2021年7月基金從業(yè)資格考試《證券投資顧問》模擬試題及答案解析（卷Ⅰ）

2021年7月基金從業(yè)資格考試《證券投資顧問》模擬試

題及答案解析（卷I）

畢業(yè)院校：姓名：考場(chǎng)：考號(hào)：

一、單選題

1.下列有關(guān)投資咨詢業(yè)務(wù)的說法中，正確的有0。

I證券公司的自營人員在離開崗位后，可以在規(guī)定時(shí)間之后從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)

n證券投資咨詢機(jī)構(gòu)可以發(fā)布證券研究報(bào)告

田證券投資咨詢機(jī)構(gòu)可以就同一證券在同一時(shí)間向不同類型客戶做方向不一致的建議

IV證券投資咨詢機(jī)構(gòu)或執(zhí)業(yè)人員可以參加媒體舉辦的薦股“擂臺(tái)賽"

A.I、m、iv

B.工、口、m、iv

C.U、m、iv

D.I、口

答案：D

知識(shí)點(diǎn)：

第1章〉第1節(jié)〉證券投資顧問的監(jiān)管、自律管理和機(jī)構(gòu)管理（掌握）

解析：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員不得參加媒體舉辦的薦股“擂臺(tái)賽"、模擬證

券投資大賽或類似的欄目或節(jié)目;證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員應(yīng)防止和杜絕媒體對(duì)

其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、做有損原意的刪節(jié)和修改。

2.下列關(guān)于久期分析的表述中，正確的有（）。

I久期分析是衡量利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的唯一方法

n如采取標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

m如采取標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

IV對(duì)于利率的大幅變動(dòng)，久期分析的結(jié)果就不再準(zhǔn)確

A.n、m、iv

B.I、口、m、iv

c.n.m

D.I、iv

答案：A

知識(shí)點(diǎn)：

第5章>第2節(jié)〉久期分析、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、壓力測(cè)試、情景分析的基本原理和適用范

圍（掌握）

解析：久期分析只是衡量利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的其中一種方法，所以I項(xiàng)錯(cuò)誤。

對(duì)于利率的大幅變動(dòng)（大于1%）,由于頭寸價(jià)格的變化與利率的變動(dòng)無法近似為線性

關(guān)系，久期分析的結(jié)果就不再準(zhǔn)確，需要進(jìn)行更為復(fù)雜的技術(shù)調(diào)整。如果在計(jì)算敏感

性權(quán)重時(shí)對(duì)每一時(shí)段使用平均久期，即采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，久期分析仍然只能反映

重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)及因利率和支付時(shí)間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實(shí)際利

率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.在消費(fèi)管理中，應(yīng)注意理財(cái)從（）開始。

A保險(xiǎn)

B.儲(chǔ)蓄

C.教育規(guī)劃

D.投資

答案：B

知識(shí)點(diǎn)：

第8章〉第1節(jié)〉即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)的內(nèi)容（熟悉）

解析：在消費(fèi)管理中要注意以下幾個(gè)方面：①即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi);②消費(fèi)支出的預(yù)

期;③孩子的消費(fèi);④住房、汽車等大額消費(fèi);⑤保險(xiǎn)消費(fèi)。其中，即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)

中，要注意保持一個(gè)合理的結(jié)余比例和投資比例，積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消

費(fèi)和未來消費(fèi)的問題，也是個(gè)人理財(cái)、實(shí)現(xiàn)錢生錢的起點(diǎn)，即理財(cái)從儲(chǔ)蓄開始。

4.無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型，貝塔值

為L2的證券x的期望收益率為（）。

A.0.06

B.0.12

C.0.132

D.0.144

答案：C

知識(shí)點(diǎn)：

第2章〉第3節(jié)〉資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用（熟悉）

解析：期望收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率邛x（市場(chǎng)期望收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益

^）=0.06+1.2x（0.12-0.06）=0.132o

5.某公司某年末利潤總額15000萬元，利息費(fèi)用為5000萬元，則該公司已獲利息

倍數(shù)為（）o

A.4

B.5

C.2

D.3

答案：A

知識(shí)點(diǎn)：

第4章>第1節(jié)〉分析公司資本結(jié)構(gòu)、償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、成長能力

和現(xiàn)金流量等主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)（掌握）

解析：已獲利息倍數(shù)是反映公司支付利息的能力的指標(biāo)，根據(jù)計(jì)算公式可知：

6.趙先生由于資金寬?？上蚺笥呀璩?00萬元，甲、乙、丙、丁四個(gè)朋友計(jì)息方式

各有不同，趙先生應(yīng)該選擇（）。

A.甲：年利率15%,每年計(jì)息一次

B.乙：年利率14.7%,每季度計(jì)息一次

C.丙：年利率14.3%,每月計(jì)息一次

D.T：年利率14%,連續(xù)復(fù)利

答案：B

知識(shí)點(diǎn)：

第2章>第2節(jié)〉復(fù)利期間和有效年利率的計(jì)算（熟悉）

解析：甲的有效年利率為15%;乙的有效年利率為：（1+14.7%/4）人4-1=15.53%;丙的

有效年利率為：（1+14.3%/12）人12-1=15.28%;丁的有效年利率為:eA0.14-

1=15.03%。趙先生應(yīng)選擇年利率14.7%,每季度計(jì)息一次的計(jì)息方式，此時(shí)有效年

利率最同）。

7.下列關(guān)于信用評(píng)分模型的說法，不正確的是（）。

A.信用評(píng)分模型是建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上的

B.信用評(píng)分模型可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)

C.信用評(píng)分模型可以提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值

D.由于歷史數(shù)據(jù)更新速度較慢，信用評(píng)分模型使用的回歸方程中各特征變量的權(quán)重在

一定時(shí)間內(nèi)保持不變，從而無法及時(shí)反映企業(yè)信用狀況的變化

答案：C

知識(shí)點(diǎn)：

第5章〉第1節(jié)〉計(jì)量證券信用風(fēng)險(xiǎn)的客戶評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)的內(nèi)容和計(jì)量方法（掌握）

解析：C項(xiàng)，信用評(píng)分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)，卻無法提供客戶

違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險(xiǎn)管理最為關(guān)注的。

8.甲公司正在編制下一年度的生產(chǎn)預(yù)算，期末產(chǎn)成品存貨按照下季度銷量的10%安

排，預(yù)計(jì)一季度和二季度的銷量分別為180件和220件，一季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量是（）

件。

A.184

B.176

C.192

D.220

答案：A

知識(shí)點(diǎn)：

第4章〉第1節(jié)〉分析公司資本結(jié)構(gòu)、償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、成長能力

和現(xiàn)金流量等主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)（掌握）

解析：生產(chǎn)預(yù)算是根據(jù)銷售預(yù)算編制的，計(jì)劃為滿足預(yù)算期的銷售量以及期末存貨所

需的資源。計(jì)劃期間除必須有足夠的產(chǎn)品以供銷售之外，還必須考慮到計(jì)劃期期初和

期末存貨的預(yù)計(jì)水平，以避免存貨太多形成積壓，或存貨太少影響下期銷售。其計(jì)算

公式為：預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷售量+預(yù)計(jì)期末存貨-預(yù)計(jì)期初存貨。本題中，預(yù)計(jì)生產(chǎn)

量=180+220xl0%-180xl0%=184（件）。

9.根據(jù)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，可以把股價(jià)曲線的形態(tài)劃分為（）。

A.三角形和矩形

B.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

C.旗形和楔形

D.多重頂形和圓弧頂形

答案：B

知識(shí)點(diǎn)：

第4章〉第2節(jié)〉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)（熟悉）

解析：根據(jù)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，可以把股價(jià)曲線的形態(tài)分成兩大類型：①持續(xù)整理形

態(tài)，主要有三角形、矩形、旗形和楔形;②反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，主要有頭肩形態(tài)、雙重頂

（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。

10.一般而言，每個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷由成長到衰退的發(fā)展演變。此過程稱為行業(yè)的生命

周期。幼稚期()，行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)趨于成熟、生產(chǎn)成本有所降低，市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大，

新行業(yè)逐浙從高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的幼稚期步入高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的成長期

A.前中期

B.中期

C.前期

D后期

答案：D

知識(shí)點(diǎn)：

第4章〉第1節(jié)〉行業(yè)生命周期分析的主要內(nèi)容和基本方法(熟悉)

解析：一般而言，每個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷由成長到衰退的發(fā)展演變。此過程稱為行業(yè)的生

命周期。幼稚期后期，行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)趨于成熟、生產(chǎn)成本有所降低，市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)

大，新行業(yè)逐浙從高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的幼稚期步入高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的成長期。

11.關(guān)于周期型行業(yè)的特征的說法，正確的是()。

A.在大多數(shù)年份中該行業(yè)的年增長率都低于國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)的年增長率

B.如果在國民經(jīng)濟(jì)繁榮階段，行業(yè)的銷售額也逐年同步增長;或是在國民經(jīng)濟(jì)處于衰退

階段時(shí)，行業(yè)的銷售額也下降

C.如果在國民經(jīng)濟(jì)繁榮階段，行業(yè)的銷售額逐年下降;或是在國民經(jīng)濟(jì)處于衰退階段

時(shí)，行業(yè)的銷售額逐年上升

D.在大多數(shù)年份中該行業(yè)的年增長率都高于國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)的年增長率

答案：B

知識(shí)點(diǎn)：

第4章〉第1節(jié)〉行業(yè)生命周期分析的主要內(nèi)容和基本方法(熟悉)

解析：周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)

會(huì)緊隨其擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往

往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。

12.關(guān)于支撐線和壓力線，以下說法錯(cuò)誤的是()。

A.股價(jià)停留的時(shí)間越長，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大

B.伴隨的成交量越大，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大

C.伴隨的成交量越小，這個(gè)支撐或