【公司治理綜述】

【公司治理綜述】一、背景情形介紹對(duì)統(tǒng)治地位的國家所有制，國有經(jīng)濟(jì)涉足并操縱著經(jīng)濟(jì)建設(shè)的各個(gè)20進(jìn)入必須通過結(jié)構(gòu)調(diào)整才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的〞時(shí)期，要緊任務(wù)是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，全面提高農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)的水平與效益；合理調(diào)整生產(chǎn)力布局，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)和諧進(jìn)展；逐步推進(jìn)城鎮(zhèn)化，努力實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)；著力解決基礎(chǔ)設(shè)施和生態(tài)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)可連續(xù)打算綱要?有具體的措施外，中共中央專門出臺(tái)了?關(guān)于國有企業(yè)改的調(diào)整，明確指出法人治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代公司制度的核心，針對(duì)當(dāng)前定國有經(jīng)濟(jì)需要操縱的行業(yè)和領(lǐng)域?yàn)楱斎N行業(yè)兩類企業(yè)〞，即涉及國家安全的行業(yè)，自然壟斷的行業(yè)，提供重要公共產(chǎn)品和服務(wù)的行業(yè)，以及支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的重要骨干企業(yè)。而關(guān)于一樣競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，國有資本將逐步淡出。所有這一切的實(shí)現(xiàn)，都離不開一個(gè)關(guān)鍵性的措施：建立良好的法人治理結(jié)構(gòu)。二、法人治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容準(zhǔn)確的，簡(jiǎn)單地說，法人治理結(jié)構(gòu)是制度和規(guī)劃，而治理法人結(jié)構(gòu)是方法和手段。我們都明白，公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的有效組織形式，而法人治理結(jié)構(gòu)那么是公司制度的核心。它是指明確劃分股東、董事會(huì)和經(jīng)理層各自的責(zé)任、權(quán)益和利益并形成相互分權(quán)制蘅體系的一系列規(guī)章制度安排的總稱。在現(xiàn)代公司制度下，企業(yè)是如此形成并運(yùn)作的：第一由不同的投資人按照合同的約定將資產(chǎn)投入擬設(shè)立的企業(yè)，擬設(shè)立的企業(yè)在得到投資并辦理手續(xù)后成立，投資人失去了對(duì)各自財(cái)產(chǎn)的直截了當(dāng)支配權(quán)而成為企業(yè)的股東。接著，會(huì)成立又各股東代表組成的董事會(huì)〔那個(gè)地點(diǎn)不包括獨(dú)立董事〕來接手治理股東的投資即法人財(cái)產(chǎn)。然而董事會(huì)又不可能有精力操辦企業(yè)的具體經(jīng)營業(yè)務(wù)，因此就如何說各自有所側(cè)重。關(guān)于股東來說他追求的是投資回報(bào)的最大益都得到最大限度的滿足。三、如何完善法人治理結(jié)構(gòu)1、確保出資人到位是關(guān)鍵當(dāng)國有股成為投資主體時(shí)，既要防止股權(quán)主體的虛位與脫位，也要防止國有股權(quán)主體的錯(cuò)位與越位。也確實(shí)是說，國有股同樣應(yīng)當(dāng)以追求利益最大化為目標(biāo)，但必須幸免國有股權(quán)中的行政屬大問題的決定?明確指出：〝政府對(duì)國家出資興辦和擁有股份的企業(yè)，通過出資人代表行使所有者職能，按出資額享有資產(chǎn)受益、重大決策和選擇經(jīng)營治理者等權(quán)益，對(duì)企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，不干預(yù)企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)。〞〝要按照國家所有、分級(jí)治理、授權(quán)經(jīng)營、分工監(jiān)督的原那么，逐步建立國有資產(chǎn)治理、監(jiān)督、營運(yùn)體系和機(jī)制，建立與健全嚴(yán)格的責(zé)任制度。國務(wù)院代表國家統(tǒng)一行使國有資產(chǎn)所有權(quán)，中央和地點(diǎn)政府分級(jí)治理國有資產(chǎn)，授權(quán)大型企作中實(shí)現(xiàn)保值和增值。2、健全董事制度是核心董事會(huì)是公司治理結(jié)構(gòu)的核心，它對(duì)經(jīng)理層作出的決定進(jìn)行治理，決定高層治理的水平和結(jié)構(gòu)，監(jiān)督公司的內(nèi)部操縱和財(cái)務(wù)治理系統(tǒng)，決定公司的要緊戰(zhàn)略和政策。董事會(huì)素養(yǎng)的高低與企業(yè)的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)是呈對(duì)應(yīng)關(guān)系的，具有高質(zhì)量董事會(huì)的企業(yè)能制造出最好的業(yè)績(jī)，而無效的董事會(huì)那么是內(nèi)訌和內(nèi)耗的根源，企業(yè)勢(shì)必走向衰敗，難逃被兼并、收購或破產(chǎn)的命運(yùn)。當(dāng)前，健全董事會(huì)職能的關(guān)鍵是設(shè)立獨(dú)立董事制度，這關(guān)于改變我國企業(yè)專門是上市公司中〝國有股一枝獨(dú)大〞、〝內(nèi)部人操縱〞的現(xiàn)狀有著積極的現(xiàn)實(shí)意義。關(guān)于獨(dú)立董事制度的詳細(xì)介紹，請(qǐng)參見本版塊相關(guān)欄目。3、經(jīng)營者股權(quán)鼓舞是重點(diǎn)任何一項(xiàng)改革假如沒有利益主體的支撐是不可能取得成功的，企業(yè)的進(jìn)展因此離不開創(chuàng)新與技術(shù)，但歸根結(jié)底是人力資源起著決定性的作用。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是效益經(jīng)濟(jì)，由于經(jīng)營者和人力資本的價(jià)值不一，需要通過一種制度安排使兩者在相對(duì)公平、兼顧效率的前提下，充分表達(dá)經(jīng)營者人力資本的價(jià)值。因此，著眼于增量和以后，對(duì)經(jīng)營者專門是上市公司高層治理人員、技術(shù)骨干和有突出奉獻(xiàn)的職員實(shí)施期權(quán)鼓舞打算乃大中型企業(yè)改革的當(dāng)務(wù)之急，也是完善法人治理結(jié)構(gòu)的重中之重。關(guān)于期權(quán)制度的纖細(xì)介紹，請(qǐng)參見本版塊相關(guān)欄目?！竟局卫碇蓹?quán)改造】一、股份制改造的差不多概況30國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的核心環(huán)節(jié)和現(xiàn)實(shí)中亟待解決的重大課題。企業(yè)重組的具體方式有專門多，如兼并、收購、破產(chǎn)、托管、集團(tuán)化、債務(wù)剝離、融資、股份改造等等，那個(gè)地點(diǎn)我們具體探討一下股份改造的問題。行股票把分散的資本集中起來進(jìn)行經(jīng)營的企業(yè)。它在資本經(jīng)濟(jì)中起、作為資本新形狀，股份公司是對(duì)獨(dú)資企業(yè)的、股份公司面對(duì)社會(huì)招納人、股份公司能夠、股份公司以金融市場(chǎng)為其生產(chǎn)和進(jìn)展的外部條件。中國的股份制改造是進(jìn)展商品經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)權(quán)制度改革的產(chǎn)物，具、我國股份制企業(yè)的總量差不多具備了一定的規(guī)模；2、大多數(shù)股份制企業(yè)差不多初具現(xiàn)代企業(yè)制度的雛形；3、上、法律、法、股票市場(chǎng)進(jìn)展差不多平穩(wěn)，制約、國有資產(chǎn)差不多實(shí)現(xiàn)保值增值。然而，無庸置疑，股份制改造的過程中也暴露出許多的問題和矛道遠(yuǎn)；3、國有股一枝獨(dú)大，內(nèi)部人操縱現(xiàn)象突出；4、法人治理結(jié)構(gòu)亟待完善，分配薪酬體制缺乏鼓舞因素。二、股權(quán)改造的差不多原那么1、國有資產(chǎn)適當(dāng)?shù)亍⒎€(wěn)健地從一樣競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域退出，鼓舞多種所有制形式共同進(jìn)展。2、貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。3、堅(jiān)持股權(quán)平等，同股同利，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原那么。4、堅(jiān)持〝加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)、大膽實(shí)驗(yàn)、穩(wěn)步推進(jìn)、嚴(yán)格規(guī)范〞的精神，從實(shí)際情形動(dòng)身，區(qū)別對(duì)待、分類指導(dǎo)。三、國有企業(yè)改組的差不多方法1、企業(yè)新建、擴(kuò)建時(shí)，可將投資主體的投資份額轉(zhuǎn)換成股份，按照股份制企業(yè)進(jìn)行規(guī)范設(shè)立。2、在企業(yè)兼并過程中，被兼并企業(yè)的資產(chǎn)所有者可將資產(chǎn)作為股份入股到兼并方企業(yè)中，將兼并方企業(yè)改組為股份制企業(yè)；兼并方企業(yè)也可通過對(duì)其他企業(yè)控股實(shí)現(xiàn)兼并，將被兼并方企業(yè)改組為股份制企業(yè)。3、需要新增投資的企業(yè)，可通過發(fā)行股票籌集資金，并對(duì)原有資產(chǎn)評(píng)估核股，改造為股份制企業(yè)。4、企業(yè)集團(tuán)的核心企業(yè)可通過參股、控股，壯大緊密層或進(jìn)展其余成員企業(yè)。5、完全靠貸款建設(shè)、負(fù)債率較高的企業(yè)，能夠通過發(fā)行股票改變不合理的資本結(jié)構(gòu)。四、國企股改的差不多程序〔略〕五、國企股改的難點(diǎn)簡(jiǎn)介1、產(chǎn)權(quán)界定難。表現(xiàn)為資產(chǎn)來源復(fù)雜，既有建國初期沒收的官僚資本，私營及小業(yè)主的生產(chǎn)資料，也有不同主管部門之間的無償調(diào)撥及企業(yè)隸屬關(guān)系的變更造成的權(quán)屬關(guān)系紛亂。此外，橫向聯(lián)營、服務(wù)公司、關(guān)聯(lián)交易造成大量的資金、資產(chǎn)外流，形成財(cái)務(wù)懸案。這些因素的共同作用使得國有企業(yè)的資本構(gòu)成極為紛亂。2、資產(chǎn)評(píng)估操作難。要緊是評(píng)估工作量大，無形資產(chǎn)評(píng)估難。3、兼顧企業(yè)的社會(huì)效益難。國有企業(yè)、專門是國有大中型企業(yè)在打算經(jīng)濟(jì)體制下，普遍采取企業(yè)辦社會(huì)的模式，住房、就的顯現(xiàn)。4、企業(yè)債務(wù)包袱處理難。5、離退休人員安置難。6、國有土地使用權(quán)處置難。7、剝離的資產(chǎn)治理難。8、擺脫行政干預(yù)難。9、內(nèi)部職工持股難?！竟局卫碇召徏娌ⅰ恳?、公司收購的理論基礎(chǔ)家公司的股票或資產(chǎn)以獲得對(duì)目標(biāo)公司本身或其資產(chǎn)實(shí)際操縱權(quán)的行為。收購實(shí)際上是取得操縱權(quán)的代名詞，因?yàn)橹袊C監(jiān)委規(guī)定的30%的行為，可見，1、市場(chǎng)力假說。即認(rèn)為收購能夠提高市場(chǎng)占有率，減少市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，進(jìn)而增加對(duì)市場(chǎng)的操縱力。只是許多國家對(duì)公司收購可能形成過分集中的現(xiàn)象有著嚴(yán)格的限制，過于壟斷將受到?反托拉斯法?的制裁。2、效率理論。認(rèn)為收購活動(dòng)會(huì)增加社會(huì)利益的總合。3、賦稅考慮。關(guān)于那些有較多贏余、缺乏成長(zhǎng)機(jī)會(huì)的公司來說，通過收購方式能夠使原本的高額的營業(yè)稅轉(zhuǎn)換為稅率較低的契稅等以達(dá)到一時(shí)避稅的成效。4、代理成本說。公司收購事實(shí)上提供了操縱代理問題的外部機(jī)制，當(dāng)目標(biāo)公司代理人有代理問題產(chǎn)生時(shí)，通過股票收購回代理權(quán)替換，能夠減少代理問題的產(chǎn)生，降低代理成本。5、訊息信號(hào)假說。即當(dāng)目標(biāo)公司被收購時(shí)，對(duì)資本市場(chǎng)而言，將重新評(píng)估此公司的價(jià)值。6、財(cái)寶重新分配說。二、公司收購的要緊動(dòng)因〔一〕收購公司購買的動(dòng)機(jī)1、為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，在橫向收購時(shí)最為突出，因?yàn)槭召忞p方主體均為同一市場(chǎng)生產(chǎn)相同的產(chǎn)品或提供相同的服務(wù)，收購能夠擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、拓展市場(chǎng)占有份額。2、增強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)固性。3、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)。4、企業(yè)融資的需要。5、獵取差額利潤(rùn)。6、拓展企業(yè)經(jīng)營范疇。7、改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。8、減少企業(yè)稅務(wù)負(fù)擔(dān)。〔二〕目標(biāo)公司出售的動(dòng)機(jī)1、公司大股東或公司本身發(fā)生資金上的困難，致使公司股東不得不部分出售所持有的公司股權(quán)來渡過難關(guān)。2、目標(biāo)公司因種種緣故致使獲利能力差，股價(jià)大幅度下跌，引起扇動(dòng)拋售股權(quán)。3、政策性的戰(zhàn)略調(diào)整、國有股減持，原國有股股東有打算、按比例出售股票。4、處于策略性投資組合的調(diào)整而出售?！踩吵晒κ召彽谋貍錀l件1、收購公司的目的明確。2、慎重地選擇收購目標(biāo)。3、充分地分析比較收購與新建的利弊得失。4、平復(fù)地分析比較收購費(fèi)用和效益。5、要著重考慮收購后1+1＞2的協(xié)同效應(yīng)。6、發(fā)揮可信任的中介組織的作用。三、公司收購的要緊類型和方式〔一〕從收購公司與目標(biāo)公司的生產(chǎn)經(jīng)營關(guān)系看，可分為以下三種：1、橫向收購。2、縱向收購。3、混合收購?！捕硰馁I方對(duì)收購的態(tài)度看，可分為善意收購和惡意收購?！踩硰氖召弻?shí)施的時(shí)期看，可分為意愿收購和強(qiáng)制收購。四、公司收購的典型方式〔一〕公布收購的股東發(fā)出買入全部或一定比例股票的要約，該要約人能夠是該公司原有的股東，也能夠是其他公司法人〔自然人〕。在公布收購中，〝公布出價(jià)〞是一個(gè)至為關(guān)鍵的因素，關(guān)于收購公司來說在其正式公布收購要約后，只能以該要約作為購買該股票的價(jià)格，而不得在此要約有效期間內(nèi)，另在公布市場(chǎng)上或通過私下協(xié)商的方式，購買任何其他股票。因此，要約公布之前的保密工作也是至為重要的?！捕掣軛U收購又稱融資收購，是指透過目標(biāo)公司的大量舉債來向股東購買公司股權(quán)的收購方式，所謂〝杠桿〞，是指公司通過借進(jìn)資本或發(fā)行優(yōu)先股而取得的金融資產(chǎn)。由于債權(quán)人并不要求參與日后的經(jīng)營利潤(rùn)，只要求固定的利息和本金的償還，且公司支付債務(wù)利息又無需計(jì)入公司應(yīng)稅收入之中，因此，那些意圖通過買賣公司股權(quán)來獲利的收購者，自然情愿選擇舉債高的融資方式，以期達(dá)到所謂的杠桿成效。其本質(zhì)上是一種投機(jī)活動(dòng)，它不僅是股權(quán)的轉(zhuǎn)移，而且將對(duì)目標(biāo)公司的資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生龐大的阻礙，使目標(biāo)公司由一家低負(fù)債比率的公司變成一家高負(fù)債比率的公司，公司的信用級(jí)別也將隨之降低?！踩硡f(xié)議收購是指投資者在證券市場(chǎng)之外與目標(biāo)公司的股東就轉(zhuǎn)讓股份的數(shù)量、價(jià)格等達(dá)成一致，從而達(dá)到操縱目標(biāo)公司的目的的行為。該形式適用于對(duì)國家股和法人股的收購，是我國資本市場(chǎng)發(fā)育尚不成熟條件下一種專門的收購方式。其優(yōu)點(diǎn)在于對(duì)承擔(dān)能力有限的二級(jí)市場(chǎng)來說，協(xié)議收購帶來的沖擊和阻礙較小，但其缺點(diǎn)也是顯而易見的，由于在信息公布、機(jī)會(huì)均等、交易公平等方面皆有專門大的局限性，不利于國家有關(guān)部門的監(jiān)管、不利于愛護(hù)中小投資者的利益。五、公司收購的差不多程序1、制定切實(shí)可行的收購打算。2、查找合適的目標(biāo)企業(yè)。3、初步談判〔通常以簽定收購意向書的標(biāo)志〕。4、審查與決策，這是整個(gè)收購過程中最為關(guān)鍵的步驟，它關(guān)系到收購的成敗和收購后企業(yè)的成長(zhǎng)。5、確定收購價(jià)格并簽定協(xié)議。6、融資〔有內(nèi)部融資、外部融資、賣方融資三種要緊途徑〕。7、交割并披露。8、企業(yè)重整。9、有關(guān)對(duì)上市公司的收購，應(yīng)遵循國家法法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定?！竟局卫碇?dú)立董事制度】一、獨(dú)立董事的概念及特點(diǎn)獨(dú)立董事是指不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其要緊股東不存在可能阻礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判定的關(guān)系的董事，依照?關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見2立性和專業(yè)性。1、2、產(chǎn)生程序上的獨(dú)立性。目前，上市公司中絕大部分差不多上國有企業(yè)，其法人治理結(jié)構(gòu)本身就存在專門大的問題，如所有者代表缺位、內(nèi)部人操縱問題、大股東操縱股東會(huì)等，專門難確保獨(dú)立董事的獨(dú)立性，而且現(xiàn)在許多獨(dú)立董事是由公司的領(lǐng)導(dǎo)或治理層拉來或請(qǐng)來的〝人情董事〞，權(quán)力不清，職責(zé)不明。3立董事只要工作認(rèn)真、盡職盡責(zé)，并就其過錯(cuò)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，就應(yīng)該獲得與其承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任相應(yīng)的酬勞，應(yīng)該建立一套4董事的作用并沒有得到充分發(fā)揮，要緊緣故：一是獨(dú)立董事在上市公司的董事會(huì)中的比例太低，二是上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)中沒有設(shè)立相應(yīng)的行權(quán)機(jī)構(gòu)。所謂〝專業(yè)性〞是指是指獨(dú)立董事必須具備一定的專業(yè)素養(yǎng)和能力，能夠憑自己的專業(yè)知識(shí)和體會(huì)對(duì)公司的董事和經(jīng)理以及有關(guān)問題獨(dú)立地做出判定和發(fā)表有價(jià)值的意見。目前，我國企業(yè)的獨(dú)立董事一樣是社會(huì)名流，而且身兼數(shù)職，一年只有十幾天的時(shí)刻花在上市公司身上，他們對(duì)上市公司專門難有時(shí)刻全面了解，并在此基礎(chǔ)上發(fā)表有價(jià)值的意見，而社會(huì)名流未必真正明白得經(jīng)營和治理，更缺乏必要的法律和財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)。二、獨(dú)立董事的職責(zé)概述獨(dú)立董事對(duì)上市公司及全體股東負(fù)有誠信與勤奮義務(wù)。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)、?關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見?和公司章程的要求，認(rèn)真履行職責(zé)，愛護(hù)公司整體利益，專門要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履行職責(zé)，不受上市公司要緊股東、實(shí)際操縱人、或者其他與上市公司存在利害關(guān)系的單位或個(gè)人的阻礙。獨(dú)立董事原那么上最多在5家上市公司兼任獨(dú)立董事，并確保有足夠的時(shí)刻和精力有效地履行獨(dú)立董事的職責(zé)。三、獨(dú)立董事的任職資格擔(dān)任獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)符合以下差不多條件：〔一〕依照法律、行政法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定，具備擔(dān)任上市公司董事的資格；〔二〕具有?指導(dǎo)意見?所要求的獨(dú)立性；〔三〕具備上市公司運(yùn)作的差不多知識(shí)，熟悉相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)那么；〔四〕具有五年以上法律、經(jīng)濟(jì)或者其他履行獨(dú)立董事職責(zé)所必需的工作體會(huì)；〔五〕公司章程規(guī)定的其他條件。以上只是?指導(dǎo)意見?的原那么性規(guī)定，我們一樣建議應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師擔(dān)任，因此具有豐富企業(yè)治理體會(huì)的權(quán)威人士也是適當(dāng)?shù)娜诉x，獨(dú)立董事及擬擔(dān)任獨(dú)立董事的人士應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的要求，參加中國證監(jiān)會(huì)及其授權(quán)機(jī)構(gòu)所組織的培訓(xùn)，中國證監(jiān)會(huì)將對(duì)獨(dú)立董事的任職資格和獨(dú)立性進(jìn)行審核并有最終決定權(quán)。此外，以下人士不得擔(dān)任獨(dú)立董事：〔一〕在上市公司或者其附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬、要緊社會(huì)關(guān)系〔直系親屬是指配偶、父母、子女等；要緊社會(huì)關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等〕；〔二〕直截了當(dāng)或間接持有上市公司已發(fā)行股份1％以上或者是上市公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；〔三〕在直截了當(dāng)或間接持有上市公司已發(fā)行股份5％以上的股東單位或者在上市公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；〔四〕最近一年內(nèi)曾經(jīng)具有前三項(xiàng)所列舉情形的人員；〔五〕為上市公司或者其附屬企業(yè)提供財(cái)務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員；〔六〕公司章程規(guī)定的其他人員；〔七〕中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他人員。四、獨(dú)立董事的專門職權(quán)1、重大關(guān)聯(lián)交易〔指上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于3005％的關(guān)聯(lián)交易〕應(yīng)由獨(dú)立董事認(rèn)可后，提交董事會(huì)討論；獨(dú)立董事作出判定前，能夠2、向董大會(huì)；4、獨(dú)立聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)；6、能夠在股東大會(huì)召開前公布向股東征集投票權(quán)。五、獨(dú)立董事的其他獨(dú)立意見1、公3005％的借款或其他資金往來，以及公權(quán)益的事項(xiàng)；6、公司章程規(guī)定的其他事項(xiàng)。六、公司對(duì)獨(dú)立董事的承諾〔一〕上市公司應(yīng)當(dāng)保證獨(dú)立董事享有與其他董事同等的知情權(quán)。凡須經(jīng)董事會(huì)決策的事項(xiàng)，上市公司必須按法定的時(shí)刻提早通知獨(dú)立董事并同時(shí)提供足夠的資料，獨(dú)立董事認(rèn)為資料不充分22期審議該事項(xiàng)，董事會(huì)應(yīng)予以采納。上市公司向獨(dú)立董事提供的資料，上市公司及獨(dú)立董事本人應(yīng)當(dāng)至少儲(chǔ)存5年?！捕成鲜泄緫?yīng)提供獨(dú)立董事履行職責(zé)所必需的工作條件。上市公司董事會(huì)秘書應(yīng)積極為獨(dú)立董事履行職責(zé)提供協(xié)助，如介紹情形、提供材料等。獨(dú)立董事發(fā)表的獨(dú)立意見、提案及書面說明應(yīng)當(dāng)公告的，董事會(huì)秘書應(yīng)及時(shí)到證券交易所辦理公告事宜?！踩唱?dú)立董事行使職權(quán)時(shí)，上市公司有關(guān)人員應(yīng)當(dāng)積極配合，不得拒絕、阻礙或隱瞞，不得干預(yù)其獨(dú)立行使職權(quán)?！菜摹唱?dú)立董事聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用及其他行使職權(quán)時(shí)所需的費(fèi)用由上市公司承擔(dān)?！参濉成鲜泄緫?yīng)當(dāng)給予獨(dú)立董事適當(dāng)?shù)慕蛸N。津貼的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)制訂預(yù)案，股東大會(huì)審議通過，并在公司年報(bào)中進(jìn)行披露。除上述津貼外，獨(dú)立董事不應(yīng)從該上市公司及其要緊股東或有利害關(guān)系的機(jī)構(gòu)和人員取得額外的、未予披露的其他利益?！擦成鲜泄灸軌蚪⒈匾莫?dú)立董事責(zé)任保險(xiǎn)制度，以降低獨(dú)立董事正常履行職責(zé)可能引致的風(fēng)險(xiǎn)?！竟局卫碇跈?quán)法律制度】一、期權(quán)的概念期權(quán)有廣義和狹義之分，廣泛意義上的期權(quán)是包括股票期權(quán)在內(nèi)的一系列鼓舞措施的總稱，包括職工持股打算、虛擬股票、股票增值權(quán)、期股、績(jī)效股、延期支付打算等，它可適用于各種類型的企業(yè)；狹義的期權(quán)專指股票期權(quán)，在我國它僅適用于上市公司。一樣認(rèn)為，所謂股票期權(quán)，是指由企業(yè)所有者贈(zèng)予的、規(guī)定特定的人員在約定的期限內(nèi)，享有以某一預(yù)先確定的價(jià)格購買一定數(shù)量本企業(yè)股票的權(quán)益。從期權(quán)制度的實(shí)質(zhì)來看，它是一種長(zhǎng)期的鼓舞約束機(jī)制，一方面調(diào)動(dòng)促進(jìn)股票期權(quán)持有人的積極性和制造性；另一方面也是企業(yè)挽留杰出治理人才及優(yōu)秀技術(shù)人員的有效手段，重在突出、強(qiáng)化特定的人才資源與企業(yè)進(jìn)展業(yè)績(jī)之間的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，即知識(shí)、才能、制造性等人力資源不僅要作為生產(chǎn)要素參與生產(chǎn)而且要參與分配。二、期權(quán)制度的進(jìn)展19528020003的NASDAQ1998308%，在運(yùn)算機(jī)公司，這一16%。相應(yīng)地，期權(quán)對(duì)公司業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)也帶來龐大的推動(dòng)3826％，每股收益三年平均914％，6％上升到10％。三、期權(quán)的一樣設(shè)計(jì)方案一項(xiàng)完整的期權(quán)制度包括但不限于以下這些內(nèi)容：贈(zèng)予對(duì)象、股票來源、贈(zèng)予條件、贈(zèng)予數(shù)量、行權(quán)時(shí)刻、行權(quán)價(jià)格、考核監(jiān)督方法、補(bǔ)救措施等。1重要治理人員、技術(shù)骨干和對(duì)公司進(jìn)展作出重大奉獻(xiàn)的職員。21234〕大股東轉(zhuǎn)讓56〕以其他方的名7一樣上市公司采取的是增發(fā)新股的方式，也有采取成立職工持股會(huì)向二級(jí)市場(chǎng)購買的方式，還有的采取統(tǒng)一開立個(gè)人帳戶回購的方式。3、贈(zèng)予數(shù)量。期權(quán)贈(zèng)予數(shù)量直截了當(dāng)關(guān)系到經(jīng)營者的以后收益，直截了當(dāng)表達(dá)期權(quán)鼓舞成效，但數(shù)量過多或過少均對(duì)企業(yè)不利。鼓舞機(jī)制使人才得到的收益達(dá)到或超過其期望值時(shí)，就能夠發(fā)