混合動(dòng)力車（HEV）銷售結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)格局、HEV車型銷量情況及HEV發(fā)展前景分析

混合動(dòng)力車（HEV）銷售結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)格局、HEV車型銷量情況及HEV發(fā)展前景分析

HEV是HybridElectricVehicle的縮寫，即混合動(dòng)力汽車。HEV是傳統(tǒng)汽車與完全電動(dòng)汽車的折衷：它同時(shí)利用傳統(tǒng)汽車的內(nèi)燃機(jī)（可以設(shè)計(jì)的更?。┡c完全電動(dòng)汽車（PurelyElectricVehicle)的電機(jī)（PMSM或者異步電機(jī)）進(jìn)行混合驅(qū)動(dòng)（包含蓄電池與逆變器環(huán)節(jié)），減少了對(duì)化石燃料的需求，提高了燃油經(jīng)濟(jì)性（fueleconomy)，從而達(dá)到節(jié)能減排和緩解溫室效應(yīng)的效果。豐田普銳斯和本田音賽特是HEV生產(chǎn)的兩大巨頭。

一、市場(chǎng)概況HEV發(fā)展史

二、銷量及結(jié)構(gòu)

2018年全球HEV市場(chǎng)銷量超過260萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%，主要市場(chǎng)為日本、歐洲、美國(guó)、中國(guó)，銷量分別為143萬(wàn)輛、61萬(wàn)輛、36萬(wàn)輛、21萬(wàn)輛。

2018年日本HEV滲透率已達(dá)27.2%。美國(guó)滲透率近年來(lái)保持2%-2.2%。中國(guó)滲透率小幅增長(zhǎng)，但一直小于1%，市場(chǎng)規(guī)模較小。歐洲市場(chǎng)HEV滲透率提升較快，2018年已達(dá)3.5%，較17年提升0.9Pct。2015-2018年HEV銷量（萬(wàn)輛）

2015-2018年HEV銷量增速趨勢(shì)

2014-2018年HEV分市場(chǎng)滲透率趨勢(shì)

三、市場(chǎng)格局

HEV市場(chǎng)目前主要參與者為日系車企，2017年兩田一產(chǎn)占據(jù)近90%份額，其中豐田份額為68%、本田為13%、日產(chǎn)為7%。

自13年起，豐田HEV市場(chǎng)份額開始下滑，本田、日產(chǎn)、現(xiàn)代起亞、福特等企業(yè)開始放量，主要原因：1）2013年本田i-MMD系統(tǒng)上市，打破豐田壟斷。2013年之前豐田占據(jù)HEV90%的份額，主要原因系豐田的THSⅡ系統(tǒng)的行星排結(jié)構(gòu)在行業(yè)內(nèi)技術(shù)優(yōu)勢(shì)巨大，一系列專利保護(hù)使得其他車企無(wú)法繞過THSⅡ?qū)崿F(xiàn)同樣的節(jié)油率。2013年裝載本田第一代i-MMD系統(tǒng)的雅閣正式在美國(guó)上市，其采用平行軸式結(jié)構(gòu)，構(gòu)造更為簡(jiǎn)單，節(jié)油率卻達(dá)5.1L/100km，正式打破豐田在混動(dòng)領(lǐng)域的壟斷，自此豐田占比開始下滑。2）2017年起，豐田混動(dòng)系統(tǒng)的專利陸續(xù)到期，2019年豐田正式開放所有HEV專利，為其他車企發(fā)展HEV掃除了專利壁壘，并為后續(xù)車型放量奠定基礎(chǔ)。HEV格局占比

1、豐田豐田HEV銷量占比趨勢(shì)

豐田歐洲的HEV銷量表現(xiàn)優(yōu)于集團(tuán)整體。2019年Q1-3，豐田歐洲HEV銷量占比已達(dá)49%，同期集團(tuán)只有20%。

2019年豐田首次在歐洲一次性投放三款主力HEV車型，預(yù)計(jì)豐田HEV在歐洲銷量繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。

豐田歐洲21計(jì)劃有望圓滿完成，公司計(jì)劃2019年在歐洲銷售100萬(wàn)輛汽車，其中HEV為50萬(wàn)輛，目前前三季度已銷售40萬(wàn)輛HEV，完成壓力較小。

公司規(guī)劃2025年所有車型均配置電動(dòng)化版本，集團(tuán)整體電動(dòng)化率接近50%，我們預(yù)計(jì)豐田歐洲HEV銷售占比或超80%（年銷售80萬(wàn)輛）。2019年豐田在歐洲推出三款HEV車型（萬(wàn)輛）

2、雷諾

雷諾經(jīng)典車型Clio第五代將提供HEV版本，預(yù)計(jì)2020年銷售。其動(dòng)力為雷諾最新E-TECH系統(tǒng)，裝載1.2Kwh鋰電池。

Clio為雷諾銷量最多的單一車型，2018年Clio4在歐洲銷售37萬(wàn)輛，占集團(tuán)比重達(dá)19%，全球銷量為45萬(wàn)輛，占集團(tuán)比重12%。

雷諾預(yù)計(jì)混動(dòng)版Clio銷量份額將達(dá)50%，年銷量預(yù)計(jì)超18萬(wàn)輛。同時(shí)E-Tech將用于雷諾日產(chǎn)三菱聯(lián)盟的其他燃油車，后續(xù)HEV有望持續(xù)放量。（日產(chǎn)暢銷車型Juke已轉(zhuǎn)移至日產(chǎn)雷諾CMF-B平臺(tái)，與Clio一致，預(yù)計(jì)加配HEV系統(tǒng)，Juke年18年銷量為7.2萬(wàn)輛）。2015-2018年雷諾集團(tuán)歐洲與全球銷量（萬(wàn)輛）

3、日產(chǎn)

日產(chǎn)最新e-POWER混動(dòng)技術(shù)于2016年發(fā)布，此技術(shù)與傳統(tǒng)HEV技術(shù)相比，驅(qū)動(dòng)方式只有電動(dòng)，成本略低。

e--POWER在日本市場(chǎng)表現(xiàn)突出，2018年合計(jì)銷量接近15萬(wàn)輛。此技術(shù)應(yīng)用于Note與Serena，占比分別為70%與50%，預(yù)計(jì)2018年二者混動(dòng)版銷量分別為9.5萬(wàn)輛、5萬(wàn)輛，合計(jì)銷量接近15萬(wàn)輛。

日產(chǎn)已決定將e--POWER應(yīng)用于歐洲市場(chǎng)，2018年日產(chǎn)歐洲銷量達(dá)68萬(wàn)輛，HEV增長(zhǎng)空間較大。2018年Note與Sentra在日本銷量（萬(wàn)輛）

2018年Juke在歐洲銷量（萬(wàn)輛）

4、本田

本田原計(jì)劃為2025年前歐洲所有銷售車型均為電動(dòng)化汽車（包括HEV），但是隨著歐洲碳排壓力加大，公司于19年10月決定將計(jì)劃提前至2022年，并且同時(shí)將主力車型——Jazz改款為HEV（無(wú)燃油版）。

本田在歐洲銷量較少，2018年為16萬(wàn)輛，Jazz為主力車型，年銷量約4萬(wàn)輛，占比約24%，預(yù)計(jì)加碼HEV后，本田在歐洲市場(chǎng)銷量有望放量。2013-2018年本田歐洲銷量及增速趨勢(shì)

5福特

福特計(jì)劃在歐洲推出17款電動(dòng)化汽車，包括22輛深混，在2022年前實(shí)現(xiàn)50%以上為電動(dòng)化汽車（包括HEV），福特在歐洲年銷量約100萬(wàn)，即2022年電動(dòng)化汽車銷量將達(dá)50萬(wàn)輛。

已規(guī)劃的兩款HEV為Mondeo，Kuga，2018年銷量分別為5萬(wàn)輛、15萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)2022年二者貢獻(xiàn)銷量將超過10萬(wàn)輛。2014-2018年福特歐洲銷量（萬(wàn)輛）

2018年福特歐洲占比

四、歐洲市場(chǎng)

2018年歐洲HEV銷量達(dá)61.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)34%，2019年Q1-3銷量為64.8萬(wàn)輛，已超過去年全年銷量，同比增長(zhǎng)39%，歐洲市場(chǎng)

英法德意西為歐洲HEV前五大市場(chǎng)，合計(jì)占據(jù)約70%份額，其中德國(guó)市場(chǎng)份額增長(zhǎng)迅猛，2018年份額為16.1%，同比提升4Pct，2019年Q1-3份額已達(dá)21%。2014-2019Q1-3歐洲HEV銷量、增速及滲透率（萬(wàn)輛）

歐洲HEV市場(chǎng)前五大國(guó)家市場(chǎng)份額

歐洲2020年碳排政策達(dá)標(biāo)值為95g/km，換算國(guó)標(biāo)為4.1L/100km，是中、美、歐中最嚴(yán)苛的地域。

2018年歐洲碳排為120g/km，兩年內(nèi)降至95g/km壓力巨大，發(fā)展新能源汽車迫在眉睫。

HEV平均碳排量為94.2g/km，滿足標(biāo)準(zhǔn)，中期看歐洲2020--2025年碳排目標(biāo)無(wú)變化，HEV不改變用戶習(xí)慣，成本增加較少，將成為歐洲部分車企減排的有效方式。（雷諾日產(chǎn)、豐田、本田、福特、現(xiàn)代起亞等）。2010-2030年歐洲各年度碳排值趨勢(shì)及預(yù)測(cè)（g/km）

2018年歐洲各車型碳排放平均值（g/km）

德國(guó)、英國(guó)碳排壓力高于平均值，HEV增長(zhǎng)已提速。歐洲車市最大的兩個(gè)市場(chǎng)——德國(guó)與英國(guó)，2018年碳排均高于歐盟平均值——120.6g/km，分別為129.9g/km、124.8g/km，與此對(duì)應(yīng)二者HEV銷量呈加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，德國(guó)19Q1-3同比增速高達(dá)91%，18年全年為79%，英國(guó)19Q1-3增速為36%，18全年為23%。歐洲各國(guó)汽車銷量與占比（萬(wàn)輛）

2019Q1-3歐洲汽車銷量前五大國(guó)家HEV銷量、增速及滲透率

西班牙在歐洲汽車銷量前五名的國(guó)家中HEV滲透率最高，2019年Q1-3高達(dá)6.3%。

主要原因：西班牙地方州市對(duì)于HEV補(bǔ)貼力度較大，如馬德里對(duì)HEV提供3000歐元/輛補(bǔ)貼。HEV在考慮節(jié)油性的條件下已實(shí)現(xiàn)全生命周期平價(jià)，政策支持將打破與燃油車的比價(jià)平衡，助推HEV發(fā)展。五大國(guó)HEV滲透率

西班牙HEV銷量與政策對(duì)比（輛）

1、美國(guó)

HEV銷量與油價(jià)強(qiáng)相關(guān)。美國(guó)HEV經(jīng)歷了十多年的發(fā)展，銷量受新車型影響較小，目前與油價(jià)呈強(qiáng)相關(guān)，表現(xiàn)為油價(jià)上漲刺激消費(fèi)者關(guān)注節(jié)油類車型，2013年油價(jià)突破3美元/加侖，當(dāng)期HEV銷量達(dá)歷史最高值50萬(wàn)輛。

美國(guó)HEV市場(chǎng)主要參與車企包括豐田、本田、福特、起亞，主力車型包括豐田普銳斯、福特Fusion、豐田RAV4等。美國(guó)HEV分車型占比（萬(wàn)輛）

2、中國(guó)

國(guó)內(nèi)HEV不享受電動(dòng)車補(bǔ)貼政策，主要依靠市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)。目前有競(jìng)爭(zhēng)力的車型較少，主要系豐田卡羅拉、雷凌、凱美瑞，以及本田的CRV、雅閣等，集中在“兩田”。預(yù)計(jì)隨著2020年電動(dòng)車補(bǔ)貼退坡，HEV車型有望增多。

2018年國(guó)內(nèi)HEV銷量合計(jì)為21萬(wàn)輛，其中豐田三款HEV合計(jì)銷量為14.8萬(wàn)輛，占據(jù)69%市場(chǎng)份額。

國(guó)內(nèi)HEV售價(jià)高于同版本燃油車1-2萬(wàn)元，百公里油耗普遍為4-4.2L/百公里，較燃油版差值為1.5-2L/百公里，假設(shè)年行駛1.5萬(wàn)公里，目前油價(jià)約7.5元/L，測(cè)算結(jié)果：大部分投資回收期在7-8年，目前汽車已無(wú)8年強(qiáng)制報(bào)廢規(guī)定，HEV已實(shí)現(xiàn)生命周期平價(jià)。2015-2018年國(guó)內(nèi)主要HEV車型銷量（萬(wàn)輛）

3、日本

日本除新能源汽車能夠享受稅收優(yōu)惠外，滿足標(biāo)準(zhǔn)的HEV（排放較2018年標(biāo)準(zhǔn)下降50%或2005年標(biāo)準(zhǔn)下降70%）也可以享受稅收減免：1）符合2020年煙有效率標(biāo)準(zhǔn)，將獲得20%購(gòu)置稅減免，25%重量稅減免。2）提高10%-20%，將獲得25%購(gòu)置稅、重量稅減免。3）燃油車在2020年燃油效率標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上提高20%-30%，將獲得50%購(gòu)置稅與重量稅減免。4）提高40%以上將獲得與新能源汽車同等待遇——購(gòu)置稅、重量稅免稅。日本HEV銷量、增速與滲透率（萬(wàn)輛）

日本新能源與節(jié)能車稅收優(yōu)惠政策

五、趨勢(shì)

歐洲HEV市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)2019年HEV銷量將達(dá)85萬(wàn)輛，同增38%，2020年銷量達(dá)119萬(wàn)輛，同增40%，2025年銷量有望至355萬(wàn)輛，66年CAGR有望達(dá)27%。