計算機財務(wù)管理-07日常運營管理

2023/2/6計算機財務(wù)管理1第七章日常運營管理7.1驅(qū)動項目7.2業(yè)務(wù)原理日常運營7.3相關(guān)技術(shù)7.4建模方法2023/2/6計算機財務(wù)管理2本章學習要求通過本章的學習，應掌握：最佳現(xiàn)金持有量模型、應收賬款信用政策分析模型、存貨經(jīng)濟訂貨批量模型的解決方案和構(gòu)建方法。日常運用管理模型常用的指標及數(shù)據(jù)來源。POWER、VAR等函數(shù)的用法。規(guī)劃求解的使用方法。2023/2/6計算機財務(wù)管理37.1驅(qū)動項目云天公司每月現(xiàn)金需要量為200000元，有價證券的利率為14%，每次交易成本為200元，最低現(xiàn)金余額為10000元，已知云天公司9月的每日現(xiàn)金需要量，且現(xiàn)有五種現(xiàn)金持有方案見表7.1-2，分別構(gòu)建鮑摩爾模型、米勒-奧爾模型和成本分析模型進行最佳現(xiàn)金持有量的求解和方案的選擇。現(xiàn)金持有量機會成本管理成本短缺成本總成本方案一4000032001000920013400方案二5000040001000828013280方案三6000048001000750013300方案四7000056001000680013400方案五80000600010007200142002023/2/6計算機財務(wù)管理47.1驅(qū)動項目云天公司原年銷售額為550000元，銷售利潤率保持在17%，平均壞賬損失率為8%，平均收賬期40天，應收賬款管理成本為5000元。為擴展業(yè)務(wù)，現(xiàn)在公司有兩種信用方案可供選擇。第一種方案的信用條件為2/10、1/20、N/30，預計銷售額為850000元，平均收賬期縮短為25天，平均壞賬損失率為9%，估計取得2%現(xiàn)金折扣的銷售額占總銷售額的30%，取得1%現(xiàn)金折扣的銷售額占總銷售額的15%。第二種方案的信用條件為2/15，N/30，預計銷售額1100000元，平均收賬期為45天，平均壞帳損失率為10%，估計取得2%現(xiàn)金折扣的銷售額占總銷售額的60%。設(shè)有價證券的利潤率為7%，每增加50000元應收賬款，管理成本增加50元，則云天公司應選擇那種方案？2023/2/6計算機財務(wù)管理57.1驅(qū)動項目云天公司需采購四種存貨，其中A配件和甲材料的采購下限分別為1000和1500，供應商規(guī)定的數(shù)量折扣條件為B配件≥1000、乙材料≥3000。四種存貨的具體采購情況見表7.1-3。根據(jù)經(jīng)濟定貨批量模型，云天公司應如何制定采購計劃才能使各種存貨的總成本最低？存貨名稱配件A配件B材料甲材料乙單價(P)15202530全年需要量(D)5000750055007800每次訂貨成本(K1)250300450250單位儲存成本(K2)242.50.5每次到貨量(c)

5090每日消耗量(d)

253035交貨天數(shù)(L)

234數(shù)量折扣

2%

1%2023/2/6計算機財務(wù)管理67.2業(yè)務(wù)原理7.2.1現(xiàn)金管理現(xiàn)代財務(wù)管理理論中用來確定最佳現(xiàn)金持有量的模型有：鮑摩爾模型、米勒—奧爾模型和成本分析模型等。一、鮑摩爾模型鮑摩爾模型又稱存貨模型，是由W.J.Baumol于1952年提出的。該模型認為企業(yè)在一定時期內(nèi)的現(xiàn)金收入和支出都是周期性均勻變化的，因此現(xiàn)金余額定期在最高時的M和最低時的0之間變化。這一關(guān)系可表示為：其中：M表示現(xiàn)金余額；I表示同期有價證券的利息率；F表示每次有價證券變現(xiàn)時的交易成本；T表示特定時間內(nèi)的現(xiàn)金需求總額。2023/2/6計算機財務(wù)管理77.2業(yè)務(wù)原理7.2.1現(xiàn)金管理二、米勒—奧爾模型該模型假定每日現(xiàn)金需求量服從正態(tài)分布，現(xiàn)金余額在上限（H）和下限（L）間隨機波動。如果現(xiàn)金余額在上下限之間，不會發(fā)生現(xiàn)金交易。其中：σ2為日凈現(xiàn)金流量的方差；F表示有價證券每次變現(xiàn)時的交易成本；I為有價證券的年利息率。由以上公式可推出米勒—奧爾模型中的平均現(xiàn)金余額為（4G*-L）/3。三、成本分析模型成本分析模型認為企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本：機會成本、管理成本和短缺成本。使上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量就是企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。2023/2/6計算機財務(wù)管理87.2業(yè)務(wù)原理7.2.2應收賬款管理應收款管理的目標就是制定合理的信用政策，利用信用政策來調(diào)節(jié)應收款的數(shù)額并對其加強管理，使應收款給企業(yè)帶來的贏利超過增加的成本，力求以最低的成本獲取最多的收益。企業(yè)的信用政策包括信用標準、信用期限和現(xiàn)金折扣政策三部分?，F(xiàn)金折扣采用類似2/15、N/30的形式來表示，含義為客戶在15天內(nèi)付款可享受2%的價格優(yōu)惠，超過15天付款無優(yōu)惠，且最后付款期為30天。財務(wù)人員可以將信用標準、信用期限和現(xiàn)金折扣政策結(jié)合起來，設(shè)計各種候選方案，通過分析各方案對企業(yè)收益和成本的影響，確定企業(yè)最佳的信用政策。7.2.3存貨管理存貨的成本有以下三種類型：取得成本，儲存成本，缺貨成本。2023/2/6計算機財務(wù)管理97.2業(yè)務(wù)原理7.2.3存貨管理存貨管理的目的就是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不受影響的前提下，計算出合理的進貨批量和進貨時間，即經(jīng)濟定貨批量和最佳進貨時間，使存貨總成本降到最低。通常用經(jīng)濟訂貨批量基本模型。經(jīng)濟訂貨批量基本模型需要設(shè)立的假設(shè)條件包括：存貨的單價不變，不考慮現(xiàn)金折扣和數(shù)量折扣；企業(yè)能及時補充存貨，無缺貨成本；能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫；存貨的耗用或者銷售比較均衡。經(jīng)濟訂貨批量：最佳定貨次數(shù)：最佳訂貨周期公式：其中：T表示與批量有關(guān)的存貨總成本；Q表示每次進貨量；K1表示每次訂貨成本；K2表示單位存貨年儲存成本；D表示存貨的年需要量。2023/2/6計算機財務(wù)管理107.2業(yè)務(wù)原理7.2.3存貨管理與經(jīng)濟訂貨批量有關(guān)的存貨總成本公式：經(jīng)濟訂貨量占用資金公式：（P：存貨單價）其中：T表示與批量有關(guān)的存貨總成本；Q表示每次進貨量；K1表示每次訂貨成本；K2表示單位存貨年儲存成本；D表示存貨的年需要量。2023/2/6計算機財務(wù)管理117.3相關(guān)技術(shù)7.3.1函數(shù)一、POWER用途：返回給定數(shù)字的乘冪。語法：POWER(number，power)參數(shù)：其中Number為底數(shù)，Power為指數(shù)，均可以為任意實數(shù)。說明：可以用“^”運算符代替POWER函數(shù)執(zhí)行乘冪運算，例如公式“=5^2”與“=POWER(5，2)”等價。二、VAR用途：估算樣本方差。語法：VAR(number1，number2，...)參數(shù)：Number1，number2，...對應于與總體樣本的1到30個參數(shù)。2023/2/6計算機財務(wù)管理127.3相關(guān)技術(shù)7.3.2工具與方法一、規(guī)劃求解“規(guī)劃求解”是一組命令的組成部分，這些命令有時也稱作假設(shè)分析。“規(guī)劃求解”將對直接或間接與目標單元格中公式相關(guān)聯(lián)的一組單元格中的數(shù)值進行調(diào)整，最終在目標單元格公式中求得期望的結(jié)果。實例：某醫(yī)院的護士分四個班次，每班工作12小時。報到的時間分別是早上6點，中午12點，下午6點和夜間12點。每班需要的人數(shù)分別為19人，21人，18人和16人。問；1每天最少需要派多少護士值班?

如果早上6點上班和中午12點上班的人每月有120元加班費，下午6點和夜間12點上班的人每月分別有100元和150元加班費，那么應如何安排上班人數(shù)，使得醫(yī)院支付的加班費最少？2023/2/6計算機財務(wù)管理137.3相關(guān)技術(shù)2023/2/6計算機財務(wù)管理147.4模型構(gòu)建7.4.1現(xiàn)金管理模型一、解決方案首先要建立參考數(shù)據(jù)區(qū)，將相關(guān)基準參數(shù)錄入；其次，建立原始數(shù)據(jù)區(qū)，整理和復制最佳現(xiàn)金持有量模型所需的原始數(shù)據(jù)；第三，建立數(shù)據(jù)分析區(qū)計算各個指標、運用規(guī)劃求解得出結(jié)果。二、模型構(gòu)建（一）鮑摩爾模型2023/2/6計算機財務(wù)管理157.4模型構(gòu)建7.4.1現(xiàn)金管理模型二、模型構(gòu)建（二）米勒—奧爾模型在單元格I12中輸入：=POWER(1+B7,1/365)-1，計算日機會成本。在單元格K12中輸入：=VAR(現(xiàn)金需求量表!A2:A3,現(xiàn)金需求量表!A5:J5,現(xiàn)金需求量表!A7:J7)，計算出日現(xiàn)金流量的方差。在單元格K13中輸入：=POWER(3*B6*K12/(4*I12),1/3)-B8，計算出現(xiàn)金最佳持有量。在單元格I13中輸入：=3*K13-2*B8，計算出現(xiàn)金余額的上限。2023/2/6計算機財務(wù)管理167.4模型構(gòu)建7.4.1現(xiàn)金管理模型二、模型構(gòu)建（三）成本分析模型2023/2/6計算機財務(wù)管理177.4模型構(gòu)建7.4.2應收賬款信用政策綜合模型一、解決方案首先，建立原始數(shù)據(jù)區(qū)，整理和輸入該模型所需的原始數(shù)據(jù)；其次，建立求解區(qū)域，利用Excel公式和函數(shù)進行求解。二、模型構(gòu)建2023/2/6計算機財務(wù)管理187.4模型構(gòu)建7.4.3存貨經(jīng)濟訂貨批量模型一、解決方案首先，建立原始數(shù)據(jù)區(qū)，整理和輸入該模型所需的原始數(shù)據(jù)；其次，建立求解區(qū)域，運用規(guī)劃求解和利用Excel公式和函數(shù)進行求解。二、模型構(gòu)建2023/2/6計算機財務(wù)管理19思考題⒈在Excel中構(gòu)建現(xiàn)金管理