柱上真空斷路器行業(yè)分析

柱上真空斷路器行業(yè)分析變壓器分類變壓器按用途可分為電力變壓器、儀用變壓器、試驗變壓器和特種變壓器；按相數(shù)可分為單相變壓器、三相變壓器和多相變壓器；按冷卻介質(zhì)可分為干式變壓器、油浸式變壓器和充氣式變壓器。變壓器進出口情況近年來我國變壓器產(chǎn)品主要用于出口，其出口量遠高于進口量，進出口貿(mào)易以順差為主。數(shù)據(jù)顯示，2022年1-8月我國變壓器進口數(shù)量為6．31億個，進口金額為4．82億美元，出口數(shù)量為22．28億個，出口金額為28．17億美元。變壓器產(chǎn)業(yè)鏈分析變壓器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，上游主要為原材料供應商，提供硅鋼片、銅、鋁等原材料；中游為變壓器生產(chǎn)供應環(huán)節(jié)，為下游企業(yè)提供定制化變壓器的產(chǎn)品設計、生產(chǎn)制造、裝配調(diào)試和售后服務等，主要應用于能源電力、石油化工、冶金、鐵路交通和城市建設等領域，各細分行業(yè)呈現(xiàn)出不同的市場需求特點。變壓器發(fā)展趨勢（一）高電壓大容量的方向發(fā)展近年來，我國用電需求快速增長，其中工業(yè)用電占比超半數(shù)以上，而工業(yè)用電高能耗及長時間運作的特性要求電量的供應需保持穩(wěn)定、充足，因此，大容量、遠距離的輸電是我國電力發(fā)展的主要方向，跨區(qū)域的電耗也決定了提高電壓等級成為輸電技術(shù)的主要發(fā)展方向。超高壓、特高壓輸電具有遠距離、大容量、低損耗、少占地的綜合優(yōu)勢，可以大幅度提高電網(wǎng)自身的安全性、可靠性、靈活性和經(jīng)濟性。超高壓、特高壓行業(yè)的發(fā)展有利于優(yōu)化我國電網(wǎng)和電源布局，促進電力工業(yè)整體和區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，能夠有效地實現(xiàn)能源和資源的配置。因此，建設超高壓、特高壓電網(wǎng)成為我國電力發(fā)展的必然趨勢，而為了適應我國輸電技術(shù)的發(fā)展，我國變壓器也將向著高電壓、大容量的方向發(fā)展。（二）適配新型電力系統(tǒng)隨著我國提出碳達峰、碳中和目標以來，國內(nèi)新能源轉(zhuǎn)型趨勢持續(xù)加速。電力領域是我國碳排放的重要來源，為實現(xiàn)雙碳目標，自十四五開始風電、光伏等新能源有望成為主要的電力裝機增量。但新能源如風能、太陽能等存在供應不穩(wěn)定、波動大的缺點，分布式電源的并網(wǎng)也對電網(wǎng)提出新的挑戰(zhàn)。為了應對由此產(chǎn)生的復雜情況，電網(wǎng)將向各環(huán)節(jié)數(shù)字化、調(diào)度環(huán)節(jié)智能化的柔性電網(wǎng)發(fā)展?？紤]到新能源發(fā)電具有波動性的特征，我國逐步形成了以柔性直流為代表的新型輸電技術(shù)，具備平穩(wěn)輸電波動性和上千公里遠距離輸送的能力。因此，在以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)中，以柔性直流為主導的先進輸電技術(shù)未來將有大量的應用。而隨著新型電力系統(tǒng)的加快構(gòu)建，作為輸電系統(tǒng)核心設備的變壓器也將向著適應柔性電網(wǎng)輸電要求的方向發(fā)展。變壓器是利用電磁感應的原理來改變交流電壓的裝置，是的基礎設備，廣泛應用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通、城市社區(qū)等領域，具有電壓變換、電流變換、阻抗變換、隔離、穩(wěn)壓（磁飽和變壓器）等主要功能。變壓器組成部件包括器身（鐵芯、繞組、絕緣、引線）、變壓器油、油箱和冷卻裝置、調(diào)壓裝置、保護裝置（吸濕器、安全氣道、氣體繼電器、儲油柜及測溫裝置等）和出線套管。其中鐵芯是變壓器中主要的磁路部分。通常由含硅量較高，厚度分別為0．35mm、0．3mm、0．27mm，表面涂有絕緣漆的熱軋或冷軋硅鋼片疊裝而成。繞組是變壓器的電路部分，它是用雙絲包絕緣扁線或漆包圓線繞成。變壓器按用途可以分為配電變壓器、電力變壓器、全密封變壓器、組合式變壓器、干式變壓器、油浸式變壓器、單相變壓器、電爐變壓器、整流變壓器、電抗器、抗干擾變壓器、防雷變壓器、箱式變電器試驗變壓器、轉(zhuǎn)角變壓器、大電流變壓器、勵磁變壓器等。變壓器行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈（一）變壓器行業(yè)上游變壓器行業(yè)上游為提供硅鋼片、銅材、鋁材、變壓器油、樹脂等原材料及熔斷器、互感器、控制器等元器件的供應商。變壓器行業(yè)的主要成本來源于原材料的采購，在普通變壓器的原材料成本占比中，硅鋼及銅材占比較高。變壓器作為機械裝備制造行業(yè)，其原材料總成本占據(jù)完成品成本價格的60%以上。所有原材料中，硅鋼片、銅和板材的價格存在波動。硅鋼片和銅的價格水平普遍受到宏觀經(jīng)濟和商品期貨市場交易的影響，其價格變化會直接大幅度影響到變壓器的制造成本，變壓器制造商面對鋼材、銅材行業(yè)的議價能力較弱。其他材料和元器件在中國的制造技術(shù)已經(jīng)穩(wěn)定，且價格波動較小，已基本實現(xiàn)國產(chǎn)化自產(chǎn)自銷的狀態(tài)，因此對變壓器的成本影響較小，價格基本保持穩(wěn)定。（二）變壓器行業(yè)中游中國變壓器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游由變壓器制造企業(yè)構(gòu)成，市場競爭格局穩(wěn)定，行業(yè)利潤波動較小。目前主要分為大型企業(yè)，中小型企業(yè)和跨國企業(yè)三類。其中大型企業(yè)以保變電氣、特變電氣、中國西電等為代表；中小型企業(yè)代表則有江蘇華鵬、海南金盤、杭州錢江等；跨國企業(yè)有德國西門子、瑞士ABB集團、法國施耐德。產(chǎn)品技術(shù)要求高、資金需求量大、資質(zhì)審查要求嚴格等因素為新進入者鑄造起較高的行業(yè)壁壘，中小型企業(yè)如果沒有及時提升產(chǎn)品技術(shù)水平，拓展新的市場領域，加強企業(yè)內(nèi)部管理，會導致缺乏抵御市場風險的能力。對于行業(yè)中的大型企業(yè)而言，因具有規(guī)模優(yōu)勢，技術(shù)實力更強，面對環(huán)保政策收緊和原料價格上漲等變化，具有較強的抵御能力。競爭者之間普遍以客戶招標制度進行公開競爭，以產(chǎn)品品質(zhì)、價格水平、技術(shù)實力和品牌影響等因素為衡量標準，但由于行業(yè)集中度較低，一直面臨低價競爭的局面。（三）變壓器行業(yè)下游變壓器的下游應用行業(yè)主要為電源、電網(wǎng)、石油化工、冶金、鐵路交通和城市建設等，客戶主要為國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、電力企業(yè)等大型企業(yè)以及普通工商業(yè)用戶和居民。大型企業(yè)、普通工商業(yè)用戶和居民用戶對變壓器的需求主要取決于宏觀經(jīng)濟狀況，得益于中國經(jīng)濟進入穩(wěn)健增長期和人均生活水平的提高，對用電需求的增加將擴大變壓器的下游市場。工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)管總局、國家能源局聯(lián)合制定了《變壓器能效提升計劃（2021-2023年）》已于2020年12月發(fā)布，我國在網(wǎng)運行的變壓器約1，700萬臺，總?cè)萘考s110億千伏安。變壓器損耗約占輸配電電力損耗的40%，變壓器能效提升計劃將會給企業(yè)下游市場將會產(chǎn)生較大需求，有利于企業(yè)未來的業(yè)務發(fā)展。變壓器行業(yè)壁壘（一）變壓器行業(yè)資金壁壘變壓器行業(yè)的資金壁壘主要包括兩方面：其一，由于變壓器行業(yè)的規(guī)模越來越大，招標方對競標企業(yè)的資本實力提出了更高的要求；其二，項目規(guī)模的不斷擴大使得中標企業(yè)需準備更多的資金以應付項目前期的資金墊付需求。資金壁壘可以有效防止一些規(guī)模小、資金技術(shù)實力弱的企業(yè)進入大型高端項目中；而對于在變壓器行業(yè)中已經(jīng)占據(jù)了一定份額的企業(yè)來說，繼續(xù)擴充資金實力是保持和提高市場份額，增強行業(yè)競爭地位的必備條件。（二）變壓器行業(yè)資質(zhì)及經(jīng)驗壁壘輸配電及控制設備行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量及性能與電力系統(tǒng)的正常運轉(zhuǎn)密切相關，因此行業(yè)對于產(chǎn)品技術(shù)水平及質(zhì)量水平的要求較高。行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)品如低壓成套設備及元器件，須通過中國質(zhì)量認證中心進行3C認證；而高壓成套設備及元器件，須有經(jīng)國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局授權(quán)的國家級試驗單位對產(chǎn)品出具的合格型式試驗報告；涉及電力運營的項目則須有國內(nèi)電力運營商出具2-3份半年以上試運行報告，大型項目一般還要求較高資質(zhì)和相關經(jīng)驗，因此行業(yè)監(jiān)管較為嚴格。變壓器主要應用于基礎設施建設等領域，其技術(shù)先進性、性能穩(wěn)定性以及售后服務及時性對于社會生活有著很大的影響，因此有關企業(yè)在選擇產(chǎn)品時都較為謹慎，一般會優(yōu)先選擇具有較高知名度、產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良、項目實施經(jīng)驗豐富的企業(yè)。對于新進入的企業(yè)而言，由于缺少項目運營經(jīng)驗和品牌知名度，在項目競標中難以勝出，在市場開拓時必將面臨一定的困難。（三）變壓器行業(yè)品牌壁壘輸配電及控制設備產(chǎn)品的性能指標和產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性等直接關系到電力系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定，客戶對于輸配電產(chǎn)品的采購均十分慎重，采購方式多為定向招標，只有在業(yè)內(nèi)具備一定口碑和實力的企業(yè)準許參加，進入門檻高。行業(yè)內(nèi)廠家中標需經(jīng)過多個環(huán)節(jié)各個方面的綜合審核，投標企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)能力、銷售網(wǎng)絡和售后服務保證能力、產(chǎn)品性能指標及穩(wěn)定性等均在評審范圍內(nèi)。企業(yè)品牌是輸配電設備行業(yè)獲得市場認可的重要考量因素。（四）變壓器行業(yè)技術(shù)壁壘輸配電行業(yè)屬技術(shù)密集型行業(yè)，大部分產(chǎn)品為定制產(chǎn)品，近年來產(chǎn)品逐漸向小型化、智能化、高可靠性、低損耗方向發(fā)展，產(chǎn)品設計需要綜合運用計算機技術(shù)、傳感技術(shù)、電力系統(tǒng)技術(shù)、機械結(jié)構(gòu)設計等多種技術(shù)，新材料、新技術(shù)、新標