第五章-金融機(jī)構(gòu)-牟嵐

貨幣銀行學(xué)

·第四章金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生及存在的原因構(gòu)成我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)第一節(jié)金融中介機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生及存在的原因金融機(jī)構(gòu)：即金融中介機(jī)構(gòu)（Financialintermediaries），是資金盈余者與資金需求者之間融通資金的信用中介金融體系的重要組成部分一、金融中介機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生最早的商業(yè)銀行是威尼斯銀行——1171年1694年英國(guó)成立的英格蘭銀行是世界第一個(gè)股份制銀行，其成立是現(xiàn)代銀行產(chǎn)生的標(biāo)志+二、金融機(jī)構(gòu)存在的原因1.處理信息問(wèn)題的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)信息不對(duì)稱性逆向選擇——交易發(fā)生前道德風(fēng)險(xiǎn)——交易發(fā)生后金融中介機(jī)構(gòu)在處理信息不對(duì)稱問(wèn)題上具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)——專業(yè)化

銀行的相對(duì)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：信息揭示優(yōu)勢(shì)信息監(jiān)督優(yōu)勢(shì)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理優(yōu)勢(shì)2.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移優(yōu)勢(shì)——流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)3.降低交易成本規(guī)模經(jīng)濟(jì)第二節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成一、存款性金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源主要通過(guò)吸收各類存款而獲得的金融機(jī)構(gòu)主要指商業(yè)銀行最初僅提供短期貸款，后來(lái)業(yè)務(wù)漸廣各國(guó)商業(yè)銀行的制度模式存在差異二、非存款性金融機(jī)構(gòu)（一）保險(xiǎn)公司1.人壽保險(xiǎn)公司（lifeinsurancecompanies）

為人們因意外事故或死亡而造成經(jīng)濟(jì)損失提供保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源是保險(xiǎn)費(fèi)如果規(guī)定的事故發(fā)生，保險(xiǎn)公司支付保險(xiǎn)金資金來(lái)源穩(wěn)定，可進(jìn)行長(zhǎng)期投資2.財(cái)產(chǎn)和災(zāi)害保險(xiǎn)公司

（propertyandcasualtyinsurancecompanies）對(duì)法人單位和家庭提供財(cái)產(chǎn)意外損失保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)包括自然災(zāi)害險(xiǎn)、運(yùn)輸險(xiǎn)、汽車險(xiǎn)、防竊險(xiǎn)、賠償責(zé)任險(xiǎn)等資金運(yùn)用上主要投資于貨幣市場(chǎng)“勞合社”(Lloyd’s)（二）投資銀行

專門從事長(zhǎng)期融資證券和企業(yè)資產(chǎn)重組的金融機(jī)構(gòu)美國(guó)——投資銀行英國(guó)——商人銀行日本和我國(guó)——證券公司

主要業(yè)務(wù)：證券承銷證券經(jīng)紀(jì)與自營(yíng)交易兼并與收購(gòu)基金管理咨詢風(fēng)險(xiǎn)投資——?jiǎng)?chuàng)業(yè)投資（ventureinvestment）（三）養(yǎng)老基金(pensionfunds)

養(yǎng)老基金是一種用于支付退休收入的基金原因：人均壽命的延長(zhǎng)和出生率的下降三、官方和半官方的專業(yè)信用機(jī)構(gòu)特點(diǎn)：大都是國(guó)有資本，業(yè)務(wù)上由政府相應(yīng)部門領(lǐng)導(dǎo)；一般不接受存款，也不從事民間借貸；業(yè)務(wù)性質(zhì)與產(chǎn)業(yè)政策密切配合;貸款利率偏低包括：1.重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和新興產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)方面的金融機(jī)構(gòu)，如日本開(kāi)發(fā)銀行2.農(nóng)業(yè)方面的金融機(jī)構(gòu)，如法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行3.進(jìn)出口和對(duì)外投資方面的金融機(jī)構(gòu)第三節(jié)我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)一、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的演變（一）中華人民共和國(guó)成立前1948年合并根據(jù)地銀行，成立人民銀行

（二）中華人民共和國(guó)成立后1.改革開(kāi)放前高度集中金融機(jī)構(gòu)中介體系1953年，建立起高度集中的國(guó)家銀行體系——人民銀行獨(dú)家經(jīng)營(yíng)其他金融機(jī)構(gòu)：農(nóng)村信用社、中行、建行2.1979年來(lái)金融機(jī)構(gòu)體系的改革（1）恢復(fù)和建立專業(yè)銀行，對(duì)其改革1979-1984，四大專業(yè)銀行（2）建立中央銀行體系——1983年（3）在國(guó)有商業(yè)銀行之外，組建了其他商業(yè)銀行——1987年交通銀行（4）1994年組建政策性銀行此外，我國(guó)還成立了很多非銀行金融機(jī)構(gòu)，并引進(jìn)了相當(dāng)數(shù)量的外資金融機(jī)構(gòu)二、我國(guó)現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成（一）貨幣當(dāng)局（二）商業(yè)銀行（三）非銀行金融機(jī)構(gòu)（四）政策性金融機(jī)構(gòu)（一）貨幣當(dāng)局中國(guó)人民銀行職責(zé)（了解）：頒布相關(guān)規(guī)章、發(fā)行人民幣，制定和實(shí)施貨幣政策，監(jiān)管同業(yè)拆借市場(chǎng)，實(shí)施外匯管理，持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備，代理國(guó)庫(kù)和其他金融業(yè)務(wù)，反洗錢…按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)立九個(gè)大區(qū)、北京中國(guó)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部、重慶營(yíng)業(yè)管理部（二）商業(yè)銀行1.國(guó)有商業(yè)銀行“4+1”大國(guó)有銀行中國(guó)工商銀行1984.1.1成立，資產(chǎn)規(guī)模最大中國(guó)銀行

前身是1905年清朝建立的戶部銀行，1912年中華民國(guó)將其改組為中國(guó)銀行，1953-1979年是中國(guó)人民銀行的國(guó)外業(yè)務(wù)部中國(guó)建設(shè)銀行1954年成立，1985年以前隸屬于財(cái)政部中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行1950年成立，1979年第三次恢復(fù)中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行我國(guó)郵政儲(chǔ)蓄最早始辦于1919年，1986年恢復(fù)辦理郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)截至2005年年底，郵政儲(chǔ)匯局在國(guó)內(nèi)擁有3.6萬(wàn)家分支機(jī)構(gòu)，存款總額1.3萬(wàn)億元人民幣(合1620億美元）2007年3月正式成立金融幽默銀行縮寫中國(guó)建設(shè)銀行CBC存不存？中國(guó)工商銀行ICBC愛(ài)存不存中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行ABC啊，不存中國(guó)銀行BC不存

“國(guó)有獨(dú)資銀行”成為歷史2005年，建設(shè)銀行與美洲銀行簽訂戰(zhàn)略投資與合作協(xié)議，美將持有建行股份19.9%同年，淡馬錫金融控股公司入股中行，入股比例為5%2006年，高盛集團(tuán)、德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)和美國(guó)運(yùn)通公司出資37.8億美元入股工商銀行，收購(gòu)約10%股份2.股份制商業(yè)銀行

現(xiàn)代企業(yè)制度交通銀行

1986年成立，總部在上海。是一家以國(guó)有資本為主的股份制綜合性商業(yè)銀行中信實(shí)業(yè)銀行

1987年在中國(guó)國(guó)際信托投資公司銀行部的基礎(chǔ)上成立。中國(guó)光大銀行

1992年成立華夏銀行

1992年成立，是由首都鋼鐵總公司全資興辦的全民所有制金融企業(yè)。

中國(guó)民生銀行1996在北京正式成立，首家主要由非國(guó)有制企業(yè)入股的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。深圳發(fā)展銀行招商銀行廣東發(fā)展銀行上海浦東發(fā)展銀行興業(yè)銀行恒豐銀行（前身是煙臺(tái)住房銀行，2003年7月正式更名）浙商銀行渤海銀行海南發(fā)展銀行（已關(guān)閉）

股份制銀行也有外資入股：2003年，浦發(fā)行宣布，花旗銀行入股浦發(fā)銀行，持股4.62%2004年5月，深發(fā)展宣布，美國(guó)新橋投資集團(tuán)將持有深發(fā)展17.98%的股權(quán)2004年，匯豐入股交通銀行持股19.9%3.城市商業(yè)銀行在我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)原城市信用社清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，通過(guò)吸收地方財(cái)政、企業(yè)法人股份組建而成的我國(guó)原有約5000家城市信用社服務(wù)領(lǐng)域：為發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)服務(wù)、為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)2006年商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力排名前十名的銀行是:招商銀行、民生銀行、交通銀行、中信銀行、建設(shè)銀行、浦東發(fā)展、興業(yè)銀行、中國(guó)銀行、華夏銀行2009年度全國(guó)性商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力排名：工商銀行、交通銀行、中國(guó)銀行/招商銀行（三）非銀行金融機(jī)構(gòu)1.保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)集團(tuán)控股公司：共八家（人保、再保險(xiǎn)、中國(guó)保險(xiǎn)、太平洋、人壽、平安、陽(yáng)光、中華聯(lián)合保險(xiǎn)）人壽險(xiǎn)：61家（中資33家，外資28家）財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)：53家（中資34家，外資19家）再保險(xiǎn)公司：10家2.證券公司分為綜合類和經(jīng)紀(jì)類兩種很少涉足并購(gòu)、資產(chǎn)重組、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等目前我國(guó)共有100多家綜合類證券公司，規(guī)模普遍偏小，注冊(cè)資本最多的銀河證券只有45億2009年度我國(guó)證券公司排名序號(hào)公司名稱1海通證券2銀河證券3中信證券4國(guó)泰君安5招商證券6廣發(fā)證券7申銀萬(wàn)國(guó)8國(guó)信證券按總資產(chǎn)排名：按營(yíng)業(yè)收入排名：序號(hào)公司名稱1國(guó)泰君安2中信證券3銀河證券4廣發(fā)證券5海通證券6國(guó)信證券7申銀萬(wàn)國(guó)8招商證券

3.投資基金（略）4.信托投資公司受人之托、代人理財(cái)1921年上海通商信托公司我國(guó)的信托公司可以代理資金保管、金融租賃、經(jīng)濟(jì)咨詢、證券發(fā)行及投資，還可以吸收1年期以上的信托存款，包括財(cái)政部門委托的、企業(yè)主管部門委托的、勞動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的勞保基金…

5.財(cái)務(wù)公司由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位入股，向社會(huì)募集長(zhǎng)期資金的金融機(jī)構(gòu)如中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司、TCL財(cái)務(wù)公司、上海錦江集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司、中國(guó)石化財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司業(yè)務(wù)僅限制在本集團(tuán)內(nèi)（四）政策性金融機(jī)構(gòu)1.政策性銀行2.政策性金融資產(chǎn)管理公司3.政策性出口信用保險(xiǎn)公司1.政策性銀行

由政府投資設(shè)立的、以貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策為目的的非營(yíng)利性銀行1994年成立三家政策性銀行成立目的：1）保證政策性業(yè)務(wù)的資金供給2）促進(jìn)專業(yè)銀行的商業(yè)化資金主要來(lái)源：發(fā)行金融債券

（1）國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行(已轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行)：資金運(yùn)用的領(lǐng)域：支持國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)建設(shè)；制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“瓶頸”領(lǐng)域；促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展…（2）中國(guó)進(jìn)出口銀行：業(yè)務(wù)范圍：進(jìn)出口信貸、對(duì)外承包工程貸款、外國(guó)政府貸款轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)、境外投資貸款…

（3）中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行：業(yè)務(wù)范圍是辦理糧食、油料、棉花主要農(nóng)副產(chǎn)品的國(guó)家專項(xiàng)儲(chǔ)備和收購(gòu)貸款；辦理農(nóng)業(yè)小企業(yè)貸款和農(nóng)業(yè)科技貸款…可以吸納開(kāi)戶企事業(yè)單位的存款2.政策性金融資產(chǎn)管理公司1999年成立由國(guó)家投資組建的，專門用來(lái)剝離和處理國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)債轉(zhuǎn)股華融——工行東方——中行信達(dá)——建行長(zhǎng)城——農(nóng)行業(yè)務(wù)逐步多樣化（證券、租賃、信托、銀行、保險(xiǎn)等）、向市場(chǎng)化方向發(fā)展

中國(guó)四大資產(chǎn)管理公司1999年成立之時(shí)，從四大國(guó)有商業(yè)銀行收購(gòu)不良貸款總計(jì)達(dá)13940億元人民幣。在2004年6月又承接了中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行4757億元的不良債權(quán)，2005年6月工行4600億元可疑類貸款全部剝離給四大資產(chǎn)管理公司截至2009年9月末，中國(guó)四家金融資產(chǎn)管理公司共累計(jì)處置政策性不良資產(chǎn)85%，商業(yè)化不良資產(chǎn)則處置了60%，處置費(fèi)用40億元3.政策性出口信用保險(xiǎn)公司

——中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司2001年12月成立由中國(guó)政府全資擁有，注冊(cè)資本金40億元。建立目的是為了推動(dòng)我國(guó)的出口貿(mào)易，保障出口企業(yè)的收匯安全業(yè)務(wù)：出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)、國(guó)際商帳追收、擔(dān)保等（五）外資金融機(jī)構(gòu)2003年年末，在保險(xiǎn)領(lǐng)域，全國(guó)共有中外合資公司15家，外資分公司21家至2005年底，已有21個(gè)國(guó)家和地區(qū)的72家外國(guó)銀行在中國(guó)設(shè)立了254家營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)2006年底，我國(guó)銀行業(yè)已全面向外資開(kāi)放補(bǔ)充：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)1.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立于1992年底，1998年與國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)合并職責(zé)：制定規(guī)章，對(duì)證券的發(fā)行上市等進(jìn)行管理，監(jiān)管證券發(fā)行人和證券機(jī)構(gòu)，監(jiān)督證券相關(guān)信息公開(kāi)…2.中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)簡(jiǎn)稱保監(jiān)會(huì)，成立于1998年是全國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)的主管機(jī)關(guān)職責(zé)：擬定政策