2021年春季證券從業(yè)資格考試《證券發(fā)行與承銷》第三次同步檢測(cè)試卷（附答案）

2021年春季證券從業(yè)資格考試《證券發(fā)行與承銷》

第三次同步檢測(cè)試卷（附答案）

一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。

1、發(fā)行人最近1年及1期內(nèi)收購(gòu)兼并其他企業(yè)資產(chǎn)（或股權(quán)），且

被收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)總額或營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)超過(guò)收購(gòu)前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目（）

的，應(yīng)披露被收購(gòu)企業(yè)收購(gòu)前一年利潤(rùn)表。

A、20%（含）

B、20%（不含）

C、30%（含）

D、30%（不含）

【參考答案】：A

2、相對(duì)估值法的優(yōu)點(diǎn)是（）o

A、相對(duì)估值法簡(jiǎn)單易用，可以迅速獲得被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值

B、用該方法估值時(shí)不容易產(chǎn)生偏見(jiàn)

C、該方法通常重視決定資產(chǎn)最終價(jià)值的內(nèi)在因素和假設(shè)前提

D、該方法不會(huì)將市場(chǎng)對(duì)“可比公司”的錯(cuò)誤定價(jià)（高估或低估）弓I

入對(duì)目標(biāo)股票的估值中

【參考答案】：A

【解析】對(duì)擬發(fā)行股票的合理估值通常使用相對(duì)估值法和絕對(duì)估值

法。相對(duì)估值法包括市盈率法和市凈率法，此法簡(jiǎn)單易用，可以迅速獲

得被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值，但該法容易產(chǎn)生偏見(jiàn)，通常忽略了決定資產(chǎn)最終

價(jià)值的內(nèi)在因素和假設(shè)前提，此外，此法還容易將“可比公司”偏離價(jià)

值的定價(jià)（高估或低估）引入對(duì)目標(biāo)股票的估值申。

3、我國(guó)境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)境外上市，其中境外是指（）o

A、國(guó)際貨幣市場(chǎng)

B、歐洲貨幣市場(chǎng)

C、境外證券市場(chǎng)

D、國(guó)際金融市場(chǎng)

【參考答案】：C

4、股東大會(huì)就發(fā)行證券事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所

持表決權(quán)的()以上通過(guò)。

A、1/2

B、1/3

C、2/3

D、全票

【參考答案】：C

5、有關(guān)國(guó)債的管理制度主要集中在二級(jí)市場(chǎng)方面，1999年發(fā)布了

()O

A、《關(guān)于堅(jiān)決制止國(guó)債賣空行為的通知》

B、《關(guān)于進(jìn)行國(guó)債公開(kāi)市場(chǎng)操作有關(guān)問(wèn)題的通知》

C、《中國(guó)人民銀行關(guān)于銀行問(wèn)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》

D、《憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款辦法》

【參考答案】：D

6、從企業(yè)籌資的角度來(lái)看，下列融資方式中融資風(fēng)險(xiǎn)最小的是

()O

A、債券

B、長(zhǎng)期借款

C、融資租賃

D、普通股

【參考答案】：D

7、()是可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)際轉(zhuǎn)換時(shí)按轉(zhuǎn)換成普通股的市場(chǎng)價(jià)格

計(jì)算的理論價(jià)值。

A、轉(zhuǎn)換價(jià)值

B、轉(zhuǎn)股價(jià)格

C、行權(quán)價(jià)格

D、票面價(jià)值

【參考答案】：A

8、中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理股票發(fā)行申請(qǐng)文件到做出決定的期限為()o

A、30日

B、40個(gè)工作日

C、60日

D、3個(gè)月

【參考答案】：D

9、發(fā)行人應(yīng)根據(jù)交易的性質(zhì)和頻率，按照()分類披露關(guān)聯(lián)交易

及關(guān)聯(lián)交易對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響。

A、大額和小額

B、經(jīng)常性和偶發(fā)性

C、重要和非重要

D、長(zhǎng)期和短期

【參考答案】：B

10、下列情形不屬于經(jīng)營(yíng)者集中的是OO

A、經(jīng)營(yíng)者合并

B、經(jīng)營(yíng)者通過(guò)協(xié)商取得公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)

C、經(jīng)營(yíng)者通過(guò)合同方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)

D、經(jīng)營(yíng)者通過(guò)取得股權(quán)的方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)

【參考答案】：B

【解析】熟悉上市公司收購(gòu)共性問(wèn)題審核意見(jiàn)關(guān)注要點(diǎn)。見(jiàn)教材第

十一章第二節(jié)，P439O

11、公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，其最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加

權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于OO

A、3%

B、5%

C、6%

D、7%

【參考答案】：C

12、以下行為不適用于《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的是

()O

A、在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)

B、與他人新設(shè)企業(yè)、對(duì)已設(shè)立的企業(yè)增資或者減資

C、按照經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的發(fā)行證券文件披露的募集資金用途，

使用募集資金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)、對(duì)外投資的行為

D、受托經(jīng)營(yíng)、租賃其他企業(yè)資產(chǎn)或者將經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)委托他人經(jīng)營(yíng)、

租賃

【參考答案】：C

13、發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價(jià)格或主要原材料、燃料價(jià)格頻繁變動(dòng)

且影響較大的，應(yīng)針對(duì)價(jià)格變動(dòng)對(duì)公司利潤(rùn)的影響作OO

A、穩(wěn)定性分析

B、敏感性分析

C、持續(xù)性分析

D、波動(dòng)性分析

【參考答案】：B

【解析】掌握招股說(shuō)明書(shū)的一般內(nèi)容與格式。見(jiàn)教材第六章第二節(jié),

P213O

14、以募集方式設(shè)立的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)

的()公司申請(qǐng)股票上市，其股本總額不得少于人民幣5000萬(wàn)元。

A、30%

B、35%

C、40%

D、50%

【參考答案】：B

15、投資者購(gòu)買(mǎi)可轉(zhuǎn)換公司債券等價(jià)于()o

A、同時(shí)購(gòu)買(mǎi)了一個(gè)普通股票和一個(gè)對(duì)公司股票的看漲期權(quán)

B、同時(shí)購(gòu)買(mǎi)了一個(gè)普通債券和一個(gè)對(duì)公司股票的看漲期權(quán)

C、同時(shí)購(gòu)買(mǎi)了一個(gè)普通債券和一個(gè)對(duì)公司股票的看跌期權(quán)

D、同時(shí)購(gòu)買(mǎi)了一個(gè)普通股票和一個(gè)對(duì)公司股票的看跌期權(quán)

【參考答案】：B

16、為了進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，中國(guó)證監(jiān)會(huì)長(zhǎng)期以來(lái)要求在股

票發(fā)行工作中實(shí)行OO

A、先發(fā)行上市，后改制運(yùn)行

B、先改制運(yùn)行，后發(fā)行上市

C、改制發(fā)行上市同時(shí)進(jìn)行

D、部分改制運(yùn)行，部分發(fā)行上市

【參考答案】：B

【解析】熟悉企業(yè)股份制改組的目的和要求。見(jiàn)教材第三章第一節(jié),

P77O

17、內(nèi)地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市，上市時(shí)的管理層股東及高

持股量股東于上市時(shí)必須最少共持有新申請(qǐng)人已發(fā)行股本的OO

A、20%

B、30%

C、35%

D、50%

【參考答案】：C

18、持續(xù)督導(dǎo)期間，保薦人被中國(guó)證監(jiān)會(huì)從名單中去除的，發(fā)行人

應(yīng)當(dāng)在()內(nèi)另行聘請(qǐng)保薦人。另行聘請(qǐng)的保薦人應(yīng)當(dāng)完成原保薦人未

完成的持續(xù)督導(dǎo)工作，且持續(xù)督導(dǎo)的時(shí)間為當(dāng)年剩余時(shí)間及其后()個(gè)

完整的會(huì)計(jì)年度。

A、3個(gè)月；2

B、2個(gè)月；2

C、1個(gè)月；2

D、1個(gè)月；1

【參考答案】：D

19、所屬企業(yè)到境外上市，上市公司應(yīng)當(dāng)在所屬企業(yè)獲準(zhǔn)境外發(fā)行

上市后()履行信息披露業(yè)務(wù)。

A、次日

B、第3日

C、第4日

D、第5日

【參考答案】：A

【解析】熟悉境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)境外上市的具體規(guī)定。見(jiàn)教材

第十章第四節(jié)，P395O

20、上市公司最近()內(nèi)受到過(guò)證券交易所公開(kāi)譴責(zé)的，不得公開(kāi)

發(fā)行證券。

A、6個(gè)月

B、12個(gè)月

C、2年

D、3年

【參考答案】：B

21、()增發(fā)新股可流通部分上市交易，當(dāng)日股票()。

A、T+1日；不設(shè)漲跌幅限制

B、T日；受漲跌幅限制

C、T+1日；受漲跌幅限制

D、T日；不設(shè)漲跌幅限制

【參考答案】：D

22、自收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件之日起()內(nèi)，本次重大資產(chǎn)重組

未實(shí)施完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)于期滿后次一工作日將實(shí)施進(jìn)展情況報(bào)告

中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，并予以公告，超過(guò)12個(gè)月未實(shí)施完畢的，

核準(zhǔn)文件失效。

A、30日

B、40日

C、50日

D、60日

【參考答案】：D

【解析】熟悉重大資產(chǎn)重組的程序和重組方案重大調(diào)整的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

見(jiàn)教材第十二章第一節(jié)，P478O

23、對(duì)于以募集方式設(shè)立的股份公司，發(fā)起人擬訂的章程草案須經(jīng)

出席()的認(rèn)股人所持表決權(quán)的()通過(guò)。

A、創(chuàng)立大會(huì)，1/2

B、全體發(fā)起人大會(huì)，1/2

C、創(chuàng)立大會(huì)，2/3

D、全體發(fā)起人大會(huì)，2/3

【參考答案】：A

24、在考慮個(gè)人所得稅時(shí)，如果個(gè)人債券投資者的稅后債務(wù)資本所

得與相應(yīng)發(fā)行企業(yè)的稅后債務(wù)資本成本相等，則企業(yè)價(jià)值().

A、不受資本結(jié)構(gòu)的影響

B、因負(fù)債而升高

C、因計(jì)稅而降低

D、無(wú)法比較

【參考答案】：A

【解析】考慮個(gè)人所得稅的影響，個(gè)人股票投資和債券投資的所得

稅率不同抵消了公司所得稅率不同的差異。在此情況下舉債對(duì)公司價(jià)值

沒(méi)有影響，即資本結(jié)構(gòu)與公司價(jià)值無(wú)關(guān)。

25、根據(jù)《證券公司信息隔離墻制度指引》，證券公司工作人員不

應(yīng)同時(shí)履行可能導(dǎo)致利益沖突的職責(zé)，業(yè)務(wù)部門(mén)工作人員不應(yīng)在與其業(yè)

務(wù)存在利益沖突的()兼任職務(wù)。

A、子公司

B、關(guān)聯(lián)公司

C、母公司

D、控股公司

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：熟悉承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制。見(jiàn)教材第一章第三節(jié)，

P24O

26、按照融資過(guò)程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融資

方式分為（）o

A、直接融資與間接融資

B、內(nèi)部融資和外部融資

C、股權(quán)融資與債務(wù)融資

D、短期融資與長(zhǎng)期融資

【參考答案】：A

27、上市公司發(fā)行新股：申請(qǐng)程序

上市公司申請(qǐng)新股發(fā)行時(shí)，由（）決定聘請(qǐng)主承銷商事宜。

A、董事會(huì)

B、董事長(zhǎng)

C、股東大會(huì)

D、總經(jīng)理

【參考答案】：A

28、可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行之日起（）后方可轉(zhuǎn)換為公司股票。

A、六個(gè)月

B、一年

C、十個(gè)月

D、一年半

【參考答案】：A

【解析】掌握這個(gè)時(shí)間是6個(gè)月。

29、上市公司申請(qǐng)發(fā)行新股，要求高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)

定，最近()內(nèi)未發(fā)生重大不利變化。

A、6個(gè)月

B、12個(gè)月

C、2年

D、3年

【參考答案】：B

【解析】上市公司申請(qǐng)發(fā)行新股，要求高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人

員穩(wěn)定，最近12個(gè)月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化。

30、公司因?qū)⒐煞莳?jiǎng)勵(lì)給本公司職工而收購(gòu)本公司股份的，不得超

過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的OO

A、15%

B、10%

C、5%

D、1%

【參考答案】：C

31、股份有限公司的發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起

()內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

A、6個(gè)月

B、1年

C、2年

D、3年

【參考答案】：B

【解析】查看《公司法》的第一百四十二條，答案應(yīng)為B。

32、()的發(fā)行人，可視實(shí)際情況決定應(yīng)披露的交易金額，但應(yīng)在

申報(bào)時(shí)說(shuō)明。

A、總資產(chǎn)規(guī)模為10億元以上

B、凈資產(chǎn)規(guī)模為10億元以上

C、總資產(chǎn)規(guī)模為5億元以上

D、凈資產(chǎn)規(guī)模為5億元以上

【參考答案】：A

【解析】總資產(chǎn)規(guī)模為10億元以上的發(fā)行人，可視實(shí)際情況決定

應(yīng)披露的交易金額，但應(yīng)在申報(bào)時(shí)說(shuō)明。

33、認(rèn)為當(dāng)企業(yè)以100%的債券進(jìn)行融資，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值會(huì)達(dá)到最

大的理論是()O

A、凈收入理論

B、凈經(jīng)營(yíng)收入理論

C、傳統(tǒng)折中理論

D、凈經(jīng)營(yíng)理論

【參考答案】：A

34、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)取得的外資股業(yè)務(wù)資格證書(shū)的有效期為自簽發(fā)之

日起()。

A、1年

B、18個(gè)月

C、2年

D、30個(gè)月

【參考答案】：A

【解析】常識(shí)，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)外資股業(yè)務(wù)資格證書(shū)的有效期為自簽

發(fā)之日起1年。

35、并購(gòu)重組委員會(huì)委員每屆任期()年，連續(xù)任期最長(zhǎng)不超過(guò)()

屆。

A、1、2

B、1、3

C、2、2

D、2、3

【參考答案】：C

【解析】在2012版教材，491頁(yè)，并購(gòu)重組委員會(huì)委員每屆任期2

年，可以連任，連續(xù)任期最長(zhǎng)不超過(guò)4年。4年即兩屆，所以這道題的

選項(xiàng)C是正確的。

36、發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件，初次報(bào)

送的材料份數(shù)是：原件()份、復(fù)印件()份。

A、1,5

B、1,3

C、1,6

D、1,2

【參考答案】：B

【解析】發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件，初

次報(bào)送應(yīng)提交原件1份、復(fù)印件3份；在提交發(fā)審委審核前，根據(jù)中國(guó)

證監(jiān)會(huì)要求的份數(shù)補(bǔ)報(bào)申請(qǐng)文件。

37、公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于60

日內(nèi)在報(bào)紙上至少公告()次。債券人應(yīng)當(dāng)自接到通知書(shū)之日起30日

內(nèi)，未接到通知書(shū)的自第一次公告之日起90內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債

務(wù)或提供相應(yīng)的擔(dān)保。

A、1

B、2

C、3

D、5

【參考答案】：C

【解析】公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并

于60日內(nèi)在報(bào)紙上至少公告3次。

38、某上市公司的股價(jià)為10元，稅前利潤(rùn)為0.5元，稅后利潤(rùn)為

0.4元，每股股息為0.2元，此股票的市盈率是()倍。

A、20

B、25

C、50

D、60

【參考答案】：C

【解析】市盈率=股票市場(chǎng)價(jià)格/每股收益=10/(0.4-0.2)=50o

39、招股說(shuō)明書(shū)由發(fā)行人在保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)的輔助下完成，

由()表決通過(guò)。

A、發(fā)起人大會(huì)

B、股東大會(huì)

C、公司董事會(huì)

D、公司監(jiān)事會(huì)

【參考答案】：C

40、2006年5月20日，深、滬交易所分別頒布了股票上網(wǎng)發(fā)行資

金申購(gòu)實(shí)施辦法，股份公司通過(guò)證券交易所交易系統(tǒng)采用()方式公開(kāi)

發(fā)行股票。

A、上網(wǎng)競(jìng)價(jià)

B、發(fā)行認(rèn)購(gòu)證

C、上網(wǎng)定價(jià)

D、上網(wǎng)資金申購(gòu)

【參考答案】：D

41、企業(yè)債券的發(fā)行，采取()承銷方式。

A、代銷

B、助銷

C、余額包銷

D、承銷團(tuán)承銷

【參考答案】：C

【解析】企業(yè)債券的發(fā)行，應(yīng)組織承銷團(tuán)以余額包銷的方式承銷。

代銷是指承銷商代理發(fā)售證券，并發(fā)售期結(jié)束后，將來(lái)出售證券全部退

還給發(fā)行人的承銷方式；余額包銷是指承銷商按承銷合同規(guī)定，在約定

的承銷期滿后對(duì)剩余的證券出資買(mǎi)進(jìn)的方式；承銷團(tuán)承銷是指兩個(gè)以上

的證券承銷商共同接受發(fā)行人的委托向社會(huì)公開(kāi)發(fā)售某一證券的承銷方

式。余額包銷屬于助銷的一種，助銷包括的范圍更廣。

42、()應(yīng)對(duì)招股說(shuō)明書(shū)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，并

在招股說(shuō)明書(shū)正文后作出聲明。

A、保薦人

B、發(fā)行人律師

C、承擔(dān)審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所

D、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

【參考答案】：A

43、以下不屬于外部融資范圍的是()o

A、公司獲得的商業(yè)信用

B、發(fā)行債券

C、融資租賃

D、將未分配利潤(rùn)和折舊等轉(zhuǎn)化為投資

【參考答案】：D

44、持續(xù)督導(dǎo)期間，保薦機(jī)構(gòu)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)從名單中去除的，發(fā)行

人應(yīng)當(dāng)在()內(nèi)另行聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)。

A、1個(gè)月

B、2個(gè)月

C、3個(gè)月

D、4個(gè)月

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握股票上市保薦和持續(xù)督導(dǎo)的一般規(guī)定。見(jiàn)教材

第五章第五節(jié)，P182o

45、公開(kāi)招標(biāo)方式是通過(guò)投標(biāo)人的直接競(jìng)價(jià)來(lái)確定發(fā)行價(jià)格(或利

率)水平，發(fā)行人將投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)，自高價(jià)向低價(jià)排列，或自低利率排

到高利率，發(fā)行人從()選起，直到達(dá)到需要發(fā)行的數(shù)額為止。

A、高價(jià)或高利率

B、低價(jià)或低利率

C、高價(jià)或低利率

D、低價(jià)或高利率

【參考答案】：C

46、對(duì)于購(gòu)銷商品、提供勞務(wù)等經(jīng)常性的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)披露()關(guān)

聯(lián)交易的相關(guān)情況。

A、最近3年

B、最近1期

C、最近2年

D、最近3年及1期

【參考答案】：D

47、上市公司應(yīng)當(dāng)指定()授權(quán)代表負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)。

A、1名

B、2名

C、3名

D、4名

【參考答案】：B

48、上市公司應(yīng)當(dāng)在(),辦理完畢償還債券余額本息的事情。

A、可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后3個(gè)工作日內(nèi)

B、可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后4個(gè)工作日內(nèi)

C、可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后5個(gè)工作日內(nèi)

D、可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后10個(gè)工作日內(nèi)

【參考答案】：C

49、上市公司重大購(gòu)買(mǎi)、出售、置換資產(chǎn)報(bào)告書(shū)(草案)中的財(cái)務(wù)

顧問(wèn)報(bào)告應(yīng)對(duì)具有從事證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)擬購(gòu)買(mǎi)、出售、

置換的相關(guān)資產(chǎn)最近()的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)

業(yè)績(jī)所出具的審計(jì)報(bào)告以及模擬計(jì)算的最近()備考財(cái)務(wù)報(bào)告的審

計(jì)報(bào)告發(fā)表意見(jiàn)。

A、1年，3年

B、3年，1年

C、1年，1年

D、3年，3年

【參考答案】：D

50、外商投資股份有限公司還應(yīng)披露持股()(含)以上的外國(guó)股東

的住所地、外國(guó)股東總部所在國(guó)家或地區(qū)對(duì)于向中國(guó)投資和技術(shù)轉(zhuǎn)讓的

法律、法規(guī)等信息。

A、3%

B、5%

C、8%

D、10%

【參考答案】：B

51、股份有限公司申請(qǐng)其股票上市時(shí)，公開(kāi)發(fā)行的股份必須達(dá)到公

司股份總數(shù)的()以上。

A、10%

B、15%

C、20%

D、25%

【參考答案】：D

52、在主板上市公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的，被重組方重組前一個(gè)會(huì)

計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額達(dá)到或超

過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目,但不超過(guò)的，將被重組方納

入盡職調(diào)查范圍并發(fā)表相關(guān)意見(jiàn)。()

A、30%；50%

B、40%；80%

C、50%；50%

D、50%；100%

【參考答案】：D

【解析】在主板上市公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的，被重組方重組前一

個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額達(dá)到

或超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目50%,但不超過(guò)100%的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行

人律師應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行主體的要求，將被重組方納

入盡職調(diào)查范圍并發(fā)表相關(guān)意見(jiàn)。

53、首次公募股票時(shí)，招股說(shuō)明書(shū)所引用的最近一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料

在財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后()內(nèi)有效。

A、3個(gè)月

B、4個(gè)月

C、6個(gè)月

D、12個(gè)月

【參考答案】：C

54、公司減少注冊(cè)資本的決議作出后，應(yīng)于()日內(nèi)通知債權(quán)人。

A、7

B、10

C、20

D、30

【參考答案】：B

55、關(guān)于公司債券上市后發(fā)行人應(yīng)遵守的信息披露的基本原則，下

列說(shuō)法有誤的是OO

A、證券交易所根據(jù)各項(xiàng)法律、法規(guī)、規(guī)定對(duì)發(fā)行人披露的信息進(jìn)

行形式審查，對(duì)其內(nèi)容不承擔(dān)責(zé)任

B、發(fā)行人應(yīng)該披露的信息包括定期報(bào)告、季度報(bào)告和中期報(bào)告

C、發(fā)行人信息在正式披露前，發(fā)行人董事會(huì)及董事會(huì)全體成員及

其他知情人，有直接責(zé)任確保將該信息的知悉者控制在最小范圍內(nèi)，在

公告前不得泄露其內(nèi)容

D、發(fā)行人認(rèn)為根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)不得披露的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)向

證券交易所報(bào)告，并陳述不宜披露的理由

【參考答案】：B

【解析】發(fā)行人應(yīng)該披露的信息包括定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告。定期報(bào)

告包括年度報(bào)告和中期報(bào)告。故B項(xiàng)的說(shuō)法錯(cuò)誤。

56、判斷和掌握擬發(fā)行上市公司的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，

除按有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定外，應(yīng)堅(jiān)持()原則。

A、寬松

B、從實(shí)際出發(fā)

C、合理

D、從嚴(yán)

【參考答案】：D

57、無(wú)紙化發(fā)行的情況下，股份交收以()為要件。

A、經(jīng)簽字股票交付

B、認(rèn)股者持股載入股東名冊(cè)

C、認(rèn)股者認(rèn)股款項(xiàng)的繳納

D、股票數(shù)載人股東磁卡賬戶

【參考答案】：B

58、可轉(zhuǎn)換公司債券的()是指?jìng)钟腥丝砂词孪燃s定的條件和

價(jià)格，將所持債券賣給發(fā)行人。

A、贖回

B、回售

C、股份轉(zhuǎn)換

D、債券償還

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉股份轉(zhuǎn)換及債券償還、可轉(zhuǎn)換債券的贖回及回

售的基本要求。見(jiàn)教材第八章第一節(jié)，P256o

59、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行申請(qǐng)文件中關(guān)于轉(zhuǎn)債條款設(shè)置及其依據(jù)的

說(shuō)明由（）簽署。

A、發(fā)行申請(qǐng)人

B、發(fā)行申請(qǐng)人和主承銷商

C、發(fā)行申請(qǐng)人或主承銷商

D、主承銷商

【參考答案】：B

60、發(fā)行人向單個(gè)客戶的銷售比例（），應(yīng)披露其名稱及銷售比例。

A、超過(guò)總額的10%的

B、占總額的20%或嚴(yán)重依賴于少數(shù)客戶的

C、占總額的30%或嚴(yán)重依賴于少數(shù)客戶的

D、占總額的50%或嚴(yán)重依賴于少數(shù)客戶的

【參考答案】：D

二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。

1、債務(wù)融資成本一般低于股權(quán)融資成本的原因有OO

A、債務(wù)融資成本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小

B、債務(wù)融資具有財(cái)務(wù)杠桿的作用

C、債務(wù)融資利息的支付具有沖減稅基的作用

D、債務(wù)融資一般不會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的控制權(quán)問(wèn)題

【參考答案】：B,C

2、關(guān)聯(lián)關(guān)系包括關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人之間的()o

A、股權(quán)關(guān)系

B、人事關(guān)系

C、管理關(guān)系

D、商業(yè)利益關(guān)系

【參考答案】：A,B,C,D

3、在計(jì)劃階段，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要確定的重要性水平包括()o

A、期后事項(xiàng)

B、或有損失

C、會(huì)計(jì)報(bào)表

D、賬戶余額

【參考答案】：C,D

4、輔導(dǎo)工作的總體目標(biāo)是()o

A、促進(jìn)輔導(dǎo)對(duì)象建立良好的公司治理機(jī)制

B、幫助輔導(dǎo)對(duì)象掌握炒股知識(shí)

C、促進(jìn)公司的有關(guān)人員樹(shù)立股東利益至上的意識(shí)

D、促進(jìn)參與輔導(dǎo)工作的其他中介機(jī)構(gòu)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)

【參考答案】：A,C,D

5、商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備的條件是()o

A、核心資本充足率不低于8%

B、最近3年連續(xù)盈利

C、貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提充足

D、最近兩年沒(méi)有重大違法、違規(guī)行為

【參考答案】：B,C

6、()應(yīng)當(dāng)作為招股說(shuō)明書(shū)的備查文件，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)

站上披露。

A、招股說(shuō)明書(shū)摘要

B、保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)

C、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的有關(guān)文件

D、招股公告

【參考答案】：B,C

7、原則上()應(yīng)隨同生產(chǎn)性資產(chǎn)進(jìn)入股份公司。

A、輔助生產(chǎn)部門(mén)

B、商標(biāo)

C、專利

D、專有技術(shù)

E、后勤部門(mén)

【參考答案】：A,B,C,D

8、發(fā)行人及其保薦人應(yīng)向參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的詢價(jià)對(duì)象配售股票

()O

A、公開(kāi)發(fā)行數(shù)量在4億股以下的，配售數(shù)量應(yīng)不超過(guò)本次發(fā)行總

量的30%

B、公開(kāi)發(fā)行數(shù)量在4億股以下的，配售數(shù)量應(yīng)不超過(guò)本次發(fā)行總

量的50%

C、公開(kāi)發(fā)行數(shù)量在4億股以上(含4億股)的，配售數(shù)量不超過(guò)

向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行數(shù)量的30%

D、公開(kāi)發(fā)行數(shù)量在4億股以上(含4億股)的，配售數(shù)量不超過(guò)

向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行數(shù)量的50%

【參考答案】：D

9、公司債券籌資與普通股籌資相比較()。

A、普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高

B、公司債券籌資的資金成本相對(duì)較高

C、公司債券籌資的資金成本相對(duì)較低

D、普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低

【參考答案】：C,D

【解析】公司債券籌資與普通股籌資相比較，就風(fēng)險(xiǎn)而言，債券有

按時(shí)還本付息的壓力，自然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大；就財(cái)務(wù)成本而言，普通股籌資

的成本較高，從籌資公司來(lái)講，普通股利從稅后利潤(rùn)中支付，不像債券

利息那樣作為費(fèi)用從稅前支付，因而不具有抵稅作用；從發(fā)行費(fèi)用來(lái)講,

普通股一般也高于其他公司籌資方式。

10、毒丸策略包括()O

A、負(fù)債毒丸

B、人員毒丸

C、股權(quán)毒丸

D、管理層毒丸計(jì)劃

【參考答案】：A,B

【解析】毒丸策略只包括負(fù)債毒丸和人員毒丸。

11、關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券的期限，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是OO

A、可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為3年，最長(zhǎng)期限為5年

B、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，無(wú)最長(zhǎng)期限限

制

C、認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過(guò)公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)柬之日

起不少于12個(gè)月

D、募集說(shuō)明書(shū)公告的權(quán)證存續(xù)期限不得調(diào)整

【參考答案】：A,C

12、關(guān)于MM的公司稅模型命題二錯(cuò)誤的是（）o

A、在考慮所得稅情況下，負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率等于同一風(fēng)

險(xiǎn)等級(jí)中某一無(wú)負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率

B、當(dāng)負(fù)債比率增加時(shí)，股東面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所要求增加的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

的程度大于無(wú)稅條件下風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的增加程度

C、當(dāng)負(fù)債比率增加時(shí)，股東面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所要求增加的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

的程度小于無(wú)稅條件下風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的增加程度

D、在賦稅條件下公司允許更大的負(fù)債規(guī)模

【參考答案】：A,B

13、為了境內(nèi)上市外資股的發(fā)行與上市，在企業(yè)股份制改組時(shí)應(yīng)遵

循（）基本原則。

A、突出主營(yíng)業(yè)務(wù)

B、避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

C、保持較高的利潤(rùn)總額

D、遵守相關(guān)的法律法規(guī)

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】為了實(shí)現(xiàn)境外募股與上市目標(biāo)，企業(yè)股份制改組方案一般

應(yīng)當(dāng)遵循以下基本原則：（1）突出主營(yíng)業(yè)務(wù)。（2）避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少關(guān)

聯(lián)交易。（3）保持較高的利潤(rùn)總額與資產(chǎn)利潤(rùn)率。（4）避免出現(xiàn)可能影響

境外募股與上市的法律障礙。（5）明確股份有限公司與各關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)

濟(jì)關(guān)系。

14、2005年4月27日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《全國(guó)銀行間債券市

場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》，對(duì)金融債券的發(fā)行行為進(jìn)行了規(guī)范，發(fā)行

體也在原來(lái)單一的政策性銀行的基礎(chǔ)上，增加了()O

A、商業(yè)銀行

B、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司

C、大型工商企業(yè)

D、其他金融機(jī)構(gòu)

【參考答案】：A,B,D

15、關(guān)于管理風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)發(fā)行人存在()，應(yīng)做“特別風(fēng)險(xiǎn)提示”。

A、大股東控制

B、非常重大的關(guān)聯(lián)交易

C、非常復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系

D、管理層不穩(wěn)定

【參考答案】:A,B,C

16、上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)時(shí)()o

A、購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與

該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積為準(zhǔn)

B、購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的。其資產(chǎn)總額以該資產(chǎn)的賬面值和

成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)

C、購(gòu)買(mǎi)股權(quán)導(dǎo)致上市公司取得被投資企業(yè)控股權(quán)的，其資產(chǎn)總額

以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)

D、上市公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)、出售

的，以其累計(jì)數(shù)分別計(jì)算相應(yīng)數(shù)額，但已按規(guī)定報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的

資產(chǎn)交易行為，無(wú)須納入累計(jì)計(jì)算的范圍

【參考答案】：B,C,D

17、以下屬于網(wǎng)上發(fā)行方式的有()o

A、上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式

B、發(fā)行認(rèn)購(gòu)證方式

C、上網(wǎng)定價(jià)方式

D、儲(chǔ)蓄存款掛鉤方式

【參考答案】：A,C

18、我國(guó)《公司法》規(guī)定了公司合并的形式有()o

A、吸收合并

B、協(xié)議收購(gòu)

C、新設(shè)合并

D、資產(chǎn)重組

【參考答案】：A,C

【解析】掌握兩種合并形式及本質(zhì)區(qū)別：吸收合并后原公司仍然存

在，而新設(shè)合并后原公司不存在。

19、股份的含義有()o

A、它代表了股份有限公司的市場(chǎng)價(jià)值

B、它代表了股份有限公司股東的權(quán)利和義務(wù)

C、它可以通過(guò)股票價(jià)格的形式表現(xiàn)自己的價(jià)值

D、它是股份有限公司資本的構(gòu)成成分

【參考答案】：B,C,D

20、贖回公告應(yīng)當(dāng)載明()等內(nèi)容。

A、贖回的程序

B、贖回價(jià)格

C、付款方法

D、贖回時(shí)間

【參考答案】:A,B,C,D

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書(shū)的()進(jìn)行核查，并

在核查意見(jiàn)上簽字、蓋章。

A、真實(shí)性

B、準(zhǔn)確性

C、合理性

D、完整性

【參考答案】：A,B,D

2、保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交()o

A、發(fā)行保薦工作報(bào)告

B、保薦代表人專項(xiàng)授權(quán)書(shū)

C、發(fā)行保薦書(shū)

D、中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交發(fā)

行保薦書(shū)、保薦代表人專項(xiàng)授權(quán)書(shū)、發(fā)行保薦工作報(bào)告以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)

要求的其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件。

3、首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)披露發(fā)行人的()。

A、發(fā)展戰(zhàn)略

B、技術(shù)開(kāi)發(fā)計(jì)劃

C、人員擴(kuò)充計(jì)劃

D、預(yù)計(jì)新股上市后的二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)

【參考答案】：A,B,C

【解析】D選項(xiàng)無(wú)法預(yù)計(jì)，也不用披露。

4、在上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)

人，其在上市公司中擁有的權(quán)益包括()O

A、登記在其名下所持有的股份

B、雖未登記在其名下，但該投資者可實(shí)際支配表決權(quán)的股份

C、投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并

計(jì)算

D、其他情形

【參考答案】：A,B,C

【解析】熟悉上市公司收購(gòu)的權(quán)益披露的有關(guān)規(guī)定。見(jiàn)教材第十一

章第二節(jié)，P415O

5、在全部發(fā)行工作完成后15個(gè)工作日內(nèi)，主承銷商應(yīng)當(dāng)將超額配

售選擇權(quán)的行使情況及其內(nèi)部監(jiān)察報(bào)告報(bào)()備案。

A、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B、國(guó)家發(fā)改委

C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D、證券交易所

【參考答案】：C,D

6、關(guān)亍可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行的時(shí)間安排，假設(shè)T日為上網(wǎng)定價(jià)發(fā)

行日，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是OO

A、T-4日，刊登債券募集說(shuō)明書(shū)概要和發(fā)行公告

B、T+2日，驗(yàn)資報(bào)告送達(dá)上海證券交易所

C、T+1日，凍結(jié)申購(gòu)資金

D、T+3日，搖號(hào)結(jié)果公告見(jiàn)報(bào)

【參考答案】：D

7、下列屬于投資銀行在初期繁榮期間的私人銀行和證券公司的混

合體的是()。

A、P摩根

B、紐約第一國(guó)民銀行

C^庫(kù)恩羅布公司

D、花旗銀行

【參考答案】:A,B,C

【解析】常規(guī)，D為銀行但不是混合體。

8、()是會(huì)計(jì)核算的基本前提。

A、會(huì)計(jì)主體

B、持續(xù)經(jīng)營(yíng)

C、會(huì)計(jì)分期

D、貨幣計(jì)量

【參考答案】：A,B,C,D

9、主承銷商在股票承銷前，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行盡職調(diào)查，調(diào)查范圍包括

()O

A、發(fā)行人

B、市場(chǎng)

C、投資者狀況

D、產(chǎn)業(yè)政策

【參考答案】：A,B,C

【解析】產(chǎn)業(yè)政策屬于風(fēng)險(xiǎn)揭露的內(nèi)容，不屬于盡職調(diào)查的內(nèi)容。

10、()不得擔(dān)任股份有限公司的董事。

A、擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或廠長(zhǎng)、經(jīng)理，并對(duì)該公司、

企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾

3年

B、擔(dān)任因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代

表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷執(zhí)照之日起未逾3年

C、個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償

D、因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)罪和破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)

濟(jì)秩序罪，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾3年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)

利，執(zhí)行期滿未逾3年

【參考答案】:A,B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握董事(含獨(dú)立董事)的任職資格和產(chǎn)生程序，董

事的職權(quán)、義務(wù)和責(zé)任，董事會(huì)的運(yùn)作規(guī)范和議事規(guī)則，董事會(huì)的職權(quán),

董事長(zhǎng)的職權(quán)，董事會(huì)的決議程序。見(jiàn)教材第二章第三節(jié)，P55o

11、企業(yè)改制必須聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)是()O

A、財(cái)務(wù)顧問(wèn)

B、具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)

C、具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所

D、律師事務(wù)所

【參考答案】：A,B,C,D

12、發(fā)起人不能以()作價(jià)出資。

A、知識(shí)產(chǎn)權(quán)

B、土地使用權(quán)

C、信用

D、勞務(wù)

【參考答案】：C,D

13、下列屬于資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告組成部分的是()o

A、封面

B、附錄

C、備查文件

D、工作底稿

【參考答案】：A,B,C

【解析】資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告由封面、目錄、正文、附錄、備查文件組成。

14、申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列()規(guī)定。

A、申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)是符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的有限責(zé)任公

司或者股份有限公司

B、公司最近1期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元

C、應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為當(dāng)次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保

物

D、當(dāng)次發(fā)行債券的金額不超過(guò)預(yù)備用予交換的股票按募集說(shuō)明書(shū)

公告日前20個(gè)交易日均價(jià)計(jì)算的市值的70%

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握可交換公司債券發(fā)行的基本要求。見(jiàn)教材第八章第五

節(jié)，P276?277。

15、非公開(kāi)發(fā)行股票，發(fā)行價(jià)格應(yīng)()o

A、不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前10個(gè)交易日公司股票均價(jià)的80%

B、不高于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%

C、不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前10個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%

D、不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%

【參考答案】：D

16、關(guān)于發(fā)審委會(huì)議，下列說(shuō)法正確的是()o

A、參加發(fā)審委會(huì)議的發(fā)審委委員為9名

B、表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到7票為通過(guò)

C、發(fā)審委會(huì)議首先對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)是否需要暫緩表決進(jìn)行投票,

同意票數(shù)達(dá)到5票的，可以對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)暫緩表決

D、發(fā)審委會(huì)議表決采取記名投票方式

【參考答案】：C,D

17、H股上市公司審核委員會(huì)成員，要求()o

A、必須全部是非執(zhí)行董事

B、出任主席者可以不是獨(dú)立非執(zhí)行董事

C、獨(dú)立執(zhí)行董事占大多數(shù)

D、其中至少1名是獨(dú)立非執(zhí)行董事且具有適當(dāng)?shù)膶I(yè)資格，或具

備適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)或相關(guān)財(cái)務(wù)管理專長(zhǎng)

【參考答案】：A,D

【解析】本題考查H股上市公司審核委員會(huì)成員的要求。選項(xiàng)8應(yīng)

該是出任主席者必須是獨(dú)立非執(zhí)行董事；選項(xiàng)C應(yīng)該是獨(dú)立非執(zhí)行董事

占大多數(shù)。

18、戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開(kāi)發(fā)行股票的()o

A、網(wǎng)上詢價(jià)

B、網(wǎng)下詢價(jià)

C、初步詢價(jià)

D、累計(jì)投標(biāo)

【參考答案】：C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握股票發(fā)行的基本原則。見(jiàn)教材第五章第三節(jié),

P160o

19、下列屬于公司債券可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易流通的條件有

()O

A、依法公開(kāi)發(fā)行

B、實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣6億元

C、債權(quán)、債務(wù)關(guān)系確立并登記完畢；發(fā)行人具有較完善的治理結(jié)

構(gòu)和機(jī)制，近兩年沒(méi)有違法和重大違規(guī)行為

D、單個(gè)投資人持有量不超過(guò)該期公司債券發(fā)行量的40%

【參考答案】：A,C

20、下列關(guān)于外部融資特點(diǎn)的陳述，正確的有()o

A、對(duì)于股權(quán)融資，證券市場(chǎng)上的股價(jià)下跌會(huì)引發(fā)“惡意收購(gòu)”的

風(fēng)險(xiǎn)

B、外部融資受上市公司盈利能力的影響，融資規(guī)模受到較大限制

C、對(duì)于債務(wù)融資，上市公司除需要向債權(quán)人支付利息外，還要支

付各種各樣的融資費(fèi)用，成本較高

D、對(duì)于債務(wù)融資，外部融資會(huì)引起上市公司無(wú)法支付到期債務(wù)的

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,C,D

【解析】外部融資的特點(diǎn)有：①高效.率。外部融資在規(guī)模和時(shí)間

止不受單個(gè)上市公司自身積累能力的限制，能夠迅速地、大規(guī)模地實(shí)現(xiàn)

資本集中，其效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)內(nèi)部融資；②高成本。外部—融資依其產(chǎn)權(quán)

關(guān)系，可分為債務(wù)融資和股權(quán)融資。對(duì)于債務(wù)融資，上市公司除需要向

債權(quán)人支付利息外，還要支付各種各樣的融資費(fèi)用，成本較高；對(duì)于股

權(quán)融資，由于股東比債權(quán)人承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，因而比債權(quán)人要求的回報(bào)

更高，同時(shí)，發(fā)行股票也需要支付高昂的發(fā)行費(fèi)用；③高風(fēng)險(xiǎn)性。對(duì)于

債務(wù)融資而言，外部融資會(huì)引起上市公司無(wú)法支付到期債務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);

對(duì)于股權(quán)融資而言，證券市場(chǎng)上的股價(jià)下跌會(huì)引發(fā)“惡意收購(gòu)”的風(fēng)險(xiǎn)。

四、判斷題（共40題，每題1分）。

1、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。

終止保薦協(xié)議的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自終止之日起3個(gè)工作日內(nèi)向

中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，說(shuō)明原因。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

2、上市公司計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行新股前，保薦人和上市公司必須首先判

斷發(fā)行主體是否符合公開(kāi)發(fā)行新股的法定條件，這是上市公司成功公開(kāi)

發(fā)行新股的基本前提。（）

【參考答案】：正確

3、可轉(zhuǎn)換公司債券相當(dāng)于這樣一種投資組合：投資者持有1張與

可轉(zhuǎn)債相同利率的普通債券，1張數(shù)量為轉(zhuǎn)換比例、期權(quán)行使價(jià)為初始

轉(zhuǎn)股價(jià)格的荷蘭式買(mǎi)權(quán)，1張荷蘭式賣權(quán)，同時(shí)向發(fā)行人無(wú)條件出售了

1張荷蘭式賣權(quán)。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券相當(dāng)于這樣一種投資組合：投資者持有1

張與可轉(zhuǎn)債相同利率的普通債券，1張數(shù)量為轉(zhuǎn)換比例、期權(quán)行使價(jià)為

初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的美式買(mǎi)權(quán)，1張美式賣權(quán)，同時(shí)向發(fā)行人無(wú)條件出售了

1張美式買(mǎi)權(quán)。

4、上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股是指向特定對(duì)象發(fā)行股票。（）

【參考答案】：正確

5、發(fā)行公司無(wú)權(quán)選擇股票發(fā)行的發(fā)行方式，由承銷商根據(jù)實(shí)際情

況具體確定。

【參考答案】：錯(cuò)誤

6、對(duì)于境外募股公司的資產(chǎn)評(píng)估，境外評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投入股份

有限公司的全部資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的規(guī)定，境內(nèi)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投入

股份有限公司的全部資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，而境外評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)上

市地有關(guān)法律、上市規(guī)則的要求，通常僅對(duì)公司的物業(yè)和機(jī)器設(shè)備等固

定資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。

7、對(duì)于募股規(guī)模較大的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，每個(gè)國(guó)際配售地區(qū)通常要安排

一家主要經(jīng)辦人。()

【參考答案】：正確

8、根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于賦予中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)部分職責(zé)的決定》

的規(guī)定，主承銷商應(yīng)當(dāng)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理其股票發(fā)行申請(qǐng)材料后的5個(gè)

工作日內(nèi)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送承銷商備案材料。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

9、如果忽略了個(gè)人所得稅，即Ts=TD=O,那么米勒模型與MM無(wú)公

司稅模型相同。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

10、企業(yè)應(yīng)將整體業(yè)務(wù)的一部分組建為擬發(fā)行上市公司。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】擬發(fā)行上市的公司原則上應(yīng)采取整體改制方式，即剝離非

經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)整體進(jìn)入股份有限公司。企業(yè)不應(yīng)將整

體業(yè)務(wù)的一個(gè)環(huán)節(jié)或一個(gè)部分組建為擬上市公司。

11、收購(gòu)一般是指一個(gè)公司通過(guò)證券或現(xiàn)金交易取得其他公司一定

程度的控制權(quán)，以實(shí)現(xiàn)一定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)行為。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】收購(gòu)一般是指一個(gè)公司通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易取得其他公司一定程

度的控制權(quán)，以實(shí)現(xiàn)一定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)行為。

12、市值配售方式是指在新股發(fā)行時(shí)，將一定比例的新股由上網(wǎng)公

開(kāi)發(fā)行改為向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售，投資者根據(jù)其持有上市流通證券的

市值和折算的申購(gòu)限量，自愿申購(gòu)新股。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

13、在上海證券交易所上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式下，轉(zhuǎn)債發(fā)行人應(yīng)在T-4

日刊登募集說(shuō)明書(shū)概要和發(fā)行公告。（）

【參考答案】：正確

14、審計(jì)報(bào)告是審計(jì)工作的最終結(jié)果，不具有法定的證明效力。

（）

【參考答案】：錯(cuò)誤掌握招股說(shuō)明書(shū)、招股說(shuō)明書(shū)驗(yàn)證'招股說(shuō)明

書(shū)摘要'資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告'審計(jì)報(bào)告'盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告（如有）、法律意

見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告以及輔導(dǎo)報(bào)告的基本要求。見(jiàn)教材第四章第一節(jié)，

P118o

15、委托人不能提供必要的材料、不配合進(jìn)行盡職調(diào)查或者限制調(diào)

查范圍的，財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)終止委托關(guān)系或者相應(yīng)修改其結(jié)論性意見(jiàn)。（）

【參考答案】：正確

16、股份有限公司減資生效后，如果是因資本過(guò)剩而減資，應(yīng)當(dāng)按

照股東所持股份的比例向股東發(fā)還股款，或者免防或減少股東繳納股款

的義務(wù)。如果是因虧損而減資，則通常由公司按比例注銷股份。（）

【參考答案】：正確

17、代理成本理論區(qū)分了股東與經(jīng)理層之間的利益沖突。（）

【參考答案】：正確

18、國(guó)有企業(yè)股份制改組時(shí)，嚴(yán)禁將國(guó)有資產(chǎn)低價(jià)折股、低價(jià)出售

或者無(wú)償分給個(gè)人。（）

【參考答案】：正確

【解析】國(guó)有企業(yè)股份制改組時(shí)，嚴(yán)禁將國(guó)有資產(chǎn)低價(jià)折股、低價(jià)

出售或無(wú)償分給個(gè)人。

19、發(fā)行人因再次申請(qǐng)發(fā)行證券另行聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、保薦機(jī)構(gòu)被中

國(guó)證監(jiān)會(huì)撤銷保薦資格的，應(yīng)當(dāng)終止保薦協(xié)議。（）

【參考答案】：正確

20、上市公司公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷；非公開(kāi)發(fā)行股

票，如發(fā)行對(duì)象均屬于原前10名股東的，則可以由上市公司自行銷售。

()

【參考答案】：正確

21、保薦代表人應(yīng)當(dāng)為經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)登記并列入保薦代表人名

單的機(jī)構(gòu)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

22、在香港發(fā)行H股的公司，控股股東必須承諾上市后6個(gè)月內(nèi)不

得出售公司的股份，并且在隨后的12個(gè)月內(nèi)控股股東必須維持最少50%

的權(quán)益。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

23、股份有限公司的破產(chǎn)案件由債權(quán)人所在地及股份有限公司住址

所在地的人民法院管轄。法院在接到破產(chǎn)申請(qǐng)后進(jìn)行審查，對(duì)于符合