互聯(lián)網(wǎng)金融文獻綜述

文檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯歡下載支持【關(guān)鍵字】精品互聯(lián)網(wǎng)金文獻綜述摘要：年以來，中國金融界迅速被互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與人才侵襲和蠶食，現(xiàn)在乃至未來一段時間了聯(lián)網(wǎng)金融是金融界不可避免的問題和發(fā)展趨勢論流媒體還是相關(guān)從業(yè)機構(gòu)都普遍認為聯(lián)網(wǎng)必將改變金融么金融機構(gòu)依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和思維實現(xiàn)自我變革（如招商銀行和平安銀行是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)深入金融業(yè)務(wù)撼動保守格局（如阿里、騰訊和京東關(guān)究多從技術(shù)和市場角度展開，認為其是科技和數(shù)據(jù)金融。而其中又以關(guān)于大型金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)化和互聯(lián)網(wǎng)公司的金融業(yè)務(wù)開拓為多。同時也關(guān)注新興的P2P借、眾籌、移動支付等新鮮領(lǐng)域。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融移金融互網(wǎng)思想金融監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是信息高速交換網(wǎng)絡(luò)，直接作用是提高信息交換的效率、降低交換成本，因此其對社會經(jīng)濟的影響最初集中在通信媒軍等有限的領(lǐng)域但是隨著計算機的快速普及和互聯(lián)網(wǎng)的爆炸性發(fā)展來越多的信息被電子化字化后放置于網(wǎng)絡(luò)之上互聯(lián)網(wǎng)開始逐漸融入社會的方方面面更多的人類活動也開始通過網(wǎng)絡(luò)進行聯(lián)網(wǎng)對整個社會經(jīng)的改造是一場持續(xù)半個世紀的革新已經(jīng)顛覆保守傳媒而正在顛覆保守零售和電信運營商，互聯(lián)網(wǎng)已然成為我們生活的一部分。電子商務(wù)的出現(xiàn)是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展一個新起點不但擴大了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的范疇互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟由支互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)楸宦?lián)網(wǎng)支撐的經(jīng)濟而它使人類的經(jīng)濟活動與網(wǎng)絡(luò)緊密聯(lián)系起來，深刻地改變了商業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟運作模式。它激發(fā)、推進了互聯(lián)網(wǎng)娛樂、互聯(lián)網(wǎng)招聘、互聯(lián)網(wǎng)教育、互聯(lián)網(wǎng)金融等新興行業(yè)，展現(xiàn)出重構(gòu)人類經(jīng)濟的強大力量聯(lián)網(wǎng)的影響也由此上升到社會心理業(yè)思維組結(jié)構(gòu)等諸多方面以聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付交絡(luò)、搜索引擎和云計算等對人類金融模式產(chǎn)生根本影響。一、互聯(lián)網(wǎng)金融理論綜述最早的互聯(lián)網(wǎng)金融的雛形是國外的移動金融今網(wǎng)絡(luò)技術(shù)飛速發(fā)展的年代聯(lián)金融逐步出現(xiàn)在了歷史舞臺關(guān)理論研究有很多和和D`Incau（）及（）理論上給出了移動金融和移動市場的概念，并得出了電子金融與移動金融的差異及移動市場的關(guān)鍵特性而進一步深入討論了移動業(yè)務(wù)模式和移動價值鏈構(gòu)建Dickinger和（研了使用SMS的鍵成功要素。Wang（）牛了整合了消和網(wǎng)站渠道的跨媒介成效證明了使用移動媒介和網(wǎng)1檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯

文檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯歡下載支持絡(luò)共同運營的有效性。在對移動金融各種營銷策略的研究基礎(chǔ)上入具體移動市場應(yīng)用的設(shè)計問題和特點問題。從銀行開展移動金融理論角度出發(fā)DeVos、HaakerTeerling(2008)給了利用位置信息定位并提供本地服務(wù)的手機銀行服務(wù)Laran和Lin(2005)研究了客戶在使用手機銀行時的行為意圖則重從業(yè)界的角度出發(fā)了個WAP銀的概念模型和Mohammadi(2009)出了一個用于改進客戶對手機銀行接受度的模型，將影響接受度的因素加以考慮形一個改進模而在移動支付方面的研究主要分為為基礎(chǔ)的移動技術(shù)角度的系統(tǒng)分析，以及實際應(yīng)用中的用戶接受情況兩個方面。從技術(shù)角度出發(fā)，從術(shù)角度分析了移動支付系統(tǒng)的設(shè)計要求NambiarLu和Liang(2004)討論了移動金融中支付交易的安全技術(shù)McKitterick和Dowling(2003)較完整地討論了移動支付技術(shù)實現(xiàn)可能性和可操作性。在另一方面，從用戶接受度的角度出發(fā)利用技術(shù)接受模型TechnologyAcceptance來測用戶對移動支付服務(wù)在各方面的接受情況盡客戶對其認知度在西蘭的實際使用用戶卻不多較大、Robert和通對種移動支付模式的用戶購票體驗的研究，得出七成多受訪者更傾向于使用手機來完成這一項交易Mallat(2007)通過定性研究，指出了移支付在對于緊急和地域限制情況下支付具有很大的優(yōu)勢而其還面臨著支付價格較高付程過于復(fù)雜、商業(yè)接受度較低和風(fēng)險性等問題Lawrence和總并提出了影響移動支付系統(tǒng)的因素而為專業(yè)人士進一步研究提供了理論和實踐基礎(chǔ)另一方面，從銀行業(yè)實踐的角度出發(fā)GoddardWilson和提了歐洲銀行的發(fā)展和整合的重要性Castillo和Walden(2007)給了在芬蘭應(yīng)用移動服務(wù)的問題和驅(qū)動力一肯定了金融移動化的重要性表了金融移動化所面臨的嚴峻問題指了手機銀行是一個有力的提供公司金融服務(wù)的新型CRM工。Pousttchi和則出了如何從客戶需求的角度評估當今手機銀行應(yīng)用為手機銀行的推進提供了評估方法和Vilmos(2004)給了歐洲開展移動支付的嘗試，通過這些指出一些在歐洲范圍內(nèi)成功實施移動支付所需要考慮的關(guān)鍵問題。關(guān)于這些問題，國學(xué)者以及取得了一些進展，羅春燕）析了我國金融服貿(mào)易的發(fā)展現(xiàn)狀當互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展趨勢對我國金融行業(yè)的改革提出了相應(yīng)的對策建議。葉春明和黃滿盈）中國金融服務(wù)開放的現(xiàn)狀與趨勢進行了分析們?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融模式是中國金融服務(wù)開放的必然趨勢在絡(luò)安全方面仍需要進一步的進行防范。鄭展鵬）用貿(mào)易競爭指數(shù)指數(shù)等指標對中國與世界金融服務(wù)大2檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯

文檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯歡下載支持國的金融服務(wù)國際競爭力進行了比較分析照其分析結(jié)果來看國行的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展可以相容，這也是我國經(jīng)濟預(yù)取得金融服務(wù)國際競爭力的同比標準方法之一。王鐵山和馮宗（采用國際市場占有率貿(mào)易競爭力指數(shù)和顯性比較優(yōu)勢指數(shù)三個指標，對中國與東亞和世界13個濟體的金融服務(wù)貿(mào)易競爭力進行了比較分析，其結(jié)果指出中國當前經(jīng)濟和銀行的開放化與國際銀行的發(fā)展尚存在極大的差距（在對中國金融服務(wù)貿(mào)易國際競爭力進行時序比較分析的基礎(chǔ)上國進行了比較研究伍和禹響（2008對日韓金融服務(wù)貿(mào)易的國際競爭力進行了比較分析些研究的結(jié)構(gòu)無疑都表明中國銀行的發(fā)展必然需要與國際同步是未來的發(fā)展趨勢互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展也勢必會將銀行的開放性提升到一個新的高度是否能符合銀行業(yè)本身的發(fā)展要求則需要在實踐中加以考慮。李青川、徐毛毛）國外網(wǎng)上銀行發(fā)展經(jīng)驗及借鑒中調(diào)查顯示，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟自20世紀90年代在美國興起之后在全世界蓬勃發(fā)展前網(wǎng)上的電子務(wù)交易額為4000多美元，其中94%來于美（占、、日、法五國。與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟相適應(yīng)的是網(wǎng)上銀行在歐美各國也得到了迅速發(fā)展。國內(nèi)研究互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)軍人物謝平倡導(dǎo)的研究理論代表國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融理論的發(fā)展趨勢。他認為，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科,別是移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎以及云計算等將對人類融模式產(chǎn)生根本影響。可能出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資也同于資本市場直接融資的第三種金融模即互聯(lián)網(wǎng)金融模式。該承認互網(wǎng)金融模式的確具有許多不同于保守金融的特同也顯示出了很強的創(chuàng)新性和競爭性二、互聯(lián)網(wǎng)金融概念互聯(lián)網(wǎng)金融是保守金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域般說助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)移動通信技術(shù)實現(xiàn)資金融付信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式都被認為是互聯(lián)網(wǎng)金融（程帥帥2013括是不限于為第三方支付、在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核金中介金電子商務(wù)等模式聯(lián)網(wǎng)金融與保守金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同重的在于金融參與者深諳互聯(lián)開放等作享的髓，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得保守金融業(yè)務(wù)具備透明度更強度高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征（龔明華互聯(lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合在實現(xiàn)安全等絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務(wù)的接受而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)互網(wǎng)金融是基于互網(wǎng)思想的金融不是基于某個或某類主體的金融聯(lián)3檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯

文檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯歡下載支持網(wǎng)金融的重點在于每個人作為社會經(jīng)濟中的一份子充的權(quán)利和手段參與到金融活動之中在信息相對對稱中平等自地獲取金融服務(wù)助成本的自動化決策技術(shù)和更高效便捷的交易技術(shù)，逐步接近金融上的充分有效性和民主化（李耀東、李鈞2014聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行三方支付個貸款企融資等多階段，并且越來越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入保守金融業(yè)務(wù)的核心。由于現(xiàn)階段對于互聯(lián)網(wǎng)金融尚無明確的定義于什么“互聯(lián)網(wǎng)金融常起爭論特別是對于互網(wǎng)金融和金互聯(lián)網(wǎng)之。里巴巴董事長馬云認為“未的金融有兩大機會個是金融互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)二是互聯(lián)網(wǎng)金融的行領(lǐng)導(dǎo)，其實很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外行進來才引發(fā)”就把互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)對立起來了。然而單從互聯(lián)網(wǎng)或者金融誰占主導(dǎo)權(quán)的角度去定義互聯(lián)網(wǎng)金融于理清概念并無幫助且在事實上造成割裂與混亂陳）認為目前涌現(xiàn)的各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式意撇開金融中介實現(xiàn)資金融通雙方直接對接此真的互聯(lián)網(wǎng)金融的定義應(yīng)更多放在如何利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段來摒棄保守金融機構(gòu)的主導(dǎo)行為所謂的金融互聯(lián)網(wǎng)實他不是摒棄中介而是互聯(lián)網(wǎng)成為金中介實就是趕走一個金融中介迎來的是他自己這個中介目大量的互聯(lián)網(wǎng)金融的質(zhì)都是金融的互聯(lián)網(wǎng)量的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)本質(zhì)都是打著互聯(lián)網(wǎng)的外衣，做的其實是金融機構(gòu)的事情，金融脫媒成為了一句空話。在中國金融四十人論壇在上海舉行的互聯(lián)網(wǎng)金融外灘論壇上有專家認為網(wǎng)金融的核心在于金融資源的交易可以在互聯(lián)網(wǎng)上直接進行不需要通過金融中介此聯(lián)網(wǎng)金融存在去中介化的特征資數(shù)的多少個的偏好和時間安排都可以通過互聯(lián)網(wǎng)直接交換這，資金使用效率可大提高至沒有閑置資金而由于交易成本的消失或大大降低，互聯(lián)網(wǎng)金融時代的市場資源配置存在達到瓦爾拉斯一般均衡的可能。不過更多的與會專家認為，這一設(shè)想過于理想化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然可以降低交易成本，但并不能完全解決信息不對稱的問題要信息不對稱問題繼續(xù)存在融中介就有繼續(xù)存在的理由券銀行甚信評級公司和會計師事務(wù)所等在解決金融資源供給方和需求方之間的信息不對稱問題上仍以發(fā)揮很大的作用這觀點認為互網(wǎng)金融的出現(xiàn)和壯大無非是為降低原有的信息對稱提供了某種可能其展壯大卻會產(chǎn)生新的信息不對稱問題因，互聯(lián)網(wǎng)金融只使得一些新的金融中介崛起，替代了原有的金融中介。例如聯(lián)金融對信息分析分的需求會增加投資顧問師務(wù)的需求會增加，對評估師、擔保機構(gòu)的需求也會增加。三、互聯(lián)網(wǎng)金融的特征4檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯

文檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯歡下載支持謝（2012認互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的特點是突破了時間和空間的界限聯(lián)金融的最終極的形態(tài)就是互聯(lián)網(wǎng)貨幣聯(lián)網(wǎng)金融之所以跟銀行融資和證券市場融資不一樣因互聯(lián)網(wǎng)金融是更民主化化金融模式志為網(wǎng)金融模式的主要優(yōu)點在于，第一，使支付更方便；第二，使金融服務(wù)供需匹配；第三，是風(fēng)險評價變得更容易互聯(lián)網(wǎng)金融時代的特征從需求方來看們的金融活動理甚至包括各種消費活動等等都來越集中到一個賬戶個賬戶是一個集成賬戶能實現(xiàn)一站式的處理所有金融財產(chǎn)，甚至包括消費等各方面的活動供方來看金融機構(gòu)順應(yīng)這種需求力打造一站式的金融業(yè)務(wù)平臺在種金融機構(gòu)都在不同層次的打造這個平臺）李（2014從惠金融和民主金融角度出發(fā)為互聯(lián)網(wǎng)金融很有可能表現(xiàn)出自下而上、去中心化、契約重構(gòu)的特點。互聯(lián)網(wǎng)金融活動將是點對點、網(wǎng)格化的共享互聯(lián)，形成信息交互共享互和新型契約人的金融價值和金融需求都會在這種點對點、網(wǎng)格化的共享互聯(lián)中得到充分挖掘和滿足?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特點概括起來主要是：成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快、管理弱、風(fēng)險大。四、互聯(lián)網(wǎng)金融將為金融業(yè)帶來的機遇和挑戰(zhàn)隨著信息通訊技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展網(wǎng)融信息對金融市場的影響已經(jīng)越來越不容忽視一個新事件的發(fā)生或者網(wǎng)絡(luò)上對某支股票的熱議都在很大程度上左右著金融實踐者們的行為，同時進一步影響著股市變化的趨勢一面在金融市場中，保守的金融市場的影響因素同樣發(fā)揮著巨大的作用中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告前瞻》分析，在中國，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要是監(jiān)管套利造成的。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融公司沒有資本的要求也需接受央行的監(jiān)管，這是本質(zhì)原因；從技術(shù)角度來說網(wǎng)金融雖然具有自身優(yōu)勢，但是要考慮合規(guī)和風(fēng)險管理的問題。舒（認互聯(lián)網(wǎng)金融和保守金融并不是對立的關(guān)系。互聯(lián)網(wǎng)金融的使命，是讓金融更好地服務(wù)客戶務(wù)體濟們更愿意將互聯(lián)網(wǎng)對金融業(yè)的影響定義為賦能而非顛覆，大家共同努力，會讓金融業(yè)更有效率、更加普惠。德邦證券有限責(zé)任公司總裁姚文平認為第一互聯(lián)網(wǎng)金融會取代現(xiàn)代金融業(yè)的部分業(yè)務(wù)，如貸款、支付等；第二，互聯(lián)網(wǎng)金融會改變現(xiàn)代金融業(yè)的部分業(yè)務(wù)模式和商業(yè)模式。相對金融業(yè)而言，除了成功與規(guī)則外，互聯(lián)網(wǎng)精神是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最大的魅力。所以，做互聯(lián)網(wǎng)金融的互聯(lián)網(wǎng)人給金融業(yè)注入的最大價值是這個精神的活力最近常討論的短期經(jīng)濟意義上的沖擊和顛覆（李明順20135檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯

文檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯歡下載支持魯政委認為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都不足以成為銀行巨大的競爭威脅擁有最大量可資利用的數(shù)據(jù)也是較早引入信息技和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的企業(yè)之一然安全性和一貫穩(wěn)健的行業(yè)文化角度來說來不可能為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的先鋒是一定是最有基礎(chǔ)把這些技術(shù)應(yīng)用到業(yè)務(wù)中去的企業(yè)之一。謝平在《迎接互聯(lián)網(wǎng)金融模式的機遇和挑戰(zhàn)）文中提到：在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用以達到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率在進經(jīng)濟增長的同時大減少交易成更重要的是，它是一種更為民主化非數(shù)專業(yè)精英控制的金融模式現(xiàn)金融業(yè)分工和專業(yè)化將被大大淡化市場參與者更為大眾化所引致出的巨大效益將更加惠及于普通百姓新金融模式的出現(xiàn)意味者巨大的機遇和挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以達到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率促經(jīng)濟增長的同時大減少交易成本對政府而言互聯(lián)網(wǎng)金融模式可被用來解決中小企業(yè)融資問題和促進民間金融的陽光化、規(guī)范化，更可被用來提高金融普惠性financialinclusiveness進經(jīng)濟發(fā)展但同時也帶來了一列監(jiān)管挑戰(zhàn)業(yè)界而言互聯(lián)網(wǎng)金融模式會產(chǎn)生巨大的商業(yè)機會會成競爭格局大變化術(shù)界而言革命會沖擊現(xiàn)有的貨幣理論，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下信貸市場市場也會產(chǎn)生許多全新課題會擊現(xiàn)有的貨幣政策、金融監(jiān)管和資本市場的理論。中國社會科學(xué)院金融研究所的曾剛認為一功能金融觀的視角分析憑信息處理和組織模式方面的優(yōu)勢聯(lián)金融在多數(shù)金融功能的發(fā)揮上較保守金融更加有效率易成本和風(fēng)險成本可能都會更低。由此可大大拓展金融服務(wù)的覆蓋范圍。第二機構(gòu)的視角我也不能忽視保守融體系本身所具有的制度特征其他主體相比保守金融機構(gòu)有相當?shù)奶厥庑裕ㄖ饕秦泿艅?chuàng)造功能和在支付結(jié)算體系中的重要性特殊性是多種因素長期演進的結(jié)果時也受到了現(xiàn)行法律制度的認可和監(jiān)管聯(lián)金融是否能在這些領(lǐng)域取得突破不僅在于技術(shù)有多先進取決于社會的認可與接受程度更重要的，是監(jiān)管當局的態(tài)度，這都不是在短期內(nèi)可以實現(xiàn)的事情。在踐中，互聯(lián)網(wǎng)金融與保守金融也并不就是一種純粹的競爭關(guān)系者之間也有很大的融合空間一方面保守金融機構(gòu)可以吸收、應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)和組織模式，以實現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型與調(diào)整；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融公司與保守金融機構(gòu)的合作可進一步提升自身的服務(wù)能力和服務(wù)效率本質(zhì)上講互網(wǎng)金融是更接近金融市場的一種服務(wù)模式發(fā)展與壯大會有助于直接融資占比的提高和金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。6檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯

文檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯歡下載支持工銀瑞信基金管理有限公司首席經(jīng)濟學(xué)家陳超認為網(wǎng)融的出現(xiàn)可能徹底解決信息成本和交易成本問題他為所有分散的信息集中起來立個人完整數(shù)據(jù)庫同實現(xiàn)數(shù)據(jù)標準化、結(jié)構(gòu)化。如果數(shù)據(jù)庫整合成功，那么信息成本和交易成本將會大幅度降低。張春則認為互聯(lián)網(wǎng)金融本來就是用來取代舊中介的新中介的特殊性在于貸款的特殊性負債的特殊性和銀行資產(chǎn)負債方合力效應(yīng)的特殊性聯(lián)網(wǎng)金融可以在這三個方面取得突破但國目前的互聯(lián)網(wǎng)融還只是一個套利行為有很好地把信息應(yīng)用起來更沒有真正地把老百姓的存款提供給中小企業(yè)降低其貸款利率而且現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融還是存在一定的流動性風(fēng)險。五、互聯(lián)網(wǎng)金融的三大核心要素互聯(lián)網(wǎng)金融的三大核心部分是方處和資源配置守業(yè)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有支付快捷、資金配置效率高、交易成本低等優(yōu)勢（謝平在支付方式方面聯(lián)金融模以移動支付為基礎(chǔ)會貨幣理論和實踐產(chǎn)生重大影響。在信息處理方面，在云計算的保障下，資金供需雙方信息通過社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳播，被搜索引擎組織和標準化最終形成時間連續(xù)態(tài)變化的信息序列由可以給出任何資金需求者（機構(gòu)）的風(fēng)險定價或動態(tài)違約概率，而且成本極低。正是這種信息處理模式，使互聯(lián)網(wǎng)金融模式替代了現(xiàn)在商業(yè)銀行和證券公司的主要功能。在資源配置方面信不對稱程度和交易成本很低易能性集合會為拓展，資金供需雙方可以直接聯(lián)系和交易需經(jīng)過任何金融中介聯(lián)網(wǎng)金融模式使個體之間直接金融交易這一人類最早金融模式突破保守的安全邊界和商業(yè)可行邊界，煥發(fā)出新的活力。（一）支付方式支付方式以移動支付為基礎(chǔ)支系統(tǒng)具有以下根本性特點是所有個人和機（法律主體）都在中央銀行的支付中心（超級網(wǎng)銀）開賬戶（存款和證券登記證、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的支付和轉(zhuǎn)移通過移動互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進行（具體工具是手機和掌上電腦支付清算完全電子化社基本不需要現(xiàn)鈔流通算有極個別小額現(xiàn)金支付也不影響此系統(tǒng)的運轉(zhuǎn)是級商業(yè)銀行戶體系將不再存在果個人和企業(yè)的存款賬戶都在中央銀行將對貨幣供給定義和貨幣策產(chǎn)生重大影響時會促進貨幣政策理論和操作的重大變化（謝平、尹龍2001然這種支付系統(tǒng)不會顛覆目前人類由中央銀行統(tǒng)一發(fā)行信用貨幣的制度。貨幣與商品價格的關(guān)系也不會根本轉(zhuǎn)變，這題目不在此文討論，前社交網(wǎng)絡(luò)內(nèi)已經(jīng)自行發(fā)行貨幣于支付網(wǎng)民之間數(shù)據(jù)商品購買至實物商品購買并建立了內(nèi)部支付系統(tǒng)。7檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯

文檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯歡下載支持（二）信息處理信息處理是金融體系的核心金信息中最心的是資金供需雙方信息特別是資金需求方的信息（如借款者、發(fā)債企業(yè)、股票發(fā)行企業(yè)的財務(wù)信息等融源配置和風(fēng)險管理的基礎(chǔ)在聯(lián)網(wǎng)金融模下信處理有三個組成部分一社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息是個人和機構(gòu)沒有務(wù)披露的信息索引擎對信息的組織和索，能緩解信息超載問題，有針對性地滿足信息需求；三是云計算保障海量信息高速處理能力?？偟男Ч窃谠朴嬎愕谋Ｕ舷陆鸸┬桦p方信息通過社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳播被搜索引擎組織和標準化終形成時間連變化的信息序列可以給出任何資金需求構(gòu)）的風(fēng)險定價或動態(tài)違約概率，而且成本極低。這樣，金融交易的信息基礎(chǔ)（充分條件）就滿足了。正是上述這種信息處理模式，替代了現(xiàn)在商業(yè)銀行和證券公司的主要功能。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的信息處理有五個主要特點是方信息和私人信息公開化是軟信息轉(zhuǎn)化為硬信息或者說只意會的信息顯性化是分散信息集中化四是基于信息檢索和排序產(chǎn)生了類“充分統(tǒng)計”指標和指數(shù)，能凝練、有效地反映匯聚來的信息；五是信息通過社交網(wǎng)絡(luò)的自愿分享和共享機制傳播。這與目前的CDS市機制類似。謝平、鄒傳偉）出，市場就是用與社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎類似的機制，通過市場交易（價格來產(chǎn)生時間連續(xù)動態(tài)變化的違約概率序列違約信息揭示上比信用評級機構(gòu)更有效。將來從理論上講，任何金融交易產(chǎn)品實際上都隱含著一種CDS在任何時點上都可以知道它的違約概率種情況下所有金融產(chǎn)品的風(fēng)險定價就會非常直觀和簡易。（三）資源配置互聯(lián)網(wǎng)金融模式中資源配置的特點是金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配需方直接聯(lián)系和交易，不需要經(jīng)過銀行商或交易所等中介。借助于現(xiàn)代信息技術(shù)體間直接金融交易這一人類最早金融模式會突破保守的安全邊界和商業(yè)可行性邊界新的活力。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成“充分交易可能性集合，如中小企業(yè)融資、民間借貸、個人投資渠道等問題就容易解決。在這種資源配置方式下雙或方交易可以同時進行息充分透明定價完全競爭（比如拍賣式此有效率社會福利最大化。各種金融產(chǎn)品均可如此交易。這也是一個最公平的市場，供需方均有透明、公平的機會。不認識的人（企業(yè)）可以通貸而成社交網(wǎng)絡(luò)關(guān)系為熟人而展了其他合作的可能性投資入股賣品等等。六、當前互聯(lián)網(wǎng)金融的幾大模式8檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯

文檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯歡下載支持《財經(jīng)國家周刊》中一篇名為《央行副行長與王建宙對話互聯(lián)網(wǎng)金融中央行副行長劉士余提到：今天能認知的互聯(lián)網(wǎng)金融有三大形態(tài)：網(wǎng)絡(luò)支付P2P（人人貸）和眾籌投資（funding付寶新推出的余額寶也很受歡迎。還有其他金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)比如保險業(yè)務(wù)，這些在中國正在呈現(xiàn)很好的生機。陸金所黃黎（則指出現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融可以分為三類其一保守金融企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，銀行網(wǎng)銀服務(wù)就屬于此類二，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融通道業(yè)務(wù)里融推出的余額寶則是這一領(lǐng)域的代表其金業(yè)務(wù)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的創(chuàng)新業(yè)務(wù)目前市場上風(fēng)頭正盛的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)就是這樣的創(chuàng)新。目前被業(yè)界和學(xué)術(shù)界廣泛接受的一種理論是謝2013所提出來的互聯(lián)網(wǎng)金融的六大方向：①第方支付。目前第三方支付牌照已經(jīng)發(fā)放了250多，其中真正從事互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)97家另有150對預(yù)付卡公司。②P2P網(wǎng)貸模式。核心是利用互聯(lián)網(wǎng)幾億人間的信息不對稱，讓他們相互借貸，把信息的不對稱減少到無窮小。③阿里小貸模式。④眾籌融資在美國一個人如果有一個好想法他就可以把這個想法放到網(wǎng)上，讓大家給投資，然后用這個產(chǎn)品還款。投資者在網(wǎng)上投資可以獲得股權(quán)。現(xiàn)在世界上只有美國正式通過法律規(guī)定，小企業(yè)可以通過這種方式獲得股權(quán)融資。這種眾籌融資的方式，比創(chuàng)投、天使投資由往前走了一步。⑤互聯(lián)網(wǎng)整合銷售金融產(chǎn)品，即余額寶模式。⑥互聯(lián)網(wǎng)貨幣。如比特幣（BTC、萊特貨幣LTC）等，比特幣是一種由開源的P2P軟體產(chǎn)生的電子貨幣，也有人將比特幣意譯為“比特金”，是一種網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣主要用于互聯(lián)網(wǎng)金融投資也可以作為新式貨幣直接用于生活中使用。七、催互聯(lián)網(wǎng)金融主的途國泰君安研報顯示催生互聯(lián)網(wǎng)金融新霸主的兩條途徑金融機“觸網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)公司“貼金”。金融機構(gòu)擁有客戶、研究和資本優(yōu)勢，而互聯(lián)網(wǎng)公司擁有技術(shù)數(shù)據(jù)和創(chuàng)新優(yōu)勢互聯(lián)網(wǎng)金融新霸主將從兩個領(lǐng)域產(chǎn)生一個是傳統(tǒng)金融機構(gòu)通過自建或合作的方式用互聯(lián)網(wǎng)思想和技術(shù)創(chuàng)新盈利模式和改善客戶體9檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯

文檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯歡下載支持驗二是一些有資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過申請金融牌照收購中小金融機構(gòu)等方式進軍金融領(lǐng)域。（國泰君安證券，證券時報）八、互網(wǎng)金融的風(fēng)及監(jiān)管討互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的風(fēng)險管理與監(jiān)管形態(tài)一是市場風(fēng)險管理而是信用風(fēng)險管理；三是風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險分擔。研究表明：在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，因為風(fēng)險分散效應(yīng)市場風(fēng)險以系統(tǒng)性風(fēng)險為主證券的個體風(fēng)險能被充分分散掉信用風(fēng)險造成的極端損失也不易出現(xiàn)風(fēng)險對沖需求減少衍生品簡單化但保險的商業(yè)模式仍成了針對金融機構(gòu)的審慎監(jiān)管淡化以行為監(jiān)管和金融消費者保護為主。（謝平，2013吳曉靈（2012）認為，從計算機技術(shù)上來說，銀行監(jiān)管是沒有問題的，困難在政治和管理上，關(guān)鍵在于政治決心，只要下決心就能掌握所有人的情況。在2013813日召開的中國互聯(lián)網(wǎng)大會上，中國人民銀行副行長劉士余表示互聯(lián)網(wǎng)金融無論怎么做有兩個底線是不能碰的一是非法吸收公共存款，一是非法集資。“我最擔心有部分P2P款平臺脫離了網(wǎng)絡(luò)平臺便成為所謂的線下脫離平臺的操作功之后會演變成資金池成為影子銀行天，中國工商銀行等25家單位出中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律倡議倡議的內(nèi)容是“第一自覺遵守法律法規(guī)，合法合規(guī)是生命。第二自覺維護金融穩(wěn)定，國家利益是根本三自覺防范管控風(fēng)險共利益是底線自覺接受社會監(jiān)督?？蛻衾媸侵行摹５谖遄杂X抵制惡性競爭，行業(yè)利益是關(guān)鍵。”魯政（2014認為從監(jiān)管方面來說聯(lián)網(wǎng)金融目前所迅速擴大的陣地，恰恰是監(jiān)管者目前不允許銀行進入的領(lǐng)域。比如，零售理財最低起售點萬元，這就使得銀行理財不得不遺憾地和“屌絲”隔離了；又比如，規(guī)定銀行不允許發(fā)行1月以內(nèi)到期的理財產(chǎn)品，這樣，同時兼具增值和支付功能產(chǎn)品的開發(fā)，就面臨著合規(guī)一定風(fēng)險再比如要求首次購買理財必須面簽理財合同這意味著要求客戶到物理網(wǎng)點的柜臺就成為必需此極大提高了銀行網(wǎng)上銷售理財可能出現(xiàn)的合規(guī)風(fēng)險。而恰恰是上述三點（小額、即時支取、網(wǎng)購）所劃出的“禁區(qū)構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融公司業(yè)務(wù)的勃興之地。而其現(xiàn)在仍處無人監(jiān)管的“三角地則彰顯了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融市場化已對我國現(xiàn)有的按主體分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體制提出了嚴肅挑戰(zhàn)，未來亟需專項按功能（或者說業(yè)務(wù)）分業(yè)監(jiān)管的模式，才能適10文來源為從絡(luò)收集整理word本可編.

文檔來源為從絡(luò)收集整.版可編輯歡下載支持應(yīng)未來的形勢發(fā)展變化總的監(jiān)管原則是既要不窒息創(chuàng)新活力又能夠讓其健康發(fā)展。個人認為，做到以下幾個方面，就是可以實現(xiàn)上述目標：首先，需要改革監(jiān)管體系，從現(xiàn)有的按機構(gòu)分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向按業(yè)務(wù)分業(yè)監(jiān)管，避免出現(xiàn)“三不管地帶”。其次，監(jiān)管要抓大放小”，對涉及到支付系統(tǒng)和面向普通公眾的一般性負債