國(guó)際醫(yī)療器械巨頭占據(jù)高端市場(chǎng)分析

國(guó)際醫(yī)療器械巨頭占據(jù)高端市場(chǎng)分析國(guó)際醫(yī)療器械巨頭占據(jù)高端市場(chǎng)我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展起步較晚，醫(yī)生對(duì)于高質(zhì)量的進(jìn)口醫(yī)療器械依賴較強(qiáng)，國(guó)際大型醫(yī)療器械巨頭在資金實(shí)力、人才積累、營(yíng)銷渠道、品牌形象等面存在一定的優(yōu)勢(shì)，在高值醫(yī)用耗材細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)口醫(yī)療器械仍然處于主導(dǎo)地位，強(qiáng)生、美敦力、碧迪醫(yī)療等國(guó)際巨頭仍然占據(jù)最主要的市場(chǎng)份額。中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)正在迅速發(fā)展。近年來，政府投入了大量資金和人力來支持該行業(yè)的發(fā)展，并采取了一系列政策措施來鼓勵(lì)研發(fā)和創(chuàng)新。同時(shí)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)醫(yī)療保健產(chǎn)品和服務(wù)的需求也在增加。研發(fā)方面，中國(guó)醫(yī)療器械企業(yè)正在加快與國(guó)際先進(jìn)企業(yè)的合作，并在器械研發(fā)和臨床試驗(yàn)方面取得了顯著進(jìn)展。目前，中國(guó)已經(jīng)成為全球第三大醫(yī)療器械生產(chǎn)和銷售國(guó)，并在某些領(lǐng)域，如醫(yī)療器械制造和醫(yī)療器械研發(fā)等領(lǐng)域處于國(guó)際領(lǐng)先地位。在生產(chǎn)方面，中國(guó)醫(yī)療器械企業(yè)正在加快提高生產(chǎn)效率和降低生產(chǎn)成本，并在生產(chǎn)能力和質(zhì)量方面取得了顯著進(jìn)展。目前，中國(guó)已經(jīng)成為全球第三大醫(yī)療器械生產(chǎn)和銷售國(guó)，并在某些領(lǐng)域，如醫(yī)療器械制造和醫(yī)療器械研發(fā)等領(lǐng)域處于國(guó)際領(lǐng)先地位。在未來幾年內(nèi)，中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)將繼續(xù)保持高速發(fā)展態(tài)勢(shì)。醫(yī)療器械市場(chǎng)掀起并購(gòu)浪潮迭起，多個(gè)細(xì)分賽道形勢(shì)大好隨著帶量采購(gòu)的逐步鋪開，使醫(yī)療器械企業(yè)的成熟業(yè)務(wù)面臨增長(zhǎng)瓶頸。加之受到資本寒冬影響，大量企業(yè)的估值出現(xiàn)明顯下降。多重因素影響之下，2022年醫(yī)療器械企業(yè)開始通過收并購(gòu)、license-in等方式布局高潛力賽道。投資規(guī)模呈明顯上升態(tài)勢(shì)，從交易數(shù)量來看，從2013年的62起上升至2022年的近600起，投資規(guī)模也從2013年的3．5億元上升至2022年的約260億元，成為醫(yī)療健康領(lǐng)域的核心熱點(diǎn)。2022年中國(guó)醫(yī)療器械領(lǐng)域發(fā)生了多起標(biāo)志性的并購(gòu)事件，從并購(gòu)雙方的情況來看，主要可以分為以下三種類型。第一類是兩家中小醫(yī)療器械之間的并購(gòu)。通過并購(gòu)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線互補(bǔ)，使企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)。第二類是平臺(tái)企業(yè)對(duì)垂直賽道龍頭的并購(gòu)。收并購(gòu)可以幫助企業(yè)補(bǔ)充產(chǎn)品管線，保證成熟企業(yè)在新興技術(shù)和新興市場(chǎng)中占有優(yōu)勢(shì)地位。最后一類則是跨界并購(gòu)。數(shù)字化成為醫(yī)療器械行業(yè)的一個(gè)愈發(fā)重要的課題，各醫(yī)療器械企業(yè)正在加大數(shù)字化并購(gòu)力度。上市公司、平臺(tái)型醫(yī)療器械企業(yè)以及專業(yè)醫(yī)療并購(gòu)資金實(shí)力的不斷增強(qiáng)，更多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的公司的出現(xiàn)，結(jié)合國(guó)家在企業(yè)投融資以及兼并收購(gòu)政策上持續(xù)松綁，將有利于醫(yī)療器械行業(yè)在國(guó)內(nèi)和全球兩個(gè)市場(chǎng)不斷實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部以及產(chǎn)業(yè)和資本之間強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，加速中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展。疫情時(shí)代的中國(guó)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)的發(fā)展觀察圖片創(chuàng)新技術(shù)發(fā)展和引進(jìn)加速，受疫情抑制的部分市場(chǎng)得以逐步修復(fù)，投融資回溫相對(duì)于海外，新冠疫情期間中國(guó)國(guó)內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定的研發(fā)和市場(chǎng)環(huán)境，為醫(yī)療器械行業(yè)創(chuàng)新技術(shù)的快速發(fā)展，更多初創(chuàng)企業(yè)憑借相對(duì)成熟的價(jià)值故事和產(chǎn)品創(chuàng)新成功吸引投融資市場(chǎng)的注意，醫(yī)療器械賽道的投融資在資本寒冬中呈現(xiàn)相對(duì)熱門的趨勢(shì)。受疫情發(fā)展和相關(guān)管控政策影響，三甲醫(yī)院的接診能力下降，為保障居民日常保健消費(fèi)以及疾病就診需求，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、基層醫(yī)院、線上問診、醫(yī)藥電商等渠道快速發(fā)展，政策持續(xù)松綁。2022年底新冠疫情中，國(guó)家首次防控互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院首診必須在線下醫(yī)療機(jī)構(gòu)的限制，允許互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院開設(shè)線上發(fā)熱門診，大批互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)即快速跟進(jìn)，建立了相關(guān)服務(wù)機(jī)制。生產(chǎn)和服務(wù)方降本增效需求進(jìn)一步凸顯，數(shù)智化轉(zhuǎn)型加速新冠疫情防控大量消耗財(cái)政和醫(yī)?；?，結(jié)合持續(xù)落實(shí)和推進(jìn)的醫(yī)改政策，不斷壓縮醫(yī)療器械全行業(yè)的利潤(rùn)水平，面對(duì)新冠疫情下市場(chǎng)需求和供應(yīng)鏈不穩(wěn)定的特點(diǎn)，醫(yī)療器械企業(yè)和醫(yī)療服務(wù)提供方亟需進(jìn)一步降本增效。數(shù)智化作為提升運(yùn)營(yíng)效率的重要方向和工具得以快速發(fā)展，與需求端病人和消費(fèi)者的數(shù)字化診療行為直接對(duì)接，不斷推動(dòng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)精益化和智能化轉(zhuǎn)型。新冠疫情導(dǎo)致呼吸機(jī)、制氧機(jī)、體外診斷等相關(guān)領(lǐng)域市場(chǎng)需求激增，同時(shí)受本地以及全球疫情管控，疊加地緣因素，導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈危機(jī)，跨國(guó)企業(yè)對(duì)外國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供應(yīng)出現(xiàn)一定程度不穩(wěn)定性。同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)政策的開放與傾斜，在醫(yī)療器械領(lǐng)域進(jìn)一步加速。在帶量采購(gòu)的大背景下，缺乏核心技術(shù)和差異化創(chuàng)新能力的企業(yè)難以避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的局面，最終逐步被市場(chǎng)淘汰。醫(yī)療器械企業(yè)只有加強(qiáng)自身的創(chuàng)新硬實(shí)力，并持續(xù)提升成本控制能力，方能立于不敗之地。從國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的角度，在醫(yī)療設(shè)備、高值耗材等主要細(xì)分領(lǐng)域中，我國(guó)仍有大類核心原材料和零部件依賴海外的企業(yè)和技術(shù)，任重而道遠(yuǎn)，亟待通過原始創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)超越。醫(yī)療器械行業(yè)本身具有細(xì)分領(lǐng)域數(shù)量多、區(qū)隔大、發(fā)展快等特點(diǎn)，難以出現(xiàn)大而全的巨頭型企業(yè)，只有通過不斷豐富產(chǎn)品線，才能有效提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，應(yīng)對(duì)外部競(jìng)爭(zhēng)和政策變化帶來的沖擊。借助新冠疫情快速啟動(dòng)的新場(chǎng)景，例如家用診斷與監(jiān)護(hù)，也需引起醫(yī)療器械企業(yè)的重視，提供更多符合家用場(chǎng)景（Consumerhealth）和醫(yī)院/家庭交互場(chǎng)景（Hospital-to-Patient）需求的產(chǎn)品。但是，在進(jìn)入新的市場(chǎng)領(lǐng)域或建立新的業(yè)務(wù)場(chǎng)景時(shí)，應(yīng)充分評(píng)估市場(chǎng)空間、臨床需求、價(jià)值主張等產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)入（Go-to-market）的核心要素，避免貽誤良機(jī)或事倍功半。全球化背景下，本土醫(yī)療器械企業(yè)出海是發(fā)展的必經(jīng)之路。部分企業(yè)在前期以防疫物資作為突破口開拓國(guó)際市場(chǎng)，并以一帶一路沿線國(guó)家與地區(qū)作為重點(diǎn)逐步實(shí)現(xiàn)海外拓展。然而，未來中國(guó)醫(yī)療器械企業(yè)要實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量、更可持續(xù)的出海，還需要在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、法規(guī)與準(zhǔn)入、定價(jià)自主權(quán)、品牌價(jià)值、本地化服務(wù)能力等多個(gè)方面提升能力。同時(shí)，在產(chǎn)品研發(fā)、商業(yè)化、供應(yīng)鏈等多角度積極推進(jìn)全球化，尋找海外合作伙伴，積極拓展渠道資源，通過投資、兼并和收購(gòu)等方式實(shí)現(xiàn)快速突破和入局，加速、深入中國(guó)醫(yī)療器械企業(yè)的國(guó)際化征程。面對(duì)本土市場(chǎng)利潤(rùn)空間下降、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重等內(nèi)卷特點(diǎn)，提升運(yùn)營(yíng)效率，降本增效對(duì)于中國(guó)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)來說勢(shì)在必行，同時(shí)也是提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，逐漸與國(guó)際市場(chǎng)接軌并走向國(guó)際市場(chǎng)的必要條件。近年來，無論是從L2C（LeadstoCash）訂單管理、供應(yīng)鏈管理、研發(fā)生產(chǎn)精益，抑或是市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)端精準(zhǔn)營(yíng)銷，數(shù)字化和智能化系統(tǒng)搭建都在由消費(fèi)品、工業(yè)產(chǎn)品等其他領(lǐng)域向醫(yī)療領(lǐng)域拓展，數(shù)智化變革對(duì)于器械企業(yè)來說已經(jīng)箭在弦上，勢(shì)在必行。醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析我國(guó)的醫(yī)療器械行業(yè)從無到有，從落后到追趕，經(jīng)歷了起步、高速發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展幾個(gè)階段，目前已經(jīng)長(zhǎng)大為產(chǎn)品種類完善、技術(shù)能力突出，能滿足消費(fèi)者不同層次需求的成熟產(chǎn)業(yè)。根據(jù)有關(guān)部門頒布的《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《醫(yī)療器械經(jīng)營(yíng)監(jiān)督管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，我國(guó)按照風(fēng)險(xiǎn)程度對(duì)醫(yī)療器械實(shí)施分類管理，對(duì)不同分類的醫(yī)療器械的產(chǎn)品注冊(cè)與備案、生產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)作出明確規(guī)定。近年來，中國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)，目前已占全球醫(yī)療器械市場(chǎng)近20%的份額，其受到三大因素的驅(qū)動(dòng)：人口老齡化、居民可支配收入增長(zhǎng)和醫(yī)療服務(wù)需求釋放，正朝著國(guó)際化、高端化的方向邁進(jìn)。根據(jù)《中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)藍(lán)皮書（2021）》統(tǒng)計(jì)，2016-2021年中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。其中，2020年中國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模達(dá)8400億，同比增長(zhǎng)32．47%，增長(zhǎng)較為明顯。隨著疫情常態(tài)化發(fā)展，醫(yī)療抗疫物資需求顯著下降，雖然2021年中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)增速受到影響，但仍穩(wěn)定在增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。統(tǒng)計(jì)顯示，2021年中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模仍達(dá)到9641億元，同比增長(zhǎng)14．77%。隨著醫(yī)療器械行業(yè)相關(guān)政策的進(jìn)一步完善與消費(fèi)者需求釋放，預(yù)計(jì)未來幾年，醫(yī)療器械行業(yè)仍將維持增長(zhǎng)預(yù)期，有望在2022年突破萬億大關(guān)。在市場(chǎng)供給端，投資者熱情不減。2021年，醫(yī)療器械新增上市企業(yè)37家，創(chuàng)歷史新高，上市企業(yè)總數(shù)達(dá)到143家，總市值達(dá)到25883億元。藥監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截止2021年第三季度，中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量共計(jì)2．8萬家，比2020年增長(zhǎng)9．88%。行業(yè)需求方面，醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)數(shù)量穩(wěn)步上升。中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)需求主體主要為各類型的醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)，包括醫(yī)院、基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)、專業(yè)公共衛(wèi)生機(jī)構(gòu)和其他機(jī)構(gòu)。根據(jù)衛(wèi)健委統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015-2021年中國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)數(shù)量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。截至2021年年末，全國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)總數(shù)103萬個(gè)，比上年增加8013個(gè)。綜合來看，中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)已經(jīng)形成了較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈。上游行業(yè)主要包括：電子制造、機(jī)械制造、生物化學(xué)、材料等行業(yè)。與其相關(guān)聯(lián)的基礎(chǔ)學(xué)科的投入以及相關(guān)醫(yī)療器械技術(shù)的研發(fā)投入，直接影響到醫(yī)療器械整體行業(yè)的發(fā)展與走向，是醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展的基石。中游行業(yè)為產(chǎn)品研發(fā)和制造，主要包括：各類醫(yī)療設(shè)備制造商。目前來看，國(guó)內(nèi)相關(guān)制造企業(yè)對(duì)核心技術(shù)掌握相對(duì)薄弱，主要集聚在低值耗材和低端醫(yī)療器械領(lǐng)域。下游行業(yè)多為醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)，主要包括：各類醫(yī)院、體檢中心等。醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)鏈從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，上游以各類原材料供應(yīng)商以及相應(yīng)的技術(shù)研發(fā)企業(yè)為主。中游以各類醫(yī)療設(shè)備、耗材相關(guān)的制造企業(yè)為主。下游則以各類醫(yī)療機(jī)構(gòu)、科研機(jī)構(gòu)、第三方檢驗(yàn)中心以及C端使用者為主。國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建相對(duì)完善，未來將逐步向更為高端的市場(chǎng)環(huán)節(jié)進(jìn)行滲透。根據(jù)《醫(yī)療器械藍(lán)皮書》定義，我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)可分為醫(yī)療設(shè)備、高值耗材、低值耗材與體外診斷四大細(xì)分領(lǐng)域。醫(yī)療設(shè)備未來國(guó)產(chǎn)品牌發(fā)展?jié)摿薮筢t(yī)療設(shè)備是指單獨(dú)或者組合使用于人體的儀器、設(shè)備、器具、材料等，是我國(guó)醫(yī)療器械賽道下占比最大的細(xì)分領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年醫(yī)療設(shè)備占比我國(guó)醫(yī)療器械整體市場(chǎng)規(guī)模約60%，整體市場(chǎng)規(guī)模超5，000億元。疫情后公立醫(yī)院的改擴(kuò)建進(jìn)度得到提速，政策支持將加快各級(jí)公立醫(yī)院的新建以及擴(kuò)建工作。同時(shí)，分級(jí)診療的推進(jìn)也進(jìn)一步倒逼基層醫(yī)院配備相應(yīng)的醫(yī)療資源與配套設(shè)施，醫(yī)療設(shè)備企業(yè)尤其是國(guó)產(chǎn)廠商將憑借其性價(jià)比和政策支持的優(yōu)勢(shì)，在該細(xì)分市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)突破，推動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)格局變化。高值醫(yī)用耗材主要指對(duì)安全至關(guān)重要、生產(chǎn)使用必須嚴(yán)格控制、限于某些?？剖褂们覂r(jià)格相對(duì)較高的消耗性醫(yī)療器械。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年我國(guó)高值耗材市場(chǎng)規(guī)模約1，779億元，近6年復(fù)合增長(zhǎng)率約為20%。血管介入類與骨科植入類耗材占據(jù)了主要市場(chǎng)地位。人工晶體骨科產(chǎn)品冠脈介入等技術(shù)較為成熟、且臨床需求較高、國(guó)產(chǎn)品牌競(jìng)爭(zhēng)較強(qiáng)的領(lǐng)域，短期內(nèi)將面臨較高的集采壓力。醫(yī)保局表示，未來將進(jìn)一步擴(kuò)大集采范圍，并指導(dǎo)各省均開展省級(jí)或參加省際聯(lián)盟耗材集采。同時(shí)，種植牙等產(chǎn)品逐步加入集采，也釋放出了集采向涉及民生的更多非醫(yī)保領(lǐng)域拓展的政策信號(hào)。中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模2022年我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)9，582億元人民幣，近7年復(fù)合增速約17．5%，已躍升成為除美國(guó)外的全球第二大市場(chǎng)。但從藥械比角度看，我國(guó)目前藥械比水平僅為2．9，與全球平均藥械比1．4的水