利潤(rùn)質(zhì)量分析

利潤(rùn)質(zhì)量分析第一頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日一、利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)表頭：編制單位、報(bào)表日期、貨幣計(jì)量單位表身：各項(xiàng)目的具體內(nèi)容及其相互關(guān)系我國(guó)利潤(rùn)表欄目：“本月數(shù)”和“本年累計(jì)數(shù)”倆欄，“本年累計(jì)數(shù)”反映各項(xiàng)目自年初起至報(bào)告期末為止的累計(jì)實(shí)際發(fā)生數(shù)。中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告：“本月數(shù)”改成“上年數(shù)”，填列上年同期累計(jì)實(shí)際發(fā)生數(shù)；年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告：將“本月數(shù)”改成“上年數(shù)”，填列上年累計(jì)實(shí)際發(fā)生數(shù)。補(bǔ)充資料：報(bào)表附注第一節(jié)利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式第二頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日二、利潤(rùn)表的格式（一）本期經(jīng)營(yíng)收益觀凈利潤(rùn)只能包括本期正常經(jīng)營(yíng)所得，而不包括其他所得。其他所得包括前期調(diào)整損益（計(jì)入股東權(quán)益變動(dòng)表）和特殊項(xiàng)目損益（列于凈利潤(rùn)之后）（二）全面收益觀（總括收益觀）一切營(yíng)業(yè)收入、費(fèi)用以及特殊損益等項(xiàng)目，都應(yīng)在計(jì)算企業(yè)當(dāng)期收益時(shí)予以確認(rèn)。理由：便于本期與前期之間的比較理由：前期和本期項(xiàng)目、經(jīng)常和特殊項(xiàng)目的劃分，是人為結(jié)果第三頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日關(guān)于其他收入和費(fèi)用項(xiàng)目組成的附注

TheSherwin-WilliamsCo.,2010/2011/2012年12月31日

單位：10萬(wàn)美元

2010年2011年2012年股息和專賣權(quán)收入（3361）（3069）（4692）籌資和投資活動(dòng)凈費(fèi)用368825427084環(huán)境問(wèn)題條款凈額10769515402經(jīng)營(yíng)處置和終結(jié)條款4152122903830外幣交易損失15580117733333其他319918154583233652604629540第四頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日-----FinancialAnalysis------表象：

2010－2012年間，其他收入和費(fèi)用項(xiàng)目的余額增長(zhǎng)溫和

往往不會(huì)去注意詳細(xì)組成。實(shí)情：“環(huán)境問(wèn)題條款”和“外幣交易損失”相互抵消?！碍h(huán)境問(wèn)題條款”為非經(jīng)常性業(yè)務(wù)，“外幣交易損失”為經(jīng)常性業(yè)務(wù)。2012年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)由于存在非經(jīng)常性的環(huán)境費(fèi)用而被低估。分析要點(diǎn)：是否存在非經(jīng)營(yíng)性的收入、利得、費(fèi)用和損失項(xiàng)目的混合匯總報(bào)表附注的重要性第五頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日（三）我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)踐對(duì)前期損益調(diào)整項(xiàng)目的處理：本期經(jīng)營(yíng)收益觀對(duì)于特殊損益項(xiàng)目的處理：全面收益觀單步式、多步式收入、成本不再作主營(yíng)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)的劃分投資收益項(xiàng)目被納入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)單獨(dú)列示“公允價(jià)值變動(dòng)損益”、“資產(chǎn)減值損失”、“非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益”等項(xiàng)目?jī)衾麧?rùn)下單獨(dú)列示：每股收益、其他綜合收益、綜合收益總額等項(xiàng)目特殊項(xiàng)目，受人為影響較大第六頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日一、收入的定義、特點(diǎn)（一）定義：指企業(yè)在日?；顒?dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。主要包括銷售商品收入、提供勞務(wù)收入和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入。（二）特點(diǎn)從企業(yè)的日?；顒?dòng)中產(chǎn)生。既可能表現(xiàn)為企業(yè)貨幣資產(chǎn)或非貨幣資產(chǎn)的增加；也可能表現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債的減少，或二者兼而有之。僅指收入本身導(dǎo)致的所有者權(quán)益的增加。只包括本企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流入，不包括為第三方或客戶代收的款項(xiàng)，如增值稅，代收利息等第二節(jié)利潤(rùn)表收入的確認(rèn)與計(jì)量第七頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日三、收入的確認(rèn)與計(jì)量(一)銷售商品收入同時(shí)滿足下列條件的，才能予以確認(rèn):1、企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方。2、企業(yè)既沒(méi)有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒(méi)有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制。3、收入的金額能夠可靠計(jì)量。4、相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)。5、相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠地計(jì)量。(二)提供勞務(wù)收入(三)讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入常打包發(fā)生，但收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)不同：即期確認(rèn)、遞延確認(rèn)第八頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日施樂(lè)操縱捆綁收入的分?jǐn)偅轰N售收入、融資收入、維護(hù)收入增加銷售收入比例，降低融資收入、維護(hù)收入比例，以提前確認(rèn)收入軟件行業(yè)企業(yè)第九頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日一、分部報(bào)告的產(chǎn)生上市公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告反映的是企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況二、報(bào)告分部的確定（一）經(jīng)營(yíng)分部的確定該組成部分能夠在日?；顒?dòng)中產(chǎn)生收入、發(fā)生費(fèi)用企業(yè)管理層能定期評(píng)價(jià)該組成部分的經(jīng)營(yíng)成果，以決定向其配置資源、評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)企業(yè)能夠取得該組成部分的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)會(huì)計(jì)信息相似經(jīng)濟(jì)特征的多個(gè)經(jīng)營(yíng)分部，可合并為一個(gè)第四節(jié)分部報(bào)告及其分析同時(shí)滿足第十頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日（二）報(bào)告分部的確定該分部收入占所有分部收入合計(jì)的10%或以上該分部利潤(rùn)（虧損）的絕對(duì)額，占所有盈利分部利潤(rùn)合計(jì)額或者所有虧損分部虧損合計(jì)額的絕對(duì)額兩者中較大者的10%或以上該分部資產(chǎn)占所有分部資產(chǎn)合計(jì)額的10%或以上企業(yè)認(rèn)為披露該分部信息對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者有用數(shù)量通常不超過(guò)10個(gè)三、報(bào)告分部的信息披露要求滿足任一P177第十一頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日四、分部報(bào)告的分析企業(yè)劃分分部的原則是否合理分部報(bào)告分析與企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況分析相結(jié)合（一）分析各分部的增長(zhǎng)率及其變化原因1、趨勢(shì)法分析各分部增長(zhǎng)情況2、明確影響企業(yè)增長(zhǎng)率變動(dòng)的主要分部3、預(yù)測(cè)企業(yè)增長(zhǎng)情況第十二頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日（二）比較各報(bào)告分部的相對(duì)盈利能力1、考察各分部的盈利能力2、各分部對(duì)企業(yè)整體盈利能力的影響2012（%）服裝紡織房地產(chǎn)旅游電力投資營(yíng)業(yè)收入50.6448.061.30-營(yíng)業(yè)成本45.9751.952.09-凈利潤(rùn)50.2363.180.52-13.922011（%）服裝紡織房地產(chǎn)旅游電力投資營(yíng)業(yè)收入67.1231.511.370.001營(yíng)業(yè)成本68.0030.061.93-凈利潤(rùn)45.9530.020.3723.66第十三頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日（三）考察企業(yè)資產(chǎn)的分布狀況1、考察各分部的資產(chǎn)相對(duì)百分比2、占有資產(chǎn)比重較大的分部，是否是企業(yè)主要的盈利支柱3、分析企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向（四）了解各分部的銷售業(yè)務(wù)對(duì)外部客戶的依賴程度1、區(qū)分內(nèi)銷、外銷收入2、外銷收入、利潤(rùn)越多的分部，越為重要第十四頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日一、對(duì)核心利潤(rùn)形成過(guò)程的分析核心利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-期間費(fèi)用核心利潤(rùn)的意義：分析三大報(bào)表的內(nèi)在邏輯關(guān)系關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)便于比率分析第五節(jié)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的分析第十五頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日（一）營(yíng)業(yè)收入1、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的品種構(gòu)成利潤(rùn)的產(chǎn)生點(diǎn)、增長(zhǎng)點(diǎn)第十六頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日2、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成利潤(rùn)的產(chǎn)生點(diǎn)、增長(zhǎng)點(diǎn)第十七頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日3、與關(guān)聯(lián)方交易的收入在總收入中的比重第十八頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日第十九頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日第二十頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日4、部門或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)第二十一頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日第二十二頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日(二)營(yíng)業(yè)成本與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的、已確定了歸屬期和歸屬對(duì)象的成本影響因素：有企業(yè)不可控的有企業(yè)可以控制的營(yíng)業(yè)成本降低和提高的質(zhì)量評(píng)價(jià)，應(yīng)結(jié)合多種因素來(lái)進(jìn)行(三)銷售費(fèi)用(四)管理費(fèi)用關(guān)注銷售模式與銷售費(fèi)用（管理費(fèi)用）的適應(yīng)性、銷售費(fèi)用（管理費(fèi)用）與銷售成果的適應(yīng)性；企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的條件下，企業(yè)的銷售費(fèi)用（管理費(fèi)用）不應(yīng)當(dāng)降低。片面追求在一定時(shí)期的費(fèi)用降低，可能對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展不利。第二十三頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日第二十四頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日第二十五頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日(五)財(cái)務(wù)費(fèi)用貸款規(guī)模下降可能會(huì)影響企業(yè)發(fā)展如因貸款規(guī)模下降引起財(cái)務(wù)費(fèi)用下降，不應(yīng)過(guò)高評(píng)價(jià)貸款利息率影響因素有企業(yè)可控和不可控之分如因不可控因素引起利率和財(cái)務(wù)費(fèi)用下降，不應(yīng)過(guò)高評(píng)價(jià)貸款期限影響主要體現(xiàn)在貸款利率上第二十六頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日第二十七頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日（六）企業(yè)對(duì)利潤(rùn)形成過(guò)程操縱的可能手段1、調(diào)節(jié)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為費(fèi)用的時(shí)間；2、通過(guò)與關(guān)聯(lián)方交易；3、應(yīng)計(jì)費(fèi)用推遲入賬；4、收入的入賬時(shí)間進(jìn)行人為的操縱第二十八頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日東方通信

(600776)高科技企業(yè)，但近年來(lái)的業(yè)績(jī)很不理想，微利后巨虧，巨虧后又微利。07年報(bào)該司營(yíng)業(yè)收入127億元，營(yíng)業(yè)成本125億元，毛利率只有2%。凈利1.73億元，且扣除非經(jīng)常損益后的凈利也高達(dá)1.33億元，大大超出預(yù)增200%的預(yù)喜公告。07年度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈流出2.7億元，如果考慮期間費(fèi)用，東方通信可能實(shí)際是虧損的，只是人為調(diào)減期間費(fèi)用導(dǎo)致賬面上盈虧平衡。第二十九頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日二、對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析(一)企業(yè)利潤(rùn)表自身結(jié)構(gòu)所包含的質(zhì)量信息含量1、毛利與毛利率預(yù)測(cè)獲利能力與成本控制能力企業(yè)名稱毛利率（%）銷售凈利率（%）200920082007200920082007黃河旋風(fēng)28.8129.5729.805.366.458.33鄭州華晶45.1044.8340.7228.5826.6826.31鄭州華晶稱三大原因：原輔材料自主研發(fā)、合成設(shè)備、合成工藝第三十頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日(1)較高的毛利率所包含的質(zhì)量信息含量壟斷：地位優(yōu)勢(shì)能保持的時(shí)間核心競(jìng)爭(zhēng)力：長(zhǎng)期保持的能力行業(yè)周期：行業(yè)周期變化規(guī)律產(chǎn)大于銷：成本未結(jié)轉(zhuǎn)產(chǎn)大于銷的原因是基于市場(chǎng)未來(lái)增長(zhǎng)的需求？決策失誤？會(huì)計(jì)處理不當(dāng)(2)較低的毛利率所包含的質(zhì)量信息含量產(chǎn)品生命周期到達(dá)衰退期、競(jìng)爭(zhēng)力弱、會(huì)計(jì)處理不當(dāng)?shù)谌豁?yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日2、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量(1)銷售費(fèi)用與銷售費(fèi)用率的變化銷售費(fèi)用：企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售規(guī)模、營(yíng)銷策略等方面變化不大的情況下，企業(yè)的銷售費(fèi)用規(guī)模變化不會(huì)太大。其巨額變化在相當(dāng)多的情形下是進(jìn)行會(huì)計(jì)調(diào)整的結(jié)果。銷售費(fèi)用率：指銷售費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率，反映了銷售費(fèi)用的有效性。銷售費(fèi)用率上升能夠在一定程度上反映企業(yè)所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。第三十二頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日(2)管理費(fèi)用與管理費(fèi)用率的變化管理費(fèi)用：企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、管理風(fēng)格、管理手段、業(yè)務(wù)規(guī)模等方面變化不大的情況下，企業(yè)的管理費(fèi)用規(guī)模變化不會(huì)太大。其巨額變化在相當(dāng)多的情形下是進(jìn)行會(huì)計(jì)調(diào)整約結(jié)果。管理費(fèi)用率：指管理費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率反映了管理費(fèi)用的有效性。(3)財(cái)務(wù)費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用率的變化財(cái)務(wù)費(fèi)用的規(guī)模變化反映了企業(yè)的理財(cái)狀況。第三十三頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日(4)核心利潤(rùn)與核心利潤(rùn)率的變化應(yīng)特別關(guān)注企業(yè)的核心利潤(rùn)年度間的“非經(jīng)營(yíng)性變化”。比較企業(yè)的核心利潤(rùn)率、目標(biāo)核心利潤(rùn)率、歷史同期核心利潤(rùn)率、特定企業(yè)的核心利潤(rùn)率，可以更恰當(dāng)?shù)卦u(píng)價(jià)企業(yè)的基本盈利能力。4、核心利潤(rùn)與投資收益的數(shù)量對(duì)比關(guān)系會(huì)計(jì)角度，兩者并無(wú)直接數(shù)量關(guān)系核心利潤(rùn)：與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)投資收益：與對(duì)外投資活動(dòng)有關(guān)第三十四頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日信托公司2011年度收入構(gòu)成比較公司利息凈收入（萬(wàn)元）占總收入比重手續(xù)費(fèi)及傭金收入（萬(wàn)元）占總收入比重投資收益（萬(wàn)元）占總收入比重重慶國(guó)投61619％4779668％1677424％北京信托30894％3869856％2804340％陜國(guó)投2201％308514％294113％總收入主要靠房產(chǎn)收入支撐主業(yè)不突出，應(yīng)清理實(shí)業(yè)，向信托業(yè)務(wù)回歸第三十五頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日關(guān)注：“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與投資收益在數(shù)量上互補(bǔ)性變化”(1)企業(yè)通過(guò)預(yù)防性投資組合的調(diào)整，投資收益的數(shù)量變化是投資組合變化的正常反映。(2)在企業(yè)投資組合沒(méi)有重大調(diào)整的情況下，企業(yè)原有的對(duì)外投資項(xiàng)目表現(xiàn)出較高(或相反)的利潤(rùn)，投資收益的數(shù)量變化是投資內(nèi)在質(zhì)量變化的正常反映。(3)在企業(yè)投資組合沒(méi)有重大調(diào)整、投資結(jié)構(gòu)的盈利能力沒(méi)有根本性變化的情況下，投資收益的數(shù)量變化僅僅是企業(yè)對(duì)投資進(jìn)行了不恰當(dāng)會(huì)計(jì)處理的反映。聯(lián)營(yíng)企業(yè)：權(quán)益法核算第三十六頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日4、小項(xiàng)目對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)狀況可持續(xù)性營(yíng)業(yè)外收入是利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因從年報(bào)來(lái)看，主要原因是向施耐德陜西寶光電器有限公司轉(zhuǎn)讓斷路器業(yè)務(wù)大幅度增加營(yíng)業(yè)外收入——轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)獲得2895.16萬(wàn)元的收益，占利潤(rùn)總額的191%。第三十七頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日5、關(guān)于資產(chǎn)減值損失(1)資產(chǎn)減值損失的確認(rèn)，本質(zhì)屬于會(huì)計(jì)估計(jì)問(wèn)題估計(jì)的方向是否會(huì)對(duì)損益有重大影響(2)恰當(dāng)確認(rèn)的資產(chǎn)減值損失，一定程度反映了資產(chǎn)管理的質(zhì)量規(guī)模過(guò)高，管理質(zhì)量可能有問(wèn)題？6、關(guān)于公允價(jià)值變動(dòng)損益損益并不對(duì)應(yīng)現(xiàn)金流出/入該項(xiàng)損益占凈利潤(rùn)的比重是否合理第三十八頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日(二)企業(yè)利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)與相應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系分析1、利潤(rùn)表中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量相對(duì)應(yīng)的同口徑核心利潤(rùn)(下稱同口徑核心利潤(rùn))和現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~之間的差異。同口徑核心利潤(rùn)=核心利潤(rùn)+固定資產(chǎn)折舊+其他長(zhǎng)期資產(chǎn)價(jià)值攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用-所得稅費(fèi)用調(diào)整的原因：便于核心利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~比較核心利潤(rùn)加上非付現(xiàn)費(fèi)用、籌資范疇的費(fèi)用，扣減付現(xiàn)的所得稅費(fèi)用第三十九頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日同口徑核心利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~應(yīng)大體相當(dāng)差異巨大的可能原因：企業(yè)收款不正常（應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)）；企業(yè)付款不正常（預(yù)付賬款）；企業(yè)存在不恰當(dāng)?shù)馁Y金運(yùn)作行為（其他應(yīng)收款）；企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收款和付款方面主要與關(guān)聯(lián)方發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)。企業(yè)報(bào)表編制有錯(cuò)誤。第四十頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日年末對(duì)關(guān)聯(lián)方“長(zhǎng)江油運(yùn)”的應(yīng)收賬款余額為24.03萬(wàn)元，在2011年末時(shí)沒(méi)有針對(duì)此客戶的應(yīng)收賬款余額，則這筆金額超過(guò)20萬(wàn)元的債權(quán)為2012年內(nèi)新增款項(xiàng)，應(yīng)對(duì)應(yīng)同期與該客戶之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)銷售業(yè)務(wù)。2012年實(shí)現(xiàn)的關(guān)聯(lián)銷售僅有針對(duì)“江蘇金翔石油化工有限公司”這家客戶發(fā)生的1983.67萬(wàn)元，關(guān)聯(lián)方客戶名單中并未出現(xiàn)“長(zhǎng)江油運(yùn)”的名稱。根據(jù)正常的財(cái)務(wù)邏輯，現(xiàn)金流量的二級(jí)科目核算的是單向現(xiàn)金流發(fā)生額，在特定區(qū)間內(nèi)最小金額只是零，不會(huì)出現(xiàn)負(fù)數(shù)發(fā)生額?！笆盏狡渌c經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”科目，三季報(bào)披露累計(jì)發(fā)生額1859.1萬(wàn)元，年報(bào)時(shí)全年發(fā)生額140.07萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)四季度發(fā)生額為-1719.03萬(wàn)元。“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”科目，三季報(bào)時(shí)累計(jì)發(fā)生額2164.72萬(wàn)元，全年發(fā)生額887.3萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)四季度發(fā)生額高達(dá)-1277.42萬(wàn)元。如果說(shuō)與“其他”相關(guān)的現(xiàn)金流量科目還涉及“重分類”調(diào)賬，“分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金”科目，4季度單季度發(fā)生額為-645.49萬(wàn)元。該公司很可能并不是按照每筆現(xiàn)金收付的實(shí)際用途進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，而是在編造其余現(xiàn)金流量二級(jí)科目之后，采用“倒擠法”將差異額計(jì)入“其他”科目。南京港第四十一頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日2.利潤(rùn)表中“投資收益”產(chǎn)生現(xiàn)金流入量的能力關(guān)注收益規(guī)模的同時(shí)，還應(yīng)關(guān)注其產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。泡沫利潤(rùn)與泡沫資產(chǎn)是指不能帶來(lái)金流入、沒(méi)有現(xiàn)金支付能力的所謂利潤(rùn)和資產(chǎn)。企業(yè)當(dāng)期的泡沫利潤(rùn)(投資收益)與泡沫資產(chǎn)，將極有可能成為未來(lái)的投資損失和不良資產(chǎn)。例：長(zhǎng)虹公司2004年倪潤(rùn)峰－－趙勇40億元應(yīng)收帳款壞帳長(zhǎng)虹虧損36.81億元2005年第一季度扭虧為盈，盈利1.74億元第四十二頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日(三)企業(yè)的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系分析1、新概念（1）狹義營(yíng)業(yè)利潤(rùn)包含了與經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)有關(guān)的減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)損益在內(nèi)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)部分狹義營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=核心利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)減值損失+投資性房地產(chǎn)等經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)收益更好反映全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)在價(jià)值轉(zhuǎn)移和持有過(guò)程中的增值狀況更好評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的盈利能力，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的整體質(zhì)量經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)報(bào)酬率=狹義營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)平均值*100%第四十三頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日（2）廣義投資收益包含了投資性資產(chǎn)減值損失和金融資產(chǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)損益在內(nèi)的投資收益廣義投資收益=投資收益-投資性資產(chǎn)減值損失+金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益更好反映全部投資性資產(chǎn)在價(jià)值轉(zhuǎn)移和持有過(guò)程中的增值狀況更好評(píng)價(jià)企業(yè)投資性資產(chǎn)的盈利能力，評(píng)價(jià)企業(yè)投資性資產(chǎn)的整體質(zhì)量投資性資產(chǎn)報(bào)酬率=廣義投資收益/投資性資產(chǎn)平均值*100%第四十四頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日2、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)增值質(zhì)量分析（1）經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增值質(zhì)量分析計(jì)算經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)報(bào)酬率關(guān)注經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性差異對(duì)企業(yè)利潤(rùn)貢獻(xiàn)造成的不同影響（2）投資性資產(chǎn)的增值質(zhì)量分析計(jì)算投資性資產(chǎn)報(bào)酬率關(guān)注投資性資產(chǎn)在利潤(rùn)確認(rèn)方面的差異第四十五頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日3、資產(chǎn)管理和利潤(rùn)操縱傾向（1）投資性資產(chǎn)的盈利能力與經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的盈利能力大體相當(dāng)提高現(xiàn)有資產(chǎn)的利用率擴(kuò)大產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)規(guī)模與對(duì)外投資規(guī)模（2）投資性資產(chǎn)的盈利能力高于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的盈利能力提高內(nèi)部資產(chǎn)的利用率調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)投資性資產(chǎn)的收益確認(rèn)是否存在虛假或“泡沫”（3）投資性資產(chǎn)的盈利能力低于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的盈利能力考慮是否繼續(xù)持有或出售相關(guān)投資，或加強(qiáng)管理第四十六頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日三、對(duì)利潤(rùn)結(jié)果的分析1、從結(jié)果看，利潤(rùn)各項(xiàng)目均會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的相應(yīng)變化：收入的增加，對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的增加、或負(fù)債的減少；費(fèi)用的增加，對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的減少、或負(fù)債的增加。2、對(duì)于利潤(rùn)結(jié)果的分析，主要是指對(duì)利潤(rùn)各個(gè)項(xiàng)目所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的質(zhì)量分析。主要涉及：貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款(或應(yīng)收股利、應(yīng)收利息)、存貨、待攤費(fèi)用、長(zhǎng)短期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等。第四十七頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日一、企業(yè)擴(kuò)張過(guò)快二、企業(yè)反常壓縮酌量性支出酌量性支出：企業(yè)管理層可通過(guò)自身決策來(lái)改變其發(fā)生規(guī)模的支出，一般會(huì)利于企業(yè)未來(lái)發(fā)展反常壓縮：該類支出占營(yíng)業(yè)收入比重大幅下降常見(jiàn)手段：降低保修費(fèi)用降低退休金費(fèi)用降低研發(fā)費(fèi)用減少購(gòu)入新的固定資產(chǎn)三、企業(yè)變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)第六節(jié)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)是否利于企業(yè)賬面利潤(rùn)的改善第四十八頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日四、應(yīng)收賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)收賬款平均收賬期的不正常延長(zhǎng)五、企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過(guò)于緩慢占用資金增加存貨保管成本、存貨損失的可能性六、應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)付賬款平均付賬期的不正常延長(zhǎng)企業(yè)購(gòu)銷規(guī)模無(wú)重大變化供貨商未主動(dòng)放寬賒銷的信用政策前提第四十九頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日七、企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)或開(kāi)發(fā)支出規(guī)模的不正常增加是否過(guò)度費(fèi)用資本化八、企業(yè)的業(yè)績(jī)過(guò)度依賴非營(yíng)業(yè)項(xiàng)目九、企業(yè)計(jì)提的各種準(zhǔn)備過(guò)低本質(zhì)：推遲確認(rèn)了費(fèi)用和損失十、企業(yè)利潤(rùn)表中的經(jīng)營(yíng)(銷售)費(fèi)用、管理費(fèi)用等項(xiàng)目出現(xiàn)不正常的降低十一、企業(yè)舉債過(guò)度第五十頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日十二、注冊(cè)會(huì)計(jì)師(會(huì)計(jì)師事務(wù)所)變更、審行計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常十三、企業(yè)有足夠的可供分配的利潤(rùn)，但不進(jìn)行現(xiàn)金股利分配長(zhǎng)春經(jīng)開(kāi)（600215）1999年年報(bào)中慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所2000-2004年年報(bào)安達(dá)信隆會(huì)計(jì)師事務(wù)所2005年年報(bào)北京京都會(huì)計(jì)師事務(wù)所帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告

2006年年報(bào)上海上會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所2007-2008年年報(bào)中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告（2007）2009-2010年年報(bào)福建華興會(huì)計(jì)師事務(wù)所償還貸款、清繳稅款、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)等方面存在較大的資金壓力

第五十一頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日甲企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好不好？利潤(rùn)表主要項(xiàng)目（萬(wàn)元）2011

2012

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入52,603.81

90,898.87

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)20,858.01

57,825.96

其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)77.11-12.19

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)11,686.94

44,658.45

投資收益-43.09

-2,720.52

利潤(rùn)總額12,567.06

42,337.94

第五十二頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日非常好主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)39.6563.62

總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)5.2613.25凈資產(chǎn)收益率(%)

13.5634.56

非常好第五十三頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日主要項(xiàng)目（萬(wàn)元）2011

2012主營(yíng)業(yè)務(wù)收入52,603.81

90,898.87

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本31,745.8033,072.91

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)20,858.01

57,825.96

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)11,686.94

44,658.45

投資收益-43.09

-2,720.52

利潤(rùn)總額12,567.06

42,337.94

總資產(chǎn)182,328.70315,129.53

應(yīng)收帳款22,453.2654,419.49第五十四頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主導(dǎo)型二、投資主導(dǎo)型三、資產(chǎn)重組型四、會(huì)計(jì)操縱型第七節(jié)對(duì)企業(yè)盈利模式及其質(zhì)量含義的分析P126表4-2第五十五頁(yè)，共六十頁(yè)，2022年，8月28日一、所有者權(quán)益變動(dòng)表反映構(gòu)成所有者權(quán)益各個(gè)組成部分當(dāng)期增減變動(dòng)情況的報(bào)表二、包含的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量含義（一）區(qū)分“輸血性”變化和“盈利