存貸比、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例,比較分析報告

文檔大全文檔大全近期，市場上關(guān)于存貸比〔LD〕去留的爭論頗多，主要是由于一旦引入巴塞爾協(xié)議III中的兩個的流淌性指標(biāo)〔流淌性掩蓋率〔LCR〕、凈穩(wěn)定資金比例〔NSFR〕后，LD的去留自然就成為了大家關(guān)注的焦點(diǎn)[2]。本文具體分析這三個指標(biāo)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)和各自優(yōu)缺點(diǎn)。針對當(dāng)前我國商業(yè)銀行現(xiàn)有資金來源與資金運(yùn)用的特點(diǎn)，本文提出，為了有效治理和監(jiān)管銀行流淌性風(fēng)險，LD仍舊有維持的必要；LD具體計算時，分子分母項可以審慎調(diào)整，但任何調(diào)整都應(yīng)當(dāng)要反復(fù)論證，以防范的監(jiān)管套利和市場扭曲行為的產(chǎn)生。而LCR和NSFR兩個指標(biāo)引入以后，還需要相當(dāng)一個時間不斷驗證，以確保其能夠真正發(fā)揮流淌性風(fēng)險治理和監(jiān)管的作用。定義與計算公式存貸款比〔LD〕是指商業(yè)銀行各項貸款余額與各項存款余額之間的比率，它用來反映銀行總體流淌性狀況和存貸款的匹配狀況。*LD/各項存款余額其中各項存款是指填報機(jī)構(gòu)吸取的單位和居民個人的存款，主要包括企業(yè)存款、私營及個體存款、居民儲蓄存款、保險公司存放等。各項貸款是指填報機(jī)構(gòu)對借款人融出貨幣資金形成的資產(chǎn)，主要包括貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資等。LD75%。流淌性掩蓋率〔LCR〕是銀行優(yōu)質(zhì)流淌性資產(chǎn)儲藏除以將來30日的資金凈流出量，它主要30天內(nèi))特定壓力情景下，銀行持有的高流淌性資產(chǎn)應(yīng)對資金流失的力量。*LCR/30日內(nèi)資金凈流出，其中流淌性資產(chǎn)=∑各類流淌性資產(chǎn)金額*折算率；30日內(nèi)的凈現(xiàn)金流出=現(xiàn)金流出量—min(現(xiàn)金流入量,現(xiàn)金流出量的75%)。LCR100%。凈穩(wěn)定資金比例〔NSFR〕是計算銀行一年以內(nèi)可用的穩(wěn)定資金與業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金之比，它主要衡量一家機(jī)構(gòu)在特定壓力情景下，可用的長期穩(wěn)定資金支持業(yè)務(wù)進(jìn)展的力量。*NSFR/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金，其中可用的穩(wěn)定資金(ASF)=∑各類權(quán)益和負(fù)債*相應(yīng)的ASF系數(shù)；所需的穩(wěn)定資金(RSF)=∑各類資產(chǎn)和表外風(fēng)險暴露*相應(yīng)的RSF系數(shù)。NSFR100%。異同分析LDLCR與NSFR相對于LCR，LD與NSFR三個指標(biāo)的異同從以上比較可以看出，LD僅掩蓋了存款和貸款，同時，沒有特定的壓力情景設(shè)置，重在對存款、貸款總體比例現(xiàn)狀的把握；而LCRNSFR款的處理更加細(xì)致，考慮了客戶類別、性質(zhì)以及期限，有給定的將來短期和中長期的壓力情景。為進(jìn)一步說明三個指標(biāo)之間的異同，下面就存、貸業(yè)務(wù)在三個指標(biāo)中的計量進(jìn)展具體說明。100100〔投向〕等分別計算其對三個指標(biāo)的影響。由上文的說明可知，存款因其期限、客戶類別和性質(zhì)的不同會對LCR中的現(xiàn)金流出〔包含在LCR計算公式的分母項中〕及NSFR〔即NSFR〕造成不同的影響，而貸款也會因其期限和客戶類別的差異對LCR中的現(xiàn)金流入〔也包含在LCR計算公式的分母項中〕及NSFR中的所需穩(wěn)定資金〔即NSFR計算公式中的分母項〕造成不同的影響。依據(jù)目前的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)過計算，我們整理出以下兩表：存款影響表與貸款影響表。其中，存款影響表內(nèi)的AB100元增存款對LCR中的現(xiàn)金流出與NSFR可能造成的各種影響；貸款影響表內(nèi)的AB100元貸款對LCRNSFR存款影響表貸款影響表通過上述的分析可知：LD〔投向〕等因素，LD100即可；然而，對LCRNSFR100LCR而言，最有利的影響為：資金來源為不行提前支取的、余期在一個月以上的大中型企業(yè)存款，不計入資金流出，流出量為0對于LCR最不利的影響為：資金來源為可提前支取的、無業(yè)務(wù)關(guān)系的大中型企業(yè)存款額，其中，757.5—10對于NSFR而言，最有利的影響為：資金來源為不行提前支取的、余期在一年以上的大中型企100對于NSFR最不利的影響為：資金來源為允許提前支取的或余期一年以內(nèi)的大中型企業(yè)存款，50100LCR最有利的影響為：資金投向為一個月內(nèi)到期貸款，其中，50對LCR最不利的影響為：資金投向為一個月以上到期的貸款，不帶來任何資金流入，資金流入0對NSFR最有利的影響為：資金投向為余期一年以內(nèi)的大中型企業(yè)貸款，意味著所需穩(wěn)定資金50對NSFR最不利的影響為：資金投向為余期在一年以上的零售與小企業(yè)貸款或大中型企業(yè)貸款，100元。對于NSFR小，其次為個人住房按揭。綜上所述，僅考慮存貸業(yè)務(wù)時，銀行在滿足三個指標(biāo)方面可實(shí)行的措施有所差異。為滿足LD的要求，銀行的策略只有兩種：1〕增加存款 2〕壓縮貸款。為滿足LCR的要求，銀行的策略可有以下幾種：1〕增加一個月以上到期的存款，尤其是大中型企業(yè)存款，且合同明確商定不行提前支取的；2〕增加零售與小企業(yè)存款；3〕合理安排貸款構(gòu)造，縮短貸款期限。為滿足NSFR的要求，銀行的策略可有以下幾種：1〕增加一年以上到期的不行提前支取的大中型企業(yè)存款；2〕增加零售與小企業(yè)存款；3〕降低貸款期限至一年以下，尤其是大中型企業(yè)貸款；4〕增加個人住房抵押貸款的比重?？梢?，增加零售與小企業(yè)存款有助于同時滿足三個指標(biāo)的監(jiān)管要求，延長存款期限至一年以上，縮短貸款期限至一個月以內(nèi)有助于同時滿足LCR與NSFR的監(jiān)管要求。這說明，LCR與NSFR施也難以有效抑制銀行爭奪存款的沖動，同時，還使得銀行會同時追趕某些期限和類別的存款或貸款，比方期限較長的存款、零售與中小企業(yè)存款、大中型企業(yè)的短期貸款或是住房按揭貸款等，這會造成市場的沖動和扭曲行為，而且，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)對資金的需求也可能消滅偏差。因此，兩個指標(biāo)并不能解決銀行沖時點(diǎn)的問題，而且，可能會給帶來的問題，對此，必需要有充分的生疏和爭論。NSFRLD從上面的分析可知，NSFRLD銀行的資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造，從這點(diǎn)上，兩者具有較強(qiáng)的相像性與替代性。那么在目前狀況下，NSFRLDNSFRLD問題進(jìn)展深入分析。NSFR=可用穩(wěn)定資金/所需穩(wěn)定資金=〔可用穩(wěn)定存款+其它可用穩(wěn)定資金〕/〔貸款所需穩(wěn)定資金+其它業(yè)務(wù)所需穩(wěn)定資金〕=[〔a+b〕*各項存款]/[〔c+d〕*各項貸款]=[6][〔a+b〕/〔c+d〕]*〔各項存款/各項貸款〕=[〔a+b〕/〔c+d〕]/LD為簡化下文的分析，我們將〔a+b〕/〔c+d〕定義為資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造系數(shù)，用S表示；用DL表示各項存款/各項貸款，為LDS〔a〕、其它負(fù)債構(gòu)造〔b〕、貸款內(nèi)部構(gòu)造〔c〕及其它資產(chǎn)構(gòu)造〔d〕有關(guān)。S并非越大越好，但在存貸款構(gòu)造保持不變的狀況下，SNSFR1貸存構(gòu)造〔DL〕； 2資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造系數(shù)〔S〕可以看出，在SNSFRDLNSFRLDS是推斷NSFR的監(jiān)管要求與LD依據(jù)。由上面可知，NSFR=S*DLLD75%，即DL1.33，NSFR1。因此，NSFRLD1、假設(shè)S=75%，NSFR=75%*DL，LD的監(jiān)管要求等同于NSFR2、假設(shè)S>75%，則處于區(qū)域①中，銀行只要滿足LD的要求就可確保也滿足NSFRLD的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)高于NSFR的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，即NSFR的監(jiān)管要求已被LD3、假設(shè)S<75%，則處于區(qū)域②中，銀行只要滿足NSFR的監(jiān)管要求就可確保也滿足LD的監(jiān)管要求，也就是說NSFR的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)高于LD的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，即LD的監(jiān)管要求已被NSFR掩蓋。下面，分別選取一家大型國有銀行、一家股份制銀行和一家外資法人銀行為樣本行，以三家銀20233S。計算結(jié)果請參照下表。從上表的結(jié)果可知，三家銀行的資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造系數(shù)S8075%，這說明對于三家銀行而言，在目前的資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造下，銀行只要滿足LD的監(jiān)管要求，必定同時也滿足NSFR的監(jiān)管要求?？梢?，假設(shè)僅要求銀行到達(dá)NSFR的監(jiān)管要求，則其實(shí)等于降低了目前現(xiàn)行LD給銀行提出的流淌性風(fēng)險的監(jiān)管要求。由于這三家樣本銀行的資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造系數(shù)S75%的狀況根本是我國商業(yè)銀行的一個普遍現(xiàn)象，因此，這種實(shí)質(zhì)性放松流淌性風(fēng)險監(jiān)管要求的做法是否審慎，還有待我們爭論。優(yōu)劣分析從內(nèi)部監(jiān)測上看，LD計算簡潔，便于高頻度監(jiān)測，利于內(nèi)部治理；而LCR與NSFR難以高頻度監(jiān)測，內(nèi)部治理難度大。從治理策略上看，在LCR與NSFR的監(jiān)管要求下，銀行的選擇更為多樣,也就是監(jiān)管套利的可能性增加；而在LD的監(jiān)管要求下，銀行的選擇則較為單調(diào)，僅有增加存款與壓縮貸款兩種選擇。從系統(tǒng)支持上看，LDLCRNSFR銀行要實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自動產(chǎn)生計算結(jié)果更加困難。從監(jiān)管檢查上看，LDLCR與NSFR計算簡單，且蘊(yùn)含較多假設(shè)和推斷，銀行操縱的空間更大，導(dǎo)致準(zhǔn)確度及可比性不高，加大了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)視檢查難度與本錢。同時，需要指出的是，三個監(jiān)管指標(biāo)有著共同的缺點(diǎn)，即均未考慮銀行之間不同的特點(diǎn)，易造成同質(zhì)化經(jīng)營。下表是三個監(jiān)管指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)分析：有關(guān)建議在引入LCRNSFR之后，連續(xù)保存LD從流淌性風(fēng)險治理和監(jiān)管的角度而言，首先，由于目前銀行存、貸款業(yè)務(wù)占資金來源及運(yùn)用的比重仍舊較高，假設(shè)僅實(shí)施LCRNSFR75LD降低流淌性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這似乎與銀行在資金來源更加多元化的狀況下需要強(qiáng)化流淌性風(fēng)險治理的客觀要求有肯定的背離。其次，從銀行內(nèi)部治理上看，LCR與NSFR對于銀行的精細(xì)化治理水平及信息系統(tǒng)具有很高的要求，當(dāng)前國內(nèi)絕大多數(shù)銀行在計算該兩個指標(biāo)時仍難以做到完全自動化，按月監(jiān)測或按日監(jiān)測更是差距遙遠(yuǎn)。再者，國內(nèi)絕大多數(shù)銀行的風(fēng)險治理水平精細(xì)化程度不夠，缺乏將該兩個指標(biāo)有效融入內(nèi)部治理的力量，而對于LD最終，LCRNSFRLCR與NSFR所包含的假設(shè)多以歐美銀行業(yè)的閱歷數(shù)據(jù)作支撐，其能否較好地符合國內(nèi)的經(jīng)營環(huán)境與危機(jī)狀況還有待考察，對我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流淌性風(fēng)險度量的有效性也需要進(jìn)一步檢驗。此外，過去的閱歷數(shù)據(jù)能否適用于現(xiàn)在及將來也值得商榷。因此，建議在引入LCRNSFR同時，連續(xù)保存LDLCRNSFR驗證，以便LCRNSFR結(jié)合銀行資金來源與使用的最進(jìn)展?fàn)顩r，考慮對LD的計算進(jìn)展局部審慎調(diào)整在過去十幾年中，貸款占總資產(chǎn)比重及存款占總負(fù)債的比重處于下降趨勢，并且可以估量的是，隨著利率、匯率市場化的不斷加速，資本項下的不斷開放，我國金融市場將進(jìn)入快速進(jìn)展時期，產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的創(chuàng)速度將加快，銀行的融資渠道也將逐步拓寬，一些工程可以考慮納入LD計算之中，以更加準(zhǔn)確地反映銀行融資狀況。比方對于分母項，建議可考慮將集團(tuán)財務(wù)公司的存款劃歸為各項存款〔集團(tuán)財務(wù)公司是集團(tuán)企業(yè)優(yōu)化資金使用效率的產(chǎn)物，集團(tuán)財務(wù)公司存款本質(zhì)上仍為企業(yè)存款〕；擴(kuò)大銀行的主動負(fù)債工具〔如CD〕，并將其納入各項存款等。對于分子項，建議扣除銀行承兌票據(jù)的貼現(xiàn)〔票據(jù)貼現(xiàn)是中小企業(yè)重要的融資方式，而銀行在日常信貸治理中，授信對象并非貼現(xiàn)客戶，而是承兌行〕。在計算各項貸款時，賜予小微企業(yè)貸款肯定的折扣率等等。然而，需要指出的是，對LD指標(biāo)的調(diào)整應(yīng)充分論證，慎重實(shí)施，盡量避開由于監(jiān)管規(guī)章變化和調(diào)整帶來的監(jiān)管套利行為和市場扭曲。建議依據(jù)銀行不同特點(diǎn)，更為廣泛地進(jìn)展差異化監(jiān)管不管是已有的LD，還是正在引進(jìn)的LCR與NSFR，均未能考慮到不同銀行的不同特點(diǎn)，比方零售銀行自然地比批發(fā)銀行更易滿足LD、LCRNSFRLCR與NSFR〔無規(guī)模效應(yīng)〕，收益更低〔業(yè)務(wù)簡潔，存貸為主〕。應(yīng)充分生疏到LD等監(jiān)管指標(biāo)只是銀行流淌性風(fēng)險狀況的一個反映，并不能全面表達(dá)一家銀行流淌性風(fēng)險治理的力量與水平，不能簡潔的認(rèn)為指標(biāo)達(dá)標(biāo)就萬事大吉了，也不能由于一看到某個指標(biāo)未達(dá)標(biāo)就草率地實(shí)行監(jiān)管措施，要留意在承受統(tǒng)一的監(jiān)管要求的同時，應(yīng)當(dāng)更要關(guān)注與銀行的經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)范圍和簡單程度的有機(jī)結(jié)合。2023917問題，比方，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)關(guān)注的是銀行是否建立了適合本行特點(diǎn)的一套行之有效的流淌性風(fēng)險治理的戰(zhàn)略、政策、治理和流程等等。引入監(jiān)管指標(biāo)是為了推動銀行加強(qiáng)風(fēng)險治理，銀行不能簡潔地把滿足這些指標(biāo)要求為目標(biāo)，而應(yīng)以此為契機(jī)，建立內(nèi)部更加完善的現(xiàn)金流推測模型，開展更加牢靠的壓力測試，制定更加可行的流淌性應(yīng)急預(yù)案等等，以真正提升自身流淌性風(fēng)險治理的水平。注：關(guān)于LD去留的主要觀點(diǎn)很多，比方有的認(rèn)為LD導(dǎo)致銀行存款、貸款業(yè)務(wù)沖時點(diǎn)，影響了貨幣政策工具的效果；有的認(rèn)為抑制了金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持作用等等，筆者認(rèn)為，LD的主要作用在于確保銀行的流淌性風(fēng)險治理和監(jiān)管，上述有的問題其實(shí)并非是LD的問題。鑒于篇幅的緣由，本文對于以上問題，均不涉及，重點(diǎn)在于爭論LD的去留對于銀行流淌性風(fēng)險治理和監(jiān)管可能帶來的影響。類別指的是按客戶對象分為大中型企業(yè)、小企業(yè)及零售客戶。性質(zhì)指的是銀行與客戶之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，可分為有業(yè)務(wù)關(guān)系及無業(yè)務(wù)關(guān)系。因篇幅有限，僅對LCR和NSFR的主要工程列示，且以無存款保險的銀行體系