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文檔簡介

第八 融資方案分第1 成本分成本的構成：成本＝占用費＋籌集 i－成本率。1.成本是選擇籌資方式、擬定籌資方案的重要依據(jù)2.成本是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟標準3.成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的依據(jù)考點2：權益成本分 【兩魔成風

通常采用件、建設投資和運營費用，甲咨詢公司推薦了B方案。

溢價（高于債券票面金額的價格）折價（低于債券票面金額的價格）等價（按債券票面金額的價格）所得稅后成本＝稅前成本×（1－所得稅稅率 借款利息等通常包含通貨膨響的成本可按下式計算：

（分別計算考慮和不考慮稅率兩種情況考點8：平均成

平均成本計 單位：億1項目其余投資來自銀行長期，年利率為7%。所得稅稅率為25%?？傮w稅后成本第2節(jié)結構優(yōu)化比結構優(yōu)化，就是通過合理地選 來源及數(shù)量而達到增加收益和弱化風的目的。實質是選擇最 結構，在這 結構下財務杠桿的有利效應和不利

比較成本法是指在適度財務風險的條件下，測算可供選擇的不同結構或融資組合方案的平均成本率，并以此為標準相互比較確定最佳結構的方 項目公司對擬訂的項目融資總額，可以采用多種融資方式和融 來籌集，每

融資方式的融資額亦可有不同安排，因而形成多 結構或融資方案。在各融 平均融

資本成本方案（萬元AB（優(yōu)先股A方案 B方案 金結構的方法，叫息稅前利潤－每股利潤分析法（EBIT－EPS分析法），也稱每股利潤無差別點法。 公司擁有長期17000萬元，其結構為：長期2000萬元，普通股15000萬元。現(xiàn)準備追加融資金額（元金額（元金額（元 因此，當息稅前利潤大于1800萬元時，采用增加長期 第三 資產(chǎn)化方案分

資產(chǎn)化是指將缺乏流動性但能夠依據(jù)已有信用記錄，可預期其能場上可銷售和流通的金融產(chǎn)品，流通的資產(chǎn)支持通過投資者的 “真實”的資產(chǎn)轉移；考點3：資產(chǎn)化的結

5：靜態(tài)現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（重點

價格；tn－12345PPP項目模者PPP模式下的基礎資產(chǎn)是PPP項目公司提供基礎設施和服務而享有的的權利。這種模式下項目公司獲得的和提供的基礎設施和服務數(shù)量、質量和效率相掛鉤，如處理、污水處理和市政道路等

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