爭(zhēng)將重塑中國(guó)新能源汽車行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局

占據(jù)全球半壁江山的中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)，已經(jīng)成為中外汽車廠商競(jìng)相發(fā)力的重要領(lǐng)域。從目前市場(chǎng)占有率來(lái)看，本土傳統(tǒng)汽車品牌遠(yuǎn)超外資品牌，處于遙遙領(lǐng)先地位。但隨著外資、合資以及本土造車新勢(shì)力的發(fā)展加速，2020年后中國(guó)新能源市場(chǎng)即將進(jìn)入全面競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。

5.新能源汽車將汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈向上下游大幅延伸，產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)正在隨之改變，上游動(dòng)力電池和智能科技、下游終端市場(chǎng)用戶服務(wù)將成為重要利潤(rùn)池

新能源汽車將傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈向上下游有了很大的延伸。上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸至動(dòng)