約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述

約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述杭州慶春路張畫(huà)平約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!主要內(nèi)容業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述二風(fēng)險(xiǎn)管理三相關(guān)制度及報(bào)批程序四部門(mén)協(xié)作五業(yè)務(wù)要點(diǎn)一約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述1、定義2、開(kāi)展背景與進(jìn)展情況3、業(yè)務(wù)特點(diǎn)4、服務(wù)對(duì)象、優(yōu)勢(shì)5、參與主體6、業(yè)務(wù)流程約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!

一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述-定義

目前，主要有兩種定義：1、股票約定式回購(gòu)----股票約定式回購(gòu)交易是指符合條件的投資者以約定價(jià)格向證券公司賣(mài)出特定股票，并約定在未來(lái)某一日期按照另一約定價(jià)格從證券公司購(gòu)回的交易行為。2、證券回購(gòu)交易----指證券買(mǎi)賣(mài)雙方在成交同時(shí)就約定于未來(lái)某一時(shí)間或某一價(jià)格雙方再行反向交易的行為。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!

一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述-開(kāi)展背景

約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)：

是證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)之一，符合資本市場(chǎng)改革方向，既能緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題，又可為券商開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，盤(pán)活券商自有資金，增加券商利潤(rùn)來(lái)源，改善券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，分散券商經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

此項(xiàng)業(yè)務(wù)雖然稱(chēng)為創(chuàng)新業(yè)務(wù)，但若關(guān)注金融市場(chǎng)，應(yīng)該不陌生。在發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)一直作為常規(guī)業(yè)務(wù)在做，國(guó)內(nèi)信托行業(yè)也一直在開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。另外，該項(xiàng)業(yè)務(wù)類(lèi)似于銀行的抵押貸款業(yè)務(wù)，只是在某些方面稍有不同。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述-業(yè)務(wù)特點(diǎn)

1、附條件的買(mǎi)賣(mài)行為待購(gòu)回期間，證券公司對(duì)標(biāo)的證券享有所有權(quán)，但除協(xié)議約定情形外，證券公司不能通過(guò)交易或非交易方式轉(zhuǎn)讓標(biāo)的證券，也不能主動(dòng)行使相關(guān)股東或持有人權(quán)利。約定購(gòu)回式證券交易本質(zhì)是證券公司為客戶提供流動(dòng)性支持，滿足客戶多樣化的需求，并不以標(biāo)的證券所有權(quán)轉(zhuǎn)移為目的。因此，待購(gòu)回期間標(biāo)的證券雖然不歸客戶所有，但是為確?？蛻舨灰蚧刭?gòu)而喪失待購(gòu)回期間行使標(biāo)的證券權(quán)益所能獲得的期待利益，標(biāo)的證券產(chǎn)生的相關(guān)股東權(quán)利（包括但不限于現(xiàn)金分紅、送股、轉(zhuǎn)增股份、增發(fā)、配股和配售債券等），由登記結(jié)算公司在股權(quán)登記日將證券公司專(zhuān)用證券賬戶中生成的相應(yīng)權(quán)利劃轉(zhuǎn)至客戶賬戶，其中需支付對(duì)價(jià)的股東權(quán)利由投資者自行行使。

約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述-服務(wù)對(duì)象、優(yōu)勢(shì)1、服務(wù)對(duì)象

主要面向持有流通股權(quán)并具有融資需求的機(jī)構(gòu)或高端凈值個(gè)人客戶，可盤(pán)活存量流通股權(quán)。2、優(yōu)勢(shì)與質(zhì)押融資、融資融券等交易比較，該產(chǎn)品具有以下優(yōu)勢(shì)：交易效率高：T日達(dá)成交易，T+2日即可獲得資金。融資效率高：平均而言，可獲資金約為證券市值的50%。融資成本低：融資成本約為9%-10%，相比典當(dāng)、信托融資更低。資金用途靈活：用途無(wú)明確限制，可提取資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，也可進(jìn)行證券投資；交易靈活：客戶可以根據(jù)實(shí)際資金使用安排，選擇提前或延期購(gòu)回證券。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述-基本流程對(duì)標(biāo)的證券逐日盯市，履約風(fēng)險(xiǎn)控制業(yè)務(wù)流程客戶證券公司客戶證券公司1、初始交易3、購(gòu)回交易2、期間管理標(biāo)的證券交易資金購(gòu)回資金標(biāo)的證券約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!

二、業(yè)務(wù)要點(diǎn)業(yè)務(wù)要點(diǎn)BECDA投資者管理交易期限權(quán)益處理交易及清算交收要點(diǎn)標(biāo)的證券管理約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!二、業(yè)務(wù)要點(diǎn)-投資者管理

該業(yè)務(wù)試行初期，只對(duì)機(jī)構(gòu)客戶開(kāi)放，據(jù)了解，目前已允許個(gè)人投資者參與，除明確規(guī)定不能參與此項(xiàng)業(yè)務(wù)者，各券商可自主遴選客戶。客戶定位（以某券商為例）：1、主要經(jīng)營(yíng)企業(yè)，不經(jīng)常買(mǎi)賣(mài)證券2、主要目的為滿足實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需求3、區(qū)別于投行業(yè)務(wù)及融資融券業(yè)務(wù)的客戶定位4、試點(diǎn)期間排除上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東

《實(shí)施細(xì)則》第13條規(guī)定：證券公司應(yīng)建立客戶資質(zhì)審查制度，審查內(nèi)容包括開(kāi)戶時(shí)間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)證券市場(chǎng)的認(rèn)知程度等。客戶資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)由證券公司另行規(guī)定，資質(zhì)審查結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或者電子形式記載、留存。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!二、業(yè)務(wù)要點(diǎn)-交易期限

目前制度規(guī)定：客戶可以根據(jù)資金安排申請(qǐng)?zhí)崆百?gòu)回，或者到期時(shí)延期購(gòu)回（客戶若選擇182天期的交易，不能申請(qǐng)延期購(gòu)回），方便客戶調(diào)配資金。證券公司僅需按照實(shí)際購(gòu)回日對(duì)購(gòu)回價(jià)格進(jìn)行調(diào)檔，而無(wú)需支付其余如提前購(gòu)回費(fèi)、延期購(gòu)回費(fèi)等額外費(fèi)用。

從目前了解情況看，各試點(diǎn)券商都注重從客戶角度考慮，在符合條件內(nèi)，不設(shè)置更嚴(yán)格條件，有的試點(diǎn)券商規(guī)定客戶需延期購(gòu)回時(shí)可以重新訂立合同，盡量方便客戶。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!二、業(yè)務(wù)要點(diǎn)-權(quán)益處理

權(quán)益操作備注1、現(xiàn)金分紅、債券兌息、送股、轉(zhuǎn)增股份、老股東配售方式的增發(fā)、配股和配售債券登記結(jié)算公司在權(quán)益登記日將證券公司專(zhuān)用證券賬戶中生成的相應(yīng)權(quán)益劃轉(zhuǎn)至客戶證券賬戶，其中需支付對(duì)價(jià)的股東或持有人權(quán)利由客戶自行行使。例：在除權(quán)除息日前對(duì)履約保障比例進(jìn)行試算，若遇標(biāo)的證券大比例送股，權(quán)利劃轉(zhuǎn)后履約保障比例低于130%的，客戶需在除權(quán)除息日前進(jìn)行補(bǔ)充交易，或者臨柜委托以即將到賬的紅股或轉(zhuǎn)增股份或配售股份為標(biāo)的證券進(jìn)行補(bǔ)充交易，確保除權(quán)后履約保障比例不低于150%。2、召開(kāi)股東大會(huì)待購(gòu)回期間，會(huì)員不得就標(biāo)的證券主動(dòng)行使股東或持有人權(quán)力，但可以根據(jù)客戶申請(qǐng)，行使基于股東或持有人身份而享有的出席股東大會(huì)、提案、表決等權(quán)力。證券公司及其客戶應(yīng)當(dāng)在《客戶協(xié)議》中約定權(quán)力行使的程序和方式。

《客戶協(xié)議》中需明確相應(yīng)條款，防范糾紛發(fā)生；3、吸收合并、要約收購(gòu)等（該項(xiàng)券商自主決定）《客戶協(xié)議》中明確交易原則關(guān)于此點(diǎn)試點(diǎn)券商有規(guī)定，比如發(fā)生該類(lèi)事項(xiàng)，客戶必須提前購(gòu)回。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!三、風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理原則1風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)2合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理3約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!三、風(fēng)險(xiǎn)管理-風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)1、標(biāo)的證券價(jià)格波動(dòng)2、配股增發(fā)等權(quán)益事項(xiàng)政策風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)業(yè)務(wù)開(kāi)展影響操作風(fēng)險(xiǎn)1、人員失誤2、系統(tǒng)故障1、交易違約2、結(jié)算違約信用風(fēng)險(xiǎn)約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!三、風(fēng)險(xiǎn)管理-市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理1、客戶市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)監(jiān)控，及時(shí)告知客戶標(biāo)的證券市場(chǎng)情況、履約保障比例等2、證券公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

嚴(yán)格按照遴選標(biāo)準(zhǔn)遴選標(biāo)的證券；

風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)可定期審標(biāo)的證券清單，可建立黑名單；

謹(jǐn)慎原則設(shè)定履約保障比例，并逐日盯市等。

約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!三、風(fēng)險(xiǎn)管理-合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理合規(guī)管理滲透業(yè)務(wù)開(kāi)展各個(gè)環(huán)節(jié)：1、此相關(guān)業(yè)務(wù)各項(xiàng)制度是否健全、規(guī)范；2、交易全過(guò)程是否合規(guī)；3、其他法律法規(guī)執(zhí)行情況等。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!四、相關(guān)制度及報(bào)批程序-相關(guān)制度

目前制度主要以交易所和中登公司為發(fā)布平臺(tái)：

1、《約定購(gòu)回式證券交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》-2011年10月11日發(fā)布

2、《上海證券交易所約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)會(huì)員指南（試行）》-2011年10月17日發(fā)布

約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!四、相關(guān)制度及報(bào)批程序-證監(jiān)會(huì)申報(bào)材料1、業(yè)務(wù)方案（內(nèi)容包括：投資者適當(dāng)性管理、標(biāo)的證券管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息系統(tǒng)建設(shè)與應(yīng)急預(yù)案等）；2、相關(guān)制度（包括投資者適當(dāng)性管理制度、業(yè)務(wù)方案、風(fēng)險(xiǎn)管理制度、信息系統(tǒng)建設(shè)及應(yīng)急預(yù)案等）；約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!四、相關(guān)制度及報(bào)批程序-中登公司開(kāi)立專(zhuān)用證券賬戶1、《實(shí)施細(xì)則》第30條：證券公司向中國(guó)結(jié)算上海分公司申請(qǐng)開(kāi)立專(zhuān)用證券賬戶時(shí)，除按照《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券賬戶管理規(guī)則》的規(guī)定提交相關(guān)材料外，還需提交以下申請(qǐng)材料：（一）開(kāi)戶申請(qǐng)書(shū)；（二）中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)其業(yè)務(wù)方案的無(wú)異議函；（三）中國(guó)結(jié)算上海分公司要求的其他材料。2、《實(shí)施細(xì)則》第31條：證券公司參與約定購(gòu)回式證券交易，由中國(guó)結(jié)算上海分公司每日對(duì)該證券公司當(dāng)日全部約定購(gòu)回式證券交易（包括初始交易、購(gòu)回交易）進(jìn)行逐筆全額清算，并于次一交易日根據(jù)清算結(jié)果在證券公司已開(kāi)立的用于非凈額結(jié)算業(yè)務(wù)的自營(yíng)和客戶專(zhuān)用資金交收賬戶（以證券公司法人自身名義開(kāi)立）之間進(jìn)行資金劃付，在證券公司專(zhuān)用證券賬戶和客戶證券賬戶之間進(jìn)行證券劃付。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!

一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述-定義

官方定義：

上海證券交易所約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)會(huì)員指南（試行）：約定購(gòu)回式證券交易是指符合條件的客戶以約定價(jià)格向其指定交易的證券公司賣(mài)出標(biāo)的證券，并約定在未來(lái)某一日期客戶按照另一約定價(jià)格從證券公司購(gòu)回標(biāo)的證券，除指定情形外，待購(gòu)回期間標(biāo)的證券所產(chǎn)生的相關(guān)權(quán)益于權(quán)益登記日劃轉(zhuǎn)給客戶的交易行為。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述-進(jìn)展情況1、上交所理事長(zhǎng)耿亮披露試點(diǎn)范圍可擴(kuò)大；2、據(jù)悉：國(guó)泰君安、國(guó)信證券、招商證券已遞交申報(bào)材料。初期三家試點(diǎn)券商：

中信證券、海通證券、銀河證券

2011年初上報(bào)該項(xiàng)業(yè)務(wù)初步方案，待批。2012年3月2011年10月19日1、《約定購(gòu)回式證券交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》2、《上海證券交易所約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)會(huì)員指南（試行）》2011年10月2011年上半年4、擴(kuò)大試點(diǎn)范圍3、試點(diǎn)券商產(chǎn)生2、獲批，發(fā)布文件1、上交所上報(bào)方案約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述-業(yè)務(wù)特點(diǎn)一份合同2、場(chǎng)外協(xié)商，場(chǎng)內(nèi)達(dá)成交易兩次交易兩次結(jié)算3、兩種關(guān)系約定購(gòu)回式證券交易中證券公司與客戶之間既有代理關(guān)系，同時(shí)又互為交易對(duì)手。約定購(gòu)回式證券交易的風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)中應(yīng)對(duì)雙重關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭示，明確告知客戶，證券公司既代理其交易，也是其交易對(duì)手，在客戶同意的前提下，不違反相關(guān)法律法規(guī)。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述-參與主體證券公司客戶交易所中登公司向交易所提交交易申報(bào)，維持日常業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，并定期向有關(guān)機(jī)構(gòu)備案證券公司交易對(duì)手方交易權(quán)限管理，提供交易撮合支持，接收證券公司報(bào)備材料、提供仲裁服務(wù)提供逐筆全額結(jié)算與非擔(dān)保交收支持約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁(yè)!一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述-證券公司業(yè)務(wù)全流程

交易前甄選投資者、標(biāo)的證券投資者適當(dāng)性管理協(xié)議、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等標(biāo)的證券管理交易執(zhí)行初始交易期間風(fēng)險(xiǎn)管理購(gòu)回交易風(fēng)險(xiǎn)控制清算交收會(huì)計(jì)、信息、合規(guī)等其他中后臺(tái)支持交易支持約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁(yè)!二、業(yè)務(wù)要點(diǎn)-投資者管理投資者管理三要素：定位目標(biāo)客戶確定遴選標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)態(tài)管理約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁(yè)!二、業(yè)務(wù)要點(diǎn)-標(biāo)的證券管理

1、標(biāo)的證券范圍能夠成為約定購(gòu)回式證券交易的抵押標(biāo)的券必須是流通股、債券或者基金。非流通股、限售流通股和個(gè)人持有的解除限售存量股票等證券不得用于約定購(gòu)回式證券交易?？蛻魹樯鲜泄镜亩?、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或持有上市公司股份比例超過(guò)5%的，不得將其持有的該上市公司股票進(jìn)行約定購(gòu)回式證券交易（《證券法》第47條：上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的該公司的股票在買(mǎi)入后6個(gè)月內(nèi)賣(mài)出，或者在賣(mài)出后6個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因包銷(xiāo)購(gòu)入售后剩余股票而持有5%以上股份的，賣(mài)出該股票不受6個(gè)月時(shí)間限制。）。

隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，深市證券也將列入標(biāo)的證券（據(jù)了解，相關(guān)準(zhǔn)備工作已經(jīng)開(kāi)始）范圍。

2、標(biāo)的證券動(dòng)態(tài)管理

包括每日維護(hù)標(biāo)的證券清單、除權(quán)除息管理、集中度管理等，其中集中度管理主要包括總業(yè)務(wù)規(guī)模占證券公司凈資本比例、單一標(biāo)的規(guī)模占總業(yè)務(wù)規(guī)模比例等，若與公司自營(yíng)股票相同，應(yīng)合并計(jì)算，衡量單一標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)情況（需開(kāi)通專(zhuān)用證券賬戶（不得用于證券交易），并報(bào)備專(zhuān)用自營(yíng)賬戶，作為非凈額結(jié)算賬戶）。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁(yè)!二、業(yè)務(wù)要點(diǎn)-交易及清算交收要點(diǎn)

委托客戶證券公司申報(bào)1、初始交易1、初始交易日14:00保證賬戶證券足額；2、T日清算后資金記入客戶賬戶；3、T+2日資金可用可取。1、初始交易日14:00保證賬戶資金足額；2、T+1日證券過(guò)戶，相應(yīng)權(quán)益記入證券公司賬戶；3、T+2日證券可在業(yè)務(wù)規(guī)則內(nèi)進(jìn)行處置。在9:30-11:00和13:00-15:00時(shí)間段內(nèi)《初始交易協(xié)議書(shū)》簽署后向交易所申報(bào)。2、購(gòu)回交易（包括提前購(gòu)回、正常到期購(gòu)回和延期購(gòu)回）1、購(gòu)回日14:00保證賬戶資金足額；2、T+1日證券過(guò)戶，相應(yīng)權(quán)益記入客戶賬戶3、T+2日證券可賣(mài)1、購(gòu)回日14:00保證賬戶證券足額；2、T+2日資金可取。在9:30-11:00和13:00-15:00時(shí)間段內(nèi)《購(gòu)回交易協(xié)議書(shū)》簽署后向交易所申報(bào)。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁(yè)!二、業(yè)務(wù)要點(diǎn)-權(quán)益處理

在《客戶協(xié)議》中，證券公司可以對(duì)一些特殊事件做出明確規(guī)定，比如停牌、ST或*ST處理、標(biāo)的證券暫停上市或終止上市等，明確處置原則，防范糾紛發(fā)生。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁(yè)!三、風(fēng)險(xiǎn)管理-原則1、《實(shí)施細(xì)則》第40條：證券公司開(kāi)展約定購(gòu)回式證券交易，應(yīng)當(dāng)建立完備的管理制度、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與控制體系，確保風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受。2、《實(shí)施細(xì)則》第41條：證券公司應(yīng)當(dāng)健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保約定購(gòu)回式證券交易與有可能形成業(yè)務(wù)沖突的證券資產(chǎn)管理、證券自營(yíng)、投資銀行等業(yè)務(wù)在機(jī)構(gòu)、人員、信息、賬戶等方面相互分離。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共35頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁(yè)!三、風(fēng)險(xiǎn)管理-信用風(fēng)險(xiǎn)管理客戶信用風(fēng)險(xiǎn)控制1、建立投資者適當(dāng)性管理制度2、動(dòng)態(tài)管理客戶資信狀況3、控制單一客戶業(yè)務(wù)規(guī)模4、通過(guò)設(shè)置適當(dāng)?shù)恼劭勐式档涂蛻暨`約風(fēng)險(xiǎn)5、建立完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)體系等信用風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司信用風(fēng)險(xiǎn)控制1、以凈資本為準(zhǔn)控制業(yè)務(wù)總體規(guī)模2、制定極端事件應(yīng)急處置預(yù)案3、在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)及協(xié)議中對(duì)極端事件及其處置預(yù)案進(jìn)行提示和約定4、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)部門(mén)監(jiān)控等。約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述共