國(guó)有與非國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊手段及外部監(jiān)管

國(guó)有與非國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊手段及外部監(jiān)管國(guó)有與非國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊伎倆及外部監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1002-5812〔2022〕07-0043-03

一、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的根本特征

上市公司財(cái)務(wù)舞弊，不僅誤導(dǎo)信息使用者的決策，同時(shí)對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)帶來嚴(yán)重的干擾。本文從Choice金融終端查找有關(guān)舞弊上市公司披露情況，從證監(jiān)會(huì)公告中查找處分公告進(jìn)行研究。

〔一〕舞弊上市公司披露根本情況

本文以2022年至2022年6月30日證監(jiān)會(huì)頒布的152個(gè)處分公告為數(shù)據(jù)來源，剔除有關(guān)個(gè)人、金融類公司及非上市公司行政處分公告后為所選樣本，共計(jì)得到148個(gè)行政處分公告樣本，波及138家上市公司，其中3家上市公司因重復(fù)舞弊受到屢次行政處分；制造業(yè)舞弊公司最多，有68家，是政府部門監(jiān)督重點(diǎn)；其次高發(fā)舞弊的行業(yè)還有房地產(chǎn)業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)效勞業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，分別為14、10、7家。可見，隨著技術(shù)不斷提高，第三產(chǎn)業(yè)的大力開展，財(cái)務(wù)舞弊的多發(fā)行業(yè)也發(fā)生較大變化，雖然制造業(yè)依然是監(jiān)督的重點(diǎn)，但其他舞弊多發(fā)行業(yè)逐步由根底行業(yè)轉(zhuǎn)向效勞業(yè)和技術(shù)性行業(yè)。

〔二〕舞弊上市公司組織形式類型

本文從組織形式類型的角度來研究舞弊上市公司，有利于信息使用者特別注意其管理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控情況，也有利于監(jiān)管部門采取有針對(duì)性監(jiān)督防備。

由表1可以看出，民營(yíng)企業(yè)舞弊的比重為58.96%，地方國(guó)有企業(yè)為32.09%，中央國(guó)有企業(yè)占6.72%，其余所占比重均不超過5%。可見民營(yíng)企業(yè)是監(jiān)管重點(diǎn)，同時(shí)地方國(guó)有企業(yè)也需要加大關(guān)注，由于地方有些企業(yè)為了隱瞞財(cái)務(wù)虧損，比方綠大地，為了保持地方國(guó)企在全國(guó)的形象，舞弊金額重大。雖然央企所占的比例不大，舞弊上市公司數(shù)目為9家，但是作為大型國(guó)有企業(yè)，其舞弊帶來的影響不可小視，對(duì)資本市場(chǎng)、央企社會(huì)形象、股民忠誠(chéng)度都會(huì)產(chǎn)生較大影響。

二、上市公司舞弊的伎倆

財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的伎倆繁多，本文依據(jù)舞弊的財(cái)務(wù)信息在年報(bào)中存在的形式，將財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊分為調(diào)節(jié)利潤(rùn)表工程、調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表工程和調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表附注舞弊。

〔一〕財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊伎倆

由表2可以看出，舞弊國(guó)有企業(yè)中調(diào)節(jié)利潤(rùn)表工程的舞弊公司有32家，其中最常用的調(diào)節(jié)伎倆是虛增收入，所占比例達(dá)40.63%；舞弊非國(guó)有企業(yè)中調(diào)《利潤(rùn)表工程的舞弊公司有41家，其中最常用的調(diào)節(jié)伎倆也是虛增收入，所占比例達(dá)73.17%。其次，由表2可以看出，少計(jì)期間費(fèi)用的舞弊現(xiàn)象也比擬嚴(yán)重，所占比例分別為25%和14.63%。有近10%的公司在投資收益中進(jìn)行調(diào)節(jié)，虛增投資收益主要為調(diào)整利潤(rùn)，但隱瞞投資收益主要是為了隱瞞違規(guī)使用籌集資金用于投資。

由下頁表3可以看出，舞弊國(guó)有企業(yè)和舞弊非國(guó)有企業(yè)調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表工程分別為27家、33家，相比直接選擇調(diào)節(jié)利潤(rùn)表的舞弊的比例略少，但直接調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表工程也將直接影響財(cái)務(wù)信息使用者做出正確決策，所帶來的危害同樣較大。虛增資產(chǎn)所占比例最高，分別為39.13%、60.61%，其中應(yīng)收賬款的虛構(gòu)常常是為了配合虛構(gòu)收入同步調(diào)整，保證報(bào)表平衡。虛減負(fù)債比例也較高，分別為17.39%和12.12%，舞弊主要是為了降低資產(chǎn)負(fù)債率，虛增其償債能力。其他調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表工程的伎倆也不少，所占比重也超過25%。比照非國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)虛增資產(chǎn)的舞弊情況較少，但虛減負(fù)債的情況卻較多。

由表4可以看出，首先，財(cái)務(wù)報(bào)表附注中的信息舞弊情況最為嚴(yán)重，在未按規(guī)定披露〔隱瞞〕重大事項(xiàng)中擔(dān)保事項(xiàng)所占比重最大，其中國(guó)有企業(yè)有21家，非國(guó)有企業(yè)有32家；未按規(guī)定披露的重大訴訟和借款事項(xiàng)比重均超過12%，且波及的金額并不低。其次，舞弊上市公司未按規(guī)定〔隱瞞〕披露與關(guān)聯(lián)方有關(guān)的事項(xiàng)，隱藏不公允的交易或不合規(guī)的資金活動(dòng)，防止股民疑心利潤(rùn)的可靠性。其主要是未按規(guī)定〔隱瞞〕披露與關(guān)聯(lián)方的交易事項(xiàng)、披露關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)方資金占用，無論是國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè)，這些行為所占的比例都不低，合計(jì)分別達(dá)31%、37.34%。從總體上看，非國(guó)有企業(yè)附注舞弊的情形比國(guó)有企業(yè)嚴(yán)重得多。

〔二〕舞弊持續(xù)情況

舞弊持續(xù)時(shí)間計(jì)算從處分公告提及存在舞弊行為的第一年起算，至提及的最后一年。“舞弊行為的第一年〞是指對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)告被發(fā)現(xiàn)包含舞弊性信息的第一年，“最后一年〞是指對(duì)外披露舞弊行為的實(shí)際最后年份。

由表5可以看出，僅在一年進(jìn)行舞弊的國(guó)有企業(yè)、非國(guó)有企業(yè)各占21.43%、27.17%，70%以上的舞弊公司，其舞弊持續(xù)時(shí)間有2年甚至連續(xù)8年及以上，國(guó)有企業(yè)持續(xù)舞弊時(shí)間所占比例較大是3年，而非國(guó)有企業(yè)是2年；超過3年持續(xù)舞弊企業(yè)中，國(guó)有企業(yè)占35.71%，非國(guó)有企業(yè)占31.52%。由此可以看出，無論是國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè)舞弊持續(xù)期都較長(zhǎng)，國(guó)有企業(yè)更為嚴(yán)重。持續(xù)期較長(zhǎng)的原因主要是企業(yè)在短時(shí)間很難轉(zhuǎn)虧為盈。

三、舞弊上市公司外部監(jiān)管情況

〔一〕注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的有效性

由于有些上市公司舞弊持續(xù)時(shí)間大于一年，本文對(duì)整個(gè)舞弊期間的最后兩年及舞弊發(fā)生后一年的審計(jì)意見進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，從而了解注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)是否發(fā)揮應(yīng)有的作用，是否存在滯后。

由表6可以看出，在舞弊期間，越是在舞弊期靠后，審計(jì)意見為規(guī)范無保存意見的比例越低，審計(jì)報(bào)告反映上市公司舞弊的有效性有所提升，審計(jì)有效性存在滯后。舞弊持續(xù)到最后一年〔舞弊僅在當(dāng)年〕中，國(guó)有企業(yè)的規(guī)范無保存意見比例從80.49%到40.38%，非國(guó)有企業(yè)從62.07%到44.16%。在舞弊前段時(shí)期能起到提示的審計(jì)意見數(shù)目較少，國(guó)有企業(yè)占不到20%，非國(guó)有企業(yè)不到40%，其中能反映可能存在重大舞弊而被出具保存意見或無法表示意見的比重更低。本文還特別統(tǒng)計(jì)舞弊結(jié)束后第一年注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告，對(duì)國(guó)有企業(yè)有提示性的報(bào)告有所下降，但對(duì)非國(guó)有企業(yè)有提示性的審計(jì)意見比例有較大提升，占65%左右，可見，非國(guó)有企業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)滯后更為嚴(yán)重?！捕匙C監(jiān)會(huì)的處分情況

1.監(jiān)管滯后情況。從表7可以看出，政府能在當(dāng)年發(fā)現(xiàn)舞弊并采取處分的情況較少，國(guó)有企業(yè)僅占7.14%，非國(guó)有企業(yè)占11.96%。政府監(jiān)管存在很大的滯后情況。其中對(duì)國(guó)有企業(yè)處分延遲超過3年的占71.43%，非國(guó)有企業(yè)那么61.96%。很明顯，政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的監(jiān)管滯后更為嚴(yán)重，一方面可能是由于國(guó)有企業(yè)舞弊比擬隱秘，監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)較難，另一方面可能是有礙于其所屬部門，監(jiān)管部門對(duì)國(guó)有企業(yè)的監(jiān)管較為寬松。

2.處分方式。從表8和表9可以看出，證監(jiān)會(huì)處分伎倆主要是罰款、警告、改過，罰款金額介于10萬元到60萬元之間。由表8可知：三種處分伎倆并用的情形比例不高，占17%左右，無論國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè)，證監(jiān)會(huì)處分方式最多的是罰款和警告并用。由表9可知，處分金額整體較低，十年以來，一般最高處分金額為60萬元，處分的金額較為集中在30萬元或40萬元，除了2022年證監(jiān)會(huì)對(duì)非國(guó)有企業(yè)深圳海聯(lián)訊科在IPO的舞弊行為作出了高額處分822萬元，2022年證監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)有企業(yè)恒力石化股份未按規(guī)披露重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的舞弊行為作出140萬元的處分外，相對(duì)舞弊金額，舞弊處分本錢低，不利于防備舞弊的發(fā)生。

3.處分的針對(duì)性。在計(jì)算平均處分金額時(shí)，剔除特殊處分金額，由表10可以看出，不論是國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè)都比擬側(cè)重于財(cái)務(wù)報(bào)表附注舞弊。一方面附注舞弊不易《l現(xiàn)，另一方面財(cái)務(wù)舞弊處分金額偏低，對(duì)國(guó)有企業(yè)的平均處分金額僅為26.92萬元，非國(guó)有企業(yè)為28.27萬元。對(duì)于國(guó)有企業(yè)來講，波及利潤(rùn)表工程舞弊的企業(yè)，處分金額都相對(duì)較高，近50萬元；對(duì)于非國(guó)有企業(yè)舞弊處分較高的是三種類型的混合舞弊，處分金額近45萬元。

四、研究結(jié)論與對(duì)策

〔一〕結(jié)論

通過對(duì)2022―2022年間證監(jiān)會(huì)查處并出具處分公告的138家舞弊的上市公司舞弊情況的統(tǒng)計(jì)分析，得出如下結(jié)論：

1.在舞弊行業(yè)中，制造業(yè)是舞弊最多的行業(yè)，也依然是政府部門監(jiān)管重點(diǎn)，其次高發(fā)舞弊的行業(yè)還有批發(fā)和零售業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)效勞業(yè)等，舞弊高發(fā)行業(yè)由根底行業(yè)逐步轉(zhuǎn)向效勞業(yè)和技術(shù)性行業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)。企業(yè)類型中，民營(yíng)企業(yè)是舞弊高發(fā)區(qū)，其次是地方國(guó)有企業(yè)。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表附注舞弊情形最為嚴(yán)重，舞弊不僅是單方面的，而是多方面調(diào)節(jié)。公司舞弊持續(xù)時(shí)間多在2年甚至連續(xù)8年及以上，其中超過3年持續(xù)舞弊企業(yè)中，國(guó)有企業(yè)占35.71%，非國(guó)有企業(yè)占31.52%。國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)調(diào)節(jié)報(bào)表伎倆相似，都側(cè)重虛增收入、資產(chǎn)，非國(guó)有企業(yè)虛增情形更嚴(yán)重。

3.注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)有效性與政府監(jiān)管均存在滯后，非國(guó)有企業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)滯后更為嚴(yán)重，而國(guó)有企業(yè)的監(jiān)管滯后更為嚴(yán)重。目前我國(guó)舞弊上市公司所受處分相對(duì)較輕，近10年處分金額都未曾調(diào)整，舞弊本錢低，難以對(duì)舞弊行為起到震懾和預(yù)防作用，但處分較有針對(duì)性，尤其是對(duì)直接影響利潤(rùn)的舞弊，處分力度較高，在對(duì)嚴(yán)重事件的處分中有特別的處理。

〔二〕倡議

1.加強(qiáng)高發(fā)行業(yè)的監(jiān)管。隨著經(jīng)濟(jì)和技術(shù)的快速開展，整個(gè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)有所改變，效勞業(yè)、高技術(shù)性企業(yè)的迅速開展，使得舞弊的可能性進(jìn)一步增加，需要監(jiān)管部門調(diào)整原有監(jiān)管對(duì)象，對(duì)舞弊高發(fā)性的企業(yè)加以重點(diǎn)關(guān)注。

2.在加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)監(jiān)管的同時(shí)重視對(duì)國(guó)有企業(yè)的監(jiān)管。研究說明，民營(yíng)企業(yè)的舞弊情形最為嚴(yán)重，國(guó)有企業(yè)的舞弊發(fā)生率也不低。為使監(jiān)管真正發(fā)揮實(shí)效，必須發(fā)揮政府部門的作用，從影響較大的國(guó)有企業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管著手，以對(duì)民營(yíng)企業(yè)起到震懾作用。

3.提高外部審計(jì)有效性水平。舞弊伎倆在不斷變化，而且混合舞弊程度較高，舞弊伎倆更高明，要求要不斷提升外部審計(jì)能力，重點(diǎn)關(guān)注收入和