2022年中國(guó)光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游及發(fā)展前景分析

2022年中國(guó)光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游及發(fā)展前景分析一、光伏產(chǎn)業(yè)鏈及產(chǎn)業(yè)鏈全景圖光伏發(fā)電在能源供應(yīng)體系中占據(jù)越來(lái)越重要的地位，光伏相關(guān)產(chǎn)業(yè)也隨之強(qiáng)大起來(lái)，已形成了從高純度硅材料、硅錠/硅棒/硅片、電池片/組件、光伏輔材輔料、光伏生產(chǎn)設(shè)備到系統(tǒng)集成和光伏產(chǎn)品應(yīng)用等完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括硅料、硅片、電池片、組件、光伏電站等環(huán)節(jié)。具體來(lái)說(shuō)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游包括原料高純度多晶硅材料、單晶硅和多晶硅的制造、硅片的生產(chǎn)；中游包括光伏電池，光伏組件以及逆變器環(huán)節(jié)；下游為光伏電站應(yīng)用。光伏產(chǎn)業(yè)鏈從全景圖來(lái)看，上游單晶硅和多晶硅生產(chǎn)企業(yè)主要有保利協(xié)鑫、隆基股份、通威股份、中環(huán)股份等。而硅片生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)雙寡頭格局，中環(huán)股份和隆基股份硅片對(duì)外銷售規(guī)模占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位。中游電池片和組件生產(chǎn)企業(yè)較多，主要有通威、隆基、晶澳等。光伏發(fā)電系統(tǒng)中逆變器生產(chǎn)廠商主要有陽(yáng)光電源等企業(yè)；涉及系統(tǒng)集成的包括億晶光電、正泰電器等。部分企業(yè)，如隆基股份基本已經(jīng)形成從單晶硅到組件到電站光伏運(yùn)營(yíng)一套完整的光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈。下游為光伏發(fā)電應(yīng)用領(lǐng)域，主要企業(yè)有中國(guó)電建、中國(guó)能建。光伏產(chǎn)業(yè)鏈全景圖二、光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游分析1、工業(yè)硅工業(yè)硅的三大用途分別是生產(chǎn)有機(jī)硅、制取高純度的晶體硅材料，以及配置有特殊用途的硅鋁合金。晶體硅產(chǎn)品主要包括太陽(yáng)能電池片、芯片，主要用于光伏和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。從產(chǎn)能及產(chǎn)量來(lái)看，2014-2021年全球工業(yè)硅產(chǎn)能產(chǎn)量增長(zhǎng)緩慢，截至2021年全球工業(yè)硅產(chǎn)能為632萬(wàn)噸，產(chǎn)量為412萬(wàn)噸，絕大部分的增長(zhǎng)來(lái)自中國(guó)產(chǎn)能產(chǎn)量的擴(kuò)張。全球工業(yè)硅供給中我國(guó)產(chǎn)能、產(chǎn)量占據(jù)絕對(duì)地位，2021年我國(guó)產(chǎn)量占比由66%提升至77%，剩下的則少量來(lái)源于巴西、美國(guó)、挪威等地。2014-2021年全球工業(yè)硅產(chǎn)能及產(chǎn)量情況從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，我國(guó)的有機(jī)硅企業(yè)主要分布于華東、西北兩大區(qū)域，國(guó)企和上市公司較多，產(chǎn)能集中度高，且多為集團(tuán)公司，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)廣泛。具體來(lái)看，2021年我國(guó)工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)超250家，其中前四家企業(yè)產(chǎn)量占比達(dá)38%，僅第一名合盛硅業(yè)產(chǎn)量占比就達(dá)27%，遠(yuǎn)超排在其后的企業(yè)。2021年中國(guó)工業(yè)硅行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局（按產(chǎn)量）2、單晶硅單晶硅通常指的是硅原子以一種排列形式形成的物質(zhì)。單晶硅具有優(yōu)良的物理、化學(xué)、機(jī)械及半導(dǎo)體性能，因此被作為基礎(chǔ)材料廣泛用于大規(guī)模集成電路、半導(dǎo)體器件以及光伏太陽(yáng)能電池制造過(guò)程中。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)單晶硅產(chǎn)量由2017年29GW增至2019年90GW，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為76.17%，預(yù)計(jì)2021年我國(guó)單晶硅產(chǎn)量可達(dá)149GW。我國(guó)單晶硅主要分為四種，p-type單晶硅、多晶硅片、n-type單晶硅、鑄錠單晶。其中，p-type單晶硅占比最大，達(dá)86.9%。2021年中國(guó)單晶硅行業(yè)產(chǎn)量及增速情況從單晶硅行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，行業(yè)產(chǎn)能較為集中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年主要單晶硅廠商產(chǎn)能市占率；隆基39%，中環(huán)25%，晶澳10%。2021年中國(guó)單晶硅行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局（按產(chǎn)能）3、多晶硅多晶硅可作拉制單晶硅的原料。近年來(lái)我國(guó)光伏行業(yè)以及半導(dǎo)體行業(yè)的迅速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)多晶硅的需求不斷增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)多晶硅產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)，截至2021年我國(guó)多晶硅產(chǎn)量為50.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.8%。從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，2021年我國(guó)多晶硅Top5企業(yè)產(chǎn)量占比86.7%，同比2020年下降0.8個(gè)百分點(diǎn)，Top5企業(yè)平均產(chǎn)量超過(guò)8.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.5%；2021年產(chǎn)量達(dá)萬(wàn)噸級(jí)以上企業(yè)共有8家。2021年中國(guó)多晶硅行業(yè)產(chǎn)量及增速情況4、銀粉/銀漿導(dǎo)電銀粉為光伏銀漿的核心原材料，占銀漿成本的比重超90%。導(dǎo)電銀漿是由銀粉、粘合劑、溶劑、助劑所組成的一種機(jī)械混合物的粘稠狀漿料，是制備太陽(yáng)能電池金屬電極的關(guān)鍵材料。通常將銀錠或銀鹽（硝酸銀等）經(jīng)物理或化學(xué)方法制成銀粉后，再將銀粉與玻璃氧化物、有機(jī)原料根據(jù)一定配比混合攪拌制備銀漿。銀粉定價(jià)方式一般為銀價(jià)基礎(chǔ)上加收一定的加工費(fèi)，產(chǎn)品單價(jià)較高，成本占比超過(guò)90%，正銀成本中銀粉占比約98%。從市場(chǎng)空間來(lái)看，2022-2025年全球銀漿用銀粉市場(chǎng)規(guī)模為分別為173.35、225.86、276.01、307.02億元。按照2022-2025年光伏新增裝機(jī)容量由240GW增長(zhǎng)至450GW，對(duì)應(yīng)電池片產(chǎn)量由316.GW提升至593GW，隨著電池技術(shù)路線市場(chǎng)占比結(jié)構(gòu)變化，2025年TOPCon、HJT、PERC和其他電池占比分別為39%、30%、15%、16%，各類電池單位銀耗逐漸下降，未來(lái)光伏導(dǎo)電銀漿及銀漿用銀粉市場(chǎng)規(guī)模主要受益于裝機(jī)容量提升，因此預(yù)計(jì)2025年銀漿市場(chǎng)規(guī)模達(dá)393.29億元，銀粉市場(chǎng)規(guī)模達(dá)307.02億元。2019-2025年全球銀漿消耗量及增速情況2021-2025年全球銀漿及銀粉市場(chǎng)規(guī)模情況相關(guān)報(bào)告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)光伏行業(yè)市場(chǎng)全景評(píng)估及發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》三、光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游分析1、EVA乙烯-醋酸乙烯酯共聚物（EVA），是以乙烯（E）和醋酸乙烯（VA）為原料，通過(guò)聚合反應(yīng)生產(chǎn)的一種熱塑性樹(shù)脂（高分子材料）。根據(jù)其中醋酸乙烯含量的不同，將乙烯與醋酸乙烯共聚物分為EVA樹(shù)脂、EVA橡膠和EVA乳液。EVA應(yīng)用主要集中在光伏、紡織鞋材、電氣等領(lǐng)域，其下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)：光伏料37%、發(fā)泡料28%、電纜料17%、熱熔膠7%、涂覆7%、農(nóng)膜1%，光伏料作為第一大消費(fèi)下游，未來(lái)占比有望持續(xù)擴(kuò)大。從國(guó)內(nèi)EVA產(chǎn)量來(lái)看，2014-2021年我國(guó)EVA產(chǎn)量增長(zhǎng)明顯，截至2021年我國(guó)EVA產(chǎn)量為100.76萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)34.3%。得益于光伏等行業(yè)的迅速發(fā)展，近年來(lái)我國(guó)EVA消費(fèi)量維持穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，EVA需求量快速增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)EVA表觀消費(fèi)量為205.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.6%。2014-2021年中國(guó)EVA行業(yè)產(chǎn)量及表觀消費(fèi)量情況2、金剛石線金剛石線是通過(guò)一定的方法，將金剛石微粉顆粒以一定的分布密度均勻地固結(jié)在高強(qiáng)度鋼線基體上制成的。通過(guò)金剛石線切割機(jī)，金剛石線與物件間進(jìn)行高速磨削運(yùn)動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)切割的目的。在光伏硅片切割領(lǐng)域，金剛石線應(yīng)用的環(huán)節(jié)包括切方、截?cái)嗪颓衅?，其切割性能直接影響硅片質(zhì)量及組件光電轉(zhuǎn)換性能。2021年全球光伏硅片用金剛石線需求量達(dá)到8160萬(wàn)公里，市場(chǎng)空間達(dá)到32.64億元。2021-2025年全球光伏硅片用金剛石線需求量及市場(chǎng)空間3、光伏電池片從光伏電池片產(chǎn)量來(lái)看，全國(guó)電池片產(chǎn)量近十年來(lái)保持高速增長(zhǎng)，CAGR高達(dá)33.5%。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)（CPIA）數(shù)據(jù)，我國(guó)電池片產(chǎn)量已經(jīng)從2011年的11GW迅速增長(zhǎng)到了2021年的198GW，2021年電池片產(chǎn)量同比增長(zhǎng)46.9%，近十年的CAGR高達(dá)33.5%。預(yù)計(jì)2022年全國(guó)電池片產(chǎn)量將超過(guò)261GW。2011-2022年中國(guó)光伏電池片產(chǎn)量及增速情況4、光伏組件光伏組件由一定數(shù)量的光伏電池片通過(guò)導(dǎo)線串并聯(lián)連接并加以封裝而成，承擔(dān)光電轉(zhuǎn)換的功能，是光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心組成部分。從光伏組件產(chǎn)量來(lái)看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)光伏組件產(chǎn)量為182GW，同比2020年增長(zhǎng)46.07%；組件最高功率進(jìn)一步提升，由2020年的600W提升至2021年700W。2017-2021年中國(guó)光伏組件產(chǎn)量及增速情況四、光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游分析光伏的下游系統(tǒng)為資本密集型行業(yè)，裝機(jī)量的不斷增長(zhǎng)依賴持續(xù)不斷的資金投入，終端應(yīng)用主要為大型地面電站和小型分布式光伏電站。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全球分布式光伏占比已達(dá)47.9%，其中戶用光伏占比26%，份額連續(xù)5年提升。高昂的組件價(jià)格直接降低了下游業(yè)主的裝機(jī)意愿，而相對(duì)初始投資成本更低的分布式光伏的裝機(jī)滲透率正在提升，其中尤以戶用光伏裝機(jī)為甚。2017-2021年全球集中式與分布式光伏占比情況就國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而言，從2020到2022年上半年，中國(guó)的分布式光伏裝機(jī)占比已經(jīng)從32.2%提升到了65.5%，其中戶用光伏裝機(jī)占比更是從2016年的1.7%提升到了2021年的39.4%。分布式光伏裝機(jī)占比或?qū)⑦M(jìn)一步提升。2017-2021年中國(guó)集中式與分布式光伏占比情況從投資成本來(lái)看，分布式光伏電站對(duì)組件價(jià)格敏感性更低，逐漸成為光伏裝機(jī)主力。通過(guò)對(duì)比地面光伏電站和分布式屋頂光伏電站的投資成本可以看出，相比地面電站，分布式電站當(dāng)中非組件成本更低，初始投資成本相比地面電站也更加低廉，這使得分布式電站對(duì)于組件價(jià)格的敏感性相對(duì)更低，對(duì)高價(jià)組件的接受度更高。具體，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算，目前分布式光伏電站項(xiàng)目成本約為3.96/4.16（元/W），而集中式電站則達(dá)到4.58元/W。集中式電站與分布式電站投資成本對(duì)比五、光伏行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)及前景1、光伏行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)1）光伏產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級(jí)光伏產(chǎn)業(yè)鏈涉及單/多晶硅的冶煉、鑄錠/拉棒、切片等上游環(huán)節(jié)，太陽(yáng)能電池生產(chǎn)、光伏發(fā)電組件封裝等中游環(huán)節(jié)，以及下游光伏應(yīng)用系統(tǒng)的安裝及服務(wù)等。技術(shù)進(jìn)步仍將是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展主題，“十四五”期間光伏產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)一步得到完善、優(yōu)化升級(jí)。硅料在熔爐后植入單晶硅籽晶，拉伸為圓柱晶棒，再被切割成片，加工成為單晶硅硅片。隨著光伏市場(chǎng)不斷發(fā)展，高效電池將逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位。未來(lái)，單晶硅市場(chǎng)占比將進(jìn)一步提升，其中N型單晶硅片的市場(chǎng)規(guī)模也將逐年擴(kuò)大。2）平價(jià)上網(wǎng)加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)隨著技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)需求的雙重驅(qū)動(dòng)，我國(guó)光伏產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和發(fā)電成本也在不斷降低。2021年，我國(guó)光伏發(fā)電將全面實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)。目前電池、組件如大硅片、PERC+及雙面等技術(shù)的發(fā)展，將有效提升組件產(chǎn)品功率及發(fā)電效率，跟蹤支架應(yīng)用、運(yùn)維能力的持續(xù)提高都將進(jìn)一步降低光伏發(fā)電系統(tǒng)成本。同時(shí)在政策上，合理性的平價(jià)項(xiàng)目數(shù)量規(guī)劃、優(yōu)化項(xiàng)目布局保證消納、提升技術(shù)管理能力和增強(qiáng)電力系統(tǒng)靈活性都將進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)光伏行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。3）集中式與分布式并舉趨勢(shì)明顯光伏發(fā)電穩(wěn)步增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈將加快布局。其中，分布式光伏具有安裝靈活、投入少、方便就近消納的優(yōu)點(diǎn)，有利于解決我國(guó)發(fā)電與負(fù)荷不一致的問(wèn)題，同時(shí)大幅降低傳輸損失，減少對(duì)大電網(wǎng)的依賴，并緩解電網(wǎng)的投資壓力。隨著光伏發(fā)電全面進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，疊加“碳中和”目標(biāo)的推動(dòng)以及大基地的開(kāi)發(fā)模式，集中式光伏電站有可能迎來(lái)新一輪發(fā)展熱潮，但分布式項(xiàng)目仍將保持一定的市場(chǎng)份額?！笆奈濉睍r(shí)期將形成集中式與分布式并舉的發(fā)展格局。4）多元化應(yīng)用，前景廣闊基于光資源的廣泛分布和光伏發(fā)電的應(yīng)用靈活性特點(diǎn)，近年來(lái)我國(guó)光伏發(fā)電在應(yīng)用場(chǎng)景上與不同行業(yè)相結(jié)合的跨界融合趨勢(shì)愈發(fā)凸顯，水光互補(bǔ)、農(nóng)光互補(bǔ)、漁光互補(bǔ)等應(yīng)用模式不斷推廣。例如：光伏+工業(yè)、光伏+建筑、光伏+交通、光伏+通信、光伏+礦區(qū)治理等，未來(lái)光伏發(fā)電在各領(lǐng)域得到進(jìn)一步深入應(yīng)用。2、光伏行業(yè)“十四五