創(chuàng)業(yè)板和中小板的比較（定稿）0808課件

創(chuàng)業(yè)板與中小板差別比較一、創(chuàng)業(yè)板與中小板發(fā)行條件差異比較三、創(chuàng)業(yè)板與中小板招股說明書比較二、創(chuàng)業(yè)板與中小板申報(bào)材料差異比較發(fā)行條件具體科目創(chuàng)業(yè)板中小板財(cái)務(wù)要求盈利情況最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計(jì)不少于1000萬元，且持續(xù)增長；最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元?；蛘咦罱?年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30%。凈資產(chǎn)發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于2000萬元―股本發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元發(fā)行后股本總額不少于人民幣5000萬元

現(xiàn)金流量和營業(yè)收入―最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5000萬元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；一、創(chuàng)業(yè)板與中小板發(fā)行條件差異比較事項(xiàng)項(xiàng)目與說明新增文件發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人對招股說明書的確認(rèn)意見（相關(guān)內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；不存在指示發(fā)行人違反規(guī)定披露信息；不存在指示發(fā)行人披露有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的信息的情形）發(fā)行人成長性專項(xiàng)意見（發(fā)行保薦書的附件）發(fā)行人關(guān)于公司設(shè)立以來股本演變情況的說明及其董事、監(jiān)事、高級管理人員的確認(rèn)意見

發(fā)行人律師關(guān)于發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員、發(fā)行人控股股東和實(shí)際控制人在相關(guān)文件上簽名蓋章的真實(shí)性的鑒證意見

刪減文件招股說明書摘要調(diào)整文件創(chuàng)業(yè)板要求需提供全體董事、監(jiān)事、高管對發(fā)行申請文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書；中小板僅需提供全體董事對發(fā)行申請文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書。

二、創(chuàng)業(yè)板與中小板申報(bào)材料差異比較三、創(chuàng)業(yè)板與中小板招股說明書比較章節(jié)項(xiàng)目（此章節(jié)按照創(chuàng)業(yè)板目錄）創(chuàng)業(yè)板中小板目錄差別1、第十節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析（內(nèi)容包含了中小板中的第十節(jié)、第十一節(jié)與第十四節(jié)）2、第十二節(jié)

未來發(fā)展與規(guī)劃1、第十節(jié)

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息第十一節(jié)

管理層討論與分析

第十四節(jié)

股利分配政策2、第十二節(jié)

業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)第一節(jié)封面、書脊、扉頁、目錄、釋義

封面第十六條招股說明書文本封面應(yīng)標(biāo)有“×××公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書”字樣，……。第十五條

招股說明書全文文本封面應(yīng)標(biāo)有“XXX公司首次公開發(fā)行股票招股說明書”字樣，并載明發(fā)行人、保薦人、主承銷商的名稱和住所。新增：同時(shí)，明確提示創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)，依照本準(zhǔn)則第九條作出恰當(dāng)?shù)穆暶鳌?/p>

“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場上市，該市場具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決定。”

（第九條）―章節(jié)項(xiàng)目（此章節(jié)按照創(chuàng)業(yè)板目錄）創(chuàng)業(yè)板中小板第一節(jié)封面、書脊、扉頁、目錄、釋義

扉頁對投資者存在疑問的情況并未作出聲明（參見第十九條）

第十九條應(yīng)在招股說明書扉頁作如下聲明：

“投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問?！钡诙?jié)概覽

主營業(yè)務(wù)的披露新增：概述發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)（參見第二十三條

）第二十二條

應(yīng)披露發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人的簡要情況，發(fā)行人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，本次發(fā)行情況及募集資金用途等。第二節(jié)概覽

核心競爭優(yōu)勢新增：應(yīng)扼要披露其核心競爭優(yōu)勢，列示核心競爭優(yōu)勢的具體表現(xiàn)（參見第二十四條）無此要求章節(jié)項(xiàng)目（此章節(jié)按照創(chuàng)業(yè)板目錄）創(chuàng)業(yè)板中小板第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素

風(fēng)險(xiǎn)因素的影響第三十條中要求發(fā)行人對風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行披露并對所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素應(yīng)明確說明該因素對發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的實(shí)際影響以及可能對將來的具體影響。第二十七條要求發(fā)行人對風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行披露但并沒明確要求對風(fēng)險(xiǎn)因素實(shí)際或可能造成的影響進(jìn)行說明。第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素

相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素描述第三十一條發(fā)行人應(yīng)針對自身實(shí)際情況，具體地描述相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素中：1、產(chǎn)品或服務(wù)的市場風(fēng)險(xiǎn)描述要求更加詳細(xì)，如增加對公司品牌、市場營銷渠道等的風(fēng)險(xiǎn)描述。2、新增對業(yè)務(wù)模式風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量或資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、控制（權(quán)）風(fēng)險(xiǎn)的描述。―第五節(jié)發(fā)行人基本情況驗(yàn)資情況關(guān)于“驗(yàn)資情況”不再在“發(fā)行人基本情況”里披露，改在“第十節(jié)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析”里說明。第三十二條

應(yīng)簡要披露設(shè)立時(shí)發(fā)起人或股東出資及設(shè)立后歷次股本變化的驗(yàn)資情況，披露設(shè)立時(shí)發(fā)起人投入資產(chǎn)的計(jì)量屬性。章節(jié)項(xiàng)目（此章節(jié)按照創(chuàng)業(yè)板目錄）創(chuàng)業(yè)板中小板第五節(jié)發(fā)行人基本情況有關(guān)股本情況的披露第三十七條發(fā)行人應(yīng)披露有關(guān)股本的情況：最近一年發(fā)行人新增股東的持股數(shù)量及變化情況、取得股份的時(shí)間、價(jià)格和定價(jià)依據(jù)。新增股東為法人的，應(yīng)披露其主要股東及實(shí)際控制人；為自然人的，應(yīng)披露國籍、擁有永久境外居留權(quán)情況（如有）、身份證號碼。屬于戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)予注明并說明具體的戰(zhàn)略關(guān)系。

第三十六條發(fā)行人應(yīng)披露有關(guān)股本情況：股東中的戰(zhàn)略投資者持股及其簡況，對其它股東無明確要求。第三十三條發(fā)行人應(yīng)詳細(xì)披露設(shè)立以來的重大資產(chǎn)重組情況，包括其具體內(nèi)容、所履行的法定程序以及對發(fā)行人業(yè)務(wù)、管理層、實(shí)際控制人及經(jīng)營業(yè)績的影響。

在創(chuàng)業(yè)板中，“設(shè)立以來股本的形成及其變化”的內(nèi)容另作單獨(dú)文件披露。第三十一條

發(fā)行人應(yīng)詳細(xì)披露設(shè)立以來股本的形成及其變化和重大資產(chǎn)重組情況，包括其具體內(nèi)容、所履行的法定程序以及對發(fā)行人業(yè)務(wù)、管理層、實(shí)際控制人及經(jīng)營業(yè)績的影響。章節(jié)項(xiàng)目（此章節(jié)按照創(chuàng)業(yè)板目錄）創(chuàng)業(yè)板中小板第五節(jié)發(fā)行人基本情況

保留了此披露要求第三十八條

發(fā)行人曾存在工會(huì)持股、職工持股會(huì)持股、信托持股、委托持股或股東數(shù)量超過二百人的，應(yīng)詳細(xì)披露有關(guān)股份的形成原因及演變情況。進(jìn)行過清理的，應(yīng)當(dāng)說明是否存在潛在問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患，以及有關(guān)責(zé)任的承擔(dān)主體等第六節(jié)業(yè)務(wù)和技術(shù)

發(fā)行人業(yè)務(wù)模式在披露“發(fā)行人與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的情況”時(shí)，發(fā)行人的業(yè)務(wù)及其模式具有創(chuàng)新性的，應(yīng)披露其獨(dú)特性、創(chuàng)新性以及持續(xù)創(chuàng)新機(jī)制。無此要求章節(jié)項(xiàng)目（此章節(jié)按照創(chuàng)業(yè)板目錄）創(chuàng)業(yè)板中小板第八節(jié)

董事、監(jiān)事、高級管理人員與其他核心人員

題目變化標(biāo)題：第八節(jié)

董事、監(jiān)事、高級管理人員與其他核心人員標(biāo)題：第八節(jié)

董事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術(shù)人員第八節(jié)

董事、監(jiān)事、高級管理人員與其他核心人員

發(fā)行人高層人員變動(dòng)第六十四條董事、監(jiān)事、高級管理人員在近兩年內(nèi)曾發(fā)生變動(dòng)的，應(yīng)披露變動(dòng)情況和原因。

第六十五條

董事、監(jiān)事、高級管理人員在近三年內(nèi)曾發(fā)生變動(dòng)的，應(yīng)披露變動(dòng)情況和原因。第九節(jié)

公司治理

發(fā)行人披露各委員會(huì)情況強(qiáng)調(diào)披露審計(jì)委員會(huì)的人員構(gòu)成、議事規(guī)則及運(yùn)行情況。

（第六十五條）第六十五條應(yīng)披露戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等各專門委員會(huì)的設(shè)置情況。第九節(jié)

公司治理投資相關(guān)信息的披露第六十九條

應(yīng)披露對外投資、擔(dān)保事項(xiàng)的政策及制度安排，說明決策權(quán)限及程序等規(guī)定，并說明最近三年的執(zhí)行情況。

第七十條

應(yīng)披露投資者權(quán)益保護(hù)的情況，說明在保障投資者依法享有獲取公司信息、享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利方面采取的措施。

無此要求第十節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析

章節(jié)變化這是由原來的“第十節(jié)

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、第十一節(jié)

管理層討論與分析”和“第十四節(jié)股利分配政策”合并而來―章節(jié)項(xiàng)目（此章節(jié)按照創(chuàng)業(yè)板目錄）創(chuàng)業(yè)板中小板第十節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析

稅收信息披露第七十四條發(fā)行人應(yīng)披露報(bào)告期內(nèi)執(zhí)行的主要稅收政策、繳納的主要稅種，并按稅種分項(xiàng)說明執(zhí)行的法定稅率。

存在稅負(fù)減免的，應(yīng)按稅種分項(xiàng)說明相關(guān)法律法規(guī)或政策依據(jù)、批準(zhǔn)機(jī)關(guān)、批準(zhǔn)文號、減免幅度及有效期限。無明確說明第十節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析

分部信息的披露新增：編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的，分部信息的披露應(yīng)當(dāng)以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)。分部信息應(yīng)當(dāng)與合并財(cái)務(wù)報(bào)表或發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表中的總額信息相銜接。

發(fā)行人分析公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)利用分部信息。

（第七十五條）第七十四條

發(fā)行人的財(cái)務(wù)報(bào)表中包含了分部信息的，應(yīng)披露分部信息。第十節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的披露新增財(cái)務(wù)比率：歸屬于發(fā)行人股東的凈利潤、歸屬于發(fā)行人股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤、基本每股收益、稀釋每股收益、歸屬于發(fā)行人股東的每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率。其中，凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算應(yīng)執(zhí)行中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。

（第七十八條）第八十三條

應(yīng)列表披露最近三年及一期的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、息稅折舊攤銷前利潤、利息保障倍數(shù)、每股經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、每股凈現(xiàn)金流量、每股收益、凈資產(chǎn)收益率、無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例。其中，凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算應(yīng)執(zhí)行財(cái)政部、中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。章節(jié)項(xiàng)目（此章節(jié)按照創(chuàng)業(yè)板目錄）創(chuàng)業(yè)板中小板第十節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析現(xiàn)金流量的分析將中小板中的“資本性支出的分析”和第八十一條、九十二條整合為“現(xiàn)金流量的分析”。（參見第八十九條）

―第十一節(jié)募集資金運(yùn)用

披露相關(guān)資金募集的程序募集資金項(xiàng)目涉及履行審批、核準(zhǔn)或備案程序的，應(yīng)披露相關(guān)的履行情況。（第九十三條）無明確說明第十一節(jié)募集資金運(yùn)用

對募集資金相關(guān)信息的披露新增對募集資金運(yùn)用于以下用途的信息披露要求：募集資金用于提升服務(wù)能力、拓展市場營銷、改進(jìn)技術(shù)或管理、改造生產(chǎn)或服務(wù)流程或設(shè)施、擴(kuò)充人力資源以及其他圍繞主營業(yè)務(wù)而提升核心競爭力的，發(fā)行人應(yīng)披露募集資金的具體投資安排，說明對發(fā)行人未來經(jīng)營成果的影響。（第九十四條

）無明確說明

第十一節(jié)募集資金運(yùn)用

用于收購資產(chǎn)的資金募集第一百條

募集資金擬用于收購資產(chǎn)，且已確定的，應(yīng)披露……（后同）第一百零八條

募集資金擬用于向其他企業(yè)增資或收購其他企業(yè)股份的，應(yīng)披露……（后同）

第十一節(jié)募集資金運(yùn)用

用于償還債務(wù)、補(bǔ)充營運(yùn)資金的資金募集第一百零一條

募集資金用于償還債務(wù)的，應(yīng)披露償債的總體安排及對發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、償債能力和財(cái)務(wù)費(fèi)用的具體影響。

第一百零二條募集資金用于補(bǔ)充營運(yùn)資金的，發(fā)行人應(yīng)披露補(bǔ)充營運(yùn)資金的必要性和管理運(yùn)營安排，說明對公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果的影響和對提升公司核心競爭力的作用。無此要求章節(jié)項(xiàng)目（此章節(jié)按照創(chuàng)業(yè)板目錄）創(chuàng)業(yè)板中小板第十三節(jié)

其他重要事項(xiàng)重大訴訟或仲裁事項(xiàng)新增：

發(fā)行人應(yīng)披露控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)是否存在重大違法行為，如不存在，應(yīng)作聲明。

（第一百一十三條）

第一百一十四條發(fā)行人應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他核心人員涉及刑事訴訟的情況。

第一百一十九條

應(yīng)披露控股股東或?qū)嶋H控制人、控股子公司，發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員