翰威特-2010年長期激勵介紹材料

目錄典型的長期激勵計劃思考框架典型長期激勵工具介紹第一頁，共14頁。典型的長期激勵計劃思考框架第二頁，共14頁。典型的長期激勵計劃思考框架良好的公司治理？授予目標(biāo)群體？授予群體的甄選激勵工具？激勵工具研究數(shù)量與價值？能力績效職能層級限制性股票股票期權(quán)業(yè)績股票虛擬股票……政策限制激勵性成本現(xiàn)金流持有風(fēng)險股權(quán)攤薄內(nèi)部平衡市場水平激勵策略股權(quán)結(jié)構(gòu)預(yù)算與成本股東意見數(shù)量與價值分析掛鉤指標(biāo)？

？企業(yè)戰(zhàn)略激勵策略留用/激勵特別政策/普惠衡量指標(biāo)目標(biāo)設(shè)定績效指標(biāo)分析

確定年度指標(biāo)長期指標(biāo)財務(wù)指標(biāo)非財務(wù)指標(biāo)董事構(gòu)成治理結(jié)構(gòu)高管職責(zé)定義董事職責(zé)定義公司治理結(jié)構(gòu)與流程的優(yōu)化

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？第三頁，共14頁。典型的長期激勵計劃思考框架（續(xù)）股票來源？資金來源？確定資金來源行權(quán)價格？激勵工具定價時間與頻率？個人出資企業(yè)贈予獎勵基金凈資產(chǎn)價值股票市場價格特別折讓無現(xiàn)金行權(quán)授予時間行權(quán)時間授予頻率行權(quán)憑率行權(quán)條件持有限制時間與頻率研究變更？

？收購兼并送股／配股離職轉(zhuǎn)讓喪失資格變更條件定義

確定股東轉(zhuǎn)讓回購增發(fā)確定股票來源

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？第四頁，共14頁。典型的長期激勵計劃思考框架（續(xù)）考評與管理？披露？確定披露方式財務(wù)影響？財務(wù)影響分析員工合同影響？數(shù)量價格持有群體對財務(wù)狀況的影響成本攤薄稅金現(xiàn)金流會計處理業(yè)績導(dǎo)向個人操守條件流程員工溝通工具方案定稿和審批

確定審批解釋目標(biāo)設(shè)定考評內(nèi)部/外部建立審批與評價流程

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？合同和實施第五頁，共14頁。典型長期激勵工具介紹第六頁，共14頁。股票期權(quán)限制性股票績效股票股票增值權(quán)虛擬股票績效單位其他現(xiàn)金計劃公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先約定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。激勵對象有權(quán)行使這種權(quán)利，也有權(quán)放棄這種權(quán)利，但不得用于轉(zhuǎn)讓，質(zhì)押或者償還債務(wù)。公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵對象一定數(shù)量的公司股票，激勵對象只有在工作年限或業(yè)績目標(biāo)符合股權(quán)激勵計劃規(guī)定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。員工在限制時期可收到股息并享有除轉(zhuǎn)讓權(quán)以外的股東權(quán)利。公司在激勵對象達成預(yù)先設(shè)定的績效條件時，根據(jù)績效達成結(jié)果，授予激勵對象一定數(shù)量的公司股票。通常，業(yè)績股票計劃有一個支付矩陣。業(yè)績期限通常為3年。每年都會授予業(yè)績股票，所以業(yè)績股票的授予期會有重疊。.公司授予激勵對象在一定的時期和條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價格上升所帶來的收益的權(quán)利。激勵對象不擁有這些股票的所有權(quán)，也不擁有股東表決權(quán)、配股權(quán)。股票增值權(quán)不能轉(zhuǎn)讓和用于擔(dān)保、償還債務(wù)等公司向激勵對象授予的與公司真實股權(quán)對應(yīng)(虛擬股票)單位，單位的持有者可以在一定時期以后獲得與其對應(yīng)的真實股權(quán)的全部價值，增值權(quán)、分紅收益。績效單位的價值是以現(xiàn)金標(biāo)價授予的，并且獎金通常根據(jù)一段指定的時期內(nèi)預(yù)先設(shè)定的績效目標(biāo)的完成情況來發(fā)放。如果沒有滿足最低績效標(biāo)準(zhǔn)，績效單位會被沒收。利潤分享計劃長期獎金庫計劃工具概覽第七頁，共14頁。授予行權(quán)限制期結(jié)束股價行權(quán)限制期（等待期）市場價格時間行權(quán)價格行權(quán)有效期（行權(quán)期）出售/轉(zhuǎn)讓股票收益：資本利得收入行權(quán)行權(quán)收益：薪資性收入行權(quán)有效期結(jié)束行權(quán)有效期開始低于行權(quán)價格出售轉(zhuǎn)讓不行權(quán)無損失股票期權(quán)第八頁，共14頁。授予禁售期結(jié)束開始逐批解鎖股價禁售期（限制期）時間購買價格購買價格為0，即無償授予出售/轉(zhuǎn)讓市場價格授予價格差額收入：薪資性收入出售/轉(zhuǎn)讓股票收益：資本利得收入差額收入：薪資性收入解鎖期開始解鎖期收入減少承擔(dān)損失限制性股票第九頁，共14頁。授予行權(quán)限制期結(jié)束股價行權(quán)限制期（等待期）市場價格時間行權(quán)價格行權(quán)有效期（行權(quán)期）行權(quán)行權(quán)收益：薪資性收入行權(quán)有效期結(jié)束行權(quán)有效期開始低于行權(quán)價格不行權(quán)無損失股票增值權(quán)第十頁，共14頁。虛擬股票虛擬股票提供一種介于股權(quán)性和現(xiàn)金性之間的激勵機制股權(quán)核算現(xiàn)金結(jié)算虛擬股票的設(shè)計相當(dāng)靈活，可以根據(jù)計劃的目的和要求設(shè)計成機理上類似于其他實股型的計劃虛擬股票通常有以下幾種結(jié)果：虛擬股票如果公司上市，虛擬股票轉(zhuǎn)換為實際股權(quán)如果在若干年內(nèi)沒有上市，可以現(xiàn)金支付如果公司是一家子公司，可能轉(zhuǎn)換為母公司的股權(quán)第十一頁，共14頁?？冃Ч善?單位按公司達到既定長期（通常是3年或者3年以上）績效目標(biāo)的程度來獎勵員工的長期激勵計劃。。如果績效單位的價值是基于公司股票的價值，則稱為績效股票。如果績效單位的價值不是基于公司股票的價值，則稱為績效單位?？冃繕?biāo)在授予日時確定并傳達，在績效有效期(一般為三年)結(jié)束時被評估：公司需要找每個行業(yè)合適的對比公司量化和合理的公司增長和業(yè)績指標(biāo)平衡參與計劃員工與股東的利益合理地把業(yè)務(wù)計劃和薪酬目標(biāo)并軌一般說來，員工不花錢就可以被授予績效單位或股票。然后員工獲得在指定時期結(jié)束時接收一些或全部單位的貨幣價值或股票的權(quán)利。通常，實際的績效會產(chǎn)生0%到200%之間的支付金額或授予股票第十二頁，共14頁。典型的長期激勵計劃特點和企業(yè)適用類型比較

是否實股股東權(quán)益稀釋激勵收益員工風(fēng)險員工現(xiàn)金支出公司現(xiàn)金支出評估定價主要適用公司類型股票

期權(quán)是有增值權(quán)無有無需要初始資本投入較少，資本增值較快，在資本增值過程中人力資本增值效果明顯的公司限制性

股票是有分紅權(quán)增值權(quán)投票權(quán)有/無有/無無需要適合成長及業(yè)績比較穩(wěn)定，股價市場波動不大，現(xiàn)金流比較充足且具有分紅偏好的公司績效股票是有分紅權(quán)增值權(quán)投票權(quán)無無有/無需要適合業(yè)績穩(wěn)定，績效管理體系比較成熟的公司股票增值權(quán)否無增值權(quán)無無有需要適合現(xiàn)金流量比較充裕且具有較大成長空間的公司