第八章中央銀行

《金融學(xué)》教學(xué)課件

《金融學(xué)》(第二版)主講教師：胡民師生互動郵箱：humin_chengdu@.聯(lián)系電話金融學(xué)》教學(xué)課件第八章

中央銀行第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題第三節(jié)中央銀行的支付清算回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展一、中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟背景和客觀要求二、中央銀行的發(fā)展三、中國中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展一、中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟背景和客觀要求1.經(jīng)濟背景中央銀行產(chǎn)生于17世紀(jì)后半期，形成于19世紀(jì)初。其產(chǎn)生的經(jīng)濟背景和客觀經(jīng)濟條件是：（1）商品經(jīng)濟的迅速發(fā)展（2）資本主義經(jīng)濟危機的頻繁出現(xiàn)（3）銀行信用的普遍化和集中化回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展一、中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟背景和客觀要求２.客觀要求資本主義商品經(jīng)濟的迅速發(fā)展，經(jīng)濟危機的頻繁發(fā)生，銀行信用的普遍化和集中化，既為中央銀行的產(chǎn)生奠定了經(jīng)濟基礎(chǔ)，又為中央銀行的產(chǎn)生提供了客觀要求。（1）政府對貨幣財富和銀行的控制（2）統(tǒng)一貨幣發(fā)行（3）集中信用的需要（4）建立票據(jù)清算中心（5）統(tǒng)一金融管理回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展二、中央銀行的發(fā)展1.中央銀行的初創(chuàng)時期(1656—1913年)◆中央銀行的初創(chuàng)歷程：從1656年最早成立的中央銀行瑞典國家銀行、到1694年英格蘭銀行成立和1913年美國建立聯(lián)邦儲備體系?！糁醒脬y行初創(chuàng)時期的特點：（1）普通銀行的自然演進；（2）貨幣發(fā)行的逐步集中；（3）政府控制動機的推進；（4）對商業(yè)銀行提供服務(wù)；（5）與法制建設(shè)同步發(fā)展?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展2.中央銀行的普遍推行時期(20世紀(jì)初至20世紀(jì)中葉)◆1920年布魯塞爾國際金融會議大大推進了各國中央銀行的普遍建立。◆中央銀行制度普遍推行的主要原因：（1）各國先后放棄金本位制，發(fā)生惡性通貨膨脹，貨幣制度出現(xiàn)混亂，需要建立中央銀行穩(wěn)定貨幣；（2）一些新的國家建立，為解決國內(nèi)經(jīng)濟金融問題，需要設(shè)立中央銀行；（3）一批老中央銀行為新的中央銀行的建立提供了借鑒，加上國際聯(lián)盟的援助，為中央銀行的普遍化提供了條件。回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展3.中央銀行的強化時期(20世紀(jì)中葉至今)◆各國為了穩(wěn)定貨幣、籌集資金，以貨幣信用政策作為干預(yù)和調(diào)節(jié)社會經(jīng)濟的主要杠桿。在此背景下，負有制定和執(zhí)行貨幣政策職責(zé)的中央銀行也隨之發(fā)生了深刻的變化?！舾鲊醒脬y行的主要變化：（1）由一般貨幣發(fā)行向國家壟斷發(fā)行轉(zhuǎn)化；（2）由代理政府國庫款項收支向政府的銀行轉(zhuǎn)化；（3）由集中保管準(zhǔn)備金向銀行的銀行轉(zhuǎn)化；（4）由貨幣政策的一般運用向綜合配套運用轉(zhuǎn)換；（5）各國中央銀行之間的金融合作加強。回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展三、中國中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展1.清政府時期的中央銀行（1）戶部銀行：1905年建立，我國最早的中央銀行。（2）大清銀行：1908年由戶部銀行改名而來。2.辛亥革命時期和北洋政府時期的中央銀行（1）中國銀行：由大清銀行改組，1911年2月5日開業(yè)。（2）交通銀行：1908年創(chuàng)建，后來由商業(yè)銀行演變成北洋政府的中央銀行。3.孫中山創(chuàng)建的中央銀行

1924年在廣州創(chuàng)立央行，1926年在漢口設(shè)立央行?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展4.國民黨時期的中央銀行1928年11月1日建立，與中國銀行、交通銀行、中國農(nóng)民銀行一起處于國民黨政府金融壟斷體系中心。5.革命根據(jù)地的中央銀行（1）1932年2月設(shè)立蘇維埃國家銀行。（2）1935年11月設(shè)立蘇維埃國家銀行西北分行。（3）1948年成立中國人民銀行?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展6.新中國的中央銀行（1）1948—1978年：“大一統(tǒng)”的、“一身二任”的復(fù)合式中央銀行體制；（2）1979—1983年：“大一統(tǒng)”體制有所改良，各專業(yè)銀行相繼恢復(fù)和建立；（3）1984—1998年：中國人民銀行專門行使中央銀行的職能；（4）1998年以后：設(shè)立9個跨省區(qū)的一級分行(1998年10月)，銀監(jiān)會從中央銀行獨立出去(2003年4月28日)，中國人民銀行專門行使貨幣發(fā)行和貨幣政策職能。回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題一、中央銀行的性質(zhì)二、中央銀行的職能三、中央銀行的獨立性問題回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題一、中央銀行的性質(zhì)中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構(gòu)。1.地位的特殊性身份：政府的職能部門，國家貨幣政策的體現(xiàn)者，國家干預(yù)經(jīng)濟生活的重要工具。宗旨：維持一國的貨幣和物價穩(wěn)定，促進經(jīng)濟增長，保障充分就業(yè)和維持國際收支平衡?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題2.業(yè)務(wù)的特殊性業(yè)務(wù)經(jīng)營的目的：不以盈利為目標(biāo)，而是為國家干預(yù)經(jīng)濟生活，實現(xiàn)經(jīng)濟政策目標(biāo)服務(wù)。業(yè)務(wù)經(jīng)營的特征：資金來源主要來自發(fā)行的貨幣，同時也接受商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的存款對存款不計付利息。所有的存款都屬于存款準(zhǔn)備的集中，對政府各種財政性存款，也不計付利息。3.管理的特殊性是行政管理機構(gòu)，但不僅僅憑行政權(quán)力，更多的是采取綜合行政的、經(jīng)濟的和法律的手段?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題二、中央銀行的職能1.中央銀行是發(fā)行的銀行壟斷貨幣發(fā)行，成為全國唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)，是中央銀行的特權(quán)。（1）中央銀行成為發(fā)行的銀行是在歷史發(fā)展過程中逐步形成的。（2）中央銀行制定貨幣發(fā)行的規(guī)定及其保證制度。（3）中央銀行發(fā)行的銀行券是籌集資金的主要來源?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題二、中央銀行的職能2.中央銀行是政府的銀行。中央銀行既作為管理全國金融的國家機構(gòu)，制定和執(zhí)行國家貨幣政策；又為政府服務(wù)，代理執(zhí)行國庫出納職能。其主要表現(xiàn)：（1）代理國庫，管理政府資金。按國家預(yù)算要求代收國庫存款；按財政支付命令撥付財政支出；向財政部門反映預(yù)算收支執(zhí)行情況。（2）為政府提供信用。（對政府融通資金，解決政府臨時性資金需求）（3）代表政府管理國內(nèi)外金融事務(wù)?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題二、中央銀行的職能3.中央銀行是銀行的銀行（1）保管和調(diào)度一般金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金。（2）作為最后貸款人的銀行。商業(yè)銀行發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難時，可以向中央銀行申請借款。（3）作為最后清算人的銀行。4.中央銀行是調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟的銀行（1）制定和執(zhí)行貨幣政策。（2）調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。（3）監(jiān)督和管理金融業(yè)?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題二、中央銀行的職能5.中國中央銀行的性質(zhì)和職能性質(zhì)：中國人民銀行是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定的國家機構(gòu)。特點：（1）我國中央銀行是建立在社會主義的生產(chǎn)資料公有制基礎(chǔ)上（2）我國中央銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下管理全國金融事業(yè)回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題二、中央銀行的職能回目錄

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職能：（1）發(fā)布與履行其職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章（2）作為最后清算人的銀行（3）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通（4）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場（5）實施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場（6）監(jiān)督管理黃金市場（7）持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備（8）經(jīng)理國庫（9）維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行（10）指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，負責(zé)反洗錢的資金監(jiān)測（11）負責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預(yù)測（12）作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動（13）國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)（14）為執(zhí)行貨幣政策而從事有關(guān)金融業(yè)務(wù)活動《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題三、中央銀行的獨立性問題1.中央銀行獨立性問題的提出中央銀行獨立性，不是指中央銀行完全獨立于政府之外；而是指中央銀行在政府或國家權(quán)力機構(gòu)的控制和影響下的獨立性。即使一種相對獨立性，即在國家權(quán)力機關(guān)或政府的干預(yù)和指導(dǎo)下，根據(jù)國家的總體的經(jīng)濟社會發(fā)展目標(biāo)，制定和執(zhí)行貨幣金融政策?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題三、中央銀行的獨立性問題1.中央銀行獨立性問題的提出提出的背景：與金本位制的崩潰和通貨膨脹的發(fā)展有著重要的聯(lián)系。堅持中央銀行獨立性的目的：實現(xiàn)低通貨膨脹條件下的適度的經(jīng)濟增長和低失業(yè)率防止由于特定的、短期的，以及個別利益集團的利益需要而犧牲國家的長遠利益、全局利益貨幣政策也需要獨立于政府，不受政府短期目標(biāo)的影響回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題三、中央銀行的獨立性問題2.中央銀行獨立性的內(nèi)涵中央銀行制定與實施貨幣政策的自主性，具體包括：確定貨幣政策目標(biāo)的獨立性運用貨幣政策工具的獨立性金融監(jiān)管上的獨立性回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題三、中央銀行的獨立性問題3.中央銀行獨立性的表現(xiàn)中央銀行的法律地位：直接對國會負責(zé)具有較強的獨立性名義上隸屬財政部但具有相對獨立性隸屬財政部，獨立性較小隸屬于政府，與財政部并列回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題三、中央銀行的獨立性問題中央銀行的權(quán)力結(jié)構(gòu)：體現(xiàn)在中央銀行及其下設(shè)分行和附屬機構(gòu)的管理體制上和決策、執(zhí)行和監(jiān)督三個方面：決策、執(zhí)行和監(jiān)督權(quán)力一體制—美國、英國、菲律賓決策、執(zhí)行和監(jiān)督權(quán)力分散制—日本、法國、德國決策、執(zhí)行和監(jiān)督權(quán)力分散制與監(jiān)督、執(zhí)行機構(gòu)決策制—瑞士回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題三、中央銀行的獨立性問題4.中國中央銀行的獨立性中央銀行獨立性的悖論主張強化者的基本觀點：中央銀行的獨立性與通貨膨脹呈負相關(guān)關(guān)系，與經(jīng)濟增長呈正相關(guān)關(guān)系。反對派的主要觀點：由中央銀行獨立性引致的非民主性矛盾、宏觀協(xié)調(diào)困難和中央銀行官員的非正當(dāng)行為等問題，至少可以證明中央銀行獨立性并不一定能夠帶來低通貨膨脹率，或者說中央銀行獨立性并非是實現(xiàn)物價穩(wěn)定目標(biāo)的充分條件。回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題三、中央銀行的獨立性問題加強中國中央銀行的獨立性中央銀行的獨立性是相對的中央銀行的獨立性表現(xiàn)在多方面：中國人民銀行的貨幣決策權(quán)直接受制于中央政府；行為目標(biāo)的多重性，難免與貨幣政策目標(biāo)發(fā)生一定的沖突；再貸款供應(yīng)和外匯占款弱化了中國人民銀行的信用獨立性。加強中央銀行獨立性本身不是目的：目的是為了提高中央銀行維持經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的工作效率，更好地實現(xiàn)中央銀行保持貨幣穩(wěn)定，促進經(jīng)濟發(fā)展的目標(biāo)。在這方面，中央政府與中央銀行的總體目標(biāo)是一致的。回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算一、支付清算系統(tǒng)的公共產(chǎn)品性質(zhì)二、中央銀行支付清算的內(nèi)容三、國內(nèi)外支付清算體系比較回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算一、支付清算體系中的公共產(chǎn)品性質(zhì)1.支付清算體系的定義金融體系的支付清算系統(tǒng)是一個國家或地區(qū)對伴隨著經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的交易者之間、金融機構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進行清償并實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的一系列組織和安排?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算一、支付清算體系中的公共產(chǎn)品性質(zhì)原理：現(xiàn)實經(jīng)濟中的支付貨幣有三種形式：現(xiàn)金、存款、中央銀行貨幣。與支付貨幣的三種形式相適應(yīng)，經(jīng)濟體系中的支付系統(tǒng)也可以分為三個層次：現(xiàn)金支付、由商業(yè)銀行幫助微觀經(jīng)濟主體進行的存款支付、由市場參與者交易行為產(chǎn)生的債務(wù)關(guān)系以及商業(yè)銀行本身在債務(wù)市場活動中產(chǎn)生的債務(wù)關(guān)系造成的商業(yè)銀行之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清算支付。前兩個層次的支付是不需要中央銀行介入的，而第三層次的支付則必須由中央銀行提供貨幣轉(zhuǎn)移支付才能最終完成?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算一、支付清算體系中的公共產(chǎn)品性質(zhì)1.支付清算體系的定義它包括：提供支付服務(wù)的中介機構(gòu)管理貨幣轉(zhuǎn)移的規(guī)則實現(xiàn)支付指令傳送及資金清算的專業(yè)技術(shù)手段回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算2.支付清算體系的重要性支付清算體系是社會的公共產(chǎn)品支付清算體系是國家金融體系的重要組成部分，也是國家金融安全的重要保障。建立和完善統(tǒng)一、高效、安全的支付清算系統(tǒng)，維護支付清算體系的正常運行，是保證貨幣政策和宏觀經(jīng)濟調(diào)控措施得以有效實施的重要環(huán)節(jié)。保證支付清算體系的順利運轉(zhuǎn)是提供良好的金融發(fā)展環(huán)境，提高金融服務(wù)水平的重要方面。回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算3.中央銀行在支付清算體系中的作用●作為支付體系的使用者：通過支付體系清算公開市場操作，以實施貨幣政策；進行政府債券的支付結(jié)算。●作為支付體系的成員：中央銀行代表自己的客戶（如政府部門和其他國家的中央銀行）進行收付。●作為支付體系的提供者：為商業(yè)銀行在支付體系的運作提供結(jié)算賬戶；為支付體系提供系統(tǒng)必要的硬件、軟件、操作程序或通信網(wǎng)絡(luò)?！褡鳛楣怖娴谋Ｗo人：支付體系的管理者和監(jiān)督者；金融機構(gòu)之間結(jié)算和國際清算的擔(dān)保人；為支付體系提供技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)展計劃、仲裁爭議并處理賠償。回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算二、中央銀行支付清算的內(nèi)容1.為銀行提供賬戶服務(wù)中央銀行向所有金融機構(gòu)提供清算中介服務(wù)，使跨行匯劃款項通過中央銀行賬戶完成最終清算，以提高支付效率，減少資源消耗。2.運行與管理支付系統(tǒng)中央銀行通過行間資金清算，不僅有助于提高支付清算安排的整體效率，還可及時掌握各金融機構(gòu)資金頭寸的增減變化趨勢，便于監(jiān)控和控制貨幣流通量，維護貨幣信用體系的穩(wěn)定性?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算3.為私營清算系統(tǒng)提供差額清算服務(wù)一些私營清算系統(tǒng)尚在實施差額清算，為了實現(xiàn)清算參加者間的債權(quán)債務(wù)抵消，很多清算機構(gòu)樂于利用中央銀行提供的差額清算服務(wù)，后者通過賬戶進行差額頭寸的轉(zhuǎn)移劃撥，即可完成最終清算。4.為支付系統(tǒng)提供透支便利中央銀行提供的透支便利，可在相當(dāng)程度上吸收及化解支付系統(tǒng)的信用和流動性風(fēng)險?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算三、國內(nèi)外支付清算體系的比較美國的支付清算體系(1)票據(jù)交換資金清算系統(tǒng)回目錄

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圖示美國支票清算的流程《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算(2)聯(lián)邦資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)(FEDWIRE)回目錄

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圖示美國FEDWIRE的清算流程《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算(3)清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)(CHIPS)

CHIPs已于1991年替代票據(jù)清算，它與SWIFT網(wǎng)絡(luò)連接，主要處理國際資金清算業(yè)務(wù)，并建立了與國外銀行的結(jié)算清算體系。

SWIFT是全球銀行間金融通信組織，它實行會員制，總部設(shè)在比利時，有兩個分行，分別在荷蘭和美國，股權(quán)按各會員行的使用量來分配，主要為國際銀行服務(wù)，也為非銀行機構(gòu)使用。回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算(4)自動化票據(jù)清算系統(tǒng)(ACH)用于銀行間票據(jù)交換和電子支付清算，主要為政府機構(gòu)、公司、企業(yè)、消費者提供工資發(fā)放、政府福利津貼、養(yǎng)老金發(fā)放、保險費、房租、水電費、電話費等消費者賬單、抵押分期付款、各種貸款的自動還款、B2B支付及利息支付等小額支付服務(wù)。ACH的賬單業(yè)務(wù)主要由參與銀行完成，商家不可以直接聯(lián)接到ACH網(wǎng)絡(luò)。(5)信用卡業(yè)務(wù)及電子貨幣美國的信用卡業(yè)務(wù)自20世紀(jì)90年代以來一直呈上升趨勢并向國外迅速擴展?；啬夸?/p>

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算2.中國的支付清算體系(1)票據(jù)交換系統(tǒng)我國目前尚沒有統(tǒng)一的票據(jù)清算系統(tǒng)，各地根據(jù)實際情況自行組織票據(jù)交換所完成票據(jù)交換。從行政區(qū)劃上看，我國票據(jù)交換所有兩種：地市內(nèi)的票據(jù)交換所和跨地市的區(qū)域性票據(jù)交換所。(2)全國電子聯(lián)行系統(tǒng)中國人民銀行辦理異地清算業(yè)務(wù)的行間電子處理系統(tǒng)。全國電子聯(lián)行系統(tǒng)通過中國人民銀行聯(lián)合各商業(yè)銀行設(shè)立的國家金融清算總中心和在各地設(shè)立的資金清算分中心運行。各商業(yè)銀行受理異地匯劃業(yè)務(wù)后，匯出、匯入資金由中國人民銀行當(dāng)即清算。回目錄

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《金融學(xué)》教學(xué)課件第三節(jié)中央銀行的支付結(jié)算(3)