2023年證券從業(yè)資格考試投資基金考前押密試題及答案解析

一、單項(xiàng)選擇題(本類題共60小題,每題０．5分,共3０分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意的對(duì)的答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分)?1．在我國，（)約定了基金管理人、基金托管人和基金投資者的權(quán)利義務(wù)。?Ａ．基念份額上市交易公告書

B.基金成立公告

C.基金協(xié)議

D．招募說明書

2.基金銷售機(jī)構(gòu)是受(）委托從事基金代理銷售的機(jī)構(gòu)。?A.基金托管人?B．中國證監(jiān)會(huì)?Ｃ.基金機(jī)構(gòu)投資者D．基金管理公司

3.證券投資基金資產(chǎn)總值占世界半數(shù)以上,對(duì)全球證券基金的發(fā)展有重要示范性影響的國家是()。?A.日本?Ｂ．中國

C．美國?Ｄ.歐洲

４.中國基金業(yè)在試點(diǎn)發(fā)展階段,為保證試點(diǎn)的成功，監(jiān)管部門一方面在基金管理公司和基金的設(shè)立上實(shí)行嚴(yán)格的()。

A.審批制?B.申報(bào)制?Ｃ．核準(zhǔn)制?D.注冊(cè)制?5．債券基金重要以（）為投資對(duì)象。?Ａ.股票

B.債券?C.貨幣市場工具

Ｄ.其他證券投資基金?6．以某一國家的股票市場為投資對(duì)象，以期分享該國股票投資的較高收益，但會(huì)面臨較高的國家投資風(fēng)險(xiǎn)的股票基金稱為（）。?A．國際股票基金

B.洲際型股票基金?C．區(qū)域型股票基金

D．單一國家型股票基金?7．從最近7日年化收益率指標(biāo)看，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的最近7日年化收益率相稱于（）。

A．按復(fù)利計(jì)息

B．按單利計(jì)息

Ｃ．折現(xiàn)的利率?Ｄ．貼現(xiàn)

８.安全墊是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資可承受的（）損失限額。?A.最低?B．最高

Ｃ.最小?Ｄ．最優(yōu)

9．基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文獻(xiàn)之日起(）個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。

A.1

B．２C．4?D.6

10.下列對(duì)于封閉式基金交易價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則理解對(duì)的的是(）。?Ａ．較高價(jià)格的賣出申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格的賣出申報(bào)?B．較低價(jià)格買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格買進(jìn)申報(bào)?C．買賣方向相同、申報(bào)價(jià)格相同的，后申報(bào)者優(yōu)先于先申報(bào)者?D.較高價(jià)格買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買進(jìn)申報(bào)

1１．基金連續(xù)２個(gè)開放日以上發(fā)生巨額贖回，基金管理人已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付贖回款項(xiàng),但不得超過正常支付時(shí)間（)個(gè)工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。

A.5

B.10?Ｃ．1５?Ｄ.20

12．由于1OＦ的基金份額是分系統(tǒng)登記的，下列表述錯(cuò)誤的是()。

A．登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額只能申請(qǐng)贖回?B.登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額可以在證券交易所賣出?Ｃ．登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額可以在證券交易所賣出

D．登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額不能直接申請(qǐng)贖回?１3.（)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。?A.投資管理業(yè)務(wù)?B．基金行政業(yè)務(wù)?C.基金募集與銷售業(yè)務(wù)

D．受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

１4．關(guān)于基金管理公司的投資決策，下面敘述對(duì)的的是()。

Ａ.公司總經(jīng)理審議和決定基金的總體投資計(jì)劃

B．風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)擬定資金資產(chǎn)配置比例或比例范圍?C．由基金投資部門的基金經(jīng)理向(中央)交易室發(fā)出交易指令?D.主管投資的副總經(jīng)理審批各基金經(jīng)理提出的投資額超過自主投資額度的投資項(xiàng)目

15.除另有規(guī)定外，多個(gè)客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃每年至多開放()計(jì)劃份額的參與和退出。?Ａ.1次

Ｂ.２次

C．3次

D．４次

１6．基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于()人,且不得少于董事會(huì)人數(shù)的１/3。

A．３?B．5?C.7?D．9?17．基金托管人通過托管業(yè)務(wù)獲取的托管費(fèi)收入與托管規(guī)模成()。

Ａ．正比?B.反比

C.線性關(guān)系

D.凹性

１8.（)是基金托管人全面行使職責(zé)的重要階段。?A.簽署基金協(xié)議階段?B．基金募集階段?C．基金運(yùn)作階段

D．基金終止階段?１9．（)指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣及回購交易時(shí)所相應(yīng)的資金清算。A.交易所交易資金清算?B.第三市場資金清算?C．場外資金清算?D.全國銀行間債券市場交易資金清算

２0．內(nèi)部控制制度應(yīng)根據(jù)國家政策、法律及經(jīng)營管理的需要適時(shí)修改完善，并保證得到全面貫徹執(zhí)行，不得有任何空間、時(shí)限及人員的例外。這體現(xiàn)了內(nèi)部控制的()。

A．及時(shí)性原則

Ｂ.完整性原則?C．有效性原則

D．獨(dú)立性原則

21.人們對(duì)金融產(chǎn)品選擇的依賴因素中,（)重要是心理上的和個(gè)人自身的因素。

A．外在因素?B.個(gè)人因素?C.內(nèi)在因素?D．社會(huì)因素

22.投資者向銀行提交申請(qǐng),約定每期扣款時(shí)間、扣款金額、扣款方式和申購對(duì)象，由銀行于約定扣款日,在投資者指定賬戶內(nèi)自動(dòng)完畢扣款及基金申購。這種商業(yè)銀行基金銷售稱為（）。

A．短期投資計(jì)劃

B．中期投資計(jì)劃

C.長期投資計(jì)劃

D.定期定額投資計(jì)劃?23．基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金銷售業(yè)務(wù),基金管理人與被委托的其他銷售機(jī)構(gòu)是一種（)關(guān)系。?A．依靠

B.上下級(jí)?Ｃ.互相獨(dú)立?D.委托代理

24.基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全檔案管理制度，妥善保管基金份額持有人的開戶資料和與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料，保存期不少于（)年。

Ａ.５

B.1０

C．15

D．2０

25.依據(jù)銷售機(jī)構(gòu)銷售基金的保有量提取一定比例的客戶維護(hù)費(fèi),用以向基金銷售機(jī)構(gòu)支付客戶服務(wù)及銷售活動(dòng)中產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用,在()中列支。

A.基金管理費(fèi)?B．基金銷售費(fèi)用?Ｃ.基金財(cái)務(wù)費(fèi)用

D．基金經(jīng)營費(fèi)用

26．在銷售基金產(chǎn)品時(shí)，（）可作為向投資人推介的重要依據(jù)。

A.賺錢能力?Ｂ.公司規(guī)模?C．行業(yè)動(dòng)態(tài)?D.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)?２7.當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)成或超過基金資產(chǎn)凈值的()時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告;當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)成（）時(shí),基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。?A.0．1％，0.2５%

B.０．２5%,０．５%

C.０.1%，０．５％

D.0.25％，0.7５％?２8.我國股票基金大部分按照（）的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。?A．5％?Ｂ．15%

Ｃ．1.5%?D.0.25％

29．()是一個(gè)可以全面反映基金在一定期期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。A.本期利潤

B.本期公允價(jià)值變動(dòng)損益

C.期末可供分派利潤

D.未分派利潤

３0．分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將應(yīng)分派的（)折算為等值的新的基金份額進(jìn)行基金分派。?A.凈利潤

B．應(yīng)付利潤

C.期末未分派利潤?D.期末可供分派利潤

31．對(duì)公司投資者從基金分派中獲得的收入，暫不征收（）。

A.營業(yè)稅

B.增值稅?C.個(gè)人所得稅

Ｄ.公司所得稅?3２．存續(xù)期募集信息披露重要指開放式基金在基金協(xié)議生效后每6個(gè)月披露一次更新的(）。

A.基金協(xié)議

B.托管協(xié)議?C.招募說明書?D.基金份額發(fā)售公告

3３.當(dāng)媒體報(bào)道或市場流傳的消息也許對(duì)基金價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響或引起較大波動(dòng)時(shí)，（）應(yīng)在知悉后立即對(duì)該消息進(jìn)行公開澄清。?Ａ．基金托管人?B.基金管理人

C．監(jiān)管機(jī)構(gòu)?Ｄ.證券交易所

34．基金協(xié)議是約定基金管理人、(）和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要法律文獻(xiàn)。?A．基金托管人?Ｂ.基金公司

Ｃ.商業(yè)銀行?D.證券公司

3５．基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)基金份額凈值的()時(shí),屬于基金的重大事件，需要在臨時(shí)公告中予以披露。?A．0．25%?B．0.5％

Ｃ.0.8５％

D．１%?36．ETF上市交易之后，需按交易所的規(guī)定，在每日開市前披露當(dāng)天的申購、贖回清單，并在交易時(shí)間內(nèi)即時(shí)揭示(）?A．基金資產(chǎn)凈值?B．基金資產(chǎn)總值

Ｃ.基金份額累計(jì)凈值

Ｄ.基金份額參考凈值

３7．()負(fù)責(zé)基金管理公司和基金托管銀行特別會(huì)員的聯(lián)絡(luò)與業(yè)務(wù)交流工作。

A.基金業(yè)行會(huì)B．基金公會(huì)

C.基金公司會(huì)員部?D.證券投資基金業(yè)委員會(huì)

38.基金管理公司應(yīng)建立健全督察長制度。督察長由（)聘任,對(duì)公司經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性進(jìn)行督察稽核。?A.證監(jiān)會(huì)

B．董事會(huì)?C．總經(jīng)理

D．股東會(huì)?３9．基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)加入（)，并由其依法對(duì)基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行自律管理。

A．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

B．中國證監(jiān)會(huì)?C．中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)?D．中國銀監(jiān)會(huì)

40.基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金協(xié)議生效之日起(）個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金協(xié)議的有關(guān)約定。?A３

B.6

Ｃ．9?Ｄ.10

41.下列關(guān)于投資管理人員的基本行為規(guī)范的表述錯(cuò)誤的是（）。

A．應(yīng)當(dāng)樹立長期、穩(wěn)健、對(duì)基金管理公司負(fù)責(zé)的理念?B.不得為了基金業(yè)績排名等實(shí)行拉抬尾市、打壓股價(jià)等損害證券市場秩序的行為?C.在授權(quán)范圍內(nèi)就投資、研究等事項(xiàng)作出客觀、公正的獨(dú)立判斷

D.不得運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)或運(yùn)用管理基金份額之便向任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行利益輸送

42．證券組合的類型中，（）證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。

A．避稅型

B.收入型

C．指數(shù)型?D．混合型?4３.實(shí)際收益率與盼望收益率會(huì)有偏差，盼望收益率是使也許的實(shí)際值與預(yù)測(cè)值的平均偏差達(dá)成（)的點(diǎn)估計(jì)值。?A.最大?B.最小（最優(yōu))?C.零?D.等于1?44.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小成()。

A．正比?B.反比?C．線性?Ｄ．不相關(guān)

45．行為金融理論以(）的研究成果為依據(jù)，認(rèn)為投資者行為經(jīng)常表現(xiàn)出不理性，因此會(huì)犯系統(tǒng)性的決策錯(cuò)誤。?A．行為學(xué)

B．心理學(xué)?C.社會(huì)學(xué)

D．經(jīng)濟(jì)學(xué)?4６．投資組合管理中的核心環(huán)節(jié)是（)。

A．投資風(fēng)險(xiǎn)控制

B.資產(chǎn)配置

C.投資組合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

D.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制?４7．從配置策略上,可以將資產(chǎn)配置分為四種類型,其中不涉及()。?A.買人并持有策略

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略C.投資組合保險(xiǎn)策略

D．動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略

48．(）重要思想是假定投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力將隨著投資組合價(jià)值的提高而上升,同1時(shí)假定各類資產(chǎn)收益率不發(fā)生大的變化。

A.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置?B.變動(dòng)混合策略

C．買入并持有策略

D．投資組合保險(xiǎn)策略?49.（)就是股票的市場價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充足限度。?A．市場有效性?B.市場靈敏度

C.市場穩(wěn)定性?Ｄ．市場有機(jī)性

50.按股票(）所表現(xiàn)出來的行業(yè)特性，可以將股票分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型。?A．收益行為?B．價(jià)格行為

C.風(fēng)險(xiǎn)行為

Ｄ．內(nèi)在價(jià)值

5１．市盈率是股票價(jià)格與（）的比值。

Ａ.每股凈利潤?Ｂ.每股凈資產(chǎn)?C．每股收益?D．每股股息?５2．指數(shù)型悲觀投資策略認(rèn)為在有效市場中(）。?A．任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不也許取得超過市場的投資收益

B.少數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略也許取得超過市場的投資收益

Ｃ.多數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略都不也許取得超過市場的投資收益?D．只要投資戰(zhàn)略合適就能取得超過市場的投資收益

53.到期收益率的含義是將未來的鈔票流按照一個(gè)固定的利率折現(xiàn),使之等于()。

Ａ.本息和

B.票面面值?C．債券終值

Ｄ.當(dāng)前的價(jià)格

5４.預(yù)期理論暗含著一個(gè)假定是不同期限的債券是（）。

A.互補(bǔ)的

B．可以互相替代的?Ｃ.不能互相替代的?D．相同的

５５.假設(shè)其他因素不變，久期越(），債券的價(jià)格波動(dòng)性就越(）。

A．大，小?B.大,大

Ｃ．小,大?D．大,不變

56．稅收對(duì)債券投資收益具有明顯影響，影響的重要途徑不涉及(）。?A．債券收入鈔票流自身的稅收特性不同?B.鈔票流的數(shù)量?C.鈔票流的時(shí)間特性?D.鈔票流的形式

57．或有規(guī)避中，當(dāng)實(shí)際收益高于目的收益時(shí)，投資者可采用(）的投資策略，爭取獲得()的收益。?A.積極，平穩(wěn)

B．積極，更高

C.悲觀,平穩(wěn)

Ｄ.悲觀,更高

58．以下（)不屬于狹義的基金評(píng)價(jià)。?A．業(yè)績衡量

B．業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

C．業(yè)績歸因分析

D.對(duì)基金公司的評(píng)價(jià)59.對(duì)于基金凈值收益率的計(jì)算，以下說法不對(duì)的的是（）。

A．簡樸(凈值）收益率的計(jì)算不考慮分紅再投資時(shí)間價(jià)值的影響

Ｂ．時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算考慮了分紅再投資時(shí)間價(jià)值的影響?C.一般算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率

D．幾何平均收益率一般可以用作對(duì)平均收益率的無偏估計(jì)

60．使用鈔票比例變化法,一方面需要擬定基金的（)。?Ａ．成本比例

B．投資比例

C．特殊鈔票比例

Ｄ．正常鈔票比例

二、多項(xiàng)選擇題（本類題共4０小題,每小題1分,共4０分。每小題備選答案中,有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的對(duì)的答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分)?１.基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)重要涉及（）。?Ａ．注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)?B.基金銷售機(jī)構(gòu)?C.律師事務(wù)所

D.基金評(píng)級(jí)公司?2.19９7年以前設(shè)立的基金(即老基金)存在的問題重要表現(xiàn)為（）。?A.不以上市證券為基本投資方向，而是大量投向了房地產(chǎn)、公司等產(chǎn)業(yè)部門

B.受當(dāng)時(shí)境內(nèi)證券市場規(guī)模狹小的限制缺少基本的法律規(guī)范，普遍存在法律

C.關(guān)系不清、無法可依、監(jiān)管不力的問題

D.深受房地產(chǎn)市場降溫、實(shí)業(yè)投資無法變現(xiàn)以及貸款資產(chǎn)無法回收的困擾，資產(chǎn)質(zhì)量普遍不高

3.根據(jù)基金運(yùn)作方式，基金可以分為（)。?A.開放式基金

B．封閉式基金

C.積極型基金?D．收入型基金

４．債券基金與單一債券的區(qū)別重要表現(xiàn)為()。?A．所承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)不同?B.債券基金可以擬定一個(gè)準(zhǔn)確的到期日

C．債券基金的收益率比買入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測(cè)?D.債券基金的收益不如債券的利息固定

5．下列關(guān)于ＱDＩI基金的說法對(duì)的的是()。?Ａ．經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以在境外募集資金進(jìn)行境內(nèi)證券投資?Ｂ．是在我國人民幣沒有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下,有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項(xiàng)過渡性的制度安排

C.目前除了基金管理公司和證券公司外,商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品?D．QDII基金只可以人民幣為計(jì)價(jià)貨幣募集

6．封閉式基金發(fā)售方式重要有（）。?A．金額認(rèn)購

B.證券認(rèn)購

C．網(wǎng)上發(fā)售

Ｄ．網(wǎng)下發(fā)售?７．下列關(guān)于開放式基金贖回金額計(jì)算公式對(duì)的的是(）。

Ａ．贖回總金額一贖回份額ｘ贖回日基金份額凈值?B.贖回總金額一贖回份額/贖回日基金份額凈值?C．贖回金額一贖回總金額一贖回費(fèi)用?Ｄ.贖回金額一贖回總金額＋贖回費(fèi)用

8．1ＯＦ申請(qǐng)?jiān)诮灰姿鲜袘?yīng)當(dāng)具有的條件是()。

A．基金的募集符合《證券投資基金法》的規(guī)定

Ｂ.募集金額不少于3億元人民幣?C.持有人不少于1000人

D.基金管理公司規(guī)定的其他條件

9．基金管理公司的重要股東應(yīng)當(dāng)具有的條件有(）。A．具有較好的經(jīng)營業(yè)績,資產(chǎn)質(zhì)量良好

B．注冊(cè)資本不低于2億元人民幣?C.連續(xù)經(jīng)營3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公司治理健全,內(nèi)部監(jiān)控制度完善

D.最近2年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰?10．基金管理公司要建立（）的治理結(jié)構(gòu),保持公司規(guī)范運(yùn)作,維護(hù)基金份額持有人的利益。

A.組織機(jī)構(gòu)健全

B．制衡監(jiān)督有效

Ｃ．職責(zé)劃分清楚?D．激勵(lì)約束合理

11．基金管理公司制定內(nèi)部控制制度的原則涉及（)。

A.合法、合規(guī)性原則?B.全面性原則

C.獨(dú)立性原則

D．適時(shí)性原則

１2.（)是衡量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)限度的基本標(biāo)準(zhǔn),反映了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。?A.總資產(chǎn)

B.凈資產(chǎn)

C.資本充足率?Ｄ．資本收益率?13．對(duì)基金投資嚴(yán)禁行為的監(jiān)督內(nèi)容涉及但不限于()。

A．不得承銷證券

B.不得向別人貸款?Ｃ．不得向別人提供擔(dān)保?D．不得從事承擔(dān)有限責(zé)任的投資?14.稽核監(jiān)督部門負(fù)責(zé)內(nèi)部控制制度的綜合管理，其重要職責(zé)有()。

A．對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)及其操作提出內(nèi)部控制建議

Ｂ.獨(dú)立檢查和評(píng)價(jià)有關(guān)內(nèi)部控制制度的合理性及相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)的合規(guī)性?C．對(duì)涉及內(nèi)部控制方面的問題進(jìn)行專題檢查及調(diào)查

D．健全完善內(nèi)部控制制度的評(píng)審和反饋機(jī)制，建立預(yù)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)

15.產(chǎn)品或品牌的營銷計(jì)劃應(yīng)涉及（)。?A.計(jì)劃實(shí)行概要?B．市場營銷現(xiàn)狀、市場威脅和市場機(jī)會(huì)?Ｃ．目的市場和也許存在的問題、市場營銷戰(zhàn)略?Ｄ.行動(dòng)方案、預(yù)算和控制

1６．基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)重要應(yīng)依據(jù)的因素有（)。?A．基金招募說明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例?Ｂ．基金的歷史規(guī)模和持倉比例?C.基金的過往業(yè)績及基金凈值的歷史波動(dòng)限度?D.基金成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生?17.對(duì)不存在活躍市場的投資品種進(jìn)行估值（）。

A.應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同且被以往市場實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)擬定公允價(jià)值?B．運(yùn)用估值技術(shù)得出的結(jié)果,應(yīng)反映估值日在公平條件下進(jìn)行正常商業(yè)交易所采用的交易價(jià)格?C．采用估值技術(shù)擬定公允價(jià)值時(shí),應(yīng)盡也許使用市場參與者在定價(jià)時(shí)考慮的所有市場參數(shù)?D.應(yīng)通過不定期校驗(yàn)，保證估值技術(shù)的有效性?１8．基金費(fèi)用中,按資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提支付的是(）。?A．管理費(fèi)

B.托管費(fèi)?C.銷售服務(wù)費(fèi)

Ｄ．交易費(fèi)用１9．基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表涉及（)。

A．利潤表

B.鈔票流量表

Ｃ.資產(chǎn)負(fù)債表?D．凈值變動(dòng)表?2０.根據(jù)目前規(guī)定,與基金利潤有關(guān)的指標(biāo)涉及（）。?Ａ．本期利潤

Ｂ.本期已實(shí)現(xiàn)收益?C．期末可供分派利潤

D.未分派利潤

21．我國基金稅收的政策法規(guī)重要有（）。

A.《關(guān)于證券投資基金稅收問題的告知》?Ｂ.《關(guān)于公司所得稅若干優(yōu)惠政策的告知》?C.《關(guān)于股息紅利有關(guān)個(gè)人所得稅政策的補(bǔ)充告知》?Ｄ．《關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問題的告知》?22.個(gè)人投資者投資基金不需要繳納個(gè)人所得稅的收入有（）。?A．從基金分派中獲得的股票的股利收入

B．買賣基金份額獲得的差價(jià)收入

C.申購和贖回基金份額取得的差價(jià)收入

D.從基金分派中獲得的國債利息、買賣股票差價(jià)收入?23.在基金份額發(fā)售的3日前，以下（)不需要登載在指定報(bào)刊上。

A．托管協(xié)議?B．基金協(xié)議?Ｃ．招募說明書、基金協(xié)議摘要?D.基金份額發(fā)售公告

24．托管人召集基金份額持有人大會(huì),應(yīng)提前公告大會(huì)的事項(xiàng)有(）。

A.召開時(shí)間

B．審議事項(xiàng)

C.議事程序?D.表決方式?25.我國基金監(jiān)管的目的涉及(）。

A．保護(hù)投資者利益

B．推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展

C.減少非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.保證市場的公平、效率和透明?26．中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金托管部門內(nèi)部控制的監(jiān)督涉及（)。

A.各機(jī)構(gòu)、部門和崗位職責(zé)是否保持相對(duì)獨(dú)立?B．基金資產(chǎn)、托管銀行自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的保管是否嚴(yán)格分離

C．托管銀行托管業(yè)務(wù)部門的崗位設(shè)立應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、互相制衡?D．在辦理基金的清算交割事宜中，即保證清算的及時(shí)高效,又保證基金財(cái)產(chǎn)的安全與獨(dú)立

27．督察長的執(zhí)業(yè)素質(zhì)和行為規(guī)范有（）。

A．可以授權(quán)別人代為履行職責(zé)?B.誠實(shí)信用,具有良好的品行和職業(yè)操守記錄?Ｃ．3年以上監(jiān)察稽核、風(fēng)險(xiǎn)管理或者證券、法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等方面的業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷

Ｄ．對(duì)與督察長本人有利益沖突的事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)回避?28.根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組合可以分為()。?Ａ.模擬大盤指數(shù)?Ｂ.模擬行業(yè)指數(shù)?C.模擬某種專業(yè)化的指數(shù)?D．模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)?２9．資本資產(chǎn)定價(jià)模型重要應(yīng)用于(）。A.資產(chǎn)估值?B．套利定價(jià)?C．資金成本預(yù)算

Ｄ．資源配置?30.投資者心理偏差與投資者非理性行為涉及（)。

A.互相影響?B.重視當(dāng)前和熟悉的事物

Ｃ．回避損失和“心理”會(huì)計(jì)

D．避免“后悔”心理

31.擬定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的重要方法有()。

A．歷史數(shù)據(jù)法?Ｂ.成本收益法

Ｃ.收益預(yù)測(cè)法?D．情景綜合分析法?32．資產(chǎn)配置的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略以（)為基礎(chǔ),構(gòu)造一定風(fēng)險(xiǎn)水平上的資產(chǎn)比例，并保持長期不變。

A.不同資產(chǎn)類別的收益情況

B.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好

C．投資者的實(shí)際需求

D.市場的長期變化?33．按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常涉及(）類型。

A.小型資本股票

B.中型資本股票

Ｃ.大型資本股票

D.混合型資本股票?34．道氏認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但是最終可以將它們分為（)。?A．短暫趨勢(shì)?B.重要趨勢(shì)

C.長期趨勢(shì)

D.次要趨勢(shì)?3５.基本分析是以()為研究基礎(chǔ),通過對(duì)公司業(yè)績的判斷擬定其投資價(jià)值。

A．宏觀經(jīng)濟(jì)

Ｂ．歷史的交易數(shù)據(jù)?C.公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

D.行業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

３6．計(jì)算債券投資組合的收益率的方法有（）。

Ａ.算數(shù)平均投資組合收益率?B．加權(quán)平均投資組合收益率

C.投資組合內(nèi)部收益率。

D.投資組合平均收益率?３7.債券投資的名義收益率涉及()。

A．債券票面利率?B.實(shí)際回報(bào)率?C．現(xiàn)值折現(xiàn)率?D．持有期內(nèi)的通貨膨脹率?38.投資期分析法中兩種擬定性的組成成分是源于（）所引起的收益率變化。A.時(shí)間成分?B.票息因素?C．票息的再投資收益

Ｄ.到期收益率變化所帶來的資本增值或損失（收益成分)

3９.為最大限度地避免市場利率變化的影響，債券組合應(yīng)一方面滿足的條件有()。

A.債券投資組合的久期等于負(fù)債的久期?Ｂ.債券投資組合的到期日等于負(fù)債的到期口

Ｃ.投資組合的鈔票流量終值與未來負(fù)債的終值相等

Ｄ．投資組合的鈔票流量現(xiàn)值與未來負(fù)債的現(xiàn)值相等?40.分組比較就是根據(jù)（)等,將具有可比性的相似基金放在一起進(jìn)行業(yè)績的相對(duì)比較。

A.資產(chǎn)配置的不同

Ｂ．風(fēng)格的不同

C.投資人的不同

D.投資區(qū)域的不同

三、判斷題(本類題共60小題,每小題0.5分,共３0分。每小題答題對(duì)的的得0．5分,答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)?1.基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作,基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)。這種互相制約、互相監(jiān)督的制衡機(jī)制對(duì)投資者的利益提供了重要的保障。()?Ａ.對(duì)的

Ｂ.錯(cuò)誤?2．基金管理人、基金托管人既是基金的當(dāng)事人,又是基金的重要服務(wù)機(jī)構(gòu)。（)

A．對(duì)的?Ｂ．錯(cuò)誤?3．2０世紀(jì)40—50年代，美國基金業(yè)的發(fā)展非?？臁＃ǎ?/p>

A．對(duì)的?B.錯(cuò)誤?４．在開放式基金推出之前，我國共有５4只封閉式基金。()

A．對(duì)的

B.錯(cuò)誤?5．被動(dòng)型基金又被稱為指數(shù)型基金。()

Ａ.對(duì)的?B.錯(cuò)誤

6．持股集中度越高,說明基金在前十大重倉股的投資越多，基金的風(fēng)險(xiǎn)越低。（）

A．對(duì)的

B.錯(cuò)誤?7．投資組合平均剩余期限是反映基金組合風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。投資組合平均剩余期限越長,貨幣市場基金收益的利率敏感性越低，但收益率也也許較低。（）

A．對(duì)的?Ｂ．錯(cuò)誤

8．除基金管理公司和證券公司外，其他金融機(jī)構(gòu)不得發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品。（）

Ａ.對(duì)的

Ｂ.錯(cuò)誤?9.基金募集失敗，基金管理人應(yīng)以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。()?A．對(duì)的?Ｂ.錯(cuò)誤

10．投資者在辦理開放式基金申購時(shí),一般需要繳納申購費(fèi),但申購費(fèi)率不得超過申購金額的10%。（)?A.對(duì)的?Ｂ.錯(cuò)誤?11.投資者贖回基金份額成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)一般在T+２日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。()?A．對(duì)的

Ｂ．錯(cuò)誤?1２．ETF申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0．001元。(）

A．對(duì)的

B.錯(cuò)誤

１3．風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策,根據(jù)市場變化對(duì)基金的投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。()?Ａ.對(duì)的?B.錯(cuò)誤

１4．特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是與證券投資基金在性質(zhì)上沒有較大差異的一種資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。()?Ａ.對(duì)的

B．錯(cuò)誤?１５．基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度,獨(dú)立董事人數(shù)不得少于３人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1／3。（)

A.對(duì)的

B．錯(cuò)誤

１6.公司重大業(yè)務(wù)的授權(quán)可以采用書面或口頭形式。（）?A.對(duì)的

B．錯(cuò)誤?17．基金托管人的職責(zé)重要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金投資運(yùn)作監(jiān)督、基金資金清算以及基金會(huì)計(jì)復(fù)核等方面。(）?A.對(duì)的

B.錯(cuò)誤

１8.基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段。()A．對(duì)的

B．錯(cuò)誤?19．交易所交易資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣、回購交易時(shí)所相應(yīng)的資金清算。（)?A．對(duì)的?B.錯(cuò)誤?20．內(nèi)部監(jiān)控是指托管人通過建立有效的稽核監(jiān)督體系、內(nèi)部監(jiān)控制度、稽核檢查制度、內(nèi)部控制制度的評(píng)審和反饋機(jī)制，設(shè)立專業(yè)人員和獨(dú)立的監(jiān)察稽核部門，對(duì)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行連續(xù)的監(jiān)督，保證內(nèi)部控制制度的貫徹。(）

A．對(duì)的

Ｂ.錯(cuò)誤

2１．基金管理人可以通過制定固定的費(fèi)率結(jié)構(gòu),達(dá)成擴(kuò)大基金銷售規(guī)模的目的。()?Ａ．對(duì)的

B.錯(cuò)誤?２2.基金定期定額投資計(jì)劃將基金投資行為程序化,免去投資者多次申購的繁瑣手續(xù),且具有風(fēng)險(xiǎn)控制效應(yīng)、成本效應(yīng)和復(fù)利效應(yīng)等投資效果。(）

Ａ．對(duì)的?B.錯(cuò)誤?23.基金宣傳推介材料附有記錄圖表的，應(yīng)當(dāng)清楚、準(zhǔn)確；提及第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)結(jié)果的,不需要列明第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)的名稱及評(píng)價(jià)日期。()?A．對(duì)的?B.錯(cuò)誤

24.自助式前臺(tái)系統(tǒng)是指基金銷售機(jī)構(gòu)提供的、由具有相關(guān)資質(zhì)規(guī)定的專業(yè)服務(wù)人員輔助基金投資人完畢業(yè)務(wù)操作所必需的軟件應(yīng)用系統(tǒng)。(）?A．對(duì)的?Ｂ.錯(cuò)誤

25.基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對(duì)象的特點(diǎn)等因素決定的，并在相關(guān)的發(fā)行法律文獻(xiàn)中明確。()?A.對(duì)的

B.錯(cuò)誤?2６.由基金投資者直接支付的費(fèi)用有申購費(fèi)、贖回費(fèi)和基金托管費(fèi)。(）?A.對(duì)的

B.錯(cuò)誤

2７.我國基金的會(huì)計(jì)年度為公歷每年１月1日至12月３1日。(）?A．對(duì)的?Ｂ.錯(cuò)誤

2８．基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是指基金對(duì)外提供的反映基金某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果、鈔票流量等會(huì)計(jì)信息的文獻(xiàn)。(）

A．對(duì)的?B.錯(cuò)誤?29．基金進(jìn)行利潤分派會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的上升。(）

A.對(duì)的?Ｂ．錯(cuò)誤

３０．封閉式基金的利潤分派中，若封閉式基金上一年度虧損，基金當(dāng)年利潤可以不填補(bǔ)虧損而直接進(jìn)行當(dāng)年利潤分派。（）

A.對(duì)的

B.錯(cuò)誤

31.投資者于法定節(jié)假日前最后一個(gè)開放日申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額享有該日和整個(gè)節(jié)假日期間的收益。（)?A．對(duì)的?Ｂ．錯(cuò)誤

32.對(duì)基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入,依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅。(）

A.對(duì)的

B.錯(cuò)誤?３3.基金投資人應(yīng)根據(jù)自己的收益偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,對(duì)基金品種作出審慎選擇。(）?Ａ.對(duì)的?Ｂ.錯(cuò)誤?34．開放式基金在基金協(xié)議生效后每3個(gè)月披露一次更新的招募說明書。（)Ａ．對(duì)的

B.錯(cuò)誤

3５.開放式基金開放申購、贖回后，會(huì)于每個(gè)開放日的次日披露基金份額凈值和份額累計(jì)凈值。(）

Ａ．對(duì)的?B．錯(cuò)誤?3６．基金份額參考凈值是指在交易時(shí)間內(nèi),申購、贖回清單中組合證券(含預(yù)估鈔票部分）的實(shí)時(shí)現(xiàn)值,重要供投資者交易、申購、贖回基金份額時(shí)參考。(）

A．對(duì)的

B.錯(cuò)誤?37.一家機(jī)構(gòu)或受同一實(shí)際控制人控制的機(jī)構(gòu)參股基金管理公司的數(shù)量不得超過3家,其中控股的數(shù)量不得超過２家。()?Ａ．對(duì)的?B．錯(cuò)誤?３8．中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制情況的監(jiān)督檢查是平常監(jiān)管的重點(diǎn)。（）?A.對(duì)的

B．錯(cuò)誤

39.股票基金應(yīng)有8０%以上的資產(chǎn)投資于股票。（)?A.對(duì)的?B．錯(cuò)誤?４0．進(jìn)行重要投資需有具體的研究報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)分析支持,并有決策記錄。()

A.對(duì)的

B．錯(cuò)誤?41．組合管理的目的是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化,也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特性可以給投資者帶來最大滿足。（）?A．對(duì)的

B．錯(cuò)誤

4２．多種證券組合可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)左邊界必然向外凹或呈線性。（）

A.對(duì)的?B.錯(cuò)誤

43.所謂市場組合,是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成,并且其成員證券的投資比例與整個(gè)市場上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對(duì)市值比例一致的證券組合。(）?A.對(duì)的?B.錯(cuò)誤?4４.有效市場假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息作出了反映。（)?Ａ.對(duì)的?B.錯(cuò)誤?４5．一般情況下,對(duì)個(gè)人投資者而言，個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好是影響資產(chǎn)配置的最重要因素。（)

A.對(duì)的?B.錯(cuò)誤?46．歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似,以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),根據(jù)過去的經(jīng)歷推測(cè)未來的資產(chǎn)類別收益。()?A.對(duì)的?B.錯(cuò)誤?47．恒定混合策略指在各類資產(chǎn)的市場表現(xiàn)出現(xiàn)變化時(shí)，資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以保持各類資產(chǎn)的投資比例不變。（）?Ａ.對(duì)的

B．錯(cuò)誤?48.投資組合保險(xiǎn)策略的支付模式是直線。（）?A.對(duì)的

Ｂ.錯(cuò)誤?49．通過組合投資，可以減少直至消除的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),而只承擔(dān)影響所有股票收益率的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(）?A.對(duì)的

Ｂ.錯(cuò)誤?５0.從紅利收益率和市場對(duì)優(yōu)秀增長類公司發(fā)出的價(jià)格信號(hào)來看,紅利收益率通常和公司增長能力呈正向變化關(guān)系。（)

A.對(duì)的?B．錯(cuò)誤

51.通常認(rèn)為,價(jià)格上升而交易量下降是股票價(jià)格隨后將下跌的信號(hào)。（）?Ａ.對(duì)的

Ｂ．錯(cuò)誤?５２.跟蹤誤差是可以避免的。（)?A.對(duì)的?B.錯(cuò)誤?53．加權(quán)平均投資組合收益率是對(duì)投資組合中所有債券的收益率按所占比重作為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)平均后得到的收益率。()

A．對(duì)的

B.錯(cuò)誤?5４．若外幣相對(duì)于本幣升值,債券投資帶來的鈔票流不能兌換到更多的本幣,從而不利于債券投資者提高其收益率。(）

A.對(duì)的

B．錯(cuò)誤來源:考試大的美女編輯們?55.與替代互換相區(qū)別的是,市場間利差互換所涉及的債券是相同的。()?A．對(duì)的

Ｂ.錯(cuò)誤?５6.指數(shù)構(gòu)造中所包含的債券數(shù)量越多,跟蹤誤差不變。（)?A.對(duì)的?Ｂ.錯(cuò)誤

５7.特雷諾指數(shù)事實(shí)上是無風(fēng)險(xiǎn)收益率與基金組合連線的斜率。可以根據(jù)特雷諾指數(shù)對(duì)基金的績效加以排序，特雷諾指數(shù)越大,基金的績效表現(xiàn)越差。（）

A．對(duì)的?B．錯(cuò)誤?58.詹森認(rèn)為將管理組合的實(shí)際收益率與具有相同風(fēng)險(xiǎn)水平的悲觀(虛構(gòu))投資組合的盼望收益率進(jìn)行比較,兩者之差可以作為績效優(yōu)劣的一種衡量標(biāo)準(zhǔn)。（）

A．對(duì)的

Ｂ.錯(cuò)誤

５9．夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對(duì)基金績效的排序結(jié)論上有也許不一致。(）

A．對(duì)的

B.錯(cuò)誤

60.在市場繁榮期，成功的擇時(shí)能力表現(xiàn)為基會(huì)的鈔票比例或持有的債券比例應(yīng)當(dāng)較大。()

Ａ.對(duì)的

B．錯(cuò)誤

參考答案及具體解析?一、單項(xiàng)選擇題

１.C

【解析】每只基金都會(huì)訂立基金協(xié)議，基金管理人、基金托管人和基金投資者的權(quán)利義務(wù)在基金協(xié)議中有具體約定。?2.D

【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)是受基金管理公司委托從事基金代理銷售的機(jī)構(gòu)。?3.C

【解析】目前,美國的證券投資基金資產(chǎn)總值占世界半數(shù)以上,對(duì)全球證券投資基金的發(fā)展有著重要的示范性影響。?4.Ａ?【解析】中國基金業(yè)在試點(diǎn)發(fā)展階段，為保證試點(diǎn)的成功，監(jiān)管部門一方面在基金管理公司和基金的設(shè)立上實(shí)行嚴(yán)格的審批制。

5.B?【解析】債券基金重要以債券為投資對(duì)象。?6．D?【解析】單一國家型股票基金以某一國家的股票市場為投資對(duì)象,以期分享該國股票投資的較高收益，但會(huì)面臨較高的國家投資風(fēng)險(xiǎn)。

7.A

【解析】從最近7日年化收益率指標(biāo)看,按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的最近７日年化收益率相稱予按復(fù)利計(jì)息。?8．B?【解析】安全墊是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資可承受的最高損失限額。

9.D?【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文獻(xiàn)之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。?1０．D

【解析】封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則。價(jià)格優(yōu)先指較高價(jià)格買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買進(jìn)申報(bào)，較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格的賣出申報(bào)。時(shí)間優(yōu)先指買賣方向相同、申報(bào)價(jià)格相同的,先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者,先后順序按照交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間擬定。?11．Ｄ

【解析】基金連續(xù)2個(gè)開放日以上發(fā)生巨額贖回,基金管理人已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過正常支付時(shí)間20個(gè)工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。?1２．C?【解析】由于１ＯF份額是分系統(tǒng)登記的，登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額只能申請(qǐng)贖回，不能直接在證券交易所賣出；登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額只能在證券交易所賣出，不能直接申請(qǐng)贖回。?13．A?【解析】投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

14．C?【解析】在具體的基金投資運(yùn)作中,由基金投資部門的基金經(jīng)理向(中央)交易室發(fā)出交易指令。選項(xiàng)ＡＢD屬于投資決策委員會(huì)的重要職責(zé)。

15.A

【解析】多個(gè)客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃每年至多開放1次計(jì)劃份額的參與和退出,但中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。?16．A?【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于３人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。?1７.A?【解析】基金托管人重要通過托管業(yè)務(wù)獲取托管費(fèi)作為其重要收入來源，托管費(fèi)收入與托管規(guī)模成正比。?18．Ｃ

【解析】基金運(yùn)作階段是基金托管人全面行使職責(zé)的重要階段。

19.A

【解析】本題考察交易所交易資金清算的定義。

20．Ｃ?【解析】本題考察內(nèi)部控制的有效性原則。?２1．C?【解析】人們的金融產(chǎn)品選擇依賴于兩個(gè)因素：外在和內(nèi)在因素。其中,內(nèi)在因素有心理上的，如動(dòng)機(jī)、感覺等，尚有個(gè)人自身的因素，如年齡、職業(yè)等。

22．D

【解析】在商業(yè)銀行基金銷售中,定期定額投資計(jì)劃占據(jù)非常重要的地位。它通常是指投資者向商業(yè)銀行提交申請(qǐng),約定每期扣款時(shí)間、扣款金額、扣款方式和申購對(duì)象,由商業(yè)銀行約定扣款日,在投資者指定賬戶內(nèi)自動(dòng)完畢扣款及基金申購。23．D

【解析】基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金銷售業(yè)務(wù),基金管理人與被委托的其他銷售機(jī)構(gòu)是一種委托代理關(guān)系。

2４.C?【解析】基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全檔案管理制度,妥善保管基金份額持有人的開戶資料和與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料，保存期不少于２0２3。?25.A

【解析】客戶維護(hù)費(fèi)要從基金管理費(fèi)中列支。?26.Ｄ?【解析】在銷售基金時(shí),基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過自身或第三方機(jī)構(gòu)對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可作為向投資人推介的重要依據(jù)。

２７．B

【解析】當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)成或超過基金資產(chǎn)凈值的0.2５%時(shí),基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告;當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)成0.5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

28.C?【解析】我國股票基金大部分按照１．5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi),債券基金的管理費(fèi)率一般低于1%，貨幣市場基金的管理費(fèi)率為0．33%。

2９.A

【解析】本期利潤既涉及了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益,也涉及了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值,是一個(gè)可以全面反映基金在一定期期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。?30.A?【解析】分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將應(yīng)分派的凈利潤按除息后的份額凈值折算為等值的新的基金份額進(jìn)行基金分派。

31.Ｄ?【解析】公司投資者從基金分派中獲得的收入,暫不征收公司所得稅。

3２.C?【解析】存續(xù)期募集信息披露重要指開放式基金在基金協(xié)議生效后每6個(gè)月披露一次更新的招募說明書。?33．B?【解析】當(dāng)媒體報(bào)道或市場流傳的消息也許對(duì)基金價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響或引起較大波動(dòng)時(shí),管理人應(yīng)在知悉后立即對(duì)該消息進(jìn)行公開澄清,將有關(guān)情況報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)及基金上市的證券交易所。

３4.Ａ

【解析】基金協(xié)議是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要法律文獻(xiàn)。

３5.B?【解析】基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)基金份額凈值的０．５％時(shí),屬于基金的重大事件,需要在重大事件發(fā)生之日起２日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書。

36.D?【解析】ETF上市交易之后，需按交易所的規(guī)定,在每日開市前披露當(dāng)天的申購、贖回清單,并在交易時(shí)間內(nèi)即時(shí)揭示基金份額參考凈值。

３7．Ｃ?【解析】負(fù)責(zé)基金管理公司和基金托管銀行特別會(huì)員的聯(lián)絡(luò)與業(yè)務(wù)交流工作是基金公司會(huì)員部的職責(zé)。?38.B

【解析】基金管理公司應(yīng)建立健全督察長制度。督察長由董事會(huì)聘任,對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，對(duì)公司經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性進(jìn)行督察稽核。?３9.A?【解析】基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)加入中國證券業(yè)協(xié)會(huì)，并由其依法對(duì)基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行自律管理。

40．B

【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金協(xié)議生效之日起６個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金協(xié)議的有關(guān)約定。

４1.A?【解析】投資管理人員應(yīng)當(dāng)樹立長期、穩(wěn)健、對(duì)基金份額持有人負(fù)責(zé)的理念,審慎簽署并認(rèn)真履行聘用協(xié)議。?4２．B?【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。?43.Ｂ

【解析】實(shí)際收益率與盼望收益率會(huì)有偏差，盼望收益率是使也許的實(shí)際值與預(yù)測(cè)值的平均偏差達(dá)成最小（最優(yōu)）的點(diǎn)估計(jì)值。?44．A

【解析】風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小成正比。

4５.Ｂ

【解析】行為金融理論以心理學(xué)的研究成果為依據(jù)，認(rèn)為投資者行為經(jīng)常表現(xiàn)出不理性,因此會(huì)犯系統(tǒng)性的決策錯(cuò)誤。?46．Ｂ

【解析】資產(chǎn)配置是投資組合管理中的核心環(huán)節(jié)。

47.B

【解析】從配置策略上,資產(chǎn)配置可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

4８．Ｄ?【解析】本題考察投資組合保險(xiǎn)策略的重要思想。

49．Ａ?【解析】市場有效性就是股票的市場價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充足限度。

５0.B?【解析】按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特性，可以將股票分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型。

51．A

【解析】市盈率是股票價(jià)格與每股凈利潤的比值。５2．A

【解析】指數(shù)型悲觀投資策略認(rèn)為在有效市場中，任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不能取得超過市場的投資收益。?53．D

【解析】到期收益率的含義是將未來的鈔票流按照一個(gè)固定的利率折現(xiàn),使之等于當(dāng)前的價(jià)格。?54.B

【解析】預(yù)期理論暗含著一個(gè)假定是不同期限的債券是可以互相替代的。?55.B?【解析】假設(shè)其他因素不變,久期越大，債券的價(jià)格波動(dòng)性就越大。

56．B

【解析】稅收對(duì)債券投資收益具有明顯影響。其影響的重要途徑有:債券收入鈔票流自身的稅收特性不同、鈔票流的形式、鈔票流的時(shí)間特性，不涉及鈔票流的數(shù)量。

５7.B

【解析】或有規(guī)避中，當(dāng)實(shí)際收益高于目的收益時(shí),投資者可采用積極的投資策略,爭取獲得更高的收益。

5８.D?【解析】狹義的基金評(píng)價(jià)涉及業(yè)績衡量、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)與業(yè)績歸因分析三個(gè)方面。對(duì)基金公司的評(píng)價(jià)屬于廣義的基金評(píng)價(jià)內(nèi)容。

５9．D?【解析】算術(shù)平均收益率一般可以用作對(duì)平均收益率的無偏估計(jì)。

60．D

【解析】使用鈔票比例變化法，一方面需要擬定基金的正常鈔票比例。

二、多項(xiàng)選擇題

1.ＡBＣD

【解析】基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)重要涉及基金銷售機(jī)構(gòu)、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資征詢機(jī)構(gòu)與基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。?２．AＢＣＤ

【解析】１997年以前設(shè)立的基金(即老基金）存在的問題重要表現(xiàn)為：一是缺少基本的法律規(guī)范,普遍存在法律關(guān)系不清、無法可依、監(jiān)管不力的問題;二是老基金并不以上市證券為基本投資方向,而是大量投向了房地產(chǎn)、公司等產(chǎn)業(yè)部門；三是深受房地產(chǎn)市場降溫、實(shí)業(yè)投資無法變現(xiàn)以及貸款資產(chǎn)無法回收的困擾,資產(chǎn)質(zhì)量普遍不高。?3．AB?【解析】根據(jù)基金運(yùn)作方式的不同，基金可以分為開放式基金、封閉式基金。?4.ACD?【解析】與一般債券會(huì)有一個(gè)擬定的到期日不同，債券基金由一組具有不同到期日的債券組成,因此并沒有一個(gè)擬定的到期日。?５．BC

【解析】QDＩＩ是經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)。QDII基金可以用人民幣、美元或其他重要外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣募集。

6.CD?【解析】封閉式基金發(fā)售方式重要有網(wǎng)上發(fā)售和網(wǎng)下發(fā)售。

7.AC?【解析】開放式基金贖回金額計(jì)算方式為：贖回總金額=贖回份額×贖回日基金份額凈值;贖回費(fèi)用一贖回總金額×贖回費(fèi)率;贖回金額一贖回總金額一贖回費(fèi)用。?8.ＡC?【解析】1OF申請(qǐng)?jiān)诮灰姿鲜袘?yīng)當(dāng)具有的條件,募集金額不少于2億元人民幣,選項(xiàng)B錯(cuò)誤;交易所規(guī)定的其他條件，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。?9．AＣ?【解析】基金管理公司的重要股東應(yīng)當(dāng)具有的條件，注冊(cè)資本不低于3億元人民幣，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰,選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

10.ABＣD

【解析】基金管理公司要建立組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分清楚、制衡監(jiān)督有效、激勵(lì)約束合理的治理結(jié)構(gòu)，保持公司規(guī)范運(yùn)作,維護(hù)基金份額持有人的利益。

11．ABD

【解析】基金管理公司制定內(nèi)部控制制度的原則是合法、合規(guī)性原則、全面性原則、審慎性原則、適時(shí)性原則。

12.BC

【解析】凈資產(chǎn)和資本充足率是衡量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)限度的基本標(biāo)準(zhǔn)，反映了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。?13．ABC?【解析】對(duì)基金投資嚴(yán)禁行為的監(jiān)督內(nèi)容涉及但不限于《證券投資基金法》、基金協(xié)議規(guī)定的不得承銷證券、向別人貸款或提供擔(dān)保等。

1４.ABCＤ

【解析】本題考察稽核監(jiān)督部門的重要職責(zé)。題中四個(gè)選項(xiàng)均為對(duì)的。?15．ABＣD

【解析】本題考察產(chǎn)品或品牌的營銷計(jì)劃的內(nèi)容。題中四個(gè)選項(xiàng)均為對(duì)的。?１６．ABCD

【解析】本題考察基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的因素。

17.ABC?【解析】對(duì)不存在活躍市場的投資品種進(jìn)行估值，應(yīng)通過定期校驗(yàn),保證估值技術(shù)的有效性。

18.AＢC

【解析】交易費(fèi)用是按照成交金額的一定比例收取。?19．AＣD【解析】基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表涉及資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、凈值變動(dòng)表。

２0．AＢＣD?【解析】根據(jù)目前的規(guī)定，以下幾個(gè)指標(biāo)與基金利潤有關(guān):(１)本期利潤；(2）本期已實(shí)現(xiàn)收益；(3)期末可供分派利潤;(4)未分派利潤。?２1．ABＣD?【解析】四項(xiàng)政策法規(guī)對(duì)基金的稅收都有明確的規(guī)定。?２２．BCD?【解析】個(gè)人投資者從基金分派中獲得的股票的股利收入,由上市公司發(fā)行債券的公司和銀行在向基金支付上述收入時(shí),代扣代繳２0%的個(gè)人所得稅。?23.AB

【解析】在基金份額發(fā)售的３日前,將招募說明書、基金協(xié)議摘要和基金份額發(fā)售公告登載在指定報(bào)刊上。?24．ABCD

【解析】托管人召集基金份額持有人大會(huì)的,應(yīng)至少提前30日公告大會(huì)的召開時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。

25.ABD?【解析】減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是我國基金監(jiān)管的目的。

26．ABＣ?【解析】Ｄ選項(xiàng)是中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金托管職責(zé)的履行情況的監(jiān)督。?27.BCＤ?【解析】督察長不可以授權(quán)別人代為履行職責(zé)。?28.CＤ?【解析】根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組合可以分為模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)和模擬某種專業(yè)化的指數(shù)。?2９．AＣD?【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型重要應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資金成本預(yù)算以及資源配置等方面。?30．AＢCＤ?【解析】本題考察投資者心理偏差與投資者非理性行為。?3１.ＡＤ?【解析】擬定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的重要方法有歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。

3２.ＡBC?【解析】本題考察資產(chǎn)配置的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略的內(nèi)涵。

33．ＡCＤ

【解析】按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常涉及：小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票。34．ＡBD?【解析】道氏認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但是最終可以將它們分為三種趨勢(shì)，即重要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。

3５．ACD?【解析】基本分析是以宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ),通過對(duì)公司業(yè)績的判斷擬定其投資價(jià)值。?36.BC?【解析】計(jì)算債券投資組合的收益率的方法有加權(quán)平均投資組合收益率與投資組合內(nèi)部收益率。?37.ＢD?【解析】債券投資的名義收益率涉及實(shí)際回報(bào)率和持有期內(nèi)的通貨膨脹率。?３8.AB

【解析】ＣD選項(xiàng)屬于不擬定性的組成成分。?39．AＤ?【解析】為使債券組合最大限度地避免市場利率變化的影響，組合應(yīng)一方面滿足以下兩個(gè)條件:債券投資組合的久期等于負(fù)債的久期；投資組合的鈔票流量現(xiàn)值與未來負(fù)債的現(xiàn)值相等。

4０.ＡBD

【解析】分組比較就是根據(jù)資產(chǎn)配置的不同、風(fēng)格的不同、投資區(qū)域的不同等,將具有可比性的相似基金放在一起進(jìn)行業(yè)績的相對(duì)比較。

三、判斷題

1．A

【解析】基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)。這種互相制約、互相監(jiān)督的制衡機(jī)制對(duì)投資者的利益提供了重要的保障。?2.A

【解析】基金管理人、基金托管人既是基金的當(dāng)事人，又是基金的重要服務(wù)機(jī)構(gòu)。

3．B

【解析】20世紀(jì)40－５0年代,美國基金業(yè)的發(fā)展非常緩慢。?4．B

【解析】在開放式基金推出之前,我國共有４7只封閉式基金。

５．A

【解析】被動(dòng)型基金又被稱為指數(shù)型基金。?6．B?【解析】持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多,基金的風(fēng)險(xiǎn)越高。

7.B?【解析】投資組合平均剩余期限越短，貨幣市場基金收益的利率敏感性越低，但收益率也也許較低。?８.B?【解析】除基金管理公司和證券公司外,商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品。?9．Ａ?【解析】基金募集失敗,基金管理人應(yīng)以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。?10．B

【解析】投資者在辦理開放式基金申購時(shí)，一般需要繳納申購費(fèi),但申購費(fèi)率不得超過申購金額的5%。?１1．B

【解析】投資者贖回基金份額成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)一般在Ｔ+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。?12.A

【解析】ETF申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為０.０01元。

13．Ａ?【解析】風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策,根據(jù)市場變化對(duì)基金的投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。?１4.B?【解析】特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是與證券投資基金在性質(zhì)上存在較大差異的一種資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。?1５.A?【解析】題目中表述是對(duì)的的。

16．Ｂ

【解析】公司重大業(yè)務(wù)的授權(quán)要采用書面形式。

1７.A?【解析】基金托管人的職責(zé)重要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金投資運(yùn)作監(jiān)督、基金資金清算以及基金會(huì)計(jì)復(fù)核等方面。?18.A?【解析】基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段。

19.A?【解析】交易所交易資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣、回購