我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展走勢(shì)與應(yīng)對(duì)之策的論文

我們國家跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展走勢(shì)與應(yīng)對(duì)之策的論文原文朱啟松2009年7月，人民銀行會(huì)同財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局和銀監(jiān)會(huì)，聯(lián)合制定并公布了〔跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法〕。上海和廣東4個(gè)城市的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)隨之順利開展。2010年6月，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到20個(gè)省，境外擴(kuò)大至全球；2011年8月，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴(kuò)展至全國，但試點(diǎn)企業(yè)依然是限定的。2012年2月，人民銀行及財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局和銀監(jiān)會(huì)，再次聯(lián)合發(fā)布〔關(guān)于出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)管理有關(guān)問題的通知〕，明確所有具有進(jìn)出口經(jīng)營資格的企業(yè)都可以開展出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)；3月，境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)啟動(dòng)，外商直接投資人民幣業(yè)務(wù)開展。經(jīng)過2年多的試點(diǎn)后，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)終于實(shí)質(zhì)性推開。一、我們國家跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算實(shí)施的總體概況2009年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算正式啟動(dòng)以來，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)無論是在地域范圍、業(yè)務(wù)廣度、結(jié)算主體等方面都在不斷向縱深發(fā)展。業(yè)務(wù)廣度從貨物貿(mào)易擴(kuò)大到服務(wù)貿(mào)易和其它經(jīng)常項(xiàng)目，再到部分資本項(xiàng)目，2011年末，出口試點(diǎn)企業(yè)從初期的365家增加到67724家，且涵蓋企業(yè)、大型跨國集團(tuán)以及民營企業(yè)等各類進(jìn)出口企業(yè)。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年銀行累計(jì)辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算5063.4億元，而2011年全年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)累計(jì)發(fā)生2.08萬億元，比上年大幅度增長，其中貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算金額占同期貨物貿(mào)易額的6.6%，較2010年提升4.4%；資本項(xiàng)下人民幣結(jié)算量穩(wěn)步上升，2011年全年，銀行累計(jì)辦理人民幣對(duì)外直接投資資金結(jié)算金額201.5億元，外商直接投資結(jié)算金額907.2億元。.11665.coM當(dāng)下，與境外發(fā)生跨境人民幣實(shí)際支付業(yè)務(wù)的境外國家和地區(qū)已達(dá)181個(gè)，業(yè)務(wù)范圍覆蓋全球接近80%的境外國家和地區(qū)，其發(fā)展勢(shì)頭十分迅猛。人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)對(duì)外貿(mào)企業(yè)在開展進(jìn)出口業(yè)務(wù)時(shí)所帶來的優(yōu)勢(shì)十分明顯，一是由于在結(jié)算貨幣上增加了本國的貨幣，企業(yè)在財(cái)務(wù)結(jié)算上有了更多的靈活度；二是因?yàn)闆]有使用外幣收付款也就沒有了結(jié)匯和售匯的手續(xù)費(fèi)，企業(yè)的國際結(jié)算成本大大減少，同時(shí)在使用外幣結(jié)算時(shí)企業(yè)為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)常常會(huì)使用不同的外匯衍生產(chǎn)品，其交易的有關(guān)費(fèi)用也是一筆不小的成本支出；三是直接用人民幣收付，本身就避免了匯率風(fēng)險(xiǎn)，雖然境內(nèi)企業(yè)使用人民幣結(jié)算也可能遇到匯率損失的問題，但如果從經(jīng)營理念來看，進(jìn)出口企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)考慮的角度是不一樣的：進(jìn)出口企業(yè)并不需要從匯率變動(dòng)中獲取差價(jià)和收益，在收款和付款都為同一種貨幣時(shí)，進(jìn)出口企業(yè)只要能夠在每一筆進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)中鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)出口越多匯率風(fēng)險(xiǎn)越大的狀況便達(dá)到了企業(yè)經(jīng)營的避險(xiǎn)底線；四是本幣的結(jié)算顯然在其結(jié)算速度上會(huì)更勝一籌，由此可以提高企業(yè)的資金使用效率。與此同時(shí)，企業(yè)在開展人民幣跨境結(jié)算時(shí)更可以利用商業(yè)銀行的相關(guān)產(chǎn)品以適應(yīng)自身的多種需要。因?yàn)闉榱伺浜掀髽I(yè)開展跨境人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算，商業(yè)銀行都積極調(diào)整了其業(yè)務(wù)范圍和功能，所有國際結(jié)算和貿(mào)易融資產(chǎn)品均可同樣用于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算；同時(shí)，與境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)債券市場(chǎng)、境外機(jī)構(gòu)銀行結(jié)算賬戶配套的產(chǎn)品陸續(xù)推出，人民幣投融資、擔(dān)保、清算現(xiàn)鈔配送、人民幣衍生產(chǎn)品也都在快速發(fā)展，為持有人民幣的企業(yè)提供了更多的投資渠道。二、我們國家跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算實(shí)施的走勢(shì)分析〔一〕區(qū)域方面全球支付服務(wù)提供商西聯(lián)公司旗下的西聯(lián)商業(yè)支付部門曾經(jīng)針對(duì)1000多家已實(shí)施人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，其報(bào)告顯示中國企業(yè)與境內(nèi)發(fā)生人民幣實(shí)際收付業(yè)務(wù)的境外國家和地區(qū)已經(jīng)達(dá)到181個(gè)，其中與中國有著自貿(mào)協(xié)定的東盟多國以及巴西、中東等新興市場(chǎng)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)增長迅猛。2012年3月，尼日利亞宣布將等值與5億美元的外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)換為人民幣，韓國、馬來西亞、俄羅斯和日本也分別宣布將人民幣列入外匯儲(chǔ)備貨幣以及購買人民幣國債的申請(qǐng)獲批，日本宣布將爭(zhēng)取在東京開設(shè)人民幣離岸市場(chǎng)；中國國家開發(fā)銀行計(jì)劃向俄羅斯、巴西、印度、南非等金磚國家提供人民幣貸款。南非標(biāo)準(zhǔn)銀行的最新報(bào)告預(yù)測(cè)，到2015年，中非貿(mào)易中至少有40%〔即1000億美元〕將使用人民幣結(jié)算，而這一數(shù)字接近2010年的中非貿(mào)易總額，另外同期至少有100億美元的中國對(duì)非投資也將以人民幣結(jié)算。由此可見，日趨頻繁的貿(mào)易往來正成為人民幣在新興市場(chǎng)流通的推動(dòng)力量，其前景非?？捎^。[論文網(wǎng)]跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算在新興市場(chǎng)更易被接受，當(dāng)然是因?yàn)橹袊绕疬@些國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度更高層次層次一籌。比如越南和老撾在接受人民幣作為跨境貿(mào)易結(jié)算貨幣，也已將人民幣作為其部分外匯儲(chǔ)備貨幣；作為非洲資產(chǎn)和收益最大的銀行，標(biāo)準(zhǔn)銀行已在非洲的16個(gè)國家全面開展人民幣賬戶和貿(mào)易結(jié)算等全套服務(wù)。報(bào)告還顯示，我們國家和美歐等發(fā)達(dá)國家貿(mào)易商使用人民幣進(jìn)行結(jié)算的金額較小，筆數(shù)較少，如美國企業(yè)的42%、歐洲企業(yè)的23%都表示不愿意使用人民幣結(jié)算，而東南亞大多數(shù)企業(yè)則只有13%表示不愿意使用人民幣結(jié)算?！捕尺M(jìn)出口比例方面在2010年和2012年的各企業(yè)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算中，出口付款人民幣結(jié)算比例約為10-15%，進(jìn)口付款比例大約為85-90%。究其原因，這其中既有人民幣先出后進(jìn)的客觀規(guī)律因素，即在此項(xiàng)業(yè)務(wù)推出的初始階段，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算總體來講，進(jìn)口的金額大大高于出口的金額，其實(shí)這是任何一國貨幣國際化的必然特征，即貨幣發(fā)行國以貿(mào)易逆差的形式向全球提供流動(dòng)性。除此之外，盡管中國進(jìn)出口商在進(jìn)出口貿(mào)易中采用人民幣支付結(jié)算有著強(qiáng)烈意愿，并借此作為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和換匯手續(xù)費(fèi)用的有利武器，但在歐美經(jīng)濟(jì)日趨下滑、消費(fèi)能力降低、全球產(chǎn)能過剩的大環(huán)境下，我們國家出口產(chǎn)品又大多為勞動(dòng)密集型且低附加值的初級(jí)產(chǎn)品，大多處于國際市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，在這種情況下的進(jìn)口商作為買方當(dāng)然對(duì)具有采用何種貨幣結(jié)算具有更強(qiáng)的議價(jià)能力和主動(dòng)權(quán)，而出口商只能在貿(mào)易談判中被動(dòng)接受其指定貨幣進(jìn)行結(jié)算。另外，還存在人民幣升值預(yù)期的因素，如果使用人民幣進(jìn)行出口結(jié)算，國外進(jìn)口商會(huì)視為是出口商將匯率風(fēng)險(xiǎn)部分地轉(zhuǎn)嫁其承擔(dān)，從整體供應(yīng)鏈的角度來講，匯率風(fēng)險(xiǎn)依然存在；最后人民幣尚未成為可自由兌換貨幣，國外銀行及貿(mào)易商要獲取人民幣的渠道并非十分便捷和暢通，這也反過來制約了出口采用人民幣結(jié)算。〔三〕支付清算方面對(duì)外貿(mào)企業(yè)來講，貿(mào)易支付清算的便利是貿(mào)易中至關(guān)重要的考慮因素。由于缺乏通暢的雙邊本幣跨境支付清算系統(tǒng)，人民幣相對(duì)美元等主要幣種的清算時(shí)間明顯較長而且效率也較低，手續(xù)費(fèi)也較高；境外企業(yè)如在當(dāng)?shù)亻_立人民幣賬戶，首先需要通過資信狀況、經(jīng)營狀況的全面審核，另外還要核實(shí)資產(chǎn)負(fù)債以及員工工資情況等，這都需要一定的時(shí)間且手續(xù)較為復(fù)雜。從和銀行的資金支付合作機(jī)制來看，我們國家與周邊一些對(duì)人民幣結(jié)算有可行性需求的國家層面在這方面的工作還不夠深入和細(xì)化，現(xiàn)行支付與結(jié)算協(xié)議在執(zhí)行過程中存在或多或少的問題。如越南、老撾和緬甸三國的銀行業(yè)發(fā)展相對(duì)落后，業(yè)務(wù)規(guī)模小、在國家貿(mào)易服務(wù)方面功能較弱、結(jié)算網(wǎng)點(diǎn)特別是專門從事國際結(jié)算的網(wǎng)點(diǎn)就更少，在開展人民幣跨國貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)中很多中小銀行難以全方位承擔(dān)起跨境貿(mào)易的結(jié)算、融資、信貸功能為一體的服務(wù)。從國內(nèi)相關(guān)系統(tǒng)來看，我們國家的國際結(jié)算支付系統(tǒng)現(xiàn)雖已能夠支持代理行和清算行兩種方式的跨境支付清算業(yè)務(wù)，特別是人民銀行科技司于2011年啟動(dòng)了rcpmis系統(tǒng)升級(jí)工作，當(dāng)下已完成業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)修訂、需求確認(rèn)、部分模塊開發(fā)測(cè)試等工作，但由于境外的離岸人民幣市場(chǎng)尚未完全形成，人民幣在境外的使用渠道和方式有限，所以我們現(xiàn)在所說的人民幣國際支付清算業(yè)務(wù)主要是跨境進(jìn)出口貿(mào)易和非貿(mào)易業(yè)務(wù)中的支付業(yè)務(wù)，我們國家人民幣跨境清算渠道在技術(shù)上也僅僅支持上述支付業(yè)務(wù)，而對(duì)于跨境貿(mào)易結(jié)算中的借貸、融資等配套業(yè)務(wù)不能有效支持，即還沒有形成嚴(yán)格意義上的完整和綜合的人民幣國際清算系統(tǒng)?，F(xiàn)在運(yùn)作的我們國家人民幣跨境清算渠道在一筆綜合跨境業(yè)務(wù)的過程中對(duì)swift等外部支付清算系統(tǒng)的依賴性還較為突出。而跨境人民幣支付清算業(yè)務(wù)必然涉及到swift與現(xiàn)代支付系統(tǒng)兩種報(bào)文的轉(zhuǎn)換問題。因此清算時(shí)間較長、效率較低、手續(xù)費(fèi)較高?！菜摹橙嗣駧趴缇硺I(yè)務(wù)成本方面由于金融兌換渠道尚未打通，導(dǎo)致當(dāng)下和中國跨境結(jié)算業(yè)務(wù)較多的周邊國家和地區(qū)的商業(yè)銀行人民幣資金頭寸不足，如美國50多個(gè)州，只有紐約和舊金山存在人民幣幣種。即使外商同意使用人民幣結(jié)算，也因沒有人民幣支付或者貿(mào)易方銀行無法提供人民幣結(jié)算支持而放棄。境外商業(yè)銀行可能會(huì)出現(xiàn)人民幣因渠道問題導(dǎo)致的頭寸不足，這樣便造成境外企業(yè)如要使用人民幣支付可能不是通過常規(guī)的銀行清算渠道完成，而是通過一些近年來流行的成本較低和手續(xù)簡便的“民間銀行〞等來獲取，正是這些非正常的兌換渠道對(duì)銀行開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)的正常秩序有一定影響，同時(shí)使銀行對(duì)開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的積極性降低，也不利于人民幣貨幣市場(chǎng)的長期穩(wěn)定性。另外，人民幣融資成本較高，對(duì)跨境人民幣投融資業(yè)務(wù)也有一定影響。在有的國家如老撾，使用人民幣貸款的借款成本已達(dá)到美元貸款的兩倍左右；在緬甸，由于未和我們國家簽訂〔避免雙重征稅協(xié)定〕，在我們國家境內(nèi)銀行的人民幣境外貸款和收支產(chǎn)生的利息收入以及營業(yè)稅和所得稅在緬甸需再次征收，這樣勢(shì)必對(duì)這些地區(qū)的貿(mào)易商使用人民幣的積極性產(chǎn)生一定負(fù)面作用，同時(shí)也在一定程度上阻礙了跨境人民幣投融資業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)程。三、擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算實(shí)施的應(yīng)對(duì)政策〔一〕加快人民幣回流機(jī)制的建設(shè)本幣作為國際化貨幣通常具有三種功能：國家貿(mào)易計(jì)價(jià)和結(jié)算、金融市場(chǎng)上的借貸和投資、儲(chǔ)備貨幣。所以，加快金融改革步伐，當(dāng)下階段特別是實(shí)現(xiàn)資本賬戶可兌換，是為人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算提供一個(gè)穩(wěn)定根基的第一要?jiǎng)?wù)。很重要的一個(gè)方面就是將貨幣的投資和增值功能提供給境外人民幣持有者，即建立人民幣跨境雙向流動(dòng)的循環(huán)路徑。如引導(dǎo)境外人民幣資金通過境內(nèi)商業(yè)銀行開設(shè)人民幣賬戶，投資境內(nèi)債券市場(chǎng)和國際版市場(chǎng)；香港人民幣離岸中心在人民幣跨境流動(dòng)中的樞紐作用應(yīng)該最大程度地利用起來，充分挖掘其人民幣境外投資產(chǎn)品的可選擇性，這對(duì)吸引海外貿(mào)易商逐步適當(dāng)使用人民幣跨境投資和貿(mào)易都有著重要意義。〔二〕支持金融和非金融企業(yè)加快“走出去〞的步伐中國企業(yè)的“走出去〞也會(huì)提高人民幣在海外的接受程度。有關(guān)部門可對(duì)較大金額的境外投融資項(xiàng)目進(jìn)行可行性論證，設(shè)立專項(xiàng)扶持基金，對(duì)有較可觀經(jīng)濟(jì)效益和對(duì)我們國家進(jìn)出口貿(mào)易戰(zhàn)略意義重大的項(xiàng)目實(shí)行一定財(cái)政補(bǔ)貼，從政策層面引導(dǎo)商業(yè)銀行有針對(duì)性地出臺(tái)一攬子優(yōu)惠措施并提供相應(yīng)的金融服務(wù)，形成以跨境人民幣融資促進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的良性循環(huán)；同時(shí)，我們國家多家商業(yè)銀行都擁有規(guī)模不等的境外分行、子銀行和遍布全球的國際業(yè)務(wù)代理行，可以通過擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、和海外代理行簽訂合作協(xié)議或增設(shè)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)等途徑，使境外人民幣使用更加多樣化和便捷化。〔三〕完善相關(guān)外匯管理制度近來申請(qǐng)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的企業(yè)已經(jīng)可以享有一系列外匯政策，如境外銀行和境外企業(yè)已在境內(nèi)銀行開立人民幣賬戶的，其所存儲(chǔ)的人民幣資金也可以用于跨境貿(mào)易支付；企業(yè)可以按照相關(guān)規(guī)定開立多個(gè)人民幣賬戶，也可以在不同的銀行辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。對(duì)于跨境貿(mào)易項(xiàng)下的人民幣收入，在入賬的同時(shí)由銀行真實(shí)性審核，并由人民銀行事后進(jìn)行監(jiān)督檢查，不實(shí)行“貿(mào)易收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查制度〞，也就不存在資金使用額度的限制。由此跨境人民幣賬戶信息管理制度應(yīng)適應(yīng)新形勢(shì)的需要，將人民幣跨境支付與外幣支付區(qū)別對(duì)待，從手續(xù)上盡量簡化，為企業(yè)實(shí)施該項(xiàng)業(yè)務(wù)提供最大的便利。同時(shí)，為了全面準(zhǔn)確反映國際收支動(dòng)態(tài)，應(yīng)不斷調(diào)整包括人民幣在內(nèi)的各幣種資金跨境流動(dòng)的檢測(cè)體系，以促進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算沿正確的方向發(fā)展和擴(kuò)大?！菜摹成虡I(yè)銀行應(yīng)盡快不斷推出跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算配套產(chǎn)品該業(yè)務(wù)實(shí)施兩年來，各家銀行紛紛出臺(tái)配套措施，為企業(yè)提供效益最大化的選擇。各企業(yè)應(yīng)積極和銀行溝通和磋商，充分利用適用于本企業(yè)的產(chǎn)品。如華夏銀行跨境人民幣“本息保〞產(chǎn)品，通過為客戶提供跨境人民幣信用證、境外貼現(xiàn)、遠(yuǎn)期結(jié)售匯、鎖定3種產(chǎn)品的組合服務(wù)，可以平均每單為客戶節(jié)約成本2%，時(shí)機(jī)合理時(shí)還能為客戶創(chuàng)造2%的收益率；跨境貿(mào)易人民幣進(jìn)口代付產(chǎn)品，通過利用境外代理行人民幣資金滿足客戶付匯要求，有效解決客戶資金暫時(shí)短缺、融資困難的問題，同時(shí)降低了客戶的融資成本；而工商銀行則形成了以結(jié)算為基礎(chǔ)，融合融資、理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品的跨境人民幣業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，同時(shí)配套“人民幣賬戶融資〞、“債券結(jié)算代理與交易〞和“人民幣購售〞等3項(xiàng)金融市場(chǎng)產(chǎn)品，將國際結(jié)算、貿(mào)易融資、避險(xiǎn)理財(cái)和項(xiàng)目融資緊密結(jié)合。隨著跨境人民幣結(jié)算貿(mào)易的不斷擴(kuò)大，企業(yè)對(duì)相關(guān)配套產(chǎn)品的需求量不斷增加，商業(yè)銀行應(yīng)不斷研究企業(yè)的需求，適時(shí)推出有針對(duì)性的產(chǎn)品以推動(dòng)此業(yè)務(wù)的開展。據(jù)匯豐銀行預(yù)測(cè)，2012年離岸人民幣債券發(fā)行量將達(dá)到2600億到3100億元，比2011年翻一番。未來3到5年內(nèi)，中國逾半貿(mào)易流動(dòng)〔主要是與新興市場(chǎng)國家之間的雙邊貿(mào)易〕可能采用人民幣結(jié)算；到2015年，人民幣將成為全球3大結(jié)算貨幣之一?？傊?，在中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展并與國際不斷接軌的背景下，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算必然會(huì)有更廣闊的發(fā)展空間。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)通過自身的努力，緊緊抓住這次給外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的重大機(jī)遇。以下為以下為參考文獻(xiàn)：[