快樂學(xué)習(xí)基金科目二押題密卷3（帶答案解析）附答案

快樂學(xué)習(xí):基金科目二押題密卷3（帶答案解析）[復(fù)制]您的姓名：[填空題]*_________________________________您的單位（請(qǐng)具體到區(qū)/縣簡(jiǎn)稱，例如：重慶渝北郵政）：[填空題]*_________________________________1、CAPM模型的基本假設(shè)不包括（）。[單選題]A、所有投資者的投資期限都是相同的B、投資者的投資范圍不限于公開市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn)(正確答案)C、所有投資者都是理性的D、所有投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知都一致答案解析：7.2資本市場(chǎng)理論的假設(shè)--資本市場(chǎng)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)[題眼解析]本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)。CAPM基本假定條件：（1）市場(chǎng)上存在大量投資者，每個(gè)投資者的財(cái)富相對(duì)于所有投資者的財(cái)富總量而言是微不足道的；（2）所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對(duì)投資組合做動(dòng)態(tài)的調(diào)整；（A選項(xiàng)不符合題意）（3）投資者的投資范圍僅限于（并非不限于）公開市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn)，如股票、債券、無風(fēng)險(xiǎn)借貸安排等；（B選項(xiàng)符合題意）（4）不存在交易費(fèi)用及稅金；（5）所有投資者都是理性的；（C選項(xiàng)不符合題意）（6）所有投資者都具有同樣的信息，對(duì)資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣的判斷。（D選項(xiàng)不符合題意）綜上所述，A、C、D選項(xiàng)不符合題意，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。2、下列關(guān)于固定利率債券的說法中，錯(cuò)誤的是（）。[單選題]A、固定利率債券是政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類B、固定利率債券到期日并不固定(正確答案)C、固定利率債券在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值D、通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值答案解析：3.1債券的種類--按計(jì)息方式分類[題眼解析]本題考查固定利率債券的概念。A、C選項(xiàng)說法正確，B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日（并非到期日不固定），并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。D選項(xiàng)說法正確，通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)說法正確，B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。故本題選B選項(xiàng)。3、債券的（）又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。[單選題]A、信用風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)B、利率風(fēng)險(xiǎn)C、通脹風(fēng)險(xiǎn)D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案解析：3.1債券投資的風(fēng)險(xiǎn)--信用風(fēng)險(xiǎn)[題眼解析]本題考查債券信用風(fēng)險(xiǎn)的概念。A選項(xiàng)符合題意，債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給投資者帶來損失的可能性。B選項(xiàng)不符合題意，利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系。C選項(xiàng)不符合題意，由于利息和本金都是不隨通貨膨脹水平變化的名義金額，因此所有種類的債券都面臨通脹風(fēng)險(xiǎn)，投資者可通過購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券避免通脹風(fēng)險(xiǎn)。D選項(xiàng)不符合題意，債券的流動(dòng)性（流通性）是指?jìng)顿Y者將手中的債券變現(xiàn)的能力。綜上所述，B、C、D選項(xiàng)不符合題意，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。4、（）是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于利率變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。[單選題]A、加權(quán)平均投資組合收益率B、基點(diǎn)價(jià)格值C、價(jià)格變動(dòng)收益率值D、久期(正確答案)答案解析：3.2債券的久期和凸性--久期[題眼解析]本題考查久期。A選項(xiàng)不符合題意，加權(quán)平均投資組合收益率是對(duì)投資組合中所有債券的收益率進(jìn)行加權(quán)平均后得到的收益率。加權(quán)平均投資組合收益率是一種靜態(tài)的分析方法，不能甄別投資組合中不同償還期的債券對(duì)投資組合收益率的影響程度。B選項(xiàng)不符合題意，基點(diǎn)價(jià)格值是指到期收益率變化一個(gè)基點(diǎn)，也就是0、01個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，債券價(jià)格的變動(dòng)值。C選項(xiàng)不符合題意，價(jià)格變動(dòng)收益率值是投資者用來估算債券價(jià)格波動(dòng)率的指標(biāo)。D選項(xiàng)符合題意，利率變化是影響債券價(jià)格的主要原因之一，久期是衡量債券價(jià)格隨利率變化特性的重要指標(biāo)，是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于利率變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。5、關(guān)于債券的估值方法，以下表述正確的是（）。[單選題]A、交易所上市交易的債券采用收盤價(jià)估值B、對(duì)在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值凈價(jià)C、全國銀行間債券市場(chǎng)交易的債券采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供價(jià)格估值(正確答案)D、中小企業(yè)私募債券采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供價(jià)格估值答案解析：12.1基金資產(chǎn)估值的原則及方法--具體投資品種的估值方法[題眼解析]本題考查交易所上市交易的非流通受限品種的估值。A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，交易所上市交易的債券按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)估值（并非采用收盤價(jià)估值）。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，對(duì)在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值全價(jià)（并非作為估值凈價(jià)）。C選項(xiàng)表述正確，全國銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益品種，采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值價(jià)格。D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，中小企業(yè)私募債券由于其交易不活躍，按成本估值（并非采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供價(jià)格估值）。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，C選項(xiàng)表述正確。故本題選C選項(xiàng)。6、基金期末可供分配利潤為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的（）。[單選題]A、差額B、孰低數(shù)(正確答案)C、孰高數(shù)D、平均數(shù)答案解析：13.1基金利潤--與基金利潤有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)[題眼解析]本題考查期末可供分配利潤的概念。期末可供分配利潤是指期末可供基金進(jìn)行利潤分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。7、相對(duì)封閉式基金，開放式基金特有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析內(nèi)容是（）。[單選題]A、持倉結(jié)構(gòu)分析B、投資風(fēng)格分析C、分紅能力分析D、份額變動(dòng)分析(正確答案)答案解析：12.4基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容--份額變動(dòng)分析[題眼解析]本題考查開放式基金特有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析內(nèi)容。A、B、C選項(xiàng)中分別對(duì)應(yīng)的持倉結(jié)構(gòu)分析、投資風(fēng)格分析和分紅能力分析是封閉式基金和開放式基金都有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析內(nèi)容，不符合題意。D選項(xiàng)符合題意，因?yàn)榉忾]式基金的份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，而開放式基金的金份額總額不固定，會(huì)發(fā)生變動(dòng)，所以開放式基金特有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析內(nèi)容是份額變動(dòng)分析。故本題選D選項(xiàng)。8、上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間段是（）。[單選題]A、9：30-11：30、13：00-15：00B、9：30-11：30、13：00-14：00(正確答案)C、9：30-11：30、13：00-15：30D、9：16-11：30、13：00-14：00答案解析：11.1場(chǎng)內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項(xiàng)--固定收益證券綜合電子平臺(tái)[題眼解析]本題考查固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間。上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間段是每個(gè)交易日的9：30-11：30、13：00-14：00，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。9、目前銀行債券市場(chǎng)結(jié)算主要采用（）的方式。[單選題]A、純?nèi)^戶B、見券付款C、見款付券D、券款對(duì)付(正確答案)答案解析：11.2銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算--債券結(jié)算方式[題眼解析]本題考查券款對(duì)付的概念。A選項(xiàng)不符合題意，純?nèi)^戶是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割，款項(xiàng)結(jié)算自行辦理。B選項(xiàng)不符合題意，見券付款指在結(jié)算日收券方通過債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)得知付券方有履行義務(wù)所需的足額債券，即向?qū)Ψ絼澑犊铐?xiàng)并予以確認(rèn)，然后通知債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。C選項(xiàng)不符合題意，見款付券指付券方確定收到收券方應(yīng)付款項(xiàng)后予以確認(rèn)，要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。D選項(xiàng)符合題意，券款對(duì)付指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式。是目前銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用的結(jié)算方式。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。10、目前，我國銀行間市場(chǎng)債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型不包括（）。[單選題]A、現(xiàn)券業(yè)務(wù)B、買斷式回購業(yè)務(wù)C、貨幣互換(正確答案)D、債券借貸答案解析：11.2銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算--債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型[題眼解析]本題考查我國銀行間市場(chǎng)債券結(jié)算業(yè)務(wù)的類型。目前，我國銀行間市場(chǎng)債券結(jié)算業(yè)務(wù)包括：分銷業(yè)務(wù)、現(xiàn)券業(yè)務(wù)、質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)、買斷式回購業(yè)務(wù)、債券遠(yuǎn)期交易、債券借貸業(yè)務(wù)。A選項(xiàng)不符合題意，現(xiàn)券業(yè)務(wù)即債券的即期交易，是指交易雙方以約定價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。屬于我國銀行間市場(chǎng)債券結(jié)算業(yè)務(wù)。B選項(xiàng)不符合題意，買斷式回購是一種典型的回購交易，也是國外比較常見的一種交易方式。2004年5月20日，買斷式回購在銀行間債券市場(chǎng)正式推出。C選項(xiàng)符合題意，貨幣互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。貨幣互換不屬于銀行間市場(chǎng)債券結(jié)算業(yè)務(wù)。D選項(xiàng)不符合題意，2006年11月20日，中國人民銀行在銀行間債券市場(chǎng)推出債券借貸業(yè)務(wù)。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。11、假設(shè)某基金持有的股票總市值為2000萬元，持有的債券總市值為1000萬元，應(yīng)收賬款利息280萬元，銀行存款余額為50萬元，對(duì)托管人和管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為11萬元，應(yīng)付稅費(fèi)為19萬元，基金總份額為2000萬份。當(dāng)日基金份額凈值為（）[單選題]A、1.5B、1.65(正確答案)C、1.68D、1.64答案解析：12.1基金資產(chǎn)估值的概念[題眼解析]本題考查基金份額凈值的計(jì)算?；鸱蓊~凈值為基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，即：基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額，基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債。本題中，股票總市值為2000萬元，債券總市值為1000萬元，應(yīng)收賬款利息為280萬元，銀行存款余額為50萬元，對(duì)托管人和管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為11萬元，應(yīng)付稅費(fèi)為19萬元，基金總份額為2000萬份?；鹳Y產(chǎn)=股票總市值+債券總市值+應(yīng)收賬款利息+銀行存款余額=2000+1000+280+50=3330萬元；基金負(fù)債=對(duì)托管人和管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬+應(yīng)付稅費(fèi)=11+19=30萬元；故基金份額凈值=（3330-30）÷2000=1、65。故本題選B選項(xiàng)。12、關(guān)于滬港通，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]A、滬港通分為滬股通和港股通兩部分B、滬股通只能買賣規(guī)定范闈內(nèi)的上海證券交易所上市的股票C、滬港通的雙向交易分別以人民幣和港幣作為結(jié)算單位(正確答案)D、滬港通試點(diǎn)2014午4月10日開始實(shí)施答案解析：14.2中國基金國際化進(jìn)展情況--基金互認(rèn)、滬港通、深港通、債券通[題眼解析]本題考查滬港通的概念。A、D選項(xiàng)表述正確，2014年4月10日，中國證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，簡(jiǎn)稱滬港通。滬港通分為滬股通和港股通兩個(gè)部分。B選項(xiàng)表述正確，滬股通只能買賣規(guī)定范闈內(nèi)的上海證券交易所上市的股票。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，與QDII、QFII不同的是，滬港通的雙向交易均以人民幣作為結(jié)算單位，這在一定程度上促進(jìn)了人民幣的交投量與流轉(zhuǎn)量增加，為人民幣國際化打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)表述正確，C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選C選項(xiàng)。13、某大學(xué)基金會(huì)的投資目標(biāo)是資產(chǎn)的長期保值增值。該基金會(huì)當(dāng)前有20％的資產(chǎn)配置于國內(nèi)股票，80％的資產(chǎn)配置于國內(nèi)債券。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益，該基金會(huì)考慮了如下措施：Ⅰ、將部分資產(chǎn)配置于國外股票Ⅱ、將部分資產(chǎn)配置于房地產(chǎn)投資Ⅲ、將部分資產(chǎn)配置于股權(quán)投資Ⅳ、將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)股票Ⅴ、將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)債券以上措施可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)提高收益的目的是（）。[單選題]A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)C、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ答案解析：7.1現(xiàn)代投資組合理論和資本市場(chǎng)理論發(fā)展概述--現(xiàn)代投資組合理論[題眼解析]本題考查分散化投資的概念。如果投資者將資金分散投資于多個(gè)資產(chǎn)，每個(gè)資產(chǎn)只在投資組合中占很小的比例，那么其中某一個(gè)資產(chǎn)產(chǎn)生虧損只會(huì)給整個(gè)投資組合帶來較小的損失，而多個(gè)資產(chǎn)同時(shí)發(fā)生虧損的概率比一個(gè)資產(chǎn)發(fā)生虧損的概率低得多，從而減少了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。Ⅰ項(xiàng)中將部分資產(chǎn)配置于國外股票可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)提高收益的目的，符合題意。Ⅱ項(xiàng)中將部分資產(chǎn)配置于房地產(chǎn)投資可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)提高收益的目的，符合題意。Ⅲ項(xiàng)中將部分資產(chǎn)配置于股權(quán)投資可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)提高收益的目的，符合題意。Ⅳ項(xiàng)中將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)股票不能起到分散風(fēng)險(xiǎn)提高收益的目的，不符合題意。Ⅴ項(xiàng)中將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)債券不能起到分散風(fēng)險(xiǎn)提高收益的目的，不符合題意。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。14、在通常情況投資標(biāo)的流動(dòng)性最差的是（）。[單選題]A、滬深300ETFB、短期國債C、非上市公司股權(quán)(正確答案)D、交易所隔夜回購答案解析：9.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)--流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概述[題眼解析]本題考查各類投資標(biāo)的的流動(dòng)性。A選項(xiàng)不符合題意，滬深300ETF是以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易和申購/贖回的交易型開放式指數(shù)基金，流動(dòng)性較高。B、D選項(xiàng)不符合題意，短期國債和回購為貨幣市場(chǎng)工具，流動(dòng)性較高。C選項(xiàng)符合題意，非上市公司的股權(quán)交易渠道很不通暢，因此流動(dòng)性較差。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。15、關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的相同點(diǎn)和區(qū)別，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]A、一般況下，做市商參與交易，經(jīng)紀(jì)人不參與交易B、做市商的利潤主要來自于證券買賣差價(jià)，經(jīng)紀(jì)人的利潤主要來自于交易傭金C、經(jīng)紀(jì)人可以為做市商服務(wù)D、經(jīng)紀(jì)人能為市場(chǎng)提供流動(dòng)性，做市商不能(正確答案)答案解析：8.1做市商與經(jīng)紀(jì)人[題眼解析]本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別。A選項(xiàng)表述正確，做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，與投資者進(jìn)行買賣雙向交易。經(jīng)紀(jì)人在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中。B選項(xiàng)表述正確，做市商的利潤來自于證券買賣差價(jià)，如果差價(jià)太大，做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價(jià)的機(jī)會(huì)，如果證券差價(jià)小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。經(jīng)紀(jì)人的利潤來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。C選項(xiàng)表述正確，兩者有時(shí)可以共同完成證券交易，當(dāng)做市商之間進(jìn)行資金或證券拆借時(shí)，經(jīng)紀(jì)人往往是不錯(cuò)的幫手，有些經(jīng)紀(jì)人甚至是專門服務(wù)于做市商的。D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者，而指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)表述正確，D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選D選項(xiàng)。16、合格境外機(jī)構(gòu)投資者的投資范圍不包括（）。[單選題]A、貨幣基金B(yǎng)、信托投資計(jì)劃(正確答案)C、股指期貨D、股票增發(fā)答案解析：14.2中國基金國際化發(fā)展概況--QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)[題眼解析]本題考查合格境外機(jī)構(gòu)投資者的投資范圍。合格境外機(jī)構(gòu)投資者的投資范圍包括：（1）在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證；（2）在銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品；（3）證券投資基金；（A選項(xiàng)不符合題意）（4）股指期貨；（C選項(xiàng)不符合題意）（5）合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購；（D選項(xiàng)不符合題意）（5）中國證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)不符合題意，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。17、關(guān)于保證金交易業(yè)務(wù)，以下表述正確的是（）。[單選題]A、融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益和損失，融資業(yè)務(wù)不會(huì)B、融券沒有資金成本C、賣空交易表明投資者認(rèn)為股票價(jià)格會(huì)下跌(正確答案)D、保證金交易能夠減少資金占用，降低投資杠桿和風(fēng)險(xiǎn)答案解析：8.1保證金交易--買空交易[題眼解析]本題考查保證金交易業(yè)務(wù)。A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，融資融券都是保證金交易，都會(huì)放大投資收益和損失。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，融資融券交易有資金成本。C選項(xiàng)表述正確，當(dāng)投資者認(rèn)為股票價(jià)格會(huì)下跌時(shí)，投資者向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價(jià)格下降時(shí)再以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，保證金交易的杠桿風(fēng)險(xiǎn)更大。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，C選項(xiàng)表述正確。故本題選C選項(xiàng)。18、關(guān)于買賣價(jià)差，以下表述正確的是（）。[單選題]A、大盤藍(lán)籌股股價(jià)較高，買賣價(jià)差較大B、流動(dòng)性好的股票，買賣差較小(正確答案)C、總體而言，發(fā)達(dá)國家股票市場(chǎng)參與者較多，買賣價(jià)差較大D、買賣價(jià)差無法通過交易擇時(shí)控制答案解析：8.2交易成本--隱性成本[題眼解析]本題考查買賣價(jià)差的特點(diǎn)。A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，B選項(xiàng)表述正確，一般而言，大盤藍(lán)籌股流動(dòng)性較好，買賣價(jià)差?。恍”P股則反之。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，發(fā)達(dá)國家股票市場(chǎng)參與者較多，價(jià)差較小；而新興市場(chǎng)買賣價(jià)差則較大。D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，買賣價(jià)差在很大程度上是由證券類型及其流動(dòng)性決定的。市場(chǎng)在不同的時(shí)段也會(huì)表現(xiàn)出不同的流動(dòng)性，所以買賣價(jià)差可以通過交易擇時(shí)控制。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，B選項(xiàng)表述正確。故本題選B選項(xiàng)。19、QDII基金，以下行為無需中國證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定的是（）。[單選題]A、購買不動(dòng)產(chǎn)B、購買實(shí)物商品C、從事證券承銷業(yè)務(wù)D、投資政府債券(正確答案)答案解析：14.2中國基金國際化發(fā)展概況--QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)[題眼解析]本題考查QDII基金的投資范圍。A、B、C選項(xiàng)均屬于QDII基金禁止投資的范圍，如有需要，則需證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定，不符合題意。D選項(xiàng)中的政府債券，屬于QDII基金可投資的范圍，無需證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定，符合題意。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。20、如果dt表示t時(shí)期的貼現(xiàn)因子，st表示t時(shí)期的即期利率，則貼現(xiàn)因子與即期利率的關(guān)系可以表示為（）。[單選題]A、dt=(1+st)tB、dt=1/(1+st)t(正確答案)C、dt=1+stD、dt=1/(1+st)答案解析：1.3即期利率與遠(yuǎn)期利率--貼現(xiàn)因子[題眼解析]本題考查貼現(xiàn)因子的計(jì)算公式。未來現(xiàn)金流通過貼現(xiàn)因子成倍折現(xiàn)得到相應(yīng)的現(xiàn)值，計(jì)算公式為：dt=1/(1+st)t，式中，dt表示貼現(xiàn)因子，st表示即期利率，t表示期數(shù)。故本題選B選項(xiàng)。21、利滾利所指的計(jì)息方式為（）。[單選題]A、單利B、復(fù)利(正確答案)C、單利和復(fù)利D、單利或復(fù)利答案解析：1.3單利與復(fù)利--復(fù)利[題眼解析]本題考查復(fù)利的概念。單利是本金在計(jì)息周期中獲得的利息，無論時(shí)間多長，均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息。復(fù)利是要將所生利息加入本金再計(jì)利息，即利滾利，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。22、將未來某時(shí)點(diǎn)資金的價(jià)值折算為現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的價(jià)值稱為（）。[單選題]A、補(bǔ)貼B、折現(xiàn)(正確答案)C、估算D、折舊答案解析：2.4內(nèi)在價(jià)值法--現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的分類[題眼解析]本題考查折現(xiàn)的概念。A選項(xiàng)不符合題意，補(bǔ)貼是由制造商或批發(fā)商傳遞給零售商并給予其銷售職員用于主動(dòng)性銷售某種商品的費(fèi)用。B選項(xiàng)符合題意，折現(xiàn)是指將未來收入折算成等價(jià)的現(xiàn)值。該過程將一個(gè)未來值以一個(gè)折現(xiàn)率加以縮減，折現(xiàn)率應(yīng)恰當(dāng)?shù)伢w現(xiàn)利率。C選項(xiàng)不符合題意，投資估算是指對(duì)擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金和項(xiàng)目建設(shè)期貸款利息的估算。D選項(xiàng)不符合題意，固定資產(chǎn)折舊，是指固定資產(chǎn)在使用過程中逐漸損耗而轉(zhuǎn)移到商品或費(fèi)用中去的那部分價(jià)值，也是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中由于使用固定資產(chǎn)而在其使用年限內(nèi)分?jǐn)偟墓潭ㄙY產(chǎn)耗費(fèi)。確定固定資產(chǎn)的折舊范圍是計(jì)提折舊的前提。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)不符合題意，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。23、可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的股票市場(chǎng)價(jià)格低于轉(zhuǎn)化價(jià)值時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值主要體現(xiàn)了（）的屬性。[單選題]A、固定收益類(正確答案)B、權(quán)益類C、期權(quán)D、期貨答案解析：2.2可轉(zhuǎn)換債券--可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值[題眼解析]本題考查可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值。當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)格低于轉(zhuǎn)化價(jià)值時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券的持有者不會(huì)將其轉(zhuǎn)化為股票，此時(shí)體現(xiàn)可轉(zhuǎn)債的固定收益類屬性，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。24、股票拆分對(duì)（）沒有影響。[單選題]A、毎股盈余B、股票價(jià)格C、每股面值D、股東權(quán)益總額(正確答案)答案解析：2.2影響公司發(fā)行在外股本的行為--股票拆分[題眼解析]本題考查股票拆分的影響。股票拆分的影響：（1）會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加；（2）每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降；（A、B、C選項(xiàng)不符合題意）（3）股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變；（4）對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響。（D選項(xiàng)符合題意）綜上所述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。25、以下反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)不包括（）。[單選題]A、投資組合平均剩余期限B、融資比例C、浮動(dòng)利率債券投資情況D、轉(zhuǎn)讓投資比例(正確答案)答案解析：9.3貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理--衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)[題眼解析]本題考查衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括：投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期（A選項(xiàng)不符合題意）、融資回購比例（B選項(xiàng)不符合題意）、浮動(dòng)利率債券投資情況（C選項(xiàng)不符合題意）和投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)規(guī)定。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。26、A證券的預(yù)期收益率為10％，B證券的預(yù)期收益率為20％，A證券和B證券占投資組合的比重分別為40％和60％，則該投資組合的預(yù)期收益率為（）。[單選題]A、4%B、12%C、16%(正確答案)D、20%答案解析：27、關(guān)于資本市場(chǎng)線，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]A、資本市場(chǎng)線通過無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)資產(chǎn)組合得到B、資本市場(chǎng)線是可達(dá)到的最優(yōu)的市場(chǎng)配置線C、資本市場(chǎng)線也叫證券市場(chǎng)線(正確答案)D、資本市場(chǎng)線斜率總為正答案解析：7.2資本市場(chǎng)線--資本市場(chǎng)線的概述[題眼解析]本題考查資本市場(chǎng)線的概述。A選項(xiàng)表述正確，資本市場(chǎng)線描述了有效組合（由最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所構(gòu)成的整個(gè)組合）的市場(chǎng)溢價(jià)與組合標(biāo)準(zhǔn)差之間的函數(shù)關(guān)系，即所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，通過無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)資產(chǎn)組合得到。B選項(xiàng)表述正確，資本市場(chǎng)線是可達(dá)到的最優(yōu)的市場(chǎng)配置線。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，資本市場(chǎng)線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系；證券市場(chǎng)線則給出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。兩者是體現(xiàn)不同關(guān)系的兩條線，證券市場(chǎng)線是以資本市場(chǎng)線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的。D選項(xiàng)表述正確，資本市場(chǎng)線從無風(fēng)險(xiǎn)利率點(diǎn)處向上延伸，與原馬科維茨有效前沿曲線相切，斜率總為正。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)表述正確，C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選C選項(xiàng)。28、某基金的投資目標(biāo)是通過挖掘存在于各相關(guān)證券子市場(chǎng)以及不同金融工具間的投資機(jī)會(huì)，靈活配置資產(chǎn)，并充分提高基金資產(chǎn)的使用效率，在實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)保值基礎(chǔ)上獲取更高的投資收益，則該基金屬于（）。[單選題]A、主動(dòng)投資基金(正確答案)B、被動(dòng)投資基金C、指數(shù)投資基金D、股票型基金答案解析：7.3主動(dòng)投資--主動(dòng)投資的概念[題眼解析]本題考查主動(dòng)投資的概念。A選項(xiàng)符合題意，主動(dòng)策略也稱積極策略，即試圖通過選擇資產(chǎn)來跑贏市場(chǎng)。主動(dòng)型投資者注重尋找被低估或高估的資產(chǎn)類別、行業(yè)或證券，也有的主動(dòng)型投資者試圖通過市場(chǎng)擇時(shí)來獲得超額收益。題干中，該基金的目標(biāo)是通過挖掘機(jī)會(huì)在實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)保值基礎(chǔ)上獲取更高的投資收益，屬于主動(dòng)投資基金。B選項(xiàng)不符合題意，被動(dòng)策略的投資者認(rèn)為除了靠一時(shí)的運(yùn)氣戰(zhàn)勝市場(chǎng)之外，系統(tǒng)性地跑贏市場(chǎng)是不可能的，所以被動(dòng)投資試圖復(fù)制某一業(yè)績基準(zhǔn)，通常是指數(shù)的收益與風(fēng)險(xiǎn)。通過跟蹤指數(shù)獲得基準(zhǔn)指數(shù)的回報(bào)。C選項(xiàng)不符合題意，指數(shù)投資基金是以特定指數(shù)（如滬深300指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等）為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對(duì)象，通過購買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。D選項(xiàng)不符合題意，所謂股票型基金，是指股票型基金的股票倉位不能低于80%。綜上所述，B、C、D選項(xiàng)不符合題意，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。29、某基金A在持有期為12個(gè)月、置信水平為95％的情況下，若計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5％，則以下表述正確的是（）。[單選題]A、該基金在12個(gè)月中的損失有95％的可能不超過5％(正確答案)B、該基金在12個(gè)月中的損失有5％的可能不超過5％C、該基金在12個(gè)月中的損失存5％的可能不超過95％D、該基金在12個(gè)月中的最大損失為5％答案解析：9.2風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值[題眼解析]本題考查預(yù)期損失。預(yù)期損失是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值。在置信水平X下，意味著有X％的把握保證T內(nèi)投資的損失不會(huì)大于V。本題中，該基金在持有期為12個(gè)月、置信水平為95％的情況下，計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5％，即X為95％，T為12個(gè)月，V為5%。則表明該基金在12個(gè)月中的損失有95％的可能性不會(huì)超過5％，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。30、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以下表述正確的是（）。[單選題]A、損失是一個(gè)事前概念B、損失是一個(gè)事后概念(正確答案)C、風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)事后概念D、事后指標(biāo)通常用來衡量和預(yù)測(cè)目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況答案解析：9.2風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)[題眼解析]本題考查風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的事前和事后指標(biāo)。A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，B選項(xiàng)表述正確，事后指標(biāo)通常用來評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，常用來測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益情況。損失屬于事后指標(biāo)C、D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，事前指標(biāo)（并非事后指標(biāo)）通常用來衡量和預(yù)測(cè)目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況。風(fēng)險(xiǎn)屬于事前指標(biāo)。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，B選項(xiàng)表述正確。故本題選B選項(xiàng)。31、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以下屬于純粹事前指標(biāo)的是（）。[單選題]A、夏普比率B、跟蹤誤差C、貝塔比率(正確答案)D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值答案解析：9.2風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)--貝塔系數(shù)[題眼解析]本題考查貝塔系數(shù)的概念。A選項(xiàng)不符合題意，夏普比率是經(jīng)總風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益指標(biāo)。B選項(xiàng)不符合題意，跟蹤誤差是度量一個(gè)股票組合相對(duì)于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)，被廣泛用于被動(dòng)投資及主動(dòng)投資管理者的業(yè)績考核，并且這里指的業(yè)績既可以是事前的，也可以是事后的。C選項(xiàng)符合題意，事前指標(biāo)通常用來衡量和預(yù)測(cè)目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，貝塔系數(shù)（β）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度，屬于純粹事前指標(biāo)。D選項(xiàng)不符合題意，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失，屬于事后指標(biāo)。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。32、根據(jù)2014年《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，下列符合混合型基金的要求的是（）。[單選題]A、股票投資比例：65~80％(正確答案)B、股票投資比例：80~95％C、股票投資比例：85~100％D、股票投資比例：0~2％，債券投資比例80％以上答案解析：9.3混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理[題眼解析]本題考查混合基金的投資比例。（1）80％以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金；（B、C選項(xiàng)不符合題意）（2）80％以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金；（D選項(xiàng)不符合題意）（3）僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金；（4）80％以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中基金；（5）投資于股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具或其他基金份額，并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合第（1）項(xiàng)、第（2）項(xiàng)、第（4）項(xiàng)規(guī)定的，為混合基金。（A選項(xiàng)符合題意）綜上所述，B、C、D選項(xiàng)不符合題意，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。33、假設(shè)兩種情形下資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的預(yù)期收益率的分布如下表所示，那么以下說法正確的是（）。[單選題]A、資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的投資收益存在相關(guān)性B、分散投資資產(chǎn)A和資產(chǎn)B可以達(dá)到比單獨(dú)投資于資產(chǎn)A更高的預(yù)期收益率C、分散投資資產(chǎn)A和資產(chǎn)B較單獨(dú)投資資產(chǎn)A或資產(chǎn)B以降低整個(gè)投資組合收益的波動(dòng)性D、資產(chǎn)A的預(yù)期收益率等于資產(chǎn)B的預(yù)期收益率(正確答案)答案解析：7.1資產(chǎn)收益率的期望、方差和協(xié)方差--單個(gè)或多個(gè)資產(chǎn)的期望收益率[題眼解析]本題考查單個(gè)或多個(gè)資產(chǎn)的期望收益率。A、B、C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，表格中只給出兩種資產(chǎn)的收益率，沒有相關(guān)系數(shù)及投資比例，故無法確定兩者相關(guān)性及組合投資收益情況。D選項(xiàng)說法正確，資產(chǎn)A的預(yù)期收益率=15％×50％-10％×50％=2、5％，資產(chǎn)B的預(yù)期收益率=-5％×50％+10％×50％=2、5％，因此資產(chǎn)A的預(yù)期收益率等于資產(chǎn)B的預(yù)期收益率。故本題選D選項(xiàng)。34、公司減少注冊(cè)資本，回購自己股票的，必需短期內(nèi)（）。[單選題]A、賣出B、注銷(正確答案)C、轉(zhuǎn)讓D、留存答案解析：2.2影響公司發(fā)行在外股本的行為--股票回購[題眼解析]本題考查股票回購。股票回購是指上市公司利用現(xiàn)金等方式從股票市場(chǎng)上購回本公司發(fā)行在外股票的行為，會(huì)減少流通在外的股份，購回的股票會(huì)被注銷或以庫存股形式存在。因此公司減少注冊(cè)資本，回購自己股票的，必需短期內(nèi)注銷。故本題選B選項(xiàng)。35、假設(shè)某基金在2014年12月3日的單位凈值為1.3425元。2015年6月1日的單位凈值為1.7464元。期間該基金曾與2015年2月28日每份額派發(fā)紅利0.358元。該基金2015年2月27日（除息日前一天）的單位凈值為1.6473元。則該基金在這段時(shí)間的時(shí)間收益率為（）。[單選題]A、35.47%B、40.87%C、55.64%D、66.21%(正確答案)答案解析：36、以下（）不影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。[單選題]A、資產(chǎn)負(fù)債狀況B、投資期限C、投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度(正確答案)D、現(xiàn)金流入答案解析：6.3投資者需求--投資目標(biāo)[題眼解析]本題考查本題考查風(fēng)險(xiǎn)承受能力的影響因素。風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負(fù)債狀況（A選項(xiàng)不符合題意）、現(xiàn)金流入情況（D選項(xiàng)不符合題意）和投資期限（B選項(xiàng)不符合題意）。投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度影響風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿，不影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。（C選項(xiàng)符合題意）綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。37、關(guān)于證券交易中市場(chǎng)沖擊產(chǎn)生的交易成本，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]A、市場(chǎng)沖擊可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量B、市場(chǎng)沖擊產(chǎn)生的交易成本屬于證券市場(chǎng)交易的顯性成本(正確答案)C、交易執(zhí)行時(shí)間的延長會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本的增加D、頭寸越大對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越明顯答案解析：8.2交易成本--隱性成本[題眼解析]本題考查沖擊成本。A選項(xiàng)表述正確，D選項(xiàng)表述正確，市場(chǎng)沖擊可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量，頭寸越大對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越明顯。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，市場(chǎng)沖擊產(chǎn)生的交易成本為沖擊成本，屬于隱性成本（并非顯性成本）。C選項(xiàng)表述正確，基金經(jīng)理提交指令后，交易員可能需要一些時(shí)間來分析市場(chǎng)，或等待合適的價(jià)格。在此過程中會(huì)帶來機(jī)會(huì)成本。交易執(zhí)行時(shí)間的延長會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本增加。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)表述正確，B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選B選項(xiàng)。38、因發(fā)生違約交收、技術(shù)故障等原因給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)造成損失，墊付或彌補(bǔ)該項(xiàng)損失的資金來源是（）。[單選題]A、證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金(正確答案)B、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)C、中國證監(jiān)會(huì)D、交易所答案解析：11.1證券投資基金場(chǎng)內(nèi)證券交易場(chǎng)所與結(jié)算機(jī)構(gòu)--證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)[題眼解析]本題考查證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的管理措施。為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。因此發(fā)生違約交收、技術(shù)故障等原因給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)造成損失，墊付或彌補(bǔ)該項(xiàng)損失的資金來源是中國結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。39、根據(jù)馬可維茨的投資組合理論，在識(shí)別有效投資組合時(shí)，不需要考慮的是（）。[單選題]A、每種證券與其他證券之間的相互關(guān)系B、每種證券期望收益率的方差C、投資者對(duì)每種證券的偏好(正確答案)D、每種證券的期望收益率答案解析：7.1均值—方差模型概述[題眼解析]本題考查有效投資組合識(shí)別需考慮的因素。根據(jù)馬可維茨的投資組合理論，在識(shí)別有效投資組合時(shí)，通過對(duì)每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系（以協(xié)方差來度量）的適當(dāng)分析，可在理論上識(shí)別出有效投資組合。A選項(xiàng)不符合題意，在識(shí)別有效投資組合時(shí)，需要考慮每種證券與其他證券之間的相互關(guān)系（以協(xié)方差來度量）。B選項(xiàng)不符合題意，在識(shí)別有效投資組合時(shí)，需要考慮每種證券期望收益率的方差。C選項(xiàng)符合題意，在識(shí)別有效投資組合時(shí)，不需要考慮投資者對(duì)每種證券的偏好。D選項(xiàng)不符合題意，在識(shí)別有效投資組合時(shí)，需要考慮每種證券的期望收益率。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。40、債券的價(jià)格與收益率之間是（）關(guān)系，但該關(guān)系式是（）。[單選題]A、負(fù)相關(guān)，非線性的(正確答案)B、負(fù)相關(guān)，線性的C、正相關(guān)，線性的D、相關(guān)，非線性的答案解析：41、使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為零的價(jià)格為（）。遠(yuǎn)期合約在交易中形成的實(shí)際價(jià)格為（）。二者的關(guān)系是（）。[單選題]A、交割價(jià)格，遠(yuǎn)期價(jià)格，不一定相等B、遠(yuǎn)期價(jià)格，交割價(jià)格，相等C、交割價(jià)格，遠(yuǎn)期價(jià)格，相等D、遠(yuǎn)期價(jià)格，交割價(jià)格，不一定相等(正確答案)答案解析：4.2遠(yuǎn)期合約--遠(yuǎn)期合約的定價(jià)[題眼解析]本題考查遠(yuǎn)期價(jià)格和交割價(jià)格的概念。遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為零。交割價(jià)格是未來買賣合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，是遠(yuǎn)期合約在交易中形成的實(shí)際價(jià)格。在簽署合約初期，兩者相等，而初始時(shí)間過后，兩者的關(guān)系發(fā)生變化，二者不一定相等。故本題選D選項(xiàng)。42、關(guān)于股息的支付，下列說法正確的是（）。[單選題]A、非累積優(yōu)先股只能按當(dāng)年盈利獲取股息(正確答案)B、累積優(yōu)先股的股息率高于非累積優(yōu)先股C、累積優(yōu)先股的股息率高于普通股D、累積優(yōu)先股補(bǔ)發(fā)的以前年度股息應(yīng)當(dāng)在當(dāng)年普通股股息支付之后答案解析：2.2股票--股票的種類[題眼解析]本題考查股息的支付。A選項(xiàng)說法正確，D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，非累積優(yōu)先股指只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果當(dāng)年公司經(jīng)營不善而不能分取股息，未分的股息不累積，不補(bǔ)付，但是任何時(shí)期的股息都應(yīng)在普通股股東收到股息之前予以支付。B、C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，股息率是一年的總派息額與當(dāng)時(shí)市價(jià)的比例，股息率的大小由總派息額與當(dāng)時(shí)市價(jià)決定，跟股票的種類沒有關(guān)系。綜上所述，B、C、D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，A選項(xiàng)說法正確。故本題選A選項(xiàng)。43、某公司從銀行貸款100萬元，年利率為8%，貸款期限為3年，到第3年末一次性償清，采取復(fù)利方式計(jì)算利息。以下表述正確的是（）。[單選題]A、期末公司應(yīng)付本利和為124萬元B、期末公司應(yīng)付本利和為108萬元C、公司每一年新增的應(yīng)付利息逐年遞增(正確答案)D、期末公司應(yīng)付本利和為116萬元答案解析：1.3單利與復(fù)利[題眼解析]本題考查復(fù)利終值的計(jì)算。所謂復(fù)利，是指不僅本金要計(jì)利息，利息也要計(jì)利息，也就是通常所說的利滾利。用復(fù)利法計(jì)算時(shí)，每期期末計(jì)算的利息加入本金形成新的本金，再計(jì)算下期的利息，逐期滾利。期末公司應(yīng)付本利和為：100×（1+8%）^3=125、97萬。故本題選C選項(xiàng)。44、下列不屬于擔(dān)任境外投資顧問所具備的條件的是（）。[單選題]A、對(duì)于基金公司，凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣B、中資基金公司的境外子公司C、經(jīng)營證券投資管理業(yè)務(wù)5年以上且管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到100億美元(正確答案)D、中資證券公司的境外分支機(jī)構(gòu)答案解析：11.3基金公司進(jìn)行境外證券投資的交易與結(jié)算--可以接受境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者委托進(jìn)行境外證券投資的投資顧問的條件[題眼解析]本題考查可以接受境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者委托進(jìn)行境外證券投資的投資顧問的條件。擔(dān)任境外投資顧問所具備的條件包括（節(jié)選）：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；（2）所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；（3）經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。（5）境內(nèi)基金管理公司、證券公司在境外設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)擔(dān)任投資顧問的，可以不受第（3）項(xiàng)規(guī)定的限制；（C選項(xiàng)符合題意）（6）基金管理公司，凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣，經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務(wù)達(dá)2年以上，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)；（A選項(xiàng)不符合題意）（7）中資基金公司的境外子公司，中資證券公司的境外分支機(jī)構(gòu)。（B、D選項(xiàng)不符合題意）綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。45、自上而下股票投資策略在實(shí)際應(yīng)用中，不包括（）。[單選題]A、根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)研究決定大類資產(chǎn)配置B、從周期非敏感型行業(yè)轉(zhuǎn)換為周期敏感型行業(yè)，從而獲得板塊的差額收益C、運(yùn)用基本面分析深入研究個(gè)股的投資價(jià)值(正確答案)D、轉(zhuǎn)換價(jià)值股和成長股的投資比例，追求風(fēng)格收益答案解析：2.2股票投資組合構(gòu)建--投資組合構(gòu)建策略[題眼解析]本題考查自上而下股票投資策略。自上而下策略從宏觀形勢(shì)及行業(yè)、板塊特征入手，明確大類資產(chǎn)、國家、行業(yè)的配置，然后再挑選相應(yīng)的股票作為投資標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)配置目標(biāo)。A選項(xiàng)不符合題意，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)研究決定大類資產(chǎn)配置為自上而下股票投資策略在實(shí)際中的應(yīng)用。B選項(xiàng)不符合題意，從周期非敏感型行業(yè)轉(zhuǎn)換為周期敏感型行業(yè)，從而獲得板塊的差額收益是從板塊特征入手實(shí)現(xiàn)配置目標(biāo)，為自上而下股票投資策略在實(shí)際中的應(yīng)用。C選項(xiàng)符合題意，運(yùn)用基本面分析深入研究個(gè)股的投資價(jià)值主要注重對(duì)個(gè)股的選擇，是自下而上的股票投資策略在實(shí)際中的應(yīng)用。D選項(xiàng)不符合題意，轉(zhuǎn)換價(jià)值股和成長股的投資比例，追求風(fēng)格收益為自上而下股票投資策略在實(shí)際中的應(yīng)用。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。46、以下衍生工具中買賣雙方只有一方在未來有義務(wù)，被稱作單邊合約的是（）。Ⅰ、遠(yuǎn)期合約Ⅱ、期貨合約Ⅲ、期權(quán)合約Ⅳ、信用違約互換合約[單選題]A、Ⅰ、ⅣB、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ答案解析：4.4遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別[題眼解析]本題考查遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別。Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)不符合題意，遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約。Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，被稱作單邊合約。綜上所述，Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。47、根據(jù)基金估值方面的法規(guī)要求，基金管理公司應(yīng)做到（）。Ⅰ、制定健全有效的估值政策和程序Ⅱ、建立相關(guān)的信息披露制度和內(nèi)部控制制度Ⅲ、一旦確定估值方法，不能進(jìn)行變更Ⅳ、在估值方法和調(diào)整幅度做出重大變化時(shí)進(jìn)行公告和解釋[單選題]A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)答案解析：12.1基金估值的法律依據(jù)[題眼解析]本題考查基金估值的法規(guī)要求。根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》的要求，基金管理公司應(yīng)做到：（1）制定健全有效的估值政策和程序；（Ⅰ項(xiàng)符合題意）（2）建立相關(guān)的信息披露制度和內(nèi)部控制制度；（Ⅱ項(xiàng)符合題意）（3）履行信息披露義務(wù)，并在估值方法和調(diào)整幅度做出重大變化時(shí)進(jìn)行公告或解釋。（Ⅳ項(xiàng)符合題意）綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。48、下列業(yè)務(wù)中，會(huì)降低企業(yè)短期償債能力的是（）。[單選題]A、企業(yè)向股東發(fā)放股票股利B、企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進(jìn)行定向增發(fā)C、企業(yè)采用分期付款方式購置一臺(tái)大型機(jī)械(正確答案)D、企業(yè)從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款答案解析：1.2財(cái)務(wù)比率分析--流動(dòng)性比率[題眼解析]本題考查流動(dòng)性比率。流動(dòng)性比率是用來衡量企業(yè)短期償債能力的比率，流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。A選項(xiàng)不符合題意，企業(yè)向股東發(fā)放股票股利不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)流出，從而不影響企業(yè)的短期償債能力。B選項(xiàng)不符合題意，企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進(jìn)行定向增發(fā)為企業(yè)帶來現(xiàn)金流，增加企業(yè)的短期償債能力。C選項(xiàng)符合題意，企業(yè)采用分期付款方式購置一臺(tái)大型機(jī)械會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)減少，流動(dòng)負(fù)債不變，降低企業(yè)的短期償債能力；D選項(xiàng)不符合題意，企業(yè)從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款，為公司帶來現(xiàn)金流，同時(shí)流動(dòng)負(fù)債是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，此處3年期的貸款不會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債的增加，此行為會(huì)提高企業(yè)的短期償債能力。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。49、關(guān)于債券當(dāng)期收益率與到期收益率，下列表達(dá)正確的是（）。[單選題]A、當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的反向變動(dòng)B、當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng)(正確答案)C、票面利率不變的情況下，當(dāng)期收益率的變動(dòng)與到期收益率的變動(dòng)不存在相關(guān)性D、票面利率不變的情況下，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的反向變動(dòng)答案解析：3.2債券的收益率--債券當(dāng)期收益率與到期收益率之間的關(guān)系[題眼解析]本題考查債券當(dāng)期收益率與到期收益率之間的關(guān)系。債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間的關(guān)系如下：（1）債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。（2）債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。（3）不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng)。（A、C、D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，B選項(xiàng)表述正確）故本題選B選項(xiàng)。50、投資者利用分散化投資的方法可以（）。[單選題]A、度量風(fēng)險(xiǎn)B、消除風(fēng)險(xiǎn)C、降低風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)D、監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)答案解析：7.2系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)分散化[題眼解析]本題考查系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)分散化。A選項(xiàng)不符合題意，馬科維茨用收益率的期望值來度量收益，用收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來度量風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)不符合題意，風(fēng)險(xiǎn)只能被降低，不能被消除。C選項(xiàng)符合題意，投資者可以利用分散化投資的方法降低風(fēng)險(xiǎn)。D選項(xiàng)不符合題意，可以通過參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法監(jiān)測(cè)估算風(fēng)險(xiǎn)。故本題選C選項(xiàng)。51、對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日無交易，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券機(jī)構(gòu)發(fā)生了影響證券估值的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)基金資產(chǎn)的影響在0、25％以上的，應(yīng)當(dāng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。這里的基金資產(chǎn)具體指的是（）。[單選題]A、前一估值日的基金資產(chǎn)總值B、當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值C、前一估值日的基金資產(chǎn)凈值(正確答案)D、當(dāng)日的基金資產(chǎn)總值答案解析：12.1基金資產(chǎn)估值的原則及方法--估值的基本原則[題眼解析]本題考查估值的基本原則。對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日無報(bào)價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券機(jī)構(gòu)發(fā)生了影響證券價(jià)格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值（C選項(xiàng)符合題意）的影響在0、25％以上的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。故本題選C選項(xiàng)。52、某證券投資基金某期利息收入100元，投資收益180000元，公允價(jià)值變動(dòng)損益為零，管理費(fèi)200元，交易費(fèi)用200元，以上為該基金當(dāng)期全部損益，則該基金本期利潤是（）元。[單選題]A、99700B、180100C、179700(正確答案)D、180500答案解析：13.1基金利潤--與基金利潤有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)[題眼解析]本題考查本期利潤的計(jì)算。本期利潤是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益和未實(shí)現(xiàn)的估值增減值。本題中，某期利息收入100元，投資收益180000元，公允價(jià)值變動(dòng)損益為零，管理費(fèi)200元，交易費(fèi)用200元。本期利潤=180000+100－200－200=179700（元）。故本題選C選項(xiàng)。53、有關(guān)交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況的表述，錯(cuò)誤的是（）。[單選題]A、交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易B、在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令C、基金經(jīng)理自行審核投資指令（價(jià)格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，其他指令被分給交易員(正確答案)D、交易員在執(zhí)行交易的過程中必須嚴(yán)格按照公平公正的原則執(zhí)行交易答案解析：6.4投資交易流程--執(zhí)行交易指令[題眼解析]本題考查執(zhí)行交易指令。A、D選項(xiàng)表述正確，交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。在執(zhí)行交易過程中必須按照公平公正的原則進(jìn)行。B選項(xiàng)表述正確，在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員（并非基金經(jīng)理自行）審核投資指令（價(jià)格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分給交易員。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)表述正確，C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選C選項(xiàng)。54、關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)做市商制度，下列說法錯(cuò)誤的是（）。[單選題]A、做市商就特定債券的買賣價(jià)格進(jìn)行雙向報(bào)價(jià)B、做市商充當(dāng)居中撮合者，撮合市場(chǎng)參與者達(dá)成交易(正確答案)C、做市商承擔(dān)債券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)D、做市商由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的市場(chǎng)參與者擔(dān)任答案解析：11.2銀行間債券市場(chǎng)的概述--銀行間債券市場(chǎng)的交易制度[題眼解析]本題考查做市商制度。A、D選項(xiàng)說法正確，做市商制度指在債券市場(chǎng)上，由具有一定實(shí)力和信譽(yù)的市場(chǎng)參與者作為特許交易商，不斷向投資者報(bào)出某些特定債券的買賣價(jià)格，雙向報(bào)價(jià)并在該價(jià)位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金和債券與投資者進(jìn)行交易的制度。B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，經(jīng)紀(jì)人（并非做市商）充當(dāng)居中撮合者，撮合市場(chǎng)參與者達(dá)成交易。C選項(xiàng)說法正確，因?yàn)樽鍪猩桃云渥杂匈Y金和債券與投資者進(jìn)行交易，所以做市商承擔(dān)債券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)說法正確，B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。故本題選B選項(xiàng)。55、下列不屬于貨幣基金投資范圍的是（）。[單選題]A、剩余期限1年內(nèi)的政策性金融債B、剩余期限1年內(nèi)的AAA級(jí)企業(yè)債C、1年內(nèi)銀行定期存款D、剩余期限1年內(nèi)的可轉(zhuǎn)換債券(正確答案)答案解析：3.3常用的貨幣市場(chǎng)工具--常用的貨幣市場(chǎng)工具[題眼解析]本題考查貨幣基金的投資范圍。貨幣基金是指以貨幣市場(chǎng)工具（包括銀行拆借、短期國債、銀行協(xié)議存款、短期融資券以及信用等級(jí)很高的短期票券等）為投資對(duì)象的基金，B選項(xiàng)不符合題意。貨幣基金投資范圍即常用的貨幣市場(chǎng)工具包括：（1）現(xiàn)金；（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）的銀行存款（C選項(xiàng)不符合題意）、債券回購、中央銀行票據(jù)、政策性金融債（A選項(xiàng)不符合題意）、同業(yè)存單；（3）剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券；（4）中國證監(jiān)會(huì)及中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。56、基金季度報(bào)告的持倉集中度分析通常計(jì)算持倉的前（）只股票占基金凈值的比例。[單選題]A、10(正確答案)B、30C、5D、20答案解析：12.4基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容--基金投資風(fēng)格分析[題眼解析]本題考查持倉集中度分析的概念。持倉集中度分析是指通過計(jì)算前10只股票投資市場(chǎng)占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。57、關(guān)于方差和標(biāo)準(zhǔn)差，以下說法錯(cuò)誤的是（）。[單選題]A、方差通常應(yīng)用于分析投資收益率，但不可以用來研究價(jià)格指數(shù)、股指等波動(dòng)情況(正確答案)B、方差為σ^2，標(biāo)準(zhǔn)差為σC、對(duì)于r分布未知的情況，可以抽取樣r1、r2…rn，用其樣本S^2來估計(jì)σ^2D、對(duì)于投資收益率r，方差σ^2=E[（r-Er）^2]答案解析：1.4隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量--隨機(jī)變量的數(shù)字特征與描述性統(tǒng)計(jì)量[題眼解析]本題考查方差和標(biāo)準(zhǔn)差。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，方差和標(biāo)準(zhǔn)差除了應(yīng)用于分析投資收益外，還可以用來研究價(jià)格指數(shù)、股指等波動(dòng)情況。B選項(xiàng)說法正確，方差為σ^2，標(biāo)準(zhǔn)差為σ。C選項(xiàng)說法正確，對(duì)于r分布未知的情況，可以抽取樣r1、r2…rn，用其樣本S^2來估計(jì)σ^2。D選項(xiàng)說法正確，對(duì)于投資收益率r，方差σ^2=;E;[（r-Er）^2;]，它的數(shù)值越大，表示收益率r偏離期望收益率E_r的程度越大，反之亦然。綜上所述，B、C、D選項(xiàng)說法正確，A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。故本題選A選項(xiàng)。58、關(guān)于兩種資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]A、當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益曲線變?yōu)橹本€B、當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益曲線與代表預(yù)期收益率的縱軸相交(正確答案)C、當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益曲線與代表預(yù)期收益率的縱軸相交D、當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)從1變?yōu)?1時(shí)，可行集左側(cè)邊界曲線變得越來越向左彎曲答案解析：1.4隨機(jī)變量的相關(guān)性——相關(guān)系數(shù)--相關(guān)系數(shù)的取值情況[題眼解析]本題考查可行集與相關(guān)系數(shù)的關(guān)系。A選項(xiàng)表述正確，當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，可行集左側(cè)邊界是連接兩個(gè)證券的直線，即投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益曲線變?yōu)橹本€。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，C選項(xiàng)表述正確，當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益曲線與代表預(yù)期收益率的縱軸相交。D選項(xiàng)表述正確，當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)從1變?yōu)?1時(shí)，可行集左側(cè)邊界曲線變得越來越向左彎曲，說明隨著相關(guān)系數(shù)的降低，組合的標(biāo)準(zhǔn)差在逐漸減少，組合的風(fēng)險(xiǎn)得到了有效降低。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)表述正確，B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。59、在銀行間債券市場(chǎng)體系中，起核心管理作用的是（）。[單選題]A、中國人民銀行(正確答案)B、銀行間同業(yè)拆借中心C、財(cái)政部D、中央結(jié)算公司答案解析：11.2銀行間債券市場(chǎng)的概述--銀行間債券市場(chǎng)的組織體系[題眼解析]本題考查銀行間債券市場(chǎng)的組織體系。A選項(xiàng)符合題意，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)職能，在銀行間債券市場(chǎng)體系中起核心管理作用。B選項(xiàng)不符合題意，全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場(chǎng)的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)，為其交易提供電子成交登記服務(wù)，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對(duì)通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。C選項(xiàng)不符合題意，財(cái)政部為銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)行主體。D選項(xiàng)不符合題意，中央結(jié)算公司主要為市場(chǎng)的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)，并負(fù)責(zé)維護(hù)中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)的政策運(yùn)行。綜上所述，B、C、D選項(xiàng)不符合題意，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。60、俗話說：一手交錢一手交貨，但在一些債券交易中卻不適用，例如（）。[單選題]A、債券的T+1賣出B、債券的T+0買入C、債券的分銷D、債券借貸的首期(正確答案)答案解析：11.2銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算--債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型[題眼解析]本題考查債券借貸業(yè)務(wù)。A、B、C選項(xiàng)不符合題意，債券的T+1賣出、債券的T+0買入、債券的分銷采用貨銀對(duì)付原則，又稱款券兩訖或錢貨兩清原則，指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金，即一手交錢，一手交貨。D選項(xiàng)符合題意，債券借貸的首期采用券券對(duì)付結(jié)算方式，一手交錢一手交貨并不適用。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。61投資者分析財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告可達(dá)到的目的是（）。[單選題]A、預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來發(fā)展趨勢(shì)B、評(píng)價(jià)基金過往業(yè)績和投資管理能力(正確答案)C、通過對(duì)現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及資產(chǎn)組合概況的分析預(yù)測(cè)基金管理人的未來宏觀策略D、了解基金管理人的投資決策依據(jù)答案解析：基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的目的--基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的目的[題眼解析]本題考查基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的目的?；鹭?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的目的為：（1）評(píng)價(jià)基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力；（B選項(xiàng)符合題意）（2）通過分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況（并非預(yù)測(cè)基金管理人的未來宏觀策略）；（C選項(xiàng)不符合題意）（3）預(yù)測(cè)基金未來的發(fā)展趨勢(shì)，為基金投資者的投資決策提供依據(jù)（并非了解基金管理人的投資決策依據(jù)）。（D選項(xiàng)不符合題意）投資者分析財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告不能預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來發(fā)展趨勢(shì)。（A選項(xiàng)不符合題意）綜上所述，A、C、D選項(xiàng)不符合題意，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。62、某國債A麥考利久期1.25年，某國債B麥考利久期1.5年，其他條件不變，市場(chǎng)利率上升3％，則國債A的理論價(jià)格與國債B的理論價(jià)格（）。[單選題]A、國債A的理論價(jià)格比國債B的理論價(jià)格下降的多B、國債A的理論價(jià)格比國債B的理論價(jià)格下降的少(正確答案)C、國債A的理論價(jià)格比國債B的理論價(jià)格上漲的多D、國債A的理論價(jià)格比國債B的理論價(jià)格上漲的少答案解析：63、目前，我國銀行間債券市場(chǎng)的業(yè)務(wù)不包括（）。[單選題]A、債券借貸B、債券分銷C、債券期貨(正確答案)D、債券回購答案解析：11.2銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算--債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型[題眼解析]本題考查銀行間債券市場(chǎng)結(jié)算業(yè)務(wù)類型。債券結(jié)算的業(yè)務(wù)包括分銷業(yè)務(wù)、現(xiàn)券業(yè)務(wù)、質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)、買斷式回購業(yè)務(wù)、債券遠(yuǎn)期交易、債券借貸、利率互換業(yè)務(wù)。A選項(xiàng)不符合題意，債券借貸是指?jìng)谌敕揭砸欢〝?shù)量的債券為質(zhì)物，從債券融出方借入標(biāo)的債券，同時(shí)約定在未來某一日期歸還所借入標(biāo)的債券，并由債券融出方返還相應(yīng)質(zhì)物的債券融通行為。屬于我國銀行間債券市場(chǎng)的業(yè)務(wù)。B選項(xiàng)不符合題意，債券分銷是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認(rèn)購人）進(jìn)行承銷額度的過戶。屬于我國銀行間債券市場(chǎng)的業(yè)務(wù)。C選項(xiàng)符合題意，債券期貨是利率期貨的一種，是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的買賣契約，買賣雙方承諾以約定的價(jià)格，于未來特定日期，買賣一定數(shù)量的某種利率相關(guān)商品。不屬于我國銀行間債券市場(chǎng)的業(yè)務(wù)。D選項(xiàng)不符合題意，債券回購是指?jìng)灰椎碾p方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)，以契約方式約定在將來某一日期以約定的價(jià)格(本金和按約定回購利率計(jì)算的利息)，由債券的賣方(正回購方)向買方(逆回購方)再次購回該筆債券的交易行為。屬于我國銀行間債券市場(chǎng)的業(yè)務(wù)。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。64、投資風(fēng)險(xiǎn)不包括（）。[單選題]A、信用風(fēng)險(xiǎn)B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C、操作風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)D、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案解析：9.1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)[題眼解析]本題考查投資風(fēng)險(xiǎn)的類型。投資風(fēng)險(xiǎn)的類型包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)不符合題意，信用風(fēng)險(xiǎn)來源于貸款的借貸方、債券的發(fā)行人以及回購交易和衍生產(chǎn)品的交易對(duì)手的違約可能性。屬于投資風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)不符合題意，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度。屬于投資風(fēng)險(xiǎn)。C選項(xiàng)符合題意，操作風(fēng)險(xiǎn)為基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)，不屬于投資風(fēng)險(xiǎn)。D選項(xiàng)不符合題意，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響而面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。屬于投資風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。65、下列不屬于金融債的是（）。[單選題]A、證券公司債B、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券C、地方政府債(正確答案)D、商業(yè)銀行債答案解析：3.1債券的種類--按發(fā)行主體分類[題眼解析]本題考查金融債的種類。金融債券的種類包括：（1）政策性金融債；（2）商業(yè)銀行債券；（D選項(xiàng)不符合題意）（3）特種金融債券；（4）非銀行金融機(jī)構(gòu)債券；（B選項(xiàng)不符合題意）（5）證券公司債及證券公司短期融資券。（A選項(xiàng)不符合題意）地方政府債是屬于政府債券的種類，不屬于金融債。（C選項(xiàng)符合題意）綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。66、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不包括（）[單選題]A、利率風(fēng)險(xiǎn)B、匯率風(fēng)險(xiǎn)C、政策風(fēng)險(xiǎn)D、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)答案解析：9.1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)--市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的種類[題眼解析]本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的種類。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響而面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，包括政策風(fēng)險(xiǎn)（C選項(xiàng)不符合題意）、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)（A選項(xiàng)不符合題意）、購買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)（B選項(xiàng)不符合題意）等。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)屬于基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)，不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（D選項(xiàng)符合題意）綜上所述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。67、下列科目中，流動(dòng)資產(chǎn)不包括（）。[單選題]A、存貨B、貨幣資金C、應(yīng)收賬款D、無形資產(chǎn)(正確答案)答案解析：1.1資產(chǎn)負(fù)債表--資產(chǎn)負(fù)債表的組成部分[題眼解析]本題考查流動(dòng)資產(chǎn)的組成部分。A、B、C選項(xiàng)不符合題意，流動(dòng)資產(chǎn)由貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨以及其他流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成。D選項(xiàng)符合題意，無形資產(chǎn)屬于非流動(dòng)資產(chǎn)不屬于流動(dòng)資產(chǎn)。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。68、下列衍生工具，不能在交易所交易的是（）。[單選題]A、權(quán)證B、遠(yuǎn)期合約(正確答案)C、期權(quán)合約D、期貨合約答案解析：4.1衍生工具的分類--按合約特點(diǎn)分類[題眼解析]本題考查衍生工具按合約特點(diǎn)的分類。A選項(xiàng)不符合題意，權(quán)證指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。一般在交易所中交易。B選項(xiàng)符合題意，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即它一般不在交易所交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。C選項(xiàng)不符合題意，期權(quán)合約又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同。期權(quán)合約在交易所中交易。D選項(xiàng)不符合題意，期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格買入或賣出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。期貨合約在交易所中交易，一般用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)不符合題意，B選項(xiàng)符合題意故本題選B選項(xiàng)。69、某基金管理人統(tǒng)計(jì)了某個(gè)基金產(chǎn)品100個(gè)交易日的每天凈值變化基點(diǎn)值△（單位點(diǎn)），并將△從小到大依次排列分別為△（1）～△（100），其中，△（91）～△（100）為15.75，16.34，16.78，16.85，17.12，17.56，18.41，18.57，18.87，18.99，則△的上2.5％分位數(shù)為（）。[單選題]A、16.78B、18.72(正確答案)C、16.56D、16.34答案解析：1.4隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量--隨機(jī)變量的數(shù)字特征與描述性統(tǒng)計(jì)量[題眼解析]本題考查分位數(shù)的計(jì)算。分位數(shù)通常被用來研究隨機(jī)變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特等比例）取得大于等于（或小于等于）某個(gè)值的情況。當(dāng)nα為整數(shù)時(shí)，樣本中第nα大的數(shù)為上α分位數(shù)x_α，第nα小的數(shù)為下α分位數(shù)xα*；nα不是整數(shù)，取相鄰兩個(gè)整數(shù)位置的樣本值的平均數(shù)作為分位數(shù)。本題中n=100，α=2.5%，則nα=100×2.5%=2.5，不是整數(shù)，其相鄰的兩個(gè)整數(shù)是2和3，這兩個(gè)位置的數(shù)值分別為18.87和18.57，因此上2.5%分位數(shù)=（18.57+18.87）÷2=18.72。故本題選B選項(xiàng)。70若某年通脹率為2％，年利率為1.5％，則實(shí)際利率為（）。[單選題]A、-0.5%(正確答案)B、1.5%C、3.5%D、0.5%答案解析：1.3利息率、名義利率和實(shí)際利率--利息率的分類[題眼解析]本題考查費(fèi)雪方程式。由費(fèi)雪方程式可知，實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率本題中，通脹率為2％，年利率為1.5％，則實(shí)際利率=1.5％-2％=-0.5％。故本題選A選項(xiàng)。71、我國場(chǎng)內(nèi)股票交易產(chǎn)生過戶費(fèi)，其最終收取機(jī)構(gòu)是（）。[單選題]A、證券交易所B、中國證監(jiān)會(huì)C、中國證券登記結(jié)算有限公司(正確答案)D、證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金答案解析：8.2交易成本--顯性成本[題眼解析]本題考查過戶費(fèi)的概念。過戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。這筆收入屬于中國結(jié)算公司（即中國證券登記結(jié)算有限公司）的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時(shí)代為扣收，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。72、關(guān)于債券基金，下列說法錯(cuò)誤的是（）。[單選題]A、債券基金指的是基金資產(chǎn)60％以上投資于債券的基金(正確答案)B、債券基金主要的投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等C、相比股票基金，債券基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益低的特點(diǎn)D、債券基金的投資對(duì)象主要是國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債答案解析：9.3債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理[題眼解析]本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，債券基金是指基金資產(chǎn)的80％以上（并非60%以上）投資于債券的基金。B選項(xiàng)說法正確，債券基金主要的投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險(xiǎn)、債券回購風(fēng)險(xiǎn)和提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。C、D選項(xiàng)說法正確，債券基金的投資對(duì)象主要有國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收益率波動(dòng)較小，所以債券基金通常具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益特征。股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種。故相比股票基金，債券基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益低的特點(diǎn)。綜上所述，B、C、D選項(xiàng)說法正確，A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。故本題選A選項(xiàng)。73、以下屬于貨幣市場(chǎng)工具的是（）。[單選題]A、1年銀行大額存單(正確答案)B、到期時(shí)間為半年的短期高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)債券C、到期時(shí)間為2年的五年期國債D、交割期為3個(gè)月的國債期貨答案解析：3.3常用的貨幣市場(chǎng)工具--常用的貨幣市場(chǎng)工具[題眼解析]本題考查常用的貨幣市場(chǎng)工具。（1）我國常用的貨幣市場(chǎng)工具包括：現(xiàn)金；期限在1年以內(nèi)（含1年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單；剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券；中國證監(jiān)會(huì)及中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。（2）發(fā)達(dá)國家常用的貨幣市場(chǎng)工具包括：銀行間短期資金（同業(yè)拆借）、短期政府債券、短期金融債券、中央銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、商業(yè)匯票、大額可轉(zhuǎn)讓存單（A選項(xiàng)符合題意）、銀行貸款等。貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券。B選項(xiàng)為高風(fēng)險(xiǎn)債券，C選項(xiàng)期限超過1年，D選項(xiàng)流動(dòng)性較差，不符合題意。綜上所述，B、C、D選項(xiàng)不符合題意，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。74、有關(guān)基金估值，托管人應(yīng)復(fù)核、審查基金管理公司計(jì)算的數(shù)據(jù)中不包括（）。[單選題]A、基金份額申購價(jià)格B、基金資產(chǎn)凈值C、基金份額贖回價(jià)格D、每位基金持有人的持有份額(正確答案)答案解析：12.1基金資產(chǎn)估值的原則及方法--估值程序[題眼解析]本題考查基金估值程序托管人的責(zé)任。A、B、C選項(xiàng)不符合題意托管人應(yīng)履行復(fù)核、審查基金管理公司計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格的責(zé)任。D選項(xiàng)符合題意，基金托管人進(jìn)行復(fù)核時(shí)計(jì)算的數(shù)據(jù)不包括每位基金持有人的持有份額。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。75、關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]A、貨幣市場(chǎng)工具在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著十分重要的功能B、貨幣市場(chǎng)工具具有較差的流動(dòng)性和對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感性(正確答案)C、貨幣市場(chǎng)工具均是債務(wù)契約D、貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng)，交易價(jià)格為利率答案解析：3.3貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)[題眼解析]本題考查貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)。A選項(xiàng)表述正確，B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，貨幣市場(chǎng)工具因其具有良好（并非較差）的流動(dòng)性和對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感性，在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著十分重要的功能。C選項(xiàng)表述正確，貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)之一是均是債務(wù)契約。D選項(xiàng)表述正確，貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng)，交易價(jià)格為利率，是固定權(quán)益的一部分。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)表述正確，B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選B選項(xiàng)。76、關(guān)于企業(yè)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，以下說法正確的是（）。[單選題]A、企業(yè)的利潤好就會(huì)有充足的現(xiàn)金流B、在企業(yè)的起步、成長、成熟、衰退等不同周期階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式相同C、新興、快速成長的企業(yè)，其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量必然為正，融資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量必定為負(fù)D、企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段(正確答案)答案解析：1.1現(xiàn)金流量表[題眼解析]本題考查現(xiàn)金流量表。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，企業(yè)的利潤好并不一定有充足的現(xiàn)金流。許多企業(yè)從表面上看有盈利，但它們卻破產(chǎn)了，其主要原因就是缺少現(xiàn)金。B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，D選項(xiàng)說法正確，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段，在企業(yè)的起步、成長、成熟和衰退等不同周期階段，企業(yè)的現(xiàn)金流量模式不同，企業(yè)的現(xiàn)金流量也存在較大的差異。C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，新興、快速成長的企業(yè)，由于需要不斷進(jìn)行資本投資，其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為正，融資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量可能為負(fù)。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，D選項(xiàng)說法正確。故本題選D選項(xiàng)。77、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基礎(chǔ)是（）。[單選題]A、法瑪?shù)挠行袌?chǎng)假說B、夏普的單一指數(shù)模型C、套利定價(jià)模型D、馬可維茨證券組合理論(正確答案)答案解析：7.2資本資產(chǎn)定價(jià)模型[題眼解析]本題考查資本資產(chǎn)