金屬基板行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

金屬基板行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景印制電路板產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟環(huán)境分析根據(jù)Prismark統(tǒng)計，受大宗商品漲價、美元貶值以及終端需求提升等多方面因素影響，2021年以美元計價的全球PCB產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值同比上升23．4%（按人民幣計價產(chǎn)值同比增長15．6%。從中長期看，產(chǎn)業(yè)將保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢。2021年-2026年全球PCB產(chǎn)值的預(yù)計年復(fù)合增長率達(dá)4．8%。從區(qū)域看全球各區(qū)域PCB產(chǎn)業(yè)均呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢。其中，中國大陸地區(qū)在2021年基數(shù)較高的情況下，復(fù)合增長率仍將達(dá)到4．6%，增長保持穩(wěn)健。中國印制電路板（PCB）行業(yè)區(qū)域競爭情況從企查貓以印制電路板（PCB）為關(guān)鍵詞進(jìn)行精確搜索，目前中國印制電路板（PCB）注冊企業(yè)主要分布在華南地區(qū)，中國印制電路板（PCB）行業(yè)企業(yè)主要分布在廣東（757家）、福建（189家）、江蘇（88家）等省份，其余省份企業(yè)不足80家。印制電路板行業(yè)產(chǎn)品主要應(yīng)用領(lǐng)域現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢（一）印制電路板通信領(lǐng)域現(xiàn)狀通信設(shè)備主要指的是用于有線或無線傳輸?shù)耐ㄐ呕A(chǔ)設(shè)施，包括通信基站、路由器、交換機、骨干網(wǎng)傳輸設(shè)備、微波傳輸設(shè)備、光纖到戶設(shè)備、雷達(dá)等。根據(jù)Prismark的統(tǒng)計和預(yù)測，2021年全球通信設(shè)備產(chǎn)值6，310億美元，預(yù)計2021年至2026年將以5．6%的復(fù)合增長率增長。全球數(shù)字化發(fā)展極大地推動了通信行業(yè)的發(fā)展，也成為了整個PCB行業(yè)未來若干年發(fā)展的重要驅(qū)動力。1、印制電路板5G基站領(lǐng)域現(xiàn)狀5G通信技術(shù)促進(jìn)了通信設(shè)施設(shè)備的換代和重建，其中最典型的是通信基站。由于5G頻率更高，它的信號覆蓋范圍小于4G基站，因此建設(shè)密度更大，并且需要建設(shè)大量配套的小基站。根據(jù)工信部《通信業(yè)統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)，2020年底，全國已開通5G基站71．8萬個，5G網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國地級以上城市及重點縣市；2021年底，全國已開通5G基站為142．5萬個，全年新建5G基站超65萬個。我國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，5G通信器件、設(shè)備需求較大。與4G基站相比，5G基站結(jié)構(gòu)更加先進(jìn)和復(fù)雜。4G時代，基站的結(jié)構(gòu)為BBU+RRU+天線系統(tǒng)；進(jìn)入到5G時代，為了滿足增強移動寬帶、大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)和低時延高可靠物聯(lián)網(wǎng)三大要求，基站已經(jīng)升級為DU+CU+AAU結(jié)構(gòu)，單個基站所用PCB面板將增加。5G基站的建設(shè)驅(qū)動PCB技術(shù)與市場發(fā)展。更多數(shù)量的5G基站需求以及由于技術(shù)更加復(fù)雜所帶來單個基站更大的PCB面積需求，直接推動了PCB需求量的增長。同時，為實現(xiàn)高效信號傳輸、降低信號在收發(fā)和傳輸中的損耗，5G基站通常使用的是材料更加昂貴、制作工藝更加先進(jìn)、層數(shù)更高的高頻高速板，單價更高。2、印制電路板光模塊領(lǐng)域現(xiàn)狀光模塊是光通信系統(tǒng)中的核心器件，主要用于光電轉(zhuǎn)換。光通信系統(tǒng)以光纖作為傳輸介質(zhì)，傳輸?shù)男盘柺枪庑盘?，但在信息分析處理時必須轉(zhuǎn)換成電信號。光模塊是光通信系統(tǒng)中的核心器件，起著光電轉(zhuǎn)化的作用，在信息流中對應(yīng)著光信號的產(chǎn)生、調(diào)制與探測。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要面向電信市場、數(shù)通市場兩大類客戶。電信市場領(lǐng)域，5G基站、承載網(wǎng)建設(shè)對光模塊需求增加；同時，高速網(wǎng)絡(luò)對光模塊傳輸速率提出了更高要求，前傳光模塊從4G時期的10G及以下升級到5G時期的25G/50G，而回傳光模塊由4G時期的10-40G演進(jìn)為100G/200G/400G。光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)向高速化、大容量化發(fā)展需求推動光纖網(wǎng)絡(luò)升級改造，也為光模塊的發(fā)展帶來了新的機遇。數(shù)通領(lǐng)域，作為新型基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)據(jù)中心是新一代信息通信技術(shù)的重要載體，伴隨著全球數(shù)字化經(jīng)濟發(fā)展，數(shù)據(jù)中心也有望維持增長態(tài)勢，從而帶動光模塊需求。根據(jù)FROST&SULLIVAN數(shù)據(jù)，2020年全球光模塊市場規(guī)模105．4億美元，并預(yù)計到2024年將增加至138．2億美元，2020年至2024年將保持7．0%的年復(fù)合增長率。（二）印制電路板消費電子領(lǐng)域現(xiàn)狀包括手機、電腦、可穿戴設(shè)備、家用電器等在內(nèi)的各類消費電子是世界電子信息制造業(yè)的最重要產(chǎn)業(yè)。隨著5G商業(yè)普及，智能手機更新?lián)Q代，2021年全球智能手機出貨量達(dá)到了13．55億臺；2017年至2021年，全球PC呈現(xiàn)出持續(xù)增長態(tài)勢，新冠疫情加速了遠(yuǎn)程辦公需求，PC需求快速增長。作為新科技消費電子，包括TWS耳機、智能手表、智能手環(huán)等在內(nèi)智能穿戴設(shè)備呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長態(tài)勢，IDC預(yù)計到2025年，全球智能穿戴設(shè)備出貨量將有望達(dá)到8億臺，增長空間巨大。隨著智慧家居普及，智能家電迎來了發(fā)展機遇，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)2020年全球智能家電出貨量達(dá)到了超過了8億臺，其預(yù)測到2025年出貨量將突破14億臺。消費電子用PCB產(chǎn)品通常具有高端化、輕薄化、小型化的特點，以單雙面板、四層板、六層板、HDI板和撓性板為主。消費電子產(chǎn)品整體廣闊的市場空間以及由可穿戴設(shè)備、智能家居等引發(fā)的新一輪的電子產(chǎn)品消費升級將持續(xù)帶動PCB需求。（三）印制電路板工業(yè)控制工業(yè)控制是指利用電子電氣、機械和軟件組合實現(xiàn)工業(yè)自動化控制，以使生產(chǎn)和制造過程更加自動化和精確化，并具有可控性及可視性。工業(yè)自動化可以大致分為三大類，包括離散控制、過程控制、間隙控制。工業(yè)控制系統(tǒng)結(jié)合運動控制器、伺服驅(qū)動器、電機、編碼器等軟硬件，通過控制電機使之按照設(shè)定的運動軌跡和參數(shù)運動，完成高速、高精度的生產(chǎn)過程，在制造領(lǐng)域運用廣泛。根據(jù)Prismark的統(tǒng)計和預(yù)測，2021年全球工業(yè)控制產(chǎn)值2，590億美元，預(yù)計2021年至2026年將以4．1%的復(fù)合增長率增長。在5G技術(shù)的發(fā)展和設(shè)施的建設(shè)帶動下游物聯(lián)網(wǎng)等設(shè)施和技術(shù)發(fā)展，加速工業(yè)自動化的進(jìn)程，工控設(shè)備電子化、智能化、信息化程度不斷上升，帶動了PCB尤其是技術(shù)和工藝水平更高的高端PCB產(chǎn)品需求量的上升。（四）印制電路板汽車電子領(lǐng)域現(xiàn)狀電動化智能化網(wǎng)聯(lián)化共享化已成為全球汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新趨勢。汽車電子作為電子信息技術(shù)與傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)跨界融合，成為汽車新四化發(fā)展的核心引擎。伴隨著汽車電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，汽車電子對PCB尤其是高端PCB的需求將不斷提升。目前，汽車電子產(chǎn)品已經(jīng)成為增長速度最快的PCB下游應(yīng)用領(lǐng)域之一。1、印制電路板汽車電子化領(lǐng)域現(xiàn)狀汽車電子通常包括車身電子電器、發(fā)動機電子系統(tǒng)、底盤電子系統(tǒng)、智能座艙、自動駕駛系統(tǒng)、網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)和安全舒適系統(tǒng)等。隨著消費者對于以上汽車電子系統(tǒng)的認(rèn)可度和需求不斷提高，汽車電子已經(jīng)成為整車的主要差異化指標(biāo)之一，汽車電子行業(yè)已進(jìn)入快速發(fā)展期。根據(jù)賽迪智庫研究院的統(tǒng)計，2000年之前，汽車電子在整車的成本占比僅為20%左右，隨著車企和消費者對于汽車娛樂化、安全化和智能化需求的提升，汽車電子滲透率不斷提高，預(yù)計2030年汽車電子成本所占比重將提升至50%。2、印制電路板新能源汽車市占率不斷提高近年來，隨著新能源汽車技術(shù)進(jìn)步，以及全球各國政策支持，新能源車得到飛速發(fā)展。根據(jù)EVVOLUMES數(shù)據(jù)，2015年全球新能源汽車銷量僅有54．3萬輛，2020年新能源汽車銷量達(dá)到了324萬，2021年全球銷量已經(jīng)達(dá)到了675萬輛，較2015年增幅超過10倍，新能源汽車迎來爆發(fā)期。IEA預(yù)測2025年全球新能源汽車（包括純電動和插電混動）的銷量將達(dá)到1，998萬輛，約17．0%的滲透率。我國作為全球新能源汽車主要市場，近幾年新能源汽車得到快速發(fā)展，2021年中國新能源汽車銷售數(shù)量達(dá)到了352．1萬輛，占有率達(dá)到了13．40%。2020年頒布了《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，其中明確提出，到2025年，我國新能源新車銷量將占到新車總銷量的20%，到2035年，純電動汽車成為新銷售車輛的主流。新能源汽車更加追求智能化、互聯(lián)化，同時也有著更為復(fù)雜的電控系統(tǒng)，因此也決定了新能源汽車相比較于傳統(tǒng)汽車有著更高的電子化。汽車電子領(lǐng)域未來發(fā)展動力強勁，向上趨勢顯著。根據(jù)Prismark的統(tǒng)計和預(yù)測，2021年全球汽車電子產(chǎn)值2，400億美元，預(yù)計2021年至2026年將以7．0%的復(fù)合增長率增長。同時，新能源汽車銷量增長也將帶動充電設(shè)施的建設(shè)需求，根據(jù)推算，2026年中國電動汽車充電樁累計需求量將超過1，116萬個，預(yù)計2020年至2026年的復(fù)合增長率將達(dá)到37%左右。充電樁將帶動承載大電流和高電壓厚銅板需求。汽車電子化、新能源車需求增長進(jìn)一步推動PCB市場需求。（五）印制電路板安防電子領(lǐng)域現(xiàn)狀安防行業(yè)是隨著現(xiàn)代社會安全需求應(yīng)運而生的產(chǎn)業(yè)，是社會公共安全體系的重要組成部分。圍繞著視頻監(jiān)控技術(shù)的改革創(chuàng)新，安防行業(yè)從看得見、看得遠(yuǎn)、看得清到看得懂，一共經(jīng)歷模擬監(jiān)控、數(shù)字監(jiān)控、網(wǎng)絡(luò)高清監(jiān)控和智能監(jiān)控4個階段。國內(nèi)安防市場中，以平安城市、天網(wǎng)工程、為代表的國家安防需求驅(qū)動產(chǎn)品市場升級，目前我國已經(jīng)基本實現(xiàn)全域覆蓋、全網(wǎng)共享、全時可用、全程可控的公共安全視頻監(jiān)控建設(shè)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。除此之外，從2016年國家提出開放式住宅小區(qū)建設(shè)，包括小區(qū)、辦公樓等場景下的監(jiān)控、樓宇對講、智能家居在內(nèi)的安防產(chǎn)品逐步民用化。企業(yè)安防及家庭安防的地位也日漸提高，正逐漸通過門禁、監(jiān)控設(shè)備的鋪設(shè)，在人口密集區(qū)建立起完善的安防體系。在家庭安防系統(tǒng)中，智能鎖、智能攝像頭、紅外入侵探測器、聲光報警器等設(shè)備組成一個安防監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)，使居民可以隨時通過移動設(shè)備管理家庭。安防體系建設(shè)推動了電子安防產(chǎn)品的發(fā)展，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2015年至2020年我國安防產(chǎn)品市場均呈現(xiàn)出增長態(tài)勢，整體市場規(guī)模較大。印制電路板產(chǎn)業(yè)鏈印制電路板（PrintedCircuitBoard，簡稱PCB）是指在覆銅板按照預(yù)定設(shè)計形成銅線路圖形的電路板，其主要功能是使各種電子零組件按照預(yù)定電路連接，起電氣連接作用。印制電路板是組裝電子零件用的關(guān)鍵互連件，不僅為電子元器件提供電氣連接，也承載著電子設(shè)備數(shù)字及模擬信號傳輸、電源供給和射頻微波信號發(fā)射與接收等功能，絕大多數(shù)電子設(shè)備及產(chǎn)品均需配備，因而被稱為電子產(chǎn)品之母。印制電路板是承載電子元器件并連接電路的橋梁，廣泛應(yīng)用于通訊電子、消費電子、計算機、汽車電子、工業(yè)控制、醫(yī)療器械、國防及航空航天等領(lǐng)域，是現(xiàn)代電子信息產(chǎn)品中不可或缺的電子元器件。市場參與企業(yè)數(shù)量較多，行業(yè)集中度相對較低在市場格局方面，全球印制電路板行業(yè)內(nèi)的企業(yè)數(shù)量較多，主要集中在中國、美國和日本等國家，根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2021年全球排名前