中國(guó)OLED材料市場(chǎng)發(fā)展分析

中國(guó)OLED材料市場(chǎng)發(fā)展分析

目前全球OLED主要資源集中在韓國(guó)，三星和LG分別在OLED的中小尺寸和大尺寸面板中具有壟斷地位。但中國(guó)大陸亦在奮力追趕，布局跟進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)，京東方、天馬、和輝光電、維信諾和信利等都在布局建設(shè)OLED產(chǎn)線。

根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2017年，中國(guó)已投產(chǎn)的OLED產(chǎn)線共7條，按滿(mǎn)產(chǎn)計(jì)算，產(chǎn)能合計(jì)可達(dá)666萬(wàn)平米/年，但受工藝、產(chǎn)品良率不及預(yù)期等因素影響，實(shí)際開(kāi)工的數(shù)量有限。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)，2017年，全球OLED產(chǎn)能為11.9百萬(wàn)平米，高世代線OLED產(chǎn)能3百萬(wàn)平米，低世代線產(chǎn)能8.9百萬(wàn)平米。其中中國(guó)產(chǎn)能占比4.5%，為54萬(wàn)平米，實(shí)際產(chǎn)能不到10%。根據(jù)已有的公開(kāi)數(shù)據(jù)，三星OLED產(chǎn)品良率在2017年即已達(dá)到90%以上；LGD的OLED8.5代線在2014年良率為30%，2015年爬坡至60%-70%，2016年達(dá)到80%；京東方的OLED產(chǎn)線于2018年3月良率達(dá)到65%，2018年年底可達(dá)70%以上。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，中國(guó)大陸未來(lái)的OLED產(chǎn)能將相當(dāng)可觀。短期看，三星、LGD、京東方等面板廠商在面板生產(chǎn)制作方面具備多年的經(jīng)驗(yàn)積累，有望在產(chǎn)線投產(chǎn)后較快地進(jìn)行良率的提升和產(chǎn)能的爬坡。2012-2022年全球OLED產(chǎn)能（百萬(wàn)平方米）

未來(lái)三年將是OLED產(chǎn)線投產(chǎn)的高峰期。2018年年底，有5條OLED產(chǎn)線投產(chǎn)；2019年，有7條OLED產(chǎn)線投產(chǎn)，其中高世代線2條；2020年，有3條OLED產(chǎn)線投產(chǎn)，其中高世代線1條。解決良率和成本問(wèn)題后，OLED的屏幕的擴(kuò)張速度將遠(yuǎn)超預(yù)期。

隨著面板產(chǎn)能的增長(zhǎng)，對(duì)OLED材料的需求將隨之提升。早期的面板廠商為了保證產(chǎn)品的良率，在生產(chǎn)過(guò)程中通常只使用進(jìn)口材料，待良率提升到90%的水平后，才逐步替換為國(guó)產(chǎn)材料。現(xiàn)在，LCD領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)面板廠商已經(jīng)開(kāi)始在試生產(chǎn)時(shí)直接使用國(guó)產(chǎn)材料（混晶）進(jìn)行試線。在國(guó)產(chǎn)材料質(zhì)量過(guò)硬、技術(shù)指標(biāo)達(dá)到要求的前提下，這一趨勢(shì)將在OLED材料中得到延伸。2018-2023年OLED材料用量及測(cè)算

2018-2020年，預(yù)計(jì)隨著OLED屏幕在手機(jī)（28.3%→43.1%）和電視終端（1.1%→2.5%）的滲透率不斷提升，材料端市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，僅有機(jī)發(fā)光材料即有百億規(guī)模的市場(chǎng)，分別為123.4億元/156.5億元/204.3億元，合計(jì)OLED材料的市場(chǎng)規(guī)模分別為208.7億元/261.9億元/339.0億元。而當(dāng)OLED屏幕在手機(jī)上的滲透率達(dá)到60%，在電視上的滲透率達(dá)到25%，OLED終端材料的市場(chǎng)規(guī)模為1719.0億元，達(dá)千億元量級(jí)。2018-2023年OLED材料市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算

全球OLED有機(jī)材料的供應(yīng)基本掌握在海外廠商手中，國(guó)內(nèi)能實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、大規(guī)模量產(chǎn)的廠商很少。有機(jī)發(fā)光材料包括小分子材料與高分子材料兩種。小分子材料主要采用真空熱蒸發(fā)工藝，目前由日韓廠商壟斷。而高分子材料采用旋轉(zhuǎn)涂覆或噴涂印刷工藝，主要由歐美廠商進(jìn)行生產(chǎn)，但因壽命和噴墨打印工藝尚未成熟，暫未進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用階段。

受限于國(guó)外的專(zhuān)利封鎖和保護(hù)，全球OLED有機(jī)材料供應(yīng)受控于海外廠商，國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新存在較大難度。OLED有機(jī)材料專(zhuān)利布局基本被國(guó)外廠商所壟斷，OLED熒光材料專(zhuān)利由出光興產(chǎn)、默克、LG、陶氏、德山、斗山等海外公司所擁有，小分子磷光OLED染料由美國(guó)UDC公司擁有。第3代超敏熒光材料（TADF）技術(shù)剛剛起步，目前日本九州大學(xué)及旗下的日本Kyulux公司和德國(guó)Cynora技術(shù)相對(duì)領(lǐng)先。中國(guó)平板顯示產(chǎn)業(yè)的專(zhuān)利布局仍處于起步階段，企業(yè)技術(shù)積累薄弱，無(wú)核心專(zhuān)利拳頭產(chǎn)品，大多以仿制為主，或選擇技術(shù)含量低的中間體和單體粗品。因此，OLED中間體的生產(chǎn)主要集中在中國(guó)大陸，OLED中間體由國(guó)內(nèi)廠商銷(xiāo)售給國(guó)外OLED終端材料廠商，由國(guó)外廠商進(jìn)行升華提純，然后用于OLED面板生產(chǎn)。2017年OLED材料市場(chǎng)占有率

藍(lán)色主體材料市場(chǎng)占有率

綠色發(fā)光材料市場(chǎng)占有率

空穴傳輸材料市場(chǎng)占有率

對(duì)于OLED終端材料制造來(lái)說(shuō)，首先由前端材料生產(chǎn)企業(yè)將基礎(chǔ)化工原料合成中間體，再進(jìn)一步加工為升華前材料，將其銷(xiāo)售給終端生產(chǎn)企業(yè)，由終端材料生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行升華處理后最終形成OLED終端材料，用于OLED面板的生產(chǎn)。終端材料廠商掌握著核心專(zhuān)利與話(huà)語(yǔ)權(quán)，毛利率在80%以上，生產(chǎn)主要還集中在韓國(guó)、日本、德國(guó)及美國(guó)廠商手中，這些廠商經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展已經(jīng)形成了較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，基本上都有對(duì)口合作的、穩(wěn)定的OLED前端材料供應(yīng)商。中國(guó)企業(yè)進(jìn)入時(shí)間較晚，相對(duì)實(shí)力較弱，大多充當(dāng)終端材料企業(yè)的代工廠，負(fù)責(zé)生產(chǎn)前端的中間體和粗品，毛利率在30%左右。

隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的日趨成熟，優(yōu)秀的國(guó)產(chǎn)企業(yè)如強(qiáng)力新材、萬(wàn)潤(rùn)股份等，逐漸突破封鎖，已經(jīng)具備生產(chǎn)部分OLED終端材料的核心技術(shù)和能力，有望從前端材料代工廠邁入終端材料設(shè)計(jì)制造商的轉(zhuǎn)型。

在市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大的過(guò)程中，國(guó)內(nèi)面板廠商的產(chǎn)品良率也在不斷提升