互助性擔(dān)保的優(yōu)勢(shì)、潛在風(fēng)險(xiǎn)及設(shè)計(jì)思路,金融學(xué)論文

互助性擔(dān)保的優(yōu)勢(shì)、潛在風(fēng)險(xiǎn)及設(shè)計(jì)思路,金融學(xué)論文中小企業(yè)融資難問題在我們國家來歷已久，引起部門和學(xué)術(shù)界的高度關(guān)注，而信譽(yù)擔(dān)保增信被以為是緩解中小企業(yè)與銀行信息不對(duì)稱、提高中小企業(yè)融資效率和降低融資成本的解決方案之一。我們國家融資性擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展起步于20世紀(jì)90年代。根據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委(關(guān)于印發(fā)〈關(guān)于建立中小企業(yè)信譽(yù)擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見〉的通知〕〔國經(jīng)貿(mào)中小企[1999]540號(hào)〕和(辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家經(jīng)貿(mào)委關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展若干政策意見的通知〕〔國辦發(fā)〔2000〕59號(hào)〕關(guān)于加快建立信譽(yù)擔(dān)保體系的精神，以政策性擔(dān)保為主體、互助性和商業(yè)性擔(dān)保為重要補(bǔ)充的融資性擔(dān)保行業(yè)一體兩翼的格局逐步確立。華而不實(shí)，互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)自愿組成的、由會(huì)員企業(yè)出資為主、以會(huì)員企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，屬非金融機(jī)構(gòu)，不從事金融業(yè)務(wù)，不以盈利為目的〔陳洪雋，2001〕。近年來，國內(nèi)學(xué)者對(duì)互助性擔(dān)保運(yùn)作機(jī)理進(jìn)行了研究。首先，相比其他類型融資擔(dān)保形式，互助性擔(dān)保擁有信息上的優(yōu)勢(shì)，能有效緩解金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題，同時(shí)還具有監(jiān)督成本和交易成本優(yōu)勢(shì)〔鄒高峰等，2018〕。其次，互助性擔(dān)保能夠利用把握的軟信息來控制主動(dòng)違約、甄別貸款者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并利用軟信息促使企業(yè)提高其最優(yōu)努力水平〔馬九杰和沈杰，2018〕。除此之外，互助性擔(dān)保在銀行對(duì)貸款單向監(jiān)督的基礎(chǔ)上增加了成員間的互相監(jiān)督，雙重約束機(jī)制有助于提高貸款還款率〔廖福英，2018〕。因此，總體來看，互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)相比政策性、商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有很多天然的組織優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)，具有很大的發(fā)展?jié)摿Α餐踔緩?qiáng)等，2020〕?！捕成虾Ｐ问交ブ該?dān)保簡(jiǎn)述上海形式的構(gòu)成與特定的時(shí)點(diǎn)、行業(yè)和地域有密切關(guān)聯(lián)。首先，應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)的四萬億投資為互助性擔(dān)保的快速發(fā)展提供了土壤。在信貸環(huán)境極為寬松的背景下，商業(yè)銀行信貸供應(yīng)充裕，而房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等行業(yè)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都有宏大的信貸需求，產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)受規(guī)模、抵押物、過往業(yè)績空白等限制有強(qiáng)烈的增信要求，融資性擔(dān)保因此承當(dāng)了這類企業(yè)與商業(yè)銀行的重要橋梁。其次，鋼貿(mào)行業(yè)為銀行提供了多樣化效益。上海既是重要鋼材生產(chǎn)企業(yè)寶鋼集團(tuán)的所在地，又是鋼材需求宏大的長三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)龍頭，具有發(fā)展鋼材貿(mào)易市場(chǎng)得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，吸引了大量鋼貿(mào)企業(yè)。上海地區(qū)銀行針對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)規(guī)模較小但貿(mào)易資金需求較大的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出相應(yīng)的貸款產(chǎn)品，獲得多樣化效益。客戶對(duì)象方面，鋼貿(mào)企業(yè)主要是中小企業(yè)，銀行提供信貸不僅具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，還能提高中小企業(yè)業(yè)務(wù)占比，知足監(jiān)管部門對(duì)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)的要求。業(yè)務(wù)增收方面，鋼貿(mào)企業(yè)不僅能夠帶來擔(dān)保公司保證金、全額銀票保證金、大額結(jié)算往來資金等存款指標(biāo)的增長，還能衍生出票據(jù)、信譽(yù)卡等中間業(yè)務(wù)，為銀行帶來多樣化效益。除此之外，地區(qū)商會(huì)對(duì)促進(jìn)互助性擔(dān)保形式構(gòu)成起到推動(dòng)作用。上海鋼貿(mào)行業(yè)兩萬多家鋼貿(mào)企業(yè)中，實(shí)際控制人大多來自福建寧德〔尤其是周寧地區(qū)〕，該地區(qū)文化重視團(tuán)結(jié)一致、互通信息和相互照應(yīng)。入行較早、實(shí)力雄厚的鋼貿(mào)商設(shè)立互助性擔(dān)保公司，建立和完善上海形式鋼貿(mào)企業(yè)擔(dān)保形式，為后入行的同鄉(xiāng)提供融資便利和信譽(yù)擔(dān)保。相互之間的同鄉(xiāng)關(guān)系促進(jìn)相互信任，有利于形式的穩(wěn)定性。二、互助性擔(dān)保的優(yōu)勢(shì)和潛在風(fēng)險(xiǎn)〔一〕互助性擔(dān)保的優(yōu)勢(shì)一是有助于控制單個(gè)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)?；ブ該?dān)保形式根據(jù)多戶聯(lián)保，總量控制的原則提供擔(dān)保服務(wù)。多戶聯(lián)保是指由經(jīng)審核認(rèn)定的多家企業(yè)組成的聯(lián)保小組，對(duì)華而不實(shí)任意一家企業(yè)在擔(dān)保公司擔(dān)保項(xiàng)下的融資提供的反擔(dān)保方式?？偭靠刂剖菍?duì)擔(dān)保對(duì)象的總負(fù)債額度設(shè)定擔(dān)保上限實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制。這樣運(yùn)作的優(yōu)點(diǎn)在于在減少傳統(tǒng)反擔(dān)保要求的同時(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)單個(gè)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的總體控制，有效解決了中小企業(yè)貸款難的兩大問題：抵押物缺乏和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。當(dāng)聯(lián)保小組中的企業(yè)償債出現(xiàn)問題時(shí)，由實(shí)力雄厚的擔(dān)保公司、鋼材市場(chǎng)股東兜底代償。二是有助于降低信息獲得成本?；ブ該?dān)保公司往往以鋼材市場(chǎng)為依托，擔(dān)保對(duì)象全部來自鋼貿(mào)行業(yè)并主要來自閩東地區(qū)，具有親朋或同鄉(xiāng)關(guān)系。擔(dān)保公司對(duì)這些客戶的信譽(yù)狀況、資金實(shí)力、經(jīng)營能力乃至個(gè)人財(cái)產(chǎn)進(jìn)行深切進(jìn)入了解，相比政策性和商業(yè)性擔(dān)保具有信息上的優(yōu)勢(shì)，為商業(yè)銀行控制信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、降低信息不對(duì)稱提供了有力支持。三是有助于強(qiáng)化信譽(yù)約束?；ブ該?dān)保公司的背后是寧德和周寧上海商會(huì)以及由商會(huì)核心人員開設(shè)的各鋼材市場(chǎng)。貸款鋼貿(mào)企業(yè)一旦違約，將會(huì)被排除在商會(huì)和市場(chǎng)之外，不僅失去繼續(xù)經(jīng)營鋼貿(mào)業(yè)務(wù)的時(shí)機(jī)，更會(huì)遭到本地區(qū)人際關(guān)系網(wǎng)道義上的譴責(zé)，具有一定的約束作用。而對(duì)于擔(dān)保公司的主要出資企業(yè)〔往往也是商會(huì)中資金實(shí)力和人脈關(guān)系最為雄厚的企業(yè)〕，出于維護(hù)商會(huì)信譽(yù)的考慮，也會(huì)盡可能提供過橋資金和代償部分債務(wù)，對(duì)化解銀行信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)有幫助?！捕郴ブ該?dān)保的潛在風(fēng)險(xiǎn)一是內(nèi)部治理混亂?；ブ該?dān)保公司由鋼材市場(chǎng)實(shí)際控制人設(shè)立、為市場(chǎng)鋼貿(mào)企業(yè)融資的屬性決定了其利益驅(qū)動(dòng)的基礎(chǔ)，由于擔(dān)保業(yè)務(wù)保費(fèi)低廉〔通常在1%下面〕，擔(dān)保公司維持經(jīng)營需要通過其他盈利方式加以彌補(bǔ)。因此，互助性擔(dān)保行業(yè)存在相當(dāng)多的內(nèi)部治理問題，業(yè)務(wù)違規(guī)時(shí)有發(fā)生。詳細(xì)具體表現(xiàn)出在：首先，過于重視規(guī)模而輕視管理?；ブ該?dān)保形式在上海獲得成功后，鋼材市場(chǎng)控制人在全國各地進(jìn)行了大量復(fù)制，卻忽視了其人員素質(zhì)和管理能力無法跟上業(yè)務(wù)擴(kuò)張步伐的現(xiàn)實(shí)。其次，經(jīng)營形式單一，行業(yè)集中度風(fēng)險(xiǎn)凸顯?；ブ該?dān)保的擔(dān)保對(duì)象均為鋼貿(mào)企業(yè)，一旦鋼貿(mào)行業(yè)景氣度下降，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)集中爆發(fā)，嚴(yán)重削弱擔(dān)保分散風(fēng)險(xiǎn)的功能。除此之外，客戶資金保管不力。擔(dān)保公司未設(shè)立專門賬戶對(duì)客戶保證金進(jìn)行專款專用，而是用于向銀行繳納保證金，甚至進(jìn)行高息放貸、委托貸款或高風(fēng)險(xiǎn)投資。二是貸款門檻不斷降低。擔(dān)保公司為迎合鋼材市場(chǎng)發(fā)展需要，放松推薦入會(huì)介入聯(lián)保制度。最初商會(huì)的入會(huì)資格審查較為嚴(yán)格，而會(huì)長、副會(huì)長等資格更是衡量該企業(yè)及控制人經(jīng)營實(shí)力和信譽(yù)度的重要參考。根據(jù)銀行業(yè)通行的做法，銀行通過商會(huì)這一媒介發(fā)放鋼貿(mào)貸款，并根據(jù)企業(yè)在商會(huì)擔(dān)任的職務(wù)確定相應(yīng)的貸款額度。然而，隨著商會(huì)管理的日漸松懈，當(dāng)企業(yè)能夠通過贊助在商會(huì)獲得職務(wù)后，貸款門檻隨著商會(huì)職務(wù)數(shù)量的快速增加而不斷降低，不符合資格的貸款人能夠輕易獲得貸款。三是資金流向把關(guān)不嚴(yán)?；ブ該?dān)保公司最初提供擔(dān)保范圍限于出資的股東，擔(dān)保決定需股東會(huì)批準(zhǔn)方可施行，資金投向主要是鋼貿(mào)相關(guān)的保證金、采購、在途資金等。但2008年后，隨著越來越多的鋼貿(mào)商涌入市場(chǎng)，很多擔(dān)保公司擴(kuò)大了擔(dān)保范圍，從最初的出資股東擴(kuò)展到鋼材市場(chǎng)的客戶，擔(dān)保公司的監(jiān)督審查功能讓位于融資功能，審批流程和資金監(jiān)控趨于弱化。這些新進(jìn)入行業(yè)的鋼貿(mào)商經(jīng)營能力參差不齊，部分商戶將資金挪用到房地產(chǎn)市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)或購置豪車，并未進(jìn)行真實(shí)的鋼材貿(mào)易。四是關(guān)聯(lián)擔(dān)保撲朔迷離。聯(lián)?；ケＪ请p刃劍，在提供融資便利的同時(shí)也增加了企業(yè)經(jīng)營杠桿和金融脆弱性。一方面，聯(lián)保互保穿插增加企業(yè)杠桿。諸多鋼貿(mào)企業(yè)通過聯(lián)保互保構(gòu)成規(guī)模龐大的擔(dān)保圈，部分通過互助性擔(dān)保形式，其余則直接通過互相擔(dān)保實(shí)現(xiàn)。單個(gè)企業(yè)往往參加多個(gè)聯(lián)?；ケＰ〗M，以便獲得更大的融資，進(jìn)而使聯(lián)?；ケ６囝^穿插，關(guān)系撲朔迷離。根據(jù)這一擔(dān)保形式，鋼貿(mào)企業(yè)背負(fù)著本身負(fù)債數(shù)倍的或有負(fù)債開展經(jīng)營活動(dòng)，其高杠桿性和潛在風(fēng)險(xiǎn)不言自明。另一方面，無限連帶責(zé)任加劇失信行為。當(dāng)發(fā)生貸款違約時(shí)，誠信經(jīng)營的企業(yè)由于承當(dāng)無限連帶責(zé)任，必須為隱匿資產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行代償，并永遠(yuǎn)將債務(wù)背負(fù)下去，進(jìn)而構(gòu)成負(fù)向鼓勵(lì)，促使更多企業(yè)參加隱匿和轉(zhuǎn)移資產(chǎn)行列。在穿插擔(dān)保+無限責(zé)任形式下，一旦行業(yè)景氣狀況發(fā)生趨勢(shì)性變化，風(fēng)險(xiǎn)能夠輕易從經(jīng)營不善企業(yè)蔓延到正常經(jīng)營企業(yè)，將互助性擔(dān)保形式甚至整個(gè)鋼貿(mào)行業(yè)摧毀。〔三〕危機(jī)爆發(fā)和后續(xù)處置隨著借貸門檻的一再降低和資金使用違規(guī)現(xiàn)象的日益興起，互助性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)積累。2018年下半年，隨著監(jiān)管部門對(duì)鋼貿(mào)行業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)警示，互助性擔(dān)保經(jīng)歷了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警階段、風(fēng)險(xiǎn)局部暴露階段、風(fēng)險(xiǎn)全面爆發(fā)階段、業(yè)務(wù)完全停滯階段四個(gè)主要階段。隨著鋼貿(mào)行業(yè)信貸問題的集中暴露，互助性擔(dān)保危機(jī)全面爆發(fā)，行業(yè)不斷走向衰落。此次危機(jī)對(duì)于上?；ブ該?dān)保形式造成嚴(yán)重影響。擔(dān)保公司方面，截至2020年9月末，上海27家互助性擔(dān)保公司共計(jì)代償78億元，占其注冊(cè)資本金總額96.51億元的80.82%，幾乎完全喪失代償能力，處于名存實(shí)亡的狀態(tài)。由于此類公司幾乎均由鋼貿(mào)企業(yè)出資設(shè)立，當(dāng)鋼貿(mào)企業(yè)不再愿意續(xù)貸時(shí)，鋼貿(mào)類擔(dān)保公司繼續(xù)維持經(jīng)營的動(dòng)力缺乏，部分鋼貿(mào)類擔(dān)保公司表示出進(jìn)行破產(chǎn)清算并退出融資性擔(dān)保行業(yè)的意向。截至2020年末，互助性擔(dān)保公司在保責(zé)任余額為164億元，僅為2018年末規(guī)?！?22億元〕的一半左右。華而不實(shí)，2020年收縮規(guī)模51億元，明顯小于2020年的收縮規(guī)?！?07億元〕，主要原因在于受鋼貿(mào)行業(yè)總體影響，商業(yè)銀行壓貸空間已極為有限。商業(yè)銀行方面，各銀行開場(chǎng)通過不良貸款核銷等途徑積極處置鋼貿(mào)貸款風(fēng)險(xiǎn)。2020年下半年起，部分銀行已著手對(duì)鋼貿(mào)類不良貸款進(jìn)行批量處置。如2020年9月，中信銀行上海分行通過公開競(jìng)價(jià)方式，整體打包出售鋼貿(mào)不良貸款，并對(duì)批量處置損失進(jìn)行一次性核銷。此次處置的不良資產(chǎn)賬面本息共計(jì)30.70億元，轉(zhuǎn)讓價(jià)格2.03億元，損失率為93.39%?；ブ該?dān)保危機(jī)最終損失幾乎均由商業(yè)銀行承當(dāng)。三、互助性擔(dān)保制度設(shè)計(jì)需考慮的問題國際經(jīng)歷體驗(yàn)〔一〕完善公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理從此次互助性擔(dān)保危機(jī)看，當(dāng)下上海形式互助性擔(dān)保仍處于不成熟階段，普遍存在公司治理方面問題。詳細(xì)具體表現(xiàn)出在：對(duì)擔(dān)保對(duì)象缺乏足夠了解、擔(dān)保決定未經(jīng)嚴(yán)格流程審議、保后監(jiān)控沒有能及時(shí)跟上等方面。國外擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往具有完善嚴(yán)格的擔(dān)保運(yùn)作流程，互助性擔(dān)保與其他類型擔(dān)?；绢愃?，主要包括受理擔(dān)保申請(qǐng)、調(diào)查評(píng)審、提供擔(dān)保、保后管理、代位補(bǔ)償、代位求償?shù)拳h(huán)節(jié)〔圖3〕。整個(gè)流程具有下面特點(diǎn)：一是受保對(duì)象需先獲得一定資格才能提出擔(dān)保申請(qǐng)，如參加地區(qū)商會(huì)等。二是擔(dān)保決定根據(jù)嚴(yán)格的評(píng)審流程。詳細(xì)牽涉經(jīng)營者本人素質(zhì)履歷和企業(yè)經(jīng)營狀況等方面。三是保后管理措施完善，動(dòng)態(tài)調(diào)整受保企業(yè)的信譽(yù)等級(jí)和貸款限額。四是代位求償以支持輔助為主。當(dāng)中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難無法歸還貸款時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)積極參與，不僅向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行代償，還會(huì)與中小企業(yè)共同制訂應(yīng)對(duì)措施。〔二〕合理運(yùn)行形式確?？沙掷m(xù)發(fā)展鋼貿(mào)類擔(dān)保公司不以盈利為目的，其設(shè)立的初衷是為其股東〔主要是同一地域的鋼貿(mào)企業(yè)〕獲得銀行貸款提供便利，收取的擔(dān)保費(fèi)率基本維持在1%左右，有的甚至不收取費(fèi)用。在鋼貿(mào)行業(yè)基本面總體良好、僅存在極個(gè)別代償案例的情況下，擔(dān)保公司尚需依靠與實(shí)業(yè)相關(guān)的其他收入彌補(bǔ)收益。一旦行業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生轉(zhuǎn)變，擔(dān)保公司便會(huì)入不敷出，缺乏可持續(xù)經(jīng)營能力。合理的擔(dān)保費(fèi)率和放大倍數(shù)關(guān)系到互助性擔(dān)保公司運(yùn)作的市場(chǎng)化程度和業(yè)務(wù)的可持續(xù)性發(fā)展。擔(dān)保費(fèi)率方面，世界各國擔(dān)保收費(fèi)費(fèi)率通常在1%-2%之間，華而不實(shí)美國和加拿大收費(fèi)最高，分別到達(dá)4%和3%左右〔王召，2006〕。多數(shù)情況下，申請(qǐng)費(fèi)用中包含企業(yè)挑選和擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估的成本，這部分費(fèi)用即便貸款擔(dān)保申請(qǐng)未獲擔(dān)保機(jī)構(gòu)認(rèn)可也不返還提出申請(qǐng)的企業(yè)。放大倍數(shù)方面，世界各國信譽(yù)擔(dān)保的放大倍數(shù)大約在10倍左右，而日本和美國擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放大倍數(shù)遠(yuǎn)高于一般國家。如日本設(shè)立最早、規(guī)模最大的信譽(yù)保證協(xié)會(huì)東京信譽(yù)保證協(xié)會(huì)3截至2020年3月末資本金為2563億日元〔約合人民幣155億元〕，服務(wù)客戶達(dá)21萬戶，在保余額4兆3054億元〔約合人民幣2602億元〕，放大倍數(shù)到達(dá)16.8倍。合理適當(dāng)?shù)姆糯蟊稊?shù)取決于下面因素：良好的銀擔(dān)互信、較長的運(yùn)作年限、的有力支持。首先，擔(dān)保業(yè)成熟的國家往往建立起良好的銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)互信關(guān)系，銀行從與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作中獲益，不僅通過獲得更為全面客戶信息降低了信貸審核成本，還通過風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)躲避了大部分信貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小企業(yè)貸款的意愿明顯加強(qiáng)。其次，放大倍數(shù)隨著擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營年限增加呈現(xiàn)逐步上升的趨勢(shì)。一般而言，對(duì)于有5年運(yùn)作經(jīng)歷的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，銀行會(huì)給予5倍的放大倍數(shù)，而對(duì)于一個(gè)運(yùn)作7-10年的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，放大倍數(shù)可到達(dá)10倍左右。除此之外，的支持也加強(qiáng)了銀行的合作意愿和自信心。對(duì)于美國、日本這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金大部分來自的國家，完善的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制促進(jìn)了擔(dān)保倍數(shù)的顯著提升?！踩吃贀?dān)保機(jī)制降低擔(dān)保集中度畸高的行業(yè)集中度使互助性擔(dān)保公司的命運(yùn)與行業(yè)興衰密切相聯(lián)，而缺乏再擔(dān)保機(jī)制使擔(dān)保公司承受宏大風(fēng)險(xiǎn)。互助性擔(dān)保公司主要由鋼材市場(chǎng)所有者設(shè)立，所開展的業(yè)務(wù)全部集中在鋼貿(mào)行業(yè)，受行業(yè)景氣度影響大，擔(dān)保公司的生存狀況嚴(yán)重依靠行業(yè)興衰。一旦宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化，鋼貿(mào)企業(yè)大面積出現(xiàn)問題時(shí)，擔(dān)保公司不僅失去收入來源，還要應(yīng)對(duì)大量的代償，缺乏風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段。針對(duì)互助性擔(dān)保普遍存在的行業(yè)集中度過高問題，國外采取多層次擔(dān)保、最終兜底的方式幫助擔(dān)保機(jī)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn)。如意大利采取多層次擔(dān)保體系〔陳瓊娣，2008〕，基層是互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)〔MutualGuar-anteeInstitution,MGI〕，中層是互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合體，頂層是公共擔(dān)保計(jì)劃〔PublicFundforGuaranteetoSME,SGS〕?；ブ鷵?dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)信譽(yù)狀況進(jìn)行評(píng)估，對(duì)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督，并由介入該機(jī)構(gòu)的全體企業(yè)承當(dāng)違約代償義務(wù)。互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合體由不同產(chǎn)業(yè)的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成，通過向互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再保險(xiǎn)〔或反擔(dān)?！车姆绞椒稚⑿袠I(yè)風(fēng)險(xiǎn)。公共擔(dān)保計(jì)劃對(duì)再擔(dān)保對(duì)象資格進(jìn)行嚴(yán)格考核和信譽(yù)評(píng)估，并根據(jù)政策導(dǎo)向?yàn)閮?yōu)先行業(yè)與地區(qū)提供擔(dān)保，擔(dān)保對(duì)象覆蓋面廣，包括企業(yè)、互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及這些機(jī)構(gòu)的聯(lián)合體等?！菜摹筹L(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制平衡銀擔(dān)合作關(guān)系失衡的銀擔(dān)合作機(jī)制阻礙了互助性擔(dān)保的可持續(xù)發(fā)展。在當(dāng)下的金融體系下，由于擔(dān)保公司本身融資渠道極為有限，只能通過銀行發(fā)放貸款來解決客戶的資金需求，其擔(dān)保資格必需要獲得銀行的認(rèn)可，因而擔(dān)保行業(yè)必須依附銀行才能生存，這就使互助性擔(dān)保公司在與銀行的合作中處于弱勢(shì)地位。詳細(xì)具體表現(xiàn)出在：信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)完全由擔(dān)保公司承當(dāng)、商業(yè)銀行過快收縮銀擔(dān)合作額度、要求擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人承當(dāng)無限責(zé)任等。在信貸緊縮期間，這些苛刻要求往往成為觸發(fā)擔(dān)保公司資金鏈斷裂的誘因，違約風(fēng)險(xiǎn)最終還是由銀行承當(dāng)。盡管出資主體有所不同，國外普遍采取擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行共同承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的形式，擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般不提供全額擔(dān)保，要求銀行承當(dāng)一定比例的貸款責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)〔通常為違約風(fēng)險(xiǎn)的20%左右〕。這樣做的好處在于促進(jìn)銀行積極介入到貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理中，一方面，實(shí)現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行風(fēng)險(xiǎn)和利益對(duì)等，維護(hù)市場(chǎng)公平交易。另一方面，銀行變風(fēng)險(xiǎn)處置為風(fēng)險(xiǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)管控前置有利于降低擔(dān)保公司破產(chǎn)清算給銀行造成損失的可能，最終保障了銀行本身利益。國外主要國家非常重視營造良好的銀擔(dān)合作環(huán)境，采取做大規(guī)模、促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、合理定位等手段，促進(jìn)銀擔(dān)合理風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)得以可持續(xù)發(fā)展。首先，部分國家采取的做法是做大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)模，使其相對(duì)于銀行而言具有會(huì)談優(yōu)勢(shì)。2020年度，日本52家信譽(yù)保證協(xié)會(huì)在保余額29兆7800億日元〔約合1兆8000億人民幣〕，平均每家在保余額為5727億日元〔約合346億人民幣〕。其次，擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往與多家銀行開展合作。如歐盟互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般選擇一家信譽(yù)合作社或者市政儲(chǔ)蓄銀行，再加上幾家不同類型的金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)互相間的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，以便爭(zhēng)取到更為優(yōu)惠的貸款條件。除此之外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作對(duì)象主要定位于中小銀行，這類銀行主要向中小企業(yè)提供貸款。如意大利互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的會(huì)員中，有接近50%的會(huì)員企業(yè)與小型銀行建立了信貸關(guān)系〔總資產(chǎn)少于70億歐元〕〔王志強(qiáng)等，2020〕?！参濉乘痉ōh(huán)境保衛(wèi)擔(dān)保公司權(quán)益當(dāng)下國內(nèi)在處理銀行、擔(dān)保公司、受保企業(yè)糾紛問題方面存在法律程序不當(dāng)、損害擔(dān)保公司權(quán)益現(xiàn)象。一是人的擔(dān)保先于物的擔(dān)保。例如存在抵〔質(zhì)〕押物的擔(dān)保貸款，一旦擔(dān)保貸款出現(xiàn)逾期，多數(shù)銀行出于本身安全性和便利性的考慮，都要求擔(dān)保公司提供全額代償，由擔(dān)保公司處置抵〔質(zhì)〕押物。但根據(jù)(擔(dān)保法〕第二十八條規(guī)定，同一債權(quán)既有保證又有物的擔(dān)保的，保證人對(duì)物的擔(dān)保以外的債權(quán)承當(dāng)保證責(zé)任。即物的擔(dān)保責(zé)任絕對(duì)優(yōu)先規(guī)則是擔(dān)保法的基本原則。根據(jù)該規(guī)則，作為債權(quán)人的商業(yè)銀行應(yīng)首先處置抵〔質(zhì)〕押物，在物品價(jià)值缺乏的情況下再要求擔(dān)保公司承當(dāng)連帶歸還責(zé)任。二是聯(lián)?；ケＯ扔谫Y產(chǎn)查找。鋼貿(mào)企業(yè)一旦違約，銀行普遍采取的救濟(jì)措施是直接劃扣該企業(yè)的擔(dān)保公司以及所在互助小組其他鋼貿(mào)企業(yè)存放的保證金，而非盡力追查第一還款責(zé)任人即違約鋼貿(mào)企業(yè)的還款來源。這種做法的直接后果是使誠信經(jīng)營承當(dāng)責(zé)任的企業(yè)受損，而隱匿資產(chǎn)逃避責(zé)任的企業(yè)得益。這就促使財(cái)務(wù)狀況相對(duì)較好的鋼貿(mào)企業(yè)不愿續(xù)貸鋼貿(mào)貸款，轉(zhuǎn)而通過隱匿或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的方式逃避應(yīng)承當(dāng)?shù)膿?dān)保責(zé)任。國外注重在法律框架下發(fā)揮銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、的作用，保衛(wèi)各方的合法權(quán)益和正常經(jīng)營權(quán)。固然承當(dāng)最后擔(dān)保的職責(zé)，但這種職責(zé)是有條件和有限度的，盡可能避免過度干涉阻礙市場(chǎng)行為。首先，充分發(fā)揮互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)主動(dòng)性。設(shè)立的官方擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往為互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保，企業(yè)經(jīng)營狀況分析跟蹤等主要由互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)承當(dāng)。其次，要求銀行積極承當(dāng)債務(wù)追償責(zé)任。當(dāng)出現(xiàn)貸款違約時(shí)，銀行必須先行啟動(dòng)債務(wù)追償程序，嘗試各種途徑收回債權(quán)，最后確認(rèn)的損失才由官方擔(dān)保機(jī)構(gòu)承當(dāng)，且損失的承當(dāng)比例不得超過上限。如日本信譽(yù)保證協(xié)會(huì)在收到金融機(jī)構(gòu)發(fā)來的中小企業(yè)違約報(bào)告后，會(huì)積極開展損失化解和確認(rèn)工作。一方面了解企業(yè)的實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營診斷，尋找企業(yè)違約原因；另一方面同金融機(jī)構(gòu)商討可否延長還款期限，增加還款次數(shù)以減少每次還款數(shù)額。當(dāng)這些工作仍未收效時(shí)，才確認(rèn)損失。除此之外，保衛(wèi)正常經(jīng)營企業(yè)權(quán)益。日本信譽(yù)保證協(xié)會(huì)在向金融機(jī)構(gòu)代償獲得債權(quán)人地位后，會(huì)與相應(yīng)中小企業(yè)共同制定還款計(jì)劃，幫助其擺脫窘境。只要當(dāng)企業(yè)仍無法繼續(xù)經(jīng)營時(shí)，才要求連帶保證人歸還，最大程度保衛(wèi)連帶保證人的正常經(jīng)營不受影響?！擦痴\信環(huán)境建設(shè)降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)我們國家真誠實(shí)在守信的社會(huì)文化氣氛和價(jià)值觀體系尚未建立，無論銀行、鋼貿(mào)企業(yè)還是擔(dān)保公司均在這里次鋼貿(mào)貸款危機(jī)處置上存在不當(dāng)和失信行為。商業(yè)銀行方面的失信行為主要包括：提早終止信貸合同、以欺騙手段收貸、銀行間沒有能按協(xié)定統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。各家銀行為確保本身利益不受損失，爭(zhēng)相暫停甚至提早收回對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)的貸款，陷入囚徒窘境局面。鋼貿(mào)企業(yè)方面，部分鋼貿(mào)企業(yè)主〔包括互助性擔(dān)保公司股東〕在資產(chǎn)被查封前，通過贈(zèng)與、離婚等方式隱匿或轉(zhuǎn)移個(gè)人財(cái)產(chǎn)，表現(xiàn)為福建部分地區(qū)的存款數(shù)量在2020年第四季度的大幅增加。而互助性擔(dān)保公司由鋼貿(mào)企業(yè)主出資成立，缺乏對(duì)違約債權(quán)的追償動(dòng)力。國外十分注重對(duì)違約債權(quán)的追償，對(duì)違約當(dāng)事人以適宜方式進(jìn)行懲戒，以此營造誠信經(jīng)營的金融環(huán)境。一是通過信譽(yù)體系建設(shè)實(shí)現(xiàn)對(duì)違約當(dāng)事人的約束。美國等國家建立起完善的信譽(yù)體系，大量信譽(yù)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)根據(jù)可得信譽(yù)資料，出具個(gè)人信譽(yù)報(bào)告。提供擔(dān)保的中小企業(yè)管理局會(huì)嚴(yán)格監(jiān)督債務(wù)人經(jīng)營行為，并通過信譽(yù)記錄等手段進(jìn)行嚴(yán)格限制。一旦發(fā)生債務(wù)人挪用資金用于投機(jī)行為或是用于非營利性和與企業(yè)經(jīng)營無關(guān)的活動(dòng)，立即停止其貸款資格。如債務(wù)人違約且存在存心故意隱匿財(cái)產(chǎn)行為，將會(huì)進(jìn)入個(gè)人信譽(yù)記錄，給日常生活帶來眾多不便。二是成立專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)擔(dān)保公司不良貸款的追償。如日本保證協(xié)會(huì)債權(quán)回收株式會(huì)社作為全國性專門從事追償業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，從各信譽(yù)保證協(xié)會(huì)獲得追償權(quán)后，利用其追償技術(shù)和信息優(yōu)勢(shì)盡可能追回債務(wù)。四、互助性擔(dān)保改革的建議〔一〕加強(qiáng)公司治理，夯實(shí)組織基礎(chǔ)上海形式互助性擔(dān)保的窘境很大程度上是源自產(chǎn)業(yè)構(gòu)造不合理造成的資源配置扭曲，擔(dān)保沒有能與中小企業(yè)很好對(duì)接。一邊是金融資源大量投入過剩的鋼鐵行業(yè)，另一邊則是中小企業(yè)頻遭融資瓶頸，而互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)并未發(fā)揮中小企業(yè)中介橋梁作用。建議借鑒國外經(jīng)歷體驗(yàn)，完善互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的制度基礎(chǔ)。一是積極扶持行業(yè)商會(huì)和互助性組織，構(gòu)筑起中小企業(yè)之間長期合作關(guān)系，以此為基礎(chǔ)建立互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，資金來自會(huì)員入股，服務(wù)對(duì)象限定在這些組織有融資需求的會(huì)員。二是加強(qiáng)對(duì)互助性組織會(huì)員企業(yè)的準(zhǔn)入管理和日常監(jiān)督。制定嚴(yán)格的準(zhǔn)入機(jī)制，對(duì)企業(yè)經(jīng)營者誠信情況和經(jīng)營能力進(jìn)行審查，并持續(xù)跟蹤企業(yè)經(jīng)營狀況和資金使用情況，對(duì)會(huì)員企業(yè)信譽(yù)等級(jí)和信貸額度進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。信譽(yù)等級(jí)情況定期向會(huì)員企業(yè)進(jìn)行頒布，實(shí)現(xiàn)成員企業(yè)之間的互相監(jiān)督。三是完善會(huì)員企業(yè)退出機(jī)制。對(duì)信譽(yù)等級(jí)顯著下滑或出現(xiàn)不良還款記錄的企業(yè)，互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)可提請(qǐng)互助性組織將該企業(yè)強(qiáng)行清退?！捕持亟I(yè)務(wù)形式，走向特色化經(jīng)營當(dāng)下上海互助性擔(dān)保業(yè)務(wù)行業(yè)集中度高，業(yè)務(wù)規(guī)模偏小，沒有能充分發(fā)揮互助性擔(dān)保的優(yōu)勢(shì)和特色，應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)形式進(jìn)行調(diào)整。一是進(jìn)一步做大已有擔(dān)保公司規(guī)模?；ブ該?dān)保公司同樣應(yīng)朝著規(guī)模化方向發(fā)展，利用此次行業(yè)整頓之機(jī)合并成立一批規(guī)模較大、管理能力強(qiáng)、行業(yè)知識(shí)精的互助性擔(dān)保公司。二是發(fā)展一批產(chǎn)業(yè)集群為依托的互助性擔(dān)保公司。上海的產(chǎn)業(yè)園區(qū)各具特色，區(qū)內(nèi)企業(yè)具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和融資需求，互助性擔(dān)保的發(fā)展能為這類機(jī)構(gòu)融資提供便利。產(chǎn)業(yè)集群類互助性擔(dān)保公司由會(huì)員企業(yè)出資，并以出資份額對(duì)擔(dān)保貸款承當(dāng)有限責(zé)任。發(fā)起人能夠是產(chǎn)業(yè)集群的市場(chǎng)經(jīng)營者或產(chǎn)業(yè)集群的核心企業(yè)，可以以是主管的企業(yè)。擔(dān)保對(duì)象嚴(yán)格限制在園區(qū)注冊(cè)企業(yè)，擔(dān)保公司通過建立園區(qū)企業(yè)信息管理平臺(tái)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況和信譽(yù)等級(jí)進(jìn)行評(píng)價(jià)。〔三〕重塑合作形式，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例有利于調(diào)動(dòng)銀行開展風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性，實(shí)現(xiàn)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。一是完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。應(yīng)改變當(dāng)下完全由擔(dān)保公司承當(dāng)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的狀況，建立、擔(dān)保公司、銀行共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保機(jī)制，詳細(xì)比例根據(jù)擔(dān)保業(yè)務(wù)和對(duì)象的類型可相應(yīng)變化，對(duì)符合政策導(dǎo)向的領(lǐng)域適當(dāng)降低擔(dān)保公司承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)比例，要求銀行必須承當(dāng)最低10%的違約風(fēng)險(xiǎn)。二是培育中小金融機(jī)構(gòu)。中小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象是中小企業(yè)，能與擔(dān)保公司實(shí)現(xiàn)更好契合。然而，遭到存款保險(xiǎn)制度缺位、利率尚未完全放開、民間資本進(jìn)入壁壘等制約，中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展難以知足中小企業(yè)需求，不利于互助性擔(dān)保的發(fā)展?！菜摹臣訌?qiáng)扶持，完善風(fēng)險(xiǎn)分散和補(bǔ)償擔(dān)保行業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)、低收益、正向外部性的特點(diǎn)，服務(wù)對(duì)象主要是缺乏抵質(zhì)押物的中小企業(yè)，因此承當(dāng)相對(duì)更高層次的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。這就需要改變?cè)惺虑把a(bǔ)貼的做法，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償長效機(jī)制，加大的扶持和保障力度，積極介入擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)處置和損失補(bǔ)償。一是進(jìn)一步完善再擔(dān)保制度。建立以出資為主、規(guī)模較大、信譽(yù)度高、風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)的再擔(dān)保公司，在和地方分別建立國家級(jí)和省級(jí)兩級(jí)再擔(dān)保體系。國家級(jí)再擔(dān)保公司通過保證方式為省級(jí)再擔(dān)保公司提供再擔(dān)保業(yè)務(wù)，不直接與擔(dān)保機(jī)構(gòu)和受保企業(yè)發(fā)生關(guān)系。省級(jí)再擔(dān)保公司為各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)，通過設(shè)定準(zhǔn)入條件、承保范圍、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例、業(yè)務(wù)定價(jià)機(jī)制