穩(wěn)增長(zhǎng)“先行軍”國(guó)企如何加力

“大國(guó)強(qiáng)基“大國(guó)強(qiáng)基”系列1、穩(wěn)增長(zhǎng)“先行軍”，國(guó)企如何加力2023年，穩(wěn)增長(zhǎng)加碼，作為“先行軍”的央國(guó)企或有何作？哪些領(lǐng)域或重點(diǎn)加力本文系統(tǒng)梳理，或可提供一定參考。、一問(wèn)財(cái)政加力，國(guó)企貢獻(xiàn)多少？常規(guī)稅收繳納外，利潤(rùn)上繳亦是國(guó)企助力財(cái)政的重要方式。一般而言，央行及特定金融機(jī)構(gòu)等利潤(rùn)上繳計(jì)入非稅收入；央、地國(guó)企及部分財(cái)政部持股的金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)上繳計(jì)入國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算后，部分利潤(rùn)調(diào)入一般財(cái)政2021年央行及特定金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)上繳暫緩，預(yù)留政策空；國(guó)有資本經(jīng)預(yù)算中，國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收調(diào)出近29的資金1489億至一般財(cái)。稅收收入國(guó)有企稅收收入國(guó)有企稅收一般公預(yù)算入一般公預(yù)算非稅收入①國(guó)有資經(jīng)營(yíng)結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)及調(diào)入年社保基算財(cái)政收入關(guān)系政府性金預(yù)算②一部分入般公算148億元利潤(rùn)收入股利股息國(guó)有資經(jīng)營(yíng)國(guó)有資經(jīng)營(yíng)入產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓清算收入上半年轉(zhuǎn)收入 其他收入2021財(cái)政部、2022年，央行及特定金融機(jī)等1.65萬(wàn)億元結(jié)存利潤(rùn)上繳、以及實(shí)業(yè)類國(guó)企超2000億元利潤(rùn)調(diào)出，對(duì)財(cái)政發(fā)力形成重要支撐2020年起，為應(yīng)對(duì)疫情沖擊可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，央行及特定金融機(jī)構(gòu)暫停上繳，為財(cái)政發(fā)預(yù)留的政策空間。2022年，土出讓收入持續(xù)低迷下，央行及特定金融機(jī)構(gòu)等上繳利潤(rùn)1.65萬(wàn)億至政府性基金預(yù)；其中0.9萬(wàn)億元調(diào)入中一般公共預(yù)算，并轉(zhuǎn)移支付0.8萬(wàn)億至地方一般財(cái)政用于支基層減稅降費(fèi)及重點(diǎn)民生。新增中央政府性基金出0.38萬(wàn)億元原計(jì)劃結(jié)轉(zhuǎn)0.4萬(wàn)億(今年提前下達(dá)部分)調(diào)入中央一般公共預(yù)算萬(wàn)億元圖表2：2022國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)上繳大幅提升新增中央政府性基金出0.38萬(wàn)億元原計(jì)劃結(jié)轉(zhuǎn)0.4萬(wàn)億(今年提前下達(dá)部分)調(diào)入中央一般公共預(yù)算萬(wàn)億元萬(wàn)億元).0.5.0利潤(rùn)上1.6利潤(rùn)上1.6萬(wàn)億元中國(guó)人民銀行(超過(guò)1萬(wàn)億元利潤(rùn)上)中投、其他中央金融機(jī)構(gòu)中國(guó)煙草等中央企業(yè)支持基層落實(shí)減稅降費(fèi)重點(diǎn)民生等專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支支持基層落實(shí)減稅降費(fèi)重點(diǎn)民生等專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支8億元5678901特定金機(jī)構(gòu)中央業(yè)上利潤(rùn) 國(guó)有資利潤(rùn)出財(cái)政部、 財(cái)政部、1hpwwmogocnhengwuinihengcejiedu2022032022038_795hm-4-““大國(guó)強(qiáng)基”系列2023年，財(cái)政穩(wěn)增長(zhǎng)壓力不減下，國(guó)企對(duì)財(cái)政支持力度或有提升，但增量空間可能有限。中性情景下2023年計(jì)入非稅收入的國(guó)企利潤(rùn)上繳規(guī)模或回歸常態(tài)，在5000億元左右。國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算調(diào)出資金對(duì)一般財(cái)政支持逐年抬升，占經(jīng)營(yíng)收入比重從2015年的9攀升至2022年的44%；假設(shè)2023年國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算調(diào)出占收入比重增至50，對(duì)一般財(cái)政支持在3000億元左右。圖表4：非稅收入項(xiàng)下國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收入及比重 圖表5：國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收調(diào)出資金占逐年抬升億元) 非稅收入項(xiàng)下國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收入及比重悲觀悲觀4567890中 樂(lè)性 觀0

%)543210

億元) ,0,0,0,0,0,0

%)0非稅收項(xiàng)下有資經(jīng)營(yíng)入 非稅收項(xiàng)下有資經(jīng)營(yíng)入公共財(cái)收入重

國(guó)有資經(jīng)營(yíng)入 調(diào)出資金財(cái)政部、 財(cái)政部、、二問(wèn)穩(wěn)投資，國(guó)企支持幾何？相較于對(duì)財(cái)政收入的貢獻(xiàn)，國(guó)企穩(wěn)增長(zhǎng)或更多體現(xiàn)為擴(kuò)大投資在穩(wěn)增長(zhǎng)壓力較時(shí)期，國(guó)企往往先行擴(kuò)表、加碼投。2008年-2009年，國(guó)有企業(yè)負(fù)債明顯擴(kuò)張、同比增長(zhǎng)26，對(duì)國(guó)有及國(guó)有控股投資也大幅加碼、同比增長(zhǎng)35；2015年-2016年，企業(yè)融資需求低迷、私營(yíng)企業(yè)投資回落下，國(guó)企逆周期擴(kuò)表、加碼投資，2016年國(guó)企業(yè)投資增速達(dá)19、高出私營(yíng)企業(yè)投資增速近9個(gè)百分；2020年疫情沖擊下，國(guó)企負(fù)債再度擴(kuò)張支持穩(wěn)增。圖表6：歷次穩(wěn)增長(zhǎng)階段國(guó)負(fù)債均明顯擴(kuò)張 圖表7：歷次穩(wěn)增長(zhǎng)階段國(guó)企投資明顯加碼%)

固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比（%）0（%）5 0 5 0 5 80 -0國(guó)有企負(fù)債速 企事業(yè)單位款余增速、 、

內(nèi)資國(guó)及國(guó)控股位 內(nèi)資私營(yíng)業(yè)右軸)近年來(lái)，財(cái)政收支及企業(yè)債務(wù)壓力攀升，盤活存量資產(chǎn)政策不斷出臺(tái)，部分國(guó)企通過(guò)發(fā)行公募s等方式籌措資加碼投資。2021年下半年，盤活存量資產(chǎn)政策密集出臺(tái)，政策多次強(qiáng)對(duì)具備條件的基礎(chǔ)設(shè)施存量項(xiàng)目，可采取發(fā)行公募s及政府和社會(huì)資本合作P等方式盤資金，進(jìn)而擴(kuò)大投資。政策推動(dòng)下，公募s試點(diǎn)加速落，截至2022年10月已掛牌上市22只公募Es，發(fā)行方大型央國(guó)企為；底層資產(chǎn)中交通基礎(chǔ)設(shè)施及園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)底層資占比居、二合計(jì)占比超75。-5-““大國(guó)強(qiáng)基”系列圖表8：2021年下半年起盤活存量資產(chǎn)政策密集出臺(tái)2021年1月182021年12月31

《關(guān)于進(jìn)一步做好基礎(chǔ)設(shè)領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REs)試點(diǎn)工作的通知》部門 日期 會(huì)議文件 主要內(nèi)容《國(guó)家發(fā)展政革委辦公廳于加快推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域部門 日期 會(huì)議文件 主要內(nèi)容

各地應(yīng)及時(shí)梳理匯總本地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施REs試點(diǎn)項(xiàng)目，將符合條的項(xiàng)目分類納入全國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施Rs試點(diǎn)項(xiàng)目庫(kù)，做到應(yīng)入盡入加速推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施公募Rs試點(diǎn)工作，要求項(xiàng)目“愿入盡入，應(yīng)入盡入”；切實(shí)加快項(xiàng)目進(jìn)度，盡可能壓縮項(xiàng)目準(zhǔn)備周期，加快無(wú)異議函等相關(guān)手續(xù)辦理，加快申報(bào)進(jìn)度；監(jiān)督回收資金再投入，成良性循環(huán)。發(fā)改委

2022年5月25日 《關(guān)于進(jìn)一步盤活存量資擴(kuò)大有效投資的意見(jiàn)》《關(guān)于做好盤活存量資產(chǎn)

要多種方式盤活存量資產(chǎn)，發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金，有序推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作，積極推進(jìn)產(chǎn)權(quán)規(guī)范交易。2022年7月1日2022年10月28日

大有效投資有關(guān)工作的知》《關(guān)于進(jìn)一步完善政策環(huán)加大力度支持民間投資發(fā)的意見(jiàn)》

對(duì)具備相關(guān)條件的基礎(chǔ)設(shè)施存量項(xiàng)目，可采取基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金、政府和社會(huì)資本合作（P）等方式盤活。支持民間投資項(xiàng)目參與基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（s）試點(diǎn)。鼓勵(lì)民間資本通過(guò)政府和社會(huì)資本合作（P）等方式參與盤活國(guó)有存量資產(chǎn)國(guó)務(wù)院 2022年5月1日 國(guó)常會(huì) 要按市場(chǎng)化法治化原則，通過(guò)發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金等方式，盤活基礎(chǔ)設(shè)施等存量資產(chǎn)，以拓寬社會(huì)投資渠道和擴(kuò)大有效投資進(jìn)一步發(fā)揮s盤活房企存量資產(chǎn)作用。會(huì)同有關(guān)方面加大工作證監(jiān)會(huì) 2022年1月28日 證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)來(lái)源：政府網(wǎng)站、發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)、

力度，推動(dòng)保障性租賃住房REs常態(tài)化發(fā)行，努力打造REs市場(chǎng)的“保租房板塊”。圖表9：企業(yè)通過(guò)發(fā)行公募s盤活資產(chǎn)加碼投資 圖表10：現(xiàn)有公募s底層資產(chǎn)多為基礎(chǔ)設(shè)施資金回流再投資上市發(fā)行存量盤活公募Is發(fā)揮資金回流再投資上市發(fā)行存量盤活公募Is發(fā)揮“杠桿效項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)價(jià)值重估倉(cāng)儲(chǔ)物流Is 交通基礎(chǔ)ETs生態(tài)環(huán)保Is 園區(qū)基礎(chǔ)ETs 保障性租住房RIs 能源基礎(chǔ)ETs 、盤活存量資空間雖大、但體量尚，2023年國(guó)企加投資或仍主要依賴信貸融資等2023年，盤活存量資產(chǎn)政策或繼續(xù)加力，公募Es產(chǎn)品、P項(xiàng)目規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)；但從現(xiàn)有體來(lái)，截至2022年10月底，公募Es產(chǎn)類累計(jì)募資超750億元、P項(xiàng)目新增規(guī)模達(dá)5500億元；即使明年盤活資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一提，規(guī)?；蜉^有限。因而，短期內(nèi)國(guó)企助穩(wěn)投或仍需擴(kuò)負(fù)債支。-6-““大國(guó)強(qiáng)基”系列圖表1：當(dāng)公募s累計(jì)募資超750億元 圖表12：2022年前10月P項(xiàng)目新增超5500億元公募RETs累計(jì)規(guī)模億元)

萬(wàn)億元) 項(xiàng)目新增規(guī)模66 7 8 9 0 1年前月0 840、

年

2年月

0、%)%)圖表13：2015年起城投平臺(tái)杠桿率持續(xù)抬升 圖表14%)%)

%)0 0 0 0 0 03 4 5 6 7 8

%)8企業(yè)部門 企業(yè)剔除城) 城投平臺(tái)右) 基礎(chǔ)設(shè)建設(shè)資累同比 地方國(guó)企業(yè)債累同比、 、、三問(wèn)223年，哪類國(guó)企或重點(diǎn)加？2023年穩(wěn)增長(zhǎng)加碼，或多為“準(zhǔn)財(cái)政”發(fā)力，民企投資信心待修復(fù)下，央國(guó)企或仍是承接配合“準(zhǔn)財(cái)政”資金、助力穩(wěn)增長(zhǎng)的重要市場(chǎng)主體2022年，疫反復(fù)沖擊企業(yè)投資信心，私營(yíng)企業(yè)投資力度持下滑；在此情下國(guó)資委多次強(qiáng)央國(guó)企業(yè)要發(fā)揮“穩(wěn)定器”、“壓艙石”作用積極擴(kuò)大有效投；部分央企亦積極響應(yīng)2022年國(guó)家電網(wǎng)年度電網(wǎng)投資目標(biāo)超5000億元、同比增長(zhǎng)近25，投資增速創(chuàng)近年新高。（詳見(jiàn)《財(cái)政穩(wěn)增長(zhǎng)，還有多少“彈藥”？》）-7-““大國(guó)強(qiáng)基”系列圖表15：眼私營(yíng)企業(yè)投資信心仍待修復(fù) 圖表16：2022年上半年“準(zhǔn)財(cái)政”明顯加力類型時(shí)間文件類型時(shí)間文件/事件內(nèi)容部委2022年4月29日國(guó)資委黨委召開(kāi)擴(kuò)大會(huì)議持續(xù)優(yōu)化國(guó)資央企基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域布局，積極參與交通、能源、水利等網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施和信息、科技、物流等產(chǎn)業(yè)升級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，助力構(gòu)建現(xiàn)代化基礎(chǔ)2022年5月19日國(guó)資委發(fā)布《關(guān)于中央業(yè)助力中小企業(yè)紓困解促進(jìn)協(xié)同發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)通知》充分發(fā)揮中央企業(yè)基礎(chǔ)支撐作用，加強(qiáng)生產(chǎn)要素保障，積極落實(shí)降費(fèi)提質(zhì)要求，為中小企業(yè)提供精準(zhǔn)、高效、便捷的服務(wù)和充足、可靠、優(yōu)質(zhì)的供給。2022年7月28日國(guó)資委黨委召開(kāi)擴(kuò)大會(huì)議國(guó)資央企要多措并舉穩(wěn)增長(zhǎng)，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤發(fā)揮穩(wěn)定器、壓艙石作用。全面提高自主創(chuàng)新能力，培育發(fā)展新動(dòng)力，積極擴(kuò)大有效投資，帶動(dòng)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游、大中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展。部分央企2022年6月2日國(guó)家電網(wǎng)對(duì)外發(fā)布八項(xiàng)施助力穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤國(guó)家電網(wǎng)公司將充分發(fā)揮“大國(guó)重器”和央企“頂梁柱”作用,全力服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)平穩(wěn)健康發(fā)展，全力加大電網(wǎng)投入，全力促進(jìn)新能源發(fā)展2022年6月8日中國(guó)石化制定22條措施力穩(wěn)增長(zhǎng)堅(jiān)持“加大投入、快速產(chǎn)出、有效產(chǎn)出”，按照“嚴(yán)謹(jǐn)投資、精準(zhǔn)投資、效益投資”要求，以主營(yíng)業(yè)務(wù)和重大項(xiàng)目為抓手，加大油氣勘探開(kāi)發(fā)力度…2022年8月11日中建集團(tuán)多舉措加大項(xiàng)目建設(shè)積極把握國(guó)家適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資的機(jī)遇，推動(dòng)一大批重點(diǎn)項(xiàng)目加速落地…2022年10月4日中國(guó)鐵路總公司提速基設(shè)施建設(shè)穩(wěn)增長(zhǎng)為首要任務(wù)，要聚焦新簽合同、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)三大經(jīng)營(yíng)發(fā)展指標(biāo)，抓好現(xiàn)匯項(xiàng)目，保障穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；抓好優(yōu)質(zhì)資源，促進(jìn)投資拉動(dòng)…0 0 0 01020-5--5-1-5-1-5-1-5-1-5-1-5-1-5-1-5-1-5-1-5-1-5-1BI企業(yè)投資瞻指數(shù) 私營(yíng)企固定產(chǎn)投完成累同比、

國(guó)開(kāi)行、農(nóng)發(fā)行、進(jìn)出口銀行、圖表17：2022年央國(guó)企積極加碼投資助力穩(wěn)增長(zhǎng) 圖表18：2022年國(guó)家電網(wǎng)電網(wǎng)投資目標(biāo)明顯提升億元)6,000

國(guó)家電網(wǎng)歷年電網(wǎng)投資

%)

萬(wàn)億) 政策性、開(kāi)發(fā)性銀行歷年新增貸款.5

5,0004,0003,0002,000

678901電網(wǎng)投資 增速右軸)

0

..0

口行 農(nóng)發(fā)行

1國(guó)開(kāi)行 占新增貸比重右)政府網(wǎng)站、企業(yè)官網(wǎng)、 國(guó)家電網(wǎng)、國(guó)有企業(yè)中，央企具備投資擴(kuò)張的空間及能。工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2015年以來(lái)，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)負(fù)債率持續(xù)降、2022年10月為57，低于私營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率59；其中，大中型國(guó)有控股企業(yè)負(fù)債率低至56，提升空相對(duì)更大。上市公司數(shù)也顯示，2015年以來(lái)央企“去杠桿”成效明顯，2022年三季度負(fù)債近59、較2014年最高點(diǎn)降低近5個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)相比非國(guó)有企業(yè)及地方國(guó)有企業(yè)上市央企2022年三季度現(xiàn)金狀較好，資本開(kāi)支處于較低水平具備“加杠桿擴(kuò)投條件。-8-““大國(guó)強(qiáng)基”系列圖表19：2015年以來(lái)國(guó)有企業(yè)杠桿率持續(xù)下降 圖表20：2022年上市央企杠桿率提升空間或更大

工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率

上市公司資產(chǎn)負(fù)債率(剔除金融、地產(chǎn))央企加杠桿空間較大國(guó)有及有控企業(yè) 私營(yíng)企業(yè)央企加杠桿空間較大大型有企業(yè)

-2-9--2-9-6-3-2-9-6-3-2-9-6-3-2-9-6-3-2-9-6-3-2-9、 、圖表21：2022年前三季上市央現(xiàn)金狀況較好 圖表22：2022年前三季度上市央資本開(kāi)支有提升空間

速(產(chǎn))

上市公司當(dāng)季資本開(kāi)支同比增(剔除金融、地產(chǎn))-9-3--9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9-3-9、 、

央企 非國(guó)企 地方國(guó)企2022年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示建筑、軟、運(yùn)輸設(shè)制造業(yè)等央企擴(kuò)表空間更大。截至2022年三度軟件業(yè)上市央企資產(chǎn)負(fù)債率較2012年以最高資產(chǎn)負(fù)債率降低23至38%，后續(xù)或受政策推動(dòng)擴(kuò)表投；若考慮各行業(yè)上市央企資產(chǎn)規(guī)模2023年軟件、建業(yè)及制造央企“加杠桿”空較大負(fù)債或分別可擴(kuò)約8300億元6300億元、4500億元左右；制造業(yè)細(xì)分行業(yè)中，運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)擴(kuò)表空間較大，負(fù)債或可擴(kuò)張1300億元左右。圖表23：2023年建筑、制造業(yè)等央企擴(kuò)表空或更大 圖表24：近年軟件信等行業(yè)央杠桿率明顯下降萬(wàn)億元)9876543210

年三季度上市央企資產(chǎn)負(fù)債率

上市央企資產(chǎn)負(fù)債率(剔除金融、地產(chǎn))

建采制筑礦造業(yè)業(yè)業(yè)力燃?xì)馑?/p>

信 交 批 息 運(yùn) 發(fā) 軟 倉(cāng) 零 件 儲(chǔ) 售

租 科 文 農(nóng)賃 學(xué) 體 林商 技 娛 牧務(wù) 術(shù) 樂(lè) 漁

201-03201-09201-03201-0921-03201-09201201-03201-09201-03201-0921-03201-09201-03201-09201-03201-09201-03201-09201-03201-09201-03201-0922-03202-09202-03202-09202-03202-09

制造業(yè) 軟件信息 交運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ) 建筑業(yè)右軸)、 ind、-9-““大國(guó)強(qiáng)基”系列圖表25：2023年運(yùn)輸設(shè)備等行業(yè)央企擴(kuò)表空間較大年三季度制造業(yè)上市央企資產(chǎn)負(fù)債率運(yùn)通專運(yùn)通專汽電通黑非化有石金橡醫(yī)紙紡農(nóng)輸信用車氣用色金學(xué)色油屬膠藥制織副設(shè)設(shè)設(shè)制機(jī)設(shè)冶屬制冶加制塑制品服食備備備造械備煉礦造煉工品料造裝品物設(shè)備制造 加工冶煉 消費(fèi)制造..30

ind、

央企總

資產(chǎn)負(fù)

年以來(lái)最高產(chǎn)負(fù)率隨著重大項(xiàng)目、新簽訂單加速落地，建筑類央企2023年或可進(jìn)一步加碼投。2022年后半年，重大項(xiàng)目批復(fù)規(guī)模明顯提升三季度鐵路、公路、軌交等基建類重大項(xiàng)目累計(jì)批復(fù)規(guī)模達(dá)2.6萬(wàn)億、較二季度明顯增長(zhǎng)，且四季度批復(fù)項(xiàng)目延續(xù)較大規(guī)模；與之相印證，建筑類央企2022年第三季度新簽訂單規(guī)模近2萬(wàn)億元、同比增長(zhǎng)42。2023年穩(wěn)增長(zhǎng)訴求不減，建筑類央企或可擴(kuò)表加速推進(jìn)新簽訂單，進(jìn)而對(duì)2023年投資形成支撐。圖表26：2022年后半年重大項(xiàng)目批復(fù)規(guī)模提升 圖表27：2022年三季度5家建筑央企新簽訂單明顯增多億元) ,0,0,0,0-3--3-4-5-6-7-8

萬(wàn)億元..0.5.0

5家建筑央單新基訂單一季度 二季度 三季度 四季

%)0-9-0-1鐵路項(xiàng)目 公路項(xiàng)目 城市軌-9-0-1

年 年 年 年同比增速右)來(lái)源：發(fā)改委、交通部、 、同時(shí)，制造業(yè)、交運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)上市央企投資或可提。2022年前三季度制造業(yè)、交運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)上市央企資本開(kāi)支力度低于市場(chǎng)平均水平，購(gòu)建各類資產(chǎn)支出增速分別低全行業(yè)12、19個(gè)百分點(diǎn)，后續(xù)或在相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)下擴(kuò)表投；制造業(yè)細(xì)分行業(yè)中，非金屬礦物、通信電子、汽車制造等央企資本開(kāi)支力度低于行業(yè)平均水平、且有“加杠桿”空間，或是重點(diǎn)加力領(lǐng)。-10-““大國(guó)強(qiáng)基”系列圖表28：2023年制造、交運(yùn)業(yè)央企投資加碼空間或較大 圖表29：2023年汽車制造等央企投資加碼空間或較大,0,0,0,00

年前三季度上市公司資本開(kāi)支增速

億元0

年前三季度上市公司資本開(kāi)支增

采制電建軟礦造熱筑件業(yè)業(yè)燃業(yè)信氣 息 儲(chǔ)水

非黑通運(yùn)化汽有醫(yī)專石金色信輸學(xué)車色藥用油屬金電設(shè)制制金制設(shè)加礦屬子備品造屬造備工物冶煉央購(gòu)各產(chǎn)支出 企

央企購(gòu)各類產(chǎn)現(xiàn)支出 央企 所有企業(yè)、 、圖表30：2022年，制造業(yè)、交通運(yùn)輸、信創(chuàng)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策頻出應(yīng)用創(chuàng)

體系建設(shè)指南》相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策名稱《關(guān)于印發(fā)促進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)布日期發(fā)布部門主要內(nèi)容加快實(shí)施制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力提升五年行動(dòng)計(jì)劃和制造業(yè)領(lǐng)域制造業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)的若干政策的通2022相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策名稱《關(guān)于印發(fā)促進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)布日期發(fā)布部門主要內(nèi)容加快實(shí)施制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力提升五年行動(dòng)計(jì)劃和制造業(yè)領(lǐng)域制造業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)的若干政策的通2022218國(guó)務(wù)院國(guó)家專項(xiàng)規(guī)劃重大工程，啟動(dòng)一批產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造工程項(xiàng)目，知》推進(jìn)制造業(yè)強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈…《關(guān)于支持國(guó)家綜合貨運(yùn)樞紐補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈的通知》2022630財(cái)政部、交通運(yùn)輸部自2022年起，用3年左右時(shí)間集中力量支持30個(gè)左右城市（含城市群中的城市）實(shí)施國(guó)家綜合貨運(yùn)樞紐補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈…交通運(yùn)輸《國(guó)家公路網(wǎng)規(guī)劃》202274發(fā)改委到2035年，基本建成覆蓋廣泛、功能完備、集約高效、綠色智能、安全可靠的現(xiàn)代化高質(zhì)量國(guó)家公路網(wǎng)，形成多中心網(wǎng)絡(luò)化路網(wǎng)格局…設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款政策支持領(lǐng)域?yàn)榻逃⑿l(wèi)生健康、設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款2022928人民銀行文旅體育、實(shí)訓(xùn)基地、充電樁、城市地下綜合管廊、新型基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型…信息技術(shù)《全國(guó)一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)20221028國(guó)務(wù)院提升各地區(qū)各部門政務(wù)大數(shù)據(jù)云資源支撐能力，推動(dòng)政務(wù)數(shù)

202211

工業(yè)和信化部

據(jù)中心整合改造…以虛擬現(xiàn)實(shí)核心軟硬件突破提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性…以虛擬現(xiàn)實(shí)業(yè)態(tài)推動(dòng)文化經(jīng)濟(jì)新消費(fèi)，為制造強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、文化國(guó)和數(shù)字中國(guó)建設(shè)提供有力支撐來(lái)源：政府網(wǎng)站、經(jīng)過(guò)研究，我們發(fā)現(xiàn)：（1）2023年，財(cái)政穩(wěn)增長(zhǎng)壓力不減下，國(guó)企對(duì)財(cái)政支持力度或有提升，但增量空間可能較為有限。中性情景2023年計(jì)入非稅收入的國(guó)企利潤(rùn)上繳規(guī)模或在5000億元左；國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)調(diào)出對(duì)一般財(cái)政支持在3000億元左。（2）穩(wěn)增長(zhǎng)壓力較大時(shí)期，國(guó)企往往先行擴(kuò)表、加碼投資。隨著盤活存量資產(chǎn)政策加速推進(jìn)，公募REITs未來(lái)或?qū)ζ髽I(yè)籌資形成重要補(bǔ)，但當(dāng)前公募REITs試點(diǎn)時(shí)間較短，發(fā)行體量尚；2023年穩(wěn)投資仍需依賴負(fù)債擴(kuò)張支持。（3）2023年穩(wěn)增長(zhǎng)“準(zhǔn)財(cái)政”發(fā)力，國(guó)企或是承接配合的重要主體。相較地方國(guó)企，當(dāng)前央企更具備投資擴(kuò)張的空間及能力上市央企中，建筑、軟件、通信制業(yè)等投資加碼空間較大，后續(xù)或在相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)下擴(kuò)表投資。-1-““大國(guó)強(qiáng)基”系列2、政策跟蹤圖表31：近期政中央政策、會(huì)議

、中央政策會(huì)議跟蹤：近期（12月4日-12月18日），中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，分析研究2023年經(jīng)濟(jì)工作中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》推動(dòng)實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略；中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議閉幕，定調(diào)積極、提振信。（1）12月7日，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議。中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，分析研究2023年經(jīng)濟(jì)工作，明確“堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)”，要做到“更好統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全，全面深化改革開(kāi)放，大力提振市場(chǎng)信心，把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來(lái)，突出做好穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)工作，有效防范解重大風(fēng)險(xiǎn)”，強(qiáng)調(diào)“推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家開(kāi)好局起好步”。事事件 時(shí)間 主要內(nèi)容中共中央政治局會(huì)議 12月7日 中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，分析研究2023年經(jīng)濟(jì)工作；聽(tīng)取中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委工作匯報(bào)，研究部署2023年黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作。首屆中國(guó)－海灣阿拉伯國(guó)合作委員會(huì)峰會(huì)

12月9

峰會(huì)決定，建立并加強(qiáng)中海戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。習(xí)近平發(fā)表題為《繼往開(kāi)來(lái)，攜手奮進(jìn)共同開(kāi)創(chuàng)中海關(guān)系美好未來(lái)》的主旨講話。首屆中國(guó)－阿拉伯國(guó)家峰會(huì) 12月9日 習(xí)近平在首屆中國(guó)－阿拉伯國(guó)家峰會(huì)上提出中阿務(wù)實(shí)合作“八大共同行動(dòng)”。總理李克強(qiáng)參加第七次 12月9“1+6”圓桌對(duì)話會(huì)

圍繞“加強(qiáng)多邊合作，促進(jìn)全球共同發(fā)展”主題，就構(gòu)建開(kāi)放型世界經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和增長(zhǎng)、中國(guó)繼續(xù)深化改革開(kāi)放為世界經(jīng)濟(jì)注入強(qiáng)大動(dòng)能等議題進(jìn)行討論交流。2035年實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的遠(yuǎn)景目標(biāo)是：消費(fèi)和投資規(guī)模再上新臺(tái)階，完《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》發(fā)布國(guó)務(wù)院副總理劉鶴在第五中國(guó)－歐盟工商領(lǐng)袖和前官對(duì)話上發(fā)表書面致辭

12月1412月15

整內(nèi)需體系全面建立；新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化基本現(xiàn)，強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)建設(shè)取得更大成就，關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)重大突破，以新驅(qū)動(dòng)、內(nèi)需拉動(dòng)的國(guó)內(nèi)大循環(huán)更加高效暢通…劉鶴強(qiáng)調(diào)，對(duì)于明年中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)整體性好轉(zhuǎn)，我們極有信心。房地產(chǎn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，針對(duì)當(dāng)前出現(xiàn)的下行風(fēng)險(xiǎn)，我們已出臺(tái)一些政策正在考慮新的舉措，努力改善行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況，引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期和信回暖。一是著力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位臵?！羌涌熘醒虢?jīng)濟(jì)工作會(huì)議閉幕 12月16日來(lái)源：政府網(wǎng)站、

建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。圍繞制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，找準(zhǔn)關(guān)鍵核心技術(shù)和零部件薄弱環(huán)節(jié)，集中優(yōu)質(zhì)資源合力攻關(guān)，保證產(chǎn)業(yè)體系自主可控和安全可靠，確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)暢通…（2）12月14日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）。擴(kuò)大內(nèi)需頂層設(shè)計(jì)落地，擴(kuò)內(nèi)需戰(zhàn)略重要性進(jìn)一步升級(jí)。擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要，是對(duì)擴(kuò)內(nèi)需戰(zhàn)略的頂層設(shè)計(jì)，是立足于2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)、落實(shí)“十四五”規(guī)劃的戰(zhàn)略性安排。擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略綱要提出消費(fèi)投資規(guī)模再上新臺(tái)階等長(zhǎng)期目標(biāo)，及擴(kuò)內(nèi)需、放潛能，強(qiáng)化供給等中短期目標(biāo)。綱要指出2035年實(shí)現(xiàn)完整內(nèi)需體系全面建立，國(guó)內(nèi)大循環(huán)更加高效暢通等目標(biāo)；“十四五”期間實(shí)現(xiàn)，突破內(nèi)需規(guī)模、改善分配結(jié)構(gòu)、提升供給質(zhì)量、完善市場(chǎng)體系等。（3）12月16日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議閉幕。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開(kāi)，政策定調(diào)積極，提振信心、加大調(diào)控力度，突出強(qiáng)調(diào)“堅(jiān)持發(fā)展”，堅(jiān)持尊重規(guī)律、底線思維、“兩個(gè)不動(dòng)搖”等；對(duì)壓制信心的四大領(lǐng)域，房地產(chǎn)、防疫、民企和平臺(tái)均有積極表態(tài)；會(huì)議強(qiáng)大著力擴(kuò)大內(nèi)需，消費(fèi)優(yōu)先、投資加強(qiáng)，既是完成明年經(jīng)濟(jì)工作任務(wù)的關(guān)鍵之一，也是中長(zhǎng)期擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃的短期安排。-12-““大國(guó)強(qiáng)基”系列、重要文章及新聞發(fā)布會(huì)：近期（12月4日-12月18日），證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展答記者問(wèn)，調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)融資5項(xiàng)措施；首屆長(zhǎng)三角s論壇暨中國(guó)Es論壇2022年會(huì)召開(kāi)，加快基礎(chǔ)設(shè)施Es盤活存量步伐；發(fā)展改革委召開(kāi)基金支持重大項(xiàng)目建設(shè)等和穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策措施督導(dǎo)“回頭看”視頻工作會(huì)，部署落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策措施。圖表32：近期重要文章及新聞發(fā)布會(huì)類別 領(lǐng)域 事件 時(shí)間 主要內(nèi)容重要文章

發(fā)改委發(fā)表《循環(huán)經(jīng)濟(jì)助力降碳行動(dòng)扎實(shí)推進(jìn)》 12月9《推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)

推動(dòng)再制造產(chǎn)業(yè)規(guī)范化發(fā)展。印發(fā)《新能源汽車動(dòng)力蓄電池梯次利用管理辦法》，制定發(fā)布梯次利用要求、梯次利用標(biāo)識(shí)、放電規(guī)范等3項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。積極的財(cái)政政策要加力提效。加力，是要適當(dāng)加大政政策擴(kuò)張力度，優(yōu)化組合財(cái)政赤字專項(xiàng)債貼息等經(jīng)濟(jì) ——韓文秀解讀2022年中經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神》發(fā)改委、日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省行第二次中日碳減排政策話會(huì)

12月1712月6日

具。提效，是要提高財(cái)政資金使用效能，在優(yōu)化財(cái)政支出下再下功夫，更直接、更有效發(fā)揮積極財(cái)政政作用…雙方重點(diǎn)探討了穩(wěn)定能源供應(yīng)、能源轉(zhuǎn)型、清潔能發(fā)展、氫能和氨能等議題，并就碳減排領(lǐng)域技術(shù)和業(yè)合作進(jìn)行了交流。第四屆外灘金融峰會(huì)持續(xù)聚焦綠色金融、金融開(kāi)放、資產(chǎn)管理、金融科技四大主題，堅(jiān)持“國(guó)際化”、金融 上海外灘峰會(huì) 12月9日11日

“專業(yè)化”定位，為上海建成具有全球重要影響力的國(guó)際金融中心，為中國(guó)作為建設(shè)性力量參與國(guó)際治理，為國(guó)際社會(huì)消弭分歧、增進(jìn)互信、凝聚共識(shí)，貢獻(xiàn)價(jià)值與力量。2022全球年會(huì)可持續(xù)發(fā)展際峰會(huì)召開(kāi)發(fā)改委召開(kāi)促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs高質(zhì)量發(fā)展視頻工作2022年金磚國(guó)家應(yīng)急儲(chǔ)備安

12月4日 中證協(xié)表示將繼續(xù)引導(dǎo)行業(yè)探索開(kāi)展普惠金融新實(shí)踐、新做法，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。發(fā)改委強(qiáng)調(diào)要在聚焦服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略、支持實(shí)體經(jīng)12月5日 濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)上，圍繞REITs基本理念，依法合規(guī)造性地解決重點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題。發(fā)布會(huì)、會(huì)議

排理事會(huì)視頻會(huì)議 12月6日 會(huì)議就完善CRA機(jī)制等議題進(jìn)行了討論。證監(jiān)會(huì)表示要進(jìn)一步擴(kuò)大REITs試點(diǎn)范圍，盡快覆蓋其他來(lái)源：政府網(wǎng)站、

首屆長(zhǎng)三角REITs論壇暨中國(guó)REITs論壇2022年會(huì)召2022年特別國(guó)債發(fā)行相關(guān)題答記者問(wèn)民政部組織召開(kāi)全國(guó)“寒送溫暖”專項(xiàng)救助行動(dòng)調(diào)視頻會(huì)水利部召開(kāi)全國(guó)農(nóng)村供水范化管理視頻會(huì)

12月8日12月10日12月9日12月10日

到新能源、水利、新基建等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。加快打REITs市場(chǎng)的保障性租賃住房板塊，研究推動(dòng)試點(diǎn)圍拓展到市場(chǎng)化的長(zhǎng)租房及商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)等領(lǐng)域。財(cái)政部將延續(xù)2017年做法，繼續(xù)采取滾動(dòng)發(fā)行的方式，向有關(guān)銀行定向發(fā)行2022年特別國(guó)債7500億元，所籌資金用于償還當(dāng)月2007年特別國(guó)債到期金。進(jìn)一步加大臨時(shí)救助力度，履行好兜底保障職責(zé)。無(wú)生活來(lái)源失業(yè)、受災(zāi)情或疫情影響陷入困境、遭重大臨時(shí)性生活困難等各類求助人員，要區(qū)分服務(wù)象，采取“一事一議”、“一案一策”方式提高救水平。全力推進(jìn)農(nóng)村規(guī)?；┧こ探ㄔO(shè)。充分利用好國(guó)家水網(wǎng)和地方水網(wǎng)的“綱”舉“目”張優(yōu)勢(shì)，聚焦聯(lián)網(wǎng)、補(bǔ)網(wǎng)、強(qiáng)鏈，做好農(nóng)村供水工程“結(jié)”的工作，打通農(nóng)村供水工程“最后一公里”。（1）12月8日，首屆長(zhǎng)三角s論壇暨中國(guó)s論壇2022年會(huì)召開(kāi)。證監(jiān)會(huì)副主席李超會(huì)上表示，進(jìn)一步擴(kuò)大Es試點(diǎn)范圍，盡快覆蓋到新能源、水利、新基建等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。加快打造Es市場(chǎng)的保障性租賃住房板塊，研究推動(dòng)試點(diǎn)范圍拓展到市場(chǎng)化的長(zhǎng)租房及商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)等領(lǐng)域。此外，-13-“大國(guó)強(qiáng)基“大國(guó)強(qiáng)基”系列進(jìn)一步明確s稅收征管細(xì)則，推動(dòng)社?；稹B(yǎng)老金、企業(yè)年金等配臵型長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者參與投資，積極培育專業(yè)化s投資者群體。（2）12月10日財(cái)政部就2022年特別國(guó)債發(fā)行相關(guān)問(wèn)題答記者問(wèn)財(cái)政部表示12月12日7500億元特別國(guó)債發(fā)行延續(xù)2017年做法，繼續(xù)采取滾動(dòng)發(fā)行的方式，向有關(guān)銀行定向發(fā)行2022年特別國(guó)債7500億元，所籌資金用于償還當(dāng)月2007年特別國(guó)債到期本；因此不會(huì)增加財(cái)政赤，從流動(dòng)性及對(duì)資本市場(chǎng)的影響等方面看影響不大。（3）12月17日中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)辦公室副主任韓文解讀中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議韓文秀表示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)具備合理增長(zhǎng)的條件。明年經(jīng)濟(jì)工作要多措并舉，優(yōu)化五大政策組合，用高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)際成效落實(shí)好全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的首要任務(wù)財(cái)政加力，是要適當(dāng)加大財(cái)政政策擴(kuò)張力度，優(yōu)化組合財(cái)政赤字專項(xiàng)債貼息等工具。要保持流動(dòng)性合理充裕，保持廣義貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域支持力度，推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本和個(gè)人信貸成本穩(wěn)中有。、各類文件和法規(guī)：近期（12月4日-12月18日），人力資源和社會(huì)保障部等八部門日前印發(fā)《關(guān)于實(shí)施重點(diǎn)群體創(chuàng)業(yè)推進(jìn)行動(dòng)的通知優(yōu)化創(chuàng)業(yè)環(huán)境；廣州資本市場(chǎng)金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)第一批13個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目正式啟，探索建立健全廣州資本市場(chǎng)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制和模。（1）12月12日人力資源和社會(huì)保障部等八部門日前印發(fā)《關(guān)于實(shí)施重點(diǎn)群體創(chuàng)業(yè)推進(jìn)行動(dòng)的通知》。通知提出，要優(yōu)化創(chuàng)業(yè)環(huán)境，優(yōu)化市場(chǎng)主體登記辦理流程，持續(xù)推進(jìn)商事制度改革，打造優(yōu)質(zhì)營(yíng)商環(huán)境。通知強(qiáng)調(diào)，要培育創(chuàng)業(yè)主體，促進(jìn)高校畢業(yè)生等青年創(chuàng)意設(shè)計(jì)成果落地轉(zhuǎn)化強(qiáng)化農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)扶持，引導(dǎo)就業(yè)困難人員創(chuàng)辦投資少、風(fēng)險(xiǎn)小的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)。同時(shí)，建立公共創(chuàng)業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建一體化服務(wù)機(jī)制，為重點(diǎn)群體創(chuàng)業(yè)提供人力資源支撐。（2）12月15日廣州資本市場(chǎng)金融科技創(chuàng)