財務(wù)預警論文(7篇)：信息時代企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)的構(gòu)建、企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)構(gòu)建論文

財務(wù)預警論文（7篇）內(nèi)容提要：上市公司財務(wù)預警模型對比分析煤炭上市公司的財務(wù)預警指標體系企業(yè)財務(wù)預警論文企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)構(gòu)建論文財務(wù)預警研究若干問題探討信息時代企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)的構(gòu)建制造業(yè)企業(yè)財務(wù)預警研究全文共：21858字上市公司財務(wù)預警模型對比分析上市公司財務(wù)預警模型對比分析摘要：當前我國上市公司信息披露仍存在著許多不規(guī)范的現(xiàn)象，個別上市公司在面臨財務(wù)危機時，粉飾其財務(wù)風險，進行財務(wù)造假。本文利用上市超過3年的A股共3002家上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，通過對ST、*ST和10家2021年退市的公司樣本分析，根據(jù)不同的時間窗口，構(gòu)建了財務(wù)預警因子庫，共96個因子。分別采用機器學習中的邏輯斯蒂回歸、支持向量機、決策樹模型對因子數(shù)據(jù)進行訓練。將數(shù)據(jù)集分為訓練集和測試集，用訓練集訓練模型，并將模型應(yīng)用在測試集中進行預測。結(jié)果如下：（1）三種模型均有較好的預測能力，其準確率都在94%以上；（2）決策樹模型的預測效果最佳，支持向量機模型次之，邏輯斯蒂回歸模型的預測效果最差；（3）三種模型都存在將較多的財務(wù)預警公司預測為正常公司的情況。本文通過將三種模型進行對比分析，以尋找更加優(yōu)質(zhì)的財務(wù)預警模型，來更好地幫助企業(yè)識別財務(wù)風險。關(guān)鍵詞：財務(wù)預警；機器學習；邏輯回歸模型；支持向量機模型；決策樹模型目前，我國宏觀經(jīng)濟正面臨著下行壓力，許多企業(yè)在大形勢下都面臨著融資困難和財務(wù)風險暴露的問題，目前我國上市公司信息披露仍存在著許多不規(guī)范的現(xiàn)象，因此，識別可能進行財務(wù)造假的公司，有助于幫助投資者合理投資，更有利于維護經(jīng)濟社會的健康良性發(fā)展。由于企業(yè)財務(wù)風險暴露是有征兆的，所以企業(yè)的財務(wù)危機是可以預測的，因此本文基于大數(shù)據(jù)和機器學習方法，構(gòu)建識別上市公司財務(wù)造假的三種不同的財務(wù)預警模型，通過對比分析得出更有價值的財務(wù)預警模型，這能幫助企業(yè)識別財務(wù)風險，有助于實現(xiàn)財務(wù)狀況的良性循環(huán)，具有巨大的應(yīng)用價值。一、數(shù)據(jù)處理與因子庫構(gòu)建1.數(shù)據(jù)來源。本文樣本公司的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)主要來自銳思RESSET數(shù)據(jù)庫以及同花順金融數(shù)據(jù)庫。我們選取了3002家A股上市公司以及10家2021年退市的上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)作為樣本，考慮到上市不滿三年的公司，業(yè)績變動幅度可能相對較大且業(yè)績表現(xiàn)不夠穩(wěn)定，因此將其剔除。2.構(gòu)造因子庫。根據(jù)國內(nèi)外已有的關(guān)于上市公司財務(wù)造假的相關(guān)研究成果，結(jié)合定性分析和定量分析，從企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力以及其他能力等四方面，提取出30個相關(guān)財務(wù)指標作為可提取因子。由于對出現(xiàn)風險暴露或者已退市的上市公司來說，出現(xiàn)財務(wù)問題年度的前三年是公司財務(wù)狀況發(fā)生變化的重要轉(zhuǎn)折點，因此我們選取了最近3年-5年的上市公司年度數(shù)據(jù)，將選取的財務(wù)指標進行不同年度的處理，最終形成了包含96個可提取因子的因子庫。二、模型構(gòu)建根據(jù)現(xiàn)有研究，國內(nèi)學者建立的財務(wù)預警模型較多，不同模型具有其自身優(yōu)缺點，其中利用邏輯斯蒂回歸、支持向量機和決策樹方法的研究受到較多關(guān)注，因此本文選擇這三種模型進行對比分析。1.邏輯斯蒂回歸模型。（1）模型概述邏輯斯蒂回歸（LR）是在進行數(shù)據(jù)挖掘時經(jīng)常使用的一種分類模型，該方法的基本原理為：在線性回歸的基礎(chǔ)之上，與sigmoid函數(shù)兩者相結(jié)合，利用極大似然函數(shù)估計回歸參數(shù)w和b,公式如下所示：（2）模型的計算和結(jié)果分析本論文通過Matlab中的機器學習工具箱求解。LR模型所得結(jié)果的準確率如下表所示：由上表可知，LR模型在訓練集和測試集中所得的準確率分別是94.8%和92.38%O由上表4可知，LR模型在全樣本中的準確率為94.39%,精確度為38.58%,召回率為32.67%,F值為35.38%。由此可知，召回率并不高，其判斷的精確度為35.38%,相對較低。從總體結(jié)果看，無論是訓練集還是測試集準確率都在92%以上，體現(xiàn)出較好的總體準確率，該模型對發(fā)生財務(wù)預警的公司預測結(jié)果則較差,而對未發(fā)生財務(wù)預警的公司預測較準確。2.支持向量機模型。（1）模型概述支持向量機（SVM）是一類按監(jiān)督學習方式對數(shù)據(jù)進行二元分類的廣義線性分類器，其決策邊界是對學習樣本求解的最大邊距超平面。支持向量機屬于有監(jiān)督學習模型可以用于數(shù)據(jù)的分析、分類、回歸以及檢測異常值。（2）模型的計算和結(jié)果分析SVM模型所得結(jié)果的準確率如下表所示：由上表5可知，SVM模型在訓練集和測試集中所得的準確率分別是95.72%和93.55%O與LR模型的準確率相近。由表7可知,SVM模型在全樣本中的準確率為95.35%,精確度為59.26%,召回率為21.33%,F值為31.37%。由此可知，比LR模型召回率低11.34%,其判斷的精確度為59.26%,相對LR模型較高。3.決策樹模型。（1）模型概述決策樹是在進行數(shù)據(jù)挖掘時經(jīng)常使用的分類和預測方法，該方法的基本原理為：根據(jù)算法規(guī)定的分類條件對整體數(shù)據(jù)進行分類，產(chǎn)生一個決策節(jié)點，仍然按照該算法規(guī)則分類，在下一個決策節(jié)點重復上述操作，運算到無法繼續(xù)分類為止。而對于BoostedTree算法為，每添加一次樹，即為學習一個新的目標函數(shù)，在這棵樹上尋找最佳節(jié)點進行特征分裂。（2）模型的計算和結(jié)果分析由上表可知，BoostedTree模型在全樣本中的準確率為96.18%,精確度為68.82%,召回率為42.67%,F值為52.68%。三、總結(jié)本論文針對上市公司的財務(wù)預警問題，構(gòu)建因子庫，分別采用了機器學習中的邏輯斯蒂回歸法、支持向量機方法和決策樹方法，對訓練集進行了分類，并用測試集進行預測，結(jié)果對比如下表所示。由上表可知，三種模型具有較高的準確率，均在94%以上，其中BoostedTree準確率最高；精確度則差距較大，BoostedTree模型最高；同時BoostedTree模型具有高達42.67%的召回率。從上表的結(jié)果對比可以看出，盡管三種模型都對財務(wù)預警問題具有相當?shù)念A測能力，但上述三種模型預測能力由優(yōu)到劣依次為：決策樹模型、支持向量機模型、邏輯斯蒂回歸模型。因此通過本文論述研究，認為決策樹模型對公司進行財務(wù)預警是較好的選擇。但是本文還有改進之處，一方面由于部分上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)不夠真實，另一方面可能來自數(shù)據(jù)的滯后性，致使對財務(wù)造假公司預測效果精確度有所不足，針對這一問題筆者將會進一步改進。煤炭上市公司的財務(wù)預警指標體系煤炭上市公司的財務(wù)預警指標體系我國煤炭企業(yè)從建國以來經(jīng)歷了三個主要階段，從計劃經(jīng)濟時期的完全依賴國家投資，政府計劃生產(chǎn)、定價、銷售到改革開放時期的國有煤炭企業(yè)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)小煤礦并舉發(fā)展，煤炭供不應(yīng)求，再到近些年的整頓時期，政府為保證國有大型煤礦企業(yè)的發(fā)展，再次關(guān)停小煤窯，進行行業(yè)整頓。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和國家政策的變動，當今的煤炭行業(yè)呈現(xiàn)出以下特征：（1）行業(yè)門檻提高，這保證了國有大型煤炭企業(yè)的發(fā)展，抑制了小煤礦的運營。（2）煤炭企業(yè)產(chǎn)業(yè)綜合化，煤炭企業(yè)不僅僅是開采原煤的企業(yè)，而是涉及煤炭、煤變油、煤基合成油、光伏、金融等方面，形成煤電化、煤焦化、煤油化三條主產(chǎn)業(yè)鏈并行發(fā)展的高端化、低碳化、創(chuàng)新型、循環(huán)經(jīng)濟企業(yè)。因此本文著重研究國有大型煤炭企業(yè)的財務(wù)預警體系，來實現(xiàn)對煤炭企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)風險進行多方面、多層次的財務(wù)綜合分析。我國煤炭企業(yè)經(jīng)過其特殊的發(fā)展歷史，特別是近年來煤炭行業(yè)整體的發(fā)展態(tài)勢，體現(xiàn)出其專有的行業(yè)特征與其自身的財務(wù)特性，即資產(chǎn)負債率普遍偏高，煤炭企業(yè)固定資產(chǎn)投資增長迅速等。如果依然套用經(jīng)典的制造業(yè)實證分析后的財務(wù)預警指標體系，其財務(wù)預警結(jié)果必然與實際不符。鑒于此，結(jié)合煤炭企業(yè)特殊性，建立煤炭企業(yè)財務(wù)預警指標體系成為必需。財務(wù)綜合評價是對公司經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)風險進行多方面、多層次的綜合分析。煤炭上市公司在我國的上市公司中具有冥想的行業(yè)代表性。在當前情況下，我國煤炭上市公司一般都為相對大型的煤炭企業(yè)或者企業(yè)集團，在主營業(yè)務(wù)方面具有鮮明的表現(xiàn)，從這個角度講，煤炭上市公司的財務(wù)績效能夠在很大程度上代表整個我國煤炭行業(yè)的績效和財務(wù)質(zhì)量。所以本文針對上市的40家煤炭上市企業(yè)的財務(wù)狀況進行分析，提煉出了煤炭企業(yè)的財務(wù)預警指標體系。要將我國傳統(tǒng)的財務(wù)預警指標體系與煤炭行業(yè)的財務(wù)特色相結(jié)合，補充財務(wù)預警指標，形成既滿足煤炭行業(yè)一般特征、又突出其特色的煤炭企業(yè)財務(wù)預警指標體系。主要關(guān)注二、企業(yè)財務(wù)預警機制的建立二、企業(yè)財務(wù)預警機制的建立企業(yè)財務(wù)預警論文企業(yè)財務(wù)預警論文指標包括：營業(yè)利潤率，流動比率，速動比率，存貨周轉(zhuǎn)率，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，營業(yè)收入增長率，及固定資產(chǎn)投資回報率等。本文在上述研究的基礎(chǔ)上，綜合運用現(xiàn)場調(diào)查法、財務(wù)報表分析法、文獻檢查法、問卷調(diào)查法、流程圖法等多種方法，從煤炭企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境出發(fā)，將煤炭企業(yè)風險因素分為5個一級指標和15個二級指標，構(gòu)建的煤炭企業(yè)全面風險管理評價指標體系，如表1所示。其中“，固定資產(chǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率"“、固定資產(chǎn)投資回報率”這兩項指標不可或缺，它們直接反映煤炭企業(yè)龐大的固定資產(chǎn)投資給企業(yè)帶來的收益狀況。這兩項指標用來評價煤炭企業(yè)投資新交付使用的固定資產(chǎn)在企業(yè)收益增加額中的貢獻是多大，通常來講，指標越大越好,如果很小或出現(xiàn)員值說明企業(yè)面臨固定資產(chǎn)投資回報困難的風險，嚴重者則可能出現(xiàn)負債。建立合理的煤炭上市公司財務(wù)預警體系，可以使煤炭企業(yè)定量的分析、預測企業(yè)發(fā)展狀況及發(fā)展趨勢，使管理者提高財務(wù)風險意識，通過改善企業(yè)內(nèi)部控制，充分利用公司現(xiàn)有的管理基礎(chǔ)，發(fā)揮公司的ERP優(yōu)勢，發(fā)現(xiàn)管理失誤，采取正確措施提高營業(yè)利潤。從而大大加強企業(yè)抵抗風險的能力，提高公司的適應(yīng)能力和發(fā)展能力。作者：張靜瑜單位：中國地質(zhì)大學企業(yè)財務(wù)預警論文一、建立財務(wù)預警機制的影響因素企業(yè)財務(wù)預警機制的構(gòu)建必須與企業(yè)所處的環(huán)境相適應(yīng)，影響財務(wù)預警機制建立的非財務(wù)因素必須被充分的考慮，才能使建立起來的財務(wù)預警機制發(fā)揮應(yīng)有的作用，使企業(yè)的風險得到有效的控制。這些影響財務(wù)預警機制的非財務(wù)因素包括：1.宏觀環(huán)境因素。宏觀環(huán)境包括政治法律因素、經(jīng)濟因素、社會和文化因素以及技術(shù)因素。一般來講，國家政治穩(wěn)定，政策及稅收優(yōu)惠，經(jīng)濟繁榮等這些因素將有利于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。而經(jīng)濟環(huán)境變化，經(jīng)濟政策、財政稅收及產(chǎn)業(yè)政策等的調(diào)整會給企業(yè)帶來直接或間接的影響。新技術(shù)出現(xiàn)及技術(shù)進步也會影響企業(yè)的運營。2.行業(yè)環(huán)境因素。根據(jù)波特的五力分析模型，行業(yè)競爭格局包括：新進入者、替代品、購買商及供應(yīng)商的議價能力、同業(yè)競爭強度。企業(yè)所處的行業(yè)及行業(yè)發(fā)展階段，會面對不同的財務(wù)風險。一般來講，處在行業(yè)成長期的企業(yè)，財務(wù)風險較小，而在成熟期和衰退期，企業(yè)需面對較大的財務(wù)風險。而同業(yè)競爭加大，購買商及供應(yīng)商議價能力強，替代品及新進入者的出現(xiàn)，都是使企業(yè)面對更大的財務(wù)風險。3.企業(yè)經(jīng)營方式。一般來講，企業(yè)經(jīng)營品種單一，經(jīng)營范圍狹窄，一旦市場發(fā)生不利變化，企業(yè)將難以適應(yīng)。4.企業(yè)管理水平及內(nèi)控體系。缺乏管理經(jīng)驗、內(nèi)控體系不健全是造成企業(yè)財務(wù)危機的主要原因。管理水平高的企業(yè)，各項制度健全，系統(tǒng)運轉(zhuǎn)良好，功能充分發(fā)揮，財務(wù)狀況良好，因而發(fā)生財務(wù)危機的可能性小。1.建立財務(wù)預警機制的信息收集與更新系統(tǒng).獲得充足、完備、實時的信息支持對建立有效財務(wù)預警機制來說至關(guān)重要。財務(wù)預警機制信息庫中應(yīng)至少包括企業(yè)的各類財務(wù)報表、各項交易信息、與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的宏觀環(huán)境信息、行業(yè)環(huán)境、競爭環(huán)境信息，以及各項法律法規(guī)與稅收政策。一方面，企業(yè)應(yīng)該建立完善的企業(yè)內(nèi)部管理制度與流程，使信息收集與更新系統(tǒng)良好運轉(zhuǎn)；另一方面，在實際運作過程中，應(yīng)及時有效地對信息進行必要的維護與更新。2.建立財務(wù)預警機制的預警指標體系.財務(wù)指標是用簡明的形式，以數(shù)據(jù)為語言，來傳達財務(wù)信息并說明財務(wù)活動情況和結(jié)果。企業(yè)財務(wù)分析指標體系是企業(yè)信息分析的重要資源，可以為企業(yè)建立財務(wù)預警機制提供支撐和保障作用，是企業(yè)建立有效財務(wù)預警機制的基礎(chǔ)工作。企業(yè)可從以下方面建立預警指標體系。2.1償債能力預警指標的建立。企業(yè)的債務(wù)危機很可能引發(fā)企業(yè)的財務(wù)危機，保持合理的債務(wù)狀況對企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要，而對負債情況缺乏合理的規(guī)劃對可能造成債務(wù)危機。比如，流動比率惡化，債權(quán)人拒絕延長債務(wù)又沒有新的資金來源，企業(yè)則不能按期清償?shù)狡趥鶆?wù)，這直接會影響企業(yè)信用狀況，使企業(yè)處于不利的融資環(huán)境。評價企業(yè)償債能力主要可選用的指標可從短期償債指標及長期償債能力指標兩方面進行考慮，短期償債指標包括：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率及營運資本等；長期償債能力指標包括：利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、債務(wù)與有形凈值比率等。2.2營運能力預警指標的建立。企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞會直接影響企業(yè)是否可能發(fā)生財務(wù)危機，如果一個企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢或投資決策失誤而不及時采取措施和對策，會使企業(yè)很快陷入財務(wù)危機。營運能力預警指標的建立可從如下指標中考慮：經(jīng)營狀況指標，如銷售增長率、成本費用增長率、市場占有率等；周轉(zhuǎn)狀況指標，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；投資狀況指標，包括投資回收期、投資報酬率、凈現(xiàn)值等指標。2.3盈利狀況預警指標的建立。企業(yè)的盈利狀況反映出企業(yè)的經(jīng)營效果，如果企業(yè)沒有盈利，連續(xù)出現(xiàn)虧損，企業(yè)則可能直接引發(fā)債務(wù)危機，企業(yè)生存將出現(xiàn)嚴重困難。企業(yè)盈利能力指標建立可從以下方面考慮銷售毛利率、銷售利潤率、成本費用率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)利潤率、關(guān)聯(lián)交易比率等。2.4發(fā)展能力預警指標的建立。成長能力指標是對企業(yè)的各項財務(wù)指標與歷史年度的縱向比較，能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢，若企業(yè)成長能力發(fā)展趨勢對企業(yè)不利，則可能引發(fā)財務(wù)危機。企業(yè)可從以下指標對成長能力進行判斷：銷售增長率、利潤增長率、每股收益增長率、總資產(chǎn)增長率、資本保值增值率等。3.建立財務(wù)預警機制模型。企業(yè)選取了合適的財務(wù)預警指標后，需要通過模型對各項指標及其聯(lián)系進行綜合系統(tǒng)的分析，從而對是否可能發(fā)生財務(wù)危機做出合理的判斷。目前，國內(nèi)外對財務(wù)預警機制的研究中，財務(wù)預警機制模型通?？梢詮囊韵聨追N類型中選擇：3.1單變量預警模型。單變量預警模型是指以一項財務(wù)指標作為判別標準來判斷企業(yè)是否處于財務(wù)危機的預測模型。該模型預測企業(yè)財務(wù)風險的主要比率有：債務(wù)保障率二現(xiàn)金流量/資產(chǎn)總額；資產(chǎn)收益率二凈收益/資產(chǎn)總額；資產(chǎn)員債率二員債總額/資產(chǎn)總額；資產(chǎn)安全率二資產(chǎn)變現(xiàn)率/資產(chǎn)員債率。該模型操作簡便，但指標選取單一，往往不能綜合反映公司的總體經(jīng)營狀況。3.2多變量預警模型。多變量預警模型為運用多種財務(wù)比率指標加權(quán)匯總而構(gòu)成多元線,性函數(shù)公式來預測財務(wù)危機。這種模型需要挑選出一組對企業(yè)經(jīng)營風險影響最大的財務(wù)和非財務(wù)指標，然后按照這些指標在預測企業(yè)經(jīng)營失敗方面的能力大小給予不同的權(quán)重，最后將這些加權(quán)數(shù)值進行匯總，得到一個企業(yè)的綜合風險分數(shù)值，將其與臨界值對比就可知道企業(yè)生存風險的危機程度。其模型為：Z=0.012(X1)+0.014(X2)+0.033(X3)+0.006(X4)+0.00999(X5)其中:X1為流動資本/總資本，X2為留存收益/總資產(chǎn)，X3為息稅前收益/總資產(chǎn)，X4為股權(quán)市值/總負債賬面值，X5為銷售收入/總資產(chǎn)。企業(yè)的Z分值高于3.0的為較安全企業(yè)，而低于3.0的可判斷為高風險企業(yè)。此外，如果一個企業(yè)的Z分值低于1.8,即使該企業(yè)表面上還沒有破產(chǎn)，但在實際上已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)。3.3對數(shù)比率回歸模型。該模型是建立在累計概率函數(shù)的基礎(chǔ)上的，一般運用最大似然估計的方法?；貧w模型假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)的概率為P,通過多元回歸計算出企業(yè)破產(chǎn)的概率，如果P>0.5,則企業(yè)破產(chǎn)的概率比較大；如果PW0.5,則破產(chǎn)概率較小。該模型計算過程較為復雜，但結(jié)果相對精確，實用性廣。3.4人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型是一種平行分散處理模型，其構(gòu)建理念是基于對人類大腦神經(jīng)運作的模擬。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型可以克服統(tǒng)計等方法的限制，具有較好的模式識別能力，可以處理非量化的變量，具有學習功能，但是該模型過于抽象，不具實用性。三、企業(yè)如何建立適合自身情況的財務(wù)預警系統(tǒng)企業(yè)要建立行之有效的財務(wù)預警機制，必須充分考慮企業(yè)所處的環(huán)境極其變化情況，企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展周期及企業(yè)自身的經(jīng)營管理能力。首先，企業(yè)應(yīng)該建立一個能夠使得財務(wù)預警機制有效運行的公司治理環(huán)境及組織構(gòu)架，然后，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)特征，選擇適合企業(yè)自身的關(guān)鍵財務(wù)指標及財務(wù)預警模型?？傊覈髽I(yè)建立財務(wù)預警機制的起步較晚，在實際運用中，企業(yè)應(yīng)綜合考慮企業(yè)所處的外部環(huán)境，以及企業(yè)的自身發(fā)展情況建立適合自身的財務(wù)預警機制。企業(yè)應(yīng)在整個經(jīng)營過程中樹立牢固的風險防范意識，建立和完善信息管理系統(tǒng)，完善內(nèi)部控制體系，保證預警信息傳遞的暢通性和反應(yīng)的及時性。企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)構(gòu)建論文企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)構(gòu)建論文摘要：企業(yè)財務(wù)風險直接關(guān)乎企業(yè)的經(jīng)營狀況，有效的財務(wù)預警系統(tǒng)顯得尤為重要。本文分析研究建立一套科學有效的財務(wù)預警系統(tǒng),提出了構(gòu)建思路及體系，對我國企業(yè)集團在新的經(jīng)濟環(huán)境下如何有效地控制風險保證集團的財務(wù)安全提岀建議。關(guān)鍵詞：財務(wù)預警；預警系統(tǒng)；預警措施1構(gòu)建企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)的思路(1)定性分析和定量分析相結(jié)合，考慮全面。(2)靜態(tài)分析與動態(tài)管理相結(jié)合，靜動皆宜。通過對多項財務(wù)指標的分析研究可以預測到企業(yè)內(nèi)部可能存在的財務(wù)風險，企業(yè)要確保提前發(fā)現(xiàn)風險征兆病采取措施化解危機。在定期檢測的同時，不定期檢測也要與之隨行，做到隨時檢測，保證企業(yè)的財務(wù)安全。(3)總體規(guī)劃和分部管理相結(jié)合，總分配合。企業(yè)不同層次的管理者各自站在本層次上考慮風險的問題，企業(yè)最高決策者站在企業(yè)全局的角度考慮企業(yè)的財務(wù)預警，而各部門的負責人更多的是站在本部門的南度上考慮財務(wù)風險。(4)國際標準和國內(nèi)實際相結(jié)合，內(nèi)外兼?zhèn)洹?企業(yè)如何構(gòu)建財務(wù)預警系統(tǒng)2.1財務(wù)預警組織機構(gòu)的構(gòu)建。建立合理的財務(wù)預警組織機構(gòu)是企業(yè)財務(wù)預警工作的基礎(chǔ)和前提，也是對企業(yè)現(xiàn)有的組織機構(gòu)體系的一種補充。在建立財務(wù)預警組織機構(gòu)時要保證機構(gòu)和其人員的獨立性,以防止預警機構(gòu)受到干涉和操縱。由集團公司的高層管理人員(總經(jīng)理)直接領(lǐng)導，設(shè)立獨立的預警部門，與頸部與企業(yè)其他職能部門相互獨立、互不干涉。預警部直接對總經(jīng)理負責。由于財務(wù)預警分析員就處在財務(wù)部門，因此可以獲得及時、準確而全面的財務(wù)信息，有助于分析員得出的預警結(jié)論更為及時可靠。但是，由于預警分析員隸屬財務(wù)部，受財務(wù)負責人的領(lǐng)導，因此其工作獨立性受到了一定程度的限制。2.2財務(wù)預警指標體系的構(gòu)建。財務(wù)預警指標是用于企業(yè)日常監(jiān)測的財務(wù)指數(shù)，一般要遵循重要性、一般性、靈敏性、代表性、完整性和可操作性六個主要原則。具體來說有償債能力指標（流動比率大）、資產(chǎn)管理及運營效率指標（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風險指標（負債總額）、盈利能力指標（營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率）發(fā)展能力指標。3企業(yè)的防警與排警措施財務(wù)預警監(jiān)測的目的不是為了發(fā)現(xiàn)警情，而是監(jiān)測出警情后采取有效的防警和排警措施來使企業(yè)規(guī)避和排除財務(wù)風險的威脅。因為影響財務(wù)的因素很多，所以在采取措施前要仔細分析，要具體而有條理的分析各種財務(wù)信息。3.1償債能力方面。這個方面發(fā)生警情時，債權(quán)人將面臨無法正常收回債務(wù)本息的危險，因此需要做好不良債務(wù)和債權(quán)的工作，制定合理托債務(wù)重組計劃成為企業(yè)的當務(wù)之急。這時，企業(yè)還需要向債權(quán)人如實介紹企業(yè)的現(xiàn)實財務(wù)狀況，做好溝通交流工作處理不良債務(wù)與債權(quán)的具體做法包括：（1）盡量挽回企業(yè)的信譽，以便使供應(yīng)商同意賒銷；（2）與債權(quán)人做好協(xié)商，爭取他們的理解后可以先還本金，再還利息。（3）爭取把企業(yè)的短期借款變?yōu)殚L期借款；（4）采取措施盡快收回企業(yè)的應(yīng)收賬款；（5）對于無法延期支付又無力支付的債務(wù)，與債權(quán)人協(xié)商進行債務(wù)重組。3.2資產(chǎn)管理及運營方面。企業(yè)在遵循經(jīng)濟性原則的基礎(chǔ)上，要盡快清理企業(yè)的呆滯存貨與不良資產(chǎn)。（1）減少企業(yè)的存貨數(shù)量，這樣可以減少存貨積壓占用的資金和存貨儲存的費用；（2）將閑置的固定資產(chǎn)如制備場地等，企業(yè)應(yīng)將其岀租或轉(zhuǎn)讓；（3）將有價證券變現(xiàn)以便收回對外的投資；（4）對企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。3.3資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面。這個方面岀現(xiàn)警情時，企業(yè)應(yīng)適當拓寬合理可行的融資渠道，以便改善企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。（1）讓股東將未繳納的股金盡快繳足；（2）把公司發(fā)行在外的股票中股息較高的股票回購變?yōu)槠髽I(yè)的庫存股；（3）尋求新的抵押貸款與擔保貸款；（4）尋找實力雄厚的投資者，企業(yè)投入大量資金以挽救企業(yè)的財務(wù)危機。3.4發(fā)展能力方面。當發(fā)展能力方面出現(xiàn)問題時，也許并不會對企業(yè)當前造成損失，但是不利于企業(yè)的長期發(fā)展，此時公司應(yīng)當眼光長遠，果斷采取措施保證企業(yè)的長期持續(xù)發(fā)展。具體應(yīng)對手段包括：（1）對高層管理人員進行調(diào)整，為企業(yè)輸入新鮮血液；（2）開發(fā)新產(chǎn)品新技術(shù)，并對企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)工藝流程進行改進；（3）不斷改進企業(yè)的營銷策略和營銷渠道；（4）加強廣告宣傳力度，打造自己的品牌效應(yīng)。4對我國企業(yè)集團構(gòu)建財務(wù)預警體系的建議4.1重視財務(wù)數(shù)據(jù)。現(xiàn)有的財務(wù)預警模型都是以財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行風險預測的，因此財務(wù)數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性和準確性對企業(yè)能否有效的防治風險至關(guān)重要。國內(nèi)證券市場的發(fā)展尚不完善，企業(yè)在進行財務(wù)預警時無法獲得充足的相關(guān)數(shù)據(jù)，因此開展這一工作十分困。拓寬數(shù)據(jù)來源渠道，從更大范圍內(nèi)獲取數(shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)的及時性和準確性對企業(yè)有效預防風險有很大的幫助。4.2與管理信息系統(tǒng)相互配合。管理信息系統(tǒng)為財務(wù)危機系統(tǒng)及其各子系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)交流建立了暢通的渠道。信息專業(yè)人員及軟硬件設(shè)備能夠使財務(wù)風險預警系統(tǒng)獲得一個相對開放的信息數(shù)據(jù)庫，從中得到及時準確的財務(wù)經(jīng)營信息，因此專業(yè)有效的管理信息系統(tǒng)對于財務(wù)信息系統(tǒng)來說是必不可少的。4.3完善的內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制是否合理有效對于企業(yè)的正常經(jīng)營意義重大。擁有完善的內(nèi)部控制制度，企業(yè)的管理才能科學，財務(wù)信息才能安全可靠。一旦內(nèi)部控制失效，那么財務(wù)預警系統(tǒng)和相關(guān)的指標分析也就失去了應(yīng)有的意義。良好的內(nèi)部控制制度能夠使企業(yè)高層及時獲得經(jīng)營管理的相關(guān)數(shù)據(jù)，并能在第一時間做出回應(yīng)，有效地規(guī)避風險。財務(wù)預警研究若干問題探討財務(wù)預警研究若干問題探討摘要：財務(wù)預警相關(guān)研究是企業(yè)財務(wù)管理中不可或缺的一部分，本文對財務(wù)預警研究中存在的概念內(nèi)涵問題、指標體系構(gòu)建問題以及預警模型設(shè)計問題進行分析探討，并提出相關(guān)建議。關(guān)鍵詞：財務(wù)危機；財務(wù)預警；問題探討一、財務(wù)預警研究綜述從20世紀30年代開始，諸多專家學者對財務(wù)預警開展了研究，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，相關(guān)理論也逐漸成熟。最早研究財務(wù)預警的學者是Fitzpatrick,其在1932年發(fā)表的一篇論文中首次運用單一財務(wù)比率指標進行判別分析。之后，Beaver(1966)使用單變量判別模型對企業(yè)財務(wù)預警進行的研究最具影響力，該方法的提出為財務(wù)預警的定量研究起到了奠基性作用。鑒于單變量判別模型存在的種種缺陷，20世紀60年代起多變量判別模型便得到了迅猛發(fā)展。Altman(1968)基于差異分析方法，建立了5個變量的多變量財務(wù)預警模型，模型表達式為z=1.2x1+1.4x2+3.3x3+0.6x4+0.999x5,這就是著名的Z計分模型。為了擴展Z計分模型的應(yīng)用領(lǐng)域，Altman(1977)基于Z計分模型先后提出了針對非上市公司的Z'財務(wù)預警模型和跨行業(yè)的ZETA財務(wù)預警模型。周首華等(1996)考慮到Z計分模型沒有充分考慮現(xiàn)金流量變動等情況，提出了F分數(shù)模型。楊淑娥等(2003)則提出了適用于我國企業(yè)的財務(wù)預警模型Y分數(shù)模型。到了20世紀80年代，條件概率模型成為主流模型oMartin(1997)首次在財務(wù)危機研究領(lǐng)域引進Logistic回歸模型，研究發(fā)現(xiàn)Logistic回歸模型比Z計分模型和ZETA模型預警性能更好。1980年由Ohlson提出的Logistic回歸財務(wù)預警模型引用最為廣泛，Zmijewski(1984)則首次將Probit回歸模型應(yīng)用到企業(yè)財務(wù)危機預測研究中。蔣亞奇(2014)構(gòu)建了最有效的多元Probit回歸模型對旅游行業(yè)上市公司財務(wù)預警進行分析，結(jié)果表明預警模型的正確有效性。目前，越來越多的研究不再局限于傳統(tǒng)方法，而紛紛引進人工模型用于風險預警預測研究。Odom于1990年首次將BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用到財務(wù)預警中，仿真結(jié)果表明，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的精準度優(yōu)于判別分析模型。Bryant(1997)對案例推理模型在財務(wù)預警中的應(yīng)用進行了介紹。劉新允(2007)將財務(wù)指標作為模型的條件屬性，企業(yè)狀態(tài)作為模型決策屬性，構(gòu)建了基于粗糙集的財務(wù)預警模型。綜上所述，國內(nèi)外關(guān)于財務(wù)預警的研究在不斷完善，模型方法也逐漸豐富。但是由于我國市場經(jīng)濟體制的特殊性，關(guān)于財務(wù)預警的研究歷史并不長，現(xiàn)階段關(guān)于財務(wù)預警的研究還存在一定的問題。二、財務(wù)預警概念內(nèi)涵問題對研究對象的概念進行界定是開展科學研究的首要條件，不能夠明確概念內(nèi)涵也就無法準確地搜集和分析對象的研究資料，進行科學的推理論證也就無從說起了。對企業(yè)財務(wù)預警進行研究，那首先需要明確財務(wù)危機的概念，而目前相關(guān)研究對其概念內(nèi)涵的認知還存在問題。關(guān)于財務(wù)危機的概念，國內(nèi)外研究中均沒有一個統(tǒng)一的界定，這可能就會導致學術(shù)理論研究與實務(wù)應(yīng)用時概念不匹配的問題，造成理論并不能夠很好的服務(wù)于實踐。在一些經(jīng)典的財務(wù)預警研究文獻中，關(guān)于財務(wù)危機的定義就多種多樣。Beaver(1966)的研究中使用企業(yè)失敗界定財務(wù)危機，指企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)違約、拖欠優(yōu)先股股利、破產(chǎn)等情況；Altman(1968)則使用公司破產(chǎn)來衡量財務(wù)危機，指的是一些根據(jù)公司法進入法定破產(chǎn)程序的公司。Foster(1986)認為出現(xiàn)財務(wù)危機即企業(yè)不得不進入大規(guī)模重整以解決存在的問題；Ross(1999)從無法支付債務(wù)、無法如期履行債務(wù)、加入申請企業(yè)破產(chǎn)程序、賬面凈資產(chǎn)資不抵債四個方面界定財務(wù)危機。周首華等(1996)在構(gòu)建的新財務(wù)預警模型中使用的是宣告破產(chǎn)重組的公司；吳世農(nóng)(2001)認為企業(yè)嚴重虧損即陷入財務(wù)危機；呂長江等(2004)則認為財務(wù)危機應(yīng)該是流動比率小于1且該狀態(tài)持續(xù)較長時間的一個過程。在國內(nèi)財務(wù)危機研究中，大部分都是將ST（SpeciaITreatment）公司作為企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的標志。國內(nèi)外學者普遍認為，企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機的主要表現(xiàn)特征是喪失償債能力或破產(chǎn)，但是將財務(wù)危機的概念等同于財務(wù)破產(chǎn)是不合適的。對于一個企業(yè)而言，其財務(wù)狀況是一直處于變化的過程中，而財務(wù)危機和財務(wù)破產(chǎn)在這個變化過程中所出現(xiàn)的時刻是不一樣的。財務(wù)風險具有持續(xù)性的特點，這個過程中企業(yè)可能會化解危機也可能會繼續(xù)惡化，如果出現(xiàn)財務(wù)破產(chǎn)，則是該企業(yè)的消亡方式。對于大多數(shù)企業(yè)而言，發(fā)展過程中可能會面臨財務(wù)危機，但不一定會財務(wù)破產(chǎn)；而財務(wù)破產(chǎn)的企業(yè)，其之前一般會發(fā)生嚴重的財務(wù)危機，這是需要我們引起注意的問題。因此，在進行財務(wù)預警實證時，對財務(wù)危機的概念需要明確并加以理解。三、指標體系構(gòu)建問題為了對企業(yè)的財務(wù)預警進行系統(tǒng)分析，第一步就需要構(gòu)建合適的財務(wù)預警指標體系。目前，財務(wù)預警指標的體系大多數(shù)是基于財務(wù)報表分析框架的，因此指標體系中以“會計利潤"為核心的財務(wù)比率指標最為常見。例如，Altman（1968）建立的Z計分模型中，選取的財務(wù)指標比率依次代表企業(yè)的流動能力（營運資本/總資產(chǎn)）、獲利能力（留存收益/總資產(chǎn)）、財務(wù)杠桿（息稅前利潤/總資產(chǎn)）、償債能力（權(quán)益市場價值/總債務(wù)）和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力（銷售收入/總資產(chǎn)），之后的諸多研究都是延續(xù)這個思路進行指標體系的選擇。但是，Altman在選擇這些財務(wù)比率指標的時候僅僅根據(jù)通用性及主觀認為，并不是在充分的科學理論下完成的。許多的財務(wù)預警實證研究中，由于財務(wù)指標具有量化性、易得性,同時也易于改善模型表面的預測性能的特點而得到大量使用。但是關(guān)鍵問題在于，在沒有理論依據(jù)的情況下僅僅選擇財務(wù)指標，而忽略其他因素對財務(wù)危機的影響，這種情況下模型的有效性是值得商榷的。筆者認為，單純地使用企業(yè)財務(wù)指標數(shù)據(jù)建立預警模型會存在很大的局限性。主要觀點如下：第一，財務(wù)指標數(shù)據(jù)的易操控性。公司的管理層如果想讓企業(yè)對外展現(xiàn)其較好的財務(wù)狀況，就可能存在會計人員人為主觀地操控財務(wù)數(shù)據(jù)并起到裝潢粉飾的作用。因此，在這種情況下根據(jù)財務(wù)報表數(shù)據(jù)并不能反映出企業(yè)的真實財務(wù)狀況，財務(wù)預警分析也會存在較大問題。第二，財務(wù)指標數(shù)據(jù)的滯后性。根據(jù)我國證券法規(guī)規(guī)定，年度財務(wù)報表的披露時間為會計年度結(jié)束起四個月內(nèi)，那么，這樣會使得實際披露結(jié)果相比于財務(wù)危機預測存在一定的滯后性，影響模型的時效性。第三，財務(wù)指標數(shù)據(jù)的非全面性。財務(wù)指標數(shù)據(jù)能夠較為全面的反映公司的經(jīng)營狀況，但是并不是公司整體情況的全部反映，財務(wù)危機不僅僅是財務(wù)指標就能夠反映出來的。比如，治理結(jié)構(gòu)因素等非財務(wù)因素也可能會顯著影響財務(wù)危機，忽略這些重要非財務(wù)因素可能導致預測結(jié)果的失真性。總體來說，財務(wù)預警研究不能僅僅局限于使用財務(wù)指標，應(yīng)該引入適量的非財務(wù)、非量化的指標，使指標體系得能從不同角度全面識別岀財務(wù)危機。同時，許多研究在選擇指標體系的時候，不具體考慮研究對象的屬性進而選擇合適的指標，而僅僅直接運用相關(guān)研究已經(jīng)建立的指標，或者只為了迎合模型效果而選擇特意選擇指標，這些問題同樣都會很大程度上使得研究結(jié)論與實際情況產(chǎn)生偏差。四、預警模型設(shè)計問題在深刻理解財務(wù)預警概念內(nèi)涵并構(gòu)建出合適的預警指標體系后，最主要的在于設(shè)計出科學有效的預測模型。目前基本上都是利用定量模型方法進行實證分析，模型結(jié)果的可靠性很大程度上取決于樣本的選擇以及模型的本身特點。對于財務(wù)預警模型，從統(tǒng)計學意義來看即為判斷企業(yè)是否出現(xiàn)財務(wù)危機的一個二分類問題，而選取有效樣本數(shù)據(jù)是建立起財務(wù)危機預警模型的基礎(chǔ)。Beaver(1966)在建立的單變量財務(wù)危機預警模型中，首先隨機選取了1954年至1964年間的79家破產(chǎn)公司，然后運用配對樣本法挑選行業(yè)及規(guī)模類似的79家正常企業(yè)進行研究，目前這種1:1的配對法是預警模型選取樣本的主流方法。國內(nèi)研究主要是以財務(wù)狀況正常的企業(yè)與“ST”企業(yè)進行1:1配對，但是“ST”企業(yè)是上市公司中非常特殊的一小部分，其實際數(shù)據(jù)的應(yīng)用會存在明顯的不平衡性特征,并且采用的抽取方法并非都是隨機的，而是為了模型效果而有選擇性的抽取樣本。筆者認為，對于樣本數(shù)量的選擇，采用1:1配對選擇樣本是沒有理論依據(jù)的，應(yīng)該針對不同的行業(yè)建立多種比例進行對比分析，從而找到最為合理的樣本抽取比例進行研究。另外，當前財務(wù)預警一般選取前一年或者前兩年的數(shù)據(jù)對當年進行預測，但是財務(wù)危機的發(fā)生是一個動態(tài)的過程，預警研究時應(yīng)該考慮從更遠的時點進行分析。財務(wù)預警模型的研究經(jīng)歷了單一變量模型、多元變量模型、條件概率模型、人工智能模型的發(fā)展過程，各類模型均有優(yōu)缺點，前提條件要求也不同。判別分析模型計算簡便易操作，但是對數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分布要求嚴格；條件概率模型雖然對數(shù)據(jù)分布不再有要求，不過模型對指標的多重共線性頗為敏感；人工智能模型對數(shù)據(jù)分布無要求且模型容錯性好，但也存在樣本量不足、泛化能力差等問題。筆者發(fā)現(xiàn)，在實際財務(wù)預警研究中，許多研究建立的模型是并沒有嚴格遵守模型所要求的前提條件，這樣得到的實證結(jié)果可能精度較高，但是并不具有實際意義。同時，鑒于單一模型應(yīng)用上的局限性，可以考慮綜合多種模型方法的優(yōu)勢，組成新的預測效果更好、性能更優(yōu)的財務(wù)預警組合模型。五、總結(jié)本文對財務(wù)預警研究的若干問題進行了探討，研究總結(jié)如下。首先針對財務(wù)預警概念內(nèi)涵問題，文章提出，在進行財務(wù)預警實證時，需要對財務(wù)危機的概念進行明確并理解。然后針對指標體系構(gòu)建問題,文章指出，財務(wù)預警研究不能僅僅局限于使用財務(wù)指標，應(yīng)該引入適量的非財務(wù)、非量化指標；同時，應(yīng)該具體考慮研究對象的屬性進而選擇合適的指標。最后針對預警模型設(shè)計問題，文章認為，對于樣本數(shù)量的選擇，應(yīng)該針對不同的行業(yè)找到最為合理的樣本抽取比例，同時，預警研究應(yīng)該考慮從更遠的時點進行分析。對于預警模型的特點，應(yīng)該嚴格遵守模型所要求的前提條件；另外，可以考慮綜合多種模型方法的優(yōu)勢，組成更優(yōu)的組合預警模型用于研究。參考文獻：[1]郭復初.公司高級財務(wù)[M].清華大學出版社，2006.李帆，杜志濤，李玲娟.企業(yè)財務(wù)預警模型：理論回顧及其評論[J].管理評論,2011,23(9):144-151.呂長江，徐麗莉，周琳.上市公司財務(wù)困境與財務(wù)破產(chǎn)的比較分析[J].經(jīng)濟研究,2004(8):64-73.吳星澤.財務(wù)危機預警研究：存在問題與框架重構(gòu)[J].會計研究，2011(2):59-65.鄭鵬，李雅寧.企業(yè)財務(wù)風險預警指標體系改進的研究[J].天津大學學報(社會科學版)，2012,14(6):502-507.楊波.基于偏最小二乘的財務(wù)危機預警模型研究[D].中國財政科學研究院，2017.信息時代企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)的構(gòu)建信息時代企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)的構(gòu)建摘要:在經(jīng)濟發(fā)展的新形勢下，特別是基于現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息社會中，市場競爭壓力日益加劇，如何在現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息相對發(fā)達的情境下構(gòu)建完善的財務(wù)預警系統(tǒng)，最大限度的規(guī)避亟待解決的企業(yè)風險，構(gòu)建信息時代的財務(wù)預警系統(tǒng)成為我國企業(yè)安全經(jīng)營的首要工作。本文通過分析在信息時代背景下企業(yè)構(gòu)建財務(wù)預警系統(tǒng)的有關(guān)方面，闡明了財務(wù)預警體系框架的構(gòu)建，在應(yīng)用中的建議。關(guān)鍵詞：信息時代；企業(yè)財務(wù)管理；財務(wù)預警系統(tǒng)一、財務(wù)預警體系框架構(gòu)建（一）以風險控制為預警目標。在當今經(jīng)濟一體化全球化的趨勢下,很多企業(yè)進入成熟期后，風險管理在企業(yè)的高速健康發(fā)展中起到不可磨滅的作用。因此在建立企業(yè)風險預警體系時，應(yīng)當將風險控制納入到構(gòu)建范圍之中。當指標達到或者超過一定的臨界值時，代表企業(yè)在經(jīng)營過程中存在風險，此時財務(wù)預警系統(tǒng)會向管理人員發(fā)岀高級的預警信號，管理人員需要分析當前的形式，采取相應(yīng)措施來化解風險，從而實現(xiàn)對風險的控制。（二）以信息系統(tǒng)為預警基礎(chǔ)。財務(wù)預警信息系統(tǒng)中應(yīng)包括信息的搜集與整理、信息加工與分析和信息預測與應(yīng)用三個環(huán)節(jié)。其中信息的授集與整理是信息系統(tǒng)發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的前提,信息加工與分析是信息系統(tǒng)發(fā)揮作用的前提，信息預測與應(yīng)用是信息系統(tǒng)發(fā)揮作用的關(guān)鍵。企業(yè)只有結(jié)合實際，將分析所得的理論數(shù)據(jù)應(yīng)用到實踐中指導工作，信息系統(tǒng)才能發(fā)揮真正的作用。（三）以財務(wù)信息為主要對象。財務(wù)信息是以貨幣形式為計量的數(shù)據(jù)信息，具有客觀性。及時獲取完整的、真實準確的會計信息關(guān)乎財務(wù)預警系統(tǒng)能否正常的運行，也可以從源頭上保障財務(wù)預警系統(tǒng)準確性和可信度。財務(wù)預警信息中的信息對象應(yīng)當以財務(wù)信息為主，非財務(wù)信息為輔。財務(wù)信息應(yīng)當以本年信息為主，以上年度信息為輔。（四）以運行機制為預警流程財務(wù)預警體系中的預警體制是財務(wù)預警工作的內(nèi)在技能及其運行方式，是財務(wù)信息、信息系統(tǒng)、財務(wù)指標及模型和組織及機構(gòu)之間各環(huán)節(jié)之間相互關(guān)聯(lián)，相互制約的運行方式的綜合。它可以表現(xiàn)為對財務(wù)信息重要性的區(qū)分機制、財務(wù)徽標的篩選機制、預警信號的傳遞機制等。二、財務(wù)預警體系應(yīng)用的建議我國的企業(yè)在財務(wù)預警體系中仍然停留在建立預警體系這一階段，各組成成員之間缺乏有機的聯(lián)系并未形成一套真正意義上的財務(wù)預警體系。（一）培養(yǎng)風險意識，形成企業(yè)預警文。化風險防控意識是企業(yè)維持穩(wěn)定發(fā)展的基本要求，企業(yè)文化是企業(yè)的軟實力的體現(xiàn)，而只在企業(yè)的創(chuàng)造核心價值上都不可或缺。企業(yè)不僅要對員工在風險意識上加以培養(yǎng)，同時要提出各種契合自身實際發(fā)展的預警文化，將預警文化深入人心，提高憂患意識，形成良性循環(huán)。在培養(yǎng)風險意識時，既可以通過極具概括性的語句口口相傳實現(xiàn)效果，也可以通過規(guī)章制度納入公司章程的形式強化整體風險意識，更可以將二者結(jié)合，雙管齊下。（二）創(chuàng)新信息系統(tǒng)，搭建和完善信息。管理系統(tǒng)，整合預警資源信息系統(tǒng)是企業(yè)預警機制的“基礎(chǔ)設(shè)施"。企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)是企業(yè)資源管理系統(tǒng)中的重要組成部分，處于系統(tǒng)中的各個組成要素之間相互關(guān)聯(lián)相互影響，牽一發(fā)而動全一身。企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)的建立要保證企業(yè)現(xiàn)行企業(yè)制度之間具有一定的適應(yīng)性和相容性，同時又有助于其他制度的建立與完善，如何設(shè)置信息被輸入和輸出的方式，如何形成系統(tǒng)自身的錯誤辨別程序都顯得至關(guān)重要■。在構(gòu)建財務(wù)信息系統(tǒng)時，既要根據(jù)員工的工作層級進行授權(quán)，又要設(shè)置完備的防護措施，使這些信息免遭泄露。（三）設(shè)計個性指標，優(yōu)化預警效果。設(shè)計個性化指標時，企業(yè)應(yīng)綜合考慮自身的經(jīng)營狀況、所處行業(yè)的特點、產(chǎn)品的生命周期、歷史經(jīng)營因素等各因素。不僅指標項目的設(shè)置要努力貼近企業(yè)的特點，各項指標的閾值區(qū)間設(shè)定也應(yīng)該量身定做。（四）健全運行機制，提高預警效率。在完善預警體質(zhì)時，也要考慮到不同行業(yè)的差別。比如在建立商業(yè)銀行預警體制時，不僅要考慮信貸業(yè)務(wù)的貸前管理如何開展，還要考慮到貸后管理這一環(huán)節(jié)。由于需要在商品生產(chǎn)、加工、銷售等工作后，繼續(xù)提供售后服務(wù)，所以應(yīng)考慮建立售后服務(wù)機制，來更好地滿足客戶需求、解決客戶問題，這樣企業(yè)運行機制才能完整。參考文獻：T廣好.新形勢下企業(yè)財務(wù)風險管理的思考[J].企業(yè)改革與管理，2014(05),35-37楊朝陽.論基于企業(yè)生命周期的財務(wù)預警指標體系[J].商場現(xiàn)代化，2011(15)：119-120朱炳婷，周雷朋.關(guān)于構(gòu)建企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)的幾點思考[J].現(xiàn)代商業(yè),2010(03)制造業(yè)企業(yè)財務(wù)預警研究制造業(yè)企業(yè)財務(wù)預警研究摘要：文章首先分析了基于現(xiàn)金流量信息的制造業(yè)企業(yè)預警機制指標構(gòu)建模式，從指標選取構(gòu)建與模型建立兩方面進行，幫助建立完善的財務(wù)預警機制體系。在此基礎(chǔ)上整理出檢驗預警機制能力的有效方法，通過現(xiàn)金流量信息提取來促進管理計劃更高效落實，促進制造業(yè)企業(yè)提升市場競爭能力。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量信息；制造業(yè)企業(yè)；財務(wù)預警機制一、基于現(xiàn)金流量信息的制造業(yè)企業(yè)預警機制指標構(gòu)建(一)基礎(chǔ)指標的選取與計算。基礎(chǔ)指標部分，要結(jié)合當前設(shè)計方案中所存在的問題展開探討，觀察是否存在需要繼續(xù)深入完善的內(nèi)容。制造業(yè)企業(yè)需要承受市場環(huán)境的變化風險，并充分探討當前所存在的財務(wù)風險問題，通過指標完善的方法來構(gòu)建一個基礎(chǔ)衡量體系，從而了解到制造業(yè)企業(yè)所處的市場環(huán)境，自身財務(wù)體系是否能夠滿足市場發(fā)展中的擴大競爭能力需求?；A(chǔ)指標選擇包括企業(yè)經(jīng)營過程中所需要的各項財務(wù)支出，對投資項目進行綜合評定分析，通過成本支出與經(jīng)濟收益收回之間的計算，來判斷最終項目的收益情況，從而實現(xiàn)通過現(xiàn)金流量信息分析來控制企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)運行的目標。計算過程中不能單純考慮系統(tǒng)的自身情況更要將發(fā)展中可能會產(chǎn)生環(huán)境因素問題引入其中，達到最佳控制管理效果，這樣也能更準確的判斷在財務(wù)系統(tǒng)運行中是否存在經(jīng)濟風險問題，以及制造業(yè)企業(yè)所制定投資管理計劃的可行性。（二）建立指標分析模型。1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)模型現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)模型，能夠準確了解到當前發(fā)展計劃中所存在的不合理現(xiàn)象，并充分反映出企業(yè)財務(wù)支出模式的合理性?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)模型的建立，要隨著現(xiàn)金支出以及收入情況變化及時的整理，并觀察發(fā)展計劃中需要進一步強化的內(nèi)容，在結(jié)構(gòu)模型中體現(xiàn)出財務(wù)現(xiàn)金流動情況，將周期性表述在其中，這樣發(fā)展期間所遇到的各項問題均衡得到合理控制。模型采用動態(tài)方法進行構(gòu)建，其中的各項信息更新要保障時效性，通過管理計劃之間的相互配合，來探討相關(guān)問題解決措施,進而更高效的幫助約束制造業(yè)所開展的生產(chǎn)活動。市場環(huán)境是不斷變化的，這一點需要體現(xiàn)在現(xiàn)金流量變化中，建立起制造業(yè)企業(yè)各個部門之間的聯(lián)系，對現(xiàn)金流量變化有更精準的了解，在此基礎(chǔ)上所開展的各項綜合管理工作也更具有針對性，可以幫助解決發(fā)展中遇到的各類隱患問題。2.現(xiàn)金償債能力分析通過現(xiàn)金流量變化，對當前企業(yè)所開展的各項投資建設(shè)計劃進行綜合分析，了解投資計劃的穩(wěn)定性是否會因此受到影響。當制造業(yè)產(chǎn)生嚴重的波動時，企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)金流動情況是否具有債務(wù)償還能力，在財務(wù)能力范圍內(nèi)有目標有規(guī)劃的開展工作計劃，進而達到調(diào)整效果，預防財務(wù)危機現(xiàn)象發(fā)生?，F(xiàn)金流量同時也是反映制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營情況的一個有效依據(jù)，通過各個系統(tǒng)之間的相互結(jié)合，更精準的判斷市場變化，以及企業(yè)接下來經(jīng)營發(fā)展中需要調(diào)整的部分?，F(xiàn)金償還能力與員債經(jīng)營情況是衡量當前企業(yè)發(fā)展中所處財務(wù)危機的一個有效標準，因此在模型構(gòu)建中要掌握這兩方面因素，從而更深入的探討問題，幫助綜合分析問題解決對策，并采取有效的技術(shù)方法來預防財務(wù)風險問題出現(xiàn)。3.財務(wù)彈性指標的確定財務(wù)彈性指標是制造業(yè)企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中的財務(wù)系統(tǒng)支付能力，需要綜合市場環(huán)境變化因素進行確定，企業(yè)所處的行業(yè)中，發(fā)展期間很容易遇到財務(wù)風險問題，因此在支付以及償還能力確定中，都需要確定一個彈性指標，這樣才能更好的利用各項財務(wù)指標能力，綜合提升市場競爭力。在保障財務(wù)系統(tǒng)穩(wěn)定的前提下達到最佳控制管理效果，尤其是需要擴大市場競爭能力時，通過這種方法的確定來幫助完善管理措施。彈性指標設(shè)定要嚴格參照當前遇到的問題，在財務(wù)系統(tǒng)安全范圍內(nèi)開展，綜合評定所遇到的管理問題，對于發(fā)展中可能會產(chǎn)生的問題，從技術(shù)角度來預防控制，結(jié)合現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)確定為管理任務(wù)開展打下穩(wěn)定基礎(chǔ)。財務(wù)系統(tǒng)發(fā)展中所遇到的問題主要來源于內(nèi)部體制不完善，因此確定財務(wù)彈性指標是十分重要的，直接關(guān)系到最終的質(zhì)量控制