商業(yè)銀行“PPP+B”項(xiàng)目業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究

商業(yè)銀行“PPP+B”項(xiàng)目業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究商業(yè)銀行“PPP+B〞工程業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究

一、引言

十八屆三中全會(huì)以后，PPP模式的應(yīng)用范圍逐步擴(kuò)大，其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)開展發(fā)揮著重大作用。我國(guó)實(shí)施PPP模式，一是能夠加速我國(guó)城鎮(zhèn)化開展；二是對(duì)經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢(shì)加以弛緩；三是輔助拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)體制變革；四是增加公共產(chǎn)品供應(yīng)比率；五是解決地方政府債務(wù)歷史遺留問(wèn)題；六是改革現(xiàn)代政府財(cái)政制度。截至2022年，合乎我國(guó)PPP工程要求且被納入相應(yīng)信息庫(kù)的工程共有11260個(gè)，投資總額到達(dá)13.5萬(wàn)億元。處于執(zhí)行中的工程共計(jì)1351個(gè)，投資總額在全國(guó)工程資金中占比31.6%，到達(dá)2.2萬(wàn)億元。目前，我國(guó)PPP模式已進(jìn)入加速階段，正在全國(guó)大范圍內(nèi)持續(xù)推進(jìn)落實(shí)，我國(guó)PPP工程簽約將到達(dá)開展高潮。

商業(yè)銀行參與“PPP+B〞工程業(yè)務(wù)創(chuàng)新和拓展，不但能夠降低工程中的風(fēng)險(xiǎn)損失，還能夠促進(jìn)商業(yè)銀行本身業(yè)務(wù)創(chuàng)新并提供更具價(jià)值、更具綜合性的相關(guān)效勞內(nèi)容。因此，商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)PPP工程中的風(fēng)險(xiǎn)把控，就需要不斷增強(qiáng)產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的創(chuàng)新力度，同時(shí)采用更多的投資渠道為PPP工程給予充足的資金支持。除此之外，PPP工程中，商業(yè)銀行的綜合性和全方位性金融效勞能力將得到充沛展現(xiàn)，產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)開拓將有助于提升商業(yè)銀行的價(jià)值發(fā)明力和綜合實(shí)力。

二、“PPP+B〞模式的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

“PPP+B〞工程需要根據(jù)工程的全生命周期進(jìn)行貸款工程的設(shè)計(jì)，其需要更加豐盛多元的金融產(chǎn)品和效勞。商業(yè)銀行在“PPP+B〞工程中需要扮演綜合金融效勞商的角色，為PPP工程提供全過(guò)程、全流程的跟蹤式金融效勞。一方面，圍繞金融效勞，為工程提供貸款、保險(xiǎn)、信托等一攬子金融效勞；另一方面，可以通過(guò)參與PPP工程的實(shí)施過(guò)程，為工程提供金融產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)計(jì)與參謀等效勞。商業(yè)銀行參與可行的PPP工程能夠獲得穩(wěn)定的貸款回報(bào)率，除了信貸方式之外，商業(yè)銀行還可以通過(guò)參股基金等方式參與到“PPP+B〞工程中，成為工程的核心參與主體。特別的，圍繞PPP工程，可以為商業(yè)銀行整合新的優(yōu)質(zhì)貸款客戶提供新的可能。商業(yè)銀行參與“PPP+B〞工程的主要業(yè)務(wù)模式如下：

〔一〕貸款業(yè)務(wù)模式

當(dāng)前，地方政府的融資能力和償債能力受到政策的約束，PPP工程成為吸納社會(huì)資本、提供根底設(shè)施與提高公共效勞效率的有效途徑。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)貸款途徑也因此得以延伸，需要商業(yè)銀行對(duì)PPP工程公司進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)拓展，即通過(guò)完善、科學(xué)的貸款測(cè)評(píng)體系，針對(duì)PPP工程公司進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)發(fā)展，成為工程的債權(quán)人，從工程公司獲得利息收入，具體信貸模式可以根據(jù)工程特點(diǎn)采取工程融資、銀團(tuán)貸款、并購(gòu)貸款等形式。

〔二〕投貸模式

在PPP工程投資支持中，主要采取貸款和投行兩類資金融合的方式實(shí)現(xiàn)。一旦使用投貸模式，商業(yè)銀行在PPP工程中便具有雙重身份，一個(gè)是債權(quán)人，一個(gè)是股東。就債權(quán)人來(lái)說(shuō)，向PPP工程撥發(fā)貸款；就股東來(lái)說(shuō)，向PPP工程進(jìn)行投行資金支持。作為債權(quán)人和股東，商業(yè)銀行同時(shí)獲得利息收入和股息收入，可有效調(diào)節(jié)收入結(jié)構(gòu)。投貸模式促進(jìn)了商業(yè)銀行投資資金與貸款資金的聯(lián)動(dòng)，降低了大規(guī)模貸款背后的信貸風(fēng)險(xiǎn)，豐盛了商業(yè)銀行參與PPP工程的金融通道。

〔三〕借道理《模式

商業(yè)銀行面向社會(huì)投資者募集資金，通過(guò)與信托等金融公司合作，實(shí)現(xiàn)PPP工程資金的獲得。該模式中，信托公司負(fù)責(zé)PPP工程的資金投資，商業(yè)銀行理財(cái)資金作為機(jī)構(gòu)投資人股東，通過(guò)在PPP工程增資擴(kuò)股等方式進(jìn)入PPP工程。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品以債券形式存在，主要獲取固定收益，承當(dāng)?shù)墓こ田L(fēng)險(xiǎn)較小。當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品到期或者工程期滿時(shí)，商業(yè)銀行理財(cái)資金可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或直接減資等方式進(jìn)行資金退出，相關(guān)資金將退還至社會(huì)投資者的理財(cái)賬戶。

〔四〕資產(chǎn)證券化模式

商業(yè)銀行參與“PPP+B〞工程的資產(chǎn)證券化，是指商業(yè)銀行將PPP工程的未來(lái)收益權(quán)或特許經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行整合打包，變成證券化的金融資產(chǎn)。商業(yè)銀行負(fù)責(zé)PPP工程資產(chǎn)證券化產(chǎn)品設(shè)計(jì)與承銷，為社會(huì)資本、信托資金、理財(cái)資金等購(gòu)置PPP工程權(quán)益提供通道，共享PPP工程收益的一種金融業(yè)務(wù)模式。資產(chǎn)證券化模式下的PPP工程通常是經(jīng)營(yíng)性工程或者準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性工程，工程多屬于公共根底設(shè)施建設(shè)工程，且工程的資產(chǎn)成長(zhǎng)性較好，價(jià)格穩(wěn)定，可以帶來(lái)持續(xù)的現(xiàn)金流，能夠保障工程的收益權(quán)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。

〔五〕融資租賃等其他融資模式

融資租賃模式包括兩個(gè)層面，一是PPP工程與租賃公司簽訂融資租賃合同，由租賃公司為工程提供相關(guān)的設(shè)備和工具，租賃公司獲得租賃收益權(quán)；二是租賃公司將相關(guān)的租賃效勞和租金合同的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)資金的直接退出，由商業(yè)銀行收取PPP工程設(shè)備租金等債權(quán)。商業(yè)銀行要拓展融資租賃等新的融資模式，需要不斷提升金融創(chuàng)新的能力，加強(qiáng)自身創(chuàng)新意識(shí)和拓展能力，儲(chǔ)藏相應(yīng)的復(fù)合型金融人才。

三、“PPP+B〞模式的商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)延伸效勞

隨著PPP工程相關(guān)配套政策的完善，工程的科學(xué)性、合理性要求越來(lái)越高，以及政府持續(xù)推廣，PPP已經(jīng)進(jìn)入重要的開展機(jī)遇期。當(dāng)前商業(yè)銀行參與“PPP+B〞模式，除了將重點(diǎn)放在選擇興旺地區(qū)以及重點(diǎn)和優(yōu)質(zhì)工程之外，更應(yīng)該抓住時(shí)機(jī)拓展銀行金融業(yè)務(wù)，創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)品種，開拓綜合性金融效勞，拓展國(guó)際金融業(yè)務(wù)。

〔一〕創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)品種

商業(yè)銀行拓展自身在根底設(shè)施與公共效勞工程金融業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，嘗試通過(guò)股、債、貸等多種模式參與PPP的全過(guò)程融資效勞；結(jié)合PPP工程的特點(diǎn)，開發(fā)期限、利率等多元化組合的貸款產(chǎn)品，延長(zhǎng)貸款時(shí)限，開展差別化信貸政策，減少貸款產(chǎn)品與PPP工程存在工程周期不對(duì)等的問(wèn)題。同時(shí)，激勵(lì)開發(fā)PPP資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與推廣，將理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行周期與PPP工程的建設(shè)運(yùn)營(yíng)周期匹配起來(lái)。

〔二〕開拓綜合性金融效勞

商業(yè)銀行在PPP工程金融效勞過(guò)程中，具有一定的信息資源優(yōu)勢(shì)和金融效勞優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行可以將貸款各環(huán)節(jié)的信息資源與項(xiàng)目技術(shù)、財(cái)務(wù)管理、法律等領(lǐng)域的專家資源整合起來(lái)，形成面向PPP工程的咨詢、現(xiàn)金管理、工程保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)參謀等的多元化綜合性的金融效勞平臺(tái)。同時(shí)，建立PPP綜合效勞平臺(tái)，可以針對(duì)PPP工程進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)、工程監(jiān)測(cè)等效勞，既滿足商業(yè)銀行管控PPP工程風(fēng)險(xiǎn)的需要，又通過(guò)開發(fā)中間業(yè)務(wù)，挖掘優(yōu)質(zhì)客戶資源。

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