財務分析1-7課件

財務分析Monday,March13,2023比較資產負債表（簡表）項目2004200520062007流動資產：速動資產300400350300存貨300350400450固定資產900130022002500減：折舊100210387588資產總計1400184025632662負債：流動負債150151465436長期負債119160182245所有者權益實收資本500500500500公積金74154231296未分配利潤55787511851445負債及所有者權益合計1400184025632662單位：萬元是否從資產負債表上看到了：企業(yè)的資金從那里來的？到那里去了？企業(yè)的財務實力怎樣？企業(yè)的財務結構怎樣？對企業(yè)適合嗎？企業(yè)的資產結構………？企業(yè)的資產質量好嗎？企業(yè)的償債能力怎樣？企業(yè)的營運能力強嗎？課程內容第1篇財務分析概論第2篇財務報告分析第3篇財務效率分析第4篇財務綜合分析評價第1篇財務分析概論第1章財務分析理論第2章財務分析信息基礎第3章財務分析程序與方法第2篇財務報告分析第4章資產負債表分析第5章利潤表分析第6章現(xiàn)金流量表分析第4篇財務綜合分析評價第10章綜合分析與業(yè)績評價第11章趨勢分析與預測分析第12章企業(yè)價值評估第1章財務分析理論第一節(jié)財務分析的產生與發(fā)展第二節(jié)財務分析的內涵與目的第三節(jié)財務分析的體系與內容第四節(jié)財務分析的形式與要求一、財務分析與會計發(fā)展財務分析與會計技術發(fā)展財務分析以財務報表為基礎財務報表以會計技術為基礎會計技術發(fā)展:憑證—賬簿—報表—解釋財務分析與會計匯總（報表）發(fā)展會計余額會計匯總財務報表二、財務分析應用領域的發(fā)展財務分析開始于銀行家——評價貸款是否延期財務分析發(fā)展到投資領域——評價投資效益現(xiàn)代財務分析領域的擴展——資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估等三、財務分析技術發(fā)展比率分析的發(fā)展:比率分析的體系于1919年由亞力山大建立。他指出，為了取得全面的認識，必須考慮財務報表間的各種關系，而不僅僅是流動資產與流動負債之間的關系。標準比率:在人們廣泛接受比率分析方法的同時，人們感覺需要一種類似成本會計中標準成本的比率分析標準，即標準比率。現(xiàn)代財務分析技術現(xiàn)代財務分析技術是在傳統(tǒng)分析技術基礎上不斷完善與發(fā)展的，如預測分析技術、實證分析技術、價值評估技術、電算化分析技術，等等。四、財務分析形式發(fā)展靜態(tài)分析與動態(tài)分析內部分析與外部分析一、財務分析內涵企業(yè)經濟活動分析會計報表分析會計分析財務分析財務報表分析財務報告分析美國南加州大學教授WaterB.Meigs認為，財務分析的本質在于搜集與決策有關的各種財務信息，并加以分析與解釋的一種技術。美國紐約市立大學LeopoldA.Bernstein認為，財務分析是一種判斷的過程，旨在評估企業(yè)現(xiàn)在或過去的財務狀及經營成果，其主要目的在于對企業(yè)未來的狀況及經營業(yè)績進行最佳預測。臺灣政治大學教授洪國賜認為，財務分析以審慎選擇財務信息為起點，作為探討的根據(jù)；以分析信息為重心，以揭示其相關性；以研究信息的相關性為手段，以評核其結果。（一）財務分析的基本內涵（定義）財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經營活動的償債能力、盈利能力和營運能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權者、經營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來，做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經濟應用學科。

（二）財務分析與相關學科的關系1.財務分析與經濟活動分析相同點：

(1)分析程序相同(2)分析方法相同(3)分析形式相同等

不同點：

1)對象與內容不同。財務分析的對象是企業(yè)財務活動包括資金的籌集、投放、耗費、回收、分配等。經濟活動分析的對象是企業(yè)的經濟活動，除了財務活動，還有生產活動。

2）分析的依據(jù)不同。財務分析的依據(jù)主要是企業(yè)會計報表資料，經濟活動分析的資料則包括企業(yè)內部各種會計資料、統(tǒng)計資料、技術或業(yè)務資料等。

3）分析的主體不同。財務分析的主體具有多元性，可以是企業(yè)的投資者、債權人、也可以是企業(yè)經營者、企業(yè)職工及其他與企業(yè)有關或對企業(yè)感興趣的部門、單位或個人。經濟活動分析通常是一種經營分析，分析的主體是企業(yè)經營者或職工。4.財務分析與財務管理相同點：都以財務問題為研究對象不同點：財務分析與財務管理的職能與方法不同(財務分析的職能與方法的著眼點在于“分析”，財務管理的職能與方法的著眼點在于“管理”。)財務分析與財務管理研究財務問題的側重點不同(財務分析側重于對財務活動狀況和結果的研究，財務管理則側重于對財務活動全過程的研究。)財務分析與財務管理結果的確定性不同(財務分析結果具有確定性，因為它以實際的財務報表等資料為基礎進行分析，而財務管理的結果通常是不確定的，因為它的結果往往是根據(jù)預測值及概率估算的。)財務分析與財務管理的服務對象不同(財務分析服務對象包括投資者、債權人、經營者等所有有關人員，而財務管理的服務對象主要在企業(yè)內部的經營者和所有者)二、財務分析的目的1、從企業(yè)投資者角度來看

盈利能力償債能力營運能力2、從企業(yè)債權者角度來看

償債能力盈利能力3、從企業(yè)經營者角度來看

盈利能力營運能力償債能力4、從其他財務分析主體角度來看企業(yè)的信用狀況對國家各項政策的執(zhí)行情況

三、財務分析的作用（1）財務分析可正確評價企業(yè)過去（2）財務分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀（3）財務分析可用于估價企業(yè)未來

財務分析是顯微鏡，從細微處反映企業(yè)的財務狀況和經營成果；是透視鏡，窺視企業(yè)深層次的問題；是望遠鏡，展望企業(yè)撲朔迷離的前景。第三節(jié)財務分析體系與內容第三節(jié)財務分析體系與內容一、西方財務分析體系與內容評價三種基本財務分析體系概論、會計分析、財務分析概論、分析工具、分析應用（包括證券分析、信貸分析及經營分析等）概論、經營分析、投資分析、籌資分析、價值評估分析評價評價財務分析內容值得研究的問題一、總體范疇問題二、內容劃分與地位問題三、具體財務分析內容問題二、我國財務分析體系與內容構建第四節(jié)財務分析的形式與要求財務分析的形式

財務分析的條件財務分析的要求一、財務分析的形式內部分析和外部分析并不是完全孤立或隔離的，要保證財務分析的準確性，內部分析有時也應站在外部分析的角度進行，而外部分析也應考慮或參考內部分析的結論，以避免出現(xiàn)片面性。在財務分析中，應將全面分析與專題分析相結合，這樣才能全面、深入地揭示企業(yè)的問題、正確地評價企業(yè)的各方面狀況。靜態(tài)分析與動態(tài)分析各有優(yōu)點與不足，要全面綜合分析財務報表，這兩類分析都是必須的。二、財務分析的條件和要求思考題財務分析與財務報表分析、財務報告分析、經濟活動分析的區(qū)別與聯(lián)系。財務分析與會計學、財務管理的關系。第2章財務分析信息基礎

第一節(jié)財務分析信息的種類第二節(jié)財務報告內涵與作用第三節(jié)會計報表第四節(jié)會計報表附注與財務情況說明書第五節(jié)審計報告第六節(jié)政策與市場信息一、財務分析信息的作用、種類與要求第一節(jié)財務分析信息的種類二、財務分析評價標準信息（一）經驗標準經驗標準是在財務比率分析中經常采用的一種標準。所謂經驗標準，是指這個標準的形成依據(jù)大量的實踐經驗的檢驗。（二）歷史標準歷史標準是指以企業(yè)過去某一時間的實際業(yè)績?yōu)闃藴?。應用歷史標準的優(yōu)點，一是比較可靠；二是具有較高的可比性。但歷史標準也有其不足，一是歷史標準比較保守；二是歷史標準適用范圍較窄。（三）行業(yè)標準行業(yè)標準是財務分析中廣泛采用的標準，它是按行業(yè)制定的，或反映行業(yè)財務狀況和經營狀況的基本水平。運用行業(yè)標準有三個限制條件：第一，同行業(yè)內的兩個公司并不一定是可比的。第二，一些大的公司現(xiàn)在往往跨行業(yè)經營，公司的不同經營業(yè)務可能有著不同的盈利水平和風險程度，這時用行業(yè)統(tǒng)一標準進行評價顯然是不合適的。第三，應用行業(yè)標準還受企業(yè)采用的會計方法的限制。（四）預算標準預算標準是指企業(yè)根據(jù)自身經營條件或經營狀況，結合企業(yè)目標等因素所制定的目標標準。各種財務分析評價標準都有其優(yōu)點與不足。在財務分析中不應孤立的選用某一種標準，而應綜合應用各種標準。

各種財務分析評價標準都有其優(yōu)點與不足。在財務分析中不應孤立的選用某一種標準，而應綜合應用各種標準。

三、政策與市場信息第二節(jié)財務報告內涵與作用一、財務報告的內涵與種類二、財務報告與財務活動（一）企業(yè)目標與財務目標（二）財務目標與財務活動（三）財務活動與財務報表（四）財務報表與財務效率一、財務報告的種類二、財務報告與財務活動構建基礎：財務目標與財務活動財務活動與財務報表財務報表與財務效率財務效率與財務目標（結果）企業(yè)目標與財務目標財務分析作為對企業(yè)財務活動及其效率與結果的分析，其目標必然與企業(yè)的財務目標相一致。目前，關于企業(yè)財務目標的提法或觀點較多，如股東權益目標、企業(yè)價值目標、利潤目標、經濟效益目標等?，F(xiàn)代企業(yè)制度屬于資本雇傭勞動制。因此，企業(yè)所有者是資本所有者，企業(yè)目標應與企業(yè)資本所有者目標相一致，即資本的保值與增值。財務目標與財務活動企業(yè)追求財務目標的過程正是企業(yè)進行財務活動的過程，這個過程包括籌資活動、投資活動、經營活動和分配活動。財務活動與財務報表企業(yè)的基本財務報表是由資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表組成。企業(yè)的各項財務活動都直接或間接的通過財務報表來體現(xiàn)。財務報表與財務效率財務報表，包括動態(tài)報表和靜態(tài)報表，它不僅能直接反映籌資活動、投資活動、經營活動和分配活動的狀態(tài)或狀況，而且可間接揭示或通過財務分析揭示財務活動的效率或能力，包括盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力。上述各種能力是企業(yè)財務運行效率的體現(xiàn)，而財務效率的計算與分析離不開財務報表。第三節(jié)會計報表

一、資產負債表——明明白白我的“賬”二、利潤表——秋后算賬三、現(xiàn)金流量表——企業(yè)是個蓄水池，錢有進也有出一、資產負債表基本結構與內容：資產項目的構成及作用負債項目的構成及作用所有者權益項目的構成及作用資產負債表附表：資產減值準備明細表所有者權益增減變動明細表應交增值稅明細表●反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的報表●理論依據(jù)：“資產=負債+所有者權益”●時點報表,靜態(tài)報表●報表內的項目按流動性大小排列。一、資產負債表（1）資產負債表提供的信息●公司所掌握的經濟資源●公司所負擔的債務●公司的償債能力●公司所有者所享有的權益●公司未來的發(fā)展趨勢（2）資產負債表的結構和形式

●表頭：報表名稱、編報單位、編制日期、貨幣計量?！癖眢w：資產負債表具體內容●腳注：對報表補充說明●結構形式：報告式、賬戶式（3）資產負債表基本結構

●賬戶式（中國）資產負債表

單位：××年×月×日貨幣××

負債資產所有者權益（3）資產負債表基本結構●報告式資產負債表單位:×××年×月×日貨幣:××

資產負債所有者權益（4）資產負債表閱讀

●資產分為：流動資產長期投資固定資產無形資產其他資產

資產

資產：

是過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預期會給企業(yè)帶來經濟利益。流動資產流動資產——企業(yè)的“王牌軍”現(xiàn)金、銀行存款、應收賬款、應收票據(jù)、存貨。現(xiàn)金——鎖在保險柜里的資產銀行存款——寫在存折上的資產，存在銀行里的錢高高在上——貨幣資金應收賬款——別人欠你的錢，他知你知，除發(fā)票外再無其他證據(jù)，防君子不防小人。“一個都不能少”。應收票據(jù)——別人欠你的錢，他知你知，白紙黑字，蓋章加印。存貨——公司里的庫存，“還有多少隔夜糧”固定資產固定資產——企業(yè)的硬件,實力的象征固定資產折舊——給固定資產買份養(yǎng)老保險固定資產的改良——醫(yī)療保險固定資產的處置——舊的不去，新的不來無形資產無形資產——不具有實物形態(tài)的資產，也就是那種看不見摸不著，但確實存在的，一般很難用多少錢來衡量的資產，只有在特定情況下才能計算其價值。（此時無形勝有形）專利權——就是政府對人們在某種產品的造型、配方、結構、制造工藝或程序的發(fā)明上給予其在制造、使用和出售等方面的專門的權利。版權——是國家對作者創(chuàng)作的作品以及出版商給予在一定年限中發(fā)表、出版和發(fā)行作品的權利。商標權——就是企業(yè)擁有的為了把自己的產品與其他企業(yè)產品加以區(qū)分而加的特殊標志或圖案的一種專利。商譽——就是企業(yè)的聲譽。由于企業(yè)的產品質量、管理、財務狀況、資金信譽以及職工的素質和工作效率等方面，處于同行業(yè)中較優(yōu)秀的地位，在消費者中有較高的信譽，企業(yè)的盈利能力也較強。負債●負債：是指過去的交易或事項形成的現(xiàn)時的義務，履行該義務預期會導致經濟利益流出企業(yè)?！褙搨譃椋毫鲃迂搨L期負債風水輪流轉，我也欠人錢——企業(yè)負債

短期融通資金（應付賬款、應付票據(jù)、短期借款）——通融才能融通應付職工薪酬——滿足小家(肥了小家，別忘大家)應交稅金——“稅稅”平安或有負債——不怕一萬，就怕萬一長期負債——舉債經營可不是賭博，放長線釣大魚放長線釣大魚公司債券——國有企業(yè)的“國庫券”●所有者權益是企業(yè)所有者對企業(yè)凈資產的要求權。凈資產=資產-負債?！袼姓邫嘁娣譃椋汗杀荆▽嵤召Y本）資本公積盈余公積未分配利潤所有者權益所有者權益——老板權益的支點實收資本——公司的本錢資本公積——天上掉下個大餡餅盈余公積——厚積才能薄發(fā)未分配利潤——這是誰的錢

除上述資產、負債、所有者權益項目各自提供的分析信息外，將三者結合起來，還可綜合提供以下信息。第一，提供分析企業(yè)償債能力的信息。第二，提供分析企業(yè)權益結構的信息?！穹从彻驹谝欢ㄆ陂g的經營成果及其分配情況的報表?！窭碚撘罁?jù)：“收入-費用=損益”。●動態(tài)報表、期間報表●報表內項目按收入、成本、費用、利潤排列二、利潤表（一）利潤表的基本結構與內容（1）利潤表提供的信息●反映公司獲利情況●反映公司利潤的構成●反映稅金交納情況●預測公司未來發(fā)展趨勢（2）利潤表的結構和形式●表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量等●表體：損益表具體項目●結構形式：單步式損益表多步式損益表（3）利潤表基本結構●單步式結構

利潤表（損益表）單位：×××年×月貨幣：××

收入類：費用與支出類：利潤（虧損）：（3）利潤表基本結構●多步式結構（中國）利潤表單位：×××年×月金額單位：××一、營業(yè)收入二、營業(yè)利潤三、利潤總額四、凈利潤（4）凈利潤的計算過程●凈利潤=利潤總額-所得稅●利潤總額=營業(yè)利潤+投資凈收益+營業(yè)外收支凈額●營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金與附加-管理費用-銷售費用-財務費用（5）損益表的閱讀

表達公司在一定期間的經營成果?！褓嵙硕嗌伲抠r了多少？●成本多少？費用多少？●毛利多少？上交稅金多少？我是源泉——收入有得有失——成本我的眼中只有你——利潤營業(yè)收入——“問君焉的富如許，為有源頭活錢來”（我是老大）營業(yè)外收入——“人無橫財不富，馬無夜草不肥”成本費用——“不經歷風雨，怎么見彩虹”投資收益——錢能生錢利潤——“無心插柳柳成蔭”

凈利潤——我是精華（二）（三）除上述附表外，還有（1）主營業(yè)務收支明細表，亦稱主要產品銷售利潤明細表，（2）管理費用明細表，（3）營業(yè)費用明細表，（4）財務費用明細表，（5）營業(yè)外收支明細表，（6）投資凈收益明細表，（7）其他業(yè)務收支明細表等也屬于利潤表的附表。三、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表實際上是資金變動表的一種形式。資金表或資金來源與運用表，是根據(jù)企業(yè)在一定時期內各種資產和權益項目的增減變化，來分析反映資金的取得來源和資金的流出用途，說明財務動態(tài)的會計報表。以現(xiàn)金為基礎編制的資金表實際上就是現(xiàn)金流量表。●反映公司一定會計期間內有關現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息?！窭碚撘罁?jù)：現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入—現(xiàn)金流出●動態(tài)報表，期間性報表（1）現(xiàn)金流量表提供的信息●反映凈收益與現(xiàn)金余額的關系●預測未來現(xiàn)金流量●評價企業(yè)取得和運用現(xiàn)金的能力●確定企業(yè)支付利息、股利及到期債務能力（2）現(xiàn)金流量表的結構和形式●表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量等?！癖眢w：現(xiàn)金流量表具體項目?！窠Y構形式：直接法間接法（3）現(xiàn)金流量表基本結構

●間接法現(xiàn)金流量表單位：×××年度貨幣：××1、經營活動凈流量凈利潤+（-）調整項目2、投資活動凈流量3、籌資活動凈流量合計××（3）現(xiàn)金流量表基本結構●直接法現(xiàn)金流量表單位：×××年度貨幣：××一、經營活動產生的現(xiàn)金凈流量二、投資活動產生的現(xiàn)金凈流量三、籌資活動產生的現(xiàn)金凈流量四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額（4）現(xiàn)金流量表的閱讀●反映公司凈收益的質量●反映公司運營現(xiàn)金的能力●反映公司的償債能力●反映公司未來支付股利的能力●現(xiàn)金流量表起著利潤表和資產負債表之間的紐帶和橋梁作用現(xiàn)金流量表的“妙用”經營活動產生的現(xiàn)金流量投資活動產生的現(xiàn)金流量籌資活動產生的現(xiàn)金流量造血功能放血功能輸血功能三大主表之間的相互關系

損益表利潤分配表資產負債表現(xiàn)金流量表期初

期間期末資產負債表三大報表的功能區(qū)別

現(xiàn)金流量表利潤表資產負債表心電圖心血管圖透視圖第四節(jié)會計報表附注與財務情況說明書一、會計報表附注（一）會計報表附注基本內容（二）各主要會計報表附注二、財務情況說明書三、財務會計報表的局限性一、會計報表附注—重要事項的揭示，主要包括以下三種：（1）承諾事項。（2）或有事項。（3）期后事項。第四節(jié)會計報表附注與財務情況說明書二、財務情況說明書

財務情況說明書是我國企業(yè)會計準則中規(guī)定企業(yè)財務報告的重要組成部分。它是對一定會計期間內財務、成本情況進行分析總結的書面文字報告?？梢哉f是企業(yè)簡要的財務分析報告。財務情況說明書的一般格式和內容包括：（一）企業(yè)的生產經營情況。（二）利潤實現(xiàn)和分配情況。（三）資金增減和周轉情況。（四）財務收支情況。（五）稅金繳納情況。（六）企業(yè)各項財產物資變動情況。（七）重大財務事項的情況。（八）財務報表日后事項的情況。三、財務會計報表的局限性一般地說，財務會計報表的局限性主要體現(xiàn)在以下幾方面：（一）財務會計報表計量的局限性。所謂財務報表計量的局限性是指財務報表都是以貨幣為計量單位計量的，不能反映企業(yè)經營中的非貨幣性事項。（二）財務會計報表內容的局限性。財務報表內容的局限性主要體現(xiàn)在：第一，財務報表由于制度原因、保密原因或規(guī)范原因等，不能提供詳盡的因素分析數(shù)據(jù)；第二，財務報表不能反映企業(yè)未來將要發(fā)生的事項，只是對歷史情況的反映；第三，財務報表不能表明企業(yè)采用的具體會計原則和會計方法。（三）財務會計報表時間的局限性。財務報表的編報通常是按月，有些報表是按年進行的，且報表形成或報出時間與報表內容反映的時間之間又存在一段距離，因此，財務報表信息并不定反映分析時企業(yè)的真實情況。第五節(jié)審計報告一、審計報告意見無保留意見(不附條件的意見)有保留意見(附條件的意見)反面意見(否定意見)放棄發(fā)表意見（無法發(fā)表意見）二、審計報告類型不附條件的意見附條件的意見第六節(jié)財務分析法規(guī)與政策依據(jù)一、會計法規(guī)體系（一）全國人大及其常委會頒布的法律（二）國務院制定或頒布的法規(guī)（三）財政部及其與其他部委聯(lián)合制定和頒布的法規(guī)（四）地方政府、主管部委和非政府機構制定的法規(guī)（五）企業(yè)、非營利組織、行政單位內部財務與會計管理制度二、財務分析中應注意的會計原則思考題財務報告信息在財務分析信息中的地位與作用。財務報表信息的局限性。審計報告提供的信息及在財務分析中的作用。作業(yè)題與練習題閱讀某上市公司年度報告。《習題與案例》相關題目。第3章財務分析程序與方法

第一節(jié)、財務分析程序與步驟第二節(jié)、戰(zhàn)略分析與會計分析第三節(jié)、比率分析與因素分析第四節(jié)、財務綜合分析評價技術第五節(jié)、圖解分析法第一節(jié)財務分析基本程序與方法一、財務分析程序的不同觀點財務分析的程序,亦稱財務分析的一般方法，是指進行財務分析所應遵循的一般規(guī)程。研究財務分析程序是進行財務分析基礎與關鍵．它為開展財務分析工作，掌握財務分析技術指明了方向。有關財務分析的程序研究，國內外有關教材都有著不同的觀點。

美國南加州大學waterB．Neigs教授等在其《中級會計》一書中將財務分析的步驟歸納為：第一步，從企業(yè)所提供的各項財務信息中，選擇與決策有關的信息；第二步，將所選擇的各項財務信息．按妥善的方式予以安排，以揭示各項財務信息所隱含的重要關系；第三步，研究各項財務信息所隱含的重要關系，并解釋其結果。臺灣政治大學洪國賜教授等在其《財務報表分析》一書中的觀點與此完全相同。

美國哈佛大學KRISHNAGPALEPU教授等在其《經營分析與評估》—書中將財務報表分析歸納為四個步驟：第一步是經營策略分析；第二步是會計分析；第三步是財務分析；第四步是前景分析。

上海財經大學孫錚教授等在其《財務報告分析》一書中(企業(yè)管理出版社1997年版)將財務分析的步驟劃分為：第一步，審閱注冊會計師審計報告；第二步審閱整套財務報表，包括報表注釋和補充報表中的相關內容；第三步，運用分析方法，如比較報表分析法，橫向與縱向百分比分析法，比率分析法等；第四步，參考重要的補充信息。二、財務分析步驟與程序（一）財務分析信息搜集整理階段——人員、時間、內容和方法等1、明確財務分析目的2、制定財務分析計劃3、搜集整理財務分析信息（二）戰(zhàn)略分析與會計分析階段4、企業(yè)戰(zhàn)略分析5、財務報表會計分析——行業(yè)分析和企業(yè)競爭策略（低成本策略和產品差異）分析（三）財務分析實施階段6、財務指標分析7、基本因素分析（四）財務分析綜合評價階段8、財務綜合分析與評價9、財務預測與價值評估10、財務分析報告一、企業(yè)戰(zhàn)略分析（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內涵與作用

企業(yè)戰(zhàn)略分析通過對企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應采取的競爭戰(zhàn)略。企業(yè)戰(zhàn)略分析通常包括行業(yè)分析和企業(yè)競爭策略分析。

第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會計分析(二)(三)(一)二、會計分析技術

（一）會計分析的內涵與步驟

會計分析的作用，一方面通過對會計政策、會計方法、會計披露的評價，揭示會計信息的質量；另一方面通過對會計靈活性、會計估價的調整，修正會計數(shù)據(jù)，為財務分析奠定基礎，并保證財務分析結論的可靠性。進行會計分析，一般可按以下步驟進行：1．閱讀會計報告2．比較會計報表在閱讀會計報告的基礎上，重點對會計報表進行比較。比較的方法包括水平分析法、垂直分析法和趨勢分析法。3．解釋會計報表解釋會計報表是指在比較會計報表的基礎上，考慮企業(yè)采取的會計原則、會計政策、會計核算方法等，說明會計報表差異產生的原因。4．修正會計報表信息會通過會計分析，對發(fā)現(xiàn)的由于會計原則、會計政策等原因引起的會計信息差異，應通過一定的方式加以說明或調整，消除會計信息的失真問題。（二）水平分析法水平分析法，指將反映企業(yè)報告期財務狀況的信息（特別指會計報表信息資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務狀況的信息進行對比，研究企業(yè)各項經營業(yè)績或財務狀況的發(fā)展變動情況的一種財務分析方法。水平分析法所進行的對比，一般而言，不是指單指標對比，而是對反映某方面情況的報表的全面、綜合對比分析，尤其在對會計報表分析中應用較多。因此，通常也將水平分析法稱為會計報表分析方法。水平分析法的基本要點是，將報表資料中不同時期的同項數(shù)據(jù)進行對比，對比的方式有以下幾種：一是絕對值增減變動；二是增減變動率；三是變動比率值。應當指出，水平分析法通過將企業(yè)報告期的財務會計資料與前期對比，揭示各方面存在的問題，對于全面深入分析企業(yè)財務狀況奠定了基礎。因此水平分析法是會計分析的基本方法。但是，水平分析法在不同企業(yè)應用中，一定要注意其可比性問題；另外，水平分析中，應將兩種對比方式結合運用，僅用變動量，或僅用變動率都可能得出片面的，甚至是錯誤的結論。（三）垂直分析法垂直分析與水平分析不同，它的基本點不是將企業(yè)報告期的分析數(shù)據(jù)直接與基期進行對比求出增減變動量和增減變動率，而是通過計算報表中各項目占總體的比重或結構，反映報表中的項目與總體關系情況及其變動情況。垂直分析法的一般步驟是：第一、確定報表中各項目占總額的比重或百分比。第二、通過各項目的比重，分析各項目在企業(yè)經營中的重要性。第三、將分析期各項目的比重與前期同項目比重對比，研究各項目的比重變動情況。（四）趨勢分析法趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個時期的分析資料，運用指數(shù)或完成率的計算，確定分析期各有關項目的變動情況和趨勢的一種財務分析方法。趨勢分析法的一般步驟是：第一、計算趨勢比率或指數(shù)。第二、根據(jù)指數(shù)計算結果，評價與判斷企業(yè)各項指標的變動趨勢及其合理性。第三、預測未來的發(fā)展趨勢。第三節(jié)比率分析與因素分析一、比率分析法（一）比率分析法的定義（二）比率分析指標（三）標準比率(確定方法見P59)（四）比率分析法的局限(三)(二)(一)（四）比率分析法的局限性比率的變動可能僅僅被解釋為兩個相關因素之間的變動很難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯(lián)系比率給人們不保險的最終印象比率不能給人們會計報表關系的綜合觀點二、因素分析法（一）連環(huán)替代法

1.連環(huán)替代法的程序指標分解建立指標體系連環(huán)順序替代確定替代結果檢驗分析結果例：假定某公司A種產品的直接材料費用發(fā)生情況如下表所示：

根據(jù)上表資料可知，直接材料費用總額實際數(shù)較計劃數(shù)增加了6200元，它是受產品產量、單位產品材料消耗量和材料單價三個因素共同影響的?，F(xiàn)運用連環(huán)替代法計算各因素變動對材料費用總額的影響程度如下：

計劃指標：1000×8×5=40000（元）……………①

按各因素排列順序依次替代如下；第一步，用實際產量替代計劃產量：1100×8×5=44000（元）……………②

第二步，用實際材料單耗替代計劃材料單耗：1100×7×5=38500（元）……………③

第三步，用實際材料單價替代計劃材料單價：1100×7×6=46200（元）……………④現(xiàn)將每次替換以后的計算結果與其前一次替換以后的計算結果進行對比，順序算出每項因素的影響程度：②-①=44000-40000=4000（元），這說明由于產量的增加使得材料費用上升了4000元；③-②=38500-44000=-5500（元），這說明由于材料單耗的下降使得材料費用下降了5500元；④-③=46200-38500=7700（元），這說明由于材料單價的提高使得材料費用上升了7700元；4000-5500+7700=6200（元），這說明由于三個因素的共同影響使得材料費用實際數(shù)較計劃數(shù)增加了6200元；2.應用連環(huán)替代法應注意的問題因素分解的相關性分析前提的假定性因素替代的順序性順序替代的連環(huán)性差額計算分析法是根據(jù)各項因素的實際數(shù)與基數(shù)的差額來計算各項因素影響程度的方法，是連環(huán)替代法的一種簡化的計算方法。

現(xiàn)按上例產品直接材料費用的資料，采用差額計算分析法計算如下:產品數(shù)量變動的影響=（1100-1000）×8×5=+4000元單位產品消耗變動的影響=1100×（7-8）×5=-5500元材料單價變動的影響=1100×7×（6-5）=+7700元上例計算結果與連環(huán)替代法的計算結果完全相同。（二）差額計算法第四節(jié)財務綜合分析評價技術一、財務綜合分析與評價（一）財務綜合分析方法（二）財務綜合評價方法二、財務預測分析與企業(yè)價值評估三、財務分析報告（一）財務分析報告的含義與作用（二）財務分析報告的格式與內容（三）財務分析報告的編寫要求一、財務綜合分析與評價

（一）財務綜合分析方法1.財務報表綜合分析：資產與權益綜合分析利潤與現(xiàn)金流量綜合分析2.財務指標體系綜合分析：杜邦財務分析體系杜邦財務指標體系改進分析（二）財務綜合評價方法財務綜合評價方法有綜合指數(shù)評價法、綜合評分法等。二、財務預測分析與企業(yè)價值評估企業(yè)價值評估實際上也是企業(yè)評價的方法。進行企業(yè)價值評估應在財務分析的基礎上，通過財務預測分析，確定企業(yè)未來現(xiàn)金流量或利潤；然后對現(xiàn)金流量或利潤按一定折現(xiàn)率進行折現(xiàn)，從而確定企業(yè)價值或股東價值。三、財務分析報告財務分析報告的編寫要求突出重點、兼顧一般觀點明確、抓住關鍵注重時效、及時編報客觀公正、真實可靠報告清楚、文字簡練第五節(jié)圖解分析法一、圖解分析法的作用與種類二、對比分析圖解法——柱形圖三、結構分析圖解法——餅形圖四、趨勢分析圖解法——折線圖五、因素分解圖解法六、其他圖解分析法：量本利圖解分析法綜合分析圖解法思考題會計分析在財務分析中的地位與作用。比率分析指標的分類基礎。圖解分析法的作用。關于財務分析程序的不同觀點。作業(yè)題與練習題《習題與案例》相關題目

第一節(jié)資產負債表分析目的與內容一、資產負債表分析目的

資產負債表分析的目的，就在于了解企業(yè)會計對企業(yè)財務狀況的反映程度，所提供會計信息的質量，據(jù)此對企業(yè)資產和權益的變動情況以及企業(yè)財務狀況做出恰當?shù)脑u價。第4章資產負債表分析

修正資產負債表的數(shù)據(jù)二、資產負債表分析的內容資產負債表分析主要包括以下內容：資產負債表水平分析資產負債表垂直分析資產負債表項目分析第二節(jié)資產負債表水平分析一、資產負債表水平分析的目的資產負債表水平分析的目的就是從總體上概括了解資產、權益的變動情況，以便對資產負債表的變動原因做出解釋。通常采用水平分析法，將資產負債表各個項目的期初和期末余額進行比較。還應計算各項目變動對總資產或負債和所有者權益總額的影響程度二、資產負債表水平分析表的編制資產負債表水平分析的依據(jù)是資產負債表，通過采用水平分析法，將資產負債表的實際數(shù)與選定的標準進行比較，編制出資產負債表水平分析表，在此基礎上進行分析評價。（P77）三、資產負債表水平分析評價從投資角度評價總資產各類資產各項資產從籌資角度評價總權益負債與所有者權益各項權益四、資產變動的合理性與效率性分析評價對總資產變動情況進行分析，不僅要考察其增減變動額和變動幅度，還要對其變動的合理性與效率性進行分析。特別是企業(yè)經營者進行分析時，更要注意到這一點。對資產變動合理性與效率性的分析評價，可借助企業(yè)產值、營業(yè)收入、利潤和經營活動現(xiàn)金凈流量等指標。P81五、資產負債表變動原因的分析評價前面所做的分析，僅限于某項目本身變動，以及該項目變動對資產負債表中資產、權益總額影響的分析，是同類項目相互關系的一種分析。這種分析著重說明發(fā)生了哪些變化，還不能解釋資產負債表變動的深層次原因。如果從資產負債表左右兩方的對應關系方面進行分析，對資產負債表變動原因的解釋則更具說服力。概括起來，引起資產負債表發(fā)生變動的原因可歸納為以下幾種類型。

（一）負債變動型

負債變動型是指在其他權益項目不變時，由于負債變動引起資產發(fā)生變動。其典型形式見表4-1。表4-1負債變動型單位：萬元資產期初

期末負債及股東權益期初

期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100700300100100總計10001200總計10001200

（二）追加投資變動型

追加投資變動型是指在其他權益項目不變時，由于投資人追加投資或收回投資引起資產發(fā)生變動。其典型形式見表4-2。表4-2追加投資變動型單位：萬元資產期初期末負債及股東權益期初期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500500100100總計10001200總計10001200（三）經營變動型經營變動型是指在其他權益項目不變時，由于企業(yè)經營原因引起資產發(fā)生變動。其典型形式見表4-3。表4-3經營變動型單位：萬元資產期初

期末負債及股東權益期初

期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300300100總計10001200總計10001200（四）股利分配變動型

股利分配變動型是指在其他權益項目不變時，由于股利分配原因引起資產發(fā)生變動。其典型形式見表4-4。表4-4股利分配變動型單位：萬元資產期初期末負債及股東權益期初期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300100300總計10001200總計10001200一、資產負債表垂直分析表的編制資產負債表結構反映出資產負債表各項目的相互關系及各項目所占的比重。資產負債表垂直分析是通過計算資產負債表中各項目占總資產或權益總額的比重，分析評價企業(yè)資產結構和權益結構變動的合理程度。第三節(jié)資產負債表垂直分析資產負債表垂直分析可以從靜態(tài)角度和動態(tài)角度兩方面進行。從靜態(tài)角度分析就是以本期資產負債表為分析對象，分析評價其實際構成情況。從動態(tài)角度分析就是將資產負債表的本期實際構成與選定的標準進行對比分析，對比的標準可以是上期實際數(shù)、預算數(shù)和同行業(yè)的平均數(shù)或可比企業(yè)的實際數(shù)。對比標準的選擇視分析目的而定。二、資產負債表結構變動情況的分析評價資產負債表結構變動情況的分析評價可從資產結構的分析評價和資本結構的分析評價兩大方面進行。（一）資產結構的分析評價企業(yè)資產結構分析評價的思路是：1.從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產的配置情況，分析時可通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產結構的比較，對企業(yè)資產的流動性和資產風險做出判斷，進而對企業(yè)資產結構的合理性做出評價。2.從動態(tài)角度分析企業(yè)資產結構的變動情況，對企業(yè)資產結構的穩(wěn)定性做出評價，進而對企業(yè)資產結構的調整情況做出評價。（二）資本結構的分析評價企業(yè)資本結構分析評價的思路是：1.從靜態(tài)角度觀察資本的構成，衡量企業(yè)的財務實力，評價企業(yè)的財務風險，同時結合企業(yè)的盈利能力和經營風險，評價其資本結構的合理性。2.從動態(tài)角度分析企業(yè)資本結構的變動情況，對資本結構的調整情況及對股東收益可能產生的影響做出評價。三、資產結構、負債結構和股東權益結構的具體分析評價

（一）資產結構的具體分析評價企業(yè)資產結構的具體分析評價應特別關注以下幾方面：1.經營資產與非經營資產的比例關系。2.固定資產與流動資產的比例關系。3.流動資產的內部結構。（二）負債結構的具體分析評價

1.負債結構分析應考慮的因素負債結構與負債規(guī)模（負債規(guī)模影響負債結構）負債結構與負債成本（負債結構影響負債成本）負債結構與債務償還期限（聯(lián)系現(xiàn)金流量分析負債結構）負債結構與財務風險負債結構與經濟環(huán)境負債結構與籌資政策

2.典型負債結構分析評價

負債的不同分類方式，可以形成不同的負債結構，因此，對負債結構的分析，可以從以下幾個方面來進行。負債期限結構分析評價負債方式結構分析評價負債成本結構分析評價（三）股東權益結構的具體分析評價1.股東權益結構分析應考慮的因素股東權益結構與股東權益總量股東權益結構與企業(yè)利潤分配政策股東權益結構與企業(yè)控制權股東權益結構與權益資金成本股東權益結構與經濟環(huán)境2.股東權益結構分析評價

股東權益結構變動情況分析依據(jù)資產負債表提供的資料，采用垂直分析法進行。四、資產結構與資本結構適應程度的分析評價

資產負債及所有者權益流動性：

強弱收益性：

低高風險性：

小大期限性：

短長成本性：

低高風險性：

大小流動資產長期資產所有者權益長期負債流動負債盡管總資產與總資本在總額上一定相等，但由不同投資方式產生的資產結構與不同籌資方式產生的資本結構卻不完全相同。雖然資產結構與資本結構的適應形式結構萬別，但歸納起來可以分為保守結構、穩(wěn)健結構、平衡結構和風險結構四種類型。（一）保守結構在這一結構形式中，無論資產負債表左方的資產結構如何，右方的資金來源方式全部是長期資金，非流動負債與所有者權益的比例高低不影響這種結構形式。其形式可用下圖來表示。資產負債表流動資產臨時性占用流動資產非流動負債永久性占用流動資產所有者權益非流動資產保守結構圖（二）穩(wěn)健結構

在這一結構形式中，長期資產的資金需要依靠長期資金來解決，短期資產的資金需要則使用長期資金和短期資金共同解決，長期資金和短期資金在滿足短期資產的資金需要方面的比例不影響這一形式。其形式可用下圖來表示。資產負債表流動資產臨時性占用流動資產流動負債永久性占用流動資產非流動負債非流動資產所有者權益穩(wěn)健結構圖（三）平衡結構在這一結構形式中，以流動負債滿足流動資產的資金需要，以非流動負債及所有者權益滿足長期資產的資金需要，長期負債與所有者權益之間的比例如何不是判斷這一結構形式的標志。其形式可用下圖表示。流動資產流動負債非流動資產非流動負債所有者權益資產負債表

圖4-3平衡結構圖

（四）風險結構在這一結構形式中，流動負債不僅用于滿足流動資產的資金需要，而且還用于滿足部分長期資產的資金需要，這一結構形式不因為流動負債在多大程度上滿足長期資產的資金需要而改變。其形式可用圖4-4來表示。流動資產流動負債非流動資產非流動負債所有者權益資產負債表

風險結構圖

資產流動資產長期資產(550萬)臨時性(200萬)永久性(450萬)永久性資產

(1000萬)③(100萬)②(400萬)①(200萬)短期融資長期融資①(1000萬)②(800萬)③(1100萬)自發(fā)性流長期負債主權資本臨時性流流動負債臨時性資產一、主要資產項目分析（一）貨幣資金貨幣資金分析應關注以下幾方面:分析貨幣資金發(fā)生變動的原因分析貨幣資金規(guī)模及變動情況與貨幣資金比重及變動情況是否合理第四節(jié)資產負債表項目分析（二）應收款項應收款項主要包括應收賬款和其他應收款，兩者產生的原因不同，所以分析時也應分別進行。1.對應收賬款的分析，應從以下幾方面進行：

關注企業(yè)應收賬款的規(guī)模及變動情況分析會計政策變更和會計估計變更的影響分析企業(yè)是否利用應收賬款進行利潤調節(jié)要特別關注企業(yè)是否有應收賬款巨額沖銷行為2.其他應收款分析應關注以下幾方面：其他應收款的規(guī)模及變動情況其他應收款包括的內容關聯(lián)方其他應收款余額及賬齡是否存在違規(guī)拆借資金分析會計政策變更對其他應收款的影響3.壞賬準備作為應收款項的備抵科目，也被經常用來進行費用調整，以致對資產負債表和利潤表產生影響。壞賬準備的分析應注意：分析壞賬準備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會計期間壞賬準備提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準備提取數(shù)變動的原因（三）存貨

存貨分析主要包括存貨構成分析和存貨計價分析。1.存貨構成企業(yè)存貨資產遍布于企業(yè)生產經營全過程，種類繁多，按其性質可分為材料存貨、在產品存貨和產成品存貨。存貨構成分析既包括各類存貨規(guī)模與變動情況分析，也包括各類存貨結構與變動情況分析。2.存貨計價

分析企業(yè)對存貨計價方法的選擇與變更是否合理。因為價格的變動，存貨的不同計價方法會導致不同的結果。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計價方法對資產負債表和利潤表的影響如下表所示。計價方法對資產負債表的影響對利潤表的影響先進先出法后進先出法加權平均法基本反映存貨當前價值低估存貨當前價值介于兩者之間利潤被高估基本反映當前利潤水平介于兩者之間

分析存貨的盤存制度對確認存貨數(shù)量和價值的影響。存貨數(shù)量變動是影響資產負債表存貨項目的基本因素，企業(yè)存貨數(shù)量的確定主要有兩種方法可供選擇：定期盤存法和永續(xù)盤存法。兩種不同的存貨數(shù)量確認方法會造成資產負債表上存貨項目的差異，這種差異不是存貨數(shù)量本身變動引起的，而是存貨數(shù)量的會計確認方法不同造成的。

分析期末存貨價值的計價原則對存貨項目的影響。

期末存貨價值的確定通常采用歷史成本原則，但會計制度也允許企業(yè)采用“成本與可變現(xiàn)凈值孰低法”來確定。當按歷史成本原則確定的存貨低于可變現(xiàn)凈值時，按兩種方法確定的期末存貨價值是一致的；當存貨的可變現(xiàn)凈值下跌至成本以下時，按“成本與可變現(xiàn)凈值孰低法”確定的存貨期末金額就會低于按歷史成本法確定的存貨期末金額。（四）固定資產1.固定資產規(guī)模與變動情況分析固定資產原值變動情況分析固定資產凈值變動情況分析

2.固定資產結構與變動情況分析

固定資產結構分析應特別注意從以下三個方面進行：一是特別注意分析生產用固定資產與非生產用固定資產之間比例的變化情況；二是特別注意考察未使用和不需用固定資產比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產方面的工作是否得力；三是考察生產用固定資產內部結構是否合理。3.固定資產折舊分析分析固定資產折舊方法的合理性分析企業(yè)固定資產折舊政策的連續(xù)性分析固定資產預計使用年限和預計凈殘值確定的合理性4.固定資產減值準備分析固定資產減值準備變動對固定資產的影響固定資產可回收金額的確定固定資產發(fā)生減值對生產經營的影響二、主要負債項目變動情況分析（一）短期借款短期借款發(fā)生變化，其原因不外乎兩大方面：生產經營需要；企業(yè)負債籌資政策變化。具體變動的原因可歸納為：流動資產資金需要，特別是臨時性占用流動資產需要發(fā)生變化。節(jié)約利息支出。調整負債結構和財務風險。增加企業(yè)資金彈性。（二）應付賬款及應付票據(jù)應付賬款及應付票據(jù)是因商品交易產生，其變動原因有：企業(yè)銷售規(guī)模的變動為充分利用無成本資金提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化企業(yè)資金的充裕程度（三）應交稅費和應付股利應交稅費反映企業(yè)應交未交的各種稅金和附加費，包括流轉稅、所得稅和各種附加費。應繳稅金的變動與企業(yè)營業(yè)收入、利潤的變動相關。分析時應注意查明企業(yè)是否有拖欠國家稅款的現(xiàn)象。應付股利反映企業(yè)應向投資者支付而未付的現(xiàn)金股利，是因企業(yè)宣告分派現(xiàn)金股利而形成的一項負債。（四）其他應付款其他應付款分析的重點是：其他應付款規(guī)模與變動是否正常；是否存在企業(yè)長期占用關聯(lián)方企業(yè)資金的現(xiàn)象。分析時應結合財務報表附注提供的資料進行。（五）長期借款影響長期借款變動的因素有：銀行信貸政策及資金市場的資金供求狀況。為了滿足企業(yè)對資金的長期需要。保持企業(yè)權益結構的穩(wěn)定性。調整企業(yè)負債結構和財務風險。思考題資產負債表垂直分析的評價思路；影響資產負債表的會計政策與會計估計有哪些？作業(yè)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：資產負債表主表水平分析與垂直分析對存貨項目進行分析指出影響資產價值的會計變更第5章利潤表分析

第一節(jié)利潤表分析的目的與內容第二節(jié)利潤表分析第三節(jié)利潤表附表與附注分析第一節(jié)利潤表分析的目的與內容一、利潤表會計分析的目的二、利潤表分析的作用：評價企業(yè)經營業(yè)績發(fā)現(xiàn)企業(yè)經營管理中的問題提供正確決策信息第5章利潤表分析

三、利潤表分析的內容利潤表主表分析（利潤增減變動分析、利潤結構變動情況分析）利潤表附表分析（分部報告分析、營業(yè)利潤分析、產品銷售利潤分析）利潤表附注分析（重要項目，如企業(yè)收入、成本費用分析）第二節(jié)利潤表（主表）分析一、利潤表水平分析（利潤增減變動情況分析）利潤表水平分析的目的利潤表水平分析表編制利潤表水平分析評價利潤表水平分析評價凈利潤評價利潤總額評價營業(yè)利潤評價二、利潤表垂直分析（利潤構成變動分析）利潤表垂直分析的目的利潤表垂直分析表編制利潤表垂直分析評價利潤表垂直分析評價百元收入營業(yè)利潤百元收入營業(yè)成本百元收入期間費用百元收入營業(yè)費用百元收入管理費用百元收入利潤總額百元收入凈利潤一、分部報告分析業(yè)務分部報告分析地區(qū)分部報告分析第三節(jié)利潤表附表分析1.業(yè)務分部報告分析

業(yè)務分部增減變動分析業(yè)務分部結構變動分析2.地區(qū)分部報告分析

地區(qū)分部增減變動分析地區(qū)分部結構變動分析二、營業(yè)利潤分析營業(yè)利潤水平分析營業(yè)利潤水平分析評價三、產品銷售利潤因素分析（一）影響產品銷售利潤的因素銷售量銷售品種結構銷售價格銷售成本產品質量稅金（二）產品銷售利潤因素分析方法1．銷售量變動對利潤的影響分析銷售量變產品銷產品動對利潤＝售利潤×（銷售量－１）的影響基期數(shù)完成率產品∑[產品實際銷售量×基期單價(或單位成本)]銷售量＝────────────────────×100%完成率∑[產品基期銷售量×基期單價(或單位成本)]2.品種構成變動影響第一種方法：品種構成產品產品基基期產產品變動對利＝∑（實際×期單位）－品銷售×銷售量潤的影響銷售量利潤利潤完成率

第二種方法：品種構成產品產品實際基期基期變動對利＝∑[∑（實際×基期）×（品種－品種）×銷售]潤的影響銷售量單價構成構成利潤率

第三種方法：品種構成產品產品實際基期基期基期綜變動對利＝∑[∑（實際×基期）×（品種－品種）×（銷售－合銷售）]潤的影響銷售量單價構成構成利潤率利潤率

第四種方法：

品種構成實際產基期產其他各因素變動對利＝品銷售－品銷售－變動對銷售潤的影響利潤利潤利潤的影響3.價格變動影響

價格變動產品實際基期對銷售利＝∑[實際×（銷售－銷售）]潤的影響銷售量價格價格4.成本變動的影響

成本產品單位產品單位產品變動對利＝實際×（基期－實際）潤的影響銷售量成本成本（三）產品銷售利潤分析案例（四）產品銷售利潤完成情況評價

第一，分清影響產品銷售利潤的有利因素與不利因素。第二，分清影響產品銷售利潤的主觀因素與客觀因素。第三，分清生產經營中的成績與問題。

第四節(jié)利潤表附注分析企業(yè)收入分析成本費用分析財務費用與營業(yè)外收入變動分析會計調整對凈利潤的影響分析一、企業(yè)收入分析

企業(yè)收入確認與計量分析(以確認收入的準確性)

銷售數(shù)量與銷售價格分析(分析它們對收入的影響)

企業(yè)收入構成分析：主營收入與其他收入現(xiàn)銷收入與賒銷收入二、成本費用分析產品銷售成本分析各項費用完成情況分析（一）產品銷售成本分析

全部銷售成本完成情況分析主要產品單位銷售成本分析（二）期間費用分析營業(yè)費用分析管理費用分析財務費用分析三、財務費用與營業(yè)外收入變動分析

——確定其增減額及其對利潤的影響四、會計調整對凈利潤的影響分析

——確定會計政策、會計估計變更對利潤的影響思考題利潤表主表分析的評價思路分部報表分析的目的與方法影響利潤表分析的會計政策等因素有哪些？作業(yè)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：利潤表主表水平分析與垂直分析對收入項目進行分析指出影響利潤表的會計變更第6章現(xiàn)金流量表分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析的目的與內容第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤綜合分析

一、現(xiàn)金流量表與資產負債表、利潤表的關系第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析的目的與內容二、現(xiàn)金流量表分析的目的三、現(xiàn)金流量表分析的作用掌握現(xiàn)金變動狀況與原因了解企業(yè)支付能力預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量分析企業(yè)盈利質量四、現(xiàn)金流量表分析內容第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表一般分析現(xiàn)金流量表水平分析現(xiàn)金流量表垂直分析現(xiàn)金流量表趨勢分析一、現(xiàn)金流量表一般分析分析目的----年末與年初現(xiàn)金流量表---一般分析表現(xiàn)金流量表評價企業(yè)現(xiàn)金凈流量變動總評價現(xiàn)金流量變動情況分類評價經營活動現(xiàn)金凈流量變動評價投資活動現(xiàn)金凈流量變動評價籌資活動現(xiàn)金凈流量變動評價現(xiàn)金流量變動情況分項目評價第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析二、現(xiàn)金流量表水平分析分析目的---不同時期絕對量比較現(xiàn)金流量水平分析表編制現(xiàn)金流量水平分析評價整體評價分類評價分項評價三、現(xiàn)金流量表垂直分析分析目的---揭示現(xiàn)金流量構成及變動現(xiàn)金流量垂直分析表編制現(xiàn)金流量垂直分析評價現(xiàn)金流量流入結構評價現(xiàn)金流量流出結構評價現(xiàn)金流量流入結構與流出結構適應評價四、現(xiàn)金流量表主要項目分析（一）經營活動現(xiàn)金流量項目分析1．銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金2．收到的稅費返還3．收到其他與經營活動有關的現(xiàn)金4．購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金5．支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金6．支付的各項稅費7．支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金（二）投資活動現(xiàn)金流量項目分析

1．收回投資所收到的現(xiàn)金2．取得投資收益收到的現(xiàn)金3．處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現(xiàn)金凈額4．處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額5．購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金6．投資支付的現(xiàn)金7．取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額8．收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金、支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金（三）籌資活動現(xiàn)金流量項目分析1．吸收投資收到的現(xiàn)金2．取得借款收到的現(xiàn)金3．償還債務支付的現(xiàn)金4．分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金5．收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金、支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金（四）匯率變動對現(xiàn)金的影響分析1．企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算為記賬本位幣時，所采用的現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額；2．“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”中外幣現(xiàn)金凈增加額按期末匯率折算的金額。一、經營活動現(xiàn)金流量與利潤關系分析（一）經營活動現(xiàn)金流量與經營活動利潤對應關系分析利潤表是按照權責發(fā)生制來歸集企業(yè)的收入和支出，而現(xiàn)金流量表是按照收付實現(xiàn)制來歸集企業(yè)的收入和支出。它們所反映的經濟活動是相同的，只是反映的角度不同。第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤綜合分析第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤綜合分析一、經營活動現(xiàn)金流量與利潤關系分析（二）經營活動凈現(xiàn)金流量與凈利潤關系分析經營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤對應分析

從經營現(xiàn)金流入與企業(yè)收入、經營現(xiàn)金流出與企業(yè)成本費用的對應關系分析，可以觀察在權責發(fā)生制和收付實現(xiàn)制條件下現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差別。以經營活動凈流量與凈利潤的關系為例，針對以下幾種情形可以得出分析結論：經營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤對應分析1.經營活動產生的現(xiàn)金流量小于零。這意味著企業(yè)通過正常的商品購、產、銷所帶來的現(xiàn)金流入量，不足以支付因上述經營活動而引起的貨幣流出。企業(yè)正常經營活動所需的現(xiàn)金支付，則通過以下幾種方式解決：消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累，例如：銀行存款；擠占本來可以用于投資活動的現(xiàn)金，推遲投資活動的進行；在不能擠占本來可以用于投資活動的現(xiàn)金的條件下，進行額外貸款融資，以支持經營活動的現(xiàn)金需要，例如：向銀行貸款；在沒有貸款融資渠道的條件下，只能用拖延債務支付或加大經營活動引起的負債規(guī)模來解決，例如：推遲到期應付帳款的支付和增加應收帳款的數(shù)額。2.經營活動產生的現(xiàn)金流量等于零。在企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量等于零時，企業(yè)的經營活動產生的現(xiàn)金流量處于“收支平衡”的狀態(tài)。企業(yè)正常經營活動不需要額外補充流動資金，企業(yè)的經營活動也不能為企業(yè)的投資活動以及融資活動貢獻現(xiàn)金。必須注意的是，在企業(yè)的成本消耗中，有相當一部分非付現(xiàn)成本，從長期來看，經營活動產生的現(xiàn)金流量等于零的狀態(tài)，也就是虧損狀態(tài)。3.經營活動產生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補償當期的非付現(xiàn)成本。此時，企業(yè)雖然在現(xiàn)金流量的壓力方面比前兩種狀態(tài)要小，但是，如果這種狀態(tài)持續(xù)，則企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量從長期來看，也不可能維持企業(yè)經營活動的貨幣“以收抵支”，經營結果有可能仍然處于虧損狀態(tài)。如果處在成長期和成熟期的企業(yè)在正常生產經營期間持續(xù)出現(xiàn)這種狀態(tài)，企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量的質量仍然不能給予較高評價。4.經營活動產生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補償當期的非付現(xiàn)成本。從總體上看，這種情形仍然不能為企業(yè)擴大投資等發(fā)展提供貨幣支持。企業(yè)的經營活動為企業(yè)擴大投資等發(fā)展提供貨幣支持，只能依賴于企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量的規(guī)模繼續(xù)加大。所以，對于處在成長期的企業(yè)來說，這種經營活動產生的現(xiàn)金流量的狀態(tài)，并不是經營活動產生的現(xiàn)金流量結果最好的標志。5.經營活動產生的現(xiàn)金流量大于零并在補償當期的非付現(xiàn)成本后仍有剩余。應該說，在這種狀態(tài)下，企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量已經處于良好的運轉狀態(tài)。如果這種狀態(tài)持續(xù)，說明企業(yè)長期盈利，并且由經營活動現(xiàn)金流量的支持，企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量將對企業(yè)經營活動的穩(wěn)定與發(fā)展、企業(yè)投資規(guī)模的擴大起到重要的促進作用。無論對于處在哪個發(fā)展階段的企業(yè)來說，這種狀態(tài)是企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量的最好表現(xiàn)。二、現(xiàn)金流量表補充資料水平分析通過對經營活動凈現(xiàn)金流量與利潤關系分析，能夠揭示凈利潤與經營活動凈現(xiàn)金流量之間的區(qū)別與聯(lián)系。三、經營活動現(xiàn)金流量與利潤趨勢分析要分析企業(yè)的財務變動狀況和盈利質量變動情況，對經營活動現(xiàn)金流量與利潤進行趨勢分析是十分有益的。

四、現(xiàn)金流量表附表主要項目分析1．資產減值準備2．固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性生物資產折舊3．無形資產攤銷、長期待攤費用攤銷4．待攤費用減少、預提費用增加5．處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失和固定資產報廢損失6．公允價值變動損失7．財務費用8．投資損失9．遞延所得稅資產減少和遞延所得稅負債增加10．存貨的減少、經營性應收項目的減少和經營性應付項目的增加五、經營活動凈現(xiàn)金流量階段性分析

經營周期現(xiàn)金流量萌芽期成長期成熟期衰退期經營活動產生的現(xiàn)金流量小于零正常長期持續(xù)狀態(tài)說明回籠現(xiàn)金的能力很差很差經營活動產生的現(xiàn)金流量等于零中等長期持續(xù)狀態(tài)說明回籠現(xiàn)金的能力很差一般經營活動產生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本較好長期持續(xù)狀態(tài)仍然不能給予較高評價較好經營活動產生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本好較好好好經營活動產生的現(xiàn)金流量大于零并在補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余很好很好很好很好思考題現(xiàn)金凈流量與資產負債表貨幣資金項目是什么關系？經營現(xiàn)金凈流量與利潤表中凈利潤是什么關系？現(xiàn)金流量表能提供哪些經營決策有用信息？現(xiàn)金流量表會計分析的目的是什么？作業(yè)題與練習題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：對現(xiàn)金流量表一般分析運用現(xiàn)金流量表及補充資料對營現(xiàn)金流量進行水平分析

第七章所有者權益變動表分析第一節(jié)所有者權益變動表分析目的與內容第二節(jié)所有者權益變動表的一般分析第三節(jié)股利決策對所有者權益變動影響的分析

一、所有者權益變動表的內涵

二、編制所有者權益變動表的意義三、所有者權益變動表分析的目的四、所有者權益變動表的分析內容第一節(jié)所有者權益變動表分析目的與內容一、所有者權益變動表的內涵所有者權益變動表是反映公司本期（年度或中期）內截止期末所有者權益變動情況的報表。所有者權益是指企業(yè)資產扣除負債后由股東享有的“剩余權益”，也稱之為凈資產，是股東投資資本與經營過程中形成的留存收益的集合，是股東投資和公司發(fā)展實力的資本體現(xiàn)。所有者權益變動表一般應單獨列報以下項目：

1）凈利潤；