現(xiàn)貨即期交易基礎(chǔ)知識

現(xiàn)貨即期交易基礎(chǔ)知識第一頁，共二十頁，2022年，8月28日一、現(xiàn)貨即期交易推出的背景

2004年9月浙江塑料城網(wǎng)上交易市場成立；

2004年11月5日中塑倉單正式上線交易；

2009年4月23日現(xiàn)貨掛牌交易正式上線；

2012年11月5日現(xiàn)貨即期交易正式上線。第二頁，共二十頁，2022年，8月28日

二、貼近現(xiàn)貨—對現(xiàn)貨交易方式的創(chuàng)新第三頁，共二十頁，2022年，8月28日

1.1現(xiàn)貨即期交易特性網(wǎng)上市場采用創(chuàng)新的現(xiàn)貨即期交易方式，每日交收申報和延期交收補(bǔ)償制度滿足交易商的多種交易需求。

實物交收：每日都可申請實物交收，能夠滿足現(xiàn)貨生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商的實物需求。投資：交易商不用繳納或繳納少量的延期交收補(bǔ)償費(fèi)，即可達(dá)到長期持有的目的，沒有逼倉危險，可以順應(yīng)長期趨勢賺取投資利潤。

保值：生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易商可以根據(jù)對價格趨勢的判斷，提前訂立合同，鎖定自己企業(yè)的采購成本或銷售價格。第四頁，共二十頁，2022年，8月28日1.2現(xiàn)貨即期交易交易流程交易客戶端A交易客戶端B交易客戶端C買方和賣方電子交易系統(tǒng)價格優(yōu)先時間優(yōu)先交易客戶端D交易客戶端E交易客戶端F全部或部分成交撤單或掛單直至交易結(jié)束生成電子交易合同擇日交收申報合同轉(zhuǎn)讓繼續(xù)持有，獲得延期交收補(bǔ)償費(fèi)進(jìn)入交收流程匹配成功匹配不成功第五頁，共二十頁，2022年，8月28日

2.1交收申報時間

1、申報類型：普通交收申報與補(bǔ)充交收申報。

2、申報時間：普通交收申報為每個交易日的15:00-15:15，補(bǔ)充交收申報15:15-15:25。3、“時間優(yōu)先”自動配對：配對成功按當(dāng)日結(jié)算價進(jìn)行交收，交貨日為配對成功后的下一個交易日。第六頁，共二十頁，2022年，8月28日

2.2交收申報要求

交收申報必須符合以下要求：

1、交收申報的交易商必須具有一般納稅人資格并具備現(xiàn)貨交收履約能力；

2、申報交收的交易商必須持有相應(yīng)交易品種的電子交易合同；

3、申報時買方須有支付訂貨貨款的足額資金，賣方須持有足額的《注冊存貨憑證》；

4、交收申報數(shù)量必須以5的整數(shù)倍進(jìn)行申報。第七頁，共二十頁，2022年，8月28日

2.2交收申報要求“補(bǔ)充交收申報”解釋1、是指當(dāng)普通交收申報結(jié)束后買賣雙方的申報量有差值時，交易商按差值（最大申報量不超過差值）在補(bǔ)充申報時間進(jìn)行申報。2、補(bǔ)充申報時與持有的訂貨量沒有關(guān)系。但須有相應(yīng)的現(xiàn)金與《存貨憑證》。3、申報配對成功時，反向生成相對應(yīng)數(shù)量的訂貨量，訂貨價為當(dāng)日結(jié)算價。4、補(bǔ)充申報成功后，享受所申報數(shù)量相應(yīng)的延期交收補(bǔ)償費(fèi)。第八頁，共二十頁，2022年，8月28日

3.1延期交收補(bǔ)償原理

交易商簽訂的是現(xiàn)貨即期交易電子交易合同，當(dāng)天交易結(jié)束時有義務(wù)履行交收義務(wù)，沒有準(zhǔn)備好現(xiàn)金或《存貨憑證》的交易商可能要支付延期交收補(bǔ)償費(fèi)。定義：

指在每一交易日交收申報時段，提出交收申報但未獲得交收配對的買方（賣方）向在該交易日持有該交易品種電子交易合同的所有未提出交收申報的賣方（買方）收取補(bǔ)償費(fèi)的一種制度。目的：

1、平衡實物交收申報未獲得滿足的交易商的利益；

2、平抑實物交收供需矛盾。第九頁，共二十頁，2022年，8月28日

3.2延期交收補(bǔ)償費(fèi)計算方式延期補(bǔ)償費(fèi)的支付方向

1、當(dāng)賣方申報量小于買方申報量時，未申報交收的賣方向未獲得交收配對的買方支付延期補(bǔ)償費(fèi)；

2、當(dāng)賣方申報量大于買方申報量時，未申報交收的買方向未獲得交收配對的賣方支付延期補(bǔ)償費(fèi)；

3、當(dāng)賣方申報量等于買方申報量時，不發(fā)生延期補(bǔ)償費(fèi)支付。第十頁，共二十頁，2022年，8月28日

3.2

延期交收補(bǔ)償費(fèi)計算公式計算公式：

總補(bǔ)償費(fèi)＝交收申報差×當(dāng)日結(jié)算價×補(bǔ)償金費(fèi)率×補(bǔ)償天數(shù)

某交易商應(yīng)付補(bǔ)償金＝總補(bǔ)償費(fèi)÷未申報凈訂貨總量×該交易商未申報凈訂貨量

某交易商應(yīng)收補(bǔ)償金＝該交易商未獲得交收配對數(shù)量×當(dāng)日結(jié)算價×補(bǔ)償金費(fèi)率×補(bǔ)償天數(shù)第十一頁，共二十頁，2022年，8月28日3.2延期交收補(bǔ)償費(fèi)計算公式

名詞解釋：交收申報差：15:15普通交收申報時間結(jié)束時，提出交收申報的買入訂貨量和賣出訂貨量的差值。

補(bǔ)償金費(fèi)率：由電子交易合同及相關(guān)規(guī)定約定。網(wǎng)上市場可根據(jù)市場情況對補(bǔ)償金費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整。

補(bǔ)償天數(shù)：該交易日交收申報時間至下一交易日交收申報時間。第十二頁，共二十頁，2022年，8月28日3.3

延期交收補(bǔ)償金計算舉例第十三頁，共二十頁，2022年，8月28日

3.3延期交收補(bǔ)償金計算舉例計算：假設(shè)當(dāng)日結(jié)算價為10810元/噸，補(bǔ)償費(fèi)率為0.3‰。1、交收申報配對后的總訂貨量為：5000-1000=4000噸；

2、可收補(bǔ)償費(fèi)訂貨量為200噸，其中賣方交易商（5）50噸，補(bǔ)充申報買方（7）80噸，買方（8）70噸；3、付補(bǔ)償費(fèi)的交易商為未申報交收的買方，不考慮有雙向持倉的因素，買方支付補(bǔ)償費(fèi)的訂貨量為4000噸；

第十四頁，共二十頁，2022年，8月28日

3.3延期交收補(bǔ)償金計算舉例

4、總的應(yīng)收補(bǔ)償費(fèi)為：200×10810×0.3‰×1=648.60元賣方（5）應(yīng)收：50×10810×0.3‰×1=162.15元補(bǔ)充申報買方（7）應(yīng)收：80×10810×0.3‰×1=259.44元補(bǔ)充申報買方（8）應(yīng)收：70×10810×0.3‰×1=227.01元5、應(yīng)付補(bǔ)償費(fèi)除1—6號買方交易商外，普通申報時間段內(nèi)，持有買訂貨未提申報的交易商都要分?jǐn)傊Ц堆a(bǔ)償；6、如某交易商持有JQPP買進(jìn)訂貨100噸，該交易日未提申報，當(dāng)天該交易商需付：延期交收補(bǔ)償金為：1081÷4000×100=16.22元第十五頁，共二十頁，2022年，8月28日三、現(xiàn)貨即期交易交收流程

交收申報日15:00前將《存貨憑證》交至網(wǎng)上市場15:00—15:15提交交收申報15:15--15:25補(bǔ)充申報，系統(tǒng)自動配對

交貨日（交收申報成功配對后的下一個交易日）收到市場劃轉(zhuǎn)的交收貨款(凍結(jié))交貨日（含）起三個工作日內(nèi)交貨日（含）起十個工作日內(nèi)向買方開具增值稅發(fā)票買方對交收商品無異議，市場解凍80%貨款15:00前向指定賬戶打入足額貨款15:00—15:15提交交收申報15:15--15:25補(bǔ)充申報，系統(tǒng)自動配對獲得（提貨單）辦理提貨手續(xù)并檢驗對交收商品無異議收到買方開具的增值稅發(fā)票網(wǎng)上市場解凍20%貨款賣方買方第十六頁，共二十頁，2022年，8月28日四、現(xiàn)貨即期交易上市品種

1、聚丙烯樹脂（PP）

商品品名：即期聚丙，商品代碼：JQPP

總訂貨量：50萬噸，延期交收補(bǔ)償費(fèi)率：0.03%/日

2、高密度聚乙烯樹脂注塑級（HDPE）

商品品名：即期低壓注塑，商品代碼：JQHDZ

總訂貨量：20萬噸，延期交收補(bǔ)償費(fèi)率：0.03%/日第十七頁，共二十頁，2022年，8月28日五、現(xiàn)貨即期交易—交貨倉庫交貨倉庫名稱交貨倉庫名稱余姚市東方國際物流有限公司余姚市東方國際物流有限公司寧波市大眾物流有限公司寧波市大眾物流有限公司上港集團(tuán)物流有限公司上港集團(tuán)物流有限公司中儲—上海大場倉庫中儲—上海大場倉庫浙江黃巖洲锽實業(yè)有限公司中國物流有限公司常州分公司即期聚丙（JQPP）即期低壓注塑（JQHDZ）第十八頁，共二十頁，2022年，8月28日六、要點(diǎn)提示1、交易單位：倉單交易從原來批（5噸）已改為噸，最小交易單位為5噸；現(xiàn)