建筑材料行業(yè)周報(bào)：水泥 玻璃基本面企穩(wěn)關(guān)注板塊底部機(jī)會(huì)

建筑材料 建筑材料滬深30010%0%-29%2022-042021-082021-2022-04數(shù)據(jù)來源：聚源《開源證券_建材行業(yè)周報(bào)_政治局會(huì)能源建材團(tuán)隊(duì)_20220731》-2022.7.31《房地產(chǎn)停貸事件可控，板塊有望筑水泥&玻璃基本面企穩(wěn)，關(guān)注板塊底部機(jī)會(huì)——行業(yè)周報(bào)張緒成(分析師)uchengkyseccn陳晨(分析師)henkyseccn，關(guān)注需求邊際改善機(jī)會(huì) 區(qū)改造加速推進(jìn)，下半年房地產(chǎn)需求有望持續(xù)邊際改善。且隨著下半年原材料價(jià)格大體呈現(xiàn)回落趨勢(shì)，消費(fèi)建材企業(yè)盈利能力有望修復(fù)，議價(jià)能力較高、渠道布局多樣性且品牌優(yōu)勢(shì)突出的消費(fèi)建材企業(yè)將受益，受益標(biāo)的：東方雨虹、著三季度進(jìn)入施工高峰期以及基建穩(wěn)增長(zhǎng)政策全面蓄力，下半年基建產(chǎn)業(yè)鏈需求確定性較高，受益標(biāo)的：東方雨虹、科順股份、三棵樹、海螺水泥、華新水伏玻璃、玻纖將會(huì)持續(xù)受益需求的增長(zhǎng)。受益標(biāo)的：光威復(fù)材、中復(fù)神鷹、旗國(guó)巨石、中材科技。，進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。1/1/25 行業(yè)周報(bào)2/2/251、市場(chǎng)行情每周回顧：本周上漲3.01%，跑贏滬深300 518pct 5B 環(huán)比上漲 72.1、基本面跟蹤：全國(guó)各地價(jià)格普遍上漲，熟料庫(kù)存環(huán)比上漲 7 2.3、水泥板塊上市企業(yè)估值跟蹤 13光伏玻璃環(huán)比下降 133.1、浮法玻璃：本周庫(kù)存下降，現(xiàn)貨、期貨價(jià)格增長(zhǎng) 133.2、光伏玻璃：本周光伏玻璃價(jià)格環(huán)比下降 143.3、主要原材料價(jià)格跟蹤 153.3.1、重質(zhì)純堿：現(xiàn)貨價(jià)格、庫(kù)存環(huán)比下降，期貨價(jià)格、開工率環(huán)比上漲 153.3.2、石油焦價(jià)格環(huán)比上漲，重油價(jià)格環(huán)比下降，天然氣價(jià)格環(huán)比持平 163.4、浮法玻璃、光伏玻璃盈利能力跟蹤 173.5、玻璃板塊上市企業(yè)估值跟蹤 184、玻璃纖維板塊：玻璃纖維價(jià)格環(huán)比下降 194.1、玻璃纖維價(jià)格環(huán)比下降 194.2、玻纖板塊上市企業(yè)估值跟蹤 205、碳纖維板塊：本周碳纖維開工率環(huán)比下降，庫(kù)存、盈利能力環(huán)比增長(zhǎng)，價(jià)格持平 205.1、碳纖維開工率環(huán)比下降，庫(kù)存、盈利能力環(huán)比增長(zhǎng)，價(jià)格持平 205.2、碳纖維板塊上市企業(yè)估值跟蹤 216、消費(fèi)建材板塊：原材料價(jià)格維持高位震蕩的態(tài)勢(shì) 216.1、原材料價(jià)格跟蹤：消費(fèi)建材主要原材料價(jià)格維持高位震蕩的態(tài)勢(shì) 21 6.4、消費(fèi)建材板塊上市企業(yè)估值跟蹤 23 近三個(gè)月，建材行業(yè)跑輸滬深300指數(shù)6.46pct 5 6圖5：本周主要建材上市公司漲多跌少(%) 6PE為12.0倍，位列A股全行業(yè)倒數(shù)第七位 7 國(guó)熟料庫(kù)存環(huán)比上漲1.06pct 8圖10：本周東北地區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比上漲4.29% 8圖11：本周吉林、遼寧、黑龍江熟料庫(kù)存環(huán)比下降 8圖12：本周華北地區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比上漲1.07% 8圖13：本周河北、內(nèi)蒙古熟料庫(kù)存環(huán)比下降，山西環(huán)比上漲，其余平穩(wěn) 8 行業(yè)周報(bào)3/3/25圖14：本周華東地區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比上漲0.26% 915：本周華東地區(qū)熟料庫(kù)存環(huán)比上漲 9圖16：本周華南地區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比上漲0.76% 9圖17：本周廣西熟料庫(kù)存環(huán)比上漲，廣東保持平穩(wěn) 9圖18：本周華中地區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比下跌0.79% 9圖19：本周湖南、河南熟料庫(kù)存環(huán)比上升，湖北平穩(wěn) 9圖20：本周西南地區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比上漲1.02% 10圖21：本周重慶、四川熟料庫(kù)存環(huán)比上升，其余平穩(wěn) 10圖22：本周西北地區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比上漲0.13% 10圖23：本周寧夏、陜西、甘肅熟料庫(kù)存環(huán)比下降，其余平穩(wěn) 10圖24：本周秦皇島港動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)(山西產(chǎn)5500卡)為1140元/噸，環(huán)比上漲0.44% 11圖25：本周全國(guó)水泥煤炭?jī)r(jià)差環(huán)比上漲1.88% 11圖26：本周東北地區(qū)水泥煤炭?jī)r(jià)差環(huán)比增長(zhǎng)6.89% 11圖27：本周華北地區(qū)水泥煤炭?jī)r(jià)差環(huán)比增長(zhǎng)1.79% 11圖28：本周華東地區(qū)水泥煤炭?jī)r(jià)差環(huán)比增長(zhǎng)0.58% 11圖29：本周華南地區(qū)水泥煤炭?jī)r(jià)差環(huán)比增長(zhǎng)1.48% 12圖30：本周華中地區(qū)水泥煤炭?jī)r(jià)差環(huán)比下降1.23% 12圖31：本周西南地區(qū)水泥煤炭?jī)r(jià)差環(huán)比增長(zhǎng)2.10% 12圖32：本周西北地區(qū)水泥煤炭?jī)r(jià)差環(huán)比增長(zhǎng)0.36% 12圖33：本周浮法玻璃現(xiàn)貨價(jià)環(huán)比上漲4.18% 1334：本周玻璃期貨價(jià)格環(huán)比上漲1.87% 13圖35：全國(guó)浮法玻璃庫(kù)存下降，環(huán)比降低1067萬重量箱，降幅為14.77% 14圖36：本周全國(guó)浮法玻璃庫(kù)存已至近四年高位 14圖37：本周重點(diǎn)八省浮法玻璃庫(kù)存已至近五年高位 14圖38：本周全國(guó)3.2mm鍍膜光伏玻璃均價(jià)環(huán)比持平 15圖39：當(dāng)前3.2mm鍍膜光伏玻璃價(jià)格位于近五年同期較高水平 15圖40：本周全國(guó)重質(zhì)純堿平均價(jià)格環(huán)比下降2.37% 15本周純堿期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比上漲5% 15 6當(dāng)前純堿庫(kù)存接近近七年低位 16圖44：本周全國(guó)石油焦平均價(jià)環(huán)比上漲0.33% 16圖45：本周全國(guó)重油平均價(jià)環(huán)比下降0.15% 16圖46：本周全國(guó)工業(yè)天然氣價(jià)格環(huán)比持平 17本周浮法玻璃盈利性環(huán)比增長(zhǎng) 17圖48：當(dāng)前浮法玻璃-純堿-石油焦價(jià)差遜于往年同期 17圖49：當(dāng)前浮法玻璃-純堿-重油價(jià)差已至近五年低位 18圖50：當(dāng)前浮法玻璃-純堿-天然氣價(jià)差已至近五年低位 18圖51：本周光伏玻璃盈利環(huán)比微降0.45%(元/重量箱) 18圖52：當(dāng)前光伏玻璃盈利能力持續(xù)修復(fù)至近五年高位 18圖53：本周無堿2400號(hào)纏繞直接紗價(jià)格環(huán)比下降 19圖54：本周噴射合股紗2400tex價(jià)格環(huán)比下降 19x G價(jià)格環(huán)比下降 19圖57：本周全國(guó)大、小絲束碳纖維價(jià)格環(huán)比持平(元/千克) 20 行業(yè)周報(bào)4/4/25圖59：當(dāng)前碳纖維盈利能力遠(yuǎn)超往年同期 21表1：水泥板塊上市企業(yè)估值跟蹤 13表2：玻璃板塊上市企業(yè)估值跟蹤 18表3：玻纖板塊上市企業(yè)估值跟蹤 20表4：碳纖維板塊上市企業(yè)估值跟蹤 21表5：原材料價(jià)格維持高位震蕩的態(tài)勢(shì)(2022/8/12，元/噸) 22表6：消費(fèi)建材板塊上市企業(yè)估值跟蹤 23 行業(yè)周報(bào)5/5/25細(xì)分板塊來看，本周建材子行業(yè)均取得正收益，具體漲幅分別為：玻璃制造 行業(yè)周報(bào)6/6/25 、(%) 行業(yè)周報(bào)7/7/25華東(+0.26%)、華南(+0.76%)、華中(-0.79%)、西南(+1.02%)、西北(+0.13%)。全國(guó)范圍內(nèi)長(zhǎng)春、哈爾濱、石家莊、呼和浩特、上海、福州、南寧、長(zhǎng)沙、貴陽(yáng)、t浙江、山東、安徽、江西、福建、廣西、湖南、河南、重慶、四川、寧夏、陜西、 行業(yè)周報(bào)8/8/25卓創(chuàng)資訊、開源證券研究所卓創(chuàng)資訊、開源證券研究所比9/9/2510/10/25圖23：本周寧夏、陜西、甘肅熟料庫(kù)存環(huán)比下降，其余//2512/12/25 行業(yè)周報(bào)13/13/25表1：水泥板塊上市企業(yè)估值跟蹤證券代碼證券簡(jiǎn)稱總市值(億元)歸母凈利潤(rùn)(億元)PEPB2022-08-121A2E3E1A2E3E2-08-12SH金隅集團(tuán)0.9.7.9SH.SZ.SZ.6.2.5.SZ5.SZ8.32.36.0.SZSHSHSH 行業(yè)周報(bào)14/14/25廣東、四川、湖北、陜西、遼寧。近四年高位庫(kù)存已至近五年高位15/15/253.2mm鍍膜光伏玻璃價(jià)格位于近五年同期較16/16/25卓創(chuàng)資訊、開源證券研究所、開源證券研究所17/17/25堿-石油焦價(jià)差遜于往年同期 行業(yè)周報(bào)18/18/25堿-重油價(jià)差已至近五年低位堿-天然氣價(jià)差已至近五年低位位。)力持續(xù)修復(fù)至近五年高位表2：玻璃板塊上市企業(yè)估值跟蹤證券代碼證券簡(jiǎn)稱總市值(億元)歸母凈利潤(rùn)(億元)PEPB2022-08-121A2E3E1A2E3E2-08-12SH特.40.99.0.6.6.SZ8.3.9SH8.7.25SH金晶科技SH旗濱集團(tuán)1.3 行業(yè)周報(bào)19/19/25合股紗近壓力較大x/噸主流送到，環(huán)比下跌2.49%。目前主要企業(yè)無堿紗產(chǎn)品主流企業(yè)報(bào)價(jià)如下：無堿異。電子紗價(jià)格環(huán)比下降。電子紗市場(chǎng)月初多數(shù)廠受供應(yīng)量增加影響，主要大廠價(jià)格稍有調(diào)整下，其余廠家電子紗亦有跟調(diào)，但降幅有限。周內(nèi)多數(shù)企業(yè)價(jià)格調(diào)整意圖56：本周電子紗G75價(jià)格環(huán)比下降 行業(yè)周報(bào)20/20/25表3：玻纖板塊上市企業(yè)估值跟蹤證券代碼證券簡(jiǎn)稱總市值(億元)歸母凈利潤(rùn)(億元)PEPB2022-08-121A2E3E1A2E3E2-08-12SH196.SZSH0.9SH.SZ472.6利能百川盈孚、開源證券研究所21/21/25表4：碳纖維板塊上市企業(yè)估值跟蹤證券代碼證券簡(jiǎn)稱總市值(億元)歸母凈利潤(rùn)(億元)PEPB2022-08-121A2E3E1A2E3E2-08-12.BJ23.9.9.SZ777.SZ093.2SH.0699.SZ 行業(yè)周報(bào)22/22/25表5：原材料價(jià)格維持高位震蕩的態(tài)勢(shì)(2022/8/12，元/噸)格年初漲跌幅6.95%%%%%%44%8%5%38%(2022/8/5)604%(2022/8/5)HPE