2021年調(diào)味品行業(yè)分析報(bào)告

調(diào)味品行業(yè)分析報(bào)告作者：上善若水2021年1月

目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)概況 41、調(diào)味品行業(yè)介紹 4（1）調(diào)味品介紹與分類 4（2）基礎(chǔ)調(diào)味料與復(fù)合調(diào)味料 4（3）調(diào)味品子品類發(fā)展概況 52、調(diào)味品市場(chǎng)狀況 6（1）受益于餐飲業(yè)、食品加工業(yè)的快速發(fā)展以及老百姓生活消費(fèi)的升級(jí)，我國(guó)調(diào)味品行業(yè)穩(wěn)步成長(zhǎng) 6（2）餐飲市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)不改，成為調(diào)味品增長(zhǎng)的持續(xù)外生動(dòng)力 7（3）家庭零售市場(chǎng)平穩(wěn)增長(zhǎng)，是調(diào)味品重要的消費(fèi)市場(chǎng) 103、復(fù)合調(diào)味料行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 11（1）復(fù)合調(diào)味料標(biāo)準(zhǔn)化、便捷化的特點(diǎn)是自身快速發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力，是調(diào)味品未來發(fā)展的重要方向 11①餐飲端 11②家庭消費(fèi)端 13（2）復(fù)合調(diào)味料行業(yè)成長(zhǎng)性高，未來市場(chǎng)空間巨大 13（3）川味復(fù)合調(diào)味料市場(chǎng)前景廣闊，標(biāo)準(zhǔn)化程度將越來越高 14①川味復(fù)合調(diào)味料在餐飲市場(chǎng)的應(yīng)用 14②川味復(fù)合調(diào)味料在家庭消費(fèi)市場(chǎng)的應(yīng)用 15二、行業(yè)驅(qū)動(dòng)力分析 161、下游餐飲行業(yè)快速發(fā)展帶動(dòng)調(diào)味品行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng) 162、嚴(yán)格的食品安全制度、完善的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展 16三、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析 171、競(jìng)爭(zhēng)格局 172、行業(yè)進(jìn)入壁壘 17（1）銷售渠道壁壘 18（2）品牌壁壘 18（3）技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)壁壘 183、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè) 19（1）四川天味食品集團(tuán)股份有限公司 19（2）頤海國(guó)際控股有限公司 19（3）四川五豐黎紅食品有限公司 19（4）幺麻子食品股份有限公司 19四、行業(yè)發(fā)展制約因素 201、行業(yè)管理水平有待進(jìn)一步提高 202、行業(yè)集中度較低 20附件：行業(yè)盈利情況分析 20

調(diào)味品行業(yè)分析報(bào)告一、行業(yè)概況1、調(diào)味品行業(yè)介紹（1）調(diào)味品介紹與分類調(diào)味品是指在飲食、烹飪和食品加工中廣泛應(yīng)用的，用于調(diào)和味道和氣味并具有去腥、除膻、解膩、增香、增鮮等作用的產(chǎn)品。調(diào)味品在我國(guó)已有數(shù)千年發(fā)展歷史，自古就有“民以食為天、食以味為先”的說法，是我國(guó)飲食文化的重要元素。隨著生活水平的提高，人們對(duì)飲食的要求也越來越高，調(diào)味品作為味覺最主要的載體，也從不起眼的“小產(chǎn)品”受到消費(fèi)者越來越多的關(guān)注。調(diào)味品分類方式多種多樣，按產(chǎn)品成分分類，可分為基礎(chǔ)調(diào)味品和復(fù)合調(diào)味品；按味覺感受分類，可分為咸味料、甜味料、辣味料、麻味料、酸味料、鮮味料等類別；按地方風(fēng)味分類，可以分為川式調(diào)味料、廣式調(diào)味料、西式調(diào)味料和其他地方風(fēng)味等。2007年，我國(guó)頒布國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《調(diào)味品分類（GB／T20903－2007）》，將調(diào)味品劃分為：食用鹽、食糖、醬油、食醋、味精、芝麻油、醬類、豆豉、腐乳、魚露、蠔油、蝦油、橄欖油、調(diào)味料酒、香辛料和香辛料調(diào)味品、復(fù)合調(diào)味料和火鍋調(diào)料17類。（2）基礎(chǔ)調(diào)味料與復(fù)合調(diào)味料基礎(chǔ)調(diào)味品（單一調(diào)味品）通常僅包含一種或一類主要材料，典型產(chǎn)品比如鹽、糖、醬油、醋、味精、蠔油、香辛料等?；A(chǔ)調(diào)味品在我國(guó)傳統(tǒng)烹飪中已應(yīng)用很長(zhǎng)時(shí)間，比如味精、醬油等品類已進(jìn)入成熟期，市場(chǎng)滲透率較高，增速有所放緩。復(fù)合調(diào)味料是指用兩種或兩種以上的調(diào)味品配制，并經(jīng)過進(jìn)一步加工，成為具有特殊風(fēng)味的調(diào)味品。復(fù)合調(diào)味料中的呈味成分復(fù)雜、口感豐厚，根據(jù)配方的不同，可呈現(xiàn)出獨(dú)特的風(fēng)味，同時(shí)具有標(biāo)準(zhǔn)化、便捷化等特點(diǎn)。由于餐飲連鎖化、標(biāo)準(zhǔn)化、便捷化的需求以及家庭烹飪方式的轉(zhuǎn)變，復(fù)合調(diào)味品快速增長(zhǎng)，成為未來調(diào)味品發(fā)展的重要趨勢(shì)。復(fù)合調(diào)味料主要包括雞精、火鍋調(diào)味料、中式復(fù)合調(diào)味料、西式復(fù)合調(diào)味料等。（3）調(diào)味品子品類發(fā)展概況調(diào)味品行業(yè)的細(xì)分品類眾多，各個(gè)子品類的發(fā)展階段也不盡相同。隨著飲食、消費(fèi)的升級(jí)，更美味、更健康、更便捷成為調(diào)味品的演進(jìn)趨勢(shì)，在這一過程中，品類間躍進(jìn)和品類內(nèi)升級(jí)同時(shí)發(fā)生，層層推動(dòng)調(diào)味品持續(xù)升級(jí)。資料來源：整理自公開資料從各子品類的產(chǎn)業(yè)周期來看，味精行業(yè)經(jīng)過多輪整合已發(fā)展成熟，行業(yè)產(chǎn)能集中主要在阜豐集團(tuán)、梅花生物、伊品生物等少數(shù)企業(yè)手中，呈現(xiàn)寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局；醬油行業(yè)近年來發(fā)展較快，全國(guó)性品牌“海天味業(yè)”已經(jīng)誕生，并形成了規(guī)模化生產(chǎn)集群和品牌效應(yīng)，同時(shí)行業(yè)內(nèi)還有美味鮮、李錦記、東古調(diào)味、欣和食品等知名品牌；食醋行業(yè)集中度不斷提高，恒順醋業(yè)、紫林醋業(yè)、水塔醋業(yè)、四川保寧醋等區(qū)域性強(qiáng)勢(shì)企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)，由于地域口味差異，全國(guó)化和品牌化發(fā)展尚處于前期。復(fù)合調(diào)味料近年來獲得快速發(fā)展，但目前仍處于成長(zhǎng)通道，其便捷化、標(biāo)準(zhǔn)化等產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，符合行業(yè)和消費(fèi)需求，未來市場(chǎng)空間巨大。2、調(diào)味品市場(chǎng)狀況（1）受益于餐飲業(yè)、食品加工業(yè)的快速發(fā)展以及老百姓生活消費(fèi)的升級(jí)，我國(guó)調(diào)味品行業(yè)穩(wěn)步成長(zhǎng)中國(guó)調(diào)味品是具有典型中國(guó)特色的消費(fèi)品，也是老百姓“衣食住行”中離不開的剛性需求。我國(guó)調(diào)味品種類繁多、品種豐富，每年調(diào)味品營(yíng)業(yè)額約占食品工業(yè)額的13%左右，是典型的“小產(chǎn)品、大市場(chǎng)”。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局等近十年，受益于餐飲業(yè)、食品加工業(yè)的快速發(fā)展以及老百姓生活消費(fèi)的升級(jí)，我國(guó)調(diào)味品行業(yè)繁榮發(fā)展，行業(yè)品牌企業(yè)日益強(qiáng)大，品牌企業(yè)市場(chǎng)份額進(jìn)一步提高，行業(yè)產(chǎn)品呈現(xiàn)細(xì)分化、多元化、結(jié)構(gòu)性升級(jí)的趨勢(shì)。2012年至2018年，我國(guó)調(diào)味品、發(fā)酵制品制造行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入由2,058.77億元增至3,427.20億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為8.87%，同時(shí)隨著主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的穩(wěn)步增長(zhǎng)，行業(yè)盈利能力也不斷提升；到2019年1-9月營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)9.18%，預(yù)計(jì)2019年全年?duì)I業(yè)收入可達(dá)到3,700億元以上。數(shù)據(jù)來源：Euromonitor從消費(fèi)需求來看，我國(guó)調(diào)味品市場(chǎng)需求主要來源于餐飲業(yè)、家庭消費(fèi)（零售）和食品加工業(yè)。其中，餐飲端是調(diào)味品行業(yè)最大的市場(chǎng)需求，其消費(fèi)占比從2004年的51%提升至2018年的56%，家庭消費(fèi)與食品加工約各占30%、14%。隨著外出就餐比例的提高以及大眾餐飲、外賣餐飲的發(fā)展，未來餐飲端的消費(fèi)比重有進(jìn)一步抬高的趨勢(shì)。相較餐飲端和家庭端，食品加工業(yè)對(duì)產(chǎn)品需求相對(duì)簡(jiǎn)單，一般以基礎(chǔ)調(diào)味料為主，核心調(diào)味配方自己調(diào)配，對(duì)價(jià)格比較敏感，不是大多數(shù)調(diào)味品企業(yè)的主要發(fā)力方向。不同消費(fèi)群體的購(gòu)買特征消費(fèi)群體餐飲消費(fèi)家庭消費(fèi)食品加工制造消費(fèi)特點(diǎn)專業(yè)廚師使用，對(duì)質(zhì)量要求高，要求品質(zhì)和口味長(zhǎng)期穩(wěn)定，粘性強(qiáng)關(guān)注品牌、品質(zhì)和價(jià)格，易受品牌宣傳和促銷等影響，做飯頻率高者粘性強(qiáng)關(guān)注產(chǎn)品成本和質(zhì)量，偏向于基礎(chǔ)調(diào)味料使用特征消耗量大、用量穩(wěn)定、消費(fèi)頻率高，對(duì)專業(yè)化、功能化的調(diào)味料有更多需求，易守難攻消耗量小、注重味覺體驗(yàn)和產(chǎn)品健康、競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈，新老產(chǎn)品更新升級(jí)較快，易攻難守用量大，產(chǎn)品要求相對(duì)簡(jiǎn)單，易守難攻主要渠道以農(nóng)貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)為主，以商超、電商等為輔以商超、便利店等現(xiàn)代流通渠道為主，以電商、傳統(tǒng)流通渠道為輔廠家或經(jīng)銷商直供等價(jià)格敏感度具有一定的價(jià)格敏感度，隨著餐飲等級(jí)提升而降低占家庭食品開支比重較低，價(jià)格敏感度相對(duì)較低一般長(zhǎng)期合作，價(jià)格敏感度高（2）餐飲市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)不改，成為調(diào)味品增長(zhǎng)的持續(xù)外生動(dòng)力餐飲市場(chǎng)是調(diào)味品行業(yè)的主要消費(fèi)市場(chǎng)，一方面由于多年來我國(guó)餐飲業(yè)持續(xù)保持了10%左右的穩(wěn)定增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模巨大；另一方面相較于家庭，餐飲酒店的烹飪方法使用調(diào)味品量更多，居民外出就餐的調(diào)味品攝入量超過家庭烹飪的50%以上。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2019年全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額中餐飲收入達(dá)到46,720.70億元，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的11.35%，在2012年至2019年期間餐飲收入年化復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到10.46%。與市場(chǎng)增長(zhǎng)的同時(shí)，餐飲行業(yè)結(jié)構(gòu)也同步調(diào)整，2013年以后，部分高端餐飲退出市場(chǎng)，大眾餐飲快速發(fā)展，填補(bǔ)了前者退出的市場(chǎng)；此外，外賣也成為了餐飲市場(chǎng)增長(zhǎng)的重要部分。餐飲行業(yè)的發(fā)展與調(diào)味品行業(yè)有著緊密關(guān)系，餐飲市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)為調(diào)味品行業(yè)的發(fā)展提供了有力支撐。數(shù)據(jù)來源：WIND、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局從以下方面來看，我國(guó)餐飲市場(chǎng)有望繼續(xù)保持較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：第一、未來幾年，我國(guó)餐飲業(yè)的主力消費(fèi)人群將逐漸遷移為80-90后。根據(jù)《中國(guó)餐飲報(bào)告2019》，2018年餐飲消費(fèi)者中90后占比51.4%，遠(yuǎn)高于其占總?cè)丝?7%的比例。由于年輕一代的消費(fèi)觀念、長(zhǎng)期求學(xué)形成的外出就餐習(xí)慣、就業(yè)環(huán)境、社交需求等因素，80-90后在就餐上會(huì)更依賴于外部餐飲，這將進(jìn)一步刺激餐飲市場(chǎng)需求。第二、餐飲細(xì)分領(lǐng)域中，外賣市場(chǎng)的爆發(fā)，為餐飲行業(yè)提供持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力。餐飲業(yè)是受互聯(lián)網(wǎng)滲透較早且影響較深的行業(yè)，隨著互聯(lián)網(wǎng)對(duì)消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣的不斷改造，外賣已從“新模式”升級(jí)為“新業(yè)態(tài)”。根據(jù)Analysys易觀監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2018年互聯(lián)網(wǎng)餐飲外賣市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到4,415億元，同比增長(zhǎng)112.50%；外賣訂單量達(dá)到109.60億單，同比增長(zhǎng)96.77%；外賣月度活躍用戶整體保持上漲態(tài)勢(shì)，截至2018年底達(dá)到10,288.50萬人。由于外賣與人們生活息息相關(guān)，具有強(qiáng)大的消費(fèi)黏性，這使得外賣所擁有的客戶群體不容易輕易流失。2019年，互聯(lián)網(wǎng)餐飲外賣市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到7,273.60億元，外賣訂單量達(dá)160.3億單，同比增長(zhǎng)41%。龐大的外賣市場(chǎng)規(guī)模、用戶人群以及高速的增長(zhǎng)，使得外賣市場(chǎng)有望成為餐飲業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的強(qiáng)大動(dòng)力。數(shù)據(jù)來源：互聯(lián)網(wǎng)餐飲外賣市場(chǎng)年度綜合分析2020第三、日本的飲食習(xí)慣與中國(guó)較為接近，而且餐飲和調(diào)味品市場(chǎng)發(fā)展比較成熟，其發(fā)展經(jīng)歷可以借鑒參考。日本餐飲市場(chǎng)從1975年-1992年由8.6萬億日元增長(zhǎng)至27.7萬億日元，外部就餐比例（餐飲市場(chǎng)規(guī)模/（餐飲市場(chǎng)規(guī)模+家庭食品飲料支出））從1975年-1997年由27.80%上升至39.70%，此后由于經(jīng)濟(jì)不景氣回落至35%左右。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展、社會(huì)效率的提升，外出就餐比例將逐步提升。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2013年-2018年，我國(guó)居民人均現(xiàn)金消費(fèi)支出中，飲食服務(wù)/（飲食服務(wù)+食品）的比例由19.28%提升至24.49%，但相較日本外出就餐比例，仍有較大的提升空間。綜上所述，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民收入水平的提高，人民就餐習(xí)慣的改變，外出就餐比例有望進(jìn)一步提高，從而帶動(dòng)我國(guó)餐飲行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)，繼而帶動(dòng)調(diào)味品行業(yè)的共同成長(zhǎng)。（3）家庭零售市場(chǎng)平穩(wěn)增長(zhǎng)，是調(diào)味品重要的消費(fèi)市場(chǎng)數(shù)據(jù)來源：光大證券研究所，根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)調(diào)整口徑后估算；上述為社會(huì)零售額口徑，非廠商出廠口徑。家庭零售是調(diào)味品的重要銷售市場(chǎng)，占其消費(fèi)份額的30%左右。近年來，我國(guó)調(diào)味品家庭零售市場(chǎng)整體平穩(wěn)增長(zhǎng)，一方面我國(guó)居民收入水平的提高、城鎮(zhèn)化率的上升以及通貨膨脹等因素，都推動(dòng)了調(diào)味品家庭零售市場(chǎng)的擴(kuò)容，另一方面家庭消費(fèi)的升級(jí)，調(diào)味品向健康化、特色化、多元化方向的發(fā)展，也推動(dòng)了市場(chǎng)規(guī)模的增加。從2012年到2018年，我國(guó)調(diào)味品家庭零售規(guī)模由694億元增至1,275億元。到2019年，我國(guó)調(diào)味品家庭零售規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到1,380多億元，并且未來一段時(shí)期內(nèi)預(yù)計(jì)仍將保持平穩(wěn)上升。數(shù)據(jù)來源：WIND、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局與餐飲市場(chǎng)有所不同，家庭零售市場(chǎng)對(duì)調(diào)味品的消費(fèi)表現(xiàn)為對(duì)品牌、促銷活動(dòng)等有較高敏感度，主要原因在于普通居民相比專業(yè)廚師，對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)缺乏強(qiáng)辨識(shí)能力，產(chǎn)品信息往往從企業(yè)品牌宣傳活動(dòng)獲取，而且家庭消費(fèi)對(duì)產(chǎn)品需求更加多元化。對(duì)于廠商來說，家庭零售渠道更注重宣傳營(yíng)銷，市場(chǎng)投入費(fèi)用更多。3、復(fù)合調(diào)味料行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r（1）復(fù)合調(diào)味料標(biāo)準(zhǔn)化、便捷化的特點(diǎn)是自身快速發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力，是調(diào)味品未來發(fā)展的重要方向?qū)Ρ葐我徽{(diào)味料，復(fù)合調(diào)味料使用的原材料更多，是在單一調(diào)味料的基礎(chǔ)上進(jìn)行深加工，標(biāo)準(zhǔn)化程度高。復(fù)合調(diào)味料對(duì)烹飪技藝的要求降低，通常只需要混合食材加熱即可，同時(shí)由于完成了前段繁瑣的調(diào)味品調(diào)配過程，縮短了烹飪時(shí)間。復(fù)合調(diào)味品既迎合了餐飲連鎖化、標(biāo)準(zhǔn)化、高效率的趨勢(shì)，同時(shí)又滿足了家庭烹飪便捷化的訴求，前者追求味道的一致性，后者追求操作的便捷性。①餐飲端連鎖化是餐飲企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，是中國(guó)餐飲實(shí)現(xiàn)品牌集中、規(guī)?；端侔l(fā)展的重要通路。而連鎖化的同時(shí)也就提出了標(biāo)準(zhǔn)化、可復(fù)制性強(qiáng)的內(nèi)在要求。使用復(fù)合調(diào)味品可使連鎖餐飲保持口味一致性、解決品質(zhì)不穩(wěn)定的問題，同時(shí)還有利于提高效率、提升食品安全性。因此，復(fù)合調(diào)味料逐漸成為餐飲連鎖化過程中的“剛需”品類，研發(fā)能力強(qiáng)的調(diào)味品企業(yè)甚至可為連鎖餐飲提供專業(yè)化的定制復(fù)合調(diào)味料。根據(jù)《中國(guó)餐飲報(bào)告2019》的相關(guān)數(shù)據(jù)，2018年美國(guó)餐飲收入規(guī)模約合人民幣4.6萬億，同比名義增長(zhǎng)率為4.3%，是全球最大的餐飲市場(chǎng)。中國(guó)餐飲市場(chǎng)以4.2萬億的規(guī)模排名第二，中國(guó)餐飲發(fā)展速度非?？?，近年來平均增速在10%左右。從內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，美國(guó)4.6萬億的餐飲市場(chǎng)約有90萬家門店，其中，約50個(gè)餐飲品牌連鎖店鋪超過1,000家，約有50家餐飲品牌銷售規(guī)模超過10億美元。而中國(guó)4.2萬億的餐飲市場(chǎng)約有800萬家門店，企業(yè)體量普遍較小，市場(chǎng)集中度低。近年來，中國(guó)餐飲企業(yè)“連鎖加盟”的熱度不斷上升，2018年連鎖門店增長(zhǎng)率為23%，遠(yuǎn)高于餐飲市場(chǎng)整體增速。從整體來看，當(dāng)前中國(guó)餐飲連鎖化率約是5%，美國(guó)餐飲協(xié)會(huì)公布的2018年美國(guó)連鎖化率是30%，中國(guó)餐飲企業(yè)連鎖化發(fā)展空間巨大。中國(guó)餐飲外賣市場(chǎng)的快速崛起，使得大部分餐飲企業(yè)尤其是快餐企業(yè)不斷的加入到外賣行列。外賣訂單具有很強(qiáng)的時(shí)效性，對(duì)餐飲企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化、快速化的程度要求更高，倒逼企業(yè)提高烹飪效率，對(duì)復(fù)合調(diào)味料需求量大，因此復(fù)合調(diào)味料市場(chǎng)也受益于外賣規(guī)模的快速增長(zhǎng)。此外，隨著中國(guó)國(guó)力的增強(qiáng)和國(guó)際影響力的提高，加之“一帶一路”政策的推動(dòng)，國(guó)外市場(chǎng)對(duì)中餐的接受度也越來越高。據(jù)世界中餐聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)，海外中餐廳約為60萬家，覆蓋了全球188個(gè)國(guó)家和地區(qū)。而出海的中餐品類中，中式正餐占比36.8%，其中川菜獨(dú)占21%。而使用標(biāo)準(zhǔn)化、便捷化的復(fù)合調(diào)味料可為出海中餐解決口味正宗、便利化、經(jīng)濟(jì)性等諸多需求。資料來源：中國(guó)餐飲報(bào)告2018②家庭消費(fèi)端在生活節(jié)奏加快、收入水平提升的背景下，人們?cè)敢鉃楸憬莼Ц兑鐑r(jià)，節(jié)約時(shí)間成本、追求生活效率，而且隨著消費(fèi)者年齡的降低，人們?yōu)樯畋憬莼Ц兑鐑r(jià)的意愿在加強(qiáng)。另一方面，80后、90后作為目前家庭廚房的中堅(jiān)力量，由于成長(zhǎng)背景、工作環(huán)境等原因，其整體烹飪技能在下降?？旖?、美味、簡(jiǎn)單、方便的復(fù)合調(diào)味料正越來越受到年輕消費(fèi)者的青睞，適合其快節(jié)奏的生活，解決了其不會(huì)做、沒時(shí)間做的消費(fèi)痛點(diǎn)。綜上所述，復(fù)合調(diào)味料由于其自身標(biāo)準(zhǔn)化、便捷化的產(chǎn)品特點(diǎn)，越來越受到餐飲客戶和家庭消費(fèi)者的認(rèn)可和青睞，是調(diào)味品行業(yè)未來發(fā)展的重要趨勢(shì)。（2）復(fù)合調(diào)味料行業(yè)成長(zhǎng)性高，未來市場(chǎng)空間巨大數(shù)據(jù)來源：Frost&Sullivan；上述為社會(huì)零售額口徑，非廠商出廠口徑根據(jù)Frost&Sullivan的統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)，2015年我國(guó)復(fù)合調(diào)味品市場(chǎng)規(guī)模（社會(huì)零售口徑）約為751億元，由于產(chǎn)品的便捷性和創(chuàng)新性，復(fù)合調(diào)味品的增速超過調(diào)味品行業(yè)的整體增速，預(yù)計(jì)到2020年復(fù)合調(diào)味料市場(chǎng)規(guī)模可上升至1,488億元，期間復(fù)合增長(zhǎng)率約為14.70%，而同期基礎(chǔ)調(diào)味品增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)約為8.60%，復(fù)合調(diào)味料的市場(chǎng)比重也不斷提升。2015年美國(guó)和日本的復(fù)合調(diào)味料在調(diào)味品行業(yè)總額中比重已分別達(dá)到50.8%、50.1%，而目前我國(guó)復(fù)合調(diào)味料占調(diào)味品行業(yè)的比重約為20%-30%，未來提升空間巨大。（3）川味復(fù)合調(diào)味料市場(chǎng)前景廣闊，標(biāo)準(zhǔn)化程度將越來越高川味復(fù)合調(diào)味料主要利用花椒、辣椒、豆瓣醬等基礎(chǔ)調(diào)味料以及生物酶解動(dòng)植物蛋白、酵母抽取物等，按照不同配方和工藝，調(diào)制出椒麻、麻辣、酸辣、魚香、怪味等多種極具地方特色的復(fù)合型口味，滿足各種川式菜品的需求。①川味復(fù)合調(diào)味料在餐飲市場(chǎng)的應(yīng)用資料來源：中國(guó)餐飲報(bào)告2019根據(jù)《中國(guó)餐飲報(bào)告2019》數(shù)據(jù)顯示，“辣”依然是餐飲消費(fèi)者最愛的口味，也是餐飲業(yè)態(tài)中最具成癮性的口味，因此，川菜、川味火鍋、川味小吃等受到廣大餐飲消費(fèi)者的喜愛。A、川菜正餐市場(chǎng)川菜菜品豐富，強(qiáng)刺激、高記憶感的味型廣受追捧。同時(shí)，川菜也是全國(guó)門店數(shù)量最多的菜系，在全國(guó)各地乃至海外都保有相當(dāng)數(shù)量的門店。根據(jù)《中國(guó)餐飲報(bào)告2019》數(shù)據(jù)顯示，2018年川菜在重點(diǎn)餐飲品類中消費(fèi)訂單量占比約為5.8%，在中式正餐中排名第一。而且川菜出單品的趨勢(shì)非常明顯，諸多菜式從一道“硬菜”進(jìn)化為“大單品”，“大單品”的特點(diǎn)也為川味復(fù)合調(diào)味料的規(guī)模應(yīng)用與推廣起到了良好推動(dòng)作用。B、川味火鍋市場(chǎng)火鍋已成為中國(guó)餐飲市場(chǎng)份額占比最大的品類，2018年火鍋市場(chǎng)規(guī)模即已達(dá)到4,800億元，并且仍保持較高增速。在火鍋市場(chǎng)中，川渝地區(qū)的火鍋文化享譽(yù)全國(guó)、滲透率較高，川味火鍋（包括四川火鍋、重慶火鍋、串串香等）在火鍋市場(chǎng)的比重大約為64%。川味復(fù)合調(diào)味料在火鍋市場(chǎng)的應(yīng)用空間巨大。C、川味小吃市場(chǎng)麻辣小龍蝦、麻辣燙、冒菜等是川味復(fù)合調(diào)味料在小吃領(lǐng)域的典型應(yīng)用。近年來，小龍蝦從湖北、江蘇等區(qū)域美食，快速風(fēng)靡全國(guó)。根據(jù)《小龍蝦產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2019）》，2018年全國(guó)小龍蝦餐飲產(chǎn)值約為2,500億元，消費(fèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)；其中，麻辣口味的小龍蝦非常流行，適合川味復(fù)合調(diào)味料的規(guī)模應(yīng)用。根據(jù)《中國(guó)餐飲報(bào)告2019》數(shù)據(jù)顯示，2018年小吃快餐在重點(diǎn)餐飲品類的消費(fèi)訂單占比約為15.7%，目前麻辣燙、冒菜等已在小吃快餐市場(chǎng)發(fā)展形成一定規(guī)模，適合川味復(fù)合調(diào)味料的應(yīng)用。綜上所述，川味復(fù)合調(diào)味料在川菜正餐、川味火鍋、川味小吃等餐飲市場(chǎng)應(yīng)用空間巨大。②川味復(fù)合調(diào)味料在家庭消費(fèi)市場(chǎng)的應(yīng)用近年來，“一料成菜”式的小包裝川味復(fù)合調(diào)味料已走入家庭廚房，比如麻辣香鍋、椒麻雞、酸菜魚、干鍋蝦、麻婆豆腐、水煮肉片等經(jīng)典川菜菜品調(diào)料以及川味火鍋調(diào)料等，極大方便了喜愛“麻辣”口味的川菜和川味火鍋的消費(fèi)者，居家簡(jiǎn)單烹飪即可食用。不僅是川渝地區(qū)，全國(guó)各地喜愛麻辣口味的消費(fèi)者眾多，家庭消費(fèi)對(duì)川味復(fù)合調(diào)味料將形成巨大的市場(chǎng)需求。綜上所述，川味復(fù)合調(diào)味料已經(jīng)成為具有濃郁地域特色和廣闊市場(chǎng)前景的調(diào)味品細(xì)分品類，并且川味復(fù)合調(diào)味料的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；瘧?yīng)用正在不斷加速發(fā)展。二、行業(yè)驅(qū)動(dòng)力分析1、下游餐飲行業(yè)快速發(fā)展帶動(dòng)調(diào)味品行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)近年來，我國(guó)餐飲市場(chǎng)整體快速發(fā)展，2019年全國(guó)餐飲市場(chǎng)收入已達(dá)到46,720.70億元，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的11.35%，從2012年至2019年餐飲復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到10.46%。隨著居民收入水平的提高、餐飲消費(fèi)群體年輕化，人們外出就餐比例預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)一步提高，同時(shí)由于互聯(lián)網(wǎng)餐飲市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，我國(guó)餐飲市場(chǎng)有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)。餐飲行業(yè)的快速發(fā)展會(huì)帶動(dòng)調(diào)味品行業(yè)的共同增長(zhǎng)，餐飲行業(yè)的巨大市場(chǎng)空間為調(diào)味品行業(yè)未來的增長(zhǎng)提供了有力支撐。2、嚴(yán)格的食品安全制度、完善的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展嚴(yán)格的食品安全制度、日趨完善的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)有助于調(diào)味品行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。國(guó)家對(duì)食品安全工作日益重視，陸續(xù)頒布實(shí)施了《食品安全法》、《食品安全法實(shí)施條例》、《食品生產(chǎn)許可證管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)，同時(shí)不斷健全國(guó)家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，如《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)醬油》、《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)食醋》、《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)復(fù)合調(diào)味料》等。上述法律法規(guī)和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，可淘汰不合規(guī)、不達(dá)標(biāo)的小作坊、小企業(yè)，有利于行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。同時(shí)，消費(fèi)者對(duì)食品質(zhì)量安全日趨關(guān)注，使其對(duì)優(yōu)質(zhì)名牌產(chǎn)品的信任度和依賴度普遍增強(qiáng)，有利于幫助行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)做大做強(qiáng)。三、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析1、競(jìng)爭(zhēng)格局我國(guó)調(diào)味品行業(yè)整體來說集中度較低，有較大提升空間。根據(jù)中國(guó)調(diào)味品協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)來看，2018年國(guó)內(nèi)調(diào)味品百?gòu)?qiáng)企業(yè)收入為938.8億元，占行業(yè)總收入的比例不到30%，而日本、美國(guó)前十大調(diào)味品企業(yè)市場(chǎng)集中度即達(dá)到30%左右。從細(xì)分品類來看，我國(guó)調(diào)味品各子品類發(fā)展階段不同，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、集中度也有所不同，具體如下：調(diào)味品細(xì)分品類競(jìng)爭(zhēng)格局細(xì)分品類主要品牌或企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局味精阜豐集團(tuán)、梅花生物、伊品生物等CR3在90%以上雞精雞粉太太樂、美極、豪吉、家樂、佳隆等CR5為85%左右醬油海天味業(yè)、李錦記、美味鮮（廚邦）、六月鮮（欣和）、加加醬油等CR5為32%左右蠔油海天味業(yè)、李錦記、廚邦、欣和、味事達(dá)等一家獨(dú)大(海天味業(yè)市場(chǎng)占有率45%左右)食醋恒順醋業(yè)、紫林醋業(yè)、水塔醋業(yè)、四川保寧醋、佛山海天等CR5為17%左右料酒老恒和、王致和、老才臣、恒順、成都巨龍等格局分散（龍頭老恒和市場(chǎng)占有率3%左右）醬類老干媽、李錦記、阿香婆、吉香居等品類眾多，格局分散資料來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料相對(duì)而言，川味復(fù)合調(diào)味料（包括川式火鍋調(diào)料、川菜復(fù)合調(diào)料等）由于品類眾多且發(fā)展起步較晚，業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多，較為分散。其中，川式火鍋調(diào)料受益于火鍋行業(yè)擴(kuò)張過程中標(biāo)準(zhǔn)化程度、連鎖化率更高，目前已經(jīng)出現(xiàn)重慶紅九九、頤海國(guó)際、天味食品、重慶德莊等頭部企業(yè)，CR5為30%左右，但仍有提升空間。川菜復(fù)合調(diào)料行業(yè)雖然處于發(fā)展前期，市場(chǎng)集中度較低，但因其品種多，具備較強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)化、便捷化和工業(yè)化優(yōu)勢(shì)，順應(yīng)行業(yè)和消費(fèi)趨勢(shì)，市場(chǎng)份額正不斷向具有研發(fā)優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)集中，有望實(shí)現(xiàn)加速發(fā)展。2、行業(yè)進(jìn)入壁壘（1）銷售渠道壁壘調(diào)味品行業(yè)的銷售渠道結(jié)構(gòu)相對(duì)復(fù)雜，面向餐飲客戶一般以農(nóng)貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)等傳統(tǒng)流通渠道為主，渠道層級(jí)多，產(chǎn)品推廣和渠道維護(hù)等運(yùn)營(yíng)難度不??；面向家庭客戶一般以商超、便利店等現(xiàn)代流通渠道為主，同時(shí)還包括電商、傳統(tǒng)流通渠道，渠道更為多樣化。對(duì)于我國(guó)這樣地域廣闊的國(guó)家而言，調(diào)味品企業(yè)只有建立起廣泛的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，才能獲取更大的市場(chǎng)份額。而全國(guó)性、多渠道、多層級(jí)的銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，需要企業(yè)具備豐富的銷售渠道開拓、維護(hù)與管理經(jīng)驗(yàn)，以及大量時(shí)間與資金的投入。新企業(yè)要想進(jìn)入本行業(yè)，需要在銷售渠道建設(shè)上花費(fèi)較長(zhǎng)的時(shí)間、投入大量的資金和人力。（2）品牌壁壘隨著調(diào)味品消費(fèi)升級(jí)以及食品安全意識(shí)的日益加強(qiáng)，人們消費(fèi)觀念也從過去注重調(diào)味品的價(jià)格、口味向更加注重質(zhì)量、安全、營(yíng)養(yǎng)等方面轉(zhuǎn)變，企業(yè)的品牌影響力日益凸顯。良好的品牌形象使企業(yè)更容易獲得消費(fèi)者的信賴和認(rèn)可。優(yōu)秀品牌的塑造不僅需要投入大量資源，而且需要長(zhǎng)時(shí)間的積累與沉淀。與行業(yè)內(nèi)優(yōu)勢(shì)品牌相比，新進(jìn)入的企業(yè)需要在品牌建設(shè)上長(zhǎng)期持續(xù)投入，才可能縮小品牌間的差距，這將使新進(jìn)入者在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。（3）技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)壁壘我國(guó)調(diào)味品行業(yè)歷史悠久，形成了具有中國(guó)特色的飲食文化。如何推出能夠滿足市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，并在傳統(tǒng)口味和工藝的基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新，保持人們對(duì)于產(chǎn)品口味的黏性，這對(duì)于調(diào)味品企業(yè)是一項(xiàng)持續(xù)的挑戰(zhàn)。調(diào)味品“色、香、味”感官指標(biāo)的把握和判斷難以完全通過儀器設(shè)備直接獲