第五章信用管理與風(fēng)險資本配置

第五章信用管理與風(fēng)險資本配置第一節(jié)巴塞爾協(xié)議第二節(jié)內(nèi)部信用評級第三節(jié)風(fēng)險資本配置第一節(jié)巴塞爾協(xié)議主要內(nèi)容一、《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》二、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》

三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》

四、《商業(yè)銀行資本管理辦法》巴塞爾銀行監(jiān)管委員會

1975年，在國際清算銀行的發(fā)起和支持下，“十國集團(tuán)”的中央銀行行長在瑞士巴塞爾舉行會議，討論跨國銀行的國際監(jiān)督和管理問題，成立了常設(shè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會”。主要職責(zé)：

交流金融監(jiān)管信息建立各個領(lǐng)域能夠認(rèn)同的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)加強(qiáng)各國監(jiān)管當(dāng)局的國際合作和協(xié)調(diào)維護(hù)國際銀行體系穩(wěn)健運行1243巴塞爾協(xié)議就是由巴塞爾委員會成員國（包括美國、英國、法國、德國、意大利、日本、荷蘭、加拿大、比利時、瑞典等十國）的中央銀行在瑞士巴塞爾達(dá)成的若干重要協(xié)議的統(tǒng)稱。其實質(zhì)是為了完善與補(bǔ)充單個國家對商業(yè)銀行監(jiān)管體制的不足，減輕銀行倒閉的風(fēng)險與代價，是對國際商業(yè)銀行聯(lián)合監(jiān)管的最重要形式，并具有很強(qiáng)的約束力。

巴塞爾協(xié)議Ⅰ的產(chǎn)生金融業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路協(xié)議出臺之目的必經(jīng)之路導(dǎo)火索－－三大國際性商業(yè)銀行的倒閉德國赫斯德特銀行紐約富蘭克林國民銀行英國-以色列銀行

它們的倒閉使監(jiān)管機(jī)構(gòu)在驚愕之余開始全面審視擁有廣泛國際業(yè)務(wù)的銀行監(jiān)管問題。20世紀(jì)70年代起，國際商業(yè)銀行的發(fā)展表現(xiàn)出：

（1）越來越脫離國內(nèi)的銀行管制，同時國際銀行監(jiān)管十分薄弱；（2）金融操作與金融工具的創(chuàng)新，使銀行經(jīng)營的資產(chǎn)超過銀行資本幾十倍，使風(fēng)險增大；（3）國際債務(wù)危機(jī)影響銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性。例如：1982年發(fā)展中國家爆發(fā)債務(wù)危機(jī)（4）國際銀行業(yè)中的不平等競爭使得對國際銀行的監(jiān)管不能只靠各國各自為政、孤單作戰(zhàn)，必須要在金融監(jiān)管上進(jìn)行國際協(xié)調(diào)。這也正是導(dǎo)致西方主要國家訂立巴塞爾協(xié)議的主要原因協(xié)議出臺之目的1將銀行的監(jiān)管從外圍修補(bǔ)轉(zhuǎn)移到內(nèi)部調(diào)控。2通過制定銀行的資本與其資產(chǎn)間的比例，訂出計算方法和標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)國際銀行體系的健全性和穩(wěn)定性。3逐步消除目前國際銀行業(yè)不公平競爭的基礎(chǔ)，統(tǒng)一各國銀行監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，建立公正的國際性銀行管理體制。巴塞爾協(xié)議Ⅰ的內(nèi)容巴塞爾協(xié)議非獨立文件，而是由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會所制定發(fā)布的一系列原則、協(xié)議、標(biāo)準(zhǔn)和建議的統(tǒng)稱。巴塞爾協(xié)議Ⅰ，也就是《舊巴塞爾協(xié)議》的內(nèi)容起于1975年頒布的《1975年協(xié)議》，止于1999年《新資本協(xié)議》修改稿的誕生。巴塞爾協(xié)議特指其中最著名的《統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》（1988）。從廣義來說從狹義來說1975年和1983年——《對銀行國外機(jī)構(gòu)監(jiān)管的原則》該協(xié)定制定于1975年，被成為神圣條約，是第一個巴塞爾協(xié)定。這份協(xié)定最終于1983年5月經(jīng)修改后確定下來，對海外銀行監(jiān)管責(zé)任進(jìn)行了明確的分工。對清償能力等監(jiān)管內(nèi)容都只提出了抽象的監(jiān)管原則和職責(zé)分配，未能提出具體可行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。各國對國際銀行業(yè)的監(jiān)管都是各自為戰(zhàn)、自成體系，充分監(jiān)管的原則也就無從體現(xiàn)。內(nèi)容簡介任何銀行的國外機(jī)構(gòu)都不能逃避監(jiān)管東道國與母國監(jiān)管當(dāng)局對于銀行的外國分支機(jī)構(gòu)、子公司和合資機(jī)構(gòu)分擔(dān)監(jiān)管責(zé)任評價1988年——《統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》通過規(guī)定銀行資本充足率,減少各國規(guī)定的資本數(shù)量差異,加強(qiáng)對銀行資本及風(fēng)險資產(chǎn)的監(jiān)管,消除銀行間的不公平競爭。本協(xié)議分成三個部分內(nèi)容簡介資本的組成風(fēng)險權(quán)重體系目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率資本的組成核心資本（一級資本）：巴塞爾委員會認(rèn)為銀行資本最重要的組成部分是股本金和公開儲備，是市場判斷資本充足率的基礎(chǔ)，極大影像盈利和競爭能力，位于銀行資本的第一級，比例至少占50％。附屬資本（二級資本）：(ⅰ)未公開儲備，(ⅱ)重估儲備，(ⅲ)普通儲備金/普通貸款損失準(zhǔn)備金，(ⅳ)混合型債務(wù)資本工具，(ⅴ)次級定期債務(wù)。這一部分資本歸為銀行資本的第二級，各國當(dāng)局可根據(jù)各自的會計和監(jiān)管條例自行決定是否將各種成分都包括在內(nèi)。將銀行資本分為兩類返回1988年協(xié)議的核心內(nèi)容風(fēng)險權(quán)重體系委員會根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表上各類資產(chǎn)以及表外項目按其相對風(fēng)險程度進(jìn)行加權(quán)，以計算資本充足率。此法有如下優(yōu)點：1.為結(jié)構(gòu)不同的銀行體系之間進(jìn)行國際比較提供公平基礎(chǔ)

2.便于計算資產(chǎn)負(fù)債表表外項目的風(fēng)險

3.不妨礙銀行持有風(fēng)險較低的流動和其他資產(chǎn)把不同資本的風(fēng)險分為5級，使用0％、10％、20％、50％和100％5個權(quán)數(shù)，資產(chǎn)風(fēng)險越小，使用權(quán)數(shù)越小。資本充足率風(fēng)險分類目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率根據(jù)征求意見的結(jié)果和對系統(tǒng)的初步檢驗，委員會同意應(yīng)建立從事國際業(yè)務(wù)的銀行應(yīng)普遍達(dá)到的最低標(biāo)準(zhǔn)，這項標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)與長期保證所有國際銀行擁有一個統(tǒng)一穩(wěn)健的資本比率的目標(biāo)相一致。委員會確定，相對于加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的資本目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為8％，其中核心資本成分至少為4％。這一協(xié)議被后人認(rèn)為是加強(qiáng)國際銀行統(tǒng)一監(jiān)管的劃時代的重要文件，有著實質(zhì)性進(jìn)步。這一協(xié)議的推出，意味著資產(chǎn)負(fù)債管理時代向風(fēng)險管理時代過渡。評價反映出報告制定者監(jiān)管思想的根本轉(zhuǎn)變監(jiān)管視角從銀行體外轉(zhuǎn)向銀行體內(nèi)，從資本標(biāo)準(zhǔn)及資產(chǎn)風(fēng)險兩個方面對銀行提出明確要求

注重資本金監(jiān)管機(jī)制的建設(shè)，建立了資本與風(fēng)險兩位一體的資本充足率監(jiān)管機(jī)制。

二、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》（一）新協(xié)議產(chǎn)生的背景

20世紀(jì)90年代后，在金融創(chuàng)新的不斷推動下，金融衍生工具及交易迅猛增長，銀行業(yè)也越來越深入地介入到這些衍生交易中，金融市場的波動對銀行業(yè)的影響也越來越大。從國際環(huán)境來看，巴林銀行、大和銀行等幾起震驚全球金融界的大案基本上都是由于市場風(fēng)險管理失控而引發(fā)和導(dǎo)致的。為應(yīng)對新的國際金融形勢，委員會適時推出了更加具有風(fēng)險敏感性的《巴塞爾新資本協(xié)議》。20市場約束

MarketDiscipline監(jiān)管檢查SupervisoryReviewProcess最低資本要求MinimumCapitalRequirementPillar1Pillar2Pillar3穩(wěn)健安全的金融體系

SAFE&SOUNDFINANCIALSYSTEM第一支柱是對銀行風(fēng)險的內(nèi)在約束，資本決定風(fēng)險，風(fēng)險決定業(yè)務(wù)；第二、三支柱是對銀行風(fēng)險外部約束。新資本協(xié)議的三大支柱（二）三大支柱1、第一支柱—最低資本標(biāo)準(zhǔn)在最低資本標(biāo)準(zhǔn)上，修訂框架堅持1988年協(xié)議關(guān)于資本的定義和風(fēng)險加權(quán)的計算，同時保留了核心資本充足率不低于4%、總資本充足率不低于8%的規(guī)定，但是對具體的計算方法做出了重要調(diào)整。（1）變更了資本充足率的計算公式在計算資本充足率時增加了銀行賬戶的利率風(fēng)險和銀行的操作風(fēng)險，相應(yīng)增加了銀行的監(jiān)管資本要求。原來的：資本充足率=資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)變?yōu)椋嘿Y本充足率=資本/(信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+市場風(fēng)險資本要求×1.25+操作風(fēng)險資本要求×1.25)。（2）修改了信用風(fēng)險的計算修訂框架對信用風(fēng)險計算提出了兩種方法:標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法。標(biāo)準(zhǔn)法：該方法把利率、匯率、證券和商品的價格風(fēng)險各自分為特定風(fēng)險和一般市場風(fēng)險，然后按照給出的具體計算方法進(jìn)行計算所需要的風(fēng)險資本并予以匯總，得出整個市場價格風(fēng)險所對應(yīng)的資本要求。標(biāo)準(zhǔn)法下，銀行信用風(fēng)險被細(xì)分為5個檔次：

AAA到AA-；A+到A-；BBB+到BBB-；

BB+到B-；低于B-內(nèi)部評級法按照內(nèi)部評級法的規(guī)定，銀行將銀行賬戶中的風(fēng)險劃分為：公司業(yè)務(wù)風(fēng)險、國家風(fēng)險、同業(yè)風(fēng)險、零售業(yè)務(wù)風(fēng)險、項目融資風(fēng)險和股權(quán)風(fēng)險六大風(fēng)險。然后，銀行根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)或內(nèi)部估計確定其風(fēng)險要素，并計算得出銀行所面臨的風(fēng)險（3）將操作風(fēng)險納入監(jiān)管范疇

操作風(fēng)險是指由于不正確的內(nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件所導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險。日本大和銀行【背景】日本《證券和交易法》嚴(yán)令禁止日本的銀行參與國內(nèi)證券業(yè)。日本銀行業(yè)紛紛積極拓展國際證券業(yè)務(wù)，通過國際渠道進(jìn)行國內(nèi)證券投資。交易人員缺乏必要的素養(yǎng)和經(jīng)驗，交易機(jī)構(gòu)又缺乏必要的風(fēng)險管理機(jī)制【井口均英—日本的里森】1976年開始在大和銀行紐約分行工作，3年后被提升為交易部主任，從此負(fù)責(zé)前臺交易，后線結(jié)算和債券保管。1984年后利用職務(wù)之便篡改客戶賬目，把客戶賬上的債券出售，再造假賬說明這些債券并未賣掉。大藏省、美國聯(lián)邦儲備銀行及大和銀行總行均未曾檢查出問題，直到井口俊英自感難以為繼才主動坦白。大和銀行是一家至當(dāng)年有77年歷史，總資產(chǎn)1820億美元，位居日本商業(yè)銀行第13位，全球第19位的大銀行【結(jié)局】1995年9月26日，日本大和銀行行長藤田彬宣布，由于井口俊英在賬外買賣美國債券，使該銀行蒙受11億美元的巨額損失。10月4日藤田彬為此引咎辭職。11月2日，美國聯(lián)邦儲備委員會等金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布命令，規(guī)定大和銀行3年內(nèi)不得在美國重新開展金融業(yè)務(wù)。由于家大業(yè)大，雖未倒閉，卻信譽掃地，最后不得不走向同住友銀行合并之路。大和銀行事件實際上已宣告了自80年代以來日本向國際證券市場擴(kuò)張的努力慘遭失敗。日本在“泡沫經(jīng)濟(jì)”崩潰后，各大銀行大面積虧損，紛紛為巨額呆賬所困，為了擺脫危機(jī)，日本已加快了金融改革步伐。1993年出臺了日本金融制度改革法，銀行與證券業(yè)混合經(jīng)營已成定局。但是，國際證券經(jīng)營的風(fēng)險仍是日本銀行業(yè)面臨的長期挑戰(zhàn)。風(fēng)險因素分析1、一人多權(quán)。井口俊英負(fù)責(zé)前臺交易，后線結(jié)算和債券保管。2、審查不嚴(yán)。美國聯(lián)邦儲備銀行每年實地監(jiān)測，然而井口均英抓住監(jiān)測官喜好喝酒這一特點，每次都將他灌得大醉。3、過度信任。直到1995年井口均英向行長藤田彬坦白自己的巨額虧損時，藤田彬還表示不可置信。29最低資本要求信用風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法StandardizedMeasurementMethod初級法高級法內(nèi)部評級法

InternalRatings-BasedApproach資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法StandardizedMeasurementMethod內(nèi)部模型法InternalModelsApproach基本指標(biāo)法

BasicIndicatorApproach標(biāo)準(zhǔn)法

StandardizedApproach高級計量法AdvancedMeasurementApproach(AMA)標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部評級法2、第二支柱—監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查

監(jiān)管當(dāng)局不僅要保證銀行有足夠的資本來應(yīng)對所面臨的風(fēng)險，而且也要促使銀行提高風(fēng)險管理水平。監(jiān)管當(dāng)局要有正確評估銀行的風(fēng)險與所需資本的能力。其它風(fēng)險防范的方法包括強(qiáng)化風(fēng)險管理、完善內(nèi)部控制等。3、第三支柱—市場約束

委員會特別強(qiáng)調(diào)市場約束具有強(qiáng)化資本監(jiān)管、幫助監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系安全穩(wěn)健的潛在作用。該支柱的核心是要求銀行進(jìn)行有效的信息披露，因為有效的信息披露可以向市場參與者提供信息，幫助市場紀(jì)律發(fā)揮作用。三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》（一）背景

2007年始于美國的次貸危機(jī)爆發(fā)，大量投行破產(chǎn)，股市、房市陷入長期低迷，并最終發(fā)展為全球性的金融危機(jī)。

2010年9月巴塞爾委員會提出了對資本監(jiān)管更為嚴(yán)格的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，以加強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險的能力。（二）主要內(nèi)容主要集中在：一級資本重新定義最低資本金比率要求過渡期安排231

1、新的一級資本包括權(quán)益資本和留存收益規(guī)定只有在持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)上具備足夠的損失吸收能力的非普通股資本工具才可納入一級資本，有效的權(quán)益資本需占一級資本的50%以上。2、最低資本金比率的要求（1）銀行的一級資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%；（2）由普通股構(gòu)成的核心一級資本占銀行風(fēng)險資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高到4.5%；

（3）銀行還必須設(shè)立新的、單獨的“資本防護(hù)緩沖金”，占資產(chǎn)的2.5%，使總的優(yōu)質(zhì)資本金要求達(dá)到7%。（4）協(xié)議還要求銀行在信貸市場繁榮時設(shè)立單獨的“逆周期資本緩沖金”，占總資產(chǎn)的0%—2.5%。巴塞爾協(xié)議Ⅲ最低資本要求框架（%）總資本一級資本普通股（資本扣減后）BaselⅢ最低資本充足率要求1、最低資本充足率2、超額留存緩沖資本3、反周期超額資本要求864.52.50-2.51+210.58.571+2+310.5-138.5-117-9.5BaselII最低資本充足率要求8423、過渡性安排以最大限度的降低其對商業(yè)銀行的貸款供給能力和對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。（見巴塞爾協(xié)議Ⅲ最低資本要求框架執(zhí)行時間表）（三）《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的改進(jìn)

1、提高了商業(yè)銀行的資本質(zhì)量，使其經(jīng)營更加穩(wěn)健

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在對一級資本的構(gòu)成進(jìn)行明確定義的基礎(chǔ)上，對原來巴塞爾協(xié)議Ⅱ中模糊不清的一些概念進(jìn)行了清晰的闡述。其在對資本充足率的要求形勢進(jìn)行簡化的同時，更加強(qiáng)化了對一級資本和二級資本的監(jiān)管。2、擴(kuò)大了風(fēng)險資產(chǎn)的覆蓋面《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》更加鼓勵信用等級高的場內(nèi)交易，減少場外交易，同時加大了對交易對手信貸風(fēng)險資本要求的防范，還進(jìn)一步引入了“杠桿率”的概念，通過對過度杠桿化的抑制，以防止商業(yè)銀行在去杠桿化過程中所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險。3、試圖解決“順周期性問題”

為了解決現(xiàn)今金融危機(jī)中暴露出來的商業(yè)銀行資本監(jiān)管的順周期性問題，巴塞爾協(xié)議Ⅲ設(shè)置了“資本留存緩沖”和“逆周期資本緩沖”的要求，通過強(qiáng)制性的按商業(yè)銀行總資產(chǎn)的一定比例設(shè)置“逆周期資本緩沖金”，以進(jìn)一步防范金融風(fēng)險。4、穩(wěn)健實現(xiàn)商業(yè)銀行資本監(jiān)管框架的過度

對《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的全面實施，委員會設(shè)定了2011-2019年這9年的過渡期，以循序漸進(jìn)的達(dá)到資本監(jiān)管的要求。同時規(guī)定對商業(yè)銀行6%的一級資本充足率要求和4.5%的核心一級資本要求從2015年起執(zhí)行，在2013年必須達(dá)到3.5%，2014年必須達(dá)到4%?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》還要求商業(yè)銀行在2016年-2019年須設(shè)立資本留存緩沖和逆周期資本緩沖。在此過渡期結(jié)束后，資本留存緩沖須達(dá)到商業(yè)銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的2.5%，與此同時，各國的銀行業(yè)監(jiān)管層還可根據(jù)各自的實際情況來決定是否需要進(jìn)一步增加0-2.5%的逆周期資本緩沖。

總體來說，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》是針對銀行資本充足率和流動性的一項綜合銀行監(jiān)管指標(biāo)體系。協(xié)議的制定過程充分體現(xiàn)了監(jiān)管者對于本輪金融危機(jī)的反思，即在現(xiàn)有規(guī)約的基礎(chǔ)上，不僅上調(diào)了針對銀行的資本充足比例要求，新增了資本緩沖要求，更注重銀行資本的質(zhì)量，并配合以流動性約束，其目的在于確保銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性，進(jìn)而保障整個金融體系的穩(wěn)定并防范危機(jī)重演。風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)二級資本(8%)一級資本(4%)ICCAP/SRP第二支柱一級資本(4%)二級資本(8%)市場風(fēng)險信用風(fēng)險操作風(fēng)險第三支柱金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)預(yù)防性結(jié)構(gòu)化措施跨境跨業(yè)監(jiān)管系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管動態(tài)撥備流動性比率杠桿率3%市場風(fēng)險（交易對手信用風(fēng)險）信用風(fēng)險（資產(chǎn)證券化）操作風(fēng)險系統(tǒng)重要性銀行附加資本（surcharge)逆周期資本（如果必要，0-2.5%）資本留存超額資本（2.5%）第二支柱ICCAP/SRP一級資本（6%）二級資本（8%）核心一級資本（4.5%）第三支柱BaselIBaselIII全面金融改革等等BaselII中國銀行業(yè)資本監(jiān)管制度的發(fā)展2004年銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，建立以巴塞爾I為基礎(chǔ)的審慎資本監(jiān)管制度2007年發(fā)布《中國銀行業(yè)實施新協(xié)議指導(dǎo)意見》，明確新資本協(xié)議實施的總體思路、范圍、路線圖和工作措施（銀監(jiān)發(fā)[2007]24號）2008年-2010年發(fā)布了一系列實施新資本協(xié)議監(jiān)管指引，包括信用風(fēng)險內(nèi)部評級法、市場風(fēng)險內(nèi)部模型法、操作風(fēng)險資本計量方法、專業(yè)貸款、風(fēng)險緩釋、流動性風(fēng)險、銀行賬戶利率風(fēng)險、資本充足率監(jiān)管檢查和資本充足率信息披露等2011年發(fā)布《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，提出包括資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準(zhǔn)備的一整套審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和制度安排（銀監(jiān)發(fā)[2011]44號）2012年6月8日發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，建立與巴塞爾III接軌的資本監(jiān)管制度，將于2013年起實施，要求2018年底前達(dá)標(biāo)四、我國《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》

（一）明確資本充足率計算規(guī)則在資本充足率的計算公式中，監(jiān)管資本為分子，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為分母?！掇k法》增加了所計算的資本扣減項，擴(kuò)大了所計算分母的覆蓋范圍，并引入了操作風(fēng)險，擴(kuò)大了市場風(fēng)險適用的銀行范圍。商業(yè)銀行資本充足率計算公式：資本充足率=（總資本－扣減項）／RWA（信用風(fēng)險＋市場風(fēng)險＋操作風(fēng)險）一級資本充足率=（一級資本－扣減項）／RWA（信用風(fēng)險＋市場風(fēng)險＋操作風(fēng)險）核心一級資本充足率=（核心一級資本－扣減項）／RWA（信用風(fēng)險＋市場風(fēng)險＋操作風(fēng)險）具體來說：一是依據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ中對新規(guī)定的監(jiān)管資本定義，審慎的確了定監(jiān)管資本的構(gòu)成，使各類資本工具的損失吸收能力得到提升。二是風(fēng)險覆蓋范圍擴(kuò)大，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)審慎計量。（二）《辦法》將對商業(yè)銀行資本監(jiān)管的要求分為四個層次，監(jiān)管四類銀行第一層最低資本的監(jiān)管要求要求：核心一級資本充足率為5%、一級資本充足率為6%和資本充足率為8%；第二層儲備資本要求和逆周期資本要求：商業(yè)銀行2.5%的儲備資本要求和0-2.5%的逆周期資本要求；第三層系統(tǒng)重要性銀行附加資本為1%；第四層第二支柱資本要求?！掇k法》依據(jù)資本充足率水平不同，將商業(yè)銀行劃分為四大類，并規(guī)定了隨著資本充足率水平下降，監(jiān)管力度不斷增強(qiáng)的一整套監(jiān)管措施。四類銀行:（一）第一類商業(yè)銀行：資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率均不低于最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求、附加資本要求與第二支柱資本要求之和；（二）第二類商業(yè)銀行：資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率均不低于最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求與附加資本要求之和，但未滿足第二支柱資本要求；（三）第三類商業(yè)銀行：資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率均不低于最低資本要求；但未滿足儲備資本和逆周期資本要求與附加資本要求；（四）第四類商業(yè)銀行：資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率任意一項未達(dá)到最低資本要求。（三）對各級商業(yè)銀行達(dá)標(biāo)的過渡性安排《辦法》第一百五十八條規(guī)定資本充足率監(jiān)管要求達(dá)標(biāo)過渡期安排如下：1.系統(tǒng)重要性商業(yè)銀行原則上2013年底核心一級資本充足率應(yīng)不低于8.5%，一級資本充足率應(yīng)不低于9.5%，資本充足率應(yīng)不低于11.5%；經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，最遲不得晚于2015年底達(dá)標(biāo)。2.其他商業(yè)銀行原則上2016年底核心一級資本充足率應(yīng)不低于7.5%，一級資本充足率應(yīng)不低于8.5%，資本充足率應(yīng)不低于10.5%；經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，最遲不得晚于2018年底達(dá)標(biāo)。3.農(nóng)村合作銀行和村鎮(zhèn)銀行2018年底核心一級資本充足率應(yīng)不低于7.5%，一級資本充足率應(yīng)不低于8.5%，資本充足率應(yīng)不低于10.5%。第二節(jié)內(nèi)部信用評級

信用風(fēng)險回顧信用風(fēng)險定義借款人到期不能還本付息的可能性如何度量這種可能性為度量這種損失引入違約概率的概念信用損失因客戶到期不能還不付息而可能引起的損失如何在現(xiàn)在對未來的可能損失做出估計？信用風(fēng)險度量的主要任務(wù)——估計未來的信用損失信用風(fēng)險度量的關(guān)鍵要素違約風(fēng)險和違約概率

違約風(fēng)險由違約概率度量。違約概率（PD,ProbabilityofDefault）是借款人到還款時間卻未能還款的可能性，它取決于借款人的信用狀況。信用風(fēng)險成因中的系統(tǒng)性因素和非系統(tǒng)性因素共同決定借款人的信用狀況。信用風(fēng)險度量的關(guān)鍵要素清償風(fēng)險和違約損失率由于存在追償?shù)目赡苄?，違約時的敞口并不一定全部成為損失，兩者的差別主要取決于貸款的特征，如有無擔(dān)保、擔(dān)保的種類（主要指抵/質(zhì)押品及保證人），以及貸款合同中其它的協(xié)議條款。所謂違約損失率（LGDs,LossGivenDefaultRates），是指在一筆貸款有可能發(fā)生違約的情況下，銀行采取了必要的補(bǔ)救措施后，這筆貸款將會損失的數(shù)額（這筆貸款不能被收回的部分）占違約風(fēng)險暴露的比例。從概念上容易理解，違約損失率也就等于“1－清償率（RecoveryRate）”。信用風(fēng)險度量的關(guān)鍵要素敞口風(fēng)險和違約風(fēng)險暴露敞口風(fēng)險通過違約風(fēng)險暴露度量。違約風(fēng)險暴露（EAD，ExposureAtDefault）被定義為，在違約而不考慮追償措施的情況下，敞口的大小或處在風(fēng)險中的貸款價值。信用風(fēng)險度量的關(guān)鍵要素風(fēng)險敞口的有效期限在PD、EAD和LGDs一定的情況下，風(fēng)險敞口的有效期限（M,EffectiveMaturity）越長，波動的可能性、收益的不確定性，從而風(fēng)險就會越大。

信用風(fēng)險度量的關(guān)鍵要素組合風(fēng)險和相關(guān)系數(shù)從組合的角度看，任何一筆貸款的風(fēng)險不僅取決于其自身，而且也取決于它與其他貸款風(fēng)險之間的相關(guān)性。舉例來說，如果孤立的評價一筆貸款，可能認(rèn)為它具有較大的風(fēng)險；但如果從降低或限制組合風(fēng)險的角度看，可能由于該筆貸款的收益與其他貸款之間具有負(fù)的相關(guān)性，而認(rèn)為它具有相當(dāng)?shù)膬r值。在現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論中，常用相關(guān)系數(shù)（CC，CorrelationCoefficient）來描述資產(chǎn)收益間的相關(guān)性。信用風(fēng)險與信用風(fēng)險損失在以隨機(jī)變量分別對敞口風(fēng)險、違約風(fēng)險、清償風(fēng)險以及組合風(fēng)險進(jìn)行量化分析的基礎(chǔ)上，就可以對由它們共同構(gòu)成的信用風(fēng)險進(jìn)行統(tǒng)計分析。度量信用風(fēng)險的隨機(jī)變量通常為預(yù)期信用風(fēng)險損失（ECL）和非預(yù)期信用風(fēng)險損失（UCL）或信用風(fēng)險值（CreditVaR）。

客戶評級債項評級違約概率PD預(yù)期損失率EL=PD*LGD10級20級五級分類12級分類組合評級預(yù)期損失率五級評級完整的內(nèi)部評級體系客戶風(fēng)險評級細(xì)分非投資級投資級投機(jī)級客戶評級工作基本流程基本面評級系統(tǒng)評級定量信息導(dǎo)入定性信息導(dǎo)入確認(rèn)、調(diào)整或推翻PD模型審批部門審定資信調(diào)查CMIS系統(tǒng)信息導(dǎo)入客評報告最終評級債項評級債項評級以違約損失率（LGD）為核心指標(biāo)，根據(jù)違約損失率的分布，劃設(shè)等級區(qū)間。違約損失指債務(wù)人發(fā)生違約時，債項（合同）所可能發(fā)生的損失。主要包含：本金損失；不良資產(chǎn)持有成本；清收費用等。債項風(fēng)險理論及算法

LGD主要由以下因素決定

1、債務(wù)人信用，即是否違約、違約程度等

2、交易產(chǎn)品類型，如貸款、承諾、信用證等

3、合同條款，主要指抵(質(zhì))押品情況

4、債權(quán)優(yōu)先級

系統(tǒng)針對每筆債項合同進(jìn)行LGD的計算。同一債務(wù)人的多筆債項合同很可能具有不同的LGD。債項風(fēng)險計算方法抵質(zhì)押品池

1、合格的金融抵押品包含人民幣存單、國債、金融證券等。

2、合格的應(yīng)收賬款目前我行還未將應(yīng)收賬款作為抵質(zhì)押品，但根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議，系統(tǒng)將其納入考慮。

3、商用房地產(chǎn)/居住用房地產(chǎn)

4、其他抵押品

5、保證人多個保證人分按份保證全額部分和連帶保證全額部分，按份保證是指保證人依保證合同所確定的份額，就主合同債務(wù)對債權(quán)人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。連帶保證是指各保證人單獨或共同對全部債務(wù)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。債項違約損失計算步驟債項風(fēng)險評級計算預(yù)期損失率ELEL=LGD×PD根據(jù)EL所處區(qū)間確定債項初始等級結(jié)合定性因素對初始等級進(jìn)行調(diào)整以調(diào)整后的債相等級對應(yīng)五級分類

1-4級為正常、5-7級為關(guān)注、8-9級為次級、10-11級為可疑、12級為損失內(nèi)部評級法的兩個階段數(shù)據(jù)IRB初級法IRB高級法違約概率（PD）銀行提供的估計值銀行提供的估計值違約損失率（LGDs）委員會規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)銀行提供的估計值違約風(fēng)險暴露（EAD）委員會規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)銀行提供的估計值有效期限（M）委員會規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)或者由各國監(jiān)管當(dāng)局自己決定允許采用銀行提供的估計值（但不包括某些風(fēng)險暴露）銀行提供的估計值（但不包括某些風(fēng)險暴露）美國銀行風(fēng)險評級應(yīng)用BUSINESSLINETREASURYFINANCERisk-BasedPricing&ProfitabilityRisk-BasedPricing&Profitability基于風(fēng)險的定價和收益

Provisioning損失提列

EconomicCapitalAllocation經(jīng)濟(jì)資本分類

Risk-BasedLimits&Authorities基于風(fēng)險管理的限額和權(quán)威部門

CreditProcess信貸過程

PortfolioOptimization資本投資最優(yōu)化

Forecasting預(yù)測

Reporting報告

RiskRatingSystemOutput風(fēng)險評級系統(tǒng)輸出

RISKMANAGEMENTRiskRatingsarefoundationaltomanyofthecoreLOBCreditProcessesthroughouttheorganization.風(fēng)險等級是整個組織許多主要LOB信用過程的基礎(chǔ)

Asillustratedinthepicturetotheleft,theRiskRatingSystemoutputisalsoutilizedbymanyotherconstituenciesthroughoutthecompany.正如左圖所示，風(fēng)險評級系統(tǒng)輸出也為整個公司許多其他人員所使用。(資料來源:美國銀行)74第三節(jié)風(fēng)險資本配置風(fēng)險資本配置是指金融機(jī)構(gòu)針對每項交易或者業(yè)務(wù)單元進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本分配的過程。第76頁90年代以后，西方銀行業(yè)越來越多地從自身業(yè)務(wù)角度而非從被監(jiān)管者角度來看待資本內(nèi)部管理問題。資本不僅是吸收損失的緩沖裝置，也是銀行配置資源從而獲取利潤的工具，因此要從安全和盈利兩個角度同時考慮，以確定最佳資本比率90年代一些國際活躍銀行，為滿足自身資本和風(fēng)險管理的需要，利用以歷史數(shù)據(jù)和統(tǒng)計模型為基礎(chǔ)的風(fēng)險價值方法（VaR），而非以經(jīng)驗判斷為基礎(chǔ)的標(biāo)準(zhǔn)法，計算各產(chǎn)品線、業(yè)務(wù)線和資產(chǎn)組合實際承擔(dān)的風(fēng)險，并以經(jīng)濟(jì)資本的形式，即以吸收非預(yù)期損失所需的資本額，對業(yè)務(wù)和風(fēng)險進(jìn)行管理。巴塞爾委員會肯定了經(jīng)濟(jì)資本的風(fēng)險量化方法，決定用于監(jiān)管資本計算，形成了新資本協(xié)議。在此形勢下，多數(shù)銀行在2004-2005年開始實施經(jīng)濟(jì)資本管理經(jīng)濟(jì)資本起源第77頁經(jīng)濟(jì)資本是銀行在市場環(huán)境中用作覆蓋非預(yù)期損失的風(fēng)險資本風(fēng)險意味著損失從是否可以預(yù)見的角度講，銀行的潛在損失分為三類：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失經(jīng)濟(jì)資本——損失第78頁預(yù)期損失和異常損失預(yù)期損失是預(yù)測的未來的平均損失，是銀行可以預(yù)見的，一般通過計提損失準(zhǔn)備金進(jìn)行預(yù)防和彌補(bǔ)，直接進(jìn)入銀行成本，因此一般不認(rèn)為是風(fēng)險。異常損失是指戰(zhàn)爭、重大災(zāi)難襲擊等異常情況導(dǎo)致的損失，發(fā)生概率極低，損失巨大，一般無法預(yù)見，因此銀行無法抵御。第79頁非預(yù)期損失非預(yù)期損失是超過預(yù)期損失的那部分損失，以一定的統(tǒng)計概率來計量，是真正意義上的風(fēng)險，需要銀行以資本來預(yù)防和彌補(bǔ)。因此，經(jīng)濟(jì)資本實際上是為抵御非預(yù)期損失而“應(yīng)該有”的資本，在數(shù)量上等于非預(yù)期損失。第80頁三種損失的關(guān)系：舉例從歷史上看，銀行的貸款平均每年有1.5％的損失。因而估計明年也可能損失1.5％，此為預(yù)期損失。銀行應(yīng)提取1.5％準(zhǔn)備金備抵預(yù)期損失，并在貸款定價時加上這部分風(fēng)險溢價以補(bǔ)償準(zhǔn)備金成本。第81頁三種損失的關(guān)系：舉例由于經(jīng)濟(jì)不景氣，第二年實際出現(xiàn)了9.5％的損失，較預(yù)期多出8％，此部分損失為非預(yù)期損失，是事先未預(yù)見到的。銀行應(yīng)以資本金來備抵非預(yù)期損失。銀行經(jīng)營面臨的風(fēng)險損失可分為三類：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失經(jīng)濟(jì)資本=信用風(fēng)險資本+市場風(fēng)險資本+操作風(fēng)險資本+其他風(fēng)險資本

預(yù)期損失是預(yù)計的平均損失，由準(zhǔn)備金所覆蓋，計入經(jīng)營成本；異常損失發(fā)生概率較低，但損失巨大；而非預(yù)期損失介于預(yù)期損失和極端損失之間，由銀行經(jīng)濟(jì)資本所覆蓋。第83頁三種損失的關(guān)系：舉例還有一種特殊的損失，如突發(fā)地震導(dǎo)致大量企業(yè)消亡，銀行貸款的30％都損失了，此為異常損失，銀行無法預(yù)見，也無法防范。銀行可以通過保險等特殊方式彌補(bǔ)損失。第84頁非預(yù)期損失與資本如果出現(xiàn)較壞的情況，銀行的非預(yù)期損失很大。為了避免非預(yù)期損失危及存款人和債權(quán)人利益，銀行必須要有充足的資本抵御非預(yù)期損失。這就是監(jiān)管當(dāng)局要求銀行具有充足資本的原因。銀行賬面擁有的符合監(jiān)管部門資本定義的，代表銀行的全部凈價值以及債務(wù)資本——資本的財務(wù)視角銀行根據(jù)資本充足率監(jiān)管口徑計算出的必須擁有的最低資本要求——資本的監(jiān)管視角經(jīng)濟(jì)資本是銀行在市場環(huán)境中用作覆蓋非預(yù)期損失的風(fēng)險資本——資本的風(fēng)險視角資本的分類

可用資本

監(jiān)管資本

經(jīng)濟(jì)資本最低資本要求是一家金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)持有的或是必須持有的金額，目的在于防范頭寸價值減少或者商業(yè)損失等風(fēng)險，從而保護(hù)存款者和一般債權(quán)人不受損失。計算方法定義特征巴塞爾委員會建議，監(jiān)管部門要求資本充足率至少為8%國內(nèi)中小銀行目前為10%監(jiān)管資本用于抵御各種銀行風(fēng)險對各種風(fēng)險量化基礎(chǔ)上所計算出的用于抵御各種不可預(yù)見損失所需資本經(jīng)濟(jì)資本是監(jiān)管當(dāng)局要求的資本，是外部要求監(jiān)管資本不能代表銀行實際吸收非預(yù)期損失的能力監(jiān)管資本不一定反映特定銀行的風(fēng)險特征。風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)不能作為全部風(fēng)險的正確測度。按照BASEL2建議，有三種方法：標(biāo)準(zhǔn)法初級IRB法高級IRB法市場要求是為承擔(dān)風(fēng)險真正需要的資本，完全反映了銀行自身的風(fēng)險特征內(nèi)部風(fēng)險模型法，主要包括：CreditRisk+（風(fēng)險附加模型）Moody’s/KMV/CreditManagerVaR.（在險價值）

經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本區(qū)別

87風(fēng)險資本配置方法銀行資本分配的主要方法有六種，分別為：基于風(fēng)險敞口分配、基于風(fēng)險敞口乘以違約概率分配、基于風(fēng)險敞口和違約概率變化分配、基于每個交易對手的損失分配、基于每筆資產(chǎn)的風(fēng)險貢獻(xiàn)度分配、基于模擬損失和增量資本混合法分配，在此我們分析其中的四個。88第一種：預(yù)期損失分配法，該方法根據(jù)當(dāng)前及潛在敞口乘以違約概率的結(jié)果確定加權(quán)因子，根據(jù)不同因子來分配資本，即：其中EADi，PDi、W(i)、分別表示交易對手i的敞口、違約概率和加權(quán)因子。敞口應(yīng)該是違約發(fā)生時的潛在損失，但潛在損失實際是未來一段時間后才發(fā)生，有時兩種風(fēng)險最大敞口一樣，但對兩個交易對手來說風(fēng)險卻明顯不同。

89第二種：損失變化分配法，在經(jīng)濟(jì)資本配置時，應(yīng)充分了解交易對手的風(fēng)險，掌握敞口和違約概率的變化。衡量違約風(fēng)險的一個方法是確定敞口變化和邊際違約概率，它們分別為EAD(i,t)和PD(i,t)，確定風(fēng)險值REM(i)，即：

這種方法適合于建立在盯市模型（MTM）基礎(chǔ)上，這類銀行的業(yè)務(wù)往往與金融市場聯(lián)系緊密，且數(shù)據(jù)積累比較充分，90第三種：根據(jù)模擬每個交易對手的損失后進(jìn)行分配，通過歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法可以對企業(yè)的損失分布曲線進(jìn)行模擬，這種模擬方法較好的衡量了損失分布。對復(fù)雜的資產(chǎn)組合而言，模擬法更有優(yōu)勢，模擬結(jié)果還避免了依據(jù)極值敞口加權(quán)衡量敞口的弊端?，F(xiàn)實中，損失事件可能發(fā)生在敞口分布的任何階段，而不僅僅是損失曲線的“尾部”。對交易對手進(jìn)行損失分布的模擬，確定每個企業(yè)用來預(yù)防未預(yù)期損失的資本，該方法未考慮交易對手損失的相關(guān)性。如果每個企業(yè)未預(yù)期損失表示為，在分配資本時，可以按如下加權(quán)因子，即：91第四種：資本增量分配法，在掌握每個交易對手對總體風(fēng)險的貢獻(xiàn)程度，計算經(jīng)濟(jì)資本總量K；模擬除了交易對手i以外的總資本Ki；K-Ki意味著交易對手i對總資本的貢獻(xiàn)；對所有交易對手重復(fù)上述過程；使用K-Ki作為加權(quán)因子的基礎(chǔ)，即：這種做法對高度相關(guān)的交易對手來說往往偏差較大。當(dāng)模擬每個交易對手的增量貢獻(xiàn)時，第一個交易對手對資本的貢獻(xiàn)是它的預(yù)期損失和與其他交易對手的相關(guān)性給資本造成的影響。第四節(jié)基于全面風(fēng)險管理的績效評價931、傳統(tǒng)的商業(yè)銀行績效評價體系的缺陷2、風(fēng)險調(diào)整資本收益（RAROC）評價體系3、經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）評價體系傳統(tǒng)商業(yè)銀行績效評價體系1、資產(chǎn)報酬率2、權(quán)益報酬率傳統(tǒng)商業(yè)銀行績效評價體系的缺陷這類指標(biāo)的優(yōu)點是計算簡便，很容易通過銀行公開報表獲得，但是其最大缺點是沒有完全反映商業(yè)銀行盈利能力，即這類指標(biāo)沒有將風(fēng)險因素考慮在內(nèi)。在風(fēng)險日益盛行并漸趨復(fù)雜的今天，這類指標(biāo)未能對風(fēng)險做出評估，因而是不完善的。出于風(fēng)險的管理需要，西方商業(yè)銀行逐漸出現(xiàn)了新型的、以風(fēng)險為核心的考核盈利指標(biāo)RAROC。舉例