大飛機(jī)行業(yè)深度：行業(yè)格局、產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)公司深度梳理 20221009-慧博智能投研

慧博智能投慧博智能投研 行業(yè)|深度|研究報(bào)告據(jù)環(huán)球網(wǎng)報(bào)道，C919已于9月29日取得了民航局頒發(fā)的適航證，這意味著該機(jī)型可以開始向運(yùn)營商交機(jī)已有28家客戶，累計(jì)訂單815架。按計(jì)劃，年底前首架飛機(jī)將交付給東航，新機(jī)首次投入運(yùn)營的時間預(yù)計(jì)為2023年第一季度。C919大型客機(jī)是我國按照國際民航規(guī)章自行研制、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的大型噴氣式民用飛機(jī)。發(fā)展國產(chǎn)大飛機(jī)在帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保障國家安全上均具有重要意義，國產(chǎn)客機(jī)上千億市場值得期待。“大飛機(jī)”并非專業(yè)術(shù)語，也不是國際通用稱謂。從2003年國家科技部受國務(wù)院委托組建“大飛機(jī)項(xiàng)目論證組”后，該詞在國內(nèi)被普遍使用。大飛機(jī)一般定義為：起飛重量超過100噸的運(yùn)輸類飛機(jī)，包括擁有150座以上的民用客機(jī)和一次航程達(dá)到3000公里的軍用飛機(jī)。我們通常所說的大飛機(jī)，主要指民航大飛機(jī)，也就是民用領(lǐng)域的干線客機(jī)。那么，大飛機(jī)行業(yè)格局如何？我國的大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了怎樣的發(fā)展歷程？為什么要發(fā)展我國自己的大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)？大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上都包括哪些環(huán)節(jié)？重點(diǎn)公司都有哪些？未來市場趨勢如何？下文我們將逐一分民用大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)的全球分工體系已形成“主制造商—供應(yīng)商”模式，即由波音、空客等幾大整機(jī)制造商和數(shù)量眾多的零(部、組)件供應(yīng)商組成的多層級塔形市場結(jié)構(gòu)。少數(shù)整機(jī)制造商具有總體設(shè)計(jì)、技術(shù)集成、市場開發(fā)等核心能力，對各級供應(yīng)商實(shí)施嚴(yán)格控制，在供應(yīng)鏈價(jià)值分配體系上具有極強(qiáng)的話語權(quán)；他們在不斷發(fā)展的過程中，逐漸聚焦飛機(jī)設(shè)計(jì)研發(fā)等核心技術(shù)環(huán)節(jié)，把零部件制造、組裝等低端環(huán)節(jié)向外部轉(zhuǎn)移，不斷擴(kuò)大底層零部件企業(yè)數(shù)量，使大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)價(jià)值環(huán)節(jié)向外部轉(zhuǎn)移；他們還時刻對潛在競爭對手打壓遏制，導(dǎo)致全球價(jià)值鏈中的各類組成企業(yè)在既有鎖定位置中與各層級企業(yè)不斷博弈。同時，以波音、空客等為代表的整機(jī)制造商既有競爭又有合謀，既激烈競爭、爭奪訂單，又提高技術(shù)壁壘、設(shè)置準(zhǔn)入障礙，固化全球價(jià)值鏈利益分配格局。第二層級企業(yè)作為子系統(tǒng)供應(yīng)商，具備所屬子系統(tǒng)的技術(shù)集成和組織協(xié)調(diào)能力，企業(yè)數(shù)量相對較少。第三層級是其他供應(yīng)商和服務(wù)商，這一層級的企業(yè)數(shù)量眾多，市場競爭較為激烈，企業(yè)地位整體偏弱。1/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 民用大飛機(jī)制造技術(shù)復(fù)雜，是典型的高附加值產(chǎn)業(yè)，企業(yè)的技術(shù)含量高低決定了其全球價(jià)值鏈的利益分配水平。每個環(huán)節(jié)在全球價(jià)值鏈上的附加值高低不等，其中研發(fā)設(shè)計(jì)、發(fā)動機(jī)制造、關(guān)鍵零部件制造、新材料研制等是最核心的技術(shù)，是資本和技術(shù)雙重密集的環(huán)節(jié)，具有較高的附加值。2/23在全球化背景下，主制造商通過跨國投資等多種資本手段，布局全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，引領(lǐng)全球產(chǎn)業(yè)分工，少數(shù)歐美國家憑借技術(shù)、資金、人才、營銷渠道和售后服務(wù)等優(yōu)勢，將產(chǎn)業(yè)鏈的高附加值環(huán)節(jié)牢牢掌握在手中，將低端環(huán)節(jié)鎖定在發(fā)展中國家，使得價(jià)值分配的國別差異逐漸固化且越來越大。3/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 二、我國大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程自新中國成立以來，我國民用大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可謂一路坎坷、頗為艱辛，為我國最終實(shí)現(xiàn)研發(fā)生產(chǎn)具有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的大飛機(jī)積累了寶貴的歷史數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。發(fā)展歷程大體可以分為以下四個階段：1.始于測繪仿制：參照蘇聯(lián)安-24研制生產(chǎn)的運(yùn)七飛機(jī)，于1970年實(shí)現(xiàn)首飛，1984年取得適航證，結(jié)束了中國民航全部使用外國飛機(jī)的歷史。2.運(yùn)十艱辛探索：運(yùn)十飛機(jī)項(xiàng)目于1970年啟動研制；經(jīng)過十年探索，于1980年首飛；遺憾的是，由于種種原因，運(yùn)十飛機(jī)項(xiàng)目于1985年終止。3.用市場換技術(shù)：1985年起，我國與美國麥道公司合作生產(chǎn)MD82/90飛機(jī)；1996年開始，與空客公AE都無果而終。4.大飛機(jī)再起航：中國商飛公司于2008年成立，標(biāo)志著中國大型客機(jī)研制項(xiàng)目正式啟動。中國商飛是實(shí)施國家大型飛機(jī)重大專項(xiàng)中大型客機(jī)項(xiàng)目的主體，也是統(tǒng)籌干線飛機(jī)和支線飛機(jī)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)我國民用飛機(jī)產(chǎn)業(yè)化的主要載體。機(jī)產(chǎn)業(yè)？在全球化競爭的大背景下，大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展已不是單純的市場競爭行為，而是包含各國政府參與的綜合性博弈。世界大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展史已經(jīng)證明，政策支持是產(chǎn)品和企業(yè)成功的關(guān)鍵因素。大飛機(jī)科技創(chuàng)新活動具有高風(fēng)險(xiǎn)、高投入的特征，是新型舉國體制下的重大工程項(xiàng)目，我國政府既制定了明確的總體規(guī)劃和發(fā)展藍(lán)圖，也通過綜合運(yùn)用科技政策、產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)稅政策等，調(diào)動和激發(fā)科技人員和創(chuàng)新主體的積極性，助力大飛機(jī)核心技術(shù)攻關(guān)，形成了推動大飛機(jī)實(shí)現(xiàn)突破和創(chuàng)新發(fā)展的強(qiáng)大戰(zhàn)略力量。4/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)屬于資金、技術(shù)和資源高度密集型產(chǎn)業(yè)，是現(xiàn)代高新技術(shù)的高度集成，具有高研發(fā)費(fèi)用、高度的分工協(xié)作與學(xué)習(xí)效應(yīng)、高風(fēng)險(xiǎn)高收益及一體化、與國際合作密切等特征；也具有產(chǎn)業(yè)鏈長、輻射面寬、聯(lián)帶效應(yīng)強(qiáng)等特點(diǎn)，具備顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性和突出的范圍經(jīng)濟(jì)性。早年里“造不如買、買不如租”的觀念已經(jīng)被顛覆，我國大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)正走出推動制造升級、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長之路。C919越來越臨近商用，中國不但實(shí)現(xiàn)了民機(jī)技術(shù)集群式突破，形成了大型客機(jī)發(fā)展核心能力，而且鍛造了一條蘊(yùn)藏巨大潛力的。目前，以上海為龍頭，陜西、四川、江西、遼寧、江蘇等22個省市、200多家企業(yè)、近20萬人參與大型客機(jī)項(xiàng)目研制和生產(chǎn)，形成了產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈、創(chuàng)新鏈；推動建立16家航電、飛控、電源、燃油和起落架等機(jī)載系統(tǒng)合資企業(yè)，提升了中國民用飛機(jī)產(chǎn)業(yè)配套能級。隨著C919大飛機(jī)從研發(fā)轉(zhuǎn)入制造，民用飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)釋放出巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。5/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈可主要分為以下環(huán)節(jié)：設(shè)計(jì)研發(fā)(基礎(chǔ)研究、系統(tǒng)研發(fā)、綜合設(shè)計(jì)、試驗(yàn)驗(yàn)證)、先進(jìn)制造(新材料、零部件、機(jī)體制造、機(jī)載系統(tǒng)、總裝集成)、運(yùn)營維修(維修改裝、持續(xù)運(yùn)營、航空燃料)6/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 設(shè)計(jì)研發(fā)又可細(xì)分為基礎(chǔ)研究、系統(tǒng)研發(fā)、綜合設(shè)計(jì)和試驗(yàn)驗(yàn)證等多個環(huán)節(jié)。基礎(chǔ)研究和關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)主要由國內(nèi)高校、科研院所承擔(dān)。系統(tǒng)研發(fā)主要以國外供應(yīng)商、及其與中國企業(yè)的合資企業(yè)承擔(dān)。綜合設(shè)計(jì)由中國商飛公司主抓。試驗(yàn)驗(yàn)證主要以航空工業(yè)集團(tuán)、航天科技集團(tuán)、中國空氣動力研究與發(fā)展中心下屬試驗(yàn)類科研院所承擔(dān)。民用大飛機(jī)所使用的的主要材料包括鋁合金、復(fù)合材料、鈦合金、高強(qiáng)度鋼等。C919項(xiàng)目大量使用新材料：在C919飛機(jī)上我國第一次大范圍使用第三代鋁鋰合金，第一次在主承力結(jié)構(gòu)、高溫區(qū)、增壓區(qū)使用復(fù)合材料，成為世界上第一個突破飛機(jī)鈦合金大型主承力結(jié)構(gòu)件激光增材制造7/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 技術(shù)并實(shí)現(xiàn)裝機(jī)工程應(yīng)用的國家。在C919項(xiàng)目的帶動下，我國新材料加工工藝和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也有了質(zhì)的飛躍。鋁合金占C919飛機(jī)總凈質(zhì)量的65%：鋁合金具有密度低、力學(xué)性能佳、加工性能好、無毒、易回收、導(dǎo)電性、傳熱性及抗腐蝕性能優(yōu)良等特點(diǎn)，是制造飛機(jī)用的主要材料。用鋁鋰合金替代鋁合金可以進(jìn)一步減輕飛機(jī)構(gòu)件的重量：鋁合金將鋰作為合金元素填入制成的合金金屬，具有密度低、強(qiáng)度高且損傷容限性優(yōu)良等特點(diǎn)，用它替代常規(guī)鋁合金材料可以進(jìn)一步降低材料密度、減輕機(jī)體重量，因此被認(rèn)為是新一代飛機(jī)較為理想的結(jié)構(gòu)材料。C919所使用的鋁鋰合金為第三代鋁鋰合金，機(jī)體結(jié)構(gòu)重量占比達(dá)到7.4%，在國際上屬于領(lǐng)先水平：主要應(yīng)用于機(jī)身蒙皮，長桁、地板梁、支柱、座椅導(dǎo)軌等。C919項(xiàng)目的鋁鋰合金材料是美國鋁業(yè)公司 (Alcoa)提供的，其他鋁材也是從美國鋁業(yè)公司進(jìn)口的。隨著C919項(xiàng)目材料國產(chǎn)化推進(jìn)，我國上市企業(yè)中國鋁業(yè)、南山鋁業(yè)先后加入到C919項(xiàng)目鋁材供應(yīng)企業(yè)中。中國鋁業(yè)成員單位西南鋁業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司是國內(nèi)第一家列入中國商飛供應(yīng)商的鋁材生產(chǎn)企業(yè)，也是國內(nèi)唯一一家能夠生產(chǎn)鋁鋰合金材料的企業(yè)。西南鋁業(yè)先后成為波音、空客、賽峰等國際航空企業(yè)鋁材供應(yīng)商，為國內(nèi)航空鋁材供應(yīng)領(lǐng)域領(lǐng)跑者。南山鋁業(yè)股份有限公司是國內(nèi)唯一一家同時給波音、空客供應(yīng)航空板材的鋁加工企業(yè)。南山鋁業(yè)的鋁合金板材、型材已被列入C919合格產(chǎn)品目錄，獲中國商飛民機(jī)鋁合金工程批準(zhǔn)證書。8/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 C919飛機(jī)鈦合金使用量在機(jī)體結(jié)構(gòu)重量占比達(dá)到9.3%。鈦合金以其輕質(zhì)、高強(qiáng)度、抗腐蝕性能好的優(yōu)勢，特別適合應(yīng)用于航空航天領(lǐng)域，被譽(yù)為“太空金屬”。主要用于部分機(jī)身蒙皮、機(jī)翼滑軌、結(jié)構(gòu)主承力件、接頭緊固件等。我國鈦合金產(chǎn)業(yè)分布區(qū)域集中度高，鈦及鈦合金鑄錠、鈦及鈦合金棒材生產(chǎn)、鈦板材生產(chǎn)主要集中在陜西，海綿鈦生產(chǎn)主要分布在遼寧地區(qū)，鈦管生產(chǎn)主要集中在長三角地區(qū)。寶雞鈦業(yè)股份有限公司、東方藍(lán)天鈦金科技有限公司是中國商飛鈦合金材料供應(yīng)商。鈦合金產(chǎn)品主要上市企業(yè)有寶鈦股份、西部超導(dǎo)、西部材料。其中寶鈦股份是中國商飛鈦合金材料供應(yīng)商，是中國最大的鈦及鈦合金生產(chǎn)、科研基地；西部超導(dǎo)鈦合金產(chǎn)品應(yīng)用市場集中，主要為航空航天等軍工產(chǎn)業(yè)，銷售毛利率較高。超高強(qiáng)度鋼是在合金結(jié)構(gòu)鋼的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的一種高強(qiáng)度、高韌性合金鋼。根據(jù)鋼的物理冶金特點(diǎn)，主要分為低合金超高強(qiáng)度鋼、二次硬化超高強(qiáng)度鋼以及馬氏體時效鋼，主要用于制造承受高應(yīng)力的重要構(gòu)件，是國防軍工領(lǐng)域的重要材料，大量應(yīng)用于火箭發(fā)動機(jī)外殼、飛機(jī)起落架等領(lǐng)域。C919大飛機(jī)項(xiàng)目材料/標(biāo)準(zhǔn)件合格產(chǎn)品目錄中所包含的鋼材主要有9種牌號，包括4340、300M、302、321、21-6-9、440C、15-5PH、PH13-8Mo、17-7PH等，其中起落架主體材料超高強(qiáng)度300M鋼占到全機(jī)總重量的4.5%左右，占全機(jī)特殊合金鋼總重量的65%左右。上市企業(yè)以寶鋼股份、撫順特鋼為代表，寶鋼特鋼和撫順特鋼為中國商飛鋼材供應(yīng)商。寶鋼特鋼和撫順特鋼試制的超高強(qiáng)度300M鋼達(dá)到C919飛機(jī)的裝機(jī)使用要求，實(shí)現(xiàn)了超高強(qiáng)度鋼國產(chǎn)化。9/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 復(fù)合材料是由兩種或兩種以上不同性能、形態(tài)的材料，通過復(fù)合工藝組合而成的新型材料。復(fù)合材料在繼承原有材料的主要特征的基礎(chǔ)上，也能夠通過復(fù)合效應(yīng)克服單一材料缺陷，提升整體性能。C919飛機(jī)應(yīng)用復(fù)合材料結(jié)構(gòu)占機(jī)體結(jié)構(gòu)重量比例達(dá)到11.5%，這是我國民用航空制造領(lǐng)域第一次在主承力結(jié)構(gòu)、高溫區(qū)、增壓區(qū)使用復(fù)合材料，包括碳纖維/玻璃纖維為增強(qiáng)體的樹脂基復(fù)合材料、芳綸蜂窩材料，實(shí)現(xiàn)了T800級高強(qiáng)碳纖維增韌復(fù)合材料的應(yīng)用，為復(fù)合材料在民機(jī)制造領(lǐng)域的推廣積累了寶貴的工程實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。在CR929飛機(jī)上，復(fù)材用量占比將進(jìn)一步提升至50%以上。上市公司方面，國內(nèi)從事復(fù)合材料研制生產(chǎn)企業(yè)主要包括中航高科、中復(fù)神鷹、光威復(fù)材、中簡科技、恒神股份、楚江新材等。中航高科、中復(fù)神鷹、光威復(fù)材、恒神股份、楚江新材參與國產(chǎn)大飛機(jī)復(fù)合材料配套。中簡科技主要面向軍工產(chǎn)品。10/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 零部件主要包括標(biāo)準(zhǔn)件、電子元器件、鍛鑄件、機(jī)加件等。零部件加工是飛機(jī)機(jī)體制造、機(jī)載設(shè)備生產(chǎn)的基礎(chǔ)。C919飛機(jī)是由一百多萬個零部件連接組裝而成。在航空領(lǐng)域，對零部件產(chǎn)品質(zhì)量可靠性、安全性、穩(wěn)定性有著非常高的要求，相關(guān)企業(yè)必須取得相應(yīng)資質(zhì)和認(rèn)證方可進(jìn)入主制造商的合格供應(yīng)商名單，具有技術(shù)壁壘高、資質(zhì)壁壘高、資金壁壘高的特點(diǎn)。目前C919零部件國內(nèi)供應(yīng)商以航空航天、軍工系統(tǒng)所屬企業(yè)為主，包括中航光電、航天電器、中航重機(jī)等；民營企業(yè)有效補(bǔ)充，包括三角防務(wù)、通達(dá)股份、愛樂達(dá)、邁信林等。11/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 標(biāo)準(zhǔn)件指的是標(biāo)準(zhǔn)化的緊固件、連結(jié)件等，是飛機(jī)結(jié)構(gòu)的重要組成部分，具有輕質(zhì)、高承載、耐腐蝕等特點(diǎn)，先進(jìn)的緊固件能夠減輕飛機(jī)的結(jié)構(gòu)重量，如鈦合金緊固件。電子元器件包括連接器、電位器、機(jī)電元件等，是飛機(jī)機(jī)載設(shè)備的重要組成部分，具有高性能指標(biāo)、可靠性、高環(huán)境適應(yīng)性等特點(diǎn)，高質(zhì)量的電子元器件能夠提高機(jī)載設(shè)備功能穩(wěn)定性。目前，中國商飛標(biāo)準(zhǔn)件供應(yīng)商包括以力士宇航(LisiAerospace)為代表的國外標(biāo)準(zhǔn)件企業(yè)，以及以航空航天集團(tuán)下屬公司為代表的國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)件企業(yè)，如東方藍(lán)天鈦金科技有限公司(隸屬于航天科技)、航天精工股份有限公司(隸屬于航天科工)、中國航空工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)件制造有限責(zé)任公司(隸屬于航空工業(yè))民用航空電子元器件供應(yīng)體系與標(biāo)準(zhǔn)件供應(yīng)類似，以力士宇航(LisiAerospace)、泰科電子(TEConnectivity)、安費(fèi)諾集團(tuán)(AmphenolCorporation)等國外電子元器件供應(yīng)商為主，上市企業(yè)中以中航光電、航電電器為代表的軍工企業(yè)已被列入中國商飛供應(yīng)商名錄，研發(fā)產(chǎn)品已用于C919飛機(jī)。鍛件是裝備制造行業(yè)的基礎(chǔ)，主要用于高強(qiáng)度材料、一體成型件的加工，屬于粗加工。鍛件在整機(jī)中所占比重較高，鑄件在主要機(jī)電產(chǎn)品類型中所占比重較大。機(jī)加件是機(jī)械加工件的簡稱，是指通過機(jī)械精密加工去除材料的加工過程。航空零部件、關(guān)鍵件大部分采用機(jī)械加工的方式。國內(nèi)航空零部件制造行業(yè)市場參與企業(yè)眾多，基本形成了以航空主機(jī)廠為主、民營企業(yè)有效補(bǔ)充的市場鍛鑄件：以中航重機(jī)為代表的央企上市公司和萬航模鍛全面參與到我國C919項(xiàng)目研制。三角防務(wù)成功研制出我國首臺4萬噸級大型模鍛液壓機(jī)，主要面向軍工企業(yè)。機(jī)加件：以愛樂達(dá)、通達(dá)股份、邁信林為代表的民營上市公司，其中愛樂達(dá)已通過中國商飛直接供應(yīng)商確認(rèn)，通達(dá)股份、邁信林以與供應(yīng)商合作等方式，參與到大飛機(jī)零部件制造。12/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 頭機(jī)體制造主要包括機(jī)頭、前機(jī)身、中機(jī)身(含中央翼)、中后機(jī)身、后機(jī)身、外翼、垂尾、平尾、活動面等部段。機(jī)體制造是C919國產(chǎn)化率最高的環(huán)節(jié)，主要由航空主機(jī)廠領(lǐng)銜的國內(nèi)供應(yīng)商承制。C919機(jī)體供應(yīng)商主要包括航空工業(yè)西飛、沈飛、洪都、哈飛、昌飛、濟(jì)南特種結(jié)構(gòu)研究所(637所)、航天長鷹、浙江西子等，其中上市公司有中航西飛、中航沈飛、洪都航空、中直股份。13/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 大根據(jù)中國商飛官網(wǎng)公布，中國商飛I級供應(yīng)商中機(jī)載系統(tǒng)供應(yīng)商達(dá)到28家，其超過一半為國外供應(yīng)商。歐美企業(yè)在C919核心系統(tǒng)中占比較高，國內(nèi)企業(yè)正在通過合資模式、項(xiàng)目合作和自主研發(fā)等方式快速追趕，提高機(jī)載系統(tǒng)的國產(chǎn)化比例。機(jī)載系統(tǒng)主要包括動力短艙系統(tǒng)、起落架剎車系統(tǒng)、航電系統(tǒng)、機(jī)電液壓系統(tǒng)、環(huán)控系統(tǒng)、客艙系統(tǒng)等。動力短艙系統(tǒng)包括動力裝置、輔助動力裝置、短艙和反推裝置等。動力裝置：航空發(fā)動機(jī)被譽(yù)為飛機(jī)的“心臟”，是飛機(jī)的主要動力裝置。大型民用和軍用運(yùn)輸機(jī)普遍采用大涵道比渦扇發(fā)動機(jī)，因其耗油率低、噪聲小。目前C919飛機(jī)采用的是CFM國際公司的LEAP-1C發(fā)動機(jī)。中國航發(fā)商發(fā)正在研制CJ1000A發(fā)動機(jī)，有望推動商用航空發(fā)動機(jī)國產(chǎn)化。輔助動力裝置(APU)：指的是主動力裝置(發(fā)動機(jī))之外可獨(dú)立輸出壓縮空氣或供電的小型輔助動力裝置，一般是小型的燃?xì)鉁u輪發(fā)動機(jī)。目前C919飛機(jī)采用的是霍尼韋爾(Honeywell)的輔助動力短艙和反推裝置：由發(fā)動機(jī)進(jìn)氣道、整流罩、反推和排氣裝置組成，短艙的設(shè)計(jì)制造關(guān)系到飛機(jī)性能、操作安全、系統(tǒng)可靠性，是被國外公司壟斷的技術(shù)之一。C919短艙采用的是奈賽公司研發(fā)的短艙系統(tǒng)。國內(nèi)中航西飛和賽峰集團(tuán)合資公司西安賽威短艙有限公司負(fù)責(zé)生產(chǎn)中國商飛C919動力系統(tǒng)的短艙組件。14/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 起落架剎車系統(tǒng)包括起落架系統(tǒng)、剎車系統(tǒng)。起落架系統(tǒng)：包括主起落架和前起落架、收放系統(tǒng)、前輪轉(zhuǎn)向系統(tǒng)以及定位和警告系統(tǒng)等。目前C919飛機(jī)起落架系統(tǒng)由位于利勃海爾(Liebherr)提供，并和航空工業(yè)合資成立利勃海爾中航起航空(長沙)有限責(zé)任公司。剎車系統(tǒng)：包括剎車盤(副)、機(jī)輪、剎車控制系統(tǒng)等。目前C919飛機(jī)剎車系統(tǒng)由霍尼韋爾 (Honeywell)提供，并成立合資公司霍尼韋爾博云航空系統(tǒng)(湖南)有限公司。國內(nèi)上市公司北摩高科、博云新材、昊華科技分別參與剎車副、剎車系統(tǒng)和航空輪胎供應(yīng)。航電系統(tǒng)包括飛控系統(tǒng)、通信導(dǎo)航系統(tǒng)、大氣數(shù)據(jù)系統(tǒng)、客艙娛樂系統(tǒng)、綜合監(jiān)視系統(tǒng)等，可分為安全關(guān)鍵系統(tǒng)和非安全關(guān)鍵系統(tǒng)。安全關(guān)鍵系統(tǒng)：涉及飛控系統(tǒng)、通信導(dǎo)航系統(tǒng)、大氣數(shù)據(jù)系統(tǒng)等。目前C919飛機(jī)航電系統(tǒng)中安全關(guān)鍵系統(tǒng)由羅克韋爾柯林斯(RockwellCollins)、霍尼韋爾(Honeywell)等國外企業(yè)提供，并成立合資公司如昂際航電(航空工業(yè)與通用電氣)、鴻翔飛控(航空工業(yè)618所與霍尼韋爾)、中電科柯林斯(中15/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 電科與柯林斯)、中航雷華柯林斯(航空工業(yè)與柯林斯)等。國內(nèi)上市公司中航電子子公司上海航空電器有限公司參與了航電系統(tǒng)的板塊開發(fā)工作。非安全關(guān)鍵系統(tǒng)：機(jī)載娛樂系統(tǒng)、客艙娛樂系統(tǒng)、客艙廣播內(nèi)話系統(tǒng)等。目前C919飛機(jī)機(jī)載娛樂系統(tǒng)由泰雷茲(THALES)提供，并成立合資公司中電科泰雷茲航空電子有限公司。國內(nèi)航空工業(yè)測控所參與了客艙娛樂系統(tǒng)的開發(fā)，上市公司四川九洲參與客艙廣播內(nèi)話系統(tǒng)開發(fā)。機(jī)電液壓系統(tǒng)可分為機(jī)電系統(tǒng)和液壓系統(tǒng)兩大類。機(jī)電系統(tǒng)：機(jī)械電子系統(tǒng)，包括主飛控作動系統(tǒng)、電源配電系統(tǒng)等。液壓系統(tǒng)：液壓動力系統(tǒng)為整架飛機(jī)提供、調(diào)節(jié)并分配液壓動力，用于驅(qū)動各類主飛控設(shè)備(如升降舵、副翼和方向舵)、次飛控制設(shè)備(如襟翼、縫翼和擾流板)、起落架、反推作動器、剎車裝置、前輪轉(zhuǎn)向裝置和貨艙門。目前C919機(jī)電液壓系統(tǒng)供應(yīng)商為國外企業(yè)、合資企業(yè)、國內(nèi)企業(yè)均有參與，其中上市公司中航機(jī)電子公司航空工業(yè)慶安、陜西航空電氣分別參與了高升力系統(tǒng)、電源系統(tǒng)配套工作。環(huán)控系統(tǒng)指的是環(huán)境控制系統(tǒng)，包括引氣系統(tǒng)、空調(diào)系統(tǒng)、空氣分配系統(tǒng)、客艙壓力控制系統(tǒng)、機(jī)翼防冰系統(tǒng)和航電通風(fēng)系統(tǒng)等。C919綜合空氣管理系統(tǒng)由利勃海爾公司開發(fā)。國內(nèi)上市公司江航裝備參與了C919氧氣系統(tǒng)、油箱惰性化防護(hù)系統(tǒng)國產(chǎn)化開發(fā)，被列入中國商飛供應(yīng)商名錄。16/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 客艙系統(tǒng)包括客艙設(shè)備、客艙座椅、客艙內(nèi)飾、廚房、盥洗室等。C919客艙系統(tǒng)供應(yīng)商為中航客艙系統(tǒng)有限公司，整合了航空工業(yè)旗下五家優(yōu)質(zhì)研發(fā)企業(yè)：FACC、AIM、Thompson、航宇嘉泰和菲舍爾，可提供客艙座椅、客艙內(nèi)飾等產(chǎn)品。國內(nèi)上市公司安達(dá)維爾參與了廚房插件供應(yīng)配套。總裝集成主要包括全機(jī)總裝、聯(lián)調(diào)試驗(yàn)、交付試飛三個部分。目前C919飛機(jī)全機(jī)總裝、聯(lián)調(diào)試驗(yàn)在中國商飛公司總裝制造中心浦東基地完成，交付試飛在中國商飛公司民用飛機(jī)試飛中心，總裝制造中心和試飛中心均位于上海浦東國際機(jī)場附近。中國商飛公司總裝制造中心浦東基地已經(jīng)建成全機(jī)對接裝配、水平尾翼裝配、中央翼裝配、中機(jī)身裝配和總裝移動5條先進(jìn)生產(chǎn)線，采用了自動化制孔、鉆鉚設(shè)備、自動測量調(diào)姿對接系統(tǒng)等設(shè)備，可實(shí)現(xiàn)飛機(jī)的自動化裝配、集成化測試、信息化集成和精益化管理。中國商飛公司民用飛機(jī)試飛中心主要負(fù)責(zé)民用飛機(jī)的飛行試驗(yàn)實(shí)施規(guī)劃、能力建設(shè)，承擔(dān)中國商飛公司所研制飛機(jī)的科研試飛、取證試飛、生產(chǎn)交付試飛及客戶支援飛行，填補(bǔ)了我國民用飛機(jī)工業(yè)體系的空17/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 運(yùn)營維修是大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的最后一個環(huán)節(jié)，是大飛機(jī)項(xiàng)目取得商業(yè)成功的重要環(huán)節(jié)。運(yùn)營維修可分為持續(xù)運(yùn)營、航空燃料、維修改裝三大類。持續(xù)運(yùn)營指飛機(jī)保持持續(xù)運(yùn)營狀態(tài)，航空公司、物流公司、民用機(jī)場等參與主體。航空燃料包括航空煤油、可持續(xù)航空燃料、新能源等，以能源化工企業(yè)為主。維修改裝包括維護(hù)、維修、大修和改裝。企業(yè)需要獲得中國民航局頒發(fā)的CCAR145維修許可證才能開展維修改裝工作，一般由飛機(jī)維修公司開展。飛機(jī)維修公司主要由航空公司旗下維修子公司、全球?qū)I(yè)飛機(jī)維修公司牽頭的合資公司、第三方民營維修公司組成。民航華北地區(qū)以北京AMECO為代表，中南地區(qū)以廣州GAMECO和珠海MTU為代表，西南地區(qū)以成都AMECO和四川國際發(fā)動機(jī)維修有限公司為代表、華東地區(qū)以東航技術(shù)和廈門太古為代表。主要上市公司有航新科技、海特高新、安達(dá)維爾等。18/23中航西飛2021年航空產(chǎn)品營收323億元，在主營業(yè)務(wù)占比99%。中航西飛是我國最大的運(yùn)輸機(jī)研制生產(chǎn)基地，是我國主要的大中型運(yùn)輸機(jī)、轟炸機(jī)、特種飛機(jī)等飛機(jī)產(chǎn)品的制造商，是新舟系列飛機(jī)、C919大型客機(jī)、ARJ21支線飛機(jī)、AG600飛機(jī)以及國外民用飛機(jī)的重要零部件供應(yīng)商，為中國航空制造業(yè)首家上市公司。中航西飛是中國商飛I類供應(yīng)商，是C919大型客機(jī)最大的機(jī)體結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商，承擔(dān)了C919中機(jī)身(含中央翼)、外翼盒段等工作包，在飛機(jī)結(jié)構(gòu)中占比超過35%。2020年12月，中航西飛完成重大資產(chǎn)置換，置入西安飛機(jī)工業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司、陜西飛機(jī)工業(yè) (集團(tuán))有限公司、中航天水飛機(jī)工業(yè)有限責(zé)任公司等飛機(jī)整機(jī)制造及維修資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)對大中型飛機(jī)整機(jī)制造資產(chǎn)的專業(yè)化整合。航發(fā)動力2021年公司航空發(fā)動機(jī)及其衍生產(chǎn)品營收318.8億元，占比94.71%。作為航發(fā)集團(tuán)旗下最主要的上市平臺，集合了中國航發(fā)旗下多個企業(yè)單位、涉及航空發(fā)動機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的多個環(huán)節(jié)。航發(fā)動力以軍用發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，幾乎壟斷了當(dāng)下我國所有先進(jìn)航空發(fā)動機(jī)的整機(jī)集成交付市場。同時參與商用航空發(fā)動機(jī)研制，開展商發(fā)專區(qū)建設(shè)，鞏固國產(chǎn)商用發(fā)動機(jī)核心供應(yīng)商地位。在中國民用客機(jī)市場價(jià)值快速增加的背景下，商用航空發(fā)動機(jī)國產(chǎn)化替代收益空間大，將成為新的業(yè)績增長點(diǎn)。19/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 中航沈飛是集科研、生產(chǎn)、試驗(yàn)、試飛為一體的大型現(xiàn)代化飛機(jī)制造企業(yè)，是我國航空防務(wù)裝備的主要研制基地，在航空防務(wù)裝備領(lǐng)域具有較強(qiáng)的核心競爭力和領(lǐng)先的行業(yè)地位。在民用航空產(chǎn)品方面，是C919大型客機(jī)、ARJ21支線飛機(jī)、空客A220飛機(jī)的重要零部件供應(yīng)商。2021年航空產(chǎn)品營收337億元，在主營業(yè)務(wù)占比98%。中航沈飛是中國商飛I類供應(yīng)商，承擔(dān)C919大型客機(jī)后機(jī)身、垂直尾翼、發(fā)動機(jī)吊掛、APU艙門等機(jī)體結(jié)構(gòu)的制造。2017年，航空工業(yè)沈飛100%股權(quán)注入中航沈飛，成為中航沈飛的唯一全資子公司，實(shí)現(xiàn)了核心軍工資產(chǎn)整體上市，被譽(yù)為“中國戰(zhàn)機(jī)第一股”。航空工業(yè)沈飛創(chuàng)建于1951年，是中國航空工業(yè)發(fā)祥地之一，被譽(yù)為“中國殲擊機(jī)的搖籃”。中航重機(jī)2021年公司鍛鑄業(yè)務(wù)營收65.8億元，占比75%，主要面向軍民兩用航空裝備制造行業(yè)，產(chǎn)品幾乎覆蓋國內(nèi)所有飛機(jī)、發(fā)動機(jī)型號，并為國外航空企業(yè)提供配套服務(wù)。全資子公司陜西宏遠(yuǎn)、貴州安大分別為中國商飛Ⅲ類供應(yīng)商，為ARJ21和C919提供各類航空鍛件。中航重機(jī)在整體模鍛件、特大型鈦合金鍛件、難變形高溫合金鍛件、環(huán)形鍛件精密軋制、等溫精鍛件、理化檢測等方面的技術(shù)居國內(nèi)領(lǐng)先水平，擁有多項(xiàng)專利；在高技術(shù)含量的航空材料(如各種高溫合金、鈦合金、特種鋼、鋁合金和高性能復(fù)合材料)應(yīng)用工藝研究方面，居行業(yè)領(lǐng)先水平。中航高科2021年公司新材料業(yè)務(wù)營收36億元，占比94%。全資子公司航空工業(yè)復(fù)材是我國航空復(fù)合材料行業(yè)的領(lǐng)跑者，在高性能樹脂及預(yù)浸料技術(shù)、高性能復(fù)合材料新型結(jié)構(gòu)、樹脂基復(fù)合材料制造技術(shù)、金屬基及陶瓷基(含C/C)復(fù)合材料成型技術(shù)、材料表征與測試技術(shù)、先進(jìn)無損檢測技術(shù)等方面均處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。航空工業(yè)復(fù)材與航空工業(yè)制造院簽署了《先進(jìn)航空復(fù)合材料系列預(yù)浸料技術(shù)實(shí)施許可協(xié)議》，為國產(chǎn)T800級預(yù)浸料產(chǎn)業(yè)化發(fā)展創(chuàng)造了條件。成功入選中國商飛CR929前機(jī)身工作包唯一供應(yīng)商，協(xié)同開展C919項(xiàng)目尾翼優(yōu)化設(shè)計(jì)，內(nèi)飾蜂窩入選中國商飛QPL目錄。中航光電2021年公司連接器業(yè)務(wù)營收126.9億元，占比98%。是專業(yè)為航空及防務(wù)和高端制造提供互連解決方案的高科技企業(yè)。目前自主研發(fā)各類連接產(chǎn)品300多個系列、25萬多個品種。截至2020年底，公司累計(jì)獲得授權(quán)專利3500余項(xiàng)，制訂和修訂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)680余項(xiàng)。公司為C919提供產(chǎn)品包括連接器、設(shè)備架等。2021年12月31日，全資子公司中航光電(上海)有限公司在吳涇鎮(zhèn)完成工商注冊，注冊資金1億元。將促進(jìn)形成以上海(閔行)為核心的“機(jī)載系統(tǒng)長三角航空產(chǎn)業(yè)聚集群”。同時，還將與已落戶吳涇的中國商飛、中航商發(fā)等公司共同打造建設(shè)集設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造、認(rèn)證、維修、運(yùn)營、服務(wù)在內(nèi)的航空制造完整產(chǎn)業(yè)鏈體系。20/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 中航電子2021年公司航電業(yè)務(wù)營收90.7億元，占比92%，是航空工業(yè)旗下航空電子系統(tǒng)的專業(yè)化整合和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展平臺。產(chǎn)品譜系覆蓋飛行控制系統(tǒng)、慣性導(dǎo)航系統(tǒng)、飛行航姿系統(tǒng)、飛機(jī)參數(shù)采集系統(tǒng)、大氣數(shù)據(jù)系統(tǒng)、航空照明系統(tǒng)、控制板主件與調(diào)光系統(tǒng)、飛行告警系統(tǒng)、電驅(qū)動與控制系統(tǒng)、飛行指示儀表、電氣控制、傳感器、敏感元器件等技術(shù)領(lǐng)域。全資子公司上海航空電器有限公司、為中國商飛I類供應(yīng)商，負(fù)責(zé)控制板組件與調(diào)光控制系統(tǒng)、智能斷路器板組件的開發(fā)。2022年6月10日，中航電子、中航機(jī)電同步披露重組方案：中航電子以發(fā)行A股方式換股吸收合并中航機(jī)電，并定增募集配套資金不超50億元。截止停牌前5月26日收盤市值，中航電子和中航機(jī)電分別為397億元和440億元，合計(jì)共837億元。本次重組方案將整合航空電子系統(tǒng)、機(jī)電系統(tǒng)，優(yōu)化航空工業(yè)機(jī)載板塊的產(chǎn)業(yè)布局，形成航空機(jī)載近千億級龍頭。寶鈦股份是中國最大的鈦及鈦合金生產(chǎn)、科研基地，是國家高新技術(shù)企業(yè)。寶鈦股份作為中國鈦工業(yè)第一股于2002年上市。2021年公司鈦產(chǎn)品營收47億元，在主營業(yè)務(wù)占比93%。公司建立起“海綿鈦、熔鑄、鍛造、板材、帶材、無縫管、焊管、棒絲材、鑄造、原料處理”十大生產(chǎn)系統(tǒng)，形成30000噸鈦鑄錠和20000噸鈦加工材生產(chǎn)能力。作為中國鈦、鋯等稀有金屬國標(biāo)的重要制定者，引領(lǐng)中國鈦工業(yè)發(fā)展，建立起了完備的質(zhì)保體系。寶鈦股份是中國商飛Ⅲ類供應(yīng)商，為C919提供多種規(guī)格的鈦合金棒材、厚板和薄板材料。2016年榮獲“大運(yùn)工程”鈦材唯一金牌供應(yīng)商，并連續(xù)三屆獲得中國航天科技集團(tuán)優(yōu)秀供應(yīng)商，同時也是美國波音、法國空客、法國斯奈克瑪、美國古德里奇、加拿大龐巴迪、英國羅爾斯－羅伊斯等公司的戰(zhàn)略合作伙伴。9、撫順特鋼：中國特殊鋼的搖籃，打造“三高一特”撫順特鋼是我國特殊鋼材料重要的研發(fā)和生產(chǎn)基地，被譽(yù)為“中國特殊鋼的搖籃”。2021年公司鋼鐵產(chǎn)品營收73億元，在主營業(yè)務(wù)占比99%。撫順特鋼形成以“三高一特”(高溫合金、超高強(qiáng)度鋼、高檔工模具鋼、特種不銹鋼)為核心產(chǎn)品，擁有包括高溫合金、超高強(qiáng)度鋼、不銹鋼等重點(diǎn)產(chǎn)品在內(nèi)的5400多個牌號特殊鋼材料的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。具備年產(chǎn)能鋼95萬噸，材77萬噸的能力。撫順特鋼超高強(qiáng)度鋼產(chǎn)品純潔度及綜合性能國內(nèi)領(lǐng)先，部分產(chǎn)品實(shí)物質(zhì)量已經(jīng)達(dá)到或超過國外領(lǐng)先產(chǎn)品的實(shí)物水平。撫順特鋼是中國商飛Ⅲ類供應(yīng)商，聯(lián)合寶鋼特鋼試制的國產(chǎn)超高強(qiáng)度300M鋼用于C919飛機(jī)起落架，實(shí)現(xiàn)和支撐了C919超高強(qiáng)度300M鋼的“中國制造”。光威復(fù)材2021年公司復(fù)合材料業(yè)務(wù)營收25.4億元，占比97%，是國內(nèi)碳纖維行業(yè)第一家A股上市公司。公司形成了從原絲開始的碳纖維、織物、樹脂、高性能預(yù)浸材料、復(fù)合材料制品的完整產(chǎn)業(yè)鏈布局，是目前國內(nèi)碳纖維行業(yè)生產(chǎn)品種最全、生產(chǎn)技術(shù)最先進(jìn)、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的龍頭企業(yè)之一。21/23 行業(yè)|深度|研究報(bào)告 光威復(fù)材主要產(chǎn)品包括GQ352