互聯(lián)網(wǎng)電商-Meta發(fā)布全新AI平臺(tái)嗶哩嗶哩在港交所主板主要上市

信建投(國際)證券有限公司在香港提供。同時(shí)請(qǐng)參閱最后一頁的重要聲明。2021/5/282021/6/282021/7/282021/8/282021/9/282021/10/282021/11/282021/12/282022/1/282022/2/282022/3/312022/4/302021/5/282021/6/282021/7/282021/8/282021/9/282021/10/282021/11/282021/12/282022/1/282022/2/282022/3/312022/4/30市場(chǎng)表現(xiàn)20%0%-20%-40% 互聯(lián)網(wǎng)電商 恒生指數(shù)相關(guān)研究報(bào)告交所主板主要上市面：本周港股萬得一級(jí)行業(yè)多數(shù)上漲，其中能源(3.97%)與材料(3.39%)表現(xiàn)較好，醫(yī)療保健(0.44%)以及公用事業(yè)(-0.16%)表現(xiàn)較差。本周美股一級(jí)行業(yè)多數(shù)上漲，其中能源(13.86%)與工業(yè)(2.86%)表現(xiàn)較好，公共事業(yè) (-2.63%)以及房地產(chǎn)(-4.15%)表現(xiàn)較差。歸正向增長娛樂、創(chuàng)新及其他收入同比分別增長-0.5%、1.1%、20.1%、消除；因傭金的收入占比較高，傭金增速的回升體現(xiàn)在CMR增量，預(yù)計(jì)國際零售業(yè)務(wù)同比減少1.6%；國際批發(fā)增速相比下實(shí)現(xiàn)同比正增長。孫曉孫曉磊sunxiaoleiAC執(zhí)證編號(hào)：S1440519080005SFC中央編號(hào)：BOS358崔世峰cuishifengAC執(zhí)證編號(hào)：S1440521100004于伯韜yubotaoAC執(zhí)證編號(hào)：S1440520110001劉京昭liujingzhaoAC執(zhí)證編號(hào)：S1440522010001互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明1 騰訊控股(0700.HK) 13 快手(1024.HK) 13心動(dòng)公司(2400.HK) 13閱文集團(tuán)(0772.HK) 14愛奇藝(IQ) 14美團(tuán)(3690.HK) 14京東集團(tuán)(9618.HK) 14拼多多(PDD.O) 15阿里巴巴(9988.HK) 15唯品會(huì)(VIPS.N) 15 達(dá)達(dá)集團(tuán)(DADA.O) 16小米集團(tuán)(1810.HK) 16 SEA(SE) 16 頁的重要聲明2 互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明3市場(chǎng)層面：美股方面，本周標(biāo)普、納斯達(dá)克和道瓊斯分別變化1.51%、0.73%、1.99%。港股方面，本周恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)和國企指數(shù)分別變化3%、2.6%、2.72%。行業(yè)層面：本周港股萬得一級(jí)行業(yè)多數(shù)上漲，其中能源(3.97%)與材料(3.39%)表現(xiàn)較好，醫(yī)療保健(0.44%)以及公用事業(yè)(-0.16%)表現(xiàn)較差。本周美股一級(jí)行業(yè)多數(shù)上漲，其中能源(13.86%)與工業(yè)(2.86%)表現(xiàn)較好，公共事業(yè)(-2.63%)以及房地產(chǎn)(-4.15%)表現(xiàn)較差。%)全球指數(shù)一周漲跌幅(%)76543210-2-3-4-5-6恒生中型股恒生小型股恒生港股通恒生綜指恒生科技指數(shù)恒生大型股恒生指數(shù)恒生中國企業(yè)指數(shù)港恒生中型股恒生小型股恒生港股通恒生綜指恒生科技指數(shù)恒生大型股恒生指數(shù)恒生中國企業(yè)指數(shù)420資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投圖表3：本周港股一級(jí)行業(yè)漲跌幅(單位：%)圖表4：本周美股一級(jí)行業(yè)漲跌幅(單位：%)港股一級(jí)行業(yè)周漲幅率(%)標(biāo)普一級(jí)行業(yè)周漲幅率(%)4434433221103.973.393.393.3157181.371.341.34.44-0.1687654320-10.40-1.122.632.862.151.841.641.471.304.15資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明4行業(yè)新聞:【Meta】Meta發(fā)布全新AI平臺(tái)，可自由在英偉達(dá)及AMD芯片間切換。10月4日，F(xiàn)acebook母公司Meta宣布推出一套全新的人工智能免費(fèi)軟件平臺(tái)，同時(shí)支持英偉達(dá)以及AMD芯片，方便開發(fā)者開發(fā)的人工智能程序在基于不同芯片的硬件系統(tǒng)之間來回切換。Meta最新發(fā)布的這套人工智能開源軟件是在PyTorch開源機(jī)器學(xué)習(xí)框架基礎(chǔ)上打造的，可以讓英偉達(dá)旗艦產(chǎn)品A100芯片上的代碼運(yùn)行速度提高12倍，也能讓AMD旗下MI250芯片上的代碼運(yùn)行速度提高4倍。(獨(dú)角獸早知道)【三星】三星電子Q3營業(yè)利潤下降32%。10月7日，三星電子發(fā)布業(yè)績報(bào)告，初步核實(shí)第三季度營業(yè)利潤為10.8萬億韓元(約合人民幣543億元)，同比減少31.73%，為近三年來首次同比下降；預(yù)計(jì)第三季度銷售額同比增加2.73%，為76萬億韓元(約合人民幣3807.6億元)。根據(jù)韓聯(lián)社金融數(shù)據(jù)公司YonhapInfomax的調(diào)查，三星三季度營業(yè)利潤比平均預(yù)期(11.7734萬億韓元)低8.3%。(界面新聞)【谷歌】谷歌投資VR內(nèi)容平臺(tái)SideQuest。據(jù)TechCrunch報(bào)道，谷歌旗下的風(fēng)投部門GoogleVentures向VR內(nèi)容平臺(tái)SideQuest投資1200萬美元，作為SideQuest最近A輪融資投資的一部分。Siegler還將加入SideQuest的董事會(huì)，進(jìn)一步鞏固公司對(duì)第三方應(yīng)用商店的承諾。(騰訊新聞)【微軟】巴西批準(zhǔn)微軟(MSFT.US)687億美元收購動(dòng)視暴雪(ATVI.US)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月5日，巴西經(jīng)濟(jì)保護(hù)管理委員會(huì)(CADE)宣布批準(zhǔn)微軟(MSFT.US)計(jì)劃以687億美元收購動(dòng)視暴雪(ATVI.US)，且未加任何限制。巴西CADE也是繼沙特阿拉伯競(jìng)爭(zhēng)管理局之后，確認(rèn)批準(zhǔn)此次收購的第二個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。不過，這一收購仍需獲得全球多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。巴西CADE在公示的文件中給出了以下理由：考慮到《使命召喚》巨大的流行度，當(dāng)動(dòng)視暴雪的游戲不再登陸索尼的主機(jī)，可以合理地推斷PlayStation的用戶將遷移至Xbox平臺(tái)，或者是PC平臺(tái)，來繼續(xù)接觸這個(gè)系列。(騰訊網(wǎng))并將其更名為「NintendoPictures」(任天堂影業(yè))。目前，這項(xiàng)交易已經(jīng)正式完成，任天堂影業(yè)官網(wǎng)nintendo-pictures.co.jp現(xiàn)已上線。任天堂影業(yè)官網(wǎng)顯示，任天堂影業(yè)有限公司是一家由任天堂100%出資的視頻制作公司。其目標(biāo)是通過視頻，讓世界各地的客戶都知道任天堂的角色，并創(chuàng)建獨(dú)一無二的視頻，這些視頻將永遠(yuǎn)留在他們的記憶中。(IT之家)【沃爾瑪】沃爾瑪進(jìn)軍元宇宙，在游戲平臺(tái)Roblox上線虛擬樂園。美國零售巨頭沃爾瑪正式進(jìn)軍元宇宙，于9月26日在游戲平臺(tái)Roblox上推出兩款沉浸式虛擬世界，為用戶提供時(shí)尚產(chǎn)品和玩具展示等服務(wù)。Roblox是世界最大的多人在線創(chuàng)作游戲，月活躍玩家超過1億。這其中許多都是年輕人，是沃爾瑪非常想吸引的客戶群體。沃爾瑪上線的兩個(gè)虛擬世界被命名為沃爾瑪樂園(WalmartLand)和沃爾瑪游戲世界(Walmart’sUniverseofPlay)。(億恩)互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明5【bilibili】嗶哩嗶哩宣布在香港聯(lián)交所主板主要上市。10月3日消息，嗶哩嗶哩在港交所發(fā)布公告，稱公司自愿將其在香港聯(lián)交所的第二上市地位轉(zhuǎn)換為主板主要上市的事項(xiàng)于今日生效。嗶哩嗶哩現(xiàn)為在香港的香港聯(lián)交所及美國的納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)雙重主要上市的公司。嗶哩嗶哩主席兼首席執(zhí)行官陳睿表示：我們相信，公司在香港聯(lián)交所由第二上市轉(zhuǎn)為主要上市，將進(jìn)一步擴(kuò)大我們的投資者基礎(chǔ)，為我們的證券提供更多流通性，同時(shí)在資本市場(chǎng)中獲得更多靈活性。此外，我們?cè)谙愀勐?lián)交所上市的Z類普通股有可能在近期獲得被納入深港通及滬港通計(jì)劃的資格，將使中國內(nèi)地的合格投資者有機(jī)會(huì)能夠直接交易我們的股份。嗶哩嗶哩在香港聯(lián)交所上市的Z類普通股及本公司在納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)報(bào)價(jià)的美國存托股可予互相轉(zhuǎn)換。(TechWeb)【阿里巴巴】阿里巴巴公布2022年度股東大會(huì)投票表決結(jié)果。9月30日，阿里巴巴公布2022年度股東大會(huì)投票表決結(jié)果：選舉張勇、楊致遠(yuǎn)、WanLingMARTELLO及吳港平各自擔(dān)任公司第二組董事，上述人士均將任職三年或任職至其繼任人獲推選或委任并獲得適當(dāng)資格為止。選舉單偉建及利蘊(yùn)蓮各自擔(dān)任第一組董事的余下任期任職(該任期將于公司2024年年度股東大會(huì)結(jié)束)，或任職至其繼任人獲推選或委任并獲得適當(dāng)資格為止。批準(zhǔn)委聘羅兵咸永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所為公司截至2023年3月31日止財(cái)政年度的獨(dú)立注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所。于本公告日期，阿里的董事會(huì)包括董事張勇(董事會(huì)主席)、蔡崇信、J.MichaelEVANS、武衛(wèi)及KabirMISRA；以及獨(dú)立董事郭德明、楊致遠(yuǎn)、WanLingMARTELLO、單偉建、利蘊(yùn)蓮及吳港平。(億邦動(dòng)力)【阿里巴巴】螞蟻集團(tuán)：支付寶“高新技術(shù)企業(yè)”資格到期后未再主動(dòng)申請(qǐng)。上海市高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定指導(dǎo)小組公告了2022年第一批撤銷高新技術(shù)企業(yè)資格企業(yè)名單，包括上海數(shù)字證書認(rèn)證中心有限公司、上海優(yōu)也信息科技有限公司、支付寶(中國)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、上海行麒機(jī)電科技有限公司等14家企業(yè)。公告顯示，這些企業(yè)“高新技術(shù)企業(yè)”資格的撤銷年份在2020年和2021年，原因是“研發(fā)費(fèi)用占比不達(dá)標(biāo)”。10月8日，螞蟻集團(tuán)相關(guān)人士向記者表示，支付寶(中國)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司“高新技術(shù)企業(yè)”資格到期后，未再主動(dòng)申請(qǐng)。(騰訊網(wǎng))【騰訊】騰訊投資《死亡鏈接》開發(fā)商GrubyEntertainment，成后者少數(shù)股東。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月4日，波蘭獨(dú)立游戲開發(fā)工作室GrubyEntertainment宣布，騰訊控股有限公司已同意收購該公司少數(shù)股權(quán)。Gruby首席執(zhí)行官GrzegorzMichalak表示：“本月是GrubyEntertainment工作室成立兩周年紀(jì)念日。與世界上最重要的技術(shù)公司之一保持長期合作關(guān)系，這是對(duì)我們工作的最好認(rèn)可。”(36氪)【比亞迪】全球汽車租賃公司SIXT未來6年內(nèi)將向比亞迪采購至少10萬臺(tái)新能源車。10月4日，比亞迪宣布與全球汽車租賃公司SIXT簽署合作協(xié)議，為歐洲市場(chǎng)提供新能源汽車租賃服務(wù)，共同推動(dòng)汽車租賃市場(chǎng)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。根據(jù)雙方協(xié)議，SIXT將在未來6年內(nèi)向比亞迪采購至少10萬臺(tái)新能源車。多款比亞迪新能源車將服務(wù)SIXT客戶，包括目前在歐洲最新推出的元PLUS。車輛將于今年第四季度開始交付，第一階段合作市場(chǎng)包括德國、英國、法國、荷蘭。(獨(dú)角獸早知道)【蔚來】蔚來汽車：ES7更名EL7在歐洲上市，將繼續(xù)應(yīng)訴相關(guān)商標(biāo)訴訟。在北京時(shí)間10月8日凌晨的NIOBerlin2022活動(dòng)上，蔚來將宣布進(jìn)入德國、荷蘭、丹麥、瑞典市場(chǎng)并發(fā)布ET7、ET5和EL7三款新車。其中，蔚來將其此前在中國市場(chǎng)上市的ES7命名為EL7。蔚來表示，鑒于奧迪公司對(duì)蔚來ES8/ES6車型名稱提出質(zhì)疑并在德國發(fā)起的訴訟訴訟可能曠日持久，為了避免影響歐洲的用戶利益，決定目前在歐洲使用EL7這一車型名稱。對(duì)于目前在德國仍在進(jìn)行的相關(guān)商標(biāo)訴訟，蔚來會(huì)繼續(xù)應(yīng)訴。(財(cái)聯(lián)社)互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明6【抖音】TikTok計(jì)劃在美國新增直播購物平臺(tái)。10月3日消息，TikTok將與總部位于洛杉磯的TalkShopLive建立合作伙伴關(guān)系，通過外包其業(yè)務(wù)在北美推出其直播購物平臺(tái)。目前兩家公司仍在敲定這次的合作，并補(bǔ)充說到目前為止尚未簽署任何合同。TikTok在給英國《金融時(shí)報(bào)》的一份聲明中說，它“在其它市場(chǎng)的擴(kuò)張計(jì)劃，始終以需求為導(dǎo)向，不斷探索新的和不同的選擇，以最好地服務(wù)于世界各地的社區(qū)、創(chuàng)作者和商家。這些包括探索跟不同類型合作伙伴協(xié)作的方式，這是我們探索一站式電商解決方案的重要組成部分。我們目前的重點(diǎn)仍然是在東南亞和英國提供TikTokShop的國家。”字節(jié)跳動(dòng)旗下TikTok的直播購物平臺(tái)TikTokShop在泰國、馬來西亞和越南等亞洲市場(chǎng)均有銷售，去年，TikTokShop在英國上線。據(jù)了解，TikTokShop允許用戶在直播期間通過應(yīng)用程序上的鏈接購買產(chǎn)品，而TalkShopLive也采取了類似的運(yùn)營模式，TalkShopLive在其網(wǎng)站上將自己描述為“直播、社交買賣平臺(tái)”。(億邦動(dòng)力)【蔚來】蔚來進(jìn)軍歐洲四國市場(chǎng)，推出車輛“訂閱”服務(wù)。10月8日凌晨，蔚來在柏林舉辦NIOBerlin2022活動(dòng)，宣布開始在德國、荷蘭、丹麥、瑞典四國市場(chǎng)提供服務(wù)。這是蔚來繼去年進(jìn)入挪威市場(chǎng)之后，進(jìn)一步在歐洲市場(chǎng)開展業(yè)務(wù)。據(jù)悉，蔚來三款全新車型ET7、EL7和ET5，將以訂閱模式進(jìn)軍，即上述四國用戶暫時(shí)無法購買蔚來車型，但是可以獲得租賃服務(wù)。蔚來將在這四個(gè)國家市場(chǎng)建立由產(chǎn)品和服務(wù)等構(gòu)成的完整運(yùn)營體系，打造以車為起點(diǎn)的用戶社區(qū)。其中，ET7將于10月16日開始交付，EL7將于2023年1月開啟交付，ET5將于2023年3月開啟交付。此外，蔚來將在四國市場(chǎng)構(gòu)建完善的加電體系。目前蔚來已經(jīng)在歐洲接入38萬根充電樁，并可使用蔚來NFC卡片直接訪問，蔚來歐洲版充電地圖也已經(jīng)投入使用。(東方財(cái)富網(wǎng))【比亞迪】比亞迪宣布與全球汽車租賃公司SIXT合作。10月4日，比亞迪宣布與全球領(lǐng)先的汽車租賃公司SIXT簽署合作協(xié)議，為歐洲市場(chǎng)提供新能源汽車租賃服務(wù)，共同推動(dòng)汽車租賃市場(chǎng)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，助力全球碳減排。根據(jù)雙方協(xié)議，SIXT將在未來6年內(nèi)向比亞迪采購至少10萬臺(tái)新能源車。在未來的一段時(shí)間，多款比亞迪高品質(zhì)新能源車將服務(wù)SIXT客戶，包括目前在歐洲最新推出的元PLUS。車輛將于今年第四季度開始交作市場(chǎng)包括德國、英國、法國、荷蘭。SIXT是全球領(lǐng)先的汽車租賃公司，在全球100多個(gè)國家設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，擁有逾2100處營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，主要面向商務(wù)、公司及私人用戶提供一系列高端租車服務(wù)。比亞迪將助力SIXT實(shí)現(xiàn)在2030年前電動(dòng)車隊(duì)占比達(dá)到70%至90%的綠色目標(biāo)。(太平洋號(hào))【SHEIN】資管企業(yè)博楓中國投資部門將與SHEIN就供應(yīng)鏈碳減排達(dá)成合作。Brookfield博楓中國稱，博楓在上海的可再生能源團(tuán)隊(duì)將為跨境快時(shí)尚電商SHEIN的供應(yīng)鏈運(yùn)營提供可再生能源。博楓旗下技術(shù)投資部門BrookfieldGrowth將為SHEIN能源轉(zhuǎn)型提供支持，“促進(jìn)其運(yùn)營中的碳減排?！?界面新聞)【米哈游】《原神》在海外宣布內(nèi)購價(jià)格調(diào)整，包括日本、韓國和歐元區(qū)等。10月8日消息，《原神》官方在HOYOLAB社區(qū)發(fā)布公告稱，將在部分市場(chǎng)調(diào)整內(nèi)購內(nèi)容的價(jià)格，國區(qū)暫無影響，目前目前調(diào)整內(nèi)容未知，且商店價(jià)格顯示可能會(huì)存在延遲。此外，米哈游表示價(jià)格變化可能會(huì)存在一點(diǎn)延遲，這會(huì)帶來另一個(gè)問題。如果玩家要氪金抽獎(jiǎng)時(shí)可能無法準(zhǔn)確反饋?zhàn)约夯硕嗌馘X，所以還需要在交易頁面上查看實(shí)際的交易詳情由于近期平臺(tái)價(jià)格政策調(diào)整，智利、埃及、日本、馬來西亞、巴基斯坦、波蘭、韓國、瑞典、越南和歐元區(qū)的旅行者游戲內(nèi)物品價(jià)格將進(jìn)行調(diào)整。游戲內(nèi)商店的價(jià)格顯示可能會(huì)有所延遲。請(qǐng)以交易中的實(shí)際價(jià)格為準(zhǔn)。(IT之家)互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明7全球&中國軟件下載排行：本周全球軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為TikTok、Instagram、Facebook、WhatsApp、CapCut，增長值TOP5分別為GangsterCrime、羊了個(gè)羊、CapCut、DynamicIsland、豐收小鎮(zhèn)；本周全球軟件MAU絕對(duì)值TOP5分別為YouTube、Facebook、GoogleChrome、WhatsApp、Instagram，增長值TOP5分別為Photomath、GoogleChrome、GoogleClassroom、Hotstar、YouTube；本周中國軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為TikTok、羊了個(gè)羊、微信、SubwaySurfers、韓劇大全TV，增長值TOP5分別為羊了個(gè)羊、豐收小鎮(zhèn)、韓劇TV、韓劇大全TV、SubwaySurfers。位：次)資料來源：SensorTower，中信建投資料來源：SensorTower，中信建投次)互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明8top件下載量增長值top10(單位：次)(單位：次)資料來源：SensorTower，中信建投資料來源：SensorTower，中信建投東南亞各行業(yè)軟件下載排行：本周電商軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為Shopee、Lazada10.10!、SHEIN、McDonald's、foodpanda；本周金融軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為DANA、BRImoBRI、Livin'byMandiri、MobileJKN、OVO；本周出行軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為GrabSuperapp、Gojek、GoogleMaps、maxim、GoogleTranslate；本周社交軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為TikTok、Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp；本周視頻軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為CapCut、TikTok、Instagram、SnackVideo、Bilibili；本周游戲軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為SavetheDoge、GangsterCrime、GarenaFreeFire、MobileLegends、Roblox。toptop10(單位：次)(單位：次)資料來源：SensorTower，中信建投資料來源：SensorTower，中信建投互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明9圖表13：2022/09/29-10/05東南亞下載量出行排行榜top10圖表14：2022/09/29-10/05東南亞下載量社交排行榜top10(單位：次)(單位：次)資料來源：SensorTower，中信建投資料來源：SensorTower，中信建投toptop10(單位：次)(單位：次)資料來源：SensorTower，中信建投資料來源：SensorTower，中信建投互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明各行業(yè)國內(nèi)外對(duì)應(yīng)應(yīng)用如下：(1)視頻：國外：Youtube、Netflix、Instagram；國內(nèi)：騰訊視頻、嗶哩嗶哩、優(yōu)酷視頻、愛奇藝、芒果TV；(2)游戲：國外：Freefire、Roblox、SubwaySufers；國內(nèi)：王者榮耀、和平精英、原神；(3)社交：Facebook、Twitter；國內(nèi)：微信、QQ、小紅書；(4)電商：國外：Amazon、Shopee、ing美團(tuán)、滴滴、攜程；(6)金融：國外：PayPal、Paytm、Googlepay、PhonePe；國內(nèi)：Alipay、云閃付、招商銀位：次)圖表18：近一月國內(nèi)視頻應(yīng)用日下載量(單位：次)資料來源：SensorTower，中信建投資料來源：SensorTower，中信建投圖表19：近一月海外游戲應(yīng)用日下載量(單位：次)圖表20：近一月國內(nèi)游戲應(yīng)用日下載量(單位：次)資料來源：SensorTower，中信建投資料來源：SensorTower，中信建投互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明圖表21：近一月海外社交應(yīng)用日下載量(單位：次)圖表22：近一月國內(nèi)社交日應(yīng)用下載量(單位：次)資料來源：SensorTower，中信建投資料來源：SensorTower，中信建投圖表23：近一月海外電商應(yīng)用日下載量(單位：次)圖表24：近一月國內(nèi)電商應(yīng)用日下載量(單位：次)資料來源：SensorTower，中信建投資料來源：SensorTower，中信建投頁的重要聲明圖表25：近一月海外出行應(yīng)用日下載量(單位：次)圖表26：近一月國內(nèi)出行應(yīng)用日下載量(單位：次)資料來源：SensorTower，中信建投資料來源：SensorTower，中信建投圖表27：近一月海外金融應(yīng)用日下載量(單位：次)圖表28：近一月國內(nèi)金融應(yīng)用日下載量(單位：次)資料來源：SensorTower，中信建投資料來源：SensorTower，中信建投注：本數(shù)據(jù)來源為SensorTower，為第三方數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫范圍為全球IOS端及Googleplay端，不包括國內(nèi)安卓渠道和海外Facebook渠道，有一定參考意義，但實(shí)際以公司口徑為準(zhǔn)。互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明騰訊控股(0700.HK)2022年8月17日，騰訊控股發(fā)布了2022年第二季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告。2022年第二季度，騰訊控股實(shí)現(xiàn)Non-Gaap歸屬于公司股東凈利潤281.4億元，同比下滑17%，超越彭博一致預(yù)期244億元。微信活躍用戶再創(chuàng)新高，視頻號(hào)用戶使用時(shí)長達(dá)朋友圈80%。本季度微信及WeChat合并月活躍用戶達(dá)12.99億，環(huán)比22年一季度增長3.8%，同比增長0.8%。收費(fèi)增值服務(wù)注冊(cè)付費(fèi)會(huì)員數(shù)達(dá)2.35億，同比增長2.3%。視頻號(hào)用戶參與度不斷提升，總用戶使用時(shí)長超過朋友圈總用戶使用時(shí)長的80%，視頻號(hào)播放量同比增長200%。同時(shí)，收費(fèi)增值服務(wù)會(huì)員數(shù)同比增長2%至2.35億，騰訊視頻付費(fèi)會(huì)員數(shù)達(dá)1.22億。引自：騰訊2022Q2點(diǎn)評(píng)：業(yè)績承壓，但超越市場(chǎng)預(yù)期同比增長15.7%，non-GAAP歸母凈利潤54億元，同比增長28%。經(jīng)典游戲人氣不減，新游表現(xiàn)亮眼，持續(xù)豐富游戲產(chǎn)品矩陣。報(bào)告期內(nèi)，公司在線游戲服務(wù)收入為181億元，同比增長15%；其中手游占比66.1%，同比下滑6pct，版號(hào)發(fā)行常態(tài)化有望帶動(dòng)手游收入占比上升。網(wǎng)易已有經(jīng)典旗艦類游戲如《夢(mèng)幻西游》和《大話西游》等表現(xiàn)穩(wěn)健，其它熱門游戲產(chǎn)品如《第五人格》和《無盡的拉格朗日》等熱度依舊。引自：網(wǎng)易2022Q2財(cái)報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績符合預(yù)期，新游表現(xiàn)亮眼快手(1024.HK)8月23日，快手發(fā)布了2022年Q2業(yè)績公告，二季度公司實(shí)現(xiàn)總營收217億元人民幣，同比增長13.4%，超出彭博一致預(yù)期207億元。Q2凈虧損為31.76億元，Non-IFRS下凈虧損為13.12億元，同比收窄72.5%，大幅優(yōu)于彭博一致預(yù)期29億元；經(jīng)調(diào)整凈虧損率為6.0%，同比優(yōu)化18.9pcts，環(huán)比優(yōu)化11.7pcts，虧損進(jìn)一步收Q其他業(yè)務(wù)收入為21.24億元，同比增加7.1%。國內(nèi)業(yè)務(wù)首次季度盈利。二季度公司國內(nèi)分部實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤9400萬元，國內(nèi)業(yè)務(wù)首次實(shí)現(xiàn)單季度盈利，提前兩個(gè)季度完成在國內(nèi)經(jīng)營利潤層面的轉(zhuǎn)正目標(biāo)，體現(xiàn)了公司商業(yè)模式的韌性與可持續(xù)性，以及降本增效策略的成果。二季度海外經(jīng)營虧損為16.1億元，同比優(yōu)化63.2%，主要系公司全球戰(zhàn)略下營銷開支效率的提高。引自：快手2022Q2財(cái)報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績超預(yù)期，國內(nèi)業(yè)務(wù)首次實(shí)現(xiàn)經(jīng)營層面單季盈利心動(dòng)公司(2400.HK)游戲業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長，H2新游值得期待。2022H1公司游戲收入為15.94億元，同比增長15.6%，主要受益于《香腸派對(duì)》收入顯著增長、活躍用戶及付費(fèi)人數(shù)率屢創(chuàng)新高，游戲于2022Q2上線日本、港澳臺(tái)地區(qū)及《藍(lán)顏清夢(mèng)》、《神仙道高清重制版》。其中來自網(wǎng)絡(luò)游戲收入同比增長11%至10.42億元，《香腸派對(duì)》的收入增長被《仙境傳說M》、《不休的烏拉拉》等老游戲的下降部分抵消；付費(fèi)游戲收入0.72億元，同比下降18%，主要由于若干現(xiàn)有付費(fèi)游戲的收入減少。自研的《派對(duì)之星》、《T3Arena》已于上半年上線，截至二季互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明H2開啟付費(fèi)測(cè)試?！垛徧m之劍》于上半年完成了中國地區(qū)的第二次封閉測(cè)試，預(yù)計(jì)在下半年開啟海外測(cè)試。引自：心動(dòng)公司2022Q2財(cái)報(bào)點(diǎn)評(píng)：游戲業(yè)務(wù)增長穩(wěn)健，TAPTAP用戶超預(yù)期閱文集團(tuán)(0772.HK)IP創(chuàng)作穩(wěn)扎穩(wěn)打，視覺升維打法爆款頻出。截止2022年上半年，公司網(wǎng)絡(luò)文學(xué)平臺(tái)新增約30萬名作家和60萬本小說，新增字?jǐn)?shù)超過160億。同時(shí)，公司專注網(wǎng)絡(luò)文學(xué)業(yè)務(wù)本質(zhì)，加速孵化特定優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，自有平臺(tái)產(chǎn)品和自營渠道的平均月活躍用戶為2.65億人，同比增長13.8%，其中平均月付費(fèi)用戶人數(shù)為810萬人，同比減少12.9%。2022年6月，免費(fèi)閱讀業(yè)務(wù)的平均日活躍用戶約為1400萬人。IP可視化方面，電視劇《人世間》創(chuàng)下CCTV-1黃金檔電視劇收視率近8年的新高，電影《這個(gè)殺手不太冷》收獲26億元票房，位列2022年春節(jié)檔票房第2名，動(dòng)畫《星辰變》上線播放量達(dá)40億。此外，《慶余年》、《贅婿》、《大奉打更人》等精品IP劇集也正在籌備開發(fā)中，將進(jìn)一步提高公司的IP文化影響力。引自：閱文集團(tuán)22Q2財(cái)報(bào)點(diǎn)評(píng)：上半年業(yè)績承壓，公司聚焦核心立足長線，利潤穩(wěn)中向好愛奇藝(IQ)會(huì)員訂閱業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長，繼續(xù)提高貨幣化能力。22Q2會(huì)員服務(wù)收入為43億元人民幣，同比增長7%，ARMQ比降低3.1%，訂閱會(huì)員數(shù)出現(xiàn)波動(dòng)主要由于二季度為用戶淡季，疊加疫情影響院線電影上線量較少以及內(nèi)容延遲上線等因素綜合影響。展望三季度，《天才基本法》、《蒼蘭訣》等頭部劇集均在7月至8月陸續(xù)上線，有望帶動(dòng)付費(fèi)會(huì)員數(shù)進(jìn)一步增加。在付費(fèi)層面，Q2愛奇藝ARM為14.53元，較去年同期13.42元同比增長8%。ARM提升主要系兩輪提價(jià)效果陸續(xù)釋放，在優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的帶動(dòng)下，后續(xù)季度ARM有望持續(xù)保持增長趨勢(shì)。與抖音、太盟投資集團(tuán)(PAG)等重要伙伴達(dá)成合作。此前愛奇藝與抖音達(dá)成合作，愛奇藝將內(nèi)容授權(quán)抖音及其創(chuàng)作者進(jìn)行二次創(chuàng)作，獲得導(dǎo)流和現(xiàn)度合作逐步落地，將有望為公司帶來新的業(yè)績?cè)隽俊４送?，愛奇藝也與PAG達(dá)成協(xié)議，PAG將認(rèn)購總額為5億美元的愛奇藝將發(fā)行的可轉(zhuǎn)換票據(jù)。引自：愛奇藝2022Q2財(cái)報(bào)點(diǎn)評(píng)：連續(xù)兩季度實(shí)現(xiàn)運(yùn)營盈利，和抖音及PAG達(dá)成合作美團(tuán)(3690.HK)外賣更側(cè)重高質(zhì)量增長與精細(xì)化運(yùn)營。本季度起分部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，新的分部包括：(1)核心本地商業(yè)，主要包括原有的餐飲外賣和到店，以及閃購、民宿、交通票務(wù)；(2)新業(yè)務(wù)，主要包括美團(tuán)優(yōu)選、美團(tuán)買菜、快驢、網(wǎng)約車、共享單車、共享電單車、充電寶、餐飲管理系統(tǒng)及其他新業(yè)務(wù)。經(jīng)拆分，二季度美團(tuán)外賣業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入271億元，同比增長17%，其中單量增速達(dá)到4.79%。4-5月一線城市受疫情封控影響單量減少，隨著疫情得到控制，6月單量增速迅速恢復(fù)至接近常態(tài)，中高頻用戶的頻次、AOV與訂單占比恢復(fù)均好于中低頻用戶。二季度OPM同比實(shí)現(xiàn)大幅優(yōu)化，主要由于疫情影響下低效率補(bǔ)貼的減少所致。預(yù)計(jì)三季度外賣收入增速有擾動(dòng)京東集團(tuán)(9618.HK)業(yè)利潤率超預(yù)期。2022Q2公司實(shí)現(xiàn)營收2676億元，同比增長5.44%，其中1P業(yè)務(wù)收入同比增長2.9%至2260億元，3P業(yè)務(wù)收入同比增長21.9%至137億元。1P業(yè)務(wù)中電子產(chǎn)品及家用電器同比互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明億元，日用百貨商品同比增長7.8%至894億元，兩者占比變化貼近社零指數(shù)變動(dòng)情況。3P業(yè)務(wù)相比1P業(yè)務(wù)受疫情沖擊較大，但家電數(shù)碼等品類依然表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，客戶走向多元化，二季度在高端時(shí)尚、美妝、家居等品類有多家頭部品牌商入駐。3P業(yè)務(wù)中平臺(tái)及廣告服務(wù)收入同比增長9.3%，物流及其他服務(wù)收入同比增Q拼多多(PDD.O)營收增長保持韌性，期間費(fèi)用克制推升利潤彈性。2022Q2拼多多實(shí)現(xiàn)營收314.40億元，同比增長36%，高于彭博一致預(yù)期。其中3P業(yè)務(wù)收入為313.89億元，同比增長49%，在線市場(chǎng)服務(wù)收入251.73億元，同比增毛利率同比提升9pct至75%。二季度Non-GAAP凈利潤從去年同期的41.25億元同比增長161%至107.76億元，對(duì)應(yīng)凈利率同比提升16pct至34%，遠(yuǎn)高于彭博一致預(yù)期，GAAP凈利潤和Non-GAAP凈利潤連續(xù)5個(gè)季度盈利，商業(yè)模式持續(xù)得到驗(yàn)證。引自：拼多多2022Q2財(cái)報(bào)點(diǎn)評(píng)：增長韌性延續(xù)，收入凈利潤均超預(yù)期阿里巴巴(9988.HK)中國商務(wù)方面，客戶管理收入722.63億元，同比降低10%，本季度淘寶天貓GMV同比下降中個(gè)位數(shù)，韌性好于預(yù)期，CMR增速低于GMV增速因?yàn)閭蚪鹗杖氪_認(rèn)受履約因素影響有所滯后，以及廣告受疫情影響投放意愿下降。直營及其他業(yè)務(wù)收入647.14億，同比增長8.4%，盒馬和阿里健康貢獻(xiàn)較多增長，本季度盒馬GMV同比增長超過30%。中國批發(fā)商務(wù)收入同比增長26.4%至49.58億元，增長主要來源于付費(fèi)會(huì)員的免稅批發(fā)業(yè)務(wù)和用引自：FY2023Q1財(cái)報(bào)點(diǎn)評(píng)：CMR韌性好于預(yù)期，雙重主要上市優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)唯品會(huì)(VIPS.N)唯品會(huì)發(fā)布2022年第二季度業(yè)績。2022Q2公司實(shí)現(xiàn)營收245.35億元人民幣，同比下降17.1%，但高于彭億元；實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤12.83億元，同比增長17.4%，高于彭博一致預(yù)期9.08億元，Non-GAAP凈利潤為15.92億元，同比增長8.4%，高于彭博一致預(yù)期11.47億元。2022Q2公司活躍買家數(shù)為417018.40%，GMV為406億人民幣，同比下降15.59%，訂單數(shù)為1.86億，同比下降15.89%，人均GMVARPU07%至4.47單，平利潤端逆勢(shì)回升產(chǎn)品力提升構(gòu)筑護(hù)城河，GMV和營收高速增長。22Q2叮咚買菜GMV為71.15億元，同比增長32.3%，商品收入實(shí)現(xiàn)65.54億元，同比增長42.4%。本季度，叮咚買菜在產(chǎn)品端持續(xù)發(fā)力，實(shí)現(xiàn)AOV和訂單數(shù)量的顯著提升，驅(qū)動(dòng)商品收入穩(wěn)健增長。公司持續(xù)提高產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新能力，開發(fā)自有品牌，產(chǎn)品矩陣不斷豐富。技術(shù)升級(jí)賦能產(chǎn)品清潔標(biāo)簽的實(shí)現(xiàn)，致力于為消費(fèi)者守住健康底線。針對(duì)消費(fèi)新趨勢(shì)，公司推出空氣炸鍋美食系列，引領(lǐng)預(yù)制菜養(yǎng)生發(fā)展新方向。敏銳識(shí)別用戶消費(fèi)需求，特殊品牌寶媽嚴(yán)選通過追根溯源進(jìn)行嚴(yán)格品控，持續(xù)探索打造品牌與健康服務(wù)的融合價(jià)值。引自：叮咚買菜2022Q2財(cái)報(bào)點(diǎn)評(píng)：產(chǎn)品力提升構(gòu)筑護(hù)城河，首次實(shí)現(xiàn)階段性盈利互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明達(dá)達(dá)集團(tuán)(DADA.O)GMV與活躍用戶數(shù)穩(wěn)健增長，人均GMV持續(xù)提升。2022Q2京東到家GMV(TTM)為546億元，同比增長69.04%，繼續(xù)保持高速增長；活躍用戶數(shù)為7280萬，同比增長41.91%。二季度人均GMV達(dá)到750元，同比增長19.12%，環(huán)比增長3.7%。第二季度小時(shí)購GMV同比增長超2倍，作為小時(shí)購的重要流量入口之一，京東App“附近”頻道已經(jīng)覆蓋全國所有小時(shí)購已開城城市。在曝光量增長、點(diǎn)擊率和轉(zhuǎn)化率提升的驅(qū)動(dòng)下，“附近”頻道GMV環(huán)比增長超過80%。達(dá)達(dá)快送與京東到家營收均高速增長。二季度公司實(shí)現(xiàn)營收22.81億人民幣，同比增長54.69%。其中，京東到家營收14.65億元，同比增長66.32%，增長由活躍用戶數(shù)和客單價(jià)共同驅(qū)動(dòng)。引自：達(dá)達(dá)2022Q2財(cái)報(bào)點(diǎn)評(píng)：盈利大幅改善，管理層順利交接小米集團(tuán)(1810.HK)智能手機(jī)業(yè)務(wù)量升價(jià)減，大盤下行期出貨量穩(wěn)定在全球第三。二季度，公司智能手機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收422.68億，同比下滑28.5%。出貨量上，根據(jù)Canalys，二季度公司全球出貨3910萬臺(tái)，同比下滑26.1%、環(huán)比提升1.5%，在全球以及國內(nèi)出貨慘淡的情況下(同比下滑8.9%和10.1%、環(huán)比下滑7.7%和10.9%)，小米穩(wěn)住出貨全球第三的位置，并且連續(xù)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)市占率環(huán)比提升，達(dá)到13.8%，但該業(yè)務(wù)毛利率下滑至8.7%，ASP同比減少3.1%至1081.7元/部，系促銷增大和高端新機(jī)型延期發(fā)布導(dǎo)致，境外ASP系美元升值而增加。從細(xì)分市場(chǎng)看，歐洲市占率環(huán)比提升2pct至21.7%，排名升至第二；中東地區(qū)市占率環(huán)比上升至15.8%，排名升至第二；盡管在印度市場(chǎng)受阻，但市占率仍高達(dá)19.1%，連續(xù)19個(gè)季度保持第一，8月19日，總裁王翔表示目前小米在印度業(yè)務(wù)仍在進(jìn)行并已成功解凍7億多美金的被凍結(jié)資金。引自：小米集團(tuán)-W(1810)：小米集團(tuán)2022Q2業(yè)績點(diǎn)評(píng)：業(yè)務(wù)全面承壓，造車新業(yè)務(wù)節(jié)奏穩(wěn)定百度集團(tuán)(9888.HK)2022Q2業(yè)績前瞻：我們預(yù)計(jì)2022Q2百度集團(tuán)總營收295億元，同比下降6%。百度核心收入229億元，同比下滑5%，分板塊看，其中百度核心廣告業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將收入167億元，同比下降12%；百度云屬公司本季度相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的增長項(xiàng)目，預(yù)計(jì)收入同比增長30%達(dá)45億元。廣告業(yè)務(wù)受疫情影響仍承壓，但表現(xiàn)有望企穩(wěn)轉(zhuǎn)好。受二季度尤其是4、5月份疫情點(diǎn)狀爆發(fā)，客戶廣告投放意愿進(jìn)一步走弱，我們預(yù)估二季度百度搜索和信息流廣告收入同比下降12%至167億元，占總營收的56.6%，與前兩個(gè)季度接近。隨著6月疫情受控緩解，以及宏觀政策放松，公司廣告業(yè)務(wù)或?qū)⒈憩F(xiàn)出企穩(wěn)轉(zhuǎn)好的態(tài)勢(shì)。伴隨著創(chuàng)新業(yè)務(wù)的快速增長，公司廣告收入占總營收的比例中樞將從以前年份的60%逐步下降。引自：百度2022Q2業(yè)績前瞻：疫情爆發(fā)下業(yè)績承壓，云業(yè)務(wù)延續(xù)快速增長高于行業(yè)平均毛利保持穩(wěn)定增長，虧損持續(xù)擴(kuò)大。營收方面，2022Q2公司實(shí)現(xiàn)GAAP營收29.43億美元(yoy+29.0%)。營收結(jié)構(gòu)上，數(shù)字娛樂(Garena)/電商(Shopee)/數(shù)字金融服務(wù)(SeaMoney)營收分別為9.0/17.5/2.8億美元,分別同比變化-12%/51.4%/214.4%。利潤方面，二季度公司實(shí)現(xiàn)毛利潤11億美元(yoy+17.1%)；22Q2公司凈虧損9.31億美元(21Q2凈虧損為4.3億美元)，經(jīng)調(diào)整EBITDA為-5.1億美元(21Q2為-0.24億美元)。費(fèi)用方面，2022Q2公司銷售/管理/研發(fā)費(fèi)用分別是10.0/4.8/3.7億美元，費(fèi)率分別為34.0%/16.3%/12.6%。管理費(fèi)用的增加主要來源于數(shù)字金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)張所帶來的職工薪酬、辦公設(shè)施的增加。研發(fā)費(fèi)用的增加系擴(kuò)展服務(wù)范圍、增加科技投入所致。引自：SEA2022Q2點(diǎn)評(píng)：毛利保持穩(wěn)定增長，游戲業(yè)務(wù)端仍舊承壓互聯(lián)網(wǎng)電商互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告頁的重要聲明匯通達(dá)(9878.HK)務(wù)營收穩(wěn)定提升。公司上半年交易業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收394.85億元，同比增長32.7%，占總營收比重達(dá)99%。報(bào)告期內(nèi)公司針對(duì)現(xiàn)有六大行業(yè)，一方面持續(xù)加強(qiáng)與上游品牌資源的聯(lián)系合作(累計(jì)近千家)，為會(huì)員零售門店提供穩(wěn)定、有效、高價(jià)值的商品交易解決方案；另一方面深耕供應(yīng)鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，