2023年8月期貨基礎知識仿真測試考試(含答案)

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一、單選題(20題)1.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由（）只股票組成。

A.50B.43C.33D.30

2.根據(jù)我國股指期貨投資者適當性制度，自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金金額不低于人民幣（）萬元。

A.80B.50C.100D.30

3.商品市場需求量的組成部分不包括（）。

A.國內消費量B.生產量C.出口量D.期末商品結存量

4.32.所謂（）是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。

A.縱向投資分散化B.橫向投資分散化C.縱向投資集中化D.橫向投資集中化

5.在期貨期權合約中，除（）之外，其他要素均已標準化了。

A.執(zhí)行價格B.合約月份C.權利金D.合約到期日

6.以下關于期貨的結算說法錯誤的是()。

A.期貨的結算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當天的盈虧是將交易所結算價與客戶開倉價比較的結果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結算價與當天結算價比較的結果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出

C.期貨的結算實行每日結算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

7.以下對期貨投機交易說法正確的是()。

A.期貨投機交易以獲取價差收益為目的

B.期貨投機者是價格風險的轉移者

C.期貨投機交易等同于套利交易

D.期貨投機交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行交易

8.投資者以3310.2點開倉買入滬深300股指期貨合約5手，當天以3320.2點全部平倉。若不計交易費用，其交易結果為（）。

A.盈利15000元

B.虧損15000元

C.虧損3000元

D.盈利3000元

9.“來自中國外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示，2月24日美元兌人民幣匯率收盤價報6.0984，較前一交易日的6.0915上升了69個基點，這已經是連續(xù)第五個交易日上升。”這條新聞顯示人民幣兌美元（）。

A.無法確定B.不變C.貶值D.升值

10.關于外匯期貨敘述不正確的是()。

A.外匯期貨是以外匯為基礎工具的期貨合約

B.外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風險

C.匯期貨交易由l972年芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國際貨幣市場率先推出

D.外外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風險，但是不能規(guī)避金融性匯率風險

11.以下關于利率期貨的說法錯誤的是()。

A.按所指向的基礎資產的期限，利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨

B.短期利率期貨就是短期國債期貨和歐洲美元期貨

C.長期利率期貨包括中期國債期貨和長期國債期貨

D.利率期貨的標的資產都是固定收益證券

12.（）的買方向賣方支付一定費用后，在未來給定時間，有權按照一定匯率買進或賣出一定數(shù)量的外匯資產。

A.外匯期貨B.外匯互換C.外匯掉期D.外匯期權

13.（）是當日未平倉合約盈虧結算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

A.開盤價B.收盤價C.結算價D.成交價

14.投資者以3310.2點開倉買入滬深300股指期貨合約5手，當天以3320.2點全部平倉。若不計交易費用，其交易結果為（）。

A.盈利15000元

B.虧損15000元

C.虧損3000元

D.盈利3000元

15.下列關于外匯掉期的概述，正確的是（）。

A.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

B.交易雙方在約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣外匯

16.看跌期貨期權的買方，有權利按約定價格在規(guī)定時間內向期權賣方賣出一定數(shù)量的相關（）。

A.期權合約B.期貨合約C.遠期合約D.現(xiàn)貨合約

17.短期國庫券期貨屬于()。

A.外匯期貨B.股指期貨C.利率期貨D.商品期貨

18.在進行強制減倉時，同一客戶雙向持倉的，其以漲跌停板價申報的未成交平倉報單（）。

A.凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交

B.須全部參與強制減倉計算

C.全部與該合約持倉虧損客戶自動撮合成交

D.只有凈持倉部分與該合約凈持倉虧損客戶自動撮合成交

19.在今年7月時，CBOT小麥市場的基差為-2美分/蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分/蒲式耳，表明市場狀態(tài)從正向市場轉變?yōu)榉聪蚴袌?，這種變化為基差()。

A.“走強”B.“走弱”C.“平穩(wěn)”D.“縮減”

20.當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于()。

A.期貨價格B.零C.無限大D.無法判斷

二、多選題(20題)21.交易者為了（）可考慮買進看漲期權。

A.獲取權利金價差收益B.博取杠桿收益C.保護已持有的期貨多頭頭寸D.鎖定購貨成本進行多頭套期保值

22.下面對遠期外匯交易表述正確的有()。

A.一般由銀行和其他金融機構相互通過電話、傳真等方式達成

B.交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活

C.遠期交易的價格具有公開性

D.遠期交易的流動性低，且面臨對方違約風險

23.下列不屬于反向市場熊市套利的市場特征的是()。

A.供給過旺，需求不足

B.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約

C.近期合約價格高于遠期合約價格

D.近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份合約

24.下列金融期貨合約中，由CBOT推出的有()。

A.3個月歐洲美元定期存款合約B.美國長期國債期貨合約C.政府國民抵押協(xié)會抵押憑證D.DJIA指數(shù)期貨合約

25.基金托管人的主要職責包括()。

A.接受基金管理人委托，保管信托財產

B.計算信托財產本息

C.簽署基金管理機構制作的決算報告

D.支付基金收益的分配和本金的償還

26.某榨油廠在大連商品交易所做大豆買入套期保值，建倉時基差為-20元/噸，當基差變?yōu)椋ǎ┰?噸時，該經銷商會出現(xiàn)凈盈利。（不計手續(xù)費等費用）

A.-70B.10C.-50D.-10

27.下列股價指數(shù)中不是采用市值加權法計算的有()。

A.道瓊斯指數(shù)B.NYSE指數(shù)C.金融時報30指數(shù)D.DAX指數(shù)

28.企業(yè)在期貨套期保值操作上面臨的風險包括（）。

A.基差風險B.流動性風險C.現(xiàn)金流風險D.期貨交易對手的違約風險

29.下列屬于反轉突破形態(tài)的有（）。

A.雙重底B.三角形C.頭肩頂D.圓弧頂

30.隔夜掉期交易，包括（）。

A.F/FB.O/NC.T/ND.S/N

31.期貨交易指令的內容包括（）等。

A.合約交割日期B.開平倉C.合約月份D.交易的品種、方向和數(shù)量

32.某套利者以2321元/噸的價格買入1月玉米期貨合約，同時以2418元/噸的價格賣出5月玉米期貨合約。持有一段時間后，該套利者分別以2339元/噸和2426元/噸的價格將上述合約全部平倉，以下正確的是（）。(不計交易費用)

A.該套利交易虧損10元/噸

B.該套利交易盈利10元/噸

C.5月玉米期貨合約盈利8元/噸

D.5月玉米期貨合約虧損8元/噸

33.在中金所10年期國債期貨可交割債券中，轉換因子大于1的有（）。

A.剩余期限6.79年，票面利率3.90%的國債

B.剩余期限6.62年，票面利率3.65%的國債

C.剩余期限8.90年，票面利率3.94%的國債

D.剩余期限9.25年，票面利率2.96%的國債

34.以下適合進行利率期貨多頭套期保值的是（）。

A.承擔固定利率計息的債務，為了防止未來因市場利率下降而導致債務成本相對上升

B.承擔固定利率計息的債務，為了防止未來因市場利率上升而導致債務成本相對上升

C.計劃買入債券，為了防止未來買入債券的成本上升

D.計劃發(fā)行債券，為了防止未來發(fā)行成本上升

35.應用旗形形態(tài)時應注意()。

A.旗形不具有測算功能

B.旗形出現(xiàn)前，一般應有一個旗桿

C.旗形持續(xù)的時間不能太長

D.旗形形成之前和突破之后，成交量都很小

36.關于期貨價差套利的描述，正確的是（）。

A.在期貨市場和現(xiàn)貨市場上進行方向相反的交易

B.關注相關期貨合約之間的價格差是否在合理區(qū)間內

C.價差是用建倉時價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”計算出來的

D.利用期貨市場不同合約之間的價差進行的套利

37.關于期貨結算機構的職能，以下說法錯誤的是（）。

A.如果交易者一方違約，結算機構將先代替其承擔履約責任，由此可大大降低交易的信用風險

B.每一交易日結束后，期貨結算機構對會員的盈虧進行計算

C.結算會員及其客戶可以隨時對沖合約但也必須征得原始對手的同意

D.結算機構擔保履約，往往是通過對會員保證金的結算和靜態(tài)監(jiān)控實現(xiàn)的

38.下列選項屬于反轉形態(tài)的是（）。

A.雙重頂B.圓弧底C.頭肩形D.三重底

39.關于買進看跌期權的損益（不計交易費用），以下說法正確的是（）

A.平倉收益=期權買入價-期權賣出價

B.行權收益=執(zhí)行價格-標的物價格-權利金

C.最大損失=權利金

D.從理論上說，最大收益可以達到無限大

40.期貨交易的結算包括（）結算等。

A.平倉盈虧B.持倉盈虧C.預期盈虧D.交易保證金

三、判斷題(10題)41.期貨價差是指期貨市場上兩個不同月份或不同品種期貨合約之間的價格差。（）

A.正確B.錯誤

42.某交易者預計棉花將因適宜的氣候條件而大幅增產，他最有可能建倉買入棉花期貨合約。

A.對B.錯

43.按時間的不同，竹線圖只能分為日圖、周圖。（）

A.正確B.錯誤

44.交易者持有美元資產，擔心歐元兌美元的匯率上漲，可通過賣出歐元兌美元看漲期權規(guī)避匯率風險。（）

A.正確B.錯誤

45.歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。()

A.對B.錯

46.在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線。()

A.對B.錯

47.交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是未被合約占用的保證金。()

A.對B.錯

48.芝加哥期貨交易所(CBOT)是最早開設外匯期貨交易的交易所。

A.對B.錯

49.按照期權合約標的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權和期貨期權兩大類。()

A.對B.錯

50.因缺少對應的期貨品種，一些加工企業(yè)無法直接對其所加工的產成品進行套期保值，只能利用其使用的初級產品的期貨品種進行套期保值，由于初級產品和產成品之間在價格變化上存在一定的差異性，可能會導致不完全套期保值。

A.對B.錯

參考答案

1.D在“平均”系列指數(shù)中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)最為著名，應用也最為廣泛。它屬于價格加權型指數(shù)，其成分股由美國最大和最具流動性的30只藍籌股構成。35.需求價格彈性是指需求量變動對該商品（）變動的反應程度。

2.B股指期貨投資者適當性制度主要包含以下要點：①自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；②具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于80分；③具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。

3.B國內消費量、出口量和期末商品結存量是商品市場需求量的組成部分。

4.A與證券投資主張橫向投資多元化不同，期貨投機主張縱向投資分散化，即選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。

5.C場內期權合約與期貨合約相似，是由交易所統(tǒng)一制定的標準化合約。除期權價格外，其他期權相關條款均應在期權合約中列明。

6.D期貨的結算實行每日結算制度，客戶在持倉階段每天的單目盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當客戶處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉。這意味著客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。

7.A期貨投機交易不同于套利交易;期貨投機交易只在期貨市場上進行交易。

8.A根據(jù)滬深300股指期貨合約規(guī)定，其合約乘數(shù)為每點代表300元。在此交易中，投資者共盈利：3320.2-3310.2=10（點）。則交易結果為10×300×5=15000（元）。

9.C當美元兌人民幣匯率為6.0915，代表1美元=6.0915元人民幣；美元兌人民幣匯率由6.0915上升為6.0984，則表示美元升值，人民幣貶值。

10.D外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風險和金融性匯率風險。

11.B短期利率期貨是指期貨合約標的的期限在一年以內的各種利率期貨，即以貨幣市場的各類債務憑證為標的的利率期貨均屬短期利率期貨，包括各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨、國庫券期貨及歐洲美元定期存款期貨等。

12.D外匯期權指交易買方在向賣方支付一定費用后，所獲得的在未來約定日期或一定時間內，按照約定匯率可以買進或者賣出一定數(shù)量外匯資產的選擇權。

13.C結算價是當日未平倉合約盈虧結算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

14.A根據(jù)滬深300股指期貨合約規(guī)定，其合約乘數(shù)為每點代表300元。在此交易中，投資者共盈利：3320.2-3310.2=10（點）。則交易結果為10×300×5=15000（元）。

15.B外匯掉期又被稱為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日（貨幣收款或付款執(zhí)行生效日）以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換。

16.B看跌期權的買方在支付一筆權利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價格賣出相關標的資產的權利，但不負有必須賣出的義務。

17.C利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借3市場月期利率為標的物，后者大多以5年期以上長期債券為標的物。短期國庫券期貨屬于利率期貨。

18.A實行強制減倉時，交易所將當日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。

19.A基差從負值變?yōu)檎?，基差走強?/p>

20.B根據(jù)無套利原則，當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格-9期貨價格將相等，否則將出現(xiàn)套利機會。

21.AB買進看漲期權的目的包括：①為獲取價差收益而買進看漲期權；②為博取杠桿收益而買進看漲期權；③為限制交易風險或保護空頭而買進看漲期權；④鎖定現(xiàn)貨市場風險。

22.ABD遠期交易的價格不具備公開性。

23.BD反向市場熊市套利，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，遠期合約和近期合約的價差會縮小，賣出近期合約買入遠期合約，可以獲利。

24.BCDA項是1981年12月由芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場(IMM)推出的。

25.ABCD為商品基金經理的職責。

26.AC買入套期保值，基差走強出現(xiàn)凈虧損，基差走弱出現(xiàn)凈盈利。

27.AC道瓊斯指數(shù)采取算術平均法計算;金融時報30指數(shù)采用幾何平均法計算。

28.ABC套期保值操作雖然可以在一定程度上規(guī)避價格風險，但并非意味著企業(yè)做套期保值就是進了“保險箱”。事實上，在套期保值操作上，企業(yè)除了面臨基差變動風險之外，還會面臨諸如流動性風險、現(xiàn)金流風險、操作風險等各種風險。

29.ABD比較典型的反轉形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。

30.BCD隔夜掉期交易包括O/N、T/N和S/N三種形式。

31.BCD交易指令的內容一般包括：期貨交易的品種及合約月份、交易方向、數(shù)量、價格、開平倉等。通?？蛻魬仁煜ず驼莆沼嘘P的交易指令，然后選擇不同的期貨合約進行具體交易。

32.BD該套利者進行的是正向市場的牛市套利，建倉價差為2418-2321=97(元/噸)，平倉價差為2426-2339=87(元/噸)，價差縮小10元/噸，有凈盈利10元/噸，5月玉米期貨合約的收益=2418-2426=-8(元/噸)。

33.ABC我國10年期國債期貨合約標的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為6.5?10.25年的記賬式付息國債。如果可交割國債票面利率大于國債期貨合約標的票面利率，轉換因子大于1。

34.AC利率期貨買入套期保值是通過期貨市場開倉買入利率期貨合約，以期在現(xiàn)貨和期貨兩個市場建立盈虧沖抵機制，規(guī)避市場利率下降的風險。其適用的情形主要有：①計劃買入固定收益?zhèn)瑩睦氏陆?，導致債券價格上升；②承擔按固定利率計息的借款人，擔心利率下降，導致資金成本相對增加；③資金的貸方，擔心利率下降，導致貸款利率和收益下降。

35.BC旗形具有測算功能;旗形形成之前和突破之后，成交量都很大。

36.BCD期貨價差是指期貨市場上兩個不同月份或不同品種期貨合約之間的價格差。與投機交易不同，在價差交易中，交易者關注相關期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍。如果價差不合理，交易者可以利用這種不合理的價差對相關期貨合約進行方向相反的交易，等價差趨于合理時再同時將兩個合