微波測量儀器市場分析

微波測量儀器市場分析

國內(nèi)高端電子測量儀器市場企業(yè)發(fā)展概況在中國高端電子測量儀器企業(yè)產(chǎn)品方面，電科思儀在射頻/微波信號發(fā)生器、頻譜分析儀、矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀的關(guān)鍵指標方面代表了國內(nèi)最高水平;成都玖錦在頻譜分析儀、矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀的關(guān)鍵指標方面也接近國內(nèi)的最高水平，特別是研發(fā)并實現(xiàn)了50GHz矢量信號分析儀（頻譜分析儀）和50GHz矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀的產(chǎn)業(yè)化，實現(xiàn)了進口替代和自主可控;鼎陽科技在數(shù)字示波器、射頻/微波信號發(fā)生器等關(guān)鍵指標方面接近或達到國內(nèi)的最高水平;普源精電在數(shù)字示波器的關(guān)鍵指標方面代表了國內(nèi)的最高水平。根據(jù)對普源精電、鼎陽科技、創(chuàng)遠儀器、成都玖錦等四家可比企業(yè)財務數(shù)據(jù)的整理與分析，四家企業(yè)研發(fā)人員占比均在34%以上。其中成都玖錦研發(fā)人員占達到66%，領(lǐng)先其他企業(yè)。在研發(fā)費用投入占營業(yè)收入的比例方面，鼎陽科技的研發(fā)費用占比相對較低，在11%左右，普源精電、創(chuàng)遠儀器和成都玖錦的研發(fā)費用占比相對較高，均在20%以上。其中，成都玖錦研發(fā)費用占達到35%，領(lǐng)先其他行業(yè)企業(yè)。在研發(fā)方向方面，普源精電主要集中在芯片、數(shù)字示波器、矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀、波形發(fā)生器等領(lǐng)域，其中部分產(chǎn)品已經(jīng)進入試產(chǎn)階段;鼎陽科技在研項目主要集中在芯片、矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀、數(shù)字示波器等領(lǐng)域;創(chuàng)遠儀器研發(fā)項目主要集中在5G測試相關(guān)技術(shù)方面，截至2021年上半年，企業(yè)5G大規(guī)模MIMO關(guān)鍵技術(shù)測試平臺項目、5G大規(guī)模天線信道模擬器研發(fā)與驗證、毫米波5G分析儀開發(fā)項目已完成項目驗收工作。在企業(yè)估值及市值方面，截至2022年3月28日收盤，鼎陽科技市值最高，達到60．23億元;其次是普源精電，其發(fā)行價格為60．88元/股，市值為55．39億元;創(chuàng)遠儀器市值在20億元以下，達到18．02億元;成都玖錦方面，目前成都玖錦已經(jīng)完成B+輪融資，估值達20億元以上。電子測量儀器行業(yè)全球市場電子測量器是用電子技術(shù)實現(xiàn)對被測對象的電參數(shù)檢測裝置。電子測量儀器是電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可或缺的支撐保障，所有與電子設(shè)備有關(guān)的企業(yè)和行業(yè)幾乎都需要使用電子測量儀器。目前，航空航天、新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)、5G應用、射頻前端等行業(yè)快速增長，有效推動了電子測量儀器的快速發(fā)展。2015年以來全球電子測量設(shè)備的需求穩(wěn)健增長，市場規(guī)模由101億美元增長至2021年的140．3億美元。電子測量器是用電子技術(shù)實現(xiàn)對被測對象的電參數(shù)檢測裝置。電子測量儀器是電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可或缺的支撐保障，所有與電子設(shè)備有關(guān)的企業(yè)和行業(yè)幾乎都需要使用電子測量儀器。目前，航空航天、新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)、5G應用、射頻前端等行業(yè)快速增長，有效推動了電子測量儀器的快速發(fā)展。2015年以來全球電子測量設(shè)備的需求穩(wěn)健增長，市場規(guī)模由101億美元增長至2021年的140．3億美元。示波器和射頻類儀器為通用電子測量儀器兩大重要市場。從產(chǎn)品市場結(jié)構(gòu)來看，示波器和射頻類儀器在通用電子測量儀器領(lǐng)域的市場份額分別達到16%和10%，兩類產(chǎn)品合計市場份額超過25%。中國電子測量儀器行業(yè)政策分析電子測量儀器行業(yè)是國家基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。近年來發(fā)改委、工信部等相關(guān)部委陸續(xù)出臺了多項具體產(chǎn)業(yè)政策，從定位、引導、財政、技術(shù)和人才等多個方面對電子測量儀器行業(yè)給予了大力支持，為行業(yè)發(fā)展營造了良好的政策環(huán)境。電子測量儀器的發(fā)展和半導體器件共同成長。半導體器件是生產(chǎn)測量儀器的諸多零部件的底層架構(gòu)基礎(chǔ)，測量儀器是半導體器件的宏觀實際應用，同時也是半導體器件設(shè)計和檢測的關(guān)鍵設(shè)備。器件與儀器交替領(lǐng)先，互相促進并制約著另一方的發(fā)展?，F(xiàn)階段行業(yè)測量儀器略微領(lǐng)先，半導體工藝陷入瓶頸。一旦突破該瓶頸，測量儀器將迎來又一個快速增長期。在下游應用領(lǐng)域方面，由于電子測量儀器是基礎(chǔ)類設(shè)備，廣泛應用于國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域，因此諸如5G、物聯(lián)網(wǎng)、新基建、消費電子等行業(yè)的蓬勃發(fā)展將為電子測量儀器帶來穩(wěn)定的需求增長。5G方面，政府工作報告提出，將加強數(shù)字中國建設(shè)整體布局。建設(shè)數(shù)字信息基礎(chǔ)設(shè)施，推進5G規(guī)?；瘧茫龠M產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，發(fā)展智慧城市、數(shù)字鄉(xiāng)村。根據(jù)工信部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2022年3月，中國已累計建成開通5G基站超過142．5萬個，到2022年底力爭超過200萬座，打好網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)，同時進一步擴大和豐富應用場景，鼓勵更多的應用案例、應用場景、應用軟件、應用實踐涌現(xiàn)。由于基于新的通信協(xié)議，無線通信產(chǎn)品將全部進行一輪革新，相關(guān)企業(yè)擴大生產(chǎn)將同步跟進采購軟硬件輔助設(shè)備，必然引發(fā)電子測量儀器需求量激增。物聯(lián)網(wǎng)方面，成熟的電子測量設(shè)備可以縮短物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的設(shè)計研發(fā)周期，加快產(chǎn)品迭代更新速度。根據(jù)是德科技《推進任務關(guān)鍵型物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展所需的重要技術(shù)》白皮書描述，在設(shè)備生態(tài)系統(tǒng)中，早期研發(fā)階段的最佳工具選擇包括電池消耗分析、信號完整性測試、電源完整性測試、無線一致性測試、EMC一致性測試等。新基建方面，以新基建為典型的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)同樣為電子測量儀器行業(yè)提供驅(qū)動作用。在中國制造2025的大背景下，國家重點推進道路交通重大工程建設(shè)，提出智慧工地等新基建概念。向土建行業(yè)引入電子計算機控制技術(shù)，標志著傳統(tǒng)行業(yè)與新科技行業(yè)的有機融合，為電子測量孕育了新的土壤。電子測量儀器市場規(guī)模國內(nèi)電子測量儀器行業(yè)市場規(guī)模約為711億元，電子測量儀器上漲了8．22%。近年來，電子測量儀器行業(yè)發(fā)展相對穩(wěn)定，并且逐漸開始降低對國外品牌的依賴，國內(nèi)電子測量儀器品牌逐漸開始滲透。目前，我國在科學儀器的研究和制造方面與發(fā)達國家相比差距明顯，對外依賴度過高。我國每年上萬億元的固定資產(chǎn)投資中，有60%是用于進口設(shè)備，高端科學儀器幾乎100%進口。每年進口各類測試儀器總額接近我國測試儀器產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值50%。此外，在5000多家儀器生產(chǎn)企業(yè)中，年銷售收入超過2000萬元的不足1000家，與國外相比，全行業(yè)經(jīng)濟效益顯得較低。目前，我國電子測量儀器正處于新中國成立以來第二次發(fā)展機遇。源于我國經(jīng)濟的發(fā)展，各個產(chǎn)業(yè)正進行轉(zhuǎn)型升級與技術(shù)創(chuàng)新。而每個產(chǎn)業(yè)從原材料的選定、生產(chǎn)過程的監(jiān)控、產(chǎn)品的測試、行業(yè)運營都需要電子測量儀器輔助完成。同時，電子信息產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃等政策方針也將進一步擴大市場需求，為電子測量儀器提供新的廣闊市場。電子測量行業(yè)發(fā)展趨勢目前業(yè)內(nèi)已有高達145GHz同軸連續(xù)覆蓋的網(wǎng)絡(luò)分析儀和11GHz分析帶寬的信號分析儀產(chǎn)品；量子計算、通信等提出了上百個通道并行測試需求，日益增長的云上需求推動了數(shù)據(jù)中心向400GE+發(fā)展，目前已在開始800GE技術(shù)研究，對400Gbps以上數(shù)據(jù)通信測試需求日益增加。更高的頻率，更大的帶寬，更快的速率、更多通道將成為測試技術(shù)發(fā)展的一個方向。數(shù)字轉(zhuǎn)型和智能制造等領(lǐng)域進一步對測試提出了數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化要求，對測試技術(shù)帶來了巨大挑戰(zhàn)。云計算、分布式計算等技術(shù)將驅(qū)動測試從單點串行向多點并行轉(zhuǎn)變，人工智能加速了測試從參數(shù)測試向結(jié)論性測試轉(zhuǎn)變，通過這些新興技術(shù)可以提升測試效率和測試精度，提高電子測量儀器的數(shù)字化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化水平，因此加快人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和測試技術(shù)的融合，是技術(shù)發(fā)展的必然趨勢。在航空航天、通信的有限空間和外場使用場景下，以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)邊緣測試等領(lǐng)域?qū)y試儀器提出了高可靠、小體積、多總線和便攜輕便的要求。與此同時，半導體技術(shù)的快速發(fā)展為測試功能芯片化集成提供了技術(shù)支撐，芯片化、模塊化、小型化是未來測試技術(shù)的發(fā)展方向。電子測量儀器是信息產(chǎn)業(yè)的重要組成部份，是檢測電子產(chǎn)品性能、質(zhì)量、安全的必要手段，電子測量儀器的發(fā)展直接關(guān)系到電子信息產(chǎn)品制造業(yè)自身的技術(shù)進步、自主發(fā)展和國家安全，反映了一個國家的綜合國力和競爭力。電子測量儀器是一個國家的戰(zhàn)略性裝備，其發(fā)展水平已成為一個國家科技水平、綜合國力和國際競爭力的標志。在通信、雷達、導航、電子對抗、空間技術(shù)、測控和航空航天等領(lǐng)域中，電子測量儀器更是不可缺少的技術(shù)裝備。電子測量儀器在我國有著廣闊的市場，特別是隨著電子技術(shù)的不斷完善和成熟，電子測量儀器的研發(fā)也越加多樣化，客戶的需求也在更便宜、更快捷、更易用這些方面得到了滿足。中國電子測量儀器的市場規(guī)模由2016年的28．72億美元增至2020年的48．08億美元，預計2022年其市場規(guī)模將增至53．14億美元。在電子測量儀器的消費對象中，教育市場是最大的市場之一，近年來，學校數(shù)量的激增使教學儀器儀表的需求急劇上升，其中電子測量儀表所占份額最大，如示波器、萬用表等。十四五期間，隨著我國繼續(xù)加快發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加大對新一代寬帶無線移動通信網(wǎng)極大規(guī)模集成電路裝備制造技術(shù)及成套工藝等重大科技專項的支持，新能源，新材料等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及量大面廣的電子元器件的需求，將為電子專用儀器企業(yè)的進一步發(fā)展創(chuàng)造良好的發(fā)展機遇。電子測量儀器行業(yè)進入壁壘（一）電子測量儀器行業(yè)技術(shù)和人才壁壘電子測量儀器行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，其發(fā)展以現(xiàn)代測量原理為基礎(chǔ)，融合了最先進的電子測量技術(shù)、射頻微波技術(shù)、數(shù)字信號處理技術(shù)、微電子技術(shù)、計算機技術(shù)、軟件技術(shù)、通信技術(shù)等技術(shù)，是多學科、多領(lǐng)域共同進步的結(jié)晶。同時，下游產(chǎn)業(yè)技術(shù)的快速發(fā)展對電子測量儀器提出了更高的測試要求。以上因素要求行業(yè)內(nèi)企業(yè)必須通過長時間的研發(fā)投入和技術(shù)積累，培育大量專業(yè)、技術(shù)經(jīng)驗豐富的復合型人才，打造具有創(chuàng)新能力的研發(fā)平臺，才能在面對測量技術(shù)快速發(fā)展和下游應用領(lǐng)域需求不斷變化，開發(fā)出符合市場需求的新產(chǎn)品。保持技術(shù)的先進性是本行業(yè)企業(yè)參與市場競爭的關(guān)鍵因素，因而行業(yè)具有較高的技術(shù)和人才壁壘。（二）電子測量儀器行業(yè)品牌和客戶壁壘品牌的樹立是長期積累的結(jié)果。與其他普通商品不同，電子測量儀器終端用戶在選擇電子測量儀器供應商之前，難以判斷其提供的產(chǎn)品和服務的價值，以及預測產(chǎn)品購買后自身的使用情況，交易的不確定性和風險性較高。因此，客戶傾向于通過各種渠道綜合評估服務商的服務信譽和服務質(zhì)量，從而降低其交易成本和風險。良好的品牌和較高的行業(yè)知名度成為電子測量儀器廠商的核心競爭力之一，需要多年技術(shù)、知識和管理經(jīng)驗的長期積累?？蛻舴e累同樣是電子測量企業(yè)需要長期關(guān)注的重要議題。電子測量儀器企業(yè)服務對象行業(yè)跨度大，從政府、研究所、高校、集團性客戶、中小科技企業(yè)，到個人用戶，均是電子測量儀器廠商重要客戶組成。不同客戶對儀器廠商的注冊資金、技術(shù)能力、服務響應、業(yè)務資質(zhì)、銷售網(wǎng)絡(luò)等方面均有不同程度的預期。由于各類客戶重視的維度比較分散，需求各不相同，如何能夠以較低的成本有效甄別并覆蓋更廣大、更有價值的目標客戶，是對行業(yè)后來者的重大考驗。（三）電子測量儀器行業(yè)市場渠道壁壘完善的營銷和服務網(wǎng)絡(luò)是廠商搶占目標市場，擴大市場占有率、提高品牌影響力的有力手段，有助于其發(fā)揮產(chǎn)品銷售、市場推廣、客戶服務等方面的規(guī)模優(yōu)勢。新的產(chǎn)品或服務推出后，也可以借助成熟的營銷服務網(wǎng)絡(luò)迅速搶占市場，更快速的為客戶所接受。行業(yè)內(nèi)已經(jīng)占據(jù)先機的巨頭企業(yè)的營業(yè)范圍遍布全球，并在各地開設(shè)營銷服務網(wǎng)點。與營銷和服務網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的跨地域管理經(jīng)驗，也需要較長的時間積累與較大的資金投入。因此，營銷和服務網(wǎng)絡(luò)的覆蓋范圍，以及與之相關(guān)的跨地域管理經(jīng)驗及市場風險控制能力，也是本行業(yè)的進入壁壘之一。中國高端電子測量儀器行業(yè)市場規(guī)模電子測量儀器是指用電子技術(shù)實現(xiàn)對被測對象的電參數(shù)檢測裝置，電子測量儀器所涉及的應用領(lǐng)域較為廣泛，是電子工業(yè)發(fā)展和國家戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)之一。然而在中國高端電子測試測量儀器市場中，占據(jù)主導地位的仍然是國外企業(yè)。在國際形勢日益復雜和國內(nèi)需求持續(xù)增長的大背景下，中國電子測量儀器尤其是高端電子測量儀器勢在必行。與此同時，國內(nèi)的多項政策和重要會議均提及要重點發(fā)展國產(chǎn)高端科學儀器設(shè)備。近年來，高端電子測試儀器國產(chǎn)化進程不斷加速，國內(nèi)高端電子測量儀器公司也開始嶄露頭角。值得關(guān)注的是，近年來高端電子測試儀器國產(chǎn)化進程中的一匹黑馬成都玖錦，其在矢量信號分析儀（頻譜分析儀）、矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀等方面，均可對標國際一線品牌同類儀器指標。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《GB/T4754-2017-國民經(jīng)濟行業(yè)分類》以及《國民經(jīng)濟行業(yè)分類注釋》，電子測量儀器指用電子技術(shù)實現(xiàn)對被測對象（電子產(chǎn)品）的電參數(shù)檢測裝置。常見電子測量物理量包括電能量測量（電壓、電流、電功率等）、電信號特性測量（波形、頻率、相位、噪聲等）、電路參數(shù)測量（阻抗、品質(zhì)因數(shù)等）、間接導出量測量（增益、衰減、失真度等